döviz dergisi SAYI : 66 TARİH : 28 NİSAN 2014 İLETİŞİM 0(212)

Transkript

1 döviz dergisi SAYI : 66 TARİH : 28 NİSAN 2014 ADRES Galataderesi Caddesi 27/6 Şişli - İstanbul İLETİŞİM 0(212) info@dovizdergisi.com KURUCU Alper Korkmaz alper@alperkorkmaz.com twitter.com/alperfx

2 İÇİNDEKİLER 4 GELİŞMELER 6 DEĞERLENDİRME 7 EUR / USD ANALİZ 8 GBP / USD ANALİZ 8 USD / TRY ANALİZ 9 EUR / TRY ANALİZ 9 ALTIN ANALİZ 10 PETROL ANALİZ 11 DOW JONES ANALİZ 11 DAX ANALİZ 12 BIST30 ANALİZ

3 0(212) HAKKIMIZDA Dünyanın en büyük piyasasında işlem yapmak ve yaptığınız işlemler için bilgi almak istiyorsunuz. Döviz dergisini okuyorsunuz çünkü yurt dışı piyasalardaki gelişmelerin hayatımızı daha çok etkilediği bugünlerde, başta ekonomik olmak üzere, politik, sosyal, çevresel ve teknolojik oluşumları daha yakından takip etmek ve yurt dışı spot parite (fx), vadeli işlemler, opsiyon ve CFD piyasaları aracılığıyla yatırım portföyünüzü çeşitlendirmek istiyorsunuz ve 2007 yılında yaşanan ekonomik krizler sonrasında, ülkemizde önce döviz dalgalanmalarının serbest bırakılması, ardından faizlerin hızla gerileyerek cazibesini kaybetmesi, yatırımcıların alternatif yatırım araçlarına yönelmesine neden olmuştur. Yatırımcıların kaldıraçlı yatırım enstrümanlarına olan talebi, uzun bir süredir Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası A.Ş nin faaliyete geçmesini sağlamış, zamanla aynı şekilde çalışan yurt dışı piyasalara ilgi daha da artmıştır. Bu ilgi, yatırımcıların tek bir borsa ve geleneksel enstrümanlar yanında, farklı yatırım alternatiflerine duydukları ihtiyacı işaret etmektedir; bu durum aynı zamanda ülkemizdeki yatırımcıların daha nitelikli ve bilinçli olmaları yolunda güzel bir trendin başladığının da işaretidir. Döviz Dergisi bu trende paralel olarak, yatırımcıların yurt dışı piyasalara güvenilir ve etkin bir kaynaktan erişimlerini sağlamak üzere kurulmuştur. Sitemizde zengin kapsamlı strateji bültenlerimize erişebileceksiniz. Döviz Dergisi ile edindiğimiz tecrübelerimizi ve bilgilerimizi sizlerle paylaşmaya devam edeceğiz. Günlük yazılı ve görüntülü bültenlerimiz yanında, şirketimizin tecrübesinden birebir komünikasyonla faydalanabilme ayrıcalığının size katma değer olacağına inanıyoruz. Spot parite (fx), vadeli işlemler, opsiyon ve CFD piyasalarında onlarca parite, metal, emtia, hisse senedi, hazine bonosu yatırımları yaparken profesyonel desteğe ihtiyaç duyacağınızı düşünüyorsanız, gelin birlikte çalışalım. Kişiye özgün ve 7/24 hizmetlerimizden faydalanma imkânına gerçek anlamda ilk defa ulaşma fırsatını yakalayın. 3

4 GELİŞMELER Bu hafta yatırımcılar önemli gündem maddelerini takip edecek; piyasalar yoğun bir tempoya girecek. Yatırımcılar ABD Merkez Bankası Fed in toplantısını, S&P 500 şirketlerinin performanslarını, ekonomik verileri ve en önemlisi ABD nin Nisan ayı istihdam rakamlarını yakından takip edecek. G7 ülkelerinin Rusya ya ek yaptırımlar uygulama kararı almasının ardından, Ukrayna yla ilgili artan tansiyon izlenmeye devam edilecek. NE BEKLENİYOR? Fed den daha önceki adımını tekrarlaması ve varlık alımlarını 10 milyar dolar daha azaltması bekleniyor. Bunun dışında faiz artımına yönelik bir karar ve hatta mesaj vermesi bile beklenmiyor. EN ÖNEMLİ GÜNDEM İSTİHDAM Bu hafta piyasaların merakla bekleyeceği gündem maddelerinden en önemlisi ABD Nisan ayı istihdam rakamları. Rakamlar, Amerikan ekonomisinin sağlığı ve Fed in bir sonraki adımları için büyük önem taşıyor. Gelecek hafta ABD nin ilk çeyrek büyüme rakamları da açıklanacak. Bu da yine Fed in bir sonraki adımı için büyük önem arz ediyor. Fed, geçen yaz varlık alımı kararlarıyla başta gelişen piyasalar olmak üzere borsaları derinden sallamıştı. ÖNEMLİ ŞİRKETLERDEN BİLANÇOLAR Bu hafta dikkat edilecek diğer gündem maddeleri arasında büyük şirketlerden gelecek ilk çeyrek bilançoları da var. Yatırımcılar, Exxon Mobil, Chevron, Twitter, LinkedIn, Yelp, Merck, Glaxo ve Bristol-Myers Squibb gibi şirketlerin bilanço rakamlarını takip edecek. Fed in bu hafta yapacağı toplantıyı değerlendiren analistler, varlık alımlarından 10 milyar dolar daha geri çekilme kararı bekliyor. ABD Merkez Bankası Fed in Serbest Piyasa Komitesi bu hafta Salı ve Çarşamba günleri toplanacak. ABD de konut satışlarının son dönemde yavaşlamış olması Fed in geri çekilmeye ara verebileceği ihtimalini akıllara getirirken analistler aksi yönde görüş bildirdi. 4

5 IHS Global Insight ekonomistleri, müşterilerine yolladıkları notta, Olaysız bir Fed toplantısı bekliyoruz. Komite büyük ihtimalle varlık alımlarını bulunduğu 55 milyar dolar seviyesinden 45 milyar dolara indirecek açıklamasını yaptı. Analistlere göre ABD de konut sektörü hız kaybetse de ekonominin genel olarak kış aylarının etkisinden kurtuluyor olması Fed in geri çekilme kararını destekler nitelikte olacak. Fed, ABD ekonomisini desteklemek için ülkede enflasyon yüzde 2 ye çıkana kadar genişlemeci para politikasına devam edeceğini duyurmuştu. Genişlemeci politika kapsamında Fed, faiz oranlarını sıfıra yakın tutarken her ay 55 milyar dolar tahvil ve varlık alımı yapıyor. Uzmanlar, Batı ülkelerinin yaptırımlarına maruz kalan Rusya nın, karşı atağa geçmeye hazırlandığını düşünüyor. Ukrayna gerilimi sebebiyle Batı nın büyük çaplı yaptırımlarına maruz kalan Rusya dan ülkede faaliyet gösteren ABD li ve Avrupalı şirketlere misilleme gelebileceği konusunda, uzmanların uyarıları var. Cato Enstitüsü Uluslararası İlişkiler Direktörü Justin Logan, Hiç şüphe yok ki Rusya karşı atağa geçecektir. Rusya ya yatırım uygulayan şirketler ülkeden çıkma konusunda zor zamanlar yaşayabilir dedi. YABANCILAR ENERJİDE Rusya daki yabancı yatırımlarının büyük bir kısmı enerji sektöründen geliyor. BP, Shell ve Exxon gibi dev şirketlerin ülkede önemli yatırımları bulunuyor. Shell doğalgaz çıkarma çalışmalarında Rusya devletinin enerji şirketi Gazprom ile ortak çalışmalar yapıyor. Exxon Mobil inse diğer bir Rus enerji devi Rosneft ile milyarlarca dolarlık petrol üretimi ortaklığı var. İngiliz BP şirketi de Rosneft in yüzde 20 hissesini elinde bulunduruyor. EN BÜYÜK YATIRIM BP NİN Danışmanlık şirketi Oppeinheimer ın Kıdemli Enerji Analisti Fadel Gheit, Shell ve Exxon un Rusya da fiziki varlıkları var. Ama en büyük yatırım BP nin dedi. Spiro Sovereign Strategy adlı araştırma şirketinin İdari Direktörü Nicholas Spiro, Moskova ile Batı arasında çıkacak bir mali savaştan en büyük yarayı BP nin alabileceğini ancak şirketin daha önceki deneyimlerinden dolayı Batılı şirketler arasında bu savaşa en hazır olanın yine İngiliz enerji devi olacağını söyledi. Spiro, BP, Rusya da daha önce de zor günler yaşadı. Bu yüzden en hazırlıksı BP dedi. ALMANLARIN DA YATIRIMLARI VAR Spiro, Rusya da Alman enerji devleri BASF, RWE ile Siemens in de büyük yatırımları olduğuna dikkat çekti. NASIL KARŞILIK VERECEK? Uzmanlar, Rusya nın bu büyük şirketlerin alacakları ödemelerde ek ücretlendirmeler getirerek yaptırımlara karşılık verebileceğine işaret etti. Rus parlamentosu geçen hafta Visa ve Mastercard üzerinden yapılan uluslararası ödemelere güvenlik ücreti adıyla ek bir ödeme zorunluluğu getirdi. 5

6 DEĞERLENDİRME Almanya nın Gürcistan ve Polonya ile ticari işbirliği bölgede sıcaklığı artıracaktır. Ukrayna da benzer anlaşmalar ile kaybeden taraf oldu. Berlin duvarı yıkıldı. Üzerinden Ruslar geçti altında Almanlar kaldı. Bugünde durum buna benziyor. Almanya bölgede gücünü artırmak için daha doğrusu AB de devam eden sorunları çözmek için Doğu Avrupa ile denge sağlamak istiyor. Ukrayna dan sonra Gürcistan ile yakınlaşma, Polonya nın enerji konusunda Fransa ile yakınlaşıp Rusya ya bağımlılığı azaltalım söylemleri bölgede enerji savaşlarını çıkarıyor. Rusya nın petrolü var, doğalgazı var, silahı var, parası var, ordusu var. Amerika ve Avrupa da devam eden finansal sorunlar Rusya yı daha güçlü bir hale getirdiği gerçektir. Son 6 yılda dünyada dengeler değişti. Önce Amerika sonra Avrupa da ekonomik kriz yaşanırken Ortadoğu da ise siyasi sorunlar baş gösterdi. Son olarakta Rusya-Ukrayna gerginliği da Obama başkan adaylığı sürecinde sürekli değişim üzerinde duruyordu. Obama bu sayede kazandı. Kriz Obama nın kazanmasında büyük etki yapmıştı. Değişim Bugünlerde heryerde gördüğümüz değişim. Şirketlerin yöneticileri değişiyor, hedefleri değişiyor, logosundan tutun tüm çalışanlarına kadar bir değişim görüyoruz. Değişim yenilik ile olur. Değişim bazen kazandırır bazen kaybettirir. Fakat bazı değişimler hedefi değiştirir. Bu durumda değişim büyümeyi değil iflası getirir. Dünya yıl öncesi bir dünya. Değişim ile dünya ne kaybetti ne kazandı. Değişimler problem çözmek yerine yeni problemler çıkardığında yenilikçilik kaybetmiş olacaktır. Yeryüzünde bir yalan yoktur ki bir insan kadar yaşasın. Bazen yeniliklerin sebebi yalanların üstünün örtülmesi içindir. ABD yenilikçi politikalar üzerine yoğunlaşmış olsa bile Orta Doğu da yenilikçilik çok fazla iyi karşılanmaz. Hergün yenilik geleneklere aykırıdır. Orta Doğu insanı görünmeyenden daha fazla korkar. Kör çobanın sürüsünün akıbeti uçurumdur. Amerika bölgenin yapısını hiçbir zaman anlıyamadı. Savaş politikaları ile bölgeye hükmetmeye çalışmış olsa bile girdiği her yerde daha fazla zarar etti. Amerika zarar ederken Amerika yı destekleyenler kazandı. 6

7 Putin ise Ortadoğu insanını ne kadar tanıyor bilemiyorum ama ABD den daha fazla tanıdığına inanıyorum. Obama yenilikçi biridir. Putin ise gelenekçi biridir. Yenilik hiçbir zaman rağbet görmez. Karşı çıkan muhalif ses çok olur. Gelenekler ise yenilikler ile değiştirilir. Geleneklerin değiştirilmesinin sonucu en iyi bilen Türkiye dir. Hergün yenilik yapılması tatmin olunmayan bir hayat standartı çıkarmıştır. Almanya ise ne zaman güçlenmeye başlamış olsa yada ne zaman en güçsüz olmaya başlamış olsa Amerika tarafından kriz ile yönetilmeye çalışılmıştır. Bölgede değişim rüzgarları devam ediyor. Sırada Gürcistan ve Polonya var. Rusya sınırlarını genişletmeye devam edecek. Bu durum bir süre daha Türkiye nin avantajına devam edecektir. Amerika hergeçen gün kaybediyor. Rusya ya bağlı ülke sayısı artacaktır. Sırada bana göre Gürcistan var. Brezilya, Çin ve İran, Rusya yanlısı politikaları ABD ve AB nin çöküşünü hazırlıyor. Çok kutuplu bir dünya sistemi ne kadar kalıcı olabilir? ANALİZ EUR USD seviyesinden haftayı kapatan paritede direnç noktamızdır ilk destek noktamızdır. Hafta içi doları yükseltecek verilerin gelmesini bekliyorum. Bu nedenle paritede hafta içi satış baskısı görebiliriz. Uzun vade ve destek seviyelerinden 1.41 hedefli alım yapmak üzere strateji geliştirilebilir. 7

8 GBP USD Sterlin faizleri yıl içi yükselişe geçmesini bekliyorum. Bu nedenle Sterlin cinsi yatırımlar değerlenecektir. Sterlin, Dolar karşısında ilerleyen yıllarda 1.7 li seviyelerin üzerinde olması beklenilebilir. Hafta içi Dolar olumlu verilerin gelmesi Sterlini desteğin altına getirebilir diğer destek noktamızdır. Uzun vade 1.71 hedefli Sterlinde yatırım bulundurulabilir. Hafta içi hedefli satış pozisyonu alınabilir direnç noktamızdır den hedefli de stoplamak üzere makul hacimde satış pozisyonu için beklenilebilir. USD TRY Geçtiğimiz hafta belirtiğimiz gibi kur yükseldi direnç seviyesinden dönen kur den haftayı kapatmıştı. Kur yeniden lü seviyeleri test edebilir. Kurda uzun vade satış pozisyonu almak büyük kazanç getireceğine inanıyorum. Bu nedenle hafta içi yeniden 2.15 li seviyeler görülür ise satış fırsatı yakalanmış olur. 8

9 EUR TRY Euro bölgesinde devam eden ekonomik aktiveteler Euro kurunu yatay hareket alanında fiyatlanmasına neden oluyor den haftayı kapatan kurda destek seviyesi kırılmadığı sürece yatay hareket etmesine sebep olacaktır. Hafta içi doların güç kazanması durumunda kur 3.01 li seviyeleri zorlayabilir. Kur 3.05 ile 2.9 arasında fiyatlanmaya devam edecektir. ALTIN Altın, Ukrayna ile güç kazanmaya çalışıyor. Geçtiğimiz hafta 1313 e yükselirse satılır dediğimiz altında bu hafta Doların güç kazanacak beklentimiz ile 1321 ve 1330 hedefli alınır şeklinde revize etmek durumundayız den haftayı kapatan altında 1330 hedefli makul hacimde alım yapılabilir. 9

10 PETROL Ham petrol geçen hafta beklediğimiz gibi desteğine hızlı indi. Daha sonrasında gelen satışlar ile dan haftayı kapattı direnç noktasında 99.2 hedefli hedefli 102de stoplamak üzere satış pozisyonu için beklenilebilir. 10

11 DOW JONES Vadeli endeks e kadar hızlı yükselerek den haftayı kapatmıştı ve hedefli satış yapmak üzere lü seviyeler yeniden beklenilebilir. Dow Jones ilerleyen yıllarda li seviyelerde olmasını bekliyorum. DAX Avrupa da Rus ambargosu ekonomiyi daha kötümser bir hale getirebilir. Dax endeksi 9414 den haftayı kapattı. Uzun vade 7300lü seviyelere ineceğimizi tahmin ettiğim endeksde 9430 haftalık direnç noktamızdır. 9500lü seviyeleri yeniden görebiliriz. Bu yükseliş satış bir fırsattır. Uzun vadeli Dax da satış pozisyonu almaya devam edilmelidir. 11

12 BIST30 Avrupa da tatil, Türkiye de tatil derken Borsa İstanbul 30 vadeli endeks yatay gerilemeye başladı den haftayı kapatan endeksde destek noktasından yeniden alımların gelmesini bekliyorum. Vadeli endeks yeniden li seviyeleri test etmek isteyecektir. 12

13 RİSK BİLDİRİMİ Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ABD de dağıtılmak için hazırlanmamıştır. Döviz piyasasındaki ticaretin sabit vadeleri ve garantileri yoktur ve bu da likiditeyi ve her an hareket etme olanağını piyasanın ana karakteristiği yapmaktadır. Buna yüksek oynaklık ve özellikle de şeffaflık eklenebilir. Döviz veya yabancı para ticaretindeki temel unsur ise kaldıraç etkisi ile işlem yapma olanağıdır. Başka bir deyişle çok az sermayeyle çok daha yüksek bir miktarı hareket ettirmek mümkündür. Döviz ticaretinde ki normal kaldıraç oranı 1:100 dür. Başka bir deyişle, işlem yapmak istediğiniz döviz miktarının %1 i kadar bir teminat ile işlem yapabilirsiniz. Örneğin; Euro yatırarak Euro değerinde işlem gerçekleştirebilirsiniz. Bu durumda satın aldığınız döviz sizin lehinizde sadece yüzde 0.5 oranında bir hareket gerçekleştirdiğinde pozisyonu kapatırsanız 500 Euro luk bir gelir elde edersiniz Euroluk yatırımınızda göz önüne alındığında, bu yüzde 50 oranında bir gelir demektir. Döviz kurları genellikle gün içinde yüzde 1 oranında aşağı veya yukarı dalgalanma gösterirler. Döviz işlemlerinin çekiciliği, küçük fiyat hareketlerinde bile anında önemli kazançlar elde edebilme şansında yatmaktadır. Ancak bu kazanç şansının yanı sıra aynı oranda kaybetme riski de vardır ve bunu, daha önce de altını çizdiğimiz gibi, kesinlikle unutmamalısınız.gerekli finansal koşullara sahip spekülatif kişiler için döviz işlemleri; hızı, yüksek likiditesi ve özellikle de kaldıraç etkileriyle eşsiz bir ortam oluşturmaktadır. Şeffaflık ve günün 24 saati güncel koşullara cevap vermek de diğer avantajları arasındadır. Kaldıraçlı spot parite ve vadeli işlemler piyasaları doğaları gereği yatırımcıların hesaplarında bulunan teminatların ortalama 50 kattı büyüklüğünde pozisyonların açılmasına olanak verir. Yatırım yaparken kaybetmeyi göze alabileceğiniz büyüklükteki sermayelerle çalışmalısınız. Hiçbir suretle borç alarak bu piyasalarda işlem yapmamalı veya hayat standardınızı etkileyecek büyüklükte riskler almamalısınız.

14 döviz dergisi ADRES Galataderesi Caddesi 27/6 Şişli - İstanbul İLETİŞİM 0(212) info@dovizdergisi.com KURUCU Alper Korkmaz alper@alperkorkmaz.com twitter.com/alperfx