TEB PORTFÖY İKİNCİ ORTA VADELİ KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI FONU VE YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİŞKİN RAPOR
A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka Arz Tarihi : 08/11/2004 30/06/2016 tarihi itibarıyla Fon Toplam Değeri 14.054.692 Birim Pay Değeri (TL) 0,295004 Yatırımcı Sayısı 573 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Fon'un Yatırım Amacı TEB Portföy İkinci Orta Vadeli Kamu Borçlanma Araçları Fonu ("Fon") farklı vadelerdeki borçlanma araçlarına yatırım yaparak, hazine bonosu ve devlet tahvili fazilerinin üzerinde bir getiri sağlamayı amaçlar. Fırsat gördüğünde, hisse senetleri piyasasındaki getiri imkanlarını da sınırlı ölçüde yansıtmaya çalışır. Tedavül Oranı (%) %3,18 En Az Alınabilir Pay Adedi : 1 Adet Portföy Yöneticileri TEB Portföy Yönetimi A.Ş.-Özelm KARAGÖZ Portföy Dağılımı Borçlanma Araçları %87,15 - Devlet Tahvili / Hazine Bonosu %84,28 - Özel Sektör Borçlanma Araçları %2,87 Yatırım Stratejisi Fon portföyündeki varlıklar Sermaye Piyasası Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzüğüne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici tarafından içtüzüğün 5. md. ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği ne (III-52.1) uygun olarak yönetilir. Buna göre fon portföyünün oluşumunda yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Portföy sınırlamaları itibariyle Tebliğ'in 5. maddesinde belirtilen diğer fon türlerinden herhangi birine girmeyen fonlar değişken fon türündendir. Takasbank Para Piyasası İşlemleri %6,43 Fon portföyünde yer alabilecek varlık ve işlemler için belirlenmiş asgari ve azami sınrlamalar aşağıdaki gibidir: Vadeli Mevduat %6,42 Yerli Kamu ve Özel Sektör Borçlanma Araçları %80-%100, Ters Repo %0-%20, Takasbank Para Piyasası İşlemleri %0-%20,Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler %0- %20, İpoteğe Dayalı ve/veya İpotek Teminatlı Menkul Kıymetler %0-%20, Kira Sertifikaları %0-%20, Varlık Teminatlı Menkul Kıymetler %0-%20, Yapılandırılmış Yatırım Araçları %0-%10. Yatırım Riskleri Ağırlıklı olarak kamu borçlanma araçlarındaki reel getiriden yararlanmayı hedefleyen fon, orta ve uzun vadeli kamu borçlanma araçlarına yatırım yapmaktadır. Fon un ağırlıklı kısmı Devlet İç Borçlanma Senetleri nden oluşmaktadır. Fon yönetiminde faiz, enflasyon, piyasa ve likidite riski taşınmaktadır. Faiz riski: Yatırım yapılan kıymetin fiyatının piyasadaki faiz oranlarından olumsuz olarak etkilenmesi durumunda oluşan risktir. Enflasyon riski: Enflasyon nedeniyle yatırımcı tarafından arzulanmayan bir reel getiri oranının gerçekleşme olasılığını ifade eder. Piyasa riski: Yatırımcıların beklentilerindeki değişmelerden dolayı menkul kıymetlerin fiyatlarında değişmelerin ortaya çıkması ile zarar oluşmasıdır. Likidite riski: Portföyde alış veya satış yapılmak istendiğinde piyasanın derinliğinin az olması nedeniyle yeterli alıcı ve satıcının bulunamaması riskidir. Fon un taşıdığı risk fonun yatırım yaptığı kamu borçlanma senetlerinin ortalama vadesi ile orantılıdır. Faiz oranlarında yaşanan yükselişler fonun fiyatını olumsuz yönde etkilerken, faiz oranlarında yaşanan düşüşler fonun fiyatına olumlu yansımaktadır. Fon yönetiminde risklerden korunmak amacıyla çeşitli vadelerdeki menkul kıymetlere yatırım yapılarak riskler asgariye indirilmektedir. 1
B. PERFORMANS BİLGİSİ Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi / Eşik Değer (%) PERFORMANS BİLGİSİ Enflasyon Oranı (%) (TÜFE) (*) Portföyün Zaman İçinde Standart Sapması (%) (**) Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (%) (**) Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Toplam Değeri / Net Aktif Değeri Yıllar Toplam Getiri (%) Bilgi Rasyosu 1 Ocak-31 Aralık 2011*** %4,460 %6,645 %10,448 %0,051 %0,0570 (0,2783) 19.658.666 1 Ocak-31 Aralık 2012*** %9,308 %12,556 %6,183 %0,074 %0,0853 (0,2778) 40.875.773 1 Ocak-31 Aralık 2013*** %0,759 %2,801 %7,400 %0,200 %0,3037 (0,0290) 22.729.428 1 Ocak-31 Aralık 2014*** %8,183 %10,280 %8,170 %0,038 %0,0950 (0,0784) 13.864.185 1 Ocak-8 Aralık 2015**** %7,752 %8,427 % 8,808 % 0,040 % 0,0755 (0,0369) 11.089.179 9 Aralık-31 Aralık 2015**** %0,628 %0,687 %8,808 %0,022 %0,0259 (0,0988) 11.081.184 1 Ocak -30 Haziran 2016 %5,165 %5,838 %3,632 %0,037 %0,0407 (0,1486) 14.054.692 (*) Enflasyon oranı TÜİK tarafından açıklanan 12 aylık TÜFE'nin dönemsel oranıdır. (**) Portföyün ve karşılaştırma ölçütünün standart sapması dönemindeki günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır. (***) İlgili dönemler için herhangi bir inceleme yapılmamış ve denetlenmemiştir. (****) 9 Aralık 2015 tarihi itibarıyla fon unvanı ve türünün değişikliğine bağlı olarak yatırım stratejisinin değişmesi sebebiyle performans bilgisi 1 Ocak- 8 aralık 2015 ve 9 Aralık-31 Aralık 2015 dönemi için ayrı ayrı hesaplanmıştır. GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. İlişikteki dipnotlar bu performans bilgisi tablosunun ayrılmaz bir parçasıdır. 2
C. DİPNOTLAR 1) Fon un kurucu ve yöneticisi olan 1999 yılında kurulan TEB Portföy Yönetimi A.Ş., Türk Ekonomi Bankası A.Ş. nin iştiraki olarak faaliyetlerini sürdürmekte olup, Yatırım Fonları Yönetimi, Emeklilik Fonları Yönetimi, Özel Portföy Yönetimi ve Yatırım Danışmanlığı alanlarında faaliyet göstermektedir. TEB Portföy Yönetimi A.Ş.'nin kuruluş temel amacı, bireysel ve kurumsal yatırımcıların risk profiline uygun finansal enstrümanların dağılımının belirlenerek portföylerinin yönetilmesini ve bu çerçevede optimum faydanın sağlanmasını gerçekleştirmektir. 2) Fon portföyünün yatırım amacı, yatırımcı riskleri ve stratejisi Tanıtıcı Bilgiler bölümünde belirtilmiştir. 3) Fon 1 Ocak - 30 Haziran 2016 döneminde net %5,16 oranında getiri sağlarken, karşılaştırma ölçütünün getirisi aynı dönemde %5,84 olmuştur. Sonuç olarak Fon'un nispi getirisi %(0,68) olarak gerçekleşmiştir. Toplam Getiri : Fonun ilgili dönemdeki birim pay değerindeki yüzdesel getiriyi ifade etmektedir. Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : Fonun karşılaştırma ölçütünün ilgili dönem içerisinde belirtilen varlık dağılımları ile ağırlıklandırarak hesaplanmış olan yüzdesel getirisini ifade etmektedir. Nispi Getiri : Performans sonu dönemi itibariyle hesaplanan portföy getiri oranı ile nispi getiri oranı arasındaki farkı ifade etmektedir. 4) Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt portföy değerine oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir. 01/01/2016 30/06/2016 döneminde : Portföy Değerine Oranı (%) TL Tutar Fon Yönetim Ücreti %0,003556 91.007 Denetim Ücreti Giderleri %0,000132 3.390 Saklama Ücreti Giderleri %0,000101 2.580 Aracılık Komisyonu Giderleri %0,000047 1.200 Kurul Kayıt Ücreti %0,000049 1.250 Diğer Faaliyet Giderleri %0,000159 4.064 Toplam Faaliyet Giderleri 103.491 Ortalama Fon Portföy Değeri 12.170.502 Toplam Faaliyet Giderleri / Ortalama Fon Portföy Değeri %0,850346 5) 1 Ocak - 30 Haziran 2016 dönemine ilişkin Fon un yatıırm stratejisinde herhangi bir değişiklik olmamıştır. 1 Ocak 2011-30 Haziran 2016 döneminde toplam 8 defa strateji değişimi gerçekleşmiştir. İlgili dönemlerdeki yatırım stratejileri aşağıdaki tabloda gösterilmektedir. Yatırım stratejisi değişiklikleri: Strateji Dönemi Strateji Bilgisi 31/12/2008-06/02/2012 Ters Repo/Repo %0-%30, Kamu Borçlanma Araçları %70-%100 07/02/2012-29/02/2012 Ters Repo/Repo %0-%30, Kamu Borçlanma Araçları %70-%100 01/03/2012-08/03/2012 Ters Repo/Repo %0-%30, Kamu Borçlanma Araçları %70-%100, Özel Sektör Bonoları %0-%20 11/03/2012-26/04/2012 Özel Sektör Bonolari %0-%25, Ters Repo/Repo %0-%30, Kamu Borçlanma Araçları %70-%100 Ters Repo/Repo %0-%30, Özel Sektör Bonolari %0-%30, Hisse %10-%40, Kamu Borçlanma 29/04/2012-06/06/2013 Araçları %51-%81 07/06/2013-17/01/2014 Ters Repo/Repo %0-%30, Hisse %10-%40, Kamu ve Özel Sektör Borçlanma Araçları %51-%81 20/01/2014-22/01/2015 Hisse %0-%30, Kamu ve Özel Sektör Borçlanma Araçlari %40-%70, Ters Repo/Repo %30-%60 Repo/Ters Repo %20-%50, Vadeli Mevduat %0-%10, Kamu ve Özel Sektör Borçlanma Araçları 23/01/2015-08/12/2015 %40-%70, Hisse %0-%30 Repo/Ters Repo %20-%50, Vadeli Mevduat %0-%10, Kamu ve Özel Sektör Borçlanma Araçları 9/12/2015- %40-%70, Hisse %0-%30 3
C. DİPNOTLAR (Devamı) Karşılaştırma ölçütü değişiklikleri: Kıstas Dönemi Kıstas Bilgisi 31/12/2008-06/02/2012 %95 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %5 KYD ON Brüt Endeksi 07/02/2012-29/02/2012 %95 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %5 KYD ON Brüt Endeksi 01/03/2012-28/04/2013 %94 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Sabit) + %5 KYD ON Brüt Endeksi %15 BIST Ulusal 30 Endeksi + %65 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %5 KYD OST Endeksi (Sabit) 29/04/2013-06/06/2013 + %15 KYD ON Brüt Endeksi %15 BIST Ulusal 30 Endeksi + %65 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %5 KYD OST Endeksi (Sabit) 07/06/2013-19/01/2014 + %15 KYD ON Brüt Endeksi %5 BIST Ulusal 100 Endeksi + %40 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %10 KYD OST Endeksi 20/01/2014-22/01/2015 (Sabit) + %45 KYD ON Brüt Endeksi %5 BIST Ulusal 100 Endeksi + %40 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %10 KYD OST Endeksi 23/01/2015-08/12/2015 (Sabit) + %43 KYD ON Brüt Endeksi + %2 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi 09/12/2015- %85 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %5 KYD OST Endeksi (Sabit) + %10 KYD ON Brüt Endeksi 6) Yatırım fonlarının portföy işletmesinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR 1) Fon un, 1 Ocak - 30 Haziran 2016 dönemine ait performans sunuş raporu Sermaye Piyasası Kurulu nun VII-128.5 sayılı Bireysel Portföylerin ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarının Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirilmesine ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarını Notlandırma ve Sıralama Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ inde yer alan performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde hazırlanmıştır. 2) Fon un bağlı olduğu şemsiye fonun ünvanı TEB Portföy Yönetimi A.Ş. Borçlanma Araçları Şemsiye Fonu olup, şemsiye fonun türü borçlanma araçları şemsiye fonudur.. 4