01.01.2012 31.12.2012 DÖNEMİNE İLİŞKİN ZİRAAT HAYAT ve EMEKLİLİK A.Ş. ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 12. AY SONU RAPORU BU RAPOR EMEKLİLİK YATIRIM FONLARININ KAMUYU AYDINLATMA AMACIYLA DÜZENLENEN YÜKÜMLÜLÜKLERİ KAPSAMINDA DÜZENLENEN BİR BELGE OLUP, EMEKLİLİK ŞİRKETİNİN MERKEZİ, BÖLGE MÜDÜRLÜKLERİ, ŞUBELERİ, TEMSİLCİLİKLERİ VE İNTERNET SİTESİNDE GÜNCELLENMİŞ OLARAK KATILIMCILARIN İNCELEMESİNE SUNULMAK VE KATILIMCININ TALEP ETMESİ HALİNDE ÜCRETSİZ OLARAK KENDİLERİNE VERİLMEK ÜZERE YETERLİ SAYIDA HAZIR BULUNDURULUR. RAPORUN HAZIRLANMASINA İLİŞKİN ESASLAR Bu raporda belirtilmesi öngörülen hususlar, fon ile katılımcılar arasında etkili bir iletişim sağlanması amacını taşımakta olup, rapor dönem içindeki gelişmeleri özetleyen ve Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunu, fonun bir önceki dönem ile karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tablolarını, bağımsız denetim raporunu, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarını, ödünç menkul kıymet işleri ve türev araç işlemlerine ilişkin bilgileri içerecek şekilde açık, basit ve anlaşılır şekilde hazırlanmalıdır. Bu amaca yönelik olmak koşuluyla raporun hazırlanmasında bu standartta belirtilmemekle birlikte görsel tekniklerin, grafiklerin, tabloların kullanılması mümkündür Rapordaki bilgiler, katılımcıların mevzuat ya da finans konularında uzmanlaşmamış olabilecekleri dikkate alınarak anlaşılabilir ve karşılaştırılabilir şekilde düzenlenmelidir. Bu sayfanın katılımcılara sunulacak raporda yer almasına gerek bulunmamaktadır.
ZİRAAT HAYAT ve EMEKLİLİK A.Ş. ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 12. AY SONU RAPORU Bu rapor Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2012-31.12.2012 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bağımsız denetimden geçmiş 01.01.2012-31.12.2012 dönemine ait fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: 01.01.2012 31.12.2012 DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ 2011 yılı boyunca global piyasaların yönünü belirleyen Avrupa borç krizi yeni yılın ilk ayında da gündemi belirlemeye devam etti. 2011 yılı sonunda Avrupa Merkez Bankası nın bankalara sağladığı 3 yıllık, düşük faizli likiditenin etkisiyle Ocak ayı boyunca piyasalarda risklerin göz ardı edilerek olumlu gelişmelerin satın alındığı görüldü. S&P nin aralarında Fransa, İspanya ve İtalya nın da bulunduğu 9 Avrupa Birliği ülkesinin notlarında yaptığı indirimler de beklentiler dahilinde algılanırken Yunanistan ın borçlarının bir kısmının silinmesi ve yeniden yapılandırılması tartışmaları da piyasaların yukarı yönlü hareketini engelleyemedi. Diğer taraftan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Ocak ayı Para Politikası toplantısında beklentiler paralelinde faiz oranlarında herhangi bir değişikliğe gitmezken cari denge dinamiklerinde görülen düzelme eğilimi ve küresel koşullardaki ani değişimler nedeniyle 25 Ocak tan geçerli olmak üzere düzenli döviz satım ihalelerine son verildiğini açıkladı. Şubat ayı sonunda Avrupa Merkez Bankası nın (ECB) likidite ihalesiyle Uzun Vadeli Refinansman Operasyonu (LTRO) kapsamında 800 Euro Bölgesi bankasına 3 yıl vadeyle 529,53 milyar Euro tutarında fonlama sağlaması piyasalarca Euro Bölgesinde krizin yönetilebiliyor olduğunun bir işareti olarak algılandı. Mart ayı başında Moody's in, Yunanistan'ın uzun vadeli kredi notunu indirmesi ve sonrasında Yunanistan ın Tahvil takasına yeterince ilgi olmadığı yönünde gelen haberler Mart ayı başında yurtdışı ve yurtiçi piyasalarda satış baskısına neden oldu. Petrol fiyatlarındaki özellikle Ortadoğu kaynaklı gerilimlerin artması sonucunda yaşanan yükseliş olumsuz havayı pekiştirdi. Gerek petrol fiyatlarındaki yükseliş eğilimi gerekse Merkez Bankası nın (TCMB) faiz koridorunda daraltmaya gidebileceği beklentisi, TL nin değer yitirmesine neden oldu. Yunanistan daki siyasi belirsizlik ve İspanyol bankacılık krizi nedeniyle yılın en düşük seviyelerine doğru geri çekilmiş durumdaki küresel borsalarda Haziran ayında pozitif seyir hakimdi. FED ve ECB den beklenen parasal genişleme adımlarının desteklediği yükseliş hareketinde, Avustralya ve Çin merkez bankalarının gösterge faizde 25 baz puanlık indirime gitmesi, Yunanistan seçimlerinden AB ve IMF taahhütlerini yerine getirecek bir koalisyon için yeterli oy oranlarının yakalanması, 17 üye ülkesinin 8 inin resesyonda olduğu ECB den ve TWIST operasyonları Haziran sonunda bitecek olan FED den gelen, gerektiğinde piyasaya müdahale etmeye hazır oldukları yönündeki açıklama yurtdışında piyasaları etkileyen başlıca olumlu gelişmeler oldu. Her iki merkez bankası da para politikasının uzunca bir süre gevşek tutulacağını açıkladılar. Haziran ayında Moody s Türk tahvillerinin notunu Ba2 den Ba1 e yükseltti ve not görünümünü pozitif olarak devam ettirdi. Eylül ayı başında yapılan Avrupa Merkez Bankası toplantısından faiz değişikliği kararı çıkmazken toplantı sonrasında tahvil alım programının detayları açıklandı. Avrupa Birliği nden yardım talep eden ülkelerin, itfasına en fazla üç yıl kalmış tahvillerinin üst sınır olmaksızın ikincil piyasadan satın alınmasına dayanan plan, para arzı yoluyla enflasyonun tetiklenmesini önlemek için ters repoyla, tahvil satın alınan tutarda likiditenin
piyasadan çekilmesi ve ülke kredi notlarının değerlendirilmeye alınmaması detaylarını içeriyor. FED Başkanı Bernanke'nin ekonomik büyümeyi desteklemek ve "büyük endişe" olarak adlandırdığı işsizliği azaltmak için daha fazla tahvil alımına gidileceği açıklamaları da risk iştahının devamını sağladı. TCMB Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı sonrasında faiz koridorunun üst sınırını belirleyen gecelik borç verme faizinin 150 baz puan düşürüldüğü açıklandı. Ayrıca, TL zorunlu karşılıkların döviz olarak tutulabilen kısmına uygulanan rezerv opsiyonu katsayıları da (ROK) 0,2 puan yükseltildi. İMKB 100 endeksi Eylül ayında 68.541-66.094 bandında hareket etti ve Eylül sonunda 66.397 puan seviyesinden kapattı. Gösterge bono faizi Eylül ayında %7,77 - %7,15 bileşik arasında dalgalandı ve ayı %7,58 bileşik seviyesinden kapattı. TCMB nin likidite yönetimi çerçevesinde sürekli düşen ve %6 nın altına gerileyen fonlama maliyeti oranı % 5.75 olan referans faiz oranlarına oldukça yaklaştı. Geçtiğimiz yılın son dönemine baktığımızda kuşkusuz en önemli gündem maddesi Fitch in Türkiye nin kredi notunu beklentiler dahilinde yatırım yapılabilir seviyeye yükseltmesiydi. Kurum Türkiye'nin kredi notunu kısa vadede azalan makro-finansal riskleri ve sürdürülebilir ekonomik büyümeye geri dönme yolunda olmasını gerekçe göstererek yatırım yapılabilir seviyeye yükselterek 1994'ten bu yana Türkiye'ye bu seviyede not veren ilk kuruluş oldu. Bu kararın ardından faizlerdeki düşüş hareketi hızlanırken getiri eğrisinin orta bölgesi %5,70 uzun taraf ise %6,55 bileşiklere kadar geriledi. Merkez Bankası ise bu dönemde koridorun üst bandında ölçülü indirimlerin yanında rezerv opsiyon katsayılarında yaptığı düzenlemeler ile esnek para politikasına devam etti. Yılın son toplantısında ise banka faiz koridorunu sabit bırakarak politika faizini 25 baz puan indirdi ve önümüzdeki dönemde de özellikle sıcak para girişine karşı faiz koridorunda indirimler şeklinde müdahalelerde bulunabileceğinin sinyalini verdi. Enflasyon ise yılı gıda fiyatlarının olumlu yansıması ile %6,16 seviyesinde kapatırken cari açıktaki gerileme devam etti. Global tarafta ise FED in açıkladığı yeni parasal gevşeme kararları dikkat çekti. FED, enflasyon % 2,5'i aşmadıkça ve enflasyon beklentileri kontrol altında kalmak kaydıyla işsizlik %6,5 seviyelerine inene kadar politika faizini değiştirmeyi düşünmediğini açıkladı. Yılın son günlerinde ise ABD de mali uçurum kaygıları ve not artışı ile beraber gelen hızlı hareketin düzeltmesi faizlerde yukarı harekete neden oldu. Önümüzdeki dönemde yurtdışı piyasalar tarafında ana gündem Euro Bölgesi ndeki borç sorunları, ABD başkanlık seçimi, Çin ekonomik büyüme rakamları olurken yurtiçinde TCMB para politikasına bağlı likidite koşulları, kredi notu artırımı, bütçe performansı, enflasyon, işsizlik ve büyüme verileri olacaktır. Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu; 01 Nisan 2011 tarihinde 1.000.000 TL avans tutarının kurucu tarafından fona aktarılması ile 0.010000 TL birim fiyat ile faaliyetine başlamış, 31.12.2012 tarihi itibari ile 15.771.819 TL net varlık değerine ve 0.011418 TL (*) birim fon fiyatına ulaşmıştır. 31.12.2012 tarihi itibari ile portföyün % 52,78 i devlet tahvili/hazine bonosundan, %1,02 i ters repo işlemlerinden, %31,34 ü hisse senedinden, % 13.16 sı özel sektör borçlanma senetlerinden, %1,70 i borsa yatırım fonundan oluşmaktadır. Fon da bilanço tarihi itibariyle vadeli işlemler piyasasında pozisyonu bulunmakla birlikte fon toplam değeri tablosunda bulunan 326.202 TL sı hazır değerlerden 325.687 TL sı VOB teminatından oluşmaktadır. 31.12.2011 tarihi itibariyle 51.266,62 puan seviyesinde bulunan İMKB Ulusal 100 endeksi 31.12.2012 tarihinde 78.208,44 seviyesine ilerleyerek % 52.55 lık değer kazanmıştır. 01.01.2012 31.12.2012 döneminde fonun getirisi % 16,01 (**) olmuştur. (*) 31.12.2012 tarihli bağımsız denetim raporlarında yer alan fon portföy değeri tablosu, fon toplam değeri tablosu, bilanço ve gelir-gider tabloları yılın son günü olan 31.12.2012 tarihindeki değerler esas alınarak düzenlenmiş olup, bu raporda yer alan yukardaki değerler 31.12.2012 tarihi ile düzenlenen bağımsız denetimden geçmiş ilgili tablolardan alınmıştır.
(**) 01.01.2013 tarihlerinin tatil olması sebebiyle, 31.12.2012 tarihi ile düzenlenen 02.01.2102 tarihinde geçerli olan fiyat üzerinden getiri hesabı yapılmış, performans sunum raporunda bu doğrultuda hazırlanan değerler kullanılmıştır. BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER İlgili dönemde İçtüzük, İzahname, Fon Tanıtım Formunda yapılan değişiklikler: 01.01.2012-31.12.2012 döneminde Fon un içtüzük ve tanıtım formunda değişiklik yapılmamıştır. Ancak izahnamede bağımsız denetim firması, portföy yöneticisi ve portföy yönetim firmasının adres değişikliği sebebiyle değişiklik olmuştur. 29.06.2012 tarih 28338 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan 6327 sayılı Kanun ile Bireysel Emeklilik Sistemine ait Kanun maddeleri ve vergisel düzenlemelerinde yapılan değişiklikler ile 09.11.2012 tarihi 28462 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkında Yönetmelik ile yapılan değişiklikler doğrultusunda Fon İçtüzük, İzahname ve Tanıtım Formunda değişiklik yapılması amacı ile SPK ya 03.12.2012 tarih 405.DY.012/36 sayılı ve 15.02.2013 tarih 405.DY.013/10 sayılı yazılarla başvurulmuştur. İlgili değişikliklere ait Fon Kurulu Kararları Fon Kurulu Faaliyet Raporuna kaydedilmiştir. SPK dan gerekli iznin alınmasını müteakip, İçtüzük, İzahname ve Tanıtım Formunda gerekli değişiklikler yapılacaktır. Değişiklik formları ve katılımcılara duyuru metni ile yapılan değişiklikler ilan edilecektir. İlgili değişiklikler ana hatları ile: 1) Katılımcının sistemden ayrılması halinde toplam birikim üzerinden yapılmakta olan gelir vergisi tevkifatı 29.08.2012 tarihinden itibaren yalnızca yatırım gelirleri üzerinden yapılacaktır. Ayrıca 01.01.2013 tarihinden itibaren ödenen katkı payları gelir vergisi matrahından düşülemeyecek ancak 01.01.2013 tarihinden sonra yapılacak katkı payı ödemeleri devlet katısı uygulamasına konu olacaktır. 2) Fon İşletim Gider Kesintisini de kapsayan Fon Toplam Gider Kesintisi 09.11.2012 tarihi 28462 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkında Yönetmelik ile tanımlanarak, azami oranları Yönetmelik ile belirlenmiş olup, uygulanmakta olan fon işletim gider kesintisi oranlarında indirime gidilmesi sağlanmıştır. 3) 15.11.2013 tarihinden geçerli olmak üzere Fon Kurulu Başkan ve Üyesinde değişiklik yapılmıştır. 4) 30.11.2012 tarihli fon kurulu kararı ile 29.06.2012 tarih 28338 sayılı Resmi Gazete yayınlanan 6327 sayılı Kanun ile 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanun unda yapılan değişiklik doğrultusunda 01.01.2013 tarihinden geçerli olmak kaydı ile fon portföyüne kıymetli madenlerin de alınabilmesini olanak sağlanacaktır. Şeklinde olup, değişiklikler için alınan fon kurulu kararlarına fon faaliyet raporundan ulaşılabilir. Fon Kurulu Faaliyet Raporu, bu raporun ekinde yer aldığı gibi bütün raporlara, İçtüzük, İzahname ve Fon Tanıtım Formu ve değişiklik bilgilerine www.ziraatemeklilik.com.tr sitesinden de ulaşılabilir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLAR
Fon un 01.01.2012 31.12.2012 dönemine ait bağımsız denetim çalışması İrfan Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından yapılmıştır. Rapor sonucuna göre fonun mali tabloları, 31.12.2012 tarihindeki gerçek mali durumunu ve bu tarihte sona eren dönemine ait gerçek faaliyet sonuçlarını, Sermaye Piyasası Kurulu nun 28.02.2002 tarihli 24681 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliği çerçevesinde belirlenen muhasebe ve değerleme ilkelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. İrfan Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından hazırlanmış olan İç Kontrol Sistemine İlişkin Özel Uygunluk Raporu ve Varlıkların Saklanmasına İlişkin Özel Uygunluk Raporu nda olumsuz bir hususa rastlanmadığı şeklinde görüş belirtilmiştir. Fon un mali tabloları özet bilgileri aşağıdadır: Mali Tablo Özet Bilgileri Bilanço Varlıklar (+) Borçlar(- ) Fon Toplam Değeri 16.191.981 TL 31.940 TL 16.160.041 TL Gelir Tablosu Gelirler Toplamı Giderler Toplamı Gelir Gider Farkı (-) Katılma Belgeleri Değer Artış / Azalışı 2.017.434 TL 1.184.769 TL 836.102 TL 792.307 TL Bağımsız denetimden geçmiş 31.12.2012 tarihli bilanço ve gelir tablosu ile dipnotları raporun ekidir. BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU: ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31.12.2012 TARİHLİ FON PORTFÖY DEĞER TABLOSU (TL) 31.12.2012 Nominal Değeri Rayiç Değeri (%) HİSSE SENETLERİ 1.209.561 4.943.037 31,34 ARCLK 12.394 143.523 0,91 ASYAB 65.000 143.650 0,91 BIMAS 1.773 154.216 0,98 DOHOL 175.000 159.250 1,01 EKGYO 54.000 167.940 1,06 ENKAI 27.871 147.438 0,93 EREGL 59.100 144.795 0,92 HALKB 22.336 392.444 2,49 IHLAS 130.046 163.858 1,04 ISCTR 73.262 452.759 2,87 ISGYO 100.000 151.000 0,96 KCHOL 18.075 167.555 1,06 KOZAA 28.000 156.800 0,99 KOZAL 3.335 143.672 0,91 KRDMD 115.000 146.050 0,93 MGROS 6.685 143.661 0,91 PETKM 63.675 177.017 1,12
SAHOL 16.760 163.745 1,04 SISE 48.184 141.662 0,90 TCELL 12.041 138.712 0,88 THYAO 34.361 214.067 1,36 TOASO 24.750 257.895 1,64 TOASO -8.700-90.654-0,57 TTKOM 20.000 138.200 0,88 TTRAK 3.500 198.065 1,26 TUPRS 3.271 165.447 1,05 VAKBN 99.842 460.272 2,92 DEVLET TAHVİLİ VE HAZİNE BONOLARI 7.900.000 8.324.568 52,78 TRT110913T11 1.900.000 1.820.735 11,54 TRT200213T25 900.000 892.923 5,66 TRT050314T14 1.000.000 1.061.394 6,73 TRT080317T18 600.000 673.039 4,27 TRT150120T16 1.000.000 1.269.049 8,05 TRT240914T15 2.500.000 2.607.429 16,53 ÖZEL KESİM TAHVİL SENET VE BONOLAR 2.110.000 2.075.583 13,16 TRFISMD31310 1.110.000 1.096.081 6,95 TRQFNBK31320 500.000 492.901 3,13 TRQFNBK51310 500.000 486.601 3,09 TERS REPO 161.041 161.021 1,02 TRT200313T16 101.026 101.013 0,64 TRT200313T16 60.015 60.008 0,38 Y. FONU TÜRK 26.000 267.610 1,70 GLDTR 15.000 136.050 0,86 GMSTR 11.000 131.560 0,83 FON PORTFÖY DEĞERİ 15.771.819 100,00 NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU: ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. ESNEK EMEKİLİK YATIRIM FONU 31.12.2012 TARİHLİ FON TOPLAM DEĞER TABLOSU (TL) 31.12.2012 TUTAR % A-) FON PORTFÖY DEĞERİ 15.771.819 97,60 B-) HAZIR DEĞERLER(+) 326.202 2,02 C-) ALACAKLAR(+) 93.960 0,58 D-) DİĞER VARLIKLAR(+) 0 0,00 E-) BORÇLAR(-) -31.940-0,20 FON TOPLAM DEĞERİ 16.160.041 100,00 Fon portföyündeki varlıkların 28/02/2002 tarihli ve 24681 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik teki esaslar çerçevesinde değerlenmesi neticesinde bulunan Fon Portföy Değeri 31.12.2012 tarihi itibariyle 15.771.819 TL olup; söz konusu değerin 4.943.037 TL sı hisse senedinden, 8.324.568 TL sı devlet tahvilinden, 161.021 TL sı da ters repo
işlemlerinden, 2.075.583 TL sı özel sektör borçlanma senetlerinden, 267.610 TL sı Borsa Yatırım Fonundan oluşmaktadır. 05.03.2012 tarihinde alınan Fon Kurulu Kararı doğrultusunda dönem içerisinde fonun yatırım stratejisine uygun olarak türev araçlarda, piyasa koşullarının gerektirdiği durumlarda koruma amaçlı olarak pozisyon alınabilmektedir. Fon da bilanço tarihi itibariyle vadeli işlemler piyasasında pozisyonu bulunmakla birlikte fon toplam değeri tablosunda bulunan hazır değerlerden 325.687 TL sı VOB teminatından oluşmaktadır. BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER Aşağıda Fon un getiri grafiği bulunmaktadır. Fon un 01.01.2012 31.12.2012 dönemine ait performans bilgileri Performans Sunuş ve Fon Faaliyet Raporlarında yer almaktadır. Fonun Yatırım Stratejisi: Fon, portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Emeklilik Yatırım Fonları Yönetmeliği nin 5 inci maddesinde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatırır. Fon, hem faiz hem de temettü geliri elde etmeyi hedefler. Yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir. Sermaye Piyasası Kurulu nun Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliğinin 20 inci maddesinde belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur. Fon portföy yapısı /yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmadığından karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. Ayrıca Sermaye Piyasası Kurulu nun performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde hazırlanmış ve bağımsız denetimden geçmiş 01.01.2012-31.12.2012 dönemine ait performans sunuş raporu bu raporun ekinde sunulmaktadır
BÖLÜM F: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER 01.01.2012-31.12.2012 arasında portföye alınan varlıkların alım satımlarında aracı kuruluşlara ödenen komisyonlar aşağıdaki gibidir : IMKB Hisse Senedi Alımı Satımı :Binde 0.98 + BSMV IMKB Hazine Bonosu Alımı Satımı :Yüzbinde 0.75 + BSMV + Borsa Payı IMKB Günlük Repo Ters repo İşlemleri :Yüzbinde 0.50 + BSMV + Borsa Payı Borsa Para Piyasası :Yüzbinde 0.10 + BSMV+ Takasbank Masrafları Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlerine oranının ağırlıklı ortalaması: 01.01 31.12.2012 1- İhraç İzin Ücretleri 0 2- İlan Giderleri 419 3- Sigorta Ücretleri 0 4- Aracılık komisyon Giderleri 75.180 5- Noter Harç ve Tasdik Ücreti 1.077 6- Fon Yönetim Ücreti 257.745 7- Denetim Ücretleri 2.520 8- Katılma Belgesi Basım Giderleri 0 9- Vergi Resim Harç vb Giderler 0 10- Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler 1.277 11- Tahvil Tescil Payı Giderleri 5.512 12- Varlıkların Nakte Çevrilmesi ve Transferi Ücretleri 0 13- Diğer Giderler 100 Toplam Giderler 343.829 Ortalama Fon Portföy Değeri 9.997.397 Toplam Gider/Ortalama Fon Portföy Değeri 3,44% Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayan Örnek: Bu örnek fona yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılması amacı ile hazırlanmıştır. Örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a 1000 TL yatırıldığı ve belirtilen sürenin sonunda Fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Hesaplama, ilgili süreler boyunca Fon un yıllık giderinin net varlık değerine oranının %3,36 olduğu, Fon un yıllık getirisinin %10 olduğu varsayımından hareket ile yapılmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az veya fazla olabilmektedir. 1.Sene 2.Sene 5.Sene 10.Sene 1,063.01 1,129.99 1,357.33 1,842.34 ZİRAAT HAYAT ve EMEKLİLİK A.Ş. ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU
Asuman POYRAZOĞLU Fon Kurulu Üyesi Kadri Güner ÜÇER Fon Kurulu Üyesi EKLER: 1. Fon Kurulu Faaliyet Raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları 3. Bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık tabloları