31/01/2011 No: 450 Haftaya Bakı IMKB gelimekte olan ülke borsalarının altında performans gösteriyor MSCI Türkiye endeksi geçen hafta %6,8 deer kaybederken, MSCI gelimekte olan ülkeler ve MSCI Dou Avrupa endeksleri sırasıyla % 0,91 ve %0,65 azalı sergiledi. Geçtiimiz hafta IMKB, Mısır da yaanan ayaklanmaların Orta Dou ya sıçrayabilecei endiesi ve Merkez Bankası nın yeni politikalarının yarattıı belirsizlik algısı sebebiyle Türk Lirası ve tahvil piyasalarındaki sert satılarla birlikte MKB nin dier gelimekte olan ülkelere göre daha fazla geriledi. Piyasalar bu hafta yurt içi tarafta Çaramba günü açıklanacak Ocak ayı enflasyon gerçeklemelerini yakından takip edecek. DOA ı kura karı duyarlılıından dolayı, ECAM ı da hedef deerimiz olan 3.36 TL ye göre sadece %1 yükselme potansiyeli taıması sebebiyle öneri listemizden çıkarttık. 2011 yıl sonu için 79.000 endeks hedefimiz ile hisse senedi piyasası için "AL" önerisi vermeye devam ediyoruz. Tahvil ve Bono Cephesinde Gözler halelerde Merkez Bankası nın munzam karılıkları artırması ve vadeye göre çeitlendirmesi kararının bankaların aktif daılımını etkileyecei endiesi tahvil ve bono piyasasında satılara yol açtı. Politika faizlerindeki gerilemeye ramen munzam karılık oranlarındaki artıın yarattıı likidite baskısı nedeniyle kısa vadeli faizler uzun vadeli faizlerden daha fazla arttı. Son dönemde faiz oranlarında yaanan sert yükselie ramen tahvil piyasasındaki önerilerimizde bir deiiklie gitmiyoruz. Kısa vadede enflasyonda düü beklendiinden enflasyona endeksli kaıtları önermiyoruz. Pozisyon almak isteyen müterilerin deiken kuponlu kıymetleri kısa vadeli kıymetlerin yerine tercih etmesini öneriyoruz. Türkiye'nin iyileen kredi görünümünü göz önünde bulundurunca 10-yıl vadeli kıymetlerin mevcut seviyelerde çok cazip olduunu düünüyoruz ve bu kıymetlerde pozisyonların korunmasını öneriyoruz. Orta ve uzun vadeli Eurotahvillerde satı önerimizi koruyoruz. Endeks 1H MKB-100-4.1% MSCI Dou Avrupa -0.7% MSCI GOÜ -0.9% MSCI GOÜ Türkiye -6.8% MSCI Sektör Endeksleri En yi En yi 5 1H MSCI GOÜ Teknik ekip. 3.2% MSCI GOÜ Yarı iletkenler 2.9% MSCI GOÜ Teknoloji 2.2% MSCI GOÜ Donanım-Yaz. -0.9% MSCI GOÜ Sanayi -1.1% MSCI Sektör Endeksleri En Kötü En Kötü 5 1H MSCI GOÜ GYO -5.4% MSCI GOÜ Salık -4.7% MSCI GOÜ laç&biotek. -4.7% MSCI GOÜ Perakende -2.9% MSCI GOÜ Taımacılık -2.8% IMBK-100 En yi / En Kötü En yi 5 1 Hafta En Kötü 5 1 Hafta MTEKS 79% KLNMA -33% MAALT 21% AVGYO -32% TRNSK 13% DESA -27% BJKAS 13% MZBYO -24% HATEK 12% CMBTN -18% 310 260 210 160 MSCI GOÜ MSCI GOÜ Turkiye MSCI GOÜ Dou Avrupa Bu hafta yurtdıı piyasalardaki tedirginliklerin devam etmesi, Mısır'daki gelimeler, ve Avrupa'daki yüklü ihale programı eurotahvil piyasasını etkileyen faktörler arasında yer alacaktır. Mısır ın stratejik açıdan önemli bir ülke ve Türkiye ile ticaret hacmini nedeniyle gelimelerin Türk kıymetlerini olumsuz etkilemesini bekliyoruz. Salı günü Belçika nın gerçekletirecei bono ihaleleri, Çaramba günü Portekiz in ve Perembe günü de Ispanya nın tahvil ihraçları izlenecek. ABD tarafında ise fabrika siparileri ve Ocak ayı isizlik ve istihdam verileri takip edilecek. 110 60 01/09 04/09 07/09 10/09 01/10 04/10 07/10 10/10 01/11 Yatırımcılar Çaramba günü açıklanacak olan Ocak ayı enflasyon gerçeklemelerine odaklanacak Bu hafta açıklanacak önemli veriler olarak yurtdıında Avrupa Merkez Bankası nın faiz kararı ve Avrupa ülkelerinde açıklanacak olan PMI imalat endeksleri, ABD isizlik verileri, tarım dıı ücret ve kiisel gelir gider verileri izlenecek. Yurtiçinde ise Çaramba günü açıklanacak olan Ocak ayı enflasyon gerçeklemeleri yakından takip edilecek. 1
F/K FD/FAVÖK Ülke 2010 2011 2010 2011 Brezilya 12.6 10.8 8.1 6.8-2.0-3.8 1.7 122 ili 19.9 17.5 11.7 10.2-3.4-5.2 23.8 85 Çin 13.2 11.2 8.9 7.6 0.7-2.0-6.5 79 Çek Cum. 12.2 10.6 6.1 5.9 0.6 0.2 8.2 92 Macaristan 12.2 10.2 8.4 7.5 6.5 7.1 6.0 356 Hindistan 18.6 15.6 11.4 9.6-8.1-10.3 14.5 n.a srail 11.4 11.2 6.7 6.5 3.1 1.4 16.7 145 Meksika 17.2 14.3 8.4 7.3-3.4-4.4 21.1 124 Polonya 13.8 11.5 6.8 6.1-1.4-1.4 18.0 158 Rusya 10.2 8.4 6.8 5.7 6.6 6.5 30.4 154 G.Afrika 13.4 10.0 6.8 5.4-1.4-1.7 20.7 138 GOÜ Ort. 13.2 11.2 8.1 6.8-1.4-1.7 16.7 131 Türkiye 11.7 10.6 7.3 6.8-4.9-4.2 17.9 % Prim/skonto -11% -5% -10% 0% 1 Ay Getiri% Yıliçi Getiri% 1 Yıl Getiri % CDS &!!!! 5 Yıllık CDS vs 11T F/K!"!!!!!"!!!!!! 5 Yıllık CDS vs 11T FD/FAVÖK % $ #!!!"!!! 2
Tahvil piyasasında gözler ihalelere çevrilmi durumda Merkez Bankası nın munzam karılıkları artırması ve vadeye göre çeitlendirmesi kararının bankaların aktif daılımını etkileyecei endiesi tahvil ve bono piyasasında satılara yol açtı. Politika faizlerindeki gerilemeye ramen munzam karılık oranlarındaki artıın yarattıı likidite baskısı nedeniyle kısa vadeli faizler uzun vadeli faizlerden daha fazla arttı. Yurtdıı piyasalardaki algının da bozulması ile beraber yabancı yatırımcıların satılarıyla gösterge kıymet %8,19 seviyelerine ulaırken, 10-yıl vadeli kıymet %9,61 seviyelerine ulatı. Son gelimelerin ııında Hazine ubat Iç Borçlanma Stratejisi nde deiiklikler yaptı. Buna göre bugün Hazine iki ihale düzenleyecek. Bunlar 3 yıl vadeli sabit kuponlu kıymetin ihracıyla 7 yıl vadeli deiken faizli kıymetin ilk ihraçları olacak. Yarın, gerçekleecek ihaleler ise gösterge kıymetin yeniden ihracı ve 5-yıl vadeli sabit kuponlu kıymetin ilk ihracı olacak. 3 yıl vadeli sabit kuponlu kıymet ihalesine talebin sınırlı kalabileceini ve Hazine nin 2 milyar TL kaynak salayacaını düünüyoruz. 7 yıl vadeli deiken faizli kıymet ihracına ise bankalar tarafından talep gelmesini ve Hazine nin 4 milyar TL kaynak salamasını bekliyoruz. Bugün gerçekleecek ihalaler Merkez Bankasının faiz indiriminden ve munzam karılıklardaki deiikliklerden sonra gerçekleecek olan ilk ihaleler olacak. Dolayısı ile bu ihaleler bankaların ilgisini göstermesi açısından önemli olacak. Kısa vadede enflasyonda düü beklendiinden enflasyona endeksli kaıtları önermiyoruz Pozisyon almak isteyen müterilerin deiken kuponlu kıymetleri kısa vadeli kıymetlerin yerine tercih etmesini öneriyoruz. 10.00 9.50 9.00 8.50 8.00 7.50 7.00 6.50 6.00 5.50 5.00 1.3750 1.3700 1.3650 1.3600 1.3550 1.3500 1.3450 1.3400 Verim Erisi (Stopajlı Kıymetler) Yıllık Bileik Faiz (%Kapanı) 08/12/10 19/01/11 09/03/11 21.01.2011 tibari ile 28.01.2011 tibari ile 11/05/11 20/07/11 12/10/11 Parite Euro/Dolar 21/01 24/01 25/01 26/01 25/01/12 25/04/12 27/01 09/01/13 28/01 28/08/13 TL Sepet Vade 06/08/14 3.28 3.26 3.24 3.22 3.20 3.18 3.16 15/01/20 Türkiye'nin iyileen kredi görünümünü göz önünde bulundurunca 10 -yıl vadeli kıymetlerin mevcut seviyelerde çok cazip olduunu düünüyoruz ve bu kıymetlerde pozisyonların korunmasını öneriyoruz. Orta vadeli kıymetlerde satı öneriyoruz. Kısa vadede kalmak isteyen yatırımcılar için bono yerine mevduat ve repoyu öneriyoruz. 280 270 260 250 240 230 Gelimekte Olan Piyasalar Tahvil Endeksi (EMBI-Gün Sonu Kapanı) 220 210 200 09/11 24/11 09/12 24/12 08/01 23/01 Bileik Faiz% Sepet YTL 17 15 13 11 9 7 1.90 1.70 1.50 1.30 5 01-09 02-09 04-09 06-09 08-09 10-09 12-09 02-10 04-10 06-10 07-10 09-10 12-10 01-11 1.10 Gösterge kıymetin bileik faizi Sepet (eit aırlıklı) 3
Orta ve uzun vadeli Eurotahvillerde satı önerimizi koruyoruz. Yurtdıı piyasaların son günlerde çok kırılgan olması ve kredi riski içeren varlıklardan uzaklaılması eurotahvil piyasasında da satıları tetikledi. Yükselen ekonomilerin eurotahvilleri hafta içerisinde deer kaybederken, ABD devlet tahvillerine olan ek getirilerinde genilemeler gözlemlendi. Türkiye eurotahvilleri bu dönem içerisinde dier gelimekte olan ülkelere göre daha kötü bir performans sergiledi. Bu hafta yurtdıı piyasalardaki tedirginliklerin devam etmesi, Mısır'daki gelimeler, ve Avrupa'daki yüklü ihale programı eurotahvil piyasasını etkileyen faktörler arasında yer alacaktır. Mısır ın stratejik açıdan önemli bir ülke ve Türkiye ile ticaret hacmini nedeniyle gelimelerin Türk kıymetlerini olumsuz etkilemesini bekliyoruz. Salı günü Belçika nın gerçekletirecei bono ihaleleri, Çaramba günü Portekiz in ve Perembe günü de Ispanya nın tahvil ihraçları izlenecek. ABD tarafında ise fabrika siparileri ve Ocak ayı isizlik ve istihdam verileri takip edilecek. Kısa vadeli tahvil getirilerinin alım-satım spredinin genilemesi nedeniyle kısa vadeli kıymetlerde TUT önerimizi koruyoruz. Piyasalardaki belirsizliklerin devam etmesi, ve yatırımcıların risk itahındaki azalmayı göz önünde bulundurarak orta ve uzun vadeli kıymetlerde SAT önerimizi koruyoruz. MKB dünya borsalarının gerisinde kalmaya devam ediyor MB para politikası kapsamında teknik faizin düürülmesi ve mevduat munzam karılıklarının artırılması bankalardaki mevduat-kredi-menkul kıymet kalemlerindeki dengelerin deimesine neden olurken faiz cephesindeki yükseli banka hisseleri üzerinde satı yaratmaya devam ediyor. Haftaya baktıımızda yurt içi tarafta Ocak ayı enflasyon gerçeklemeleri yakından takip edilecek. 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 14/01 18/01 Hacim mlr TL MKB 100 Kapanı 20/01 24/01 26/01 28/01 75,000 70,000 65,000 60,000 Global piyasalara baktıımızda ise Mısır daki olayların devam etmesi nedeniyle Asya ve ABD borsalarında satılar artmakta. IMKB de destek seviyelerinin hızlı bir ekilde kırılması nedeniyle zarar durdurmaya yönelik satılar aırlık kazanırken endeks 62.800 seviyesinde destek oluturdu. 62.500 seviyesinin kırılması durumunda ise 61.000 seviyesine doru hareket gözlenebileceini düünüyoruz. Dier yandan mevcut durumda IMKB nin fiyat olarak cazip durması bir düzeltme hareketine neden olabilir. Bu hafta yurtdıı piyasalarda PMI, ISM imalat endeksleri ve tarımdıı istihdam açıklanırken ECB faiz kararı ajandada ön plana çıkıyor. Bu hafta adına yurt içi tarafta Çaramba günü açıklanacak enflasyon verileri dıında piyasaları etkileyecek önemli bir veri bulunmamakta. Bu nedenle yatırımcılar yurt dıı piyasalarda açıklanacak verilere odaklanacaklardır. 2011 yıl sonu için 79.000 endeks hedef deerimizi deitirmiyoruz. Hisse senedi piyasası için AL tavsiyemizi koruyoruz. 4
Yatırım En Çok/ En Az Önerilenler Listesi En çok önerilenler En az önerilenler irket AOF (TL) Hedef Fiyat Sermaye Piyasa De. Hedef PD Potansiyel Aırlık 28/01/11 (TL) (000 TL) (mn TL) (mn TL) (%) (%) ANHYT 5.27 6.50 250,000 1,315 1,624 23 6 ENKAI 6.30 7.90 2,200,000 13,772 17,379 26 13 HALKB 12.16 16.50 1,250,000 15,250 20,625 35 13 KOZAL 18.14 24.60 152,500 2,722 3,752 38 13 SELEC 2.52 3.49 621,000 1,546 2,167 40 8 THYAO 5.21 6.50 1,000,000 5,180 6,500 25 10 TRGYO 6.72 10.28 224,000 1,496 2,302 54 11 VAKBN 3.81 5.32 2,500,000 9,650 13,300 38 13 YKBNK 4.67 6.00 4,347,051 20,170 26,082 29 13 100 AOF (TL) Hedef Fiyat Sermaye Piyasa De. Hedef PD Potansiyel Aırlık 28/01/11 (TL) (000 TL) (mn TL) (mn TL) (%) (%) AKBNK 7.47 9.25 4,000,000 29,920 37,000 24 20 ALARK 3.57 3.98 223,467 789 889 13 7 BOLUC 1.62 1.29 143,235 232 185-20 6 CCOLA 17.87 19.00 254,371 4,553 4,833 6 7 EREGL 5.03 5.72 1,600,000 8,032 9,146 14 20 KCHOL 6.90 8.16 2,415,141 16,568 19,716 19 20 TTKOM 6.78 6.77 3,500,000 23,240 23,708 2 20 100 *En çok önerilenler listesi (+) olması durumunda, en az önerilenler listesi ise (-) olması durumunda Yatırım hisse senedi öneri listesine getiri salamaktadır. Yıliçi Relatif Getiriler (%) * En çok önerilenler 2.18% En az önerilenler -1.69% MKB-100 Yerli Yabancı Daılımı (%) 69% 68% 67% 66% 65% 64% 63%, 64,89 35,11 38% 37% 36% 35% 34% 33% 32% 31% 62% 04/09 07/09 09/09 10/09 12/09 01/10 02/10 04/10 05/10 07/10 08/10 09/10 10/10 12/10 01/11 Yabancı payı (Sol eksen) Yerli payı (Sa eksen) 30% Kaynak: MKK, Yatırım 5
Yatırım Hisse Takip Listesi irket Öneri Durumu Piyasa Deeri mn TL Hedef *Toplam Getiri F/K FD/FAVÖK Cari Maks. 12 Ay Min. 12 Ay PD Potansiyeli Son 12 aylık** ADANA TUT 504 520 402 551 12.6% 15.8 14.1 AEFES TUT 9,158 10,778 6,795 11,790 30.7% 18.5 10.4 AKBNK SAT 29,920 38,800 23,100 37,000 26.2% 10.0 a.d AKCNS TUT 1,428 1,597 1,206 1,627 16.9% 24.8 10.8 AKENR TUT 1,191 1,601 1,078 1,587 33.2% a.d a.d AKFEN AL 1,804 1,841 1,203 2,204 22.2% 11.2 a.d AKGRT TUT 670 737 474 826 23.3% a.d a.d ALARK SAT 789 934 697 889 12.7% 17.6 20.1 ANACM AL 1,111 1,229 630 1,310 17.9% 15.8 6.4 ANHYT AL 1,315 1,500 965 1,624 28.1% 17.6 a.d ANSGR AL 645 790 472 814 26.2% a.d a.d ARCLK TUT 5,717 6,000 3,514 6,031 8.9% 11.6 7.9 ASYAB AL 2,466 3,744 2,457 3,330 35.0% 9.1 a.d AYGAZ TUT 2,610 2,856 1,650 3,004 19.1% 8.9 8.9 BANVT AL 496 665 462 636 31.1% 5.9 5.0 BIMAS TUT 7,704 8,349 4,744 8,668 15.0% 34.0 22.4 BOLUC SAT 232 305 223 185-15.3% 21.0 14.5 CCOLA SAT 4,553 5,431 3,078 4,833 7.4% 20.5 12.8 CIMSA AL 1,351 1,580 1,013 1,826 42.1% 11.4 7.7 CLEBI SAT 620 666 338 595 4.7% 36.2 8.5 DOAS AL 1,144 2,794 515 1,958 73.8% 9.7 9.2 DOCO TUT 614 660 479 677 10.3% 24.9 6.5 ENKAI AL 13,772 14,740 10,710 17,379 27.3% 16.1 10.0 EREGL SAT 8,032 9,280 6,368 9,146 17.4% 10.8 8.2 FROTO TUT 4,860 5,193 3,228 5,264 16.3% 11.2 7.2 GARAN AL 29,652 39,396 23,310 39,900 35.7% 8.2 a.d GUBRF TUT 1,278 1,549 764 1,687 37.2% 9.4 3.7 HALKB AL 15,250 20,250 11,812 20,625 38.6% 7.9 a.d HURGZ TUT 1,203 1,275 701 1,146-4.8% a.d 12.1 ISFIN GÖZDEN GEÇRLYOR 457 487 280 0 3.7 a.d ISGYO AL 819 913 662 1,055 31.7% 14.8 a.d KAREL TUT 108 127 83 139 28.5% 8.0 5.5 KCHOL SAT 16,568 18,790 10,675 19,716 19.0% 9.6 a.d KOZAL AL 2,722 6,062 1,875 3,752 38.7% 11.9 7.5 MARTI AL 95 138 89 137 44.2% a.d 16.3 MRDIN TUT 861 969 783 869 6.9% 12.9 10.1 MRGYO TUT 119 147 112 134 13.0% 22.6 a.d OTKAR TUT 626 626 360 583-5.8% 29.4 17.6 PETKM TUT 2,330 2,620 1,587 2,733 17.3% 16.2 14.9 PETUN AL 293 302 192 346 26.2% 7.1 8.3 PINSU AL 60 73 54 69 20.0% 13.0 10.2 PNSUT AL 607 663 315 702 23.5% 10.0 10.5 PTOFS SAT 3,996 4,262 3,407 3,817-4.5% 24.3 5.8 RYSAS TUT 225 425 219 257 14.1% a.d 7.3 SAHOL AL 14,079 16,731 11,528 18,889 34.2% 10.1 a.d SELEC AL 1,546 1,832 1,325 2,167 45.2% 8.0 7.1 SISE TUT 3,764 3,993 1,914 3,642-3.2% 12.5 4.9 SKBNK TUT 1,200 1,440 1,055 1,580 32.3% 9.5 a.d SNGYO AL 1,105 1,225 760 1,279 17.9% a.d a.d SODA AL 584 633 349 716 24.4% 11.0 5.2 TATKS AL 536 589 394 653 22.6% 17.1 12.2 TAVHL TUT 2,630 2,906 1,962 3,052 16.0% 25.5 9.9 TCELL TUT 21,868 24,640 17,160 23,760 12.5% 13.2 6.8 TEBNK SAT 2,002 2,948 2,002 2,797 39.7% 9.6 a.d THYAO AL 5,180 6,200 3,552 6,500 25.5% 15.3 7.1 TKFEN TUT 2,612 2,790 1,695 2,714 5.8% 16.3 a.d TOASO TUT 4,520 4,630 2,380 4,548 5.5% 11.4 9.3 TRCAS TUT 884 962 609 1,059 21.8% 12.1 a.d TRGYO AL 1,496 1,602 1,295 2,302 58.3% 2.3 a.d TRKCM AL 2,099 2,196 1,038 2,298 11.4% 10.5 7.0 TSKB AL 1,708 2,002 1,074 2,142 25.5% 5.7 a.d TTKOM TUT 23,240 25,200 16,450 23,708 11.7% 9.9 6.6 TUPRS TUT 10,543 11,069 6,761 11,319 12.9% 12.1 6.8 ULKER AL 1,547 1,612 876 1,972 28.6% 13.3 20.1 UNYEC AL 529 649 452 640 22.1% 12.4 8.5 VAKBN AL 9,650 12,625 7,950 13,300 37.8% 9.0 a.d YKBNK AL 20,170 25,387 13,911 26,082 29.3% 9.4 a.d ZOREN TUT 735 929 693 909 23.6% a.d 18.1 *2011T Temettü verimini içermektedir. 6
Yurtiçi Ajanda 03/02/2011 TÜFE ve ÜFE-Ocak 08/02/2011 Sanayi Üretimi-Aralık 2010 TCMB Beklenti Anketi (ubat I. dönem) Yurtdıı Ajanda Tahm. Önc. 31/01/2011 JPN:Nomura/JMMA PMI malat Endeksi 48.3 JPN:Sanayi Üretimi (MoM) % 2.80 1.00 JPN:Endüstriyel Üretim (YoY%) % 4.40 5.80 BRZ:Nominal Bütçe Dengesi -14,4B BRZ:Ön Bütçe Dengesi 13,4B 4,2B ABD:Kiisel Gelir % 0.40 0.30 ABD:Kiisel Harcamalar % 0.50 0.40 ABD:Çekirdek PCE (MoM) % 0.10 0.10 01/02/2011 JPN:çi Nakit Gelirleri YoY % 1.00-0.20 JPN:Araç Satıları (YoY) % -28.30 NG:Nat'wide Konut Fiyatları sa (MoM) % -0.40 0.40 NG:Nat'wide Konut Fiyatları nsa(yoy) % -1.00 0.40 FRN:Üretici Fiyatları (YoY) % 5.00 4.50 FRN:PMI malat Endeksi 54.3 ALM:sizlikteki Deiim (000's) -10K 3K ALM:sizlik Oranı (s.a) % 7.50 7.50 ALM:PMI malat Endeksi 60.2 60.2 AVR:PMI malat Endeksi 56.9 NG:PMI malat Endeksi 58 58.3 NG:Net Tüketici Kredileri 0,0B -0,1B NG:Mortgage Onayları 46,5K 48,0K NG:M4 Para Arzı (MoM) % -0.80 NG:M4 Para Arzı (YoY) % -1.40 BRZ:FGV IPC-S Tüketici Fiyat Endeksi % 1.22 1.18 AVR:Euro Bölgesi sizlik Oranı % 10.10 10.10 BRZ:PMI malat Endeksi 52.4 BRZ:Ticaret Dengesi (FOB) - Haftalık $1000M $5368M ABD:ISM malat Endeksi 58 57 ABD:ISM Fiyat Endeksi 73.5 72.5 02/02/2011 ABD:ABC Tüketici Güven Endeksi -44 ABD:Yerli Araç Satıları 9,55M 9,46M ABD:Toplam Araç Satıları 12,60M 12,53M JPN:Para Tabanı (YoY) % 7.00 BRZ:FIPE Tüketici Fiyat Endeksi - Aylık % 1.18 0.54 NG:PMI naat Endeksi 49.5 49.1 AVR:Euro Bölgesi PPI (MoM) % 0.70 0.30 AVR:Euro Bölgesi PPI (YoY) % 5.20 4.50 BRZ:Sanayi Üretimi MoM (sa) % 0.80-0.10 BRZ:Sanayi Üretimi (YoY) % 5.30 5.30 ABD:MBA Mortgage Bavuruları % -12.90 ABD:Challenger ten Çıkarma Oranları YoY % -29.00 ABD:ADP gücü Deiimi 150K 297K 03/02/2011 ABD:ICSC Zincir Maaza Satıları (yıllık) % 3.10 FRN:PMI Servis Sektörü Endeksi 57.1 ALM:PMI Servis Sektörü Endeksi 60 60 AVR:PMI Bileik Endeks 56.3 56.3 AVR:PMI Servis Sektörü Endeksi 55.2 NG:PMI Servis Sektörü Endeksi 51.3 49.7 NG:Resmi Reservler $976M AVR:ECB Faiz Kararı % 1.00 1.00 ABD:Birim gücü Maliyeti % 0.20-0.10 ABD:Haftalık sizlik Bavuruları 420K 454K ABD:Devam Eden Bavurular 3920K 3991K ABD:Tarımdıı Verimlilik % 2.00 2.30 ABD:ISM malat Dıı Bileik Endeksi 57 57.1 ABD:Fabrika Siparileri % -0.40 0.70 7
Burada yer alan bilgiler Yatırım Menkul Deerler A.. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıtır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danımanlıı kapsamında deildir. Yatırım danımanlıı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim irketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müteri arasında imzalanacak yatırım danımanlıı sözlemesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kiisel görülerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar dourmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doru olduu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin deitirilebilir. Tüm veriler, Yatırım Menkul Deerler A.. tarafından güvenilir olduuna inanılan kaynaklardan alınmıtır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Yatırım Menkul Deerler A.. sorumlu deildir. 8