4 : p ICBC Yatırım Araştırma İç Piyasalar 15.12.2016 Kapanış Değişim % BIST-100 77.679 1,04 BIST-30 95.221 1,02 DVZSP 3.5917-0,98 EUR/USD 1,0433-0,94 ALTIN 1.130-1,07 PETROL (BRENT) 53,47-0,40 16.12.2016 Piyasa Verileri USD/TL 3,5184 TSİ 18:00 3,5135 EUR/USD 1,0429 Tahvil (11.07.2018) %11,07 %11,10 BRENT 54,26 9 DOĞURAN KONUT Bakış Açısı 1.323 M den 1.230 M e gerilemesi beklenen ABD Kasım konut başlangıçları açıklanacak. 1.168 M beklenen ABD Ekim konut başlangıçları %25.5 artış ile son 9 yılın en hızlı gidişini gösterdi, 2007 Ağustos tan beri 1,323 M oldu (bek 1,16 M). Tek aile konut satışları 2007 Ekim den beri en yüksek %10.7 869,000. 1.180 M beklenen ABD Eylül konut başlangıçları %9 azalışla 1.047 M, 1.190 M beklenen ABD Ağustos konut başlangıçları -5.8% azalışla 1.142 M olmuştu. Dış Piyasalar 15.12.2016 Kapanış Değişim % DJIA 19.852 0,30 S&P 500 2.262 0,39 NASDAQ 5.457 0,37 DAX 11.366 1,08 FTSE 100 6.999 0,72 NIKKEI 19.381 0,55 SHCOMP 3.116-0,04 Vadeli Piyasalar 16.12.2016 Değişim % FDOW 0,12 FSPX 0,06 U.S.10-Y 2,5842 Bizi takip etmek için Veri Gündemi URO NEREYE? 1,0290-1,0280 Bandı US10 Y 2014 DEN BERİ MAX Euro Bölgesi Kasım Tüketici Fiyat Endeksi 13.00 bek -0,1% önc 0,2% Rusya MB Faiz Oranı 13.30 bek 10%;önc %10 ABD Kasım Konut Başlangıçları 16.30 bek 1,230 M önc 1,323 M; ABD Quadruple Witching Richmond Fed başkanı konuşması ekonomik görünüm konferansı
Küresel Piyasalar USD$ haftalık bazda 3,3516 desteğine yönelerek 3,3406 sonrası tepki alımları 3,5495 e devam etti.salı satış baskısı 3,4528 e devam etti. Çarşamba Fed kararı sonrası 3.5440 gördü. Brent petrolde 60-61/ 63$ ın önünü açabilir (291116 bülten notumuz). 57,50 max gördü. 258 binden 255 bine gerilemesi beklenen ABD haftalık işsizlik başvuruları 254 bin (3 haftadaki en düşük), (268 bin Haziran dan beri en yüksek,235 bin 19,000 azalış 1973 den beri en düşük ) 93 haftadır 300 bin altında. 252,500 olan 4 haftalık ortalama (251,000 Ekim ilk haftasından beri en düşük seviye) 257,750 oldu. %0.4 sonrası %0.2 artması beklenen ABD Kasım Tüfe %0.2 (arka arkaya 4.artış) çekirdek y/y 2,1% oldu. FOMC üyelerinden Bullard'ın Trump sonrası enflasyon beklentilerinin yükselmesine vurgu yapması ve politikaların büyümeye pozitif katkı sağlayabileceğine ilişkin mesajları faizlerin beklenenden hızlı artırılabileceği beklentisini desteklemişti. Para politikası belirleyicileri enflasyonun %2 hedefine ulaşacağına ilişkin daha iyimser olduklarını ifade etmişlerdi. Fed Pce enflasyon tahmini 2016 1.5% (önc 1.3), 2017 T 1.9%. Önümüzdeki hafta Salı Japonya Merkez Bankası(BOJ) faiz kararı, TCMB faiz kararı izlenecek. Perşembe ABD 3Ç final büyüme verisi açıklanacak. %2,9 dan %3,1 e revize edilmesi beklenen ABD GDP 3Ç büyüme verisi %3,2 olurken, %2,5 beklenen ABD Q3 (a) büyüme verisi %2,9 ile iki yıldaki en büyük artışı göstermişti. Çekirdek PCE %1,7 olmuştu. 2016 büyüme tahmini %1,8'den %1,9'a, 2017 büyüme tahminini yüzde 2,0'den yüzde 2,1'e revize edilmişti. EUR/USD paritesi 1,0497 önceki dip altına indi.2013 Ocak tan beri en düşük seviye. 1,0506-1,0874 hareketinin düzeltme seviyesi 1,0279 da. Suudi Arabistan MB ters repo faiz oranını 25 baz puan artırarak yüzde 0,75'e çıkardı. Ekonomi Haberleri Şirket Haberleri YURTDIŞI YERLEŞİKLER HİSSE STOKU 9 ARALIK'LA BİTEN HAFTADA :+98.9 MİLYON USD ARTTI. YURTDIŞINDA YERLEŞİK KİŞİLERİN DİBS STOKU 9 ARALIK'LA BİTEN HAFTADA :-143.3 MİLYON USD AZALDI BJKAS 2015 Ortaklar Genel Kurulunun, tarihinin değiştirilerek 12.01.2017, 11 - TTK 376. Madde kapsamında dönem içinde yapılan işlemler ve işletme sürekliliğinin sağlanması adına alınacak tedbirler hakkında ortaklara bilgi verilmesi ZOREN %100 bağlı ortaklığı olan Zorlu Osmangazi Enerji Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi'ne devredilmesine, Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu tarafından onay verilmiş TMSN Güç GrubuGeliştirilmesi Projesi kapsamında, Proje Uygulama Takvimini başlatmak içinavans ödemesi öncesi gerekli tüm işlemleri tamamlamak üzere, Savunma Sanayii Müsteşarlığı'ndan bugün itibariyle 1 aylık süre alınmış olup, 16/01/2017 tarihine kadar süre uzatımı yapılmıştır. AKBNK yurtdışı para transferleri ile ilgili bilgisayar sistemlerine bir atakta bulunulmuştur. Bankamız gerekli tüm önlemleri ivedilikle almıştır ve tüm sistemlerimiz sorunsuz olarak çalışmaya devam etmektedir. KARDEMİR Genel Müdürlüğü'nü vekaleten yürütmekte olan Sn. Ercüment ÜNAL, 1 Ocak 2017 tarihi itibariyle asaleten atanmıştır. 50.000.000 TL tutarına kadar kendi paylarından geri alımının gerçekleştirilmesine ve geri alım için ayrılacak fonun en fazla 50.000.000 TL PEGASUS'UN YOLCU SAYISI MAYIS AYINDA GEÇEN YILA GÖRE % 6.8 ARTARAK 2.08 MİLYON olarak belirlenmesine karar verilmiştir. OLDU ANELT OZBAL bir takvim yılı içinde kamuyu aydınlatma yükümlülüklerinin yerine getirilmemesi nedeniyle 3 defa uyarılması halinde kotta kalma koşulunun kaybedileceği hükmü kapsamında birinci uyarı olarak değerlendirilmesine Borsamız tarafından 15/12/2016 tarihinde karar verilmiştir. FINBN Finans Finansal Kiralama A.Ş. paylarının satın alınması, Edinim Sonrasında Sahip Olunan Payların Finansal Duran Varlık Sermayesine Oranı (%) %99,40 ÇEMTAŞ Çelik Makina Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve POLİSAN Holding A.Ş. payları 02/01/2017 tarihinden itibaren Yıldız Pazar'a alınacaktır. ITTFH Şehmuz Acun, Finans Direktörü olarak atanmıştır. Ana Pazar'da işlem görmekte olan Çemtaş ve Polisan Holding payları 2 Ocak 2017 tarihinden itibaren Yıldız Pazar'a alınacak Brüksel'deki AB liderler zirvesinde Türkiye ile varılan mülteci mutabakatına uyulacağı duyuruldu. Avusturya ise Ankara ile üyelik müzakerelerini veto konusunda geri adım atacağı mesajı verdi. (DW) Türkiye İşsizlik oranı ise 1 puanlık artış ile %11,3 seviyesinde gerçekleşti. Türkiye genelinde 15 ve daha yukarı yaştakilerde işsiz sayısı 2016 yılı Ağustos döneminde geçen yılın aynı dönemine göre 435 bin kişi artarak 3 milyon 493 bin kişi, İşsizlik oranı ise 1,2 puanlık artış ile %11,3 seviyesinde gerçekleşmişti. Roubini Global, TCMB'nin gelecek haftaki toplantıda politika faizini ve üst bandı 50 baz puan artırabileceği tahmininde bulundu. Moody's raporunda, Türkiye finans dışı şirketlerinin 2017 görünümünün negatif olduğu belirtildi. Ertem: Tüik Metodolojisini Değiştirmeseydi Gsyh -%1,8 Değil -%0,5 Olacaktı-Ntv Kasımda bütçe, borç yapılandırmanın etkisiyle güçlü bir performans sergiledi. 2015 yılı Kasım ayında 798 milyon TL fazla veren bütçe, 2016 yılı Kasım ayında 10 milyar TL fazla vermiştir. 2015 yılı Kasım ayında 4,7 milyar TL faiz dışı fazla verilmiş iken 2016 yılı Kasım ayında 13,9 milyar TL faiz dışı fazla verilmiştir. 2016 yılı Kasım ayında bütçe gelirleri bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 38,6 oranında artarak 60,7 milyar TL olmuştur. Bütçe giderleri ise yüzde 17,9 oranında artarak 50,7 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. 2016 yılı Kasım ayında vergi gelirleri geçen yılın aynı ayına göre yüzde 37,2 oranında artarak 54,1 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. 2015 yılı Ocak-Kasım döneminde 45,8 milyar TL faiz dışı fazla verilmiş iken 2016 yılı Ocak- Kasım döneminde 46,3 milyar TL faiz dışı fazla verilmiştir. Tcmb Beklenti Anketi: Aralık Ayı Sonu Tcmb Bir Hafta Vadeli Repo İhale Faiz Oranı Beklentisi %8 (Önceki %7.5). 12 Ay Sonrası Tcmb Bir Hafta Vadeli Repo İhale Faiz Oranı Beklentisi %8.5 (Önceki %7.74). 2016 Yıl Sonu Gsyh Beklentisi %2.62 (Önceki %2.90).2016 Yıl Sonu Tüfe Beklentisi %7.69 (Önceki %7.8).Aralık Ayı Tüfe Beklentisi %0.79 (Önceki %0.83). MHP ve AKP'nin üzerinde anlaştığı yeni anayasa teklifinin, resmi bir açıklama olmasa da 20 Aralık ta TBMM Komisyon'una gelmesi bekleniyor. AK Parti kaynakları, 3 Ocak ta görüşmelerin başlayabileceğini belirtiyor. Meclis'ten en az 330 oy çıkarsa, Mart ayında 'Cumhurbaşkanlığı' adı korunarak başkanlık sistemi için referanduma gidilmesi bekleniyor.
Teknik Bakış BIST-100 günü %1,04 artış ile 77,679 (2015 Ara 71,726) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 3,8 mlr TL. Geri çekilmelerde 77,100-76,800 bandı destekler olarak izlenebilir. 10 günlük ortalama 76,425, 78,071 SA sonraki direnç seviyeleridir. Haftalık bazda dirençler 78,293 78,500-78,600 78,957 79,041 79,366 79,541 80,087 80,290 USD bazında 22,667 22,994 (kuvvetli direnç) 79,833 80,984 TCMB 3,5220 kur BIST100 & MACD GÜÇLENME -2 88000 87000 86000 85000 84000 83000 82000 81000 80000 79000 78000 77000 76000 75000 74000 73000 72000 71000 70000 69000 68000 67000 2000 1500 1000 500 0-500 -1000-1500 -2000 Nisan 2016 dan Gelen Alçalan Trend Direnci 78,300 ler XU100 (76,325.98, 77,678.59, 76,255.84, 77, 678. 59), Parabolic SAR (73,522. 48), MACD (208.517) 0.0% 23.6% 38.2% 50.0% 61.8% 100.0% 88000 87000 86000 85000 84000 83000 82000 81000 80000 79000 78000 77000 76000 75000 74000 73000 72000 71000 70000 69000 68000 67000 2000 1500 1000 500 0-500 -1000-1500 -2000 tember Nov ember 2016 February March April May June July August September Nov emberdecember Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not TUPRS 71.50 70.70 72.62 73.58 74.2 74.77 hftl, 74.86 75.23 77.05 aylık bazda sonraki dirençler HALKB 9.35 9.29-9.28 9.38 9.42 9.54 9.63 AKBNK 7.96 7.92 7.98 8.00-8.02 264 günlük ort 7.923 DOHOL 0.69 0.66 0.71 073-0.75 Macd AL
Sgmk & Faiz TRT110718T18 11 Temmuz 2018 vadeli tahvil 11.03% sonrası direnç li olarak izlenebileceğini belirttiğimiz 10.46% a yönelirken dün 11,12-11,38% bandında hareket etti. TÜFE 2016 yılı Kasım %0,52 (bek %0,87), bir önceki yılın aynı ayına göre %7 (önc 7,16) arttı son altı ayın en düşüğü. 2015 Aralık ayında aylık Tüfe %0,21 olarak gerçekleşmişti. 2016 %7,5 hedefi için Aralık enflasyonunda 0,68% e kadar rakamlar tolere edilecektir. Son üç aydaki birikimli fiyat artışı yüzde 13 e ulaşan akaryakıt grubunda bu seyrin Aralık ayında da süreceği öngörülmektedir. Yakın dönemde otomobil, tütün ürünleri ve alkollü içeceklerde yapılan ÖTV artışının Aralık ayında tüketici enflasyonunu olumsuz yönde etkileyeceği, bu etkinin önemli bir kısmının da tütün ürünlerinden, kaynaklanacağı not edilmelidir (TCMB). Çetinkaya: ÖTV ile %7,5 yıl sonu enflasyonu üzerine bir miktar yukarı yönlü risk geldi. Temel fonlama aracı 1 hafta vadeli repo ihaleleri olmaya devam edecekti. Gerek duyulmayan günlerde ihale açılmayabileceği gibi, koşulların gerektirmesi durumunda TL depo satım ihaleleri düzenlenebilecek ve geleneksel yöntemle repo ve bir hafta vadeli gün içi repo ihaleleri açılabilecektir. Kira sertifikası karşılığında kotasyon yöntemiyle gecelik vadeli repo ve DİBS ve/veya kira sertifikası karşılığında GLP repo uygulamasına devam edilecektir. Ocak ayında toplam 11,4 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 11,3 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Şubat ayında toplam 5,7 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 5,6 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. İÇ BORÇ ÖDEMELERİ mn TL 21.12.2016 5,43 2017 OCAK TOPLAM 11,389 ŞUBAT 5,665 04.01.2017 7,520 11.01.2017 1,775 18.01.2017 1,522 25.01.2017 573 Vadeli İşlemler XU0301216 Aralık vadeli kapanış 95,325 0,69 % Açılış sonrası 10 günlük ortalama (-1,1%) tepki alımları görüldü. 93,600 den 94,700-94,650 bandını geri çekilmelerde destek olarak referans görmek gerekir. Kısa vadeli ortalamalar 95,764-96,264 bu seviyelere yaklaştıkça kar satışları sonrası dengelenme görülebilir. 200 günlük ortalama 96,825 lerde 97,138 izlenebilir.
+90 (212) 276 27 27 Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı timucin.alp@icbcyatirim.com.tr 1570 Tülin Tekin Araştırma Müdür Yardımcısı tulin.tekin@icbcyatirim.com.tr 1571 Öneri, eleştiri ve sorularınız için yatirimarastirma@icbcyatirim.com.tr adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Facebook : ICBCYatirim Twitter : icbcyatirim Instagram. icbcyatirim Linkedin : ICBC Yatırım UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.