LIK BAKIR BÜLTENİ 14. (04 08 Nisan 2011) 13 Nisan 2011, Çarşamba LME BAKIR FĐYATLARI SETTLEMENT SELLER, SON 1 AY LME BAKIR FĐYATLARI SETTLEMENT SELLER, SON 3 AY SON 1 YILIN LME BAKIR FĐYATI VE SEVĐYELERĐ
14. PĐYASA VERĐLERĐ LME VERĐLERĐ LIK VE YILLIK % DEL NOTIZ (/t) (GBP/t) 3 AYL ÖNCEKĐ ORT. ($/t) % 2010 YILSONU LME ($/t) % DEL NOTIZ ( /100Kg) DEL NOTIZ HGH 04.04.2011 9.420.622,1 5.831,7 9.440 9.450-0,32% 9.739,5-3,28% 670,90 673,29 05.04.2011 9.251,5 6.527,1 5.696,7 9.272 9.450-2,10% 9.739,5-5,01% 661,40 663,80 06.04.2011 9.475,5 6.628,5 5.815,3 9.505 9.450 0,27% 9.739,5-2,71% 670,69 673,08 07.04.2011 9.697 6.791,6 5.947,6 9.717,5 9.450 2,61% 9.739,5-0,44% 687,90 690,29 08.04.2011 9.823 6.816,8 6.004,7 9.851 9.450 3,95% 9.739,5 0,86% 690,06 692,43 9.533,4 6.677,2 5.859,2 9.557,1 676,19 678,58 COMEX ALTIN - GÜMÜŞ BAKIR VERĐLERĐ COMEX SETT. $/Lb ALTIN AM-FIX /Ons ALTIN PM-FIX /Ons GÜMÜŞ FIX Cent/Ons LME (Ton) 2010 YILSONU LME COMEX TOPLAM (Ton) 04.04.2011 4,2465 1.432,5 1.435,5 3.846 437.900 377.550 15,98% 101.020 538.920 05.04.2011 4,2580 1.434,5 1.433,5 3.808 442.325 377.550 17,16% 101.020 543.345 06.04.2011 4,3635 1.457,0 1.461,5 3.963 440.875 377.550 16,77% 101.020 541.895 07.04.2011 4,4090 1.456,5 1.459,5 3.951 442.375 377.550 17,17% 101.020 543.395 08.04.2011 4,4950 1.470,5 1.469,5 4.022 444.175 377.550 17,65% 100.076 544.251 4,3544 1.450,2 1.451,9 3.918 KALAY KURŞUN LME BASE METAL VERĐLERĐ ÇĐNKO ALÜMĐNYUM NĐKEL AL. ALAŞIM GIRM BAKIR ( /Ton) 04.04.2011 31.700 2.840 2.409 2.611 25.605 2.390 6.769 05.04.2011 31.500 2.778 2.392 2.593 25.150 2.360 6.686 06.04.2011 31.930 2.815 2.399 2.626 25.955 2.380 6.780 07.04.2011 32.625 2.878 2.441 2.660 27.130 2.400 6.943 08.04.2011 33.005 2.905 2.480 2.672 27.405 2.411 6.974 32.152 2.843 2.424 2.632 26.249 2.388 6.830 TCMB DÖVĐZ KURLARI REUTER 11:00 FX FIXING KURLARI GBP GBP 04.04.2011 1,5360 1,5434 2,1739 2,1844 1,5263 1,5372 2,1710 2,1868 2,4630 2,4807 05.04.2011 1,5279 1,5353 2,1733 2,1838 1,5312 1,5405 2,1717 2,1855 2,4729 2,4887 06.04.2011 1,5273 1,5347 2,1660 2,1764 1,5203 1,5275 2,1739 2,1845 2,4826 2,4950 07.04.2011 1,5157 1,5230 2,1669 2,1774 1,5114 1,5195 2,1590 2,1709 2,4671 2,4810 08.04.2011 1,5085 1,5158 2,1548 2,1652 1,5004 1,5059 2,1622 2,1709 2,4604 2,4701 1,5231 1,5304 2,1670 2,1774 1,5179 1,5261 2,1676 2,1797 2,4692 2,4831
DEĞERLENDĐRME BEKLENTĐLER Japonya daki deprem nedeniyle yaşanan radyoaktif tehlike, Portekiz deki yoluna koyulamayan borç krizi, emtia fiyatlarındaki artışlardan dolayı ülkelerdeki enflasyonist baskı gibi konular geçtiğimiz haftanın da önemli gündem maddelerini oluşturdu. Geçtiğimiz haftanın ilk iki işlem gününde Çin piyasalarının tatil olmasından dolayı düşük bir işlem hacmine sahip olan bakır kontratları, geçtiğimiz Salı günü 9.400 $/ton seviyelerinde tutunmaya çalıştı. Çin in 25 baz puanlık beklenmeyen mevduat faiz artırımı ile birlikte yaşanan kısa düşüş ile birlikte bakır 9.300 $/ton seviyelerine kadar gerilese de; hafta ortasında zayıf doların ve rekor kıran altının desteği ile 9.500 $/ton seviyesini kırarak hafta boyunca yükselişine devam etti. Hafta ortasına geldiğimizde, Avrupa Merkez Bankası nın yapacağı toplantı, neticesi bilinmesine rağmen; küresel piyasalar için büyük bir öneme sahipti. Toplantı öncesinde Euro, Japon Yen i karşısında 11, Amerikan Doları karşısında da 14 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Toplantı sonrasında Trichet in gösterge faizini 25 baz puan artırması ve ardından piyasaları rahatlatan açıklamaları, küresel piyasaların rahat bir nefes almasını sağladı. Aynı zamanda, Portekiz in de ülkede yaşanan gerçekleri kabul ederek yardım talebinde bulunması Avrupa bölgesindeki belirsizliklerin ortadan kalkmasına yardımcı oldu. Yaşanan bu olumlu gelişmeler doğrultusunda bakır, / paritesinden destek alarak ve teknik olarak belirtilen direnç noktalarını kırarak hızlı yükselişine devam etti ve haftayı 9.896 $/ton seviyesinden sonlandırdı. Libya daki olayları neden göstererek yükselişine devam eden ham petrol ise, Amerika piyasalarında 127 $/varil seviyelerine kadar yükselerek haftayı sonlandırdı. Altın, dolardaki düşüş beklentisinin yatırımcıları altına yöneltmesiyle geçtiğimiz hafta başından itibaren her gün yükseliş kaydetti ve haftayı 1.474 $/ons rekor seviyesinden sonlandırdı. Đçinde bulunduğumuz haftanın ilk gününe / paritesinden destek almış ve 5 haftanın en yüksek noktası olan 9.898 $/ton seviyesine ulaşmış şekilde başlayan bakırda, fon satışları görüldü. Ham petrolün 127 $/varil e ulaşan rekor fiyatı tüm piyasalarda satış havasının oluşmasına neden oldu. Pazartesi Uluslar arası Para Fonu (IMF)'nun ABD ve Japonya'nın için 2011 yılı büyüme beklentisini aşağı çekmesi ve dev alüminyum şirketi Alcoa'nın açıkladığı bilançosuna göre satışlarının tahminlerin altında kalması, başta Amerika piyasaları olmak üzere genel anlamda piyasalarda belirsizliğin oluşmasına neden oldu. Dün de Goldman Sachs Group un analist ekibinin yatırımcılarına yüksek emtia fiyatlarından short pozisyon alarak kar elde etmelerini ve ilerisi için long pozisyon almamalarını önermesinin ardından bakır, haftanın ikinci gününde de geriledi. Bakır ile birlikte LME de çinko ve kurşun fiyatlarında da düşüş gözlenirken; petrol % 3,5 değer kaybetti. Bugün ise güne daha pozitif başlayan bakır, ABD seansı öncesinde olumlu gelen perakende satışlar ve JP Morgan bilanço ile 9.600 $/ton seviyesinin üzerinde tutunmaya çalışıyor. Amerika tarafında gelecek verilerle birlikte bilanço açıklamalarının başladığı bu hafta içerisinde, bakır için global bakır stok miktarları, veriler sonrası doların değeri ve Japonya haberleri büyük bir öneme sahip ve metalin yönünü bulması için büyük en büyük etkenler olarak görülmektedir. Ayrıca Cuma sabahı açıklanacak olan Çin verileri (sanayi üretimi, ÜFE, TÜFE, GSYH, perakende satışlar), enflasyon baskılarını üzerinde hisseden emtialar için önemli olacaktır.
ÖNEMLĐ HABERLER Türkiye toplam kablo ihracatının önemli bir kısmını oluşturan enerji kabloları ihracat miktarlarını içeren yukarıdaki grafikte de görüldüğü gibi; 2004 2008 döneminde yıllık ortalama % 19 büyüme gösteren enerji kabloları ihracatı, küresel krize rağmen 2009 yılında bir önceki yıla göre sadece % 2 küçülme göstermiştir. Enerji kabloları bazında 2009 yılında dünya genelinde -% 6, Avrupa da -% 20 seviyesinde tüketim küçülmesi olduğu (Kaynak: CRU) dikkate alındığında, bu sonucun dünya pazarlarında çok eski bir geçmişi olmayan Türk kablo üreticileri için başarı olduğu rahatlıkla ifade edilebilir. 2010 yılı ihracat miktarına bakıldığında, 2009 yılının tamamına göre % 7 oranında bir artış gerçekleşmiştir. Yaşanan bu artış, enerji kabloları ihracatı 2008 yılı rakamlarının da % 4 üstünde gerçekleşmiş olup, krizin etkilerinin ortadan kalktığının işaretçisidir. Not: 15.hafta bültenimizde Türkiye nin Haberleşme Kablosu ihracatı verilerine yer verilecektir. Standard Bank ın hazırladığı ve haftalık olarak yenilediği bazı metaller ile ilgili çeşitli dönemlere ait fiyat tahminleri aşağıdaki tablodaki gibidir. Metal ($/ton) Q2:2011 Q3:2011 Q4:2011 2011 Ort. 2012 Ort. Bakır 9.200 9.500 9.750 9.525 10.000 Alüminyum 2.550 2.475 2.440 2.490 2.570 Kurşun 2.630 2.520 2.600 2.585 2.600 Nikel 30.000 27.500 25.000 27.500 23.000 Kalay 31.000 29.000 28.500 29.625 29.500 Çinko 2.490 2.250 2.380 2.390 2.500 Çin Gümrük Yönetimi, ülkenin Mart ayındaki bakır ithalatının bir önceki aya göre % 29 oranında artış ile 304.299 tona yükseldiğini; ancak 2010 yılının aynı ayına göre ise % 33 düşüş gösterdiğini açıkladı.
Çin endüstriyel metaller bilgi sağlayıcısı Antaike, 2011 yılında ülkenin bakır tüketiminin % 7 den fazla büyüyerek 7,3 milyon tona ulaşmasını beklediklerini açıkladı. Metal danışmalık firması CRU nun Şili de düzenlediği Dünya Bakır Konferansı nda bir araştırmacı, gelişmiş ülkelerde bakır tüketiminin en uç noktaya ulaştığını; sadece Çin ve Türkiye de bakır tüketiminin istenilen düzeyde olmadığını belirtti. Ayrıca konferansta, yılın 2. çeyreğinde bakır fiyatlarının yaşanan deprem nedeniyle düşüşe geçeceği belirtildi. Korea Exchange Bank yetkilisi, bakırın işlem gördüğü bugünkü seviyelerde halen Çinli tüccarların piyasada işlem yapmadığını; yükselen bakır fiyatının ise, bu yıl oluşması beklenen arz eksikliği endişelerinden dolayı kaynaklanabileceğini belirtti. Rio Tinto, Çin ve gelişmekte olan ülkelerdeki bakır talep artışının üretim artışından daha fazla olacağını ve o ülkelerdeki ev-araba satışlarındaki artışın buna gösterge olduğunu açıkladı. Ayrıca firma, 2011 yılında 400.000-500.000 ton arasında bakır arzı eksikliğinin oluşacağını belirtti. Güney Afrikalı bakır üreticisi Metorex, 2011 yılının ilk çeyreğindeki bakır üretiminin bir önceki çeyreğe göre % 8 oranında artış ile 13.334 ton olarak gerçekleştiğini açıkladı. Çin in en büyük metal firması Minmetals Resource Ltd., Afrika ve Güney Amerika da önümüzdeki 3-5 yıl içerisinde bakır yatırımı yapmayı istediklerini açıkladı. Japonya nın en büyük bakır dökümcüsü Pan Pacific Ltd., 2011 mali yılının ilk yarısında (Nisan- Eylül dönemi) 257.494 ton bakır üretmeyi planladıklarını açıkladı. First Quantum Minerals Ltd., 2014 yılı ile birlikte Zambiya daki yeni bakır madenindeki toplam üretimin yıllık 1 milyon tona ulaşacağını açıkladı. Mitsubishi Materials, Japonya da yaşanan depremin ardından operasyonlarını durdurduğu; Onahama daki üretim merkezinde, Temmuz ayının ortasına doğru tekrar üretime başlayacağını açıkladı. Zambiya Finans Bakanı, ülkenin 2011 yılında bakır ihracatından 7 milyar $ gelir elde etmesini beklediklerini açıkladı. HAZIRLAYAN: ER-BAKIR A.Ş. Ticaret Bölümü, Hedging Departmanı NOT: Bu çalışma; ER-BAKIR tarafından düzenli olarak izlenen kaynakların derlenmesi ve LME Brokerleri ile yapılan günlük piyasa değerlendirmeleri sonucunda hazırlanmış olup, sadece bir gösterge niteliği taşımaktadır. Bu çalışmada yer alan her türlü tablo ve grafikler, Er-bakır A.Ş. tarafından herhangi bir maddi menfaat temin edilmeksizin genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Söz konusu tablo ve grafikler, güvenilir olduğu düşünülen kaynaklardan derlenmekle birlikte; doğrulukları tarafımızca garanti edilmemekte olup belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemektedir. Bu nedenle, bu çalışmada yer alan LME bilgilerinin yer aldığı tablo ve grafiklerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu tablolara dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak doğrudan veya dolaylı her türlü maddi/manevi zararlar ve masraflardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zarar ve masraflardan dolayı Er-bakır A.Ş. sorumlu tutulamaz.