UŞAK SERAMİK SANAYİİ A.Ş TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLO VE DİPNOTLARI

30.09.2009 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLO VE DİPNOTLARI

İÇİNDEKİLER BİLANÇO... 1-2 KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 3 ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU... 4 NAKİT AKIM TABLOSU... 5 1. ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 7 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 8 3. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ... 16 4. FİNANSAL BORÇLAR... 16 5. DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER... 17 6. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR... 17 7. DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR... 18 8. STOKLAR... 19 9. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER... 20 10. MADDİ DURAN VARLIKLAR... 21 11. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR... 22 12. DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI... 22 13. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 23 14. TAAHHÜTLER... 23 15. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR... 24 16. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 25 17. ERTELENEN VERGİLER... 26 18. ÖZKAYNAKLAR... 27 19. ÖZSERMAYE ENFLASYON DÜZELTMESİ FARKLARI... 27 20. HİSSE SENEDİ İHRAÇ PRİMLERİ... 27 21. KARDAN AYRILMIŞ KISITLANMIŞ YEDEKLER... 28 22. DEĞER ARTIŞ FONLARI... 28 23. GEÇMİŞ YIL KAR / ZARARLARI... 28 24. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ... 29 25. PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ VE ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ... 30 26. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER... 30 27. DİĞER FAALİYET GELİRLERİ / GİDERLERİ... 32 28. FİNANSAL GELİRLER... 32 29. FİNANSAL GİDERLER... 33 30. VERGİ GELİRİ /GİDERİ... 33 31. HİSSE BAŞINA KAZANÇ / KAYIP... 33 32. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI... 33 33. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ... 34 34. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)... 41

30 EYLÜL 2009 TARİHLİ BİLANÇOSU UŞAK SERAMİK SANAYİİ A.Ş. BİLANÇO (TL) Bağımsız Denetim'den (XI-29 KONSOLİDE OLMAYAN) Geçmemiş Geçmiş VARLIKLAR Dipnot Referansları 30.09.2009 31.12.2008 Dönen Varlıklar 54,943,511 46,566,046 Nakit ve Nakit Benzerleri 3 27,692 148,940 Finansal Yatırımlar 0 0 Ticari Alacaklar 6 22,326,383 14,589,095 - İlişkili Taraf 5,354,955 725,356 - Diğer 16,971,428 13,863,739 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 0 0 Diğer Alacaklar 7 11,415,746 11,684,840 - İlişkili Taraf 2,186,906 120,000 - Diğer 9,228,840 11,564,840 Stoklar 8 16,180,926 17,419,931 Canlı Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 16 4,992,763 2,723,240 - İlişkili Taraf 364,854 238,100 - Diğer 4,627,909 2,485,140 (Ara Toplam) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 Duran Varlıklar 52,550,600 33,945,917 Ticari Alacaklar 0 0 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 0 0 Diğer Alacaklar 7 3,140 96,524 - İlişkili Taraf 0 93,384 - Diğer 3,140 3,140 Finansal Yatırımlar 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Canlı Varlıklar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 9 1,464,681 946,965 Maddi Duran Varlıklar 10 50,906,502 32,090,331 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 11 82,976 90,749 Şerefiye 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 17 0 667,913 Diğer Duran Varlıklar 16 93,300 53,435 - İlişkili Taraf 46,084 0 - Diğer 47,216 53,435 TOPLAM VARLIKLAR 107,494,111 80,511,963 Sayfa 1 / 44

30 EYLÜL 2009 TARİHLİ BİLANÇOSU KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler 55,281,684 49,154,176 Finansal Borçlar 4 20,722,687 19,174,716 Diğer Finansal Yükümlülükler 5 5,737,767 4,208,259 Ticari Borçlar 6 10,765,048 11,301,913 - İlişkili Taraf 1,768,404 0 - Diğer 8,996,644 11,301,913 Diğer Borçlar 7 15,283,175 13,450,253 - İlişkili Taraf 2,899,936 1,170,522 - Diğer 12,383,239 12,279,731 Finans Sektörü Faal.den Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları 0 0 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 30 184,841 0 Borç Karşılıkları 13 1,336,368 481,286 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 16 1,251,799 537,749 - İlişkili Taraf 0 108,000 - Diğer 1,251,799 429,749 (Ara toplam) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 Uzun Vadeli Yükümlülükler 13,334,283 10,051,434 Finansal Borçlar 4 6,437,401 6,555,101 Diğer Finansal Yükümlülükler 5 1,875,749 2,475,184 Ticari Borçlar 0 0 Diğer Borçlar 7 523,365 59,894 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları 0 0 Borç Karşılıkları 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (veya Kıdem Tazminatı Karşılığı) 15 962,227 961,254 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 17 3,535,541 0 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 0 0 ÖZKAYNAKLAR 38,878,144 21,306,353 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 0 0 Ödenmiş Sermaye 18 14,445,310 14,445,310 Özsermaye Enflasyon Düzeltme Farkları 19 8,044,069 8,044,069 Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 Hisse Senedi İhraç Primleri 20 64,711 64,711 Değer Artış Fonları 22 17,182,779 241,909 Yabancı Para Çevrim Farkları 0 0 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 21 65,848 38,161 Geçmiş Yıllar Kar/Zararları 23 (1,555,495) 1,298,666 Net Dönem Karı/Zararı 630,922 (2,826,474) Azınlık Payları 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 107,494,111 80,511,963 Sayfa 2 / 44

01 OCAK 2009-30 EYLÜL 2009 DÖNEMİ KAPSAMLI GELİR TABLOSU Dipnot Referansları 01.01.2009 30.09.2009 01.01.2008 30.09.2008 01.07.2009 30.09.2009 01.07.2008 30.09.2008 Satış Gelirleri [24] 55.086.429 56.199.159 19.457.377 19.017.519 Satışların Maliyeti (-) [24] -43.517.163-41.321.116-15.399.069-13.929.362 BRÜT KAR 11.569.267 14.878.043 4.058.308 5.088.157 Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri (-) [25,26] -3.385.783-3.906.904-1.189.545-1.284.054 Genel Yönetim Giderleri (-) [25,26] -2.049.421-2.668.227-705.112-873.602 Araştırma ve Geliştirme Giderleri(-) [25,26] -532.598-517.268-170.133-176.828 Diğer Faaliyet Gelirleri [27] 2.680.005 2.424.247 711.683 813.096 Diğer Faaliyet Giderleri [27] -1.820.655-2.223.082-733.571-290.659 FAALİYET KARI 6.460.814 7.986.809 1.971.629 3.276.111 Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler [28] 4.425.736 5.269.234 891.539 427.640 Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-) [29] -10.102.551-11.434.907-2.649.918-2.751.567 VERGİ ÖNCESİ KAR 783.999 1.821.136 213.250 952.184 Vergi Gelir (Gideri) -153.077-361.518-21.068-379.973 Dönemin Vergi Gideri [30] -184.841-61.650 Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri) [30] 31.764-361.518 40.582-379.973 DÖNEM KARI 630.922 1.459.619 192.182 572.211 Hisse Başına Kazanç [31] 0,044 0,101 0,013 0,040 KAPSAMLI GELİR TABLOSU DİĞER KAPSAMLI GELİR Duran Varlıklar Değer Artış Fonundaki Değişim [22] 16.940.870 DİĞER KAPSAMLI GELİR (VERGİ SONRASI) 16.940.870 TOPLAM KAPSAMLI GELİR 17.571.792 1.459.619 192.182 572.211 Sayfa 3 / 44

01 OCAK 2009-30 EYLÜL 2009 DÖNEMİ ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU Dipnot Sermaye Özsermaye Duran Varlık Hisse Senedi Kısıtlanmış Geçmiş Yıl Dönem Toplam Referansları Enflasyon Değer Artış İhraç Yedekler Kar / Kar Özkaynaklar Düzeltme Fonu Primleri Zararları / Zararı Farkları 01.01.2008 14.445.310 8.044.069 241.909 64.711 38.161-1.000.394 1.338.884 23.172.650 Önceki dönem karının transferi 1.338.884-1.338.884 Sabit Kıymet Eksperstiz Değ erlemesi (Ertelenmiş Vergi Netleş tirilmiştir) [22] 960.176 960.176 Dönem kar / zararı -2.826.474-2.826.474 31.12.2008 14.445.310 8.044.069 241.909 64.711 38.161 1.298.666-2.826.474 21.306.353 01.01.2009 14.445.310 8.044.069 241.909 64.711 38.161 1.298.666-2.826.474 21.306.353 Önceki dönem karının transferi 27.687-2.854.161 2.826.474 Sabit Kıymet Eksperstiz Değ erlemesi (Ertelenmiş Vergi Netleş tirilmiştir) [22] 16.940.870 16.940.870 Dönem kar / zararı 630.922 630.922 Sayfa 4 / 44

01 OCAK 2009-30 EYLÜL 2009 DÖNEMİ ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU 30.09.2009 14.445.310 8.044.069 17.182.779 64.711 65.848-1.555.495 630.922 38.878.145 Sayfa 5 / 44

01 OCAK 2009-30 EYLÜL 2009 DÖNEMİ NAKİT AKIM TABLOSU ) Dipnot Referansları 01.01.2009 30.09.2009 01.01.2008 30.09.2008 Net Dönem Kar (Zararı) 630.922 1.459.619 İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit in vergi öncesi kar ile mutabakatına yönelik düzeltmeler - Şüpheli alacak karşılıkları [6] 562.390 61.726 - Dava karşılıkları [13] 127.300 - Duran varlık satış kar (zararı) [27] -9.009 - Amortismanlar [9,10,11] 2.868.003 2.857.346 - Kıdem Tazminatı Karşılığı [15] 754.296 84.827 - Stok Değer Düşüklüğü Karşılığı [8] 99.875 143.652 - Alacak reeskontları [6] 2.412.257 - Borç reeskontları [6] -2.442.257 - Tahakkuklar [17] 1.604.154 556.992 - Ertelenen vergi [30] -31.764 773.021 - Vergi karşılığı [30] 184.841 Toplam 6.761.008 5.937.183 İşletme varlık ve yükümlüklerindeki net değişim -6.287.183-1.385.282 İşletme faaliyetlerine ilişkin nakit akışı 473.825 4.551.901 Yatırım faaliyetleri: Duran varlık satışlarından elde edilen nakit girişleri [10,27] 191.601 1.423.358 Duran varlık satın alımları [10] -1.265.977-7.048.007 Yatırım faaliyetlerine ilişkin nakit akışı -1.074.376-5.624.649 Finansman faaliyetleri: Banka kredilerindeki değişim [4] 1.430.271-1.666.376 Finansal kiralama işlemlerindeki değişim [4] -950.969 3.097.343 Finansal yatırımlar 110.000 Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışı 479.302 1.540.967 Faaliyetlerde kullanılan net nakit -121.249 468.219 Dönem başındaki nakit ve nakit benzeri değerler 148.940 172.286 Dönem sonundaki nakit ve nakit benzeri değerler 27.692 640.505 Sayfa 6 / 44

1. ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Uşak Seramik Sanayii A.Ş. (Şirket) Uşak Elektro Porselen A.Ş. adıyla 1972 yılında kurulmuştur. Şirket in kuruluş aşamasında elektro porselen üretimi amaçlanmakla birlikte, sonradan duvar karosu üretimine karar verilerek yatırımları bu yönde yapılmıştır. 02.09.1986 tarihinde Şirket unvanını Uşak Seramik Sanayii A.Ş olarak değiştirmiştir. Şirket 1991 yılında gerçekleştirdiği yatırımla yer karosu üretimine de başlamıştır. Şirket üretim faaliyetlerini şirket merkezinin de bulunduğu Uşak-Banaz Karayolu 26. Km. Banaz-UŞAK adresinde 53.441 m² si kapalı olmak üzere toplam 211,547 m² alanda sürdürmektedir. Şirket in kapasite bilgileri aşağıdaki gibidir; 83 no lu 20 Ocak 2009 tarihli kapasite raporuna göre üretim kapasitesi; Yer karosu, teknik ve sırlı granit 8,500,000 m²/yıl 202 no lu 19 Şubat 2009 tarihli kapasite raporuna göre üretim kapasitesi; Duvar Karosu 1,700,000 m²/yıl Yer Karosu 1,700,000 m²/yıl Dekor ve Bordür 280,000 m²/yıl Şirket, 14.05.2008 tarihi itibariyle üretim hatlarını destekleyici yatırımları ile Teknik Granit Üretimi ne, mevcut üretim kapasitesi içinde yıllık 1.000.000 m2 üretim kapasitesi ile fiilen başlamıştır. Şirket in hisse senetleri 1990 yılından itibaren İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Ulusal Pazarında işlem görmeye başlamıştır. Tanser Seramik ve Ticaret A.Ş. 16.01.2004 tarihinde sonuçlanan ihaleyle Türkiye Kalkınma Bankası A.Ş nin sahip olduğu % 47,26 oranındaki hisse senetlerinin tamamını blok halinde satın almıştır. Tanser Seramik ve Ticaret A.Ş., İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda değişik zamanlarda gerçekleştirdiği alımlarla şirketteki hisse oranını % 49,10 a yükseltmiştir. 30.09.2009 tarihi itibariyle çalışan sayısı 341 dır(31.12.2008 : 372 kişi). Şirket in 30.09.2009 tarihi itibariyle taşeron hizmeti aldığı, Nida İnşaat Müşavirlik Nakliye Maden İthalat İhracat Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi taşeron personeli sayısı 160 kişidir. Sayfa 7 / 44

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.a. Sunuma İlişkin Temel Esaslar Uygunluk Beyanı Şirket, yasal muhasebe kayıtlarını Tek Düzen Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları na uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak Türk Lirası ( TL ) bazında hazırlamaktadır. Finansal tablolar, kanuni kayıtlara Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından yayımlanan Seri: XI, No: 29 Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar tebliğine uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. Finansal Tabloların Hazırlanış Şekli Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) nun Seri: XI, No: 29 Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar tebliği 09.04.2008 tarih ve 26842 sayılı Resmi Gazete de yayımlanmıştır. Bu Tebliğ, ihraç ettiği sermaye piyasası araçları bir borsada işlem gören ortaklıklar, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ve bu işletmelerin bağlı ortaklıkları, iştirakleri ve iş ortaklıkları için, 01.01.2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara finansal tablolardan itibaren geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. Şirket in finansal tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından yayımlanan Seri XI, No: 29 Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar tebliğine uygun olarak hazırlanmıştır. Para Ölçüm Birimi ve Raporlama Birimi Finansal tablo ve dipntolarda kullanılan para birimi TL (Türk Lirası) dr. Netleştirme/Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyetli olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilmiştir. 2.b. Muhasebe Politikalarında, Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar Bir işletme muhasebe politikalarını ancak; aşağıdaki hallerde değiştirebilir; Bir standart veya yorum tarafından gerekli kılınıyorsa veya İşletmenin finansal durumu, performansı veya nakit akışları üzerindeki işlemlerin ve olayların etkilerinin finansal tablolarda daha uygun ve güvenilir bir şekilde sunulmasını sağlayacak nitelikte ise. Finansal tablo kullanıcıları, işletmenin finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla işletmenin zaman içindeki finansal tablolarını karşılaştırabilme olanağına sahip olmalıdır. Bu nedenle, bir muhasebe politikasındaki değişiklik yukarıdaki paragrafta belirtilen durumlardan birini karşılamadığı sürece, her ara dönemde ve her hesap döneminde aynı muhasebe politikaları uygulanmalıdır. İlişikteki finansal tabloları etkileyebilecek önemli bir muhasebe politikası değişikliği olmamıştır. Sayfa 8 / 44

Bir muhasebe politikası değiştirildiğinde, finansal tablolarda sunulandan daha önceki dönemlere ilişkin toplam düzeltme tutarı bir sonraki dönem birikmiş karlara alınır. Önceki dönemlere ilişkin diğer bilgiler de yeniden düzenlenir. Muhasebe politikalarındaki değişikliklerin cari döneme, önceki dönemlere veya birbirini izleyen dönemlerin faaliyet sonuçlarına etkisi olduğunda; değişikliğin nedenleri, cari döneme ve önceki dönemlere ilişkin düzeltme tutarı, sunulandan daha önceki dönemlere ilişkin düzeltme tutarları ve karşılaştırmalı bilginin yeniden düzenlendiği ya da aşırı bir maliyet gerektirdiği için bu uygulamanın yapılmadığı kamuya açıklanır. Bir muhasebe tahminindeki değişikliğin etkisi, yalnızca bir döneme ilişkinse, değişikliğin yapıldığı cari dönemde; gelecek dönemlere de ilişkinse, hem değişikliğin yapıldığı hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde finansal tablolara yansıtılır. 2.b.1. Düzeltmeler Ertelenen vergi hesaplanmasında bazı tutarlar yeniden düzenlenmiştir (Bkz Dipnot 17). Buna göre 31.12.2008 tarihli finansal tablolarda, Ertlenen Vergi Varlığı ve Ertelenen Vergi Geliri 157.567 TL artmıştır. Bu işlem sonucunda dönem zararı 157.567 TL azalarak 2.826.474 TL olmuştur. 30.09.2008 tarihli finansal tablolarda Ertelenen Vergi Varlığı ve Ertelenen Vergi Geliri 234.675 TL artmıştır. Bu işlem sonucunda dönem karı 234.675 TL artarak 1.459.659 TL olmuştur. 2.b.2. Sınıflandırmalar 31.12.2008 Tarihli Bilançoda Yapılan Sınıflandırmalar 1. Avans karşılığında alınan çek ve senetler Diğer Dönen Varlıklar kaleminde raporlanırken ekli finansal tablolarda Diğer Alacaklar kaleminde raporlanmıştır. 2. Avans karşılığında alınan çek ve senetler Diğer Duran Varlıklar kaleminde raporlanırken ekli finansal tablolarda Diğer Alacaklar-Uzun Vadeli kaleminde raporlanmıştır. 3. Tahmini kullanım ömürleri bir yılı aşmayan elekler Makine Tesis ve Cihazlar kaleminde raporlanırken ekli finansal tablolarda Stoklar kaleminde raporlanmıştır. 31.12.2008 tarihinde stoklara kaydedilen eleklerin net tutarı 513.770 TL dır. 4. Ödenecek Vergi ve Harçlar ve Sendika Kesintileri Diğer Borçlar kaleminde raporlanırken ekli finansal tablolarda Diğer Yükümlülükler kaleminde raporlanmıştır. 5. Hisse Senedi İhraç Primleri ve Yasal Yedekler finansal tablolarda kayıtlı değerleri üzerinden gösterilmiş, farklar geçmiş yıl zararları ile ilişkilendirilmiştir. Sayfa 9 / 44

30.09.2008 Tarihli Bilançoda Yapılan Sınıflandırmalar 1. Satış gelirleri içerisinde raporlanan 628.610 TL tutarındaki kur farkı ekli finansal tablolarda Finansal Gelirler içerisinde raporlanmıştır. 2. Satış gelirleri içerisinde bir indirim kalemi olarak raporlanan 625.452 TL vade farkı, ekli finansal tablolarda 1.618.627 TL olarak Finansal Gelirler, 2.244.079 TL olarak Finansal Giderler içerisinde raporlanmıştır. 3. Satış gelirleri içerisinde raporlanan 1.531.664 TL tutarındaki Devlet Teşvik ve Yardımları ekli finansal tablolarda Diğer Faaliyet Gelirleri içerisinde raporlanmıştır. 4. Satışların maliyeti içerisinde bir indirim kalemi olarak raporlanan 704.387 TL vade farkı ekli finansal tablolarda, 1.628.449 TL olarak Finansal Giderler, 2.332.836 TL olarak Finansal Gelirler içerisinde raporlanmıştır. 2.c. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti Hazır Değerler Nakit ve nakit benzeri değerler kasadaki nakdi ve bankalardaki mevduatı içermektedir. Nakit ve nakit eşdeğeri elde etme maliyetleri ve tahakkuk etmiş faizlerinin toplamı ile gösterilmiştir. Stoklar Stoklar, net gerçekleşebilir değer ya da elde etme maliyetinden düşük olanı ile değerlenir. Stokların elde etme maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Maliyet, ağırlıklı ortalama metodu ile hesaplanmaktadır. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından tahmini tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır. Alacaklar ve Borçlar Şirket tarafından bir alıcıya ürün veya hizmet sağlanması veya bir satıcıdan ürün veya hizmet alınması sonucunda oluşan ticari alacaklar ve ticari borçlar ertelenmiş finansman gelirlerinden ve giderlerinden netleştirilmiş olarak gösterilirler. Ertelenmiş finansman gelirlerinin ve giderlerinin netleştirilmesi sonrası ticari alacaklar ve ticari borçlar, orjinal fatura değerinden kayda alınan alacakların ve borçların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi ile hesaplanır. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, orjinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, fatura değerleri üzerinden gösterilmiştir. Sayfa 10 / 44

Hasılat Gelirler, teslimatın gerçekleşmesi, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların şirket e akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin gerçeğe uygun değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır ve tahsil edilmiş veya edilecek olan alacak tutarının gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülür. Tahmini müşteri iadeleri, indirimler ve karşılıklar söz konusu tutardan düşülmektedir. Şirket in mülkiyetle ilgili tüm önemli riskleri ve kazanımları alıcıya devretmesi, şirket in mülkiyetle ilişkilendirilen ve süregelen bir idari katılımının ve satılan mallar üzerinde etkin bir kontrolünün olmaması, gelir tutarının güvenilir bir şekilde ölçülmesi, işlemle ilişkili ekonomik faydaların işletmeye akışının olası olması ve İşlemden kaynaklanan ya da kaynaklanacak maliyetlerin güvenilir bir şekilde ölçülmesi şartlarının tamamını yerine getirdiğinde muhasebeleştirilir. Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya değer kazanımı amacıyla veya her ikisi için tutulan araziler, binalar ve tesis makineler yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılır ve gerçeğe uygun değer yöntemi ile değerlenir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe değerindeki bir değişiklikten kaynaklanan kazanç veya zarar, oluştuğu dönemde gelir tablosuna dahil edilir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller gerçeğe uygun değerinin belirlenmesinde Yeniden Değerleme modeli esas alınmıştır. (Bkz. Dipnot 9). Yatırım amaçlı gayrimenkullerin amortisman oranları, tahmin edilen faydalı ömürleri esas alınarak, aşağıdaki gibi belirtilmiştir: Binalar Makine Tesis ve Cihazlar 50 yıl 15 yıl Maddi Duran Varlıklar Şirket duran varlıklarını değerleme modelini esas alarak değerlemektedir. Maddi duran varlıklar yeniden değerlenmiş tutarlardan birikmiş amortismanın düşülmesi ile gösterilmektedir. Şirketi duran varlıklarına normal amortisman yöntemine göre kıst dönem amortisman hesaplamaktadır. Arsave araziler, faydalı ömrünün sınırsız kabul edilmesinden dolayı amortismana tabi tutulmamaktadır. Maddi duran varlıkların amortisman oranları, tahmin edilen faydalı ömürleri esas alınarak, aşağıdaki gibi belirtilmiştir: Binalar Yeraltı ve yerüstü düzenlemeleri Makine, tesis ve cihazlar Taşıt araçları Döşeme ve demirbaşlar 20-50 yıl 4-50 yıl 5-25 yıl 4-24 yıl 3-24 yıl Sayfa 11 / 44

Varlıklarda Değer Düşüklüğü Çeşitli olay ve durumlar karşısında duran varlıkların taşınan değerleri gerçekleşebilir /gelecekte o aktiften elde edilebilecek değerlerinin altına düştüğü tespit edilmesi halinde maddi ve maddi olmayan duran varlıklar değer kaybı açısından teste tabi tutulmaktadır. Maddi ve gayri maddi sabit kıymetin defter değerinin gerçekleşebilir veya o varlığın iktisabından ileride elde edilebilecek değerinin üstünde kalması halinde duran varlık değer düşüklüğü karşılığı ayrılmaktadır. Şüpheli Alacaklar Karşılığı Şirket, tahsil imkânının kalmadığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili ticari alacaklar için şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir. Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek diğer gelirlere kaydedilir. Finansal Kiralama İşlemleri Şirket, finansal kiralama yoluyla edinmiş olduğu sabit kıymetleri, bilançoda kira başlangıç tarihindeki rayiç değeri ya da, daha düşükse minimum kira ödemelerinin bilanço tarihindeki bugünkü değeri üzerinden yansıtmaktadır (finansal tablolarda ilgili maddi duran varlık kalemlerine dahil edilmiştir). Minimum kira ödemelerinin bugünkü değeri hesaplanırken, finansal kiralama işleminde geçerli olan oran pratik olarak tespit edilebiliyorsa o değer, aksi takdirde, borçlanma faiz oranı iskonto faktörü olarak kullanılmaktadır. Finansal kiralama işlemine konu olan sabit kıymetin iktisap aşamasında katlanılan masraflar maliyete dahil edilir. Finansal kiralama işleminden kaynaklanan yükümlülük, ödenecek faiz ve anapara borcu olarak ayrıştırılmıştır. Hisse Başına Kazanç / (Kayıp) Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç / (kayıp), net karın / (zararın), dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur. Türkiye de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları bedelsiz hisse yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmuştur. Diğer Bilanço Kalemleri Diğer bilanço kalemleri esas olarak kayıtlı değerleriyle yansıtılmışlardır. Sayfa 12 / 44

Vergilendirme İlişikteki finansal tablolarda, vergi gideri dönem cari vergi karşılığı ve ertelenmiş vergiden oluşmaktadır. Dönem faaliyet sonuçlarından doğacak kurumlar, gelir vergisine ilişkin yükümlülükler için bilanço tarihinde geçerli olan yasal vergi oranları çerçevesinde bir karşılık ayrılmıştır. Ertelenmiş vergi aktifi ve pasifi muhasebe ve vergilendirmenin farklı muamelesi sonucu önemli zamanlama farklarından (ileride vergilendirilebilir zamanlama farkları) kaynaklanmakta ve borçlanma metodu kullanılarak cari vergi oranı üzerinden hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergi borçlanma metodu kullanılarak aktif ve pasiflerin raporlanan finansal tablolarda taşıdıkları değerler ile vergi amaçlı hazırlanan yasal finansal tablolardaki değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden muhasebeleştirilmektedir. Ertelenmiş vergi pasifi genellikle tüm vergilendirilebilir veya düşülebilir geçici farklar için finansal tablolara alınmakta; ancak ertelenmiş vergi aktifi indirilebilir geçici farkların mahsup edilebileceği vergilendirilebilir karların olmasının muhtemel olması durumunda muhasebeleştirilmektedir. Zamanlama farkları üzerinden ortaya çıkan net ertelenmiş vergi aktifleri, eldeki veriler ışığında gelecek yıllarda kullanılabileceğinin kesin olmadığı durumlarda, vergi indirimleri nisbetinde azaltılmaktadır. Borçlanma Maliyetleri Faiz karşılığı alınan banka kredileri, alış maliyeti düşüldükten sonra alınan net tutar esasından kayıtlara yansıtılmaktadır. İtfa sürecinde veya yükümlülüklerin kayda alınması sırasında ortaya çıkan gelir veya giderler, gelir tablosu ile ilişkilendirilir. Borçlanma maliyetleri, ortaya çıktıkları dönemde vadelerinin gelmemesi durumunda da tahakkuk esasına muhasebeleştirilmekte ve kredilerde sınıflandırılmaktadır. İlişkili Taraflar Bu finansal tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, önemli yönetim personeli ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir. Bu şirketlerin ortakları ve başlıca yöneticiler ve Şirket in yönetim kurulu üyeleri ve aileleri de ilişkili kuruluş kapsamına girmektedir. İlişkili taraflarla gerçekleştirilen işlemler genel olarak piyasa koşullarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Tanser Seramik Sanayi ve Ticaret A.Ş. Tanser Seramik Sanayi ve Ticaret A.Ş., seramik imalatı ve satışı faaliyetinde bulunmaktadır. Tanser Seramik Sanayi ve Ticaret A.Ş., Şirket in sermayesindeki % 49,10 luk payı ile 2004 yılında Türkiye Kalkınma Bankası nın sahip olduğu payları satın almıştır. Tanser Seramik Sanayi ve Ticaret A.Ş., Şirket e danışmanlık hizmeti vermektedir. Tanışlar Yapı Malzemeleri İnşaat Petrol Maden Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. Tanışlar Yapı Malzemeleri İnşaat Petrol Maden Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş., inşaat malzemeleri alımı ve satımı, madencilik, inşaat, hafriyat, taahhüt faaliyetlerinde bulunmaktadır. Tanışlar Yapı Malzemeleri İnşaat Petrol Maden Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş., Şirket in bayilerindendir. Şirket, Tanışlar Yapı Malzemeleri İnşaat Petrol Maden Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. dan petrol, feldspat, bentonit, kil, albit ve kaolen madenleri satın almaktadır. Ayrıca Şirket in günlük / dönemlik finansman ihtiyacı doğduğunda sözkonusu şirketten borçlandığı ve adına kredi kullandığı da olmuştur. Sayfa 13 / 44

Marmara Uşak Seramik Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş. Marmara Uşak Seramik Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş., demir, inşaat, montaj, gıda, giyim, beyaz eşya, orman ürünleri, taahhüt ticaret, oto alım satımı faaliyetlerinde bulunmaktadır. Marmara Uşak Seramik Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş, Şirket in seramik bayilerindendir. Albino Mutfak Banyo Ürünleri İnşaat Taahhüt Sanayi ve Ticaret A.Ş. Albino Mutfak Banyo Ürünleri İnşaat Taahhüt Sanayi ve Ticaret A.Ş., mutfak ve banyo imalatı ile taahhüt işleri faaliyetlerinde bulunmaktadır. Şirket e, Şirket in bayilerinin teşhir ürünleri için banyo ve mutfak dolapları, taşımacılıkta kullanılan tahta paletler satmakta ve fuarlarda kullanılan standları hazırlamaktadır. Uşak Seramik Europa Gmbh Uşak Seramik Europa Gmbh, 2008 yılı içerisinde Almanya da kurulmuştur. Uşak Seramik Europa Gmbh, inşaat malzemeleri alımı ve satımı konusunda faaliyet göstermektedir. Uşak Seramik Europa Gmbh, Şirket ten seramik alımı yapmaktadır. Hit Enerji A.Ş. Hit Enerji A.Ş. 2009 yılı içerisinde kurulmuş olup ana faaliyet konusu bakım onarım, pres kalıp ile şablonlarının hazırlanması konusunda hizmet vermektedir. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihi ile bilançonun yetkilendirme tarihi arasında finansal tablolarda düzeltme gerektiren bir olayın ortaya çıkması durumunda finansal tablolara gerekli düzeltmeler yapılmakta, düzeltme gerektirmeyen durumlarda ilgili olay bilanço dipnotlarında açıklanmaktadır. Yabancı Para Cinsinden Varlık ve Borçlar Yabancı para işlemleri, işlem tarihindeki cari kurlardan muhasebeleştirilmektedir. Yabancı para cinsinden kayıtlara geçirilmiş olan aktif ve pasif hesaplar dönem sonlarındaki kurlar esas alınarak evalüasyona tabi tutulmaktadır. Evalüasyon işleminden doğan kur farkları kambiyo karı veya zararı olarak gelir tablosuna yansıtılmaktadır. USD, EURO ve GBP için dönem sonlarında kullanılan kurlar aşağıdaki gibidir: 30.09.2009 31.12.2008 USD 1.4820 1,5123 EURO 2,1603 2,1408 GBP 2,3549 2,1924 Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Sayfa 14 / 44

Karşılıklar Karşılıklar geçmişteki olaylardan kaynaklanan olası bir yükümlülük olması (hukuki veya yapısal yükümlülük), bu yükümlülüğün gelecekte yerine getirilmesi için gerekli aktif kalemlerde bir azalışın muhtemelen söz konusu olması ve yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde saptanabilmesi durumunda tahakkuk ettirilmektedir. Tahakkuk ettirilen bu karşılıklar her bilanço döneminde gözden geçirilmekte ve cari tahminlerin yansıtılması amacıyla revize edilmektedir. Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Taahhüt ve şarta bağlı yükümlülük doğuran işlemler, gerçekleşmesi gelecekte bir veya birden fazla olayın neticesine bağlı durumları ifade etmektedir. Dolayısıyla, bazı işlemler ileride doğması muhtemel zarar, risk veya belirsizlik taşımaları açısından bilanço dışı kalemler olarak tanınmıştır. Gelecekte gerçekleşmesi muhtemel mükellefiyetler veya oluşacak zararlar için bir tahmin yapılması durumunda bu yükümlülükler Şirket için gider ve borç olarak kabul edilmektedir. Ancak gelecekte gerçekleşmesi muhtemel gözüken gelir ve karlar finansal tablolarda yansıtılmaktadır. Muhasebe Tahminleri Finansal tabloların Seri XI No 29 a göre hazırlanması sırasında Yönetim in, bilanço tarihi itibariyle finansal tablolarda yer alan varlıklar ve yükümlülüklerin bilanço değerlerini, bilanço dışı yükümlülüklere ilişkin açıklamaları, dönem içerisinde oluşan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımlarda bulunması gerekmektedir. Gerçek sonuçlar, bu tahminlerden farklılık gösterebilmektedir. Çalışanlara Sağlanan Faydalar / Kıdem Tazminatları Belirli Katkı Planları Türkiye deki mevcut sosyal güvenlik düzenlemelerine göre, çalışan, istifa ve haklı gerekçeler dışında işten ayrılması ve bir yılı doldurması durumunda tazminatı hak etmektedir. Şirket buna uygun şekilde, mevcut yükümlülüğünü hesaplamaktadır. Bu yükümlülüğün bugünkü değerini ifade etmesi için etkin faiz oranı ile iskontoya tabi tutulur. Bu hesaplamalardan doğan tüm kazanç ve kayıplar gelir tablosu hesaplarında raporlanır.. Belirli Fayda Planları Şirket çalışan personelinin sosyal güvenlik haklarına karşılık gelmek üzere bir resmi güvenlik kuruluşu olan Sosyal Sigortalar Kurumu na aylık olarak ödemeler yapmaktadır. Bu ödemeler nihaidir. Sayfa 15 / 44

3. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ Nakit ve Nakit Benzerleri 30.09.2009 31.12.2008 Kasa 3.444 9.757 -TL 3.444 9.757 Banka 24.249 139.183 -TL Vadesiz Mevduat 24.249 139.183 Toplam 27.693 148.940 4. FİNANSAL BORÇLAR Kısa Vadeli Finansal Borçlar 30.09.2009 31.12.2008 TL Finansal Borçlar (Anapara) 16.566.601 10.980.444 Yabancı Para Finansal Borçlar (Anapara) 3.975.028 7.390.664 Finansal Borçlar (Faiz ) 181.059 803.608 TOPLAM 20.722.688 19.174.716 Uzun Vadeli Finansal Borçlar 30.09.2009 31.12.2008 TL Finansal Borçlar 1.724.019 1.884.265 Yabancı Para Finansal Borçlar 4.713.382 4.670.836 TOPLAM 6.437.401 6.555.101 Kullanılan kredilerin detayları aşağıdaki gibidir; Kredi Cinsi Tutar Faiz Oranı Vade TL Krediler 5,118,048.44 14-17 1-3 ay arası TL Krediler 5,429,807.90 14-17 3-6 ay arası TL Krediler 3,342,728.71 14-17 6-9 ay arası TL Krediler 2,857,075.11 14-17 9-12 ay arası TL Krediler 1,724,018.82 14-17 1 yıl ve üstü USD Krediler 1,228,578.00 3-6 ay arası USD Krediler 978,120.00 9-12 ay arası EURO Krediler 884,571.09 6,65 7,26 6-9 ay arası EURO Krediler 883,759.09 6,65 7,26 9-12 ay arası EURO Krediler 4,713,381.84 6,65 7,26 1 yıl ve üstü TOPLAM 27,160,089.00 Uzun vadeli krediler içindeki 2.190.478 TL ve 3.000.000 Euro tutarındaki Türkiye Kalkınma Bankası ndan kullanmış olduğu kredileri 09.03.2009 tarihinde yeniden yapılandırma yoluna gitmiştir. Şirket, kullanmış olduğu krediler için 30.09.2009 tarihi itibariyle 20.348.921 TL tutarında çek ve senet teminat vermiştir. Sayfa 16 / 44

5. DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Diğer Finansal Yükümlülükler 30.09.2009 31.12.2008 Faktoring Borçları 4.815.824 2.934.782 Finansal Kiralama Borçları (net) 921.943 1.273.477 -Finansal Kiralama İşlemlerinden Doğan Borçlar 1.117.939 1.527.912 -Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçları (-) -195.996-254.435 Toplam 5.737.767 4.208.259 Kısa Vadeli Diğer Finansal Yükümlülükler 30.09.2009 31.12.2008 Finansal Kiralama Borçları (net) 1.875.749 2.475.184 -Finansal Kiralama İşlemlerinden Doğan Borçlar 2.095.800 2.830.919 -Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçları (-) -220.051-355.735 Toplam 1.875.749 2.475.184 Faktoring Borçları içinde 1.538.364 TL ilişkili taraflardan alınan çeklerin foktoring işlemine tabi tutulmasından oluşmaktadır. (31.12.2008 :561.374 TL) 6. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR Ticari Alacaklar 30.09.2009 31.12.2008 Ticari Alacaklar 7.031.480 4.959.448 Alacak Senetleri ve Alınan Çekler 15.441.888 9.940.418 Ertelenmiş Faiz Gelirleri (Reeskont) -146.985-310.771 Şüpheli Ticari Alacaklar 650.347 689.960 Şüpheli Ticari Alacaklar Karşılığı -650.347-689.960 Toplam 22.326.383 14.589.095 Ertelenmiş faiz gelirlerinin hesaplanmasında %12 iskonto oranı kullanılmıştır (31.12.2008: %25). Ticari Alacakların 5.354.955 TL lik (31.12.2008 : 725.356 TL) kısmı ilişkili taraflardan alacaklardan kaynaklanmaktadır. Alınan çeklerde gözüken 4.815.824 TL faktoring yapılmak üzere çeşitli faktoring şirketlerine verilmiş kısıtlı bir alacak niteliğindedir. (31.12.2008: 2.934.782 TL). Şüpheli ticari alacaklardaki dönem içi hareketler aşağıdaki gibidir; Şüpheli Ticari Alacak Karşılıkları 30.09.2009 31.12.2008 Dönem Başı Bakiyesi -689.960-350.990 Dönem İçi Tahsilatlar ve İptaller (-) 598.002 120.916 Dönem Sonunda Ayrılan Karşılıklar -558.390-459.886 Dönem Sonu Bakiyesi -650.348-689.960 Sayfa 17 / 44

Ticari Borçlar 30.09.2009 31.12.2008 Ticari Borçlar 8.629.600 9.943.747 Borç Senetleri 846.992 447.310 Ertelenmiş Faiz Giderleri (Reeskont) -17.079-286.386 Diğer Ticari Borçlar 1.305.535 1.197.242 Toplam 10.765.049 11.301.913 Ticari borçların 1.768.404 TL lik kısmı ilişkili taraflara, 1.928.285TL lik (31.12.2008 : 5.410.228 TL) kısmı Botaş a aittir. Diğer Ticari Borçlar 1.280.535 TL lik (31.12.2008 : 1.130.070 TL) kısmı taksitlendirilmiş borçlardan oluşmaktadır. Taksitlendirilmiş borçların 283.900 TL lik (31.12.2008 : 1.130.070 TL) kısmı TEDAŞ a, 996.636 TL lik kısmı BOTAŞ a aittir. Tedaş a olan taksitlendirilmiş borçlar için 1.400.000 TL (31.12.2008 : 1.400.000 TL), Botaş a olana borçlar için 3.710.000 TL ( 31.12.2008 : 3.710.000 TL) ipotek verilmiştir. 7. DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR Diğer Alacaklar - Kısa Vadeli 30.09.2009 31.12.2008 Avans Karşılığında Alınan Çekler 11.717.983 12.770.083 Ertelenmiş Faiz Gelirleri (Reeskont) -687.509-1.250.563 KDV İade Alacakları 0 138.132 Çeşitli Alacaklar 169.242 27.188 Verilen Depozito ve Teminatlar 216.030 0 Toplam 11.415.746 11.684.840 Avans karşılığında alınan çeklerin 2.186.906 TL lik kısmı ilişkili taraflardan kaynaklanmaktadır. (31.12.2008: 120.000 TL) Diğer Alacaklar - Uzun Vadeli 30.09.2009 31.12.2008 Avans Karşılığında Alınan Çekler 120.000 Ertelenmiş Faiz Gelirleri (Reeskont) -26.616 Verilen Depozito ve Teminatlar 3.140 3.140 Toplam 3.140 96.524 Sayfa 18 / 44

Diğer Borçlar - Kısa Vadeli 30.09.2009 31.12.2008 Personele Borçlar 541.007 397.778 Taşerona Borçlar 0 324.326 Avans Alınan Çekler 14.408.366 12.890.083 Ertelenmiş Faiz Giderleri (Reeskont) -837.758-1.277.179 Taksitlendirilmiş SSK Borçlar 369.534 935.458 Taksitlendirilmiş Vergi Borçları 95.830 0 Muhtelif Borçlar 441.220 17.720 Ödenecek Kıdem Tazminatları 264.976 162.067 Toplam 15.283.175 13.450.254 Personele olan borçların 170.554 TL lik kısmı ilişkili kişlere borçlardan (31.12.2008: 127.837 TL), avans alınan çeklerin 2.729.382 TL lik kısmı ilişkili şirketlere borçlardan (31.12.2008 : 1.170.522 TL), muhtelif borçların 378.611 TL lik kısmı ilişkili şirketlere borçlardan oluşmaktadır. (31.12.2008: 221.299 TL) Diğer Borçlar - Uzun Vadeli 30.09.2009 31.12.2008 Taksitlendirilmiş SSK Borçları 523.365 59.894 Toplam 523.365 59.894 8. STOKLAR Stoklar 30.09.2009 31.12.2008 İlkmadde ve Malzeme 6.106.613 5.599.197 Yarı Mamuller Üretim 1.058.763 741.838 Mamuller 7.563.761 7.333.765 Ticari Mallar 77.254 14.671 Diğer Stoklar 1.474.410 3.863.448 Stok Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) -99.875-132.988 Toplam 16.180.925 17.419.931 Diğer stokların 262.327 TL lik kısmı silikon baskı eleklerinden (31.12.2008 : 513.770 TL), 149.792 TL lik kısmı paletlerden (31.12.2008 : 474.537 TL), 310.300 TL lik kısmı yoldaki mallardan oluşmaktadır (31.12.2008 : 1.734.233 TL). Stoklar üzerinde 10.000.000 TL (31.12.2008: 3.750.000 TL) tutarında sigorta teminatı bulunmaktadır. Sayfa 19 / 44

Stok değer düşüklüğüne ilişkin ait hareketler aşağıdaki gibidir; Stok Değer Düşüklüğü 30.09.2009 31.12.2008 Dönem Başı -132.988-125.223 Satışlar 132.988 Dönem Sonunda Ayrılan Karşılık -99.875-7.765 Toplam -99.875-132.988 9. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER Maliyet 01.01.2009 Girişler Değerleme Çıkışlar 30.09.2009 Yer Altı ve Yer Üstü Düzenleri 174.690 174.690 Binalar 458.652 308.057 766.709 Makineler 361.383 254.525 615.908 Toplam 994.725 0 562.582 0 1.557.307 Birikmiş Amortisman (-) 01.01.2009 Girişler Çıkışlar 30.09.2009 Yer Altı ve Yer Üstü Düzenleri -4.265-5.452-9.717 Binalar -18.775-8.750-27.525 Makineler -24.720-30.664-55.384 Toplam -47.760-44.866 0-92.626 Net Defter Değeri 946.965 1.464.681 Maliyet 01.01.2008 Girişler Çıkışlar 31.12.2008 Yer Altı ve Yer Üstü Düzenleri 174.690 174.690 Binalar 433.944 24.708 458.652 Makineler 361.383 361.383 Yapılmakta Olan Yatırımlar 560.781-560.781 0 Toplam 433.944 560.781 0 994.725 Birikmiş Amortisman (-) 01.01.2008 Girişler Çıkışlar 31.12.2008 Yer Altı ve Yer Üstü Düzenleri -4.265-4.265 Binalar -9.402-9.373-18.775 Makineler -24.720-24.720 Toplam -9.402-38.358 0-47.760 Net Defter Değeri 424.542 946.965 Sayfa 20 / 44

10. MADDİ DURAN VARLIKLAR Maliyet 01.01.2009 Girişler Değerleme Çıkışlar 30.09.2009 Arsa ve Araziler 295.375 0 6.286.221-31.596 6.550.000 Yer Altı ve Yer Üstü Düzenleri 1.209.748 25.740 0 1.235.488 Binalar 9.411.259 4.300 5.610.771 15.026.330 Makineler 43.583.205 1.145.938 8.716.513 53.445.656 Taşıtlar 2.159.989 23.000-305.087 1.877.902 Demirbaşlar 1.101.629 66.999 1.168.628 Yapılmakta Olan Yatırımlar 254.146 866.333-918.408 202.071 Toplam 58.015.351 2.132.310 20.613.505-1.255.091 79.506.075 Birikmiş Amortisman (-) 01.01.2009 Girişler Çıkışlar 30.09.2009 Yer Altı ve Yer Üstü Düzenleri -466.019-52.712 0-518.731 Binalar -1.523.739-220.381 0-1.744.120 Makineler -22.344.449-2.232.230 0-24.576.679 Taşıtlar -1.035.747-204.145 140.814-1.099.077 Demirbaşlar -555.066-105.898 0-660.964 Toplam -25.925.020-2.815.365 140.814-28.599.571 Net Defter Değeri 32.090.331 50.906.504 Maliyet 01.01.2008 Girişler Çıkışlar 31.12.2008 Arsa ve Araziler 295.375 0 295.375 Yer Altı ve Yer Üstü Düzenleri 1.036.685 25.718 147.345 1.209.748 Binalar 8.972.042 268.977 170.240 9.411.259 Makineler 39.537.459 3.720.886 324.860 43.583.205 Taşıtlar 1.993.672 426.725-260.408 2.159.989 Demirbaşlar 865.978 161.364 74.287 1.101.629 Yapılmakta Olan Yatırımlar (*) 830.865 1.546.783-2.123.502 254.146 Toplam 53.532.076 6.150.453-1.667.178 58.015.351 Birikmiş Amortisman (-) 01.01.2008 Girişler Çıkışlar 31.12.2008 Yer Altı ve Yer Üstü Düzenleri -405.040-60.979-466.019 Binalar -1.245.570-278.169-1.523.739 Makineler -19.619.905-2.724.544-22.344.449 Taşıtlar -1.016.219-254.263 234.735-1.035.747 Demirbaşlar -435.149-119.917-555.066 Toplam -22.721.883-3.437.872 234.735-25.925.020 Net Defter Değeri 30.810.193 32.090.331 Sayfa 21 / 44

Maddi duran varlıklar üzerinde 50.113.020 TL (31.12.2008: 44.387.695 TL) tutarında sigorta teminatı bulunmaktadır. Şirket in maddi duran varlıklarının üzerinde 5.250.000 EURO (31.12.2008: 5.250.000 EURO) ve 15.500.000 TL (31.12.2008 : 15.500.000 TL) tutarında Türkiye Kalkınma Bankası lehine, 1.400.000 TL (31.12.2008: 1.400.000 TL) Edaş lehine, 3.710.000 TL (31.12.2008 : 3.710.000 TL) Botaş lehine verilmiş ipotek mevcuttur. 11. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 01.01.2009 Girişler Çıkışlar 30.09.2009 Maliyet bedeli 103.630 103.630 Birikmiş itfa payı (-) -12.881-7.772-20.653 Net Defter Değeri 90.749-7.772 0 82.977 01.01.2008 Girişler Çıkışlar 31.12.2008 Maliyet bedeli 103.630 103.630 Birikmiş itfa payı (-) -2.518-10.363-12.881 Net Defter Değeri 101.112-10.363 0 90.749 12. DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI Şirket 5084 sayılı Yatırımların ve İstihdamın Teşviki Kanunu na göre istihdamını arttırmasından dolayı sosyal sigortalar primi, gelir vergisi stopajı ve enerji desteği teşviki kapsamındadır. Şirket in, 5084 sayılı Yatırımların ve İstihdamın Teşviki Hakkındaki Kanuna göre faydalanmış olduğu enerji desteğinin kapsamı, 1 Ocak 2008 tarihi itibariyle ilgili teşvik ile ilgili yapılan 5615 sayılı kanun değişikliği ile 5 yıl daha uzatılmıştır. (Bkz. Dipnot 27) Sayfa 22 / 44

13. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Koşullu Yükümlülükler 30.09.2009 31.12.2008 Verilen Teminat Mektupları (TL ) 4.020.816 2.706.985 Verilen Teminat Mektupları (EURO ) 830.000 830.000 Verilen İpotekler (TL) 20.610.000 21.360.000 Verilen İpotekler (EURO) 5.250.000 5.250.000 Verilen Teminat Senetleri (TL) 7.662.822 7.038.110 Verilen Teminat Senetleri (EURO) 3.406.251 3.275.863 Koşullu Varlıklar 30.09.2009 31.12.2008 Alınan Teminat Mektupları (TL ) 405.050 430.300 Alınan İpotekler (TL) 2.198.399 2.073.399 Karşılıkları 30.09.2009 31.12.2008 Dava Karşılıkları 127.300 Personel Ücret, Yardım Karşılıkları vb. 1.209.068 481.286 gibidir; Şirket aleyhine personel tarafından açılmış çeşitli davaları bulunmaktadır. Detayları aşağıdaki Dava Konusu Tutarı Ayrılan Karşılık Dava Sayısı İşçilik alacakları 77.300 77.300 12 adet İş kazası nedeniyle maddi ve manevi alacak davası(*) 375.000 50.000 2 adet Toplam 127.300 İş kazaları sebebiyle açılan davalar için ayrılan karşılık tutarının belirlenmesinde, şirketin daha önceki sonuçlanmış benzer davaları dikkate alınmıştır. 14. TAAHHÜTLER Şirket in, Eximbank kaynaklı kredileri kapsamında tamamlaması gereken 4.184.481 USD ve 1.200.952 EURO (31.12.2008: 1.795.000 USD ve 7.705.000 EURO) tutarında ihracat taahhüdü bulunmaktadır. Sayfa 23 / 44

15. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR 30.09.2009 31.12.2008 Kıdem Tazminatı Karşılığı 962.227 961.254 Şirket tüm personelinin erkeklerde 25, kadınlarda 20 yıl çalışarak kıdemi doldurduğunda işten ayrılacağını varsayar. Bilanço tarihi itibariyle kazandığı kıdem tazminatının emekli olacağı tarihe kadar yıllık % 7 oranında (çalışanların ücretine yapılacak zam) artacağını varsayar. Yine İş Kanunlarına göre, kıdem tazminatının üst sınırının da her yıl aynı oranda artacağı varsayılır. Böylece emekli olduğunda, alacağı kıdem tazminatının, bilanço tarihindeki kıdemine uygun kısmını bulur. Bu tutarda % 16,35 oranında, emekliliğine kalan süreye uygun şekilde iskontoya tabi tutulur. Kıdem Tazminatı almadan ayrılanların oranı ise % 12 olarak alınmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğünün hesaplanmasında kullanılan varsayımlar aşağıdaki gibidir; 30.09.2009 31.12.2008 Çalışma süresi K: 20yıl, E: 25 yıl K: 20yıl, E: 25 yıl Zam Oranı % 5 % 5,40 Tazminat almadan ayrılanların oranı % 7,64 İskonto Oranı % 12 % 12 Şirket, Nida İnşaat Müşavirlik Nakliye Maden İthalat İhracat Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi nden taşeron hizmeti almaktadır. Sözkonusu taşeron personeline ait kıdem tazminatı yükümlülüğü 85.387 TL (31.12.2008: 18.214 TL) olup, finansal tablolara yansıtılmamıştır. Dönem Başı Kıdem Tazminatı 961.254 İşten Ayrılanlara Yapılan Ödemeler -753.324 Faiz Maliyeti 24.952 Cari Hizmet Maliyeti 121.106 Aktüeryal Kazanç / Kayıp 608.238 Dönem Sonu Kıdem Tazminatı 962.227 Aktüeryal kazanç ve kayıplar gelir tablosunda raporlanmaktadır. Sayfa 24 / 44

16. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer Varlıklar - Kısa Vadeli 30.09.2009 31.12.2008 Verilen Sipariş Avansları 3.259.681 1.349.785 Gelecek Aylara Ait Giderler 108.085 192.985 Gelir Tahakkukları 1.167.974 1.016.188 Devreden Kdv 141.710 93.217 İş Avansları 16.957 24.129 Personel Avansları 298.356 46.936 Toplam 4.992.763 2.723.240 Verilen sipariş avanslarının 329.645 TL lik kısmı ilişkili şirketlere, personel avanslarının 35.209 TL lik kısmı ilişkili kişilere aittir. Diğer Varlıklar - Uzun Vadeli 30.09.2009 31.12.2008 Verilen Sipariş Avansları 93.300 50.540 Gelecek Yıllara Ait Giderler 2.895 Toplam 93.300 53.435 Verilen sipariş avanslarının 46.084 TL lik kımı ilişkili şirketlere verilmiştir. Diğer Yükümlülükler - Kısa Vadeli 30.09.2009 31.12.2008 Ödenecek Vergi ve Fonlar 580.510 102.036 Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri 266.201 0 Ödenecek Diğer Yükümlülükler 32.191 28.082 Gelecek Aylara Ait Gelirler 187.720 0 Gider Tahakkukları 185.177 407.630 Toplam 1.251.799 537.748 Gelecek aylara ait gelirler, gümrük çıkış işlemleri tamamlanmamış satışlardan oluşmaktadır. Sayfa 25 / 44

17. ERTELENEN VERGİLER Geçici Fark Ertelenen Vergi Ertelenen Vergi 30.09.2009 Varlığı Yükümlülüğü Şüpheli Alacak Karşılığı -534.041 106.808 Ertelenmiş Faiz Gelirleri -834.494 166.899 Stok Değer Düşüklüğü Karşılığı -99.875 19.975 Gider Olarak Düzeltilen Aktifler Duran Varlıklardaki Muhasebe Değeri ile Vergi Değeri 402.513 80.503 Arasındaki Farkları Ertelenmiş Faiz Giderleri -854.837 170.967 Dava Karşılıkları 127.300 25.460 Gider Karşılıkları 1.209.068 241.814 Kıdem Tazminatı Karşılığı 962.227 192.445 Ertelenmiş SSK Borçları 988.729 197.746 Duran Varlıkların Değerleme Sonrası Değer Artışı (*) 21.176.087 4.235.217 Toplam 951.147 4.486.687 NET 3.535.541 Geçici Fark Ertelenen Vergi Ertelenen Vergi 31.12.2008 Varlığı Yükümlülüğü Şüpheli Alacak Karşılıkları -598.002 119.600 Kıdem Tazminatı 961.254 192.251 Stok Değer Düşüklüğü Karşılığı -132.988 26.598 Ertelenmiş Faiz Gelirleri -1.614.566 322.913 Diğer Aktif Hesaplar Değerleme Farkları -179.418 35.884 Diğer Pasif Hesaplar Değerleme Farkları 12.400 2.480 Duran Varlıklardaki Muhasebe Değeri ile Vergi Değeri 346.016 69.203 Arasındaki Farkları Ertelenmiş Faiz Giderleri -1.577.763 315.553 Gider Karşılıkları 589.286 117.857 Ertelenmiş SSK Borçları 791.714 158.343 Banka Kredileri Değerleme Farkları 293.089 58.618 Leasing Değerleme Farkları 90.626 18.125 Toplam 1.052.669 384.756 NET 667.913 (*)Duran varlık değerlemesinden kaynaklanan 4.235.217 TL ertelenen vergi yükümlülüğü gider olarak kaydedilmemiş, özkaynaklar içerisinde değer artış fonu içerisinden düşülmüştür. Sayfa 26 / 44

30.09.2008 Geçici Fark Ertelenen Vergi Varlığı Ertelenen Vergi Yükümlülüğü Yatırım İndirimi 6.562.029 1.968.609 Şüpheli Alacak Karşılıkları -148.017 44.405 Kıdem Tazminatı 1.244.406 373.322 Stok Değer Düşüklüğü Karşılığı -143.652 43.096 Ertelenmiş Faiz Gelirleri -2.244.079 673.224 Diğer Aktif Hesaplar Değerleme Farkları 64.195 19.259 Duran Varlıklardaki Muhasebe Değeri ile Vergi 783.990 235.197 Değeri Arasındaki Farkları Ertelenmiş Faiz Giderleri -2.426.121 727.836 Gider Karşılıkları 721.765 216.529 Banka Kredileri Değerleme Farkları -87.217 26.165 Leasing Değerleme Farkları -7.260 2.178 Toplam 3.319.184 1.010.635 NET 2.308.549 18. ÖZKAYNAKLAR Şirket in ödenmiş sermayesi her biri 1 TL nominal değerli 14.445.310 adet hisseye bölünmüştür. Şirket in hissedarları ve hisse oranları aşağıdaki gibidir: 30.09.2009 31.12.2008 Hisse Oranı Hisse Tutarı Hisse Oranı Hisse Tutarı Tanser Seramik Sanayi ve Ticaret A.Ş. % 49,10 7.093.351 % 49,10 7.093.351 Diğer Gerçek ve Tüzel Kişiler % 50,90 7.351.959 % 50,90 7.351.959 Toplam %100 14.445.310 %100 14.445.310 19. ÖZSERMAYE ENFLASYON DÜZELTMESİ FARKLARI 30.09.2009 31.12.2008 Sermaye enflasyon düzeltmesi farkı 8.044.069 8.044.069 Toplam 8.044.069 8.044.069 20. HİSSE SENEDİ İHRAÇ PRİMLERİ 30.09.2009 31.12.2008 Emisyon Primleri 64.711 64.711 Toplam 64.711 64.711 Sayfa 27 / 44

21. KARDAN AYRILMIŞ KISITLANMIŞ YEDEKLER 30.09.2009 31.12.2008 Yasal Yedekler 65.848 38.161 Toplam 65.848 38.161 22. DEĞER ARTIŞ FONLARI 30.09.2009 31.12.2008 Duran Varlık Değerleme Artışı (*) 241.909 241.909 Duran Varlık Değerleme Artışı (**) 16.940.870 Toplam 17.182.779 241.909 (*) Maddi Duran Varlık Değerlemeleri ve Amortisman Ayırma Yöntemleri; Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: XI, No:20 Tebliği uyarınca enflasyon düzeltmesi yapılmış finansal tabloların hazırlanması aşamasında, Şirket in 1983 yılı öncesi kayıtlarına ulaşılamamış olması nedeniyle, Şirket in 1983 yılından önce edinilmiş olduğu maddi duran varlıkların edinme yılı olarak 1983 yılı kabul edilmiştir. SPK, söz konusu maddi duran varlıkların cari değerlerinin tespit edilerek bilançoda bu değerler üzerinden gösterilmesini istemiş, bunun üzerine Şirket Aralık 2004 ayı itibariyle Çelen Kurumsal Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. ne cari değer tespiti yaptırmıştır. Söz konusu değerleme sonunda; 31.12.2004 tarihi itibariyle Şirket kayıtlarında aktif değeri 421.326 TL ve birikmiş amortismanı 317.601 TL olan maddi duran varlıklar bu değerler üzerinden bilançodan çıkartılarak tespit edilmiş net cari değeri olan 343.253 YTL ndan bilanço aktifine kaydedilmiştir. Maddi duran varlıkların kayıtlı değerlerinden ihracı ve yeni net cari değerlerinden aktife kaydedilmesi sırasında ortaya çıkan 241.909 TL tutarındaki değer artışı özkaynak kalemleri içerisindeki Duran Varlıklardaki Değer Artışı kalemine kaydedilmiştir. (**)Şirket 31.07.2009 tarihi itibariyle arsalarını, binalarını ve makine tesis cihazlarınının tamamını Ada Taşınmaz Değerleme Danışmanlık A.Ş. ne değerletmiştir. 21.176.087 TL değer artışı oluşmuştur. Oluşan bu değer artışının ertelenen vergi etkisi 4.235.217 TL olup, bu tutar değer artışı içinden düşülmüştür. 23. GEÇMİŞ YIL KAR / ZARARLARI 30.09.2009 31.12.2008 Geçmiş Yıl Kar / Zararları -1.555.495 1.298.666 Toplam -1.555.495 1.298.666 Sayfa 28 / 44