ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR

1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 08.01.2016 Eurotahvil Piyasaları Güne Çin tarafındaki olumsuz görünüm ile başlanırken, küresel anlamda risk iştahının gerilemeye devam ettiği görüldü. Özellikle gelişmekte olan ülke tahvilleri bu sebep ile olumsuz etkilendi. Bunda petrol fiyatlarındaki kuvvetli aşağı yönlü hareket de etkili oldu. Ancak sene başından bu yana bu sebepler ile değerlenen gelişmiş ülke tahvilleri, özellikle de Avrupa, bu görünüm devam etmesine rağmen değer kazançlarına bugün dur dedi. 10 yıl vadeli Almanya tahvilinin teorik olarak değer kazanması gerekmesine rağmen, bu seviyelerden yeterli düzeyde alıcı gelmeyince 2 baz puan kadar değer kaybetti ve %0.52 seviyesinden fiyatlandı. ABD de ise tahvillerin yukarı yönlü hareketinin hızı azalsa da yine de değerlendiği görüldü. 10 yıl vadeli tahvil getirisi %2.16, 2 yıl vadeli tahvil getirisi ise %0.96 seviyesinden işlem gördü. Diğer gelişmekte olan ülkeler ile birlikte Türkiye ülke eurotahvilleri de değer kaybı yaşadı. 2030 vadeli gösterge niteliğindeki eurotahvil yaklaşık 50 cent gerileyerek $162.125 seviyesinden işlem gördü. Gösterge eurotahvildeki getiri seviyesi böylece yaklaşık %5.43 oldu. Günün en çok değişim kaydeden ülke eurotahvili ise yaklaşık 75 cent değer kaybederek $109.750 seviyesinden işlem gören 2045 vadeli kıymetti. Şirket eurotahvillerinde de hareket yönü negatifti. 2023 vadeli İş Bankası eurotahvili $108.000, 2022 vadeli Yapı Kredi kıymeti ise $96.500 seviyesinde seyretti. 5 yıl vadeli Türkiye CDS primi 300 baz puan seviyesine kadar yükseldi. ABD& Avrupa Hisse Senedi Piyasaları 7 Ocak Perşembe günü küresel piyasalar Çin borsasındaki olumsuz performansın ardından yine sert satış baskısına maruz kaldı, Dow Jones endeksinde temel maddeler %2,97 gerilerken enerji, finansallar, endüstriyeller %2,50 nin üzerinde değer kaybı yaşadı, S&P 500 te ise on sektörün 7 si %2 nin üzerinde kayıp yaşadı. Wal-Mart hisseleri %2,33 yükseliş ile peş peşe dördüncü seansta da kazanım sağlarken Dow Jones endeksinde yükseliş elde eden tek hisse oldu, Boeing %4,19, General Electric %4,23, Apple ve JP Morgan ise sırasıyla %4,22 ve %4,04 geriledi. Çin borsasının uygulamaya koyduğu günlük maksimum %7 lik düşüş limitine seans açılışından kısa süre sonra ulaşılmasının ardından piyasalarda tedirginlik artarak satışların yoğunlaşmasına neden oldu. Avrupa endekslerinde yaşanan sert satışların ardından Alman DAX endeksi gün içi %4 lük değer kaybı yaşarken akşam saatlerinde Çin in bu uygulamayı durdurduğunu açıklaması ile borsalarda bir miktar toparlanma gözlemlendi. ABD vadelileri ise öğle saatlerinde %2,8 lik değer kaybına ulaştıktan sonra bir miktar toparlansa da seans sonlarına doğru tekrar satışların artması ile kayıplar tekrar %2 nin üzerine çıktı. ABD tarafında haftalık işsizlik başvuruları günün öne çıkan tek verisi olurken 277,000 ile geçtiğimiz haftaya göre 10,000 lik düşüş gerçekleşti. Avrupa tarafında ise Aralık ayına dair güven rakamlarında, ekonomiye olan güven ile servis ve endüstriyellere olan güven rakamlarında da artış gerçekleşti, tüketici güveni ise -5,7 ile önceki aya göre değişim göstermedi. Açıklanan Kasım ayı işsizlik rakamı %10,6 dan %10,5 e gerileme gösterirken aynı döneme ait perakende satış verisi aylık %0,3 lük düşüşe işaret etti. Almanya da ise Kasım ayı perakende satışlar %0,2 artış ile önceki aya göre iyileşme gösterirken fabrika siparişlerinde de %1,5 lik artış kaydedildi. Alman DAX endeksinde takdirsel tüketim %3,30, altyapı %2,80, sağlık %2,60 lık kayıpla günü noktalarken Daimler %3,85, BMW %3,76, Commerzbank %3,28 geriledi. İngiltere de madencilik sektörü %4 gerilerken sağlık %2,53, enerji %2,30 luk düşüş gösterdi. Yarın piyasa yine Çin tarafındaki gelişmeler ile ABD Aralık ayı tarımdışı istihdam rakamı ve Avrupa ticaret dengesi rakamlarını takip edecek. Emtia& FX Vadeli Kontratları(Futures) 7 Ocak Perşembe günü gündemde yine Çin vardı, Çin endeksleri bugün 30 dakika içinde 7% düşerek işleme kapanırken akşam saatlerinde bu kuralın kaldırıldığı haberi geldi. Offshore parite olan USDCNH de 6,75 seviyesi üzerine hareket görülürken gelişmekte olan para birimlerinde buna paralel günün ilk saatlerinde düşüş görüldü, sonrasında ise bir miktar toparlanma oldu. G10 para birimlerinde ABD kapanışına gelindiğinde genel olarak primli seyir olurken güne 1,0781 seviyesinden açılış yapan EURUSD paritesi kapanışta 1,50% civarında artıda bulunuyordu. Paritenin 100 günlük hareketli ortalaamsı 200 günlüğü aşağı yönlü kesmiş durumda. GBPUSD paritesinde 1,4534 e kadar düşüş olsa da sonrasında 1,4620 seviyelerine toparlanmayı başardı. Bugünkü düşük seviye ile parite bir önceki dip olan Nisan ayı seviyelerini de aşağı yönlü kırmış oldu. Japon Yeni ve altında güvenli varlıklara olan ilginin devam etmesi ile yükseliş sürerken USDJPY paritesi 117,33 e kadar gerileme gösterdi. Spot altın ise açılışı yaptığı 1094 seviyelerinden 1110 sınırında bulunan 100 günlük hareketli ortalamasına kadar ilerledi. LME metallerinin genelinde satıcılı seyir olurken 3 ay vadeli bakır kontratı günü 4524 seviyesinden 2,08% ekside sonlandırdı. Emtialar tarafında doğalgaz stok değişimi verisi takip edildi. Haftalık doğalgaz stok değişimi 99 milyar kübik feet azalma beklentisine karşın 113 milyar kübik feet azalma olarak açıklandı. Veri öncesi 2,320 civarında işlem gören Şubat vade kontrat, beklentiden daha fazla stok azalması açıklamasıyla 2,429 a kadar yükseldi. Kontrat ABD kapanışında bir miktar gerilemiş olsa da hala 4,80% artıda bulunuyordu. WTI ve brent petrolde ise gerileme vardı, aktif vade WTI kontrat gün içerisinde 32,10; brent petrol ise 32,16 ya kadar geriledi. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 92,852 5,111 Brezilya 82,710 6,546 Rusya (2028) 157,940 5,995 Güney Afrika 101,750 5,576 ABD 100,625 2,179 Almanya 104,290 0,539 5 Yıllık CDS Dünkü Kapanış Değişim (bps) Türkiye 296 10 Brezilya 483-1 Rusya 326 11 Güney Afrika 341 0 Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 16.514,10-2,32 S&P 500 1.943,09-2,37 NASDAQ 4.689,43-3,03 Almanya 10.033,01 0,53 İngiltere 5.985,89 0,53 Fransa 4.417,48 0,32 Japonya 17.697,96-0,39 Şangay 3.186,41 1,97 Hong Kong 20.453,71 0,59 Brezilya 40.694,72-2,58 Rusya 736,82-2,11 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 33,270-2,06 Altın 1.109,000 1,40 Gümüş 14,309 2,15 Bakır 4.524,00-2,08 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1,0932 1,40 USD/JPY 117,6700-0,68 USD/CAD 1,4115 0,28 GBP/USD 1,4618-0,08 AUD/USD 0,7012-0,85 NZD/USD 0,6627-0,18 USD/CNH 6,6862-0,21 USD/TRY 2,9933-0,11 USD/RUB 74,4042 0,13 USD/ZAR 16,0298 1,27 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 16.419,00-2,49 S&P 500 Mini 1.933,00-2,67 DAX 9.973,50-2,40 EUR/USD 1,0952 1,35 TREASURY 10Y 127,11 0,20

2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye US900123AZ36 USD 7,00 26.09.2016 103,05 103,300 2,58 2,23 Baa3/BBB- 2.000 100.000-0,58% -5,02% US900123BE97 USD 7,5 14.07.2017 106,50 107,000 3,04 2,71 Baa3/BBB- 2.250 100.000-0,70% -4,70% US900123BA75 USD 6,75 03.04.2018 107,00 107,500 3,45 3,22 Baa3/BBB- 2.250 100.000-0,70% -4,04% US900123BF62 USD 7,5 07.11.2019 111,75 112,250 4,14 4,00 Baa3/BBB- 1.500 100.000-0,89% -5,30% US900123AX87 USD 7,00 05.06.2020 110,50 111,000 4,35 4,23 Baa3/BBB- 2.000 2.000-1,03% -5,15% US900123BH29 USD 5,625 30.03.2021 105,00 105,500 4,54 4,43 Baa3/BBB- 2.000 100.000-0,71% -4,76% US900123BY51 USD 5,13 25.03.2022 102,00 102,500 4,75 4,65 Baa3/BBB- 1.000 200.000-0,87% -4,90% US900123BZ27 USD 6,25 26.09.2022 108,00 108,500 4,84 4,75 Baa3/BBB- 2.500 200.000-1,14% -5,88% US900123CA66 USD 3,25 23.03.2023 90,75 91,250 4,78 4,70 Baa3/BBB- 1.500 200.000-0,82% -4,97% US900123CF53 USD 5,75 22.03.2024 104,75 105,250 5,03 4,96 Baa3/BBB- 2.500 200.000-0,95% -7,10% US900123AW05 USD 7,38 05.02.2025 115,50 116,000 5,21 5,14 Baa3/BBB- 3.250 2.000-1,07% -7,97% US900123CJ75 USD 4,25 14.04.2026 92,50 93,000 5,20 5,14 Baa3/BBB- 1.500 200.000-1,07% N/A US900123AL40 USD 11,88 15.01.2030 161,75 162,500 5,50 5,44 Baa3/BBB- 1.500 1.000-0,46% -9,13% US900123AT75 USD 8 14.02.2034 123,25 124,000 5,89 5,83 Baa3/BBB- 1.500 2.000-0,80% -10,85% US900123AY60 USD 6,88 17.03.2036 110,50 111,250 5,97 5,91 Baa3/BBB- 2.750 2.000-0,67% -11,60% US900123BB58 USD 7,25 05.03.2038 115,25 116,000 6,00 5,94 Baa3/BBB- 1.000 2.000-0,86% -12,02% US900123BG46 USD 6,75 30.05.2040 109,00 109,750 6,04 5,98 Baa3/BBB- 2.000 100.000-0,68% -12,63% US900123BJ84 USD 6 14.01.2041 100,00 100,750 6,00 5,94 Baa3/BBB- 3.000 200.000-0,99% -12,47% US900123CB40 USD 4,88 16.04.2043 85,75 86,500 5,94 5,87 Baa3/BBB- 3.000 200.000-0,87% -13,60% US900123CG37 USD 6,625 17.02.2045 110,00 110,650 5,90 5,86 Baa3/BBB- 1.500 200.000-0,59% -11,29% XS0245387450 EUR 5,00 01.03.2016 100,44 100,690 1,64-0,15 Baa3/BBB- 750 50.000-0,36% -4,11% XS0212694920 EUR 5,5 16.02.2017 104,75 105,500 1,11 0,46 Baa3/BBB- 1.500 2.000-0,24% -3,14% XS0285127329 EUR 5,88 02.04.2019 112,00 112,500 1,99 1,84 Baa3/BBB- 1.250 50.000 0,45% -2,82% XS0503454166 EUR 5,125 18.05.2020 110,75 111,250 2,48 2,37 Baa3/BBB- 2.000 50.000 0,00% -2,42% XS0993155398 EUR 4,35 12.11.2021 106,75 107,500 3,07 2,93 Baa3/BBB- 1.250 100.000 0,95% -3,17% XS1057340009 EUR 4,125 11.04.2023 105,00 105,750 3,33 3,22 Baa3/BBB- 1.000 100.000 0,48% -3,23% AKBANK USM0375YAJ75 USD 3,88 24.10.2017 100,50 101,250 3,58 3,15 Baa3/BBB- 500 150.000-0,35% -0,74% AKBANK USM0300LAC02 USD 6,5 09.03.2018 104,50 105,250 4,29 3,93 Baa3/BBB- 500 150.000 0,00% -3,69% AKBANK XS1111101314 USD 4,00 24.01.2020 95,50 96,500 5,25 4,97 Baa3/BBB- 500 200.000 0,53% N/A AKBANK USM0375YAK49 USD 5 24.10.2022 95,75 96,750 5,76 5,58 Baa3/BBB- 500 150.000-0,26% -6,81% AKBANK XS1210422074 USD 5,13 31.03.2025 91,25 92,250 6,39 6,24 Baa3/BBB- 500 200.000-0,82% N/A ALBARAKA XS1082151868 USD 6,25 30.06.2019 97,88 99,620 6,95 6,37 NA/NA 350 200.000 0,26% -2,85% ALBARAKA XS0927211754 USD 7,75 07.05.2023 88,13 97,870 10,08 8,14 NA/NA 200 200.000 7,31% -9,38% ANADOLU EFES XS0848940523 USD 3,375 01.11.2022 82,50 84,000 6,61 6,30 Baa3/NA 500 200.000-1,49% -10,57% ARÇELİK XS1109959467 EUR 3,88 16.09.2021 98,00 99,000 4,28 4,07 NA/BB+ 350 100.000-0,51% -1,01% ARÇELİK XS0910932788 USD 5 03.04.2023 90,00 91,500 6,77 6,49 NA/BB+ 500 200.000-1,91% -6,25% BANK ASYA XS0907295942 USD 7,50 28.03.2023 70,50 74,500 14,60 13,50 C/NA 250 200.000-3,42% 28,18% BANKPOZİTİF XS0887586922 USD 5 07.02.2018 95,75 96,750 7,25 6,71 NA/BBB- 150 200.000-0,26% -3,04% COCA-COLA XS0975576165 USD 4,75 01.10.2018 102,25 103,000 3,87 3,58 Baa3/BBB 500 200.000-0,49% -3,99% EXPORT CREDIT BANK XS0701688128 USD 5,375 04.11.2016 101,65 102,150 3,29 2,67 Baa3/NA 500 200.000-0,34% -2,73% EXPORT CREDIT BANK XS0774764152 USD 5,88 24.04.2019 102,25 103,000 5,12 4,87 Baa3/NA 750 200.000-0,73% -3,76% FİNANSBANK USM4R36CAA80 USD 5,5 11.05.2016 100,75 101,250 3,16 1,65 Ba2/BBB- 500 200.000 0,25% -1,47% FİNANSBANK XS0849733273 USD 5,15 01.11.2017 102,25 103,000 3,84 3,42 Ba2/BBB- 350 200.000 0,74% 0,25% FİNANSBANK XS1063442484 USD 6,25 30.04.2019 104,25 105,000 4,84 4,60 Ba2/BBB- 500 200.000 0,48% 0,48% GARANTİ USM8931TAE93 USD 4,00 13.09.2017 100,75 101,250 3,53 3,22 Baa3/BBB 600 200.000 0,25% -0,98% GARANTİ XS1084838496 EUR 3,375 08.07.2019 99,75 100,500 3,45 3,22 Baa3/BBB 500 100.000-0,50% -1,72% GARANTİ XS1057541838 USD 4,75 17.10.2019 99,00 99,750 5,04 4,82 Baa3/BBB 750 200.000-0,25% -2,94% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6,25 20.04.2021 102,75 103,750 5,64 5,42 Baa3/BBB 500 200.000-1,44% -5,30% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5,25 13.09.2022 97,75 98,750 5,66 5,47 Baa3/BBB 750 200.000-1,01% -5,33% GLOBAL LİMAN XS1132825099 USD 8,125 14.11.2021 88,92 90,920 10,72 10,22 B1/BB- 250 200.000 0,23% 11,05% HALK BANKASI XS0806482948 USD 4,88 19.07.2017 101,15 101,900 4,09 3,58 Baa3/BBB- 750 200.000-0,34% -1,56% HALK BANKASI XS1069383856 USD 4,75 04.06.2019 98,00 99,000 5,40 5,07 Baa3/BBB- 500 200.000-0,76% -3,69% HALK BANKASI XS0882347072 USD 3,88 05.02.2020 92,75 93,750 5,91 5,62 Baa3/BBB- 750 200.000-1,07% -4,87% HALK BANKASI XS1188073081 USD 4,75 11.02.2021 94,25 95,250 6,08 5,84 Baa3/BBB- 500 200.000-1,31% N/A İŞ BANKASI USM8933FAB33 USD 5,10 01.02.2016 100,00 100,500 4,99-4,77 Baa3/BBB- 500 200.000-0,15% -2,44% İŞ BANKASI XS0852697712 USD 3,875 07.11.2017 99,50 100,250 4,16 3,73 Baa3/BBB- 500 200.000-0,85% -1,73% İŞ BANKASI XS0808632250 USD 3,75 10.10.2018 97,50 98,500 4,73 4,33 Baa3/BBB- 750 200.000-1,02% -2,01% İŞ BANKASI XS0982644774 USD 5,5 21.04.2019 101,50 102,500 5,00 4,67 Baa3/BBB- 500 200.000-0,73% -3,10% İŞ BANKASI XS1121459074 USD 5,00 30.04.2020 98,65 99,150 5,35 5,22 Baa3/BBB- 750 200.000-0,44% -3,50% İŞ BANKASI XS1079527211 USD 5 25.06.2021 97,00 98,000 5,65 5,43 Baa3/BBB- 750 200.000-0,51% -4,20% İŞ BANKASI XS0847042024 USD 6,00 24.10.2022 98,50 99,500 6,27 6,09 Ba3/BB+ 1.000 200.000 0,51% -2,48% İŞ BANKASI XS1003016018 USD 7,85 10.12.2023 106,79 107,785 6,73 6,57 Ba3/BB+ 400 200.000-0,20% -4,66% MERSİN LİMAN XS0957598070 USD 5,88 12.08.2020 101,75 102,750 5,44 5,19 Baa3/BBB- 450 200.000-0,97% -4,91% ŞİŞECAM XS0927634807 USD 4,25 09.05.2020 95,50 96,500 5,43 5,16 Ba1/NA 500 200.000-0,26% -2,05% TSKB XS1117601796 USD 5,38 30.10.2019 100,15 101,150 5,33 5,04 Baa3/BBB- 350 200.000-0,35% -2,77% TSKB XS1219733752 USD 5,125 22.04.2020 98,50 99,500 5,52 5,25 Baa3/BBB- 350 200.000-0,76% N/A TÜPRAŞ XS0849020556 USD 4,13 02.05.2018 99,00 99,750 4,58 4,24 Ba1/BBB- 700 200.000-0,75% -0,50% TURKCELL XS1298711729 USD 5,75 15.10.2025 96,00 96,500 6,30 6,23 Baa3/BBB- 500 200.000-1,07% N/A TÜRK TELEKOM XS1028952155 USD 3,75 19.06.2019 98,65 99,400 4,18 3,94 NA/BBB- 500 200.000-0,35% -2,33% TÜRK TELEKOM XS1028951264 USD 4,875 19.06.2024 93,75 94,500 5,82 5,70 NA/BBB- 500 200.000-1,06% -7,64%

3 TÜRKİYE FİNANS XS1057852912 USD 5,38 24.04.2019 102,25 103,250 4,63 4,30 NA/BBB 500 200.000 0,00% -2,39% VAKIFLAR BANKASI XS0772024120 USD 5,75 24.04.2017 102,35 103,100 3,85 3,26 Baa3/BBB- 500 200.000 0,10% -2,06% VAKIFLAR BANKASI XS0987355939 USD 5,00 31.10.2018 100,35 101,100 4,86 4,57 Baa3/BBB- 500 200.000-0,15% -2,10% VAKIFLAR BANKASI XS1077629225 EUR 3,5 17.06.2019 99,62 100,374 3,61 3,38 Baa3/BBB- 500 100.000 0,63% -1,12% VAKIFLAR BANKASI XS0849728190 USD 6,00 01.11.2022 95,00 96,000 6,93 6,74 Ba2/BB+ 900 200.000 0,26% -4,52% VAKIFLAR BANKASI XS1175854923 USD 6,875 03.02.2025 95,25 96,250 7,68 7,53 Ba3/BB+ 500 200.000-1,55% N/A YAPI KREDİ XS0615235701 USD 6,75 08.02.2017 103,00 103,750 3,86 3,16 Baa3/BBB 500 200.000-0,13% -3,06% YAPI KREDİ XS0994815016 USD 5,25 03.12.2018 101,00 102,000 4,87 4,50 Baa3/BBB 500 200.000 0,00% -2,18% YAPI KREDİ XS0874840688 USD 4,00 22.01.2020 94,75 95,750 5,47 5,18 Baa3/BBB 500 200.000-1,30% -2,32% YAPI KREDİ XS0861979440 USD 5,5 06.12.2022 95,50 96,500 6,31 6,13 Ba2/BBB- 1.000 200.000 0,00% -0,52% YAŞAR HOLDİNG XS1132450427 USD 8,88 06.05.2020 101,75 103,250 8,38 7,96 B2/B 250 200.000-0,97% -2,63% YÜKSEL İNŞAAT XS0558618384 USD 9,5 10.11.2015 NA NA NA NA WR/WD 200 100.000 N/A N/A ZİRAAT BANKASI XS1083936028 USD 4,25 03.07.2019 97,25 98,250 5,12 4,80 Baa3/BBB- 750 200.000-1,27% -2,75% Brezilya US105756BJ84 BRL 12,50 05.01.2016 100,00 100,000 NA NA WR/NR - 250.000 0,36% -1,37% US105756BT66 BRL 8,5 05.01.2024 86,25 87,500 11,15 10,88 Baa3 /*-/BB+ 3.150 350.000-0,86% -7,34% US105756AR10 USD 8,88 15.04.2024 109,50 111,500 7,32 7,01 Baa3 /*-/BB+ 1.144 1.000-5,19% -17,98% US105756BV13 USD 4,25 07.01.2025 82,75 83,600 6,85 6,71 Baa3 /*-/BB+ 4.300 200.000-1,37% -17,13% US105756AE07 USD 10,13 15.05.2027 119,00 121,500 7,59 7,30 Baa3 /*-/BB+ 1.333 1.000-6,67% -22,09% US105756BB58 USD 8,25 20.01.2034 98,25 99,750 8,44 8,28 Baa3 /*-/BB+ 1.691 1.000-4,05% -28,15% ANDRADE GUTIER USL01795AA80 USD 4,00 30.04.2018 66,50 69,500 23,73 21,50 B1/BB+ 500 200.000-8,28% -21,99% BANCO DO BRASIL US05957PAN69 BRL 9,75 18.07.2017 90,50 93,500 17,13 14,69 Baa3 /*-/NA 350 5.000 0,07% N/A BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9,00 PERP 67,00 68,500 13,28 12,99 B1/NA 2.200 200.000 0,00% -26,17% BANCO FIBRA US05958XAA63 USD 8,5 06.11.2016 75,00 85,000 49,19 30,58 Caa1/NA 110 75.000 N/A -25,74% BRASKEM USG1315RAD38 USD 5,75 15.04.2021 87,25 88,750 8,83 8,44 Baa3 /*-/BBB- 1.000 200.000-1,97% -13,61% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5,375 02.05.2022 84,00 85,500 8,73 8,38 Baa3 /*-/BBB- 500 200.000-3,17% -13,93% BRASKEM US10553YAF25 USD 6,45 03.02.2024 85,25 86,750 9,07 8,78 Baa3 /*-/BBB- 750 200.000-3,13% -14,66% BRASKEM USG1315RAC54 USD 7,375 PERP 77,00 79,000 9,70 9,45 Baa3 /*-/BBB- 700 100.000-3,45% -18,95% BRF USP1905CAE05 USD 4,75 22.05.2024 91,75 93,000 6,02 5,82 Baa2 /*-/BBB 750 200.000-0,27% -6,38% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6,875 21.09.2019 52,50 54,500 28,48 27,13 B1/B+ 750 100.000-7,08% -42,93% GOL USG3980PAD71 USD 9,25 20.07.2020 62,00 68,000 23,28 20,42 NA/B- 158 2.000 N/A -36,73% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5,65 19.03.2022 92,75 94,000 7,12 6,85 Ba1 /*-/BB 1.250 200.000-1,33% -8,85% MARFRIG USN54468AA65 USD 8,38 09.05.2018 99,00 100,500 8,85 8,13 B2/B+ 574 200.000 3,39% 0,51% PETROBRAS US71645WAN11 USD 7,875 15.03.2019 88,17 89,418 12,50 11,97 Ba3 /*-/BB+ 2.750 2.000-2,53% -14,01% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5,38 27.01.2021 74,25 75,503 12,40 11,99 Ba3 /*-/BB+ 5.250 2.000-3,64% -20,56% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4,375 20.05.2023 66,46 67,964 11,18 10,80 Ba3 /*-/BB+ 3.500 2.000-2,19% -22,22% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6,25 17.03.2024 70,33 71,826 12,05 11,69 Ba3 /*-/BB+ 2.500 2.000-7,22% -25,57% PETROBRAS XS0716979595 EUR 5,875 07.03.2022 71,50 73,000 12,84 12,39 Ba3 /*-/BB+ 600 100.000-5,11% -23,94% PETROBRAS XS0982711714 EUR 4,75 14.01.2025 63,50 65,000 11,46 11,09 Ba3 /*-/BB+ 800 100.000-6,62% -27,84% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6,85 05.06.2115 64,72 66,216 10,58 10,34 Ba3 /*-/BB+ 2.500 2.000-2,45% N/A VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7,25 05.04.2041 74,00 76,000 10,12 9,84 Baa3 /*-/BBB 1.151 200.000-5,13% -29,02% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7,25 05.04.2041 74,00 76,000 10,12 9,84 Baa3 /*-/BBB 1.151 200.000-5,13% -29,02% Rusya XS0504954347 USD 5,00 29.04.2020 102,50 103,250 4,35 4,16 Ba1/BBB- 3.500 100.000-1,68% 12,95% XS0971721450 USD 4,875 16.09.2023 100,50 101,000 4,80 4,72 Ba1/BBB- 3.000 200.000-2,43% 16,52% XS0088543193 USD 12,75 24.06.2028 156,50 157,500 6,18 6,09 Ba1/BBB- 2.500 10.000-2,80% 12,19% XS0971721963 USD 5,875 16.09.2043 95,00 96,000 6,26 6,18 Ba1/BBB- 1.500 200.000-4,04% 13,10% BSPB XS0312572984 USD 7,63 25.07.2017 78,00 80,000 25,87 23,93 B2/WD 100 100.000 0,00% -1,27% CRBKMO XS0924078453 USD 8,7 13.11.2018 92,50 94,000 11,88 11,22 NR/BB- 500 200.000-0,80% 43,41% EVRAZ XS0618905219 USD 6,75 27.04.2018 98,00 99,000 7,71 7,22 B1/BB- 796 200.000-2,00% 23,27% GAZPROM XS0424860947 USD 9,25 23.04.2019 110,40 110,900 5,72 5,56 Ba1/BBB- 2.250 100.000-1,65% 11,23% GAZPROM XS0906946008 EUR 3,389 20.03.2020 94,50 95,250 4,87 4,66 Ba1/BBB- 1.000 100.000-2,33% 14,20% GAZPROM XS0290580595 USD 6,51 07.03.2022 98,50 99,250 6,81 6,66 Ba1/BBB- 1.300 100.000-3,43% 13,54% LUKOIL XS0919502434 USD 3,416 24.04.2018 96,40 97,150 5,10 4,75 Ba1/BBB- 1.500 200.000-0,87% 14,08% LUKOIL XS0461926569 USD 7,25 05.11.2019 106,50 107,250 5,34 5,13 Ba1/BBB- 600 100.000-1,39% 14,21% LUKOIL XS0554659671 USD 6,125 09.11.2020 100,25 101,250 6,06 5,82 Ba1/BBB- 1.000 200.000-1,86% 14,57% LUKOIL XS0304274599 USD 6,66 07.06.2022 101,25 102,250 6,41 6,22 Ba1/BBB- 500 100.000-2,03% 16,38% LUKOIL XS0919504562 USD 4,563 24.04.2023 88,25 89,250 6,62 6,43 Ba1/BBB- 1.500 200.000-1,94% 13,87% PROMSVYAZ BANK XS1086084123 USD 10,50 30.07.2021 96,50 98,000 11,36 10,99 B3/WD 321 200.000 0,52% 75,45% ROSNEFT XS0861981180 USD 4,199 06.03.2022 86,50 87,250 6,93 6,77 Ba1/WD 2.000 200.000-3,35% 20,98% RUSSIAN AGRI BANK XS0979891925 USD 8,50 16.10.2023 91,50 92,500 10,10 9,90 NR/NA 500 200.000-1,61% 38,64% RUSSIAN STD BANK XS1117280625 USD 13 27.10.2022 27,00 30,000 46,27 43,30 NA/NA 451 164.000-6,90% N/A SBERBANK XS0742380412 USD 4,95 07.02.2017 100,50 101,250 4,46 3,74 Ba1/BBB- 1.300 200.000-0,50% 9,24% SBERBANK XS0897427570 TRY 7,4 04.03.2018 86,11 87,744 15,21 14,22 Ba1/BBB- 550 300.000-0,94% 13,79% SBERBANK XS0799357354 USD 5,18 28.06.2019 99,50 100,500 5,34 5,02 Ba1/BBB- 1.000 200.000-1,00% 17,75% SBERBANK XS0848530977 USD 5,125 29.10.2022 90,00 91,000 7,00 6,80 Ba2/BB+ 2.000 200.000-2,70% 25,87% SBERBANK XS0935311240 USD 5,25 23.05.2023 85,00 86,000 7,98 7,78 NA/BB+ 1.000 200.000-0,29% 26,87% SBERBANK XS1032750165 USD 5,5 26.02.2024 85,75 86,750 7,99 7,80 NA/BB+ 1.000 200.000-3,38% 22,50% VNESHECONOMBANK XS0893205186 EUR 3,04 21.02.2018 95,25 96,250 5,48 4,95 NA/BBB- 1.000 100.000-1,80% 25,33%

4 Yunanistan GR0128010676 EUR 3,00 24.02.2023 71,15 72,446 9,04 8,73 NA/CCC 1.792 1-2,82% 17,51% GR0128011682 EUR 3,00 24.02.2024 69,07 70,374 8,98 8,69 NA/CCC 1.771 1-2,49% 14,99% GR0128012698 EUR 3,00 24.02.2025 67,18 68,477 8,93 8,66 NA/CCC 1.744 1-3,11% 17,46% GR0128013704 EUR 3,00 24.02.2026 65,32 66,615 8,91 8,66 NA/CCC 1.499 1-2,99% 18,08% GR0128014710 EUR 3,00 24.02.2027 63,53 64,733 8,91 8,68 NA/CCC 1.470 1-3,11% 17,42% GR0133006198 EUR 3,00 24.02.2028 62,13 63,332 8,87 8,65 NA/CCC 1.525 1-2,94% 17,47% GR0133007204 EUR 3,00 24.02.2029 60,67 61,866 8,86 8,65 NA/CCC 1.504 1-2,89% 16,31% GR0133008210 EUR 3,00 24.02.2030 59,44 60,535 8,84 8,65 NA/CCC 1.435 1-2,73% 14,92% GR0133009226 EUR 3,00 24.02.2031 58,33 59,427 8,81 8,62 NA/CCC 1.368 1-2,59% 13,06% GR0133010232 EUR 3,00 24.02.2032 56,50 58,000 8,92 8,67 NA/CCC 1.374 1 N/A N/A GR0138005716 EUR 3,00 24.02.2033 56,05 57,152 8,82 8,64 NA/CCC 1.453 1-2,97% 9,16% GR0138006722 EUR 3,00 24.02.2034 54,95 56,049 8,84 8,66 NA/CCC 1.410 1-3,38% 7,49% GR0138007738 EUR 3,00 24.02.2035 54,16 55,156 8,82 8,66 NA/CCC 1.444 1-3,62% 6,75% GR0138008744 EUR 3,00 24.02.2036 53,48 54,481 8,80 8,64 NA/CCC 1.505 1-3,75% 5,76% GR0138009759 EUR 3,00 24.02.2037 53,15 54,152 8,73 8,57 NA/CCC 1.396 1-3,37% 5,31% GR0138010765 EUR 3,00 24.02.2038 53,08 54,075 8,63 8,48 NA/CCC 1.382 1-2,96% 5,19% GR0138011771 EUR 3,00 24.02.2039 53,01 54,009 8,54 8,39 NA/CCC 1.337 1-3,10% 5,42% GR0138012787 EUR 3,00 24.02.2040 52,95 53,945 8,46 8,31 NA/CCC 1.372 1-3,11% 5,22% GR0138013793 EUR 3,00 24.02.2041 52,89 53,893 8,39 8,24 NA/CCC 1.363 1-3,17% 5,24% GR0138014809 EUR 3,00 24.02.2042 52,78 53,975 8,33 8,16 NA/CCC 1.433 1-3,33% 4,93% Kazakistan XS1120709669 USD 3,88 14.10.2024 93,50 94,000 4,79 4,72 Baa2/BBB+ 1.500 200.000 0,00% 2,75% XS1263054519 USD 5,125 21.07.2025 98,50 99,000 5,33 5,26 Baa2/BBB+ 2.500 200.000-0,66% N/A XS1120709826 USD 4,88 14.10.2044 82,50 83,250 6,18 6,12 Baa2/BBB+ 1.000 200.000-0,90% -6,52% XS1263139856 USD 6,5 21.07.2045 97,00 97,750 6,74 6,68 Baa2/BBB+ 1.500 200.000-1,67% N/A ATF BANK XS0253723281 USD 9,00 11.05.2016 98,00 99,500 15,12 10,41 Caa3/B- 350 100.000-2,00% 3,16% KAZAGRO XS0934609016 USD 4,625 24.05.2023 83,50 85,000 7,59 7,29 NA/BBB 1.000 200.000-2,34% 3,09% KAZKOMMERTSBANK XS0286431100 EUR 6,88 13.02.2017 96,50 97,500 10,42 9,37 Caa2u/B- 393 50.000-2,28% 13,53% KAZKOMMERTSBANK XS0867478124 USD 5,5 21.12.2022 72,50 74,000 11,33 10,94 NA/B- 750 1-5,84% 17,40% Venezuella US922646AT10 USD 13,63 15.08.2018 58,50 61,500 41,06 38,29 Caa3/CCC 753 1.000-5,65% 10,38% US922646AS37 USD 9,25 15.09.2027 39,00 40,250 26,14 25,40 Caa3/CCC 4.000 1.000-12,56% -6,59% US922646BL74 USD 9,38 13.01.2034 37,00 38,500 25,90 24,94 Caa3/CCC 1.500 2.000-13,25% -5,13% USP17625AB33 USD 9,25 07.05.2028 36,50 38,000 27,40 26,42 Caa3/CCC 2.000 100-13,40% -7,59% USP17625AC16 USD 12,75 23.08.2022 43,00 44,500 35,66 34,54 Caa3/CCC 3.000 100-16,02% -8,51% USP17625AD98 USD 11,95 05.08.2031 42,00 43,500 29,02 28,07 Caa3/CCC 4.200 100-13,85% 0,00% USP17625AE71 USD 11,75 21.10.2026 42,00 43,500 30,04 29,08 Caa3/CCC 3.000 100-13,85% 2,44% USP97475AF73 USD 5,75 26.02.2016 89,00 91,000 107,30 87,03 Caa3/CCC 1.500 500-3,68% 52,14% USP97475AN08 USD 7,75 13.10.2019 38,00 39,500 41,87 40,33 Caa3/CCC 2.496 100-13,04% -3,18% PDVSA USP7807HAK16 USD 8,50 02.11.2017 52,50 53,500 52,13 50,71 NA/CCC 4.100 100-14,29% N/A PDVSA USP7807HAM71 USD 12,75 17.02.2022 42,25 43,250 37,33 36,52 NA/CCC 3.000 100 N/A -13,33% PDVSA XS0294364954 USD 5,38 12.04.2027 34,75 35,750 20,32 19,84 NA/CCC 3.000 400-4,79% 3,73% Arjantin XS0501195480 USD 8,75 02.06.2017 114,00 115,500-3,41-4,35 NA/WD 950 1 4,11% 31,03% US040114GL81 USD 8,28 31.12.2033 114,25 115,750 6,65 6,49 NA/WD 3.966 1 2,70% 26,94% US040114GK09 USD 2,50 31.12.2038 62,00 63,000 7,29 7,17 NA/WD 5.297 1 3,33% 22,77% Meksika US91087BAA89 USD 3,60 30.01.2025 97,75 98,350 3,90 3,82 A3/BBB+ 3.000 200.000 0,57% -2,74% US91086QBF46 USD 4,6 23.01.2046 89,75 90,750 5,28 5,21 A3/BBB+ 3.000 200.000 0,56% N/A CEMEX USP2253TJC47 USD 5,88 25.03.2019 95,75 96,500 7,39 7,11 NA/BB- 600 200.000-1,79% -3,77% CEMEX USP2253TJD20 USD 6,5 10.12.2019 96,75 97,400 7,47 7,27 NA/BB- 1.000 200.000-1,43% -4,44% CEMEX USU12763AC92 USD 9,38 12.10.2022 105,63 106,375 8,27 8,12 NA/BB- 1.500 200.000-0,71% -3,98% CEMEX USU12763AD75 USD 6 01.04.2024 86,25 87,000 8,34 8,20 NA/BB- 1.000 200.000-4,43% -9,69% SCRIBE USP49768AA59 USD 8,88 07.04.2020 92,00 94,000 11,30 10,66 B1/NA 300 2.000 0,00% -4,66% PEMEX US71656MBC29 USD 3,5 23.07.2020 94,75 95,500 4,80 4,61 Baa1/BBB+ 1.500 10.000-1,56% N/A PEMEX US71654QBG64 USD 3,50 30.01.2023 86,00 86,850 5,96 5,80 Baa1/BBB+ 2.100 10.000-2,27% -9,47% PEMEX US71656MBA62 USD 4,25 15.01.2025 87,50 88,500 6,07 5,92 Baa1/BBB+ 1.000 10.000-3,05% -11,62% PEMEX US71656MAF68 USD 6,63 PERP 92,50 95,000 7,22 7,01 Baa1/BBB+ 1.000 10.000-3,39% -7,96%

5 Azerbaycan XS1044540547 USD 4,75 18.03.2024 92,50 93,500 5,92 5,76 Baa3/BBB- 1.250 200.000-1,33% -2,63% IBAZAZ XS0300013462 USD 6,17 10.05.2017 94,50 97,000 10,71 8,60 B1/NA 100 100.000-1,05% 0,53% SOCAR XS0744126961 USD 5,45 09.02.2017 100,75 101,500 4,72 4,01 Ba1/BBB- 500 200.000-0,49% -0,25% SOCAR XS0903465127 USD 4,75 13.03.2023 84,75 85,750 7,54 7,34 Ba1/BBB- 1.000 200.000-1,45% -7,63% SOCAR XS1196496688 USD 6,95 18.03.2030 86,50 88,000 8,61 8,41 NR/BBB- 750 200.000-4,16% N/A Güney Afrika US836205AN45 USD 5,50 09.03.2020 102,75 103,125 4,76 4,66 Baa2/BBB- 2.000 100.000-2,14% -6,38% US836205AQ75 USD 4,665 17.01.2024 94,55 95,050 5,52 5,44 Baa2/BBB- 1.500 100.000-3,64% -9,52% US836205AR58 USD 5,88 16.09.2025 101,75 102,200 5,64 5,58 Baa2/BBB- 2.000 200.000-3,21% -10,75% US836205AS32 USD 5,375 24.07.2044 88,50 89,500 6,24 6,16 Baa2/BBB- 1.000 200.000-3,93% -17,48% ESKOM XS0579851949 USD 5,75 26.01.2021 86,38 87,375 9,19 8,91 Ba1/NA 1.750 200.000-5,60% -13,63% ESKOM XS1187065443 USD 7,125 11.02.2025 86,25 87,250 9,41 9,23 Ba1/NA 1.250 200.000-5,74% N/A Çin AGILE PROPERTY USG01218AB54 USD 8,88 28.04.2017 101,05 101,400 7,99 7,70 B1/NA 650 100.000-0,30% N/A BANK OF CHINA US06120TAA60 USD 5 13.11.2024 103,64 104,020 4,50 4,44 Baa3/BBB+ 3.000 200.000-0,49% 0,36% CENTRAL CHINA XS0937236783 USD 6,50 04.06.2018 98,50 99,100 7,19 6,91 Ba3/NA 400 200.000 0,92% N/A CHINA SHANSHUI XS1200439609 USD 7,5 10.03.2020 82,50 84,500 13,08 12,37 NA/C 500 200.000-6,25% N/A CNPC HK USG21895AC44 USD 5,95 28.04.2041 116,87 119,394 4,79 4,64 A1/A+ 500 200.000-0,44% -6,71% EVERGRANDE USG3225AAD57 USD 8,75 30.10.2018 101,50 102,250 8,13 7,83 B2/NA 1.500 200.000 1,45% 18,02% HUARONG FINANCE XS1165659357 USD 4,50 16.01.2020 103,23 103,473 3,63 3,56 Baa1/A 1.200 200.000-0,07% N/A IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6 PERP 103,50 104,200 5,76 5,71 Ba2/NA 2.940 200.000-2,47% 2,10% PARKSON RETAIL XS0920864708 USD 4,50 03.05.2018 89,75 90,750 9,55 9,02 Ba3/B+ 500 200.000-0,55% -0,84%