Alesta. Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.

Alesta Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. FAALİYET RAPORU 01.01.2015-30.06.2015

İÇİNDEKİLER I. GENEL BİLGİLER II. III. IV. YÖNETİM ORGANI ÜYELERİ İLE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLERE SAĞLANAN MALİ HAKLAR ALESTA GİRİŞİM İN ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME ÇALIŞMALARI ALESTA GİRİŞİM FAALİYETLERİ VE FAALİYETLERE İLİŞKİN ÖNEMLİ GELİŞMELER V. RİSKLER VE YÖNETİM ORGANININ DEĞERLENDİRMESİ 1

I. GENEL BİLGİLER ŞİRKETİN TİCARET ÜNVANI Alesta Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi KURULUŞ TARİHİ 03.12.2012 TİCARET SİCİLİ NUMARASI 844403 MERKEZ İLETİŞİM BİLGİLERİ İNTERNET SİTESİ KAYITLI SERMAYE ÇIKARILMIŞ SERMAYE Atakan Sokak No:14 Mecidiyeköy 34837 Şişli/İSTANBUL- Türkiye Tel: +90 212 340 64 17 Faks: +90 212 212 07 62 info@alestagirisim.com.tr 10.000.000 TL 5.000.000 TL Alesta Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. (Alesta Girişim) kayıtlı sermayeli olarak çıkarılmış sermayesini, Sermaye Piyasası Kurulu nun Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarına ilişkin düzenlemelerinde (III-48.3 Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği) yazılı amaç ve konularla iştigal eden ve esas olarak Türkiye'de kurulmuş veya kurulacak olan, gelişme potansiyeli taşıyan ve kaynak ihtiyacı olan girişim şirketlerine yapılan uzun vadeli yatırımlara yöneltmek amacıyla anonim şirket olarak kurulmuş bir ortaklıktır. Alesta Girişim; 03.12.2012 tarihinde "Alesta Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi" ticaret ünvanı ile kurulmuştur. Akabinde Alesta Girişim, SPKr na portföy işletmeciliği lisansı almak için başvuruda bulunmuştur. Alesta Girişim, 20.05.2013 tarihinde Portföy İşletmeciliği Yetki Belgesini (20.05.2013 tarih GSYO.P.İ.12/552 sayılı PORTFÖY İŞLETMECİLİĞİ YETKİ BELGESİ) almış ve bu işlem 31.05.2013 tarihinde İstanbul Ticaret Sicili Müdürlüğü nezdinde tescil edilmiş, 06.06.2013 tarihli Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi nde de ilan edilmiştir. Alesta Girişim'in faaliyet esasları, portföy yatırım politikaları ve yönetim sınırlamaları, SPK nın ilgili düzenlemelerine tabidir. Alesta Girişim'in faaliyet kapsamı, faaliyet yasakları, yatırım faaliyetleri ve yatırım sınırlamalarında da SPK nın düzenlemeleri ve ilgili mevzuat esastır. 2

Alesta Girişim in 31.03.2015 tarihi itibarıyla sermaye ve ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir; Adı Soyadı/ Ticaret Ünvanı Grubu Nama/Hamiline Pay Adedi Pay Tutarı (TL) Escort Teknoloji Yatırım Anonim Şirketi Escort Teknoloji Yatırım Anonim Şirketi A Grubu Nama 100 100,- B Grubu Nama 4.999.900 4.999.900,- Toplam 5.000.000 5.000.000,- A grubu payların yönetim kurulu üyesi seçiminde aday gösterme imtiyazı vardır. Yönetim kurulu üyelerinin üçte ikisi A grubu pay sahiplerinin göstereceği adaylar arasından Genel Kurulca oylanır ve seçilir. Alesta Girişim, Genel Müdürlük dışında; - Mali ve İdari İşler Birimi - İş Geliştirme ve Yatırım Birimi olarak iki adet birimden oluşmaktadır. GENEL MÜDÜR MALİ ve İDARİ İŞLER İŞ GELİŞTİRME ve YATIRIMLAR Alesta Girişim in toplam personel sayısı 2 dir. Alesta Girişim in şubesi mevcut değildir. II. YÖNETİM ORGANI ÜYELERİ İLE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLERE SAĞLANAN MALİ HAKLAR Yönetim kurulu, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu, şirket esas sözleşmesi, genel kurul kararları ve ilgili mevzuat hükümleri ile verilen görevleri yerine getirir. Kanunla veya esas sözleşme ile Genel Kuruldan karar alınmasına bağlı tutulan hususların dışında kalan tüm konularda Yönetim Kurulu karar almaya yetkilidir. Alesta Girişim Yönetim Kurulu 01.01.2015-30.06.2015 dönemi içerisinde 3 kez toplanmış ve bu toplantılarda Alesta Girişim in yönetimine ilişkin karar alınmış ve mali tablolar onaylanmıştır. 3

Yönetim kurulu üyeleri ile üst düzey yöneticilerin görev sürelerine ilişkin bilgiler aşağıda sunulmuştur. Görev Süre Yönetim Kurulu Başkanı Hakan Çoruh (İcracı) 10.03.2015-10.03.2017 Yönetim Kurulu Üyesi Umut Sevin (İcracı Değil) 10.03.2015-10.03.2017 Genel Müdür Hakan Çoruh III. ALESTA GİRİŞİM İN ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME ÇALIŞMALARI Alesta Girişim hedeflediği sektörlerde, girişim sermayesi yatırımı yapılması için uygun olan şirketleri belirlemek için araştırma çalışmaları yapmaktadır. Dönem içinde çekirdek ve başlangıç aşamasında girişimci ve girişimi inceleyip bir kısmıyla görüşmeler yapılmıştır. Dönem içinde yatırıma uygun girişim bulunmamış olup izlemeye girişimciler bulunmaktadır. Alesta Girişim çeşitli platformlarda etkinlik ve araştırmalar yaparak hedef sektörler çerçevesinde daha fazla girişimci ile temas sağlama çalışmalarını sürdürmektedir. IV. ALESTA GİRİŞİM FAALİYETLERİ VE FAALİYETLERE İLİŞKİN ÖNEMLİ GELİŞMELER Alesta Girişim'in tüm faaliyetleri Sermaye Piyasası Kurulu nun Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarına ilişkin düzenlemeleri (III-48.3 Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği) çerçevesinde yürütülür. Alesta Girişim in faaliyet gösterdiği sektörde SPKr nun izin verdiği 11 şirket daha mevcuttur. Hedef kitlemiz öncelikli olarak ürün veya hizmet üretmeye başlamış, mevcut müşterileri bulunan ve büyümeyi hedefleyen şirketlerdir. Ancak ürün veya hizmeti hazır olmasına rağmen satış ve pazarlama sürecine geçmek için finansman ihtiyacı duyan girişim şirketleri de ilgi alanımızdadır. Alesta Girişim, ortak olduğu şirketlere ihtiyaç duydukları sermaye, bilgi birikimi ve tecrübeyi sağlar. Yatırım yaptığı şirketleri kar eden başarılı birer işletme haline gelmelerini sağlar ve ülke ekonomisine kazandırır. Alesta Girişim, girişim şirketlerine yapacağı ortaklık hakkı veren girişim sermayesi yatırımlarını, girişim şirketlerinin yönetim kontrolüne sahip mevcut ortakları ile imzalayacağı bir pay sahipliği sözleşmesi çerçevesinde yapar. 4

Pay sahipliği sözleşmesinde girişim şirketinin yönetimi hususu başta olmak üzere, ortaklığın ve girişim şirketinin mevcut ortaklarının hak ve yükümlülüklerine yer verilir. Ayrıca söz konusu pay sahipliği sözleşmesinde Alesta Girişim in girişim şirketinden kısmi veya tam çıkış olanakları, ön alım, birlikte satış, satışa katılma, temettü politikası, pay satım veya alım opsiyonları gibi hususlara da yer verilebilir. Alesta Girişim tarafından girişim şirketinin sermayesini temsil eden payların tamamının iktisap edilmesi veya yönetim kontrolünün sağlanması halinde, pay sahipliği sözleşmesi imzalanmayabilir. Bu durumda, Alesta Girişim TTK nın pay devirlerine ilişkin hükümleri saklı olmak üzere, girişim şirketi ile bir pay devri sözleşmesi imzalar. Yatırımların yüksek büyüme potansiyeline sahip olmaları her zaman en önemli önceliğimizdir. Uygulanan 3 aşamalı yatırım süreci, uygun olmayan projelerin elenmesinde etkili olmanın yanında fırsatları da ortaya çıkarmaktadır. Fon büyüklüğümüz çerçevesinde yatırım sürecimizi geçen 6 girişime yatırım kararı alınmıştır. Alesta Portföy Şirketleri Faaliyet Konusu Pay Oranı 1 Centriot İletişim Hizmetleri A.Ş. Nesnelerin İnterneti Odaklı Çözümler 100% 2 Integreen Yenilenebilir Enerji Sistemleri A.Ş. Yenilenebilir Enerji 35% 3 Pavo Tasarım Üretim Elektronik Tic.A.Ş. Elektronik Tasarım Evi 16% 4 Teknoban Telekomünikasyon Teknolojileri A.Ş. Veri Merkezi, IT ve Ses Hizmetleri 96% 5 Turera Teknolojik Ürünler A.Ş. Altyapı Ürün ve Çözümleri 60% 6 Veriban Elektronik Veri İşleme ve Saklama Hiz.A.Ş. E-fatura ve E-Dönüşüm Hizmetleri 35% 1. Centriot İletişim Hizmetleri A.Ş. Centriot, 2014 yılı Eylül ayında 50.000TL sermaye ve Alesta Girişim in %100 pay oranı ile kuruldu. Alesta Girişim in %100 sahibi olduğu girişim aynı zamanda çekirdek yatırımlarından biridir. Centriot un kuruluş amacı Makineler arası iletişim (M2M) veya Nesnelerin İnterneti (IoT) alanında yenilikçi çözümler üreterek kurumlara gelir getiren yeni iş modelleri yanında son kullanıcılara da hayatı kolaylaştırıcı hizmetler sunmak. Nesnelerin interneti ile ilgili yapılan tahminlere göre 2020 yılında 30 milyar cihazın birbirine bağlı olacağı ve pazarın da $5 trilyonluk büyüklüğe ulaşacağı bekleniyor. Dünyada olduğu gibi ülkemizde de bu alanda hızla gelişmeler olacaktır. Centriot un bu alanda önemli gelişmeler yapmasını ve pazara ilk giren şirketlerden biri olarak hızlı büyümesini bekliyoruz. 2015 yılının ilk yarısında şirket projelerine hız vererek ikinci yarıda müşterilerine sunmayı hedeflemektedir. Bu yeni ve gelişmekte olan pazarda güçlü bir oyuncu olarak konumlanmak isteyen şirket, bir yandan ekibini büyütürken bir yandan da Hizmet sağlayıcılar ile teknoloji iş ortaklıkları yapıyor. Çeşitli çözümler için gerekli Ar-Ge çalışmalarına sürdürürken TÜBİTAK TEYDEB başvuruları ile de projelerine ek destek arıyor. 5

2. Integreen Yenilenebilir Enerji Sistemleri A.Ş. Integreen e 2014 Yılı Haziran ayında 175.000TL lik yatırım yapılmış olup %35 pay oranı ile ortak olunmuştur. Firma Türkiye de Yenilenebilir Enerji Piyasasının başından beri aktif olup Yenilenebilir Enerji Santralleri planlama, projelendirme ve anahtar teslim kurulumunda faaliyet göstermek üzere 2013 yılında kurulmuştur. Genç, dinamik, yetkin ve hedefe odaklı kadrosuyla Güneş, Rüzgar ve Biyogaz Enerji Sistemleri üzerinde Ar-Ge, proje geliştirme, yatırım planlama, anahtar teslim proje hizmetleri konularında eksiksiz hizmet sunmaktadır. İlk olarak lisanssız elektrik üretimi projelerine odaklanmış olan şirket 2014 yılı içinde toplam gücü 2.1MWp a ulaşan 4 adet Güneş Enerji Santrali (GES) projesi ile 1 adet 1MWp gücünde rüzgar santrali projesini tamamlamıştır. Firma 2015 yılına lisanssız elektrik üretimi için artan GES talebi ile hızlı bir giriş yapmıştır. Yılın ilk yarısında Denizli de 5MWp üzerinde GES Projesini tamamlayarak müşterilerine teslim etmiş, Kahramanmaraş ta ise 6.3MWp lık GES Projesinde son aşamaya gelmiştir. Yılın ikinci yarısı için 20MWp a yakın lisanssız GES talebi almış ve tamamını yılsonuna kadar tamamlayıp müşterilerine teslim etmeyi hedeflemektedir. Rüzgar enerjisi alanında ise 1MWp lık yeni bir lisanssız santral talebi almıştır. Biyogaz konusunda ise iş geliştirme çalışmalarını sürdüren firma yine bu dönemde yeni hizmetler geliştirmeye devam etmiştir. 3. Pavo Tasarım Üretim Elektronik Tic. A.Ş. Pavo ya ilk olarak Aralık 2013 te yatırım yapılmış olup toplamda 3.988.800TL lik yatırım ile %16 oranında ortak olunmuştur. Pavo, elektronik devre, kart, ürün ve sistem tasarımı konularında uzman mühendis kadrosuyla, nitelikli çözümler sunmak üzere 2003 yılında İstanbul da kurulmuştur. İlk yıllarında yazarkasa, pompa yazarkasa, AIS Class-B transponder, GSM uç ürünleri geliştirmiş ve pazarda farklılık yaratmıştır. 2006 yılında adımını attığı Savunma Sektörü ile teknolojisi ve yetkinliklerini elektroniğin üst seviyelerine çıkarmış ve Savunma Sanayii firmalarının alt yüklenicisi olarak çalışmalarına devam etmiştir. Savunma Sektöründe gerçekleştirdiği ve ithal ikamesini engelleyen ürünleri ile Savunma Sanayii Müsteşarlığı nın dikkatini çekmiştir. 2009 yılındaki yeni ortaklık ve yönetim yapısı ile başta Savunma olmak üzere Otomotiv, Enerji ve Telekom sektörlerinde birçok farklı ürün tasarlamakta olup günümüzde 100 ün üzerinde çalışanı ile Teknopark İstanbul daki tesislerinde ürünleri üretip müşterilerine sunmaktadır. 2015 yılının ilk yarısında müşterilerine yeni ürünlerini sunmuştur. Bunlardan biri Parkinson Hastalarının tedavi tanı alanında %300 etkili olan bir çözümü geliştirip müşterisine teslim etmiştir. M2M alanında yeni çözümler geliştirmeye devam etmektedirler. Önemli bir perakende müşterisinin ürün geliştirme projesini tamamlayarak bu dönemde ürünlerini teslim etmeye başladılar. Bu ürün sayesinde perakende alanında farklı ve yenilikçi bir hizmet sunacak olan müşterisi pazar payını arttırmayı hedeflemektedir. 6

Ayrıca yine bu dönemde Aselsan için geliştirdikleri Cenker ürünü IDEF 2015 te sergilenmiştir. Cenker sistemi 2 kg ağırlığında, askerler için geliştirilmiş, göze, kulağa ve kola takılan giyilebilir teknolojilerden oluşmakta. Sistem askerin sağlık durumu ile mühimmat seviyesini anlık olarak merkeze iletiyor. Ek olarak akıllı muharebe saha gözlüğü, akıllı saat, nabız ölçer, komuta bilgisayarı, hassas konuşmaya açık gırtlak mikrofonu, kamerası, IP telsiz ve silaha monte komuta aygıtını içeriyor. Bu ekipmanlar ile yer bulma, takip etme ve iletişim kesintisiz sağlanabiliyor. Bunların dışında geliştirme çalışmaları devam eden ürünler de yer alıyor. Yılın ikinci yarısında da yeni ürünlerini müşterilerle buluşturmayı hedefliyorlar. 4. Teknoban Telekomünikasyon Teknolojileri A.Ş. Teknoban a Haziran 2013 te yatırım yapılmış olup toplam 240.000TL yatırım tutarı ile %96 oranında ortak olunmuştur. 2013 yılında kurulan firma ilk olarak Escort iştiraklerini hizmet vermek üzere faaliyetlerine başlamıştır. Firmanın faaliyetleri arasında Kurumsal SMS Servisi, Internet ve Veri Merkezi Hizmetleri, IP Santral ve VOIP hizmetleri yanında IT Destek Hizmetleri yer almaktadır. 2014 yılında Veri Merkezi hizmetlerini güçlendirmek üzere firma altyapı yatırımlarını devam ettirmiş ve bu yatırımlar sayesinde Escort iştirakleri haricinde müşterilere de hizmet vermeye başlamıştır. 2015 yılının ilk yarısında şirket sunucu alt yapısını ve organizasyon yapısını yenilemiştir. Hizmet kalemlerini yeniden tanımlayarak fiyatlama politikalarını güncellemiştir. Çalışan sayısı yüksek hizmet seviyesi için yeniden belirlenmiştir. Ayrıca internet alt yapısı güçlendirilmiştir. Bunun yanında satış pazarlama aktiviteleri için faaliyetler yürütülmüştür. Escort grup firmaları dışındaki firmalara da satış için çalışmaları devam etmektedir. 5. Turera Teknolojik Ürünler A.Ş. Turera ya Temmuz 2013 te yatırım yapılmış olup toplam 195.000TL yatırım tutarı ile %60 oranında ortak olunmuştur. 2013 yılında kurulan firma, bilişim ve enerji altyapısı, bankacılık, askeri ve endüstriyel elektronik alanlarında kurumların ihtiyacı olan ürün ve çözümleri sunmak üzere çalışmalarına başlamıştır. Bunun için özgün çözümlere sahip iş ortaklarıyla ürün geliştirme, üretim ve pazarlama aşamalarında işbirliği yaparak sağlanan ürün ve çözümleri yurtiçi ve özellikle yurt dışındaki müşterilerine değer katarak ulaştırır. 2014 yılı içerisinde Zemecs adlı markasını tanıtma çalışmalarını sürdürmüş ve bu marka ile yapısal kablolama, kablo taşıma, veri ve güç dağıtımı, güç koruma, ağ donanımı ve sistem odası çözümlerini yurt içi ve yurtdışı müşterileri ile buluşturmuştur. 2015 yılının ilk yarısında hem yurt içi hem de yurt dışı satış pazarlama faaliyetlerini arttıran firma, sonuçlarını yine aynı dönemde almıştır. Örnek olarak Çanakkale AVM projesine tüm data kablolama ürün ve ilgili hizmetler sağlanmıştır. Yine ilk yarıda 1.650 kullanıcılı Kırklareli Devlet Hastanesi projesinin tüm data kablolama ürünleri tedarik edilmiştir. Yılbaşında Turkcell 7

Superonline ın tedarik listesine giren firma, ilk yarıda Turkcell Superonline bayilerine bakır kablo satışına başlamış ve satışlarını her ay arttırarak devam ettirmiştir. Bu bayilere fiber optik ürün satışı için iş geliştirme çalışmalarını sürdürmektedir. Bunlar dışında çok sayıda müşteriye ürün satışı da başlamıştır. Bu dönemde ihracat satışlarını da arttıran firma, yüksek ürün kalitesi ve müşteri memnuniyeti ile pazar payını arttırmaya devam etmektedir. 6. Veriban Elektronik Veri İşleme ve Saklama Hizmetleri A.Ş. Veriban a Temmuz 2013 te yatırım yapılmış olup toplam 210.000TL yatırım tutarı ile %35 oranında ortak olunmuştur. 2013 yılında kurulan şirket, Gelir İdaresi Başkanlığı nca verilmiş Özel Entegratör statüsü ile e- fatura ve ilgili çözümleri hızlı, güvenilir ve etkin bir şekilde şirketlerin kullanımına sunmaktadır. Yüksek müşteri memnuniyeti ile pazarında en üst sıralara hızla yükselen şirket, e-arşiv ve e- Defter konusunda da en güncel çözümleri sunmaktadır. Piyasada kullanılan neredeyse tüm ERP ve Muhasebe programları ile sorunsuz entegre olabilen çözümleri sayesinde müşterilerine büyük maliyet avantajı sağlamaktadır. Veriban ın hizmet kalitesi ve yönetim standartlarını, İş Sürekliliği Yönetimi Sertifikası (ISO 22301), Bilgi Güvenliği Standardı Sertifikası (ISO/IEC 27001), Bilgi Teknolojileri Hizmet Yönetimi Sistemi Sertifikası (ISO/IEC 20000) ve Felaketten Kurtarma Servis Sertifikası (ISO/IEC 24762) ile uluslararası standartlarda belgelemiştir. 2014 yılını sektöründe üst sıralarda tamamlayan şirket, 2015 yılında da aynı başarısını artan müşteri sayısı ile devam ettirmektedir. Özellikle ilk yarıda müşterilerin artarak talep etmeye başladığı e-defter ve e-arşiv hizmetleri ile gelirlerini arttırmaya devam etmiştir. Yılın ikinci yarısında satış ve pazarlama faaliyetlerinin artması planlanırken istikrarlı büyüme hedefi devam edecektir. V. RİSKLER VE YÖNETİM ORGANININ DEĞERLENDİRMESİ Girişim sermayesi sektöründe çok çeşitli riskler yer almaktadır. Bunlardan en önemli olan Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı nın, esas iştigal konusu olarak, yaptığı girişim yatırımlarında girişimin doğasında bulunan sermaye yatırımı riskidir. Bu risk, genel piyasa koşulları ve/veya sermaye yatırımı yapılan şirketlerin yönetsel ya da mali bünyelerine ait sorunlar nedeniyle, sermaye yatırımlarının değerinde veya temettü gelirlerinde oluşabilecek kayıp riskidir. Bu riski baştan kontrol altına alabilmek için yatırım portföyünde yer alan girişim şirketlerinin risk seviyesi yatırım aşamasında belirlenir. Çekirdek seviyesindeki yatırımların riski çok daha yüksek olduğu ve yatırımdan çıkış süresi çok daha uzun olacağından portföy içindeki sayısına ve yatırım zamanına ve tutarına dikkat edilmektedir. Çekirdek aşamasındaki yatırımların sayısı toplam portföy şirketi sayısı ve toplam yatırım değerinin belirli oranları geçmemesi hedeflenmektedir. Yatırım yapılacak girişim şirketlerini belirlerken kullandığımız risk düşürme yöntemi ile uygun girişimleri bulmak için kullandığımız süreç yönetimimizi birleştirerek portföyümüzün getiri oranını en yüksek seviyede tutarken olabilecek en düşük riski hedeflemekteyiz. 8