Eylül 2015 Grup Bireysel Emeklilik Fon Bülteni... Geleceğinizi Beraber Şekillendirelim Değerli Katılımcımız, Bireysel Emeklilik Sistemi uzun vadeli bir yatırım anlayışına dayalı, şeffaf ve güvenli, Devlet Katkısı ile teşvik edilen, Sosyal Güvenlik Sistemini tamamlayıcı bir emeklilik sistemidir. Bireysel Emeklilik Planınızın getirisi sistemde kaldığınız süreye, fonların içeriğine göre piyasa koşullarında değerlenen performanslarına bağlı olarak değişkenlik gösterir. Bu bülten ile, yatırım risk tercihinize göre belirlediğiniz fonlarınızın performansları hakkında heray bilgi alabilirsiniz. Ayrıca piyasa gelişmelerini, ekonomik göstergeleri, sözleşmenizi oluşturan fonların içeriğini ve fiyat gelişimini takip edebilirsiniz. %25 lik Devlet Katkısı avantajından maksimum düzeyde yararlanarak, emekliliğinizde daha iyi standartlarda gelir sağlayabilmeniz için mevcut gelirinize, yaşınıza ve yaşam standartlarınıza göre katkı paylarınınızı arttırmanızı ve sisteme düzenli ödeme yapmanızı tavsiye ederiz. Saygılarımızla, Groupama Emeklilik Groupama Emeklilik fonlarımız profesyonel yönetim hizmeti ile AK Portföy tarafından değerlendirilmektedir. PİYASADAKİ GELİŞMELER Genel Değerlendirme TL birçok açıdan aşırı satılmış olsa da değerlemeler açısından (reel efektif kur) TL nin son 13 yılın dip seviyelerine inmesi kırılganlıkları azaltabilecek, dövizdeki yukarı hareketi yavaşlatabilecek en önemli faktör. Ancak küresel risk iştahının bozulduğu mevcut konjonktürde yurt içinde yeniden seçim atmosferine girilmesi TL için önemli bir baskı unsuru olarak öne çıkıyor. ABD de 2015 içinde yapılacak bir faiz artırımının hala masada olması, TL nin, son 2 yıldır beraber hareket ettiği G.Afrika randı, Brezilya realine paralel, zayıf seyredebileceğine işaret ediyor. USD/TL de değerlemeler kaynaklı olası düşüşün kalıcı olması güç bir olasılık... Küresel konjonktür bonoları destekleyebilir. Gelişmiş ülke faizlerindeki gerilemenin aksine, para birimlerinde yaşanan değer kayıpları ve içsel gelişmeler nedeniyle gelişen ülke faizlerinde yükselişler izlendi. Yurt içi faizler çift haneli oranları adeta kanıksamış durumda... Politik belirsizlik yurt içi faizlerde risk unsuru olsa da küresel anlamda ekonomik yavaşlama, petrol fiyatlarında düşüş ve yeniden öne çıkabilecek küresel dezenflasyonist ortam faiz düzeylerinin baskı altında kalmasını sağlayabilir. Borsa artık daha da ucuz ancak yeniden seçim atmosferine girilmesiyle yurt içi politik belirsizliklerin arttığı ve aynı anda küresel anlamda türbülans yaşandığı son bir ayda BİST100 endeksi %7 değer kaybetti. Borsa da değerlemeler son düşüşün ardından hayli cazip seviyelerde bulunuyor. Özellikle bir çok Banka da fiyat/defter değerinin kriz düzeylerine yaklaşması yatırımcı ilgisi sağlayabilecek temel faktör. Ancak mevcut koşullarda, ekonomik ve politik sebeplerle Türkiye nin risk priminin arttığı algısı Borsa da uzun vadeli yatırımcı potansiyelini sınırlıyor. Kalıcı yükseliş için belirsizliğin aşılması temel ön koşul niteliğinde.. Küresel risk iştahında bozulma ilk etapta altına yaradı Global ekonomiye ilişkin endişeler, Çin de yaşanan dalgalanma petrol fiyatlarının yeni dip seviyelerine inmesi ve bu durumun bir çok ülke ve üretici şirket için korku yaratması yatırımcıları güvenli liman arayışına yöneltiyor. Ancak, bu süreçte spekülatif talepte artışın hayli sınırlı kaldığı söylenebilir. Altın fiyatında yaşanan son yükselişe rağmen, gerek dolar ve euro faizlerinde reel getirilerin cazip düzeyde olması gerekse küresel dezenflasyonist ortam yukarı potansiyeli sınırlıyor. YATIRIM ARACI 31.07.2015 29.05.2015 27.02.2015 31.12.2014 29.08.2014 31.08.2015 31.08.2015 31.08.2015 31.08.2015 31.08.2015 PİYASA VERİLERİ BİST 100 -%5,88 -%9,36 -%10,62 -%12,26 -%6,35 BİST 30 -%5,69 -%8,56 -%10,66 -%12,99 -%6,40 KYD Altın Kapanış %8,37 %4,12 %8,52 %18,34 %18,62 KYD Gecelik Brüt %0,77 %2,51 %4,99 %6,63 %10,01 KYD Tüm -%1,21 -%0,79 -%1,34 -%1,22 %4,89 ENFLASYON TÜFE %0,40 -%0,03 %3,39 %5,27 %7,14 YİÜFE %0,98 %0,92 %4,58 %6,19 %6,21 DÖVİZ ABD Doları %4,81 %9,75 %16,36 %25,40 %35,19 Euro %7,24 %12,25 %16,23 %15,72 %14,99
FON TANITIMI Minimum Risk BEL BGK GRK GRS BGE BKB GRA BBH Maximum Risk FON AMACI VE STRATEJİSİ VARLIK DAĞILIMI NET GETİRİLER % BEL BGK GRK GRS Devamlı olarak portföyünde vadesine en fazla 184 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçları yer alan ve portföyün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan fondur. Geniş kapsamda kabul edilen hedef orta-uzun vadeli hazine bonosu ve devlet tahvili getirilerinden maksimum ölçüde yararlanılması, tasarrufların enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunmasıdır. Fon, bireysel emeklilik sistemindeki katılımcıların devlet katkı tutarlarının değerlendirilmesi amacı ile kurulmuştur. Fon, Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen TL cinsinden borçlanma senetleri, gelir ortaklığı senetleri ile kira sertifikalarına fon portföyünün en az %75'i oranında yatırım yapar. Fon portföyü, kamu ve özel sektör borçlanma araçlarından ve/veya ortaklık paylarından oluşturularak hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde edilmesi hedeflenmektedir. Fonun temel yönetim stratejisi, riski dağıtmak amacıyla dengeli ve orta risk düzeyinde bir portföy dağılımı oluşturmaktır. LİKİT ESNEK - BEL Fon Büyüklüğü: 176.242.745 TL Yönetim Ücreti 1,06% Fon Fiyatı: 0,032705 7,2% GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI - BGK ÖST 4% 10,0% Ters Repo 43,6% 14% 17% 1% KATKI - GRK 5% 81% STANDART - GRS 66% 12% %0,7 Fon Büyüklüğü: 6.606.215 TL Yönetim Ücreti 1,00% Fon Fiyatı: 0,01937 ÖST 2,6% 10,8% ÖST 39,2% 2,4% 84,2% %2,3 Fon Büyüklüğü: 63.115.366 TL Yönetim Ücreti 0,35% Fon Fiyatı: 0,010965 Fon Büyüklüğü: 6.496.375 TL Yönetim Ücreti 1,90% Fon Fiyatı: 0,010482 %4,6 %6,0 %9,0 6 -%1,0 -%0,4 -%0,4 %0,0 -%1,5 -%1,2 -%1,6 -%1,7 %4,3 -%1,8 -%1,8 -%1,8 -%1,5 %5,3 %3,8
-%10,2 -%10,8 -%13,4 Fon Bülteni Eylül 2015 FON TANITIMI FON AMACI VE STRATEJİSİ VARLIK DAĞILIMI NET GETİRİLER % BGE BKB Fon, orta ve uzun vade perspektifiyle, orta yüksek risk düzeyinde, yüksek reel getiri performansı hedefiyle hareket eder. Hedeflenen yüksek reel getiri hedefine ulaşmak için çeşitli yatırım araçlarından aktif şekilde faydalanılmaktadır. Fonun yönetim stratejisindeki temel amaç bir yandan Türk Hazine sinin yurtdışında ihraç ettiği ve çoğunlukla Eurobond olarak bilinen kamu dış borçlanma araçlarının yüksek getirilerinden faydalanırken diğer yandan da döviz kurlarında Türk Lirası aleyhine gelişebilecek olumsuzluklara karşı koruma sağlamaktır. GRUPLARA YÖNELİK ESNEK - BGE Fon Büyüklüğü: 1.356.059 TL Yönetim Ücreti 1,00% Fon Fiyatı: 0,01677 ÖST 2% %54 GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI - BKB ; %8 %7 Eurobond; %92 %37 -%2,6 Fon Büyüklüğü: 2.046.325 TL Yönetim Ücreti 1,00% Fon Fiyatı: 0,023849 -%3,4 -%3,3 -%3,0 %1,8 %4,8 %8,8 %13,3 %19,2 %25,3 GRA ALTIN - GRA Fon Büyüklüğü: 20.799.530 TL Yönetim Ücreti 1,90% Fon Fiyatı: 0,012399 Fon, altın fiyatlarında oluşacak değişimleri yatırımcısına yüksek oranda yansıtmayı amaçlamaktadır. Ağırlıklı olarak altın ve altına dayalı sermaye piyasası araçlarından oluşan bir portföy dağılımı ile hedefine ulaşmaya çalışır. %5 %8,9 %4,0 %8,1 %17,2 %16,4 Altın %95 BBH GRUPLARA YÖNELİK BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ - BBH Fon Büyüklüğü: 1.015.191 TL Yönetim Ücreti 1,00% Fon Fiyatı: 0,018404 Fon, ortaklık payı piyasasının iyi bir göstergesi olan BIST 100 Endeksi getirisine paralel performansı hedeflerken ağırlıklı olarak sermaye kazancı elde edilmesini amaçlar. Orta uzun vadeli dönemde ülkenin büyüme potansiyeline paralel pay piyasasındaki reel getirinin fon reel getirisine dönüşmesine yönelik yatırım yapar. 6% 93,7% -%7,0 -%6,4 Bu bültendeki bilgiler güvenirliğine inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, üçünçü şahıslar tarafından hiçbir şekilde yatırımlarına garanti beyanı olarak algılanamaz. Hesaplama yöntemlerinden kaynaklanan farklılıklardan, bültende ve bilgilerin elde edildiği kaynaklardaki hata ve eksiklilerden kurumumuz sorumlu değildir. Bu bilgiler ışıgında üçünçü şahıslara alış veya satış yapmaları yolunda herhangi bir teklifte bulunulmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılacak ileriye dönük yatırımların Akbank TAŞ, Ak Yatırım Menkul Kıymetler AŞ ve Ak Portföy Yönetimi AŞ sorumlu tutulamaz.
FONLARIMIZIN PERFORMANSI Fonlarım Ne Kadar Değerlendi? Her fon içeriği SPK tarafından onaylanmış olup, belirli yüzdelerde hisse senedi, altın, döviz, vs. oluşturmaktadır. Aşağıdaki grafiklerde dönemlik brüt getiriler üzerinden Groupama fonları (yeşil) ve karşılaştırma ölçütü (turuncu) performansları gösterilmektedir. LİKİT ESNEK BEL GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI - BGK BEL BGK %0 %5 %10 %15 -%5 %0 %5 %10 Karşılaştırma ölçütü: %20 KYD 91 Günlük DİBS Endeksi + %10 KYD OST Endeksi (Sabit) + %65 KYD ON Brüt Endeksi + %5 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi Karşılaştırma ölçütü: %87 KYD Tüm DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Değişken) + %1 KYD OST Endeksi (Sabit) + %10 KYD ON Brüt Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi KATKI - GRK STANDART - GRS GRK GRS -%2 %0 %2 %4 %6 -%5 %0 %5 %10 Karşılaştırma ölçütü: %5 BIST Ulusal 100 Endeksi + %92 KYD Tüm DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Sabit) + %1 KYD ON Brüt Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi Karşılaştırma ölçütü: %10 BIST Ulusal 100 Endeksi + %78 KYD Tüm DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Değişken) + %4 KYD OST Endeksi (Sabit) + %2 KYD ON Brüt Endeksi + %5 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi KYD Endeksleri: Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneği tarafından hesaplanan ve açıklanan endeksler. BİST Endeksleri: Borsa İstanbul tarafından hesaplanan ve açıklanan hisse senedi endeksleri. YIUFE: Yurt İçi Üretici Fiyatları Endeksi. TUFE: Tüketici Fiyatları Endeksi. OST: Özel Sektör i. DIBS: Devlet İçi Borçlanma Senetleri
FONLARIMIZIN PERFORMANSI Fonlarım Ne Kadar Değerlendi? Her fon içeriği SPK tarafından onaylanmış olup, belirli yüzdelerde hisse senedi, altın, döviz, vs. oluşturmaktadır. Aşağıdaki grafiklerde dönemlik brüt getiriler üzerinden Groupama fonları (yeşil) ve karşılaştırma ölçütü (turuncu) performansları gösterilmektedir. GRUPLARA YÖNELİK ESNEK - BGE GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI - BKB BGE BKB -%4 -%2 %0 %2 %4 Karşılaştırma ölçütü: %25 BIST Ulusal 30 Endeksi + %60 KYD Tüm DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Değişken) + %3 KYD OST Endeksi (Sabit) + %10 KYD ON Brüt Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi %0 %10 %20 %30 Karşılaştırma ölçütü: %6 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Değişken) + %1 KYD OST Endeksi (Sabit) + %45 KYD Euro Bazlı Eurobond Endeksi (TL) + %45 KYD Dolar Bazlı Eurobond Endeksi (TL) + %1 KYD ON Brüt Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi ALTIN - GRA GRUPLARA YÖNELİK BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ - BBH GRA BBH %0 %5 %10 %15 %20 -%15 -%10 -%5 %0 Karşılaştırma ölçütü: %5 KYD ON Brüt Endeksi + %95 KYD Altın Fiyat Endeksi Kapanış Karşılaştırma ölçütü: %90 BIST Ulusal 100 Endeksi + %1 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %9 KYD ON Brüt Endeksi KYD Endeksleri: Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneği tarafından hesaplanan ve açıklanan endeksler. BİST Endeksleri: Borsa İstanbul tarafından hesaplanan ve açıklanan hisse senedi endeksleri. YIUFE: Yurt İçi Üretici Fiyatları Endeksi. TUFE: Tüketici Fiyatları Endeksi. OST: Özel Sektör i. DIBS: Devlet İçi Borçlanma Senetleri.
İLETİŞİM Detaylı bilgiye nasıl ulaşırım? Groupama Emeklilik Internet Şubesi Groupama Emeklilik Çağrı Merkezi Şimdi hepsi internet şubemizde... Emeklilik sözleşmesi detayları Ödeme bilgileri Fon bilgileri Yatırım performans analizi Fon değişikliği talebi Tahsilat makbuzu