ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK ve HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (USD) EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 3 AYLIK RAPOR Bu rapor ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK ve HAYATA.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (USD) Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2010- dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş üç aylık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: 01.01.2010- DÖNEMĐNĐN DEĞERLENDĐRĐLMESĐ Rapor döneminde bireysel emeklilik mevzuatında dönem içerisinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. Dönem değerlendirmesi: 2010 yılına başlarken başta Yunanistan olmak üzere Portekiz, Đtalya, Đspanya, Đrlanda gibi ülkelerde borç dinamiklerindeki bozulma küresel ekonomide ve piyasalarda dalgalanmaya yol açtı. Ancak ABD, Avrupa ve Asya ekonomilerinde açıklanan ekonomik verilerin beklentilerin üzerinde gelmesi ve Euro ülkelerinin IMF ile birlikte Yunanistan a destek vereceklerini açıklamaları risk iştahını artırarak küresel konjonktürdeki bozulmanın uzun sürmesini engelledi. Birçok Avrupa ülkesinin krizden çıkış politikaları, politika belirsizlikleri ve bu ülkelerde alınan ciddi önlemlere karşın borç sürdürülebilirliğine dair devam eden kaygılar, yılın ilk yarısında küresel piyasalardaki toparlanma algısını gölgeledi. Euro Bölgesi ndeki borç sorununun yayılacağı korkusu, Mayıs ayındaki zayıf ABD istihdam verileri ve büyümede yavaşlama olacağı endişesi, Euro/USD paritesinin 1,1875 seviyesine kadar gerilemesine yol açtı. Macaristan daki yetkililerin, ülkelerinin Yunanistan benzeri bir borç sorunuyla karşı karşıya kalabileceğini söylemesi gelişmekte olan ülkelerin para birimleri üzerinde baskıya neden oldu. Ülkelerin borç durumuna ve büyümeye ilişkin endişeler yüzünden azalan risk iştahı yatırımcıların güvenli liman olarak görülen altına yönelmesine ve altın fiyatlarının Haziran ayında 1.250 USD seviyesini aşmasına neden oldu. Bu ortamda düşük kamu borç oranı, sağlam bankacılık sistemiyle Türkiye nin Doğu Avrupalı rakiplerinden pozitif olarak ayrıştığı söylenebilir. Türkiye ekonomisi ilk çeyrekte beklentilerin üzerinde %11,7 büyüdü. Büyüme oranı 2009 yılının son çeyreğinde %6 seviyesine yükselmişti. Đlk çeyrekte açıklanan yüksek büyüme rakamı, geçen yılın ilk çeyreğinde yaşanan %14,5 lik daralmanın yarattığı düşük baz etkisinden kaynaklanıyor. Diğer yandan Türkiye nin daralmadan büyümeye en hızlı geçen ülkelerden biri olması ve önümüzdeki çeyreklerde büyümenin kısmen hız keserek de olsa sürmesinin beklenmesi yatırımcı ilgisinin de canlı kalmasına neden olmaktadır. Mayıs ayında Meclis e sunulan ve Temmuz da 2011 bütçe çalışmaları başlamadan önce yasalaşması beklenen Mali Kural Yasa Tasarısı Türkiye nin yapısal kredi değerliliğini güçlendirmesi açısından önem taşıyor. 1
Et ithalatına ilişkin yapılan düzenlemeler ve petrol fiyatlarındaki düşüşün de etkisiyle 2010 yılının ilk yarısında yıllık TÜFE oranı %8,37 ye geriledi. Yılın ilk yarısında faiz oranlarında herhangi bir değişiklik yapmayan MB Para Politikası Kurulu, politika faiz oranlarının bir süre daha mevcut düzeylerde tutulacağı ve uzun süre düşük düzeylerde seyredebileceği yönündeki açıklamalarını tekrar etmektedir. 2010 yılının ilk altı aylık dönemini ĐMKB-100 endeksi 54.839 seviyesinde, USD/ kuru 1,5815 seviyesinde, 25/01/2012 vadeli gösterge tahvilin faizi ise 8,76 seviyesinde kapattı. Haziran ayında Amerika da açıklanan ekonomik verilerin beklentilere göre kötü gelmesi büyüme ile ilgili endişeleri tekrar gündeme getirirken Euro/USD paritesinin tekrar 1,22 seviyelerine kadar yükselmesine neden oldu. BÖLÜM B: FON KURULU FAALĐYET RAPORU ĐLE ĐLGĐLĐ BĐLGĐLER 01.01.2010- dönemi içerisinde Fon kurulu olağan toplantılarını gerçekleştirmiştir. Bu toplantılarda genel piyasalar, fonun performansı ve fonla ilgili diğer konular incelenmiştir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETĐMDEN GEÇMĐŞ MALĐ TABLOLAR ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (USD) EMEKLĐLĐK YATIRIM - 30.06.202009 DÖNEMĐ BĐLANÇO ÖZETĐ 30.06.2009 VARLIKLAR (+) 1,086,658 1,023,449 BORÇLAR (-) 3,437 3,766 FON TOPLAM DEĞERĐ 1,083,221 1,019,683 ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (USD) EMEKLĐLĐK YATIRIM - 30.06.202009 DÖNEMĐ GELĐR TABLOSU ÖZETĐ 30.06.2009 FON GELĐRLERĐ (+) 58,147 341,241 FON GĐDERLERĐ (-) 19,644 119,573 FON GELĐR GĐDER FARKI 38,503 221,668 2
BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERĐ-NET VARLIK DEĞERĐ TABLOLARI ERGOÝSVÝÇRE EMEKLÝLÝK VE HAYAT A.Þ. GELÝR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (USD) EMEKLÝLÝK YATIRIM FONU VE 31.12.2009 TARÝHLÝ FON PORTFÖY DEÐERÝTABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ('''') olarak ifade edilmiştir.) Ýncelemeden Geçmiþ Baðýmsýz Denetimden Geçmiþ 31.12.2009 Nominal Rayiç Nominal Rayiç Deðer Deðer % Deðer Deðer % DEVLET TAHVÝLÝVE HAZÝNE BONOLARI 100,000 96,686 8.90 100,000 97,552 8.51 DEVLET TAHVĐLĐ TRT 081210T14 100,000 96,686 8.90 - - - TRT 050510 T16 - - - 100,000 97,552 8.51 DÖVÝZE ENDEKSLÝTÜRK KIYMEERÝ 525,000 979,100 90.17 836,920 1,019,313 88.96 TUR140113 (400,000 USD) 300,000 584,605 53.84 597,800 752,349 65.66 TUR300611 (100,000 USD) 100,000 168,646 15.53 149,450 164,619 14.37 TUR150315 (125,000 USD) 125,000 225,849 20.80 89,670 102,345 8.93 TERS REPO 10,000 10,002 0.92 35,910 29,006 2.53 TRT161111T14 10,000 10,002 0.92 35,910 29,006 2.53 FON PORTFÖY TOPLAMI 635,000 1,085,788 100 972,830 1,145,871 100 ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU VE 31.12.2009 TARĐHLĐ FON TOPLAM DEĞERĐ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ('''') olarak ifade edilmiştir.) Đncelemeden Bağımsız Denetimden Geçmiş Geçmiş 31.12.2009 Tutar % Tutar % A. FON PORTFÖY DEĞERĐ 16,160,374 100.15 7,196,917 100.18 B. HAZIR DEĞERLER 911 0.01 677 0.01 C. ALACAKLAR - - - - D. DĐĞER VARLIKLAR - - - - E. BORÇLAR (25,365) (0.16) (13,696) (0.19) 16,135,920 100.00 7,183,898 100.00 3
BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA ĐLĐŞKĐN BĐLGĐLER Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (USD) EYF Fonun Dönem Getirisi (01 Ocak-30 Haziran) Karşılaştırma Ölçütünün Dönem Getirisi (01 Ocak-30 Haziran) %6,14 %9,38 Fonun Dönemsel performansına ilişkin ayrıntılı bilgiye, raporun eki olarak SPK nın performans sunuş standartlarına göre hazırlanmış Performans Sunuş Raporu ndan ulaşılabilir. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI ĐLE ĐLGĐLĐ BĐLGĐLER Portföye alınan varlıkların alım satım tutarları üzerinden aracı kuruluşlara aşağıdaki oranlarda komisyon ödenir. i. Hisse Senetleri: Hisse Senedi Alım Satım Đşlemleri : Binde 1,43, binde1,30, binde 1 ii. Borçlanma Senetleri: ĐMKB Tahvil ve Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı: Onbinde 1, yüzbinde 4 iii. Ters Repo Đşlemleri: ĐMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N : Yüzbinde 3 ĐMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N dışındaki vadelerde: Yüzbinde 6 iv. Yabancı Menkul Kıymetler: 0 v. Borsa Para Piyasası Đşlemleri: Yüzbinde 3 vi. Saklamacı Kuruma Ödenecek Ücretin Tespit Esası ve Oranı: ĐMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nin tarifesi uygulanır. Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı Gider Türü Tutar Fon Giderlerinin Ortalama Fon Toplam Değerine Oranı % Aracılık Komisyonu 6,522.03 0.5692 Fon Đşletim Gideri 20,955.87 1.8290 Bağımsız Denetim Ücreti 7,817.18 0.6823 Diğer Fon Giderleri 19.67 0.0017 Toplam Fon Giderleri 35,314.75 3.0822 Ortalama Fon Toplam Değeri 1,145,760.00 4
Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek: Bu örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a 1,000 yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un senelik getiri oranının %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. 1 Sene 2 Sene 5 Sene 10 Sene 1,068 1,140 1,387 1,924 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Dipnotları: Rapor döneminde fondan yapılan toplam giderlerin fon ortalama portföy büyüküğüne oranı bulunmuştur. Dönemdeki gün sayısından hareketle bu oranın yıllığı tahmin edilmiştir. Dönem başında fona 1,000 yatırım yapılmıştır. Fonun yatırım yaptığı yatırım araçlarının yıllık ortalama getirisinin %10 olduğu varsayılarak, bulunan yıllık harcama oranı bu tutardan düşülmüştür. Bulunan net getiri oranından hareketle izleyen yıllara ilişkin portföy değeri tahmini yapılmıştır. Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş üç aylık fon bilanço ve gelir tabloları 3. Son 3 aylık bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (USD) EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU Murat Vanlı Đ. Sabri Erdem Saadet Köksal Fon Kurulu Başkanı Fon Kurulu Üyesi Fon Kurulu Üyesi 5
ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (USD) EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 01.01.2010 - DÖNEMĐ FAALĐYET RAPORU Kuruluş Tarihi : 06.10.2008 Đhraç Tarihi : 07.11.2008 Fon Tutarı : 100.000.000,00 Pay Adedi : 10.000.000.000 pay Fon Toplam Değeri : 1.083.221 Cari Yıl Gelir Gider Farkı : 38,503 Đhraç Değeri : 0,010401-04.01.2010 Pay Değeri : 0,011678-01.07.2010 Pay Değeri : 0,012394- Đhraç Tarihine Göre Verim : % 19,16 01.01.2010- Verim : % 6,13 Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (USD) Emeklilik Yatırım Fonu nun 04.01.2010-01.07.2010 getirisi % 6,13, karşılaştırma ölçütünün getirisi % 9,38 olarak gerçekleşirken, itibariyle tüm katılma belgelerinin % 0,87 si dolaşımda kalmıştır. Fon portföyünün % 99,07 si kamu borçlanma senetleri, % 0,93 ü ters repo işlemlerinden oluşmuştur. itibariyle Fon Gelir-Gider farkı 38,503 olarak tahakkuk etmiştir. Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (USD) Emeklilik Yatırım Fonu nun Sermaye Piyasası Kurulu nun 28.02.2002 tarih, 24681 no.lu Resmi Gazete de yayınlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik ile ek ve değişikliklerine uygun olarak düzenlenen tarihli Bilançosu ile Kar ve Zarar Tablolarını ilgili Yönetmeliğin 32. maddesi gereğince onaylarınıza sunarız. Saygılarımızla, ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (USD) EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU Fon Kurulu Murat Vanlı Đ.Sabri Erdem Saadet Köksal Başkan Üye Üye 6