SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER BÜLTENİ

29.1.15 5.11.15 12.11.15 19.11.15 26.11.15 3. 1. 17. 24. 31. 7.1.16 14.1.16 21.1.16 28.1.16 4. 11. 18. 25. 3.3.16 1.3.16 17.3.16 24.3.16 31.3.16 7.4.16 14.4.16 21.4.16 28.4.16 5.5.16 12.5.16 19.5.16 26.5.16 2.6.16 9.6.16 8.1.15 15.1.15 22.1.15 29.1.15 5.11.15 12.11.15 19.11.15 26.11.15 3. 1. 17. 24. 31. 7.1.16 14.1.16 21.1.16 28.1.16 4. 11. 18. 25. 3.3.16 1.3.16 17.3.16 24.3.16 31.3.16 7.4.16 14.4.16 21.4.16 28.4.16 5.5.16 12.5.16 19.5.16 26.5.16 2.6.16 9.6.16 SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER BÜLTENİ 1.6.216 Küresel ekonomideki zayıflıklara karşı, bir taraftan para politikalarının şimdiye kadar gösterdiği desteği devam ettirmesi yönündeki beklentiler risk iştahını yüksek tutmaya çalışırken, diğer taraftan para politikalarının alanlarının daralıyor olması ve uzun süreli negatif faiz ortamının ekonomik ve finansal dengelerde olası olumsuz etkilerine karşı merkez bankalarının daha fazla destekleyici olma konusunda çekimser davranmalarının riskten kaçınma eğilimini de beraberinde getirdiğini görüyoruz. Dolayısıyla, yüksek küresel volatilite ana tema olmaya devam ediyor. Avrupa merkez bankasının planlandığı gibi bu hafta ortasında özel sektör tahvillerini almaya başlamasının özellikle gelişen piyasalar üzerinde yarattığı olumlu havanın kalıcı olamamasının, küresel ekonomi ve para politikalarıyla ilgili endişeleri açık bir şekilde yansıttığını söyleyebiliriz. Önümüzdeki hafta yapılacak kritik FED toplantısında, her ne kadar faiz değişikliği kararı beklenmiyor olsa da, gelecek dönemle ilgili vereceği sinyaller öncesinde temkinliliğin sürdüğünü görebiliriz. İçeriye yönelik olarak da, petrol fiyatlarının seyrinin gelişen ülkelere yönelik risk algılaması ve piyasa faizleri üzerinde önemli belirleyici güç olmaya devam edeceğini düşünüyoruz. 1Y tahvil faizi için %9-9,5 bandında dalgalanma öngörümüzü koruyoruz. 2.5% 2.% 1.5% 1.%.5%.% Spread (Sağ eks.) ABD 1 Yıllık Tahvil Faizi Almanya 1 Yıllık Tahvil Faizi 2.% 1.9% 1.8% 1.7% 1.6% 1.5% 1.4% 1.3% 12.% 11.5% 11.% 1.5% 1.% 9.5% 9.% 8.5% 8.% Spread (Sağ eks.) Türkiye 2Y Tahvil Faizi Türkiye 1Y Tahvil Faizi.9%.8%.6%.5%.3%.2%.% -.2% -.3% -.5% -.6% -.8% Haftalık Veri Gündemi Tarih Dönemi Beklenti Önceki 13.Haz İngiltere Conference Board Öncü Endeks(Aylık) Haziran -,% 14.Haz Japonya Kapasite Kullanım Oranı(Aylık) Nisan - 3,2% 14.Haz Japonya Sanayi Üretimi(Aylık) Nisan -,3% 14.Haz İngiltere TÜFE(Aylık) Mayıs -,1% 14.Haz İngiltere ÜFE(Yıllık) Mayıs -,3% 14.Haz İngiltere Çekirdek TÜFE(Yıllık) Mayıs - 1,2% 14.Haz Euro İstihdam değişikliği(yıllık) 1Ç - 1,2% 14.Haz Euro Sanayi Üretimi(Aylık) Nisan -,2% 14.Haz Euro Sanayi Üretimi(Yıllık) Nisan - -,8% 14.Haz ABD Çekirdek perakende satışlar(aylık) Mayıs,4%,8% 14.Haz ABD Perakende satışlar(aylık) Mayıs,3% 1,3% 14.Haz ABD İhracat fiyat endeksi(aylık) Nisan,3%,5% 14.Haz ABD İthalat fiyat endeksi(aylık) Nisan,4%,3% 14.Haz ABD İşletme stokları(aylık) Nisan,2%,4% 15.Haz Türkiye Çeyreklik işsizlik ortalaması Mart - 1,9% 15.Haz İngiltere Ortalama gelir endeksi Nisan - 2,% 15.Haz Euro Ticaret dengesi(milyar ) Nisan - 28,6 15.Haz ABD NY empire state imalat endeksi Haziran -1,5-9, 15.Haz ABD Kapasite Kullanım Oranı Mayıs 75,3% 75,4% 15.Haz ABD Sanayi Üretimi(Aylık) Mayıs,1%,7% 15.Haz ABD FED faiz kararı Haziran,5%,5% 16.Haz Japonya BoJ faiz kararı Haziran -,1% -,1% 16.Haz İngiltere Perakende satışlar(aylık) Mayıs - 1,3% 16.Haz İngiltere Perakende satışlar(yıllık) Mayıs - 4,3% 16.Haz Euro TÜFE(Aylık) Mayıs -,% 16.Haz Euro TÜFE(Yıllık) Mayıs - -,1% 16.Haz İngiltere BoE faiz kararı Haziran,5%,5% 16.Haz ABD Çekirdek TÜFE(Aylık) Mayıs,2%,2% 16.Haz ABD Çekirdek TÜFE(Yıllık) Mayıs - 2,1% 16.Haz ABD Philadelphia FED imalat endeksi Haziran - -1,8 16.Haz ABD Philadelphia FED istihdam Haziran - -3,3 17.Haz ABD İnşaat izinleri(milyon adet) Mayıs 1,142 1,13 17.Haz ABD İnşaat izinleri(aylık) Mayıs - 4,9% 17.Haz ABD İnşaat başlangıçları(aylık) Mayıs - 6,6% 17.Haz ABD Konut başlangıçları(milyon adet) Mayıs 1,169 1.172 Makro Ekonomik Göstergelere İlişkin Tahminler HLY HLY Araştırma Araştırma 214 215 216T TÜFE (Yıllık değ.) 8.2% 8.8% 7.9% Çekirdek Enflasyon (Yıllık değ.) 8.7% 9.5% 8.8% GSYH (Yıllık değ.) 2.9% 4.% 3,8% Cari Açık (Milyar $) 45.8 31.9 3. İhracat (Milyar $) 169. 152.1 1. İthalat (Milyar $) 232.6 199.9 217. Bütçe Açığı/GSYH 1.3% 1.2% 1.3% Politika Faizi (Yıl Sonu) 8.25% 7.% 7.% 2Y Tahvil Faizi (Yıl Sonu) 8.% 1.9% 9.5% 2Y Tahvil Faizi (Ortalama) 9.3% 9.7% 1.2% USD/TRY (Yıl Sonu) 2.33 2.92 3.13 USD/TRY (Ortalama) 2.18 2.72 3.3 EUR/USD (Yıl Sonu) 1.21 1.9 1.12 Döviz Sepeti (Yıl Sonu) 2.57 3.18 3.32 Brent Petrol ($/varil) 57.3 53.6 45. Haftalık 2.6.216 9.6.216 Değişim USD/TRY 2,95 2,9-1,8% EUR/TRY 3,29 3,28 -,2% Sepet Kur 3,12 3,9-1,% EUR/USD 1,12 1,13 1,6% 2 Yıllık Devlet Tahvili Faizi 9,29% 9,19% -1,1% 1 Yıllık Devlet Tahvili Faizi 9,81% 9,57% -2,4% TCMB Ortalama Fonlama Maliyeti 8,4% 8,% 1,2% TL Mevduat Faizi (1 Aylık) 1,45% 1,1% -3,3% Türkiye 5 Yıllık CDS ($ bazında) 267,7 241,4-9,8% Brent Petrol ($/varil), 51,9 3,8% Kısa Vadeli Tahminlerimiz (HLY Araştırma) Dönem Gerçekleşen Dönem Geçici Beklenti TÜFE (Yıllık değ.) Mayıs 6.6% Haziran 7.4% Çekirdek Enflasyon (Yıllık değ.) Mayıs 8.8% Haziran 8.8% GSYH (Yıllık değ.) 4Ç15 5.7% 1Ç16 4.% Cari Denge (Milyar $) Mart -3.7 Nisan -3.2 Cari Açık / GSYH (12 Aylık) Mart 4.1% Nisan 3.9% Politika Faizi Mayıs 7.5% Haziran 7.5% 1Y Tahvil Faizi (Dönem Sonu) Mayıs 9.9% Haziran 9.5% USD/TRY (Dönem Sonu) Mayıs 2.95 Haziran 2.94 EUR/USD (Dönem Sonu) Mayıs 1.12 Haziran 1.12 Reel Efektif Döviz Kuru Mayıs 99.1 Haziran.6

Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık 6.15 7.15 8.15 9.15 1.15 11.15 1.16 3.16 4.16 5.16 6.16 18.11.15 3.11.15 12. 24. 5.1.16 17.1.16 29.1.16 1. 22. 5.3.16 17.3.16 29.3.16 1.4.16 22.4.16 4.5.16 16.5.16 28.5.16 9.6.16 29Ç1 29Ç2 29Ç3 29Ç4 21Ç1 21Ç2 21Ç3 21Ç4 211Ç1 211Ç2 211Ç3 211Ç4 212Ç1 212Ç2 212Ç3 212Ç4 213Ç1 213Ç2 213Ç3 213Ç4 214Ç1 214Ç2 214Ç3 214Ç4 215Ç1 215Ç2 215Ç3 215Ç4 4.14 6.14 8.14 1.14 12.14 2.15 4.15 6.15 8.15 1.15 4.16 MAKROEKONOMİK VE FAİZ GÖSTERGELERİ İkinci çeyreğe zayıf başlangıç 12% 8% 4% % -4% -8% -12% 9% 6% 3% % -3% -6% -9% Yıllık değ. Kaynak: TÜİK, HLY Araştırma Sanayi Üretimi Ara Malı İmalatı Sermaye Malı İmalatı (Sağ eks.) Mevsim ve Tak. Etk. Arın. GSYH (Çeyreklik değ.) 4 Çeyreklik GSYH (Yıllık değ.) 25% 2% 15% 1% 5% % -5% -1% Yılın ilk çeyreğinde yıllık bazda %3-5 bandında güçlü sayılabilecek artışlara işaret eden sanayi üretiminin, ikinci çeyreğe zayıf bir başlangıç gerçekleştirerek girdiğini görüyoruz. Nisan da yıllık üretim artışı düzeltilmemiş rakamlar altında %,7 ile piyasa beklentisinin oldukça altında gerçekleşti. Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış üretim endeksinin de son iki aydır düşüş gösterdiğini izliyoruz. Öte yandan, Nisan üretiminin düşük gelmesine karşın, Mayıs ta düşük baz etkisinden dolayı yıllık artışın düzeltilmemiş verilerde tekrar eski seviyelerine dönmesini bekliyoruz. İkinci çeyreğe zayıf başlangıç yapan üretim verisinin Mayıs ayında toparlanma gösterebileceği beklentisi altında ve bugün açıklanacak ilk çeyrek büyüme oranının %4, düzeyinde gelebileceği tahmini doğrultusunda, tüm yıl için büyüme tahminimizi %3,8 düzeyinde koruyoruz. Kaynak: TÜİK, HLY Araştırma Türkiye ve GOÜ CDS CDS ve BİST ($ bazlı) 42 4 38 36 34 32 3 28 26 Markit Gelişen Ülkeler 5 Yıllık CDS Endeksi Türkiye 5 Yıllık CDS (Sağ eks.) 33 31 29 27 2 23 21 19 17 4 38 36 34 32 3 28 26 24 22 BİST ($ bazlı) Türkiye 5-yıllık CDS (Sağ eks.) Korelasyon: -,95 3 33 31 29 27 2 23 21 19 17 2 1 DİBS Verim eğrisi Yabancı yatırımcıların DİBS stoku 1,% 9,9% 9,8% 9,7% 2.6.216 9.6.216 DIBS Verim Eğrisi 8 75 7 65 Yabancıların Kümülatif Hisse Portföyü (Milyar $) 211 212 213 214 215 216 9,6% 6 9,5% 55 9,4% 9,3% 9,2% 9,1% 9,% 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 1Y Kaynak: TCMB, Bloomberg 45 4 35 Kaynak: TCMB, HLY Araştırma

24.7.15 7.8.15 21.8.15 4.9.15 18.9.15 2.1.15 16.1.15 3.1.15 13.11.15 27.11.15 11. 25. 8.1.16 22.1.16 5. 19. 4.3.16 18.3.16 1.4.16 15.4.16 29.4.16 13.5.16 27.5.16 NET DEĞİŞİM (milyon $) STOK (milyon $) 1.15 2.15 3.15 4.15 5.15 6.15 7.15 8.15 9.15 1.15 11.15 1.16 3.16 4.16 5.16 6.16 NET DEĞİŞİM (milyon $) STOK (milyon $) 1.15 11.15 1.16 3.16 4.16 5.16 6.16 Hundreds DİBS VE TCMB FONLAMA PİYASASI 12.% 11.% 1.% 9.% 8.% 7.% 2 Yıllık gösterge tahvil bileşik faizi Geçtiğimiz hafta yurt içinde Mayıs ayı enflasyon verisi ön plana çıkarken, beklentilerin altında açıklanan verinin ve ABD kaynaklı haber akışının etkisi ile TL cinsi varlıklarda alıcılı seyir izlendi. Diğer yandan FED Başkanı Yellen'ın hafta başında yaptığı konuşmada faiz artırımının zamanlamasına ilişkin sinyal vermemesi de global piyasalarda doların zayırlamasına neden olurken, gelişmekte olan ülke varlıklarına ilgiyi artırdı. Bu çerçevede USD/TL paritesi 2,88 seviyesinin altını test ederken, tahvil faizleri önceki haftaya göre önemli bir değişim göstermedi ve 2 yıl vadeli gösterge kıymet geçtiğimiz hafta kapanışına göre 2 baz puan yükselişle %9,19, 1 yıl vadeli gösterge kıymet ise geçtiğimiz hafta kapanışa göre 3 baz puan yükselişle %9,59 bileşik seviyesinden dün günü tamamladı. Tahvil piyasasında kısa vadede düzeltme görülmesi olasılığı olsa da, ABD'de Haziran ayında faiz artırımı olmayacağı düşüncesi ve TL'de görülen değer kazancı ile alıcılı seyrin önümüzdeki haftalarda da sürmesi beklenebilir. En çok kazandıranlar Kıymet türü Hacim Değişim Bileşik Faiz TRT12325T12 Sabit Kuponlu Tahvil 254,4, 1.87% 9.53% TRT21721T11 Enflasyona Endeksli 3, 1.66% 2.18% TRT24724T15 Sabit Kuponlu Tahvil 1,141,6, 1.29% 9.56% TRT11226T13 Sabit Kuponlu Tahvil 331,, 1.24% 9.57% TRT8323T1 Sabit Kuponlu Tahvil 11,, 1.% 9.59% En çok kaybettirenler Kıymet türü Hacim Değişim Bileşik Faiz TRT23222T13 Enflasyona Endeksli 1,, -.55% 2.26% TRD1217T18 Kira Sertifikası 1,, -.9% 9.34% En fazla işlem görenler Kıymet türü Hacim Bileşik Faiz TRT24724T15 Sabit Kuponlu Tahvil 1,141,6, 9.56% TRT17221T12 Sabit Kuponlu Tahvil 397,7, 9.41% TRT8317T18 Sabit Kuponlu Tahvil 378,71, 9.25% TRT11226T13 Sabit Kuponlu Tahvil 331,, 9.57% TRT112T16 Sabit Kuponlu Tahvil 295,, 9.21% Not: Aynı gün valörlü işlem hacimleri ve ortalama faiz oranları alınmıştır. Kayıp / kazanç hesaplaması fiyat üzerinden yapılmıştır Kira Sertifikaları Kıymet türü Hacim Bileşik Faiz Değişim TRD28916T17 Kira Sertifikası 5,52, 9.21%.5% TRD1217T18 Kira Sertifikası 1,, 9.34% -.9% TRD16817T11 Kira Sertifikası 53, 9.23%.% TRD14218T18 Kira Sertifikası 13,51, 9.31%.9% 3, 2, 2, 1, 1, - -1, -1, DİBS yabancı sahiplik durumu, 45, 4, 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5, DİBS Vadeleri 216 217 218 219 22 221 222 223 224 225 226 Toplam Toplam Stok (Milyon $) 1,594 1,56 4,634 2,862 6,454 3,142 3,92 5,175 2,731 2,361 87 35,33 Haftalık Değişim (Milyon $) -8-34 -22.2 42 33 36 79-1 94 66 283 Hisse DİBS Değişim* Değişim* (a+b) DİBS (a) Repo (b) ÖST 3.Haz -96 - -49-2 16 * Piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış DİBS Hisse Portföyü Portföyü (a+b) DİBS (a) Repo (b) ÖST 43,226 35,33 31,218 4,84 968 DİBS değişim (Sol eks.) DİBS portföyü - ÖST yabancı sahiplik durumu 1, 1, 9 8 7 6 3 Haziran ile biten haftada, yurtdışı yerleşiklerin DİBS stoku piyasa ve kur hareketlerinden arındırılmış haftalık değişimlere göre 49 milyon $ azalırken, özel sektör tahvil stoku 16 milyon $ artış kaydetmiştir. İlgili haftada 1 yıl vadeli gösterge tahvil faizinin %9,99'dan %9,56 seviyesine, USDTRY kurunun ise 2,96 seviyesinden 2,9 seviyesine kadar gerilediği izlenmişti. - 4 ÖST değişim (Sol eks.) ÖST portföyü

Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık İÇ BORÇLANMA PİYASASI Haziran ayı borçlanma programı Tarih Valör Vade Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi Toplam İhraç Ortalama Bileşik 7.6.216 8.6.216 17.2.221 Sabit Kuponlu Tahvil 5 Yıl Yeniden İhraç 2,726 9.32 Haziran Ayı Geri Alım Programı Tarih Valör Vade Senet Türü Vadesi Toplam Alım Ort. Bileşik 2.6.216 3.6.216 8.7.22 Sabit kuponlu tahvil 4 Yıl 9.61 2.6.216 3.6.216 12.3.225 Sabit kuponlu tahvil 9 Yıl 9.87 9.6.216 1.6.216 8.7.22 Sabit kuponlu tahvil 4 Yıl 9.38 9.6.216 1.6.216 12.3.225 Sabit kuponlu tahvil 9 Yıl 9.59 Hazine Müsteşarlığı bu hafta 17.2.221 vadeli, sabit kuponlu kıymetin yeniden ihracını gerçekleştirdi. İhalede ortalama bileşik faiz %9,32 ile beklentiler çerçevesinde oluşurken, toplam borçlanma 2,7 milyar TL oldu. Haziran ayı iç borçlanması söz konusu ihale ile tamamlanırken, iç borç çevirme oranı %136 ile beklenti olan %95 seviyesinin üzerinde gerçekleşti. İç borçlanma vadesi ve borçlanmanın maliyeti yükseliyor. 9. Borçlanmanın Ortalama Vadesi ( Ay ) 13. 12. Borçlanmanın Ortalama Maliyeti (Bileşik %) 8. 7. 6. 11. 1.. 9. 4. 3. 216 215 8. 7. 216 215 İç borçlanma göstergeleri gelişimi İTFA BORÇLANMA (Milyon TL) (Milyon TL) ROLLOVER (%) VADE (Ay) ORAN (%) OCAK 16,4 13,8 84.15 7.25 11.14 ŞUBAT 14,2 11,96 84.23 76.12 1.95 MART 4, 4,3 95.56 85.88 1.13 NİSAN 2,988 3,53 12.18 59. 9.56 MAYIS 6,4 6,39 99.84 76.28 9.63 HAZİRAN 2, 2,726 136.3 TEMMUZ 11,2 AĞUSTOS 3, EYLÜL 13, EKİM 2, KASIM 1,8 ARALIK İç borç geri ödeme takvimi Haziran Ayı İtfaları (Milyon TL) TARİH PİYASA KAMU TOPLAM 8.6.216 625 29 834 15.6.216 328 146 474 22.6.216 473 7 543 29.6.216 186 186 TOPLAM 1,611 425 2,37

EURO TAHVİL PİYASASI (USD) 6 5 4 3 2 1 % ABD Tahvil Verim Eğrisi Türkiye Euro Tahvil Verim Eğrisi Spread (Bps, sağ eks.) 1M 3M 6M 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 1Y 15Y 2Y 25Y 3Y 4 3 3 2 2 1 ABD 1 yıllık tahvil faizlerinde sert düşüş gerçekleşirken %1,7 seviyesinin altına kadar gerileme olduğunu görüyoruz. Son dönemde Çin ve ABD den gelen zayıf verilerin küresel ekonomiye yönelik endişeleri artırması ile tahvil faizlerinde geri çekilme yaşanıyor. Risk algılamasına bağlı olarak tahvil faizlerinin %1,7 in altında kalabilme riskinin olduğunu düşünüyoruz. Almanya 1 yıllık tahvil faizlerinde ECB nin şirket tahvil alımlarının başlaması ile aşağı yönlü bir hareket görüyoruz. %,3 seviyesine kadar gerileyen Alman 1 yıllıklarında önümüzdeki dönemde negatif faiz söz konusu olabilir. 365 345 325 35 34 33 285 32 31 265 3 1 yıllık Türkiye CDS'leri (Bps) 29 24 Mayıs28 Mayıs1 Haziran5 Haziran9 Haziran 245 Ekim 15 Kasım 15 Aralık 15 Ocak 16 Şubat 16 Mart 16 Nisan 16 Mayıs 16 Haziran 16 Türkiye CDS'leri Güncel (Bps) Haftalik Değişim 1Y 54-36,6% 2Y 17-22,9% 3Y 161-16,9% 4Y 21-14,1% 5Y 241-9,8% 7Y 278-25,5% 1Y 299-9,6% Hafta başından itibaren ve MSCI GOÜ endeksi %3, MSCI Dünya ve Türkiye endeksi %1 yükseldi (yılbaşı itibariyle MSCI GOÜ: %6, MSCI Türkiye %11, MSCI Dünya %2). Çek Cum. nin 5 yıllık CDS i %8 lik yükselişle en çok değer kaybeden, Peru CDS i %9 luk düşüşle en çok değer kazanan gelişmekte olan ülke CDS i oldu. Türkiye Euro tahvil verim eğrisinde ise tüm vadelerde aşağı yönlü hareket izliyoruz. 8,5% 7,5% 6,5% 5,5% 4,5% 3,5% 2,5% 1,5%,5% Türkiye Brezilya Güney Afrika Rusya Hindistan 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 1Y 15Y 2Y 25Y 3Y İhraç Eden Şirket Kupon İhraç Tarihi Vade Tarihi Getiri Döviz Cinsi Z Spread (Ask)* Akbank TAS 4, 23.1.215 24.1.22 3,91 USD 275 Turk Telekomunikasyon AS 3,75 19.6.214 19.6.219 3,22 USD 222 KOC Holding AS 3, 24.4.213 24.4.22 3,7 USD 262 Turkiye Garanti Bankasi AS 4,75 17.4.214 17.1.219 3,9 USD 286 Turkiye Is Bankasi 5, 3.1.214 3.4.22 4,68 USD 36 Yapi ve Kredi Bankasi AS 4, 22.1.213 22.1.22 4, USD 295 *Z-spread hazine getirisi üzerine eklenerek bono/tahvilin nakit akışını bugünkü piyasa fiyatına eşitleyen spread'e (farka) denir

Ocak 15 Şubat 15 Mart 15 Nisan 15 Mayıs 15 Haziran 15 Temmuz 15 Ağustos 15 Eylül 15 Ekim 15 Kasım 15 Aralık 15 Ocak 16 Şubat 16 Mart 16 Nisan 16 Mayıs 16 Haziran 16 Burgan Bank Deniz Faktoring Yeditepe Faktoring Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler Akbank Denizbank Fibabanka Finansbank Koc Fiat Kredi Tuketici Finansman Yapı ve Kredi Bankası Garanti Faktoring Hizmetleri İş Bankası Finans Finansal Kiralama A.Ş. Yapı Kredi Finansal Kiralama T.C. Ziraat Bankası Deva Holding Garanti Bankası İş Bankası Denizbank Finansbank Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler Koc Tuketici Finansman İş Faktoring TF Varlık Kiralama Medical Park Sağlık Hizmetleri BankPozitif KT Kira Sertifikaları Varlık Kiralama Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler Reysaş GYO Ak Yatırım Menkul Değerler Orfin Finansman YDA İnşaat ÖZEL SEKTÖR TAHVİL PİYASASI Satış süreci başlayanlar Şirket Talep Toplama İtfa Tarihi İhraç Tutarı Vade (Ay) Bileşik(%) Ek Getiri İhraç Tipi İhraç Türü Tarihleri (milyon TL) (bp) Garanti Bankası 9-1 Haziran 7.11.216 5 1.75 - Yenileme Nitelikli Yatırımcı Garanti Bankası 9-1 Haziran 19.6.217 3 12 11. - Yenileme Nitelikli Yatırımcı Şekerbank 9-1 Haziran 25.1.216 4 11.6 - Yeni Nitelikli Yatırımcı Volkswagen Doğuş Finansman A.Ş. 13-14 Haziran 13.12.217 18-23-27 Yeni Nitelikli Yatırımcı 5 Bankalar ÖST borç stoku (Milyon TL) İş Bankası 6,19 Garanti Bankası 3,843 Vakıflar Bankası Aktif Yatırım Bankası 3,12 2,994 T.C. Ziraat Bankası Akbank Halk Bankası Yapı ve Kredi Bankası Denizbank Finansbank Fibabanka 764 757 697 2,174 2,56 1,9 1,912 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, Haziran Ayı İtfaları 1, 9 871 8 7 697 688 6 4 3 2-75 84 5 358 125 76 65 75 126 111 13 128 387 296 1 24 21 176 152 157 78 75 6 73 2 1 1 1 2 3 3 3 3 3 3 6 6 6 7 7 8 9 1 13 14 15 15 15 15 16 17 17 22 23 23 23 24 28 29 29 29 Şirketimizce ihracına aracılık edilenler haricinde milyon TL nin altındaki itfalar grafiğe dahil edilmemiştir. Halk Yatırım ın ihracına aracılık ettiği itfalar. 2 ÖST Haftalık ortalama işlem hacmi (Milyon TL) 185 184 1 141 157 14 126 115 13 93 115 9 135 136 19 153 141 111 63 -

KÜNYE Araştırma Banu KIVCI TOKALI Araştırma Direktörü BTokali@halkyatirim.com.tr +9 212 314 81 88 İlknur HAYIR TURHAN Yönetmen ITurhan@halkyatirim.com.tr +9 212 314 81 85 Mehtap İLBİ MIlbi@halkyatirim.com.tr +9 212 314 87 3 Abdullah DEMİRER ADemirer@halkyatirim.com.tr +9 212 314 87 24 Furkan OKUMUŞ FOkumus@halkyatirim.com.tr +9 212 314 81 86 Cüneyt MEHMETOĞLU CMehmetoglu@halkyatirim.com.tr +9 212 314 87 31 Kadirhan ÖZTÜRK Yardımcısı KOzturk@halkyatirim.com.tr +9 212 314 87 29 Cemil Can SÜRÜCÜ Yardımcısı Cemil.surucu@halkyatirim.com.tr +9 212 314 87 26 ÇEKİNCE Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu ileti 5 Kasım 214 tarih ve 29166 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan ve 1 Mayıs 215 tarihinde yürürlüğü giren Elektronik Ticaretin Düzenlenmesi Hakkında çıkan kanunun 2.Maddesi c bendinde belirtilen Ticari Elektronik ileti kapsamında değildir.