Türk Demirdöküm Fabrikaları Anonim Şirketi. 30 Haziran 2013 Tarihinde Sona Eren Ara Döneme Ait Özet Konsolide Finansal Tablolar

Türk Demirdöküm Fabrikaları Anonim Şirketi 30 Haziran 2013 Tarihinde Sona Eren Ara Döneme Ait Özet Konsolide Finansal Tablolar

İÇİNDEKİLER SAYFA ÖZET ARA DÖNEM KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU... 1/2 ÖZET ARA DÖNEM KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 3 ÖZET ARA DÖNEM KONSOLİDE ÖZKAYNAK HAREKET TABLOSU... 4 ÖZET ARA DÖNEM KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU... 5 30 Haziran 2013 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR... 6/34

30 Haziran 2013 TARİHİ İTİBARİYLE ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU İncelemeden Geçmiş Denetimden Geçmiş Yeniden düzenlenmiş-not:2 VARLIKLAR Dipnot 30 Haziran 2013 31 Aralık 2012 Dönen Varlıklar 384.527.108 410.301.181 Nakit ve Nakit Benzerleri 3 11.395.924 7.784.499 Türev Finansal Araçlar 9 3.007.308 431.905 Ticari Alacaklar 252.837.112 281.622.132 -İlişkili taraflardan ticari alacaklar 18 13.666.163 9.387.624 -Diğer ticari alacaklar 239.170.949 272.234.508 Diğer Alacaklar 5 128.914 109.930 -İlişkili taraflardan alacaklar 18 -- -- -Diğer alacaklar 5 128.914 109.930 Stoklar 89.379.848 88.672.744 Peşin Ödenmiş Giderler 6 3.834.052 1.418.082 Diğer Dönen Varlıklar 12 23.543.028 29.860.967 Ara Toplam 384.126.186 409.900.259 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 400.922 400.922 Duran Varlıklar 147.068.712 112.123.333 Ticari Alacaklar 31.111.736 29.291.833 Türev Finansal Araçlar 9 -- 654.058 Maddi Duran Varlıklar 7 99.242.942 58.784.996 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1.534.962 1.973.855 Peşin Ödenmiş Giderler 6 2.676.348 2.717.542 Ertelenmiş Vergi Varlığı 16 12.502.724 18.701.049 TOPLAM VARLIKLAR 531.595.820 522.424.514 Ekteki dipnotlar bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 1

30 Haziran 2013 TARİHİ İTİBARİYLE ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU İncelemeden Geçmiş Denetimden Geçmiş Yeniden düzenlenmiş-not:2 Dipnot 30 Haziran 2013 31 Aralık 2012 KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler 329.592.999 349.197.445 Kısa Vadeli Borçlanmalar 4 145.916.019 132.694.009 -Banka kredileri 4 132.166.019 132.694.009 -İlişkili taraflara olan borçlanmalar 18 13.750.000 -- Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 4 82.822 40.606 Ticari Borçlar 138.330.524 175.575.090 -İlişkili taraflara ticari borçlar 18 9.980.088 5.509.409 -Diğer ticari borçlar 128.350.436 170.065.681 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 10 4.833.301 2.742.571 Diğer Borçlar 5 1.566.941 2.344.592 -İlişkili taraflara borçlar 18 -- -- -Diğer borçlar 5 1.566.941 2.344.592 Türev Finansal Araçlar 9 2.171.976 -- Ertelenmiş Gelirler 11 7.852.471 7.438.829 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 16 204.165 -- Kısa Vadeli Karşılıklar 8 27.719.099 26.859.249 -Diğer kısa vadeli karşılıklar 27.719.099 26.859.249 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 12 915.681 1.502.499 Uzun Vadeli Yükümlülükler 138.379.817 129.085.645 Uzun Vadeli Borçlanmalar 4 116.010.534 108.701.718 -Banka kredileri 4 100.548.000 94.068.000 -İlişkili taraflara olan borçlanmalar 18 15.462.534 14.633.718 Türev Finansal Araçlar 9 1.134.055 -- Ertelenmiş Gelirler 11 11.553.284 10.257.469 Uzun Vadeli Karşılıklar 9.681.944 10.126.458 -Kıdem Tazminatı Karşılığı 9.681.944 10.126.458 ÖZKAYNAKLAR 13 63.623.004 44.141.424 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 63.623.004 44.141.424 Ödenmiş Sermaye 54.000.000 54.000.000 Sermaye Düzeltme Farkları 70.499.320 70.499.320 Paylara İlişkin Primler/İskontolar 7.039 7.039 Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler - Maddi Duran Varlıklar Değer Artış Fonu 38.461.765 -- - Emeklilik Fayda Planlarındaki Aktüeryal kayıp/kazançlar fonu (1.515.442) (1.515.442) Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler - Yabancı Para Çevrim Farkları (167.491) 327.618 - Finansal Riskten Korunma Yedeği (2.629.864) 868.770 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 9.177.300 9.177.300 Geçmiş Yıllar Zararları (89.223.181) (91.737.542) Net Dönem (Karı)/Zararı (14.986.442) 2.514.361 TOPLAM KAYNAKLAR 531.595.820 522.424.514 Ekteki dipnotlar bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 2

30 Haziran 2013 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZET KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU İncelemeden Geçmiş Yeniden düzenlenmiş-not 2 Dipnot 1 Ocak 30 Haziran 2013 1 Nisan 30 Haziran 2013 1 Ocak 30 Haziran 2012 1 Nisan 30 Haziran 2012 Hasılat 219.626.619 141.681.008 255.220.558 151.559.419 Satışların Maliyeti (-) (184.413.284) (118.755.782) (205.923.479) (123.147.768) BRÜT KAR 35.213.335 22.925.226 49.297.079 28.411.651 Genel Yönetim Giderleri (-) (23.420.328) (12.610.707) (28.412.398) (13.966.930) Pazarlama Giderleri (-) (17.711.504) (9.512.510) (22.508.099) (12.584.427) Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) (2.836.847) (1.504.732) (2.367.223) (1.024.453) Esas Faaliyetlerde Diğer Gelirler 14 13.531.758 9.821.939 17.342.875 6.607.142 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) 14 (8.584.713) (5.724.740) (12.204.396) (977.040) FAALİYET ZARARI (3.808.299) 3.394.476 1.147.838 6.465.943 Finansman Giderleri (-) 15 (13.441.078) (11.206.602) (8.368.394) (7.841.935) VERGİ ÖNCESİ ZARAR (17.249.377) (7.812.126) (7.220.556) (1.375.992) Vergi gelir / (gideri) 2.262.935 280.108 753.161 (353.183) - Dönem vergi gelir/(gideri) (260.819) (304.476) 169.042 80.116 - Ertelenmiş vergi gelir/(gideri) 2.523.754 584.584 584.119 (433.299) DÖNEM ZARARI (14.986.442) (7.532.018) (6.467.395) (1.729.175) DİĞER KAPSAMLI GELİR: Kar veya Zarara Yeniden Sınıflandırılmayacaklar Maddi duran varlıklar yeniden değerleme artışları/(azalışları) (Vergi etkisi düşülmüş) 38.461.765 (133.415) -- -- Tanımlanmış emeklilik fayda planlarındaki aktüeryal kayıplar (Vergi etkisi düşülmüş) -- -- (578.876) (413.210) Bazı özel koşullar sağlandığında sonradan kar veya zarara yeniden sınıflandırılacak kalemler: Finansal riskten korunma fonundaki değişim (Vergi etkisi düşülmüş) (3.498.634) (2.244.236) 1.277.685 (1.199.477) Yabancı para çevrim farklarındaki değişim (495.109) (1.229.562) 919.618 160.167 DİĞER KAPSAMLI GELİR (VERGİ SONRASI) 34.468.022 (3.607.213) 1.618.427 (1.452.520) TOPLAM KAPSAMLI GELİR 19.481.580 (11.139.231) (4.848.968) (3.181.695) Dönem Kar/Zararının Dağılımı (14.986.442) (7.532.018) (6.467.395) (1.729.175) Kontrol gücü olmayan paylar -- -- -- -- Ana ortaklık payları (14.986.442) (7.532.018) (6.467.395) (1.729.175) Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı 19.481.580 (11.139.231) (4.848.968) (3.181.695) Kontrol gücü olmayan paylar -- -- -- -- Ana ortaklık payları 19.481.580 (11.139.231) (4.848.968) (3.181.695) Adi ve seyretilmiş HBK 17 (0,27753) (0,13948) (0,11977) (0,03202) Ekteki dipnotlar bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 3

30 Haziran 2013 TARİHİNDE SONA DÖNEME AİT ÖZET ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU Sermaye Paylara İlişkin Primler /İskonto lar Sermaye Düzeltme Farkları Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Kar veya Zarara Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler Finansal Riskten Korunma Yedeği Yabancı Para Çevrim Farkları Kar veya Zarara Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler Maddi Duran Varlıklar Değer Artış Fonu Emeklilik Fayda Planlarındaki Aktüeryal kayıp/kazançlar fonu Geçmiş Yıllar Kar/Zararları Birikmiş Karlar Net Dönem Karı/(Zararı) 01 Ocak 2013 tarihi itibarıyla yeniden düzenlenmiş 54.000.000 7.039 70.499.320 9.177.300 868.770 327.618 -- (1.515.442) (91.737.542) 2.514.361 44.141.424 Net Dönem zararı -- -- -- -- -- -- -- -- -- (14.986.442) (14.986.44 2) Finansal riskten korunma fonundaki değişim (Vergi etkisi düşülmüş) -- -- -- -- (3.498.634) -- -- -- -- -- (3.498.634) Yabancı para çevrim farklarındaki değişim -- -- -- -- -- (495.109) -- -- -- -- (495.109) Yeniden Değerleme Fonu (Vergi etkisi düşülmüş) -- -- -- -- -- -- 38.461.765 -- -- -- 38.461.765 Toplam Özkaynak Toplam diğer kapsamlı gelir -- -- -- -- (3.498.634) (495.109) 38.461.765 -- -- -- 34.468.022 Toplam kapsamlı gelir -- -- -- -- (3.498.634) (495.109) 38.461.765 -- -- (14.986.442) 19.481.580 Net dönem zararından geçmiş yıllar zararlarına transfer -- -- -- -- -- -- -- -- 2.514.361 (2.514.361) -- 30 Haziran 2013 tarihi itibarıyla 54.000.000 7.039 70.499.320 9.177.300 (2.629.864) (167.491) 38.461.765 (1.515.442) (89.223.181) (14.986.442) 63.623.004 01 Ocak 2012 tarihi itibarıyla yeniden düzenlenmiş 54.000.000 7.039 70.499.320 9.177.300 (1.514.071) (351.400) -- 606.101 (78.182.739) (13.554.803) 40.686.747 Net Dönem Karı / (zararı) -- -- -- -- -- -- -- -- -- (6.467.395) (6.467.395) Finansal riskten korunma fonundaki değişim (Vergi etkisi düşülmüş) -- -- -- -- 1.277.685 -- -- -- -- -- 1.277.685 Aktüeryal (kayıp) /kazanç (Vergi etkisi düşülmüş) -- -- -- -- -- -- -- (578.876) -- -- (578.876) Yabancı para çevrim farklarındaki değişim -- -- -- -- -- 919.618 -- -- -- -- 919.618 Toplam diğer kapsamlı gelir -- -- -- -- 1.277.685 919.618 -- (578.876) -- -- 1.618.427 Toplam kapsamlı gelir -- -- -- -- 1.277.685 919.618 -- (578.876) -- (6.467.395) (4.848.968) Net dönem zararından geçmiş yıllar zararlarına transfer -- -- -- -- -- -- -- -- (13.554.803) 13.554.803 -- 30 Haziran 2012 tarihi itibarıyla yeniden düzenlenmiş 54.000.000 7.039 70.499.320 9.177.300 (236.386) 568.218 -- 27.225 (91.737.542) (6.467.395) 35.837.779 Ekteki dipnotlar bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 4

30 Haziran 2013 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT ÖZET KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU İncelemeden Geçmiş Yeniden düzenlenmiş Not:2 Dipnot 30 Haziran 2013 30 Haziran 2012 İşletme faaliyetlerinden sağlanan nakit girişleri Dönem zararı (14.986.442) (6.467.395) Vergi öncesi zarar ile işletme faaliyetlerinden sağlanan nakit arasındaki mutabakat: Amortisman ve itfa payları 5.711.982 6.281.714 Kıdem tazminatı karşılığı 475.790 590.419 Faiz giderleri 15 9.343.254 14.298.014 Maddi varlık satış karı 14 (16.911) (786.489) Maddi varlık satış zararı 14 -- 65.618 Yabancı para çevrim farklarındaki net değişim (550.306) 898.856 Cari hesap değerlemelerinden oluşan kur farkı 14 (2.356.448) 3.049.609 Kredilerden kaynaklanan kur farkı 15 3.473.235 (6.783.718) Sabit kıymet değer düşüklüğü 7 3.505.359 -- Stok karşılıklarındaki artış (azalış) (1.686.405) (2.343.816) Şüpheli alacak karşılığındaki artış (azalış) 19 10.508.651 16.775.851 Vergi geliri ile ilgili düzeltmeler (2.262.935) (753.161) İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı 11.158.824 24.825.502 Net işletme sermayesindeki değişim Stoklardaki net değişim 979.301 (45.571.210) Ticari ve ilişkili kuruluşlardan alacaklardaki net değişim 16.057.771 (20.376.350) Ticari ve ilişkili kuruluşlara borçlardaki net değişim (19.910.606) (15.585.048) Peşin ödenmiş giderlerdeki net değişim (2.374.776) 1.029.690 Diğer cari/dönen ve cari olmayan/duran varlıklardaki net değişim 6.317.939 (4.821.089) Borç karşılıklarındaki net değişim 803.196 6.096.408 Çalışanlara sağlanan faydalardaki net değişim 2.090.730 (51.733) Ertelenmiş gelirlerdeki net değişim 1.709.457 2.402.665 Diğer yükümlülüklerdeki net değişim (586.818) 1.409.629 Diğer alacaklardaki net değişim (18.984) (26.252) Diğer borçlardaki net değişim (14.527.651) 9.636.765 Kredi kartı alacaklarındaki net değişim 530.976 (482.354) Ödenen kıdem tazminatı (1.318.643) (364.583) İşletme faaliyetlerinden dolayı net nakit girişi 910.716 (41.877.960) Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları: Maddi duran varlık alımları (1.103.995) (5.023.001) Maddi olmayan duran varlık alımları -- (397.738) Maddi duran varlık satışından sağlanan nakit 16.911 2.870.274 Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit (1.087.084) (2.550.465) Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları İlişkili kuruluşlardan borçlanmadaki net değişim 13.750.000 (9.006.792) Rotatif ve spot kredilerdeki net değişim (612.864) 63.949.524 Faiz ödemeleri (8.818.367) (9.465.406) Finansman faaliyetlerinden dolayı net nakit çıkışı 4.318.769 45.477.326 Nakit ve nakit benzeri varlıklardaki net artış/(azalış) 4.142.401 1.048.901 Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 3.971.061 8.836.139 Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 3 8.113.462 9.885.040 Ekteki dipnotlar bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 5

1. GRUP UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Genel Türk Demirdöküm Fabrikaları Anonim Şirketi, Şirket 1954 yılında kurulmuştur. Şirket in hisselerinin %3,81'si Borsa İstanbul AŞ de işlem görmektedir. Şirket in kayıtlı adresi ve genel merkezi Bahçelievler Mahallesi Bosna Bulvarı No:148 Çengelköy/İstanbul dur. Şirket in üretim faaliyetleri Bozüyük te yapılmaktadır. Şirket in bağlı olduğu ana grup Vaillant GmbH dır. 30 Haziran 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla Demirdöküm'ün bağlı ortaklıkları, bu şirketlerin faaliyetleri, kuruldukları ülkeler ve kuruluş yılları aşağıda belirtilmiştir: Faaliyet Konusu Kurulduğu Ülke Kuruluş Yılı Bağlı Ortaklıklar Panel Radyatör Sanayi ve Panel radyatör üretimi Türkiye 2001 Ticaret A.Ş. (Panel) DD Heating Ltd. (DD Heating) Radyatör ve su ısıtıcıları pazarlaması İngiltere 2003 Tianjin Demrad Trading Company Limited (Demiladi) (Not 2) Satış, pazarlama ve depolama faaliyetleri Çin Halk Cumhuriyeti 2003 30 Haziran 2013 tarihi itibarıyla Şirket ve bağlı ortaklıkları bünyesinde ortalama 478 beyaz yakalı (31 Aralık 2012-466) ve 730 mavi yakalı (31 Aralık 2012 893) olmak üzere toplam 1.208 (31 Aralık 2012-1.359) çalışan bulunmaktadır. 30 Haziran 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla Demirdöküm ün iştirak ve bağlı ortaklıklarındaki doğrudan ve nihai hisse oranları aşağıdaki gibidir: Türk Demirdöküm Fabrikaları A.Ş.'nin Doğrudan Hisse Oranı (%) Türk Demirdöküm Fabrikaları A.Ş.'nin Nihai Hisse Oranı (%) 30/06/2013 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012 Panel 50,00 50,00 100,00 100,00 DD Heating 100,00 100,00 100,00 100,00 Demiladi 100,00 100,00 100,00 100,00 Vaillant Saunier Duval Iberica S.L. (Vaillant), Koç Topluluğu şirketlerinden Koç Holding A.Ş., Temel Ticaret ve Yatırım A.Ş. ile Rahmi M. Koç, Semahat S. Arsel, Suna Kıraç, Mustafa V. Koç, Y.Ali Koç ve Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı'nın (Satıcılar) oluşturduğu %72,56'sını temsil eden hisselerin satın alınmasına ilişkin hisse devir işlemlerinin 5 Ekim 2007 tarihinde sonuçlanması ile 26 Mayıs 2008 tarihinde son bulan Sermaye Piyasası Kurulu'nun Halka Açık Anonim Ortaklıklar Genel Kurulları'nda vekaleten oy kullanılmasına ve Çağrı yoluyla Vekalet veya hisse senedi toplanmasına ilişkin esaslar hakkında Seri:IV, 8 nolu Tebliğ!i uyarınca yapılan zorunlu çağrı neticesinde Vaillant Saunier Duval Iberica S.L. ortaklık payı %96,19 a ulaşmıştır. Şirket, 5 Ekim 2007 tarihinde, bağlı ortaklıklarından DD Heating in Temel Ticaret A.Ş. ye ait olan %50 lik kısmını 28.120.000 Avro bedelle satın almıştır. Söz konusu tutarın 8.120.000 Avro tutarındaki kısmı 5 Ekim 2007 tarihinde ödenmiştir. Söz konusu tutarın geri kalan 20.000.000 Avro tutarındaki kısmı ise 5 Mart 2009 tarihinde ödenmiştir. Konsolide finansal tabloların sunumu amacıyla, Demirdöküm ve konsolide olan bağlı ortaklıkları Panel, Demiladi ve DD Heating bundan böyle Şirket ve bağlı ortaklıkları veya Grup olarak adlandırılacaktır. 6

1. ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU(devam) Faaliyet Konusu Grup, panel radyatör, su ısıtıcıları, merkezi ısıtma sistemleri, kişisel ısıtma cihazları ve klima gibi dayanaklı tüketim malzemeleri üretimi ve ticareti faaliyetlerinde bulunmaktadır. 2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR Konsolide Finansal Tabloların Hazırlanma İlkeleri a) Uygunluk Beyanı Demirdöküm ve Panel muhasebe kayıtlarını Türk Ticaret Kanunu, Vergi Kanunları ve T.C. Maliye Bakanlığı nca yayınlanan Tek Düzen Hesap Planı çerçevesinde tutmaktadır. Şirket in yurtdışında faaliyet gösteren bağlı ortaklıkları DD Heating ve Demiladi, sırasıyla, ticaret sicillerinin kayıtlı olduğu İngiltere ve Çin Halk Cumhuriyeti nde geçerli olan kanun ve mevzuat hükümleri çerçevesinde muhasebe kayıtlarını tutmaktadır. Grup un ilişikteki özet konsolide finansal tabloları SPK Karar Organı nın 13 Haziran 2013 tarihli ve 28676 sayılı Resmi Gazete de yayınlanan Seri:II, 14.1 nolu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır.tebliğ in 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu( KGK )tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları nı / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları ( TMS/TFRS ) esas alınmıştır. Bu kapsamda Grup, 30 Haziran 2013 tarihinde sona eren ara döneme ait özet konsolide finansal tablolarını TMS / TFRS lere uygun olarak hazırlamıştır. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK tarafından kabul edilen muhasebe ve raporlama ilkelerine ( SPK Finansal Raporlama Standartları ) uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının geçerli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla, ilişikteki özet konsolide finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren, UMSK tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama uygulanmamıştır. Grup un KGK tarafından kabul edilen TMS / TFRS lere uygun olarak hazırlanmış özet konsolide finansal tabloları, 6 Ağustos 2013 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul, özet konsolide finansal tabloların yayımı sonrasında, özet konsolide finansal tabloları değiştirme gücüne sahiptir. b) Özet Konsolide Finansal Tabloların Hazırlanış Şekli 30 Haziran 2013 tarihi itibarıyla özet konsolide finansal tablo ve dipnotları, SPK Karar Organı nın 13 Haziran 2013 tarihli ve 28676 sayılı Resmi Gazete de yayınlanan Seri:II, 14.1 nolu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır.tebliğ uyarınca işletmeler, ara dönem finansal tablolarını UMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardına uygun olarak tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler. Grup bu çerçevede, özet konsolide finansal tablo hazırlamayı tercih etmiş, söz konusu özet konsolide finansal tablolar KGK tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları na göre Grup un durumunu layıkıyla arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır. c) Ölçüm Esasları Konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun değeri ile ölçülen türev finansal araçlar ve geri kazanılabilir değeri üzerinden muhasebeleştirilen değer düşüklüğüne uğramış veya gerçeğe uygun değerlerinden gösterilen maddi duran varlıklar haricinde tarihi maliyetler üzerinden hazırlanmıştır. 7

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devam) Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklik ve Hatalar Finansal tabloların hazırlanmasında ve sunulmasında, kullanılan ilkeler, esaslar, varsayımlar ve kurallar, SPK nın Seri:II, No:14.1 sayılı Tebliğ inde atıfta bulunulan Türkiye Finansal Raporlama Standartları (TFRS) na uygun olarak belirlenmekte ve tutarlı bir şekilde uygulanmaktadır. Gerekli olması veya Grup un mali durumu, performansı veya nakit akımları üzerindeki işlemlerin ve olayların etkilerinin finansal tablolarda daha uygun ve güvenilir bir sunumu sonucunu doğuracak nitelikte ise muhasebe politikalarında değişiklik yapılır ve bu kapsamda yapılan değişiklik geriye dönük olarak da uygulanır. Yapılan politika değişikliğinin uygulanması, gelecek dönemlere de yansıması durumunda, ilgili politika değişikliğinin etkileri, değişikliğin yapıldığı dönemlerde finansal tablolara alınır. Muhasebe tahminleri, güvenilir bilgilere ve makul tahmin yöntemlerine dayanılarak yapılır. Ancak, tahminin yapıldığı koşullarda değişiklik olması, yeni bir bilgi edinilmesi veya ilave gelişmelerin ortaya çıkması sonucunda tahminler gözden geçirilir. Muhasebe tahminindeki değişikliğin etkisi, yalnızca bir döneme ilişkinse, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere de ilişkinse, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak, dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde finansal tablolara yansıtılır. Muhasebe politikalarının yanlış uygulanması, bilgilerin yanlış yorumlanması, dikkatten kaçması ve matematiksel hataların olması durumunda, hata tutarı geriye dönük olarak dikkate alınır. Hatanın fark edildiği dönemde kar veya zararın belirlenmesinde dikkate alınmaz. Hatanın niteliği, önceki dönemlerdeki düzeltmelerin toplam tutarı, karşılaştırmalı bilgi verilen her dönemdeki düzeltme tutarları konularında açıklama yapılır. Cari dönem ile tutarlı olması açısından karşılaştırmalı finansal tablolar yeniden sınıflandırılmaktadır. Aşağıda bu sınıflama ile ilgili açıklama bulunmaktadır; * * * * * * * * * * * * Diğer dönen varlıklar hesap grubunda gösterilen 1.418.082 TL tutarındaki peşin ödenmiş giderler finansal durum tablosunda ayrı bir hesap olarak sınıflandırılmıştır. Diğer dönen varlıklar hesap grubunda gösterilen 690.569 TL tutarındaki tamamlanmamış hizmetler finansal durum tablosunda stoklar hesabına sınıflandırılmıştır. Maddi duran varlıklar hesap grubunda gösterilen 2.717.542 TL tutarındaki peşin ödenmiş giderler finansal durum tablosunda ayrı bir hesap olarak sınıflandırılmıştır. Kısa vadeli türev finansal araçlar hesap grubunda gösterilen 654.058 TL tutarı uzun dönem türev finansal araçlar hesabına sınıflandırılmıştır. Kısa vadeli varlıklar hesap grubunda gösterilen 40.606 TL tutarındaki uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları finansal durum tablosunda ayrı bir hesap olarak sınıflandırılmıştır. İlişkili taraflardan diğer borçlar hesap grubunda gösterilen 14.633.718 TL tutarındaki uzun vadeli ilişkili taraflara olan finansal borçlanmalar finansal durum tablosunda ayrı bir hesap olarak sınıflandırılmıştır. Diğer borçlar hesap grubunda gösterilen 1.888.118 TL tutarındaki ödenencek vergi ve diğer kesintiler çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar hesabına sınıflandırılmıştır. Kısa vadeli karşılıklar hesap grubunda yer alan 60.000 TL tutarındaki danışmanlık gider karşılığı ticari borçlar hesabına sınıflandırılmıştır. Kısa vadeli karşılıklar hesap grubunda yer alan 854.453 TL tutarındaki personel gider karşılıkları çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar finansal durum tablosunda ayrı bir hesap olarak sınıflandırılmıştır. Diğer kısa vadeli yükümlülükler hesap grubunda gösterilen 7.438.829 TL tutarındaki kısa vadeli ertelenmiş gelirler finansal durum tablosunda ayrı bir hesap olarak sınıflandırılmıştır. Diğer uzun vadeli yükümlülükler hesap grubunda gösterilen 10.257.469 TL tutarındaki uzun vadeli ertelenmiş gelirler finansal durum tablosunda ayrı bir hesap olarak sınıflandırılmıştır. Finansman gelirleri hesap grubunda yer alan 8.962.116 TL tutarındaki vadeli satışlarından kaynaklanan faiz gelirleri, 3.967.697 TL tutarındaki vade farkı gelirleri, 3.264.727 TL tutarındaki cari hesap değerleme farkı gelirleri, esas faaliyetlerden diğer gelirler içerisine sınıflandırılmıştır. 8

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devam) * * Finansman giderleri hesap grubunda yer alan 6.553.552 TL tutarındaki vadeli alımlardan kaynaklanan faiz giderleri, 934.968 TL tutarındaki erken ödeme faiz giderleri, 696.747 TL tutarındaki cari hesap değerleme farkı giderleri, esas faaliyetlerden diğer giderler içerisine sınıflandırılmıştır. Finansman gelirleri hesap grubunda yer alan 3.978.021 TL tutarındaki kredilerden kaynaklanan kur farkı gelirleri finasman giderleri hesap grubunda yer alan kredilerden kaynaklanan kur farkı giderleri ile netleştirilerek gösterilmiştir. 30 Haziran 2013 tarihi itibarıyla ara dönem özet konsolide finansal tablolar, aşağıda özetlenen 1 Ocak 2013 tarihi itibari ile geçerli yeni ve değişikliğe tabi tutulmuş TFRS ler ve aşağıda belirtilen bina ve arsaların muhasebe politikası değişikliği haricinde 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlı olan muhasebe politikalarının uygulanması suretiyle hazırlanmıştır. Dolayısıyla, bu ara dönem özet konsolide finansal tablolar 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir. Bina ve Arsaların Gerçeğe Uygun Değerleri ile muhasebeleştirilmesi Muhasebe politikası değişiklik Grup, 31 Mart 2013 tarihinde, arsa ve binalarını, daha önce kullanmış olduğu maliyet yöntemi yerine bağımsız değerleme kuruluşları tarafından belirlenen gerçeğe uygun değerinden binaların müteakip birikmiş amortismanının indirilmesi suretiyle bulunan değer üzerinden göstermeye başlamıştır. Muhasebesi politikası değişikliği 31 Mart 2013 tarihinden itibaren geçerli olup, ileriye yönelik olarak uygulanacak, geçmiş dönem finansal tabloları üzerinde bir etkisi olmayacaktır. Muhasebe politikası değişikliğinin etkileri Not 7 de açıklanmıştır. Yeni ve Revize Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının Uygulanması 1 Ocak 2013 tarihinden sonra geçerli olan standartların, standartlardaki değişiklikler ve yorumların 30 Haziran 2013 tarihinde sona eren are hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolar üzerinde aşağıda etkileri açıklanan TMS 19 daki ve TMS 1 deki değişiklikler haricinde bir etkisi bulunmamaktadır. 9

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devam) TMS 1 Finansal Tabloların Sunumu (Değişiklik) Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Unsurlarının Sunumu Yapılan değişiklikler diğer kapsamlı gelir tablosunda gösterilen kalemlerin sadece gruplamasını değiştirmektedir. İleriki bir tarihte gelir tablosuna sınıflanabilecek (veya geri döndürülebilecek) kalemler hiçbir zaman gelir tablosuna sınıflanamayacak kalemlerden ayrı gösterilecektir. Değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır. Değişiklik sadece sunum esaslarını etkilemektedir ve Grup un finansal durumunu veya performansı üzerinde bir etkisi olmamıştır. TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar (Değişiklik) TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar standardında yapılan ve 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren geçerli olan değişiklik çerçevesinde Grup un çalışanlara sağlanan faydaları altında muhasebeleştirilen kıdem tazminatı yükümlülüğüne ilişkin 1 Ocak 2011 tarihinden sonraki dönemlere ait aktüeryal kayıp/kazanç tutarları kümülatif olarak tespit edilebilmiş ve 31 Aralık 2012 tarihli bilançoda geçmiş yıl kar/zararlarından çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin fon hesabına sınıflanmıştır. Değişikliğin Grup un geçmiş yıl bilançosundaki etkisi aşağıda özetlenmiştir: 01.01.2012 30.06.2012 Muhasebe politikası değişikliği Muhasebe politikası değişikliği Öncesi Sonrası Fark Öncesi Sonrası Fark Geçmiş yıl zararları (78.182.739) (78.182.739) -- (91.131.441) (91.737.542) 606.101 Net dönem karı, (zararı) (12.948.702) (13.554.803) 606.101 (7.046.271) (6.467.395) (578.876) Emeklilik Planlarından Aktüeryal kayıp/kazançlar fonu -- 606.101 (606.101) -- 27.225 (27.225) Kıdem tazminatı karşılığı 7.910.753 7.910.753 -- 8.860.184 8.860.184 -- Ertelenmiş vergi varlığı 19.349.787 19.349.787 -- 19.790.241 19.790.241 -- 01.01.2013 Muhasebe politikası değişikliği Öncesi Sonrası Fark Geçmiş yıl zararları (91.131.441) (91.737.542) 606.101 Net dönem karı, (zararı) 392.818 2.514.361 (2.121.543) Emeklilik Planlarından Aktüeryal kayıp/kazançlar fonu -- (1.515.442) 1.515.442 Kıdem tazminatı karşılığı 10.126.458 10.126.458 -- Ertelenmiş vergi varlığı 18.701.049 18.701.049 -- Bazı yeni standartlar, standartlardaki değişiklikler ve yorumlar 30 Haziran 2013 tarihi itibarıyla henüz geçerli olmayıp bu özet konsolide finansal tabloların hazırlanmasında uygulanmamıştır. Yeni standart ve yorumların, Grup un konsolide finansal tablolarına önemli bir etkisi olması beklenmemektedir. 10

3. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 30 Haziran 2013 31 Aralık 2012 Kasa 32.955 -- Banka - vadesiz mevduat 8.080.507 3.971.061 - vadeli mevduat -- -- Kredi kartı alacakları 3.282.462 3.813.438 11.395.924 7.784.499 Eksi: Bloke değerler (3.282.462) (3.813.438) Nakit akım tablosuna bağlanan tutar 8.113.462 3.971.061 30 Haziran 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla kredi kartı alacakları üzerinde banka blokajı bulunmaktadır. 4. BORÇLANMALAR 30 Haziran 2013 30 Haziran 2012 Kısa vadeli finansal borçlar 145.916.019 132.694.009 -Banka kredileri 132.166.019 132.694.009 -İlişkili taraflara olan borçlanmalar (Not:18) 13.750.000 -- Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 82.822 40.606 Uzun vadeli finansal borçlar 116.010.534 108.701.718 -Banka kredileri 100.548.000 94.068.000 -İlişkili taraflara olan borçlanmalar (Not:18) 15.462.534 14.633.718 262.009.375 241.436.333 a) Krediler Kısa Vadeli Uzun Vadeli Finansman Kredilerinin Kısa Vadeli Kısmı 30 Haziran 2013 Döviz Tutarı Faiz Oranı Vade Tutar Avro 32.948 Euribor+1% 19.07.2013 82.822 Banka Açık Kredileri TL 132.166.019 6,59% - 8,00% 30.09.2013/15.05.2014 132.166.019 İlişkili taraflara olan borçlanmalar TL 13.750.000 8,10% 31.07.2013 13.750.000 Uzun Vadeli 145.998.841 Finansman Kredileri Avro 40.000.000 Euribor+1% 07.12.2016 100.548.000 İlişkili taraflara olan borçlanmalar GBP 5.278.757 Libor+ 0,65% 31.12.2013 15.462.534 116.010.534 ANA TOPLAM 262.009.375 11

4. FİNANSAL BORÇLAR (devam) Kısa Vadeli Uzun Vadeli Finansman Kredilerinin Kısa Vadeli Kısmı 31 Aralık 2012 Döviz Tutarı Faiz Oranı Vade Tutar Avro 17.267 Euribor+1% 09.01.2012 40.606 Banka Açık Kredileri TL 132.694.009 13,03% - 14,18% 31.12.2013 132.694.009 Uzun Vadeli 132.734.615 Finansman Kredileri Avro 40.000.000 Euribor+1% 07.12.2016 94.068.000 İlişkili taraflara olan borçlanmalar GBP 5.097.436 Libor+ 0,65% 31.12.2013 14.633.718 108.701.718 ANA TOPLAM 241.436.333 Grup un kullandığı tüm banka kredilerinin üzerinde Vaillant GmbH ın kurumsal kefaleti bulunmaktadır. 30 Haziran 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla borçlanmaların geri ödeme planı aşağıdaki gibidir: 30 Haziran 2013 31 Aralık 2012 1 yıl 145.998.841 132.734.615 1-3 yıl 116.010.534 108.701.718 262.009.375 241.436.333 5. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR a) Diğer alacaklar 30 Haziran 2013 31 Aralık 2012 Personelden alacaklar 128.914 109.930 b) Diğer borçlar 128.914 109.930 30 Haziran 2013 31 Aralık 2012 Ödenecek KDV 164.144 487.591 Ödenecek vergi ve fonlar 1.401.842 1.706.185 Diğer 955 150.816 1.566.941 2.344.592 12

6. PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER 30 Haziran 2013 31 Aralık 2012 - Kısa vadeli peşin ödenmiş giderler Verilen sipariş avansları 3.019.132 1.211.257 Peşin ödenen ek bakım sözleşme giderlerleri 814.920 206.825 3.834.052 1.418.082 - Uzun vadeli peşin ödenmiş giderler Sabit kıymetler için verilen avanslar 2.676.348 2.717.542 6.510.400 4.135.624 7. MADDİ DURAN VARLIKLAR Maddi duran varlıkların 30 Haziran 2013 ve 30 Haziran 2012 tarihlerindeki hareketi aşağıdaki gibidir: 30 Haziran 2013 30 Haziran 2012 Maliyet Açılış-1 Ocak 229.532.482 246.598.982 İlaveler 1.103.995 5.023.001 Çıkışlar (598.183) (12.257.996) Yeniden değerleme (*) 48.243.975 -- Sabit kıymet değer düşüklüğü (**) (3.505.359) -- Çevrim farkı 117.156 (139.322) Dönem sonu 274.894.066 239.224.665 Birikmiş amortisman Açılış-1 Ocak (170.747.486) (183.584.450) İlaveler (5.273.089) (5.861.720) Yeniden değerleme amortismanı (166.769) -- Değer düşüklüğü karşılığı iptali -- 2.162.230 Çıkışlar 598.094 7.946.363 Çevrim farkı (61.874) 138.748 Dönem sonu (175.651.124) (179.198.829) Maddi Duran Varlık,net 99.242.942 60.025.836 (*) Grup, arsa ve binalar için SPK tarafından değerleme yapma yetkisi verilmiş olan bir gayrimenkul değerleme şirketinden değerleme raporu almış ve arsa ve binalarını gerçeğe uygun değerinden göstermiştir. Değerleme çalışmaları ve raporları, gayrimenkul değerleme şirketi tarafından 31 Mart 2013 tarihinde gerçekleştirilmiştir. Söz konusu değerleme şirketi değerleme yöntemi olarak emsal ve maliyet yöntemlerini beraber kullanmayı tercih etmiştir. Bu çalışma sonucunda arsa ve binaların değeri 71.032.000 TL olmuştur. Arsa ve binalar için yeniden değerleme yöntemi yerine maliyet yöntemi kullanılmaya devam edilseydi, 30 Haziran 2013 tarihi itibarıyla net defter değeri 70.497.190 TL yerine toplamı 22.419.984 TL olurdu. (**) Grup, Klima üretim hattının kayıtlı değeri ile geri kazanabilir değerini karşılaştırmış ve 30 Haziran 2013 tarihi itibarıyla 3.505.359 TL tutarında değer düşüklüğü karşılığı kaydetmiştir. 13

8. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER a) Borç Karşılıkları 30 Haziran 2013 31 Aralık 2012 Garanti gider karşılığı 12.408.231 12.208.460 Ciro primleri karşılığı 4.012.402 1.354.867 Dava karşılıkları ve talepler 5.013.233 5.327.770 Personel davaları karşılığı 537.822 537.822 İzin karşılığı 984.554 984.554 İlk çalıştırma montaj gider karşılığı 4.170.191 3.116.318 Personel prim karşılığı 546.672 2.967.158 Diğer 45.994 362.300 b ) Dava Karşılıkları 27.719.099 26.859.249 Chung Mei Industries Limited (CM) 6 Şubat 2009 tarihinde müşterek yönetime tabi ortaklığı olan Demirdokum- Chung Mei Industries Limited aleyhine Hong Kong mahkemelerinde dava açmıştır. Davanın konusunu 2.7 Milyon ABD Dolar tutarındaki ödenmediği iddia edilen yönetim ücretleri ve malzeme ücretleri oluşturmaktadır. Müşterek yönetime tabi ortaklık, bu davaya karşılık olarak 19 Mart 2009 tarihinde CM aleyhine 6.9 milyon ABD Doları tutarında karşı bir dava açmış ve hatalı, bozuk ürünlerden gelen zararların, ödenmeyen sermaye paylarının, ödenmeyen kira ücretlerinin ve fabrikanın değerinde meydana gelen azalmanın tazmin edilmesini talep etmiştir. CM, 24 Ağustos 2009 tarihinde Çin Halk Cumhuriyeti Mahkemelerinde açtığı davalarda, Demirdöküm ve Wuxi Heating Equipment Co Ltd (Vaillant Wuxi) şirketlerinin Ortaklar Anlaşması hükümlerine aykırı hareket ederek müşterek yönetime tabi ortaklığın bağlı ortaklığı konumundaki Dongguan WFOE ile üretim ve pazarlama faaliyetleri sürdürerek rekabet ettiğini iddia etmekte ve dolayısıyla 3.1 milyon ABD Doları yönetim ücreti, 619 bin ABD Doları zarar telafisi ve Vaillant Wuxi ve Demirdöküm arasındaki ticari ilişkinin sona erdirilmesini talep etmiştir. Şirket ve CM, Eylül ayı içerisinde yaptıkları görüşmeler sonucunda, 24 Eylül 2012 tarihinde uzlaşma anlaşması imzalamışlar ve bu anlaşmanın sonucu uyarınca birbirlerine açtıkları yukarıda bahsedilen davalardan feragat etmişlerdir. Sözkonusu uzlaşma neticesinde, Şirket,CM ye davaların açılmasından önce ticari borçlarında bulunan 2,4 milyon ABD Doları ödemeyi, ayrıca 2,6 milyon ABD Doları rekabet davası uyarınca tazminat ödemeyi kabul etmiştir Şirket, söz konusu davalara yönelik 2011 yılında 3,9 milyon TL karşılık ayırmış olduğundan, uzlaşmanın 2012 yıl kar zarara etkisi 683 bin TL olmuştur. Söz konusu rekabet davasının muhataplarından biri Vaillant Grup şirketlerinden biri olduğundan dolayı rekabet davası tutarı olan 2,6 milyon ABD Doları 2012 yılı içerisinde Vaillant GmbH-Holding e rücu edilmiştir. 14

8. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER (devam) Şirket aleyhine tedarikçilerinden biri tarafından açılan davada, sipariş edilen fakat Şirket tarafından teslim alınamayan mallarla ilgili olarak, mahkeme temerrüt faizi ile birlikte 3.139.673 TL tutarında bedelin tedarikçi tarafından malların teslimi şartıyla 2012 yılında tahsiline karar vermiştir. Söz konusu karar, Şirket tarafından davanın konusunun temerrüt faizini içermemesi cihetiyle temyiz edilmiş olup, Yargıtay tarafından bozulmuştur. Aynı zamanda, dava konusu ile ilgili tedarikçi firma ile sulh görüşmeleri devam etmektedir. Şirket, dava uyarınca teslim alması gereken malları üretim sürecinde kullanamayacağından kanaatle, konsolide finansal tablolarında 2,6 milyon TL karşılık ayırmayı uygun görmüştür. c) Garanti giderleri karşılığı Garanti giderleri karşılığı, devreye alınan ve bayilerin elinde bulunan satılmayı bekleyen stoklarla ilgili geçmiş senelerdeki deneyimlere dayanarak garanti süresince beklenen toplam ziyaret sıklığı sayısının hesaplanması ve bu sayının ürünlerin çeşidine göre birim masrafları ile çarpılması yoluyla hesaplanmaktadır. Her raporlama döneminde gerçekleşen ziyaret sayısı beklenen tutarlardan düşülmekte ve böylelikle garanti giderleri karşılığı ürünün garanti süresi boyunca güncellenmektedir. d) İlk çalıştırma montaj giderleri karşılığı İlk çalıştırma montaj giderleri karşılığı ürünün devreye alınması için katlanılacak olan maliyetlerle ilgili karşılık tutarını yansıtmaktadır. Hesaplama yapılırken devreye alınmamış ürünlerin sayısı bulunarak birim hizmet maliyetleri ile çarpılarak karşılık rakamına ulaşılmaktadır. 15

9. TAAHHÜTLER Grup un 30 Haziran 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla teminat, rehin, ipotek pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir: A- TL karşılığı TL Avro 30 Haziran 2013 31 Aralık 2012 İngiliz ABD TL Sterlini Doları karşılığı TL Avro İngiliz Sterlini Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu toplam TRİ'ler 25.442.994 17.733.183 -- -- 4.005.513 21.190.945 14.050.718 -- -- 4.005.513 Teminat 25.442.994 17.733.183 -- -- 4.005.513 21.190.945 14.050.718 -- -- 4.005.513 Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine B- vermiş olduğu toplam TRİ'ler 7.053.125 7.053.125 -- -- -- 6.912.125 6.912.125 -- -- -- C- Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu toplam TRİ'ler -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- D- Diğer Verilen toplam TRİ'ler 797.978.280 -- 178.040.000 80.210.000 60.000.000 755.919.536 -- 178.040.000 80.210.000 60.000.000 -Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ'ler -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri lehine vermiş olduğu TRİ'ler 797.978.280 -- 178.040.000 80.210.000 60.000.000 755.919.536 -- 178.040.000 80.210.000 60.000.000 -C maddesi kapsamına girmeyen 3.kişiler lehine vermiş olduğu TRİ ler -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- Teminat 797.978.280 -- 178.040.000 80.210.000 60.000.000 755.919.536 -- 178.040.000 80.210.000 60.000.000 Toplam 830.474.399 24.786.308 178.040.000 80.210.000 64.005.513 784.022.606 20.962.843 178.040.000 80.210.000 64.005.513 Grup un vermiş olduğu diğer TRİ lerin Grup un özkaynaklarına oranı 30 Haziran 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla sırasıyla % 1254 ve % 1712 dir. ABD Doları 16

9. TAAHHÜTLER (devam) Kredi garantörlüğü: Şirket, 30 Temmuz 2008 tarihinde Vaillant GmbH tarafından ihraç edilen bonolardan; 15 Ağustos 2016 vadeli anapara tutarı 60.000.000 ABD Doları olan; 15 Ağustos 2016 vadeli anapara tutarı 33.020.000 Avro olan, 15 Ağustos 2018 vadeli anapara tutarı 27.510.000 Avro olan, 15 Ağustos 2021 vadeli anapara tutarı 27.510.000 Avro olan bonolar için iştirak garantörü olmayı taahhüt etmiştir. İlgili taahhüdün 30 Haziran 2013 tarihi itibarıyla toplam tutarı 336.794.148 TL dir. (31 Aralık 2012: 313.999.668TL) Şirket, 30 Temmuz 2008 tarihinde Vaillant Management Limited tarafından ihraç edilen ve Vaillant GmbH tarafından garanti verilen bonolardan; 15 Ağustos 2016 vadeli anapara tutarı 26.010.000 İngiliz Sterlini olan, 15 Ağustos 2018 vadeli anapara tutarı 27.100.000 İngiliz Sterlini olan, 15 Ağustos 2021 vadeli anapara tutarı 27.100.000 İngiliz Sterlini olan bonolar için 15 Ağustos 2006 tarihli Bono Alım Sözleşmesi ne ilişkin olarak İştirak Garanti Sözleşmesi imzalamak sureti ile İştirak Garantörü olmuştur. İlgili taahhüdün 30 Haziran 2013 tarihi itibarıyla toplam tutarı 234.951.132 TL dir (31 Aralık 2012: 230.266.868TL). Şirket, 10 Kasım 2010 tarihinde, Vaillant GmbH ın Avrupa Yatırım Bankasından kullanmış olduğu 90.000.000 Avro tutarlı kredinin tamamına, İştirak Garanti Sözleşmesi imzalamak suretiyle İştirak Garantörü olmuştur. İlgili taahhüdün 30 Haziran 2013 tarihi itibarı ile toplam tutarı 226.233.000 TL dir (31 Aralık 2012: 211.653.000 TL). İleri vadeli bakır alım taahhüdü: Şirket, bakır alım fiyatlarındaki değişim risklerinden korunmak için 2013, 2012, 2011 ve 2010 yıllarında Vaillant GmbH vasıtasıyla Commerzbank AG, Bayern LB, Societe Generale ve Hypo Vereinsbank ile ileri vadeli bakır alım kontratı imzalamıştır. Söz konusu kontrat uyarınca miktar ve tutar bazında alım taahhütleri ve 30 Haziran 2013 tarihi itibarıyla bu taahhütlerin rayiç değerleri ve sözleşmenin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibidir: Alım taahhüdü (Ton) Sözleşme değeri (ABD Doları) Rayiç değer (ABD Doları) Gerçeğe uygun değer (ABD Doları) Kayıtlı değer (TL) Vergi etkisi (TL) Finansal Riskten Korunma Yedeği (Vergi etkisi düşülmüş) (TL) 2013 475 3.581.525 3.038.469 (543.056) (1.040.097) 212.726 (827.371) 2014 950 7.232.075 6.624.944 (607.131) (1.168.606) 239.009 (929.597) 2015 450 3.658.550 3.088.450 (570.100) (1.097.328) 224.432 (872.896) TOPLAM 1.875 14.472.150 12.751.863 (1.720.287) (3.306.031) 676.167 (2.629.864) 17

9. TAAHHÜTLER (devam) 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla bu taahhütlerin rayiç değerleri ve sözleşmenin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibidir: Alım taahhüdü (Ton) Sözleşme değeri (ABD Doları) Rayiç değer (ABD Doları) Gerçeğe uygun değer (ABD Doları) Kayıtlı değer (TL) Vergi etkisi (TL) Finansal Riskten Korunma Yedeği (Vergi etkisi düşülmüş) (TL) 2013 1.275 9.885.800 10.128.156 242.356 431.905 (86.381) 345.524 2014 950 7.232.075 7.580.188 348.113 620.545 (124.109) 496.436 2015 250 1.979.750 1.998.550 18.800 33.513 (6.703) 26.810 TOPLAM 2.475 19.097.625 19.706.894 609.269 1.085.963 (217.193) 868.770 Forward Sözleşmeler: Grup, Commerzbank tan kullanmakta olduğu 40.000.000 Avro tutarındaki kredisinden kaynaklanan yabancı para riskinden korunmak amacıyla Vaillant Gmbh vasıtasıyla 6 ay vadeli Avro alım kontratı imzalamıştır. Vadesinde Avro alış TL ye satış olacak şekilde imzalanan kontrat detayları aşağıdaki gibidir: İşlem tarihi 17.05.2013 Başlangıç tarihi 21.05.2013 Vade tarihi 21.11.2013 Vadede alış tutarı (Avro) 20.000.000 Vadede satış tutarı (TL) 48.187.692 Başlangıç paritesi 2,3652 İşlem paritesi 2,4094 30.06.2013 tarihli güncel parite 2,5137 30.06.2013 tarihinde 6 ay vadeli parite 2,5598 30.06.2013 değerlemesi 51.195.000 Değerleme getirisi 3.007.308 Grup un 30 Haziran 2013 tarihi itibarıyla, kullanımındaki gayrimenkullerinin kiralama sözleşmelerinden kaynaklanan 7.853.630 TL (31 Aralık 2012: 9.375.720 TL) tutarında kira taahhüt bakiyesi bulunmaktadır. Grup un kira taahhütlerine ilişkin ödeme planı şöyledir; 30 Haziran 2013 31 Aralık 2012 1 yıl 3.301.169 4.119.847 1-5 yıl 4.552.461 5.255.873 Toplam 7.853.630 9.375.720 18

10. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR 30 Haziran 2013 31 Aralık 2012 Personele borçlar 1.867.599 1.453.328 Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 2.965.702 1.289.243 4.833.301 2.742.571 11. ERTELENMİŞ GELİRLER Ertelenmiş gelirler ek bakım sözleşme gelirlerinin dönemsellik gereği kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilmeyen kısmıdır. Kısa döneme düşen tutarı 7.852.471 TL (31 Aralık 2012: 7.438.829 TL) iken, uzun dönemde 11.553.284 TL (31 Aralık 2012:10.257.469 TL) kadardır. 12. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer dönen varlıklar 30 Haziran 2013 31 Aralık 2012 Devreden KDV 6.879.475 13.884.696 İade alınacak KDV 16.056.545 15.753.538 İş avansları 353.942 82.644 Diğer 253.066 140.089 23.543.028 29.860.967 Kısa vadeli diğer yükümlülükler 30 Haziran 2013 31 Aralık 2012 Alınan avanslar 450.640 617.889 Diğer 465.041 884.610 915.681 1.502.499 13. ÖZKAYNAKLAR a) Sermaye 30 Haziran 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla Şirket ortakları ve ortaklık pay ve tutarları aşağıdaki gibidir: 30 Haziran 2013 31 Aralık 2012 Pay Pay Tutar Oranı Tutar Oranı Vaillant Saunier Duval Iberica SL 51.937.200 %96,19 51.937.200 %96,19 Halka açık kısım 2.062.800 %3,81 2.062.800 %3,81 54.000.000 %100,00 54.000.000 %100,00 19

13. ÖZKAYNAKLAR (devam) Sermaye sınıfı ile ilgili haklarda, imtiyaz ve sınırlama yoktur. Hisselerin tamamı adi hissedir, imtiyazlı hisse bulunmamaktadır. 30 Haziran 2013 tarihi itibarıyla, Grup un kayıtlı sermaye tavanı 100.000.000 TL'dir (31 Aralık 2012-100.000.000 TL). 30 Haziran 2013 itibarıyla, Grup un sermayesi, her hisse için 1 Kuruş olmak üzere 5.400.000.000 hisseden oluşmaktadır. (Beheri 1 Kuruş - 31 Aralık 2012-5.400.000.000). Grup un ödenmiş sermayesinin (adet ve TL tarihi maliyet olarak) 2011 ve 2010 yıllarındaki hareketi aşağıdaki gibidir: 30 Haziran 2013 31 Aralık 2012 Adet TL Adet TL 1 Ocak 5.400.000.000 54.000.000 5.400.000.000 54.000.000 İç kaynaklardan yapılan sermaye artışı -- -- -- -- b) Sermaye Düzeltme Farkları 5.400.000.000 54.000.000 5.400.000.000 54.000.000 30 Haziran 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla sermaye enflasyon düzeltmesi farkları 70.499.320 TL tutarındadır. c) Kar Yedekleri Geçmiş Yıl Kar Zararları Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler Demirdöküm ün ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. d) Hisse senedi ihraç primi Her bir hissenin nominal değeri ile satış fiyatı arasındaki fark özkaynaklarda hisse senedi ihraç primi olarak kaydedilir. e) Yabancı para çevrim farkları Yabancı para çevrim farkları, yabancı para bazlı finansal tabloların çevriminden kaynaklanan bütün yabancı para kur farklarından oluşmaktadır. 20

13. ÖZKAYNAKLAR (devam) f) Temettü Kar Payı Dağıtımı Halka açık şirketler, temettü dağıtımlarını SPK nın öngördüğü şekilde aşağıdaki gibi yaparlar. Sermaye Piyasası Kurulu nun 27 Ocak 2010 tarih ve 02/51 sayılı kararı gereğince 2009 yılı faaliyetlerinden elde edilen karların dağıtım esasları ile ilgili olarak payları borsada işlem gören anonim ortaklıklar için, asgari kar dağıtım oranı zorunluluğu uygulanmayacaktır. Söz konusu Kurul Kararı ve SPK nın payları borsada işlem gören anonim ortaklıkların kar dağıtım esaslarını düzenlediği Seri:IV, No: 27 Tebliği'nde yer alan esaslara, ortaklıkların esas sözleşmelerinde bulunan hükümlere ve şirketler tarafından kamuya açıklanmış olan kar dağıtım politikalarına göre bu dağıtımın şirketlerin genel kurullarında alacakları karara bağlı olarak nakit ya da temettünün sermayeye eklenmesi suretiyle ihraç edilecek payların bedelsiz olarak ortaklara dağıtılmasına ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz pay dağıtılması suretiyle gerçekleştirilebilmesine; belirlenecek birinci temettü tutarının mevcut ödenmiş/çıkarılmış sermayelerinin % 5 inden az olması durumunda, söz konusu tutarın dağıtılmadan ortaklık bünyesinde bırakılabilmesine imkan verilmiştir. Bunun yanında söz konusu Kurul Kararı ile konsolide finansal tablo düzenleme yükümlülüğü bulunan işletmelerce yasal kayıtlarında buluna kaynaklarından karşılanabildiği sürece, net dağıtılabilir kar tutarını, SPK nın Seri:XI No:29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği çerçevesinde hazırlayıp kamuya ilan edecekleri konsolide finansal tablolarında yer alan net dönem karlarını dikkate alarak hesaplamalarına imkan tanınmıştır. Bu kapsamda SPK düzenlemelerine göre bulunan net dağıtılabilir kar üzerinden SPK nın ilgili düzenlemeleri uyarınca hesaplanan kar dağıtım tutarının, tamamının yasal kayıtlarda yer alan dağıtılabilir kardan karşılanabilmesi durumunda, bu tutarın tamamı, karşılanmaması durumunda ise yasal kayıtlarda yer alan net dağıtılabilir karın tamamı dağıtılacaktır. SPK düzenlemelerine göre hazırlanan finansal tablolarda veya yasal kayıtların herhangi birinde dönem zararı olması durumunda ise kar dağıtımı yapılmayacaktır. Grup un yasal kayıtlarında, 31 Aralık 2012 itibarıyla dönem karı bulunmaktadır, ancak dağıtılabilir kar bulunmamaktadır. 30 Haziran 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla, Grup un yasal kayıtlarındaki hisse senedi ihraç primleri ve yasal yedekler, olağanüstü yedekler ve özel fonlar aşağıdaki gibidir : 30 Haziran 2013 31 Aralık 2012 Hisse senedi ihraç primleri 7.039 7.039 Yasal yedekler 12.980.311 12.980.311 Özel fonlar (İştirak ve Maddi duran varlık satış karı) 26.293.925 26.293.925 Olağanüstü yedekler 72.781.461 72.781.461 g) Finansal riskten korunma yedeği Finansal riskten korunma yedeği, henüz gerçekleşmemiş olan finansal riskten korunmaya konu işlem ile ilgili olan nakit akış korunma aracının gerçeğe uygun değerindeki birikmiş net değişimin etkin olan kısmından oluşmaktadır. h) Maddi duran varlık yeniden değerleme fonu Kar veya zarar ile ilişkilendirilmeyerek diğer kapsamlı gelir olarak muhasebeleştirilen maddi duran varlıklar değer artışları fonundan oluşmaktadır. 21

14. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR / GİDERLER a) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 1 Ocak 30 Haziran 2013 1 Nisan 30 Haziran 2013 1 Ocak 30 Haziran 2012 1 Nisan 30 Haziran 2012 Vadeli satışlarından kaynaklanan faiz gelirleri 5.714.254 2.269.724 8.962.116 3.653.849 Sabit kıymet satış karı 16.911 16.911 786.489 169.729 Sosyal sigortalar ödeme indirimi 704.631 370.131 945.998 479.836 Vade farkı gelirleri 802.321 390.650 3.967.697 1.879.481 Cari hesap değerlemelerinden kaynaklanan kur farkı gelirleri 3.189.483 5.135.117 459.030 (532.039) Sigorta gelirleri 43.146 18.277 122.679 15.240 Grupiçi hizmet gelirleri 2.425.472 1.604.537 1.522.165 750.776 Diğer gelirler 635.540 16.592 576.701 190.270 13.531.758 9.821.939 17.342.875 6.607.142 b) Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 1 Ocak 30 Haziran 2013 1 Nisan 30 Haziran 2013 1 Ocak 30 Haziran 2012 1 Nisan 30 Haziran 2012 Vadeli alımlarından kaynaklanan faiz giderleri 3.285.743 1.369.675 6.553.552 (271.007) Cari hesap değerlemelerinden kaynaklanan kur farkı giderleri 833.035 553.974 3.508.639 302.277 Erken ödeme faiz giderleri 680.483 266.723 934.968 (111.845) Sabit kıymet değer düşüklüğü (Not 7) 3.505.359 3.505.359 - - Sabit kıymet satış zararı - - 65.618 65.618 Diğer giderler 280.093 29.009 1.141.619 991.997 8.584.713 5.724.740 12.204.396 977.040 22

15. FİNANSMAN GİDERLERİ, net 1 Ocak 30 Haziran 2013 1 Nisan 30 Haziran 2013 1 Ocak 30 Haziran 2012 1 Nisan 30 Haziran 2012 Faiz gideri 9.343.254 4.331.806 14.298.014 11.039.473 Diğer finansman giderleri 624.589 306.238 854.098 490.857 Kredilerden kaynaklanan kur farkı giderleri / (gelirleri) 3.473.235 6.568.558 (6.783.718) (3.688.395) 13.441.078 11.206.602 8.368.394 7.841.935 16. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ 30 Haziran 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla konsolide finansal tablolarda yansıtılan vergi alacak ve yükümlülükleri aşağıdaki gibidir : Ertelenen Vergi 30 Haziran 2013 31 Aralık 2012 Dönem karı vergi yükümlülüğü 204.165 -- Ertelenmiş vergi alacağı 12.502.724 18.701.049 Ertelenmiş vergi yükümlülüğü -- -- 12.706.889 18.701.049 23