ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR

1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 29.02.2016 Eurotahvil Piyasaları Haftanın son işlem günü veri odaklı bir gün olarak geride kaldı. Özellikle ABD verilerinin beklentilerin üzerinde kalması ve ABD ekonomisi için olumlu sinyaller vermesinin ardından tahvillerde satış baskısı yaşandı. 10 yıl vadeli ABD tahvil getirisi 5 baz puan gevşeyerek %1.77 seviyesinden günü tamamlarken, FED faiz artırımı ihtimalinden daha çok etkilenen 2 yıl vadeli tahvilde ise getiri seviyesi 7 baz puan kadar artarak %0.80 seviyesine kadar yükseldi. Petrol tarafında ABD seansında görülen satış baskısı ise tahvil tarafındaki satışın kısıtlı kalmasına sebep oldu. Diğer yandan Almanya enflasyonunun beklentilerin altında kalması, ECB nin desteğinin geleceği yönündeki beklentileri artırarak Avrupa tahvillerinde genel bir alım baskısı yarattı. Böylece İspanya ve Portekiz gibi ülkelerde tahviller değerlendi. Ancak ABD verilerinin etkisi ile Almanya tahvilleri önemli bir değişim kaydetmedi ve %0.15 ten işlem görmeye devam etti. İngiltere de ise 3.5 baz puan yükselen 10 yıl vadeli getiri, %1.40 seviyesinden haftayı tamamladı. Yüksek risk iştahı ile başlanılan günde Türkiye ülke eurotahvillerinin de değer kazandığı, ancak ardından gelen ABD verilerinin etkisi ile bu hareketin bir miktarını geri vererek haftanın son işlem gününü yatay artı pozisyonda tamamladığı görüldü. 2030 vadeli gösterge niteliğindeki eurotahvil 30 cent değerlenerek 165.300 seviyesinden işlem gördü. Gösterge eurotahvildeki getiri seviyesi böylece %5.2 ye gerilemiş oldu. Günün en çok değişim gösteren devlet tahvili ise 35 cent yükselen 2045 vadeli kıymetti. Şirket eurotahvillerinde de yatay negatif bir seyir söz konusuydu. 2023 vadeli İş Bankası eurotahvili $103.250, 2022 vadeli Yapı Kredi kıymeti ise $96.750 seviyesinde alıcı buldu. 5 yıl vadeli Türkiye CDS primi tekrar 300 puanın üzerinde fiyatlandı. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları Haftanın son işlem gününde piyasanın odağı veri açıklamalarındaydı. Öncelikle Fransa ve Almanya enflasyon rakamları takip edildi. Fransa da yıllık -%0.1, Almanya da da -%0.2 seviyesi dikkat çekti ve her iki veri de beklentilerin altında kalarak ECB nin Mart ayında güçlü bir adım atma ihtimalini güçlendirdi. Asıl önem arz eden veriler ise ABD tarafındaydı. ABD ekonomisinin geçtiğimiz yıl 4.çeyrekte büyüme oranının %0.7 den %1 e revize edildiği açıklandı. Beklenti ise %0.4 tü. Öte yandan Kişisel harcamalar ve kişisel gelir %0.5 artış gösterdi. Önemli enflasyon göstergelerinden PCE yıllık %1.3, çekirdek PCE %1.7 olarak açıklandı ve çok güçlü veriler olarak karşımıza çıktı. Gün içerisinde yüksek risk iştahı ve ECB den piyasa dostu beklentilerin artış göstermesi sebebi ile Avrupa hisse senetlerinde yukarı yönlü hareketler görüldü ve endeksler %2 ye yakın değer kazancı yaşadı. ABD de ise endeksler düşük işlem hacimleri ile kararsız bir tutum izledi. Dow Jones ve S&P 500 yatay ekside günü sonlandırırken, Nasdaq ta tam tersi yatay yukarı bir hareket göze çarptı. Almanya DAX endeksi %1.95 lik değer kazancı ile 9513 puana yükselirken, endekste hızlı tüketim sektörü dışındaki tüm sektörlerin değer kazancı yaşadıkları görüldü. En önemli değer kazancısını dayanıklı tüketim sektörü %2.7 ile yaşarken, temel maddelerin yine %2.7 ve finans sektörünün %2.5 değer kazanmış olması önemliydi. İngiltere de ise FTSE 100 endeksi %1.4 lük yukarı yönlü hareket ile 6096 seviyesinden haftayı tamamladı. Endekste bir tek altyapı sektörünün yatay eksi hareketi göze çarptı. ABD seansına kadar artış göstermiş olan petrol fiyatları sebebi ile enerji sektörü %3.3 değer kazanırken, olumlu metal fiyatları da temel maddeler sektörünü %3.1 yukarı itti. Finans sektörü ise burada %2.5 artış gösterdi. Öte yandan Avrupa nın diğer endekslerinde de benzer hareketler mevcuttu. Euro Stoxx endeksi %1.8 lik bir artış ile haftanın son işlem gününü sonlandırdı. ABD tarafında endekslerde kararsız bir gün geride kaldı. Direnç seviyelerinde güne başlayan endeksler yukarı yönlü ciddi bir hareket gösterip bu seviyeleri kıramadı ve zayıf bir günün ardından yatay seviyelere yakın günü tamamladı. S&P 500 endeksi 4 baz puana yakın gerileyerek (%0.2) 1948 puandan işlem gününü sonlandırdı. Endekste temel maddelerin %1.35, finansın ise %0.66 değer kazancı dikkat çekerken, altyapı sektörü %2.7 lik kayıpla endeksi aşağı çekti. İşlem hacmi son bir aylık ortalamanın %16 altında kaldı. Dow Jones ta kayıplar %0.3 ün üzerine çıktı ve 57 puan gerileyen endeks 16640 puandan haftayı kapadı. Burada da temel maddeler %1.8 ve finans %0.5 ile başı çekerken, hızlı tüketim sektörü %2 ye yakın bir gerileme gösterdi. Enerji sektörü de %0.7 değer kaybı yaşadı. ABD tarafında olumlu endeks ise %0.2 ye yakın artış kaydeden Nasdaq tı. Endeks 8 puan yükselerek 4590 puandan gün sonu yaptı. Bugünkü hareketler ile birlikte ABD endeksleri iki kez üst üste pozitif bir haftayı geride bırakmış oldu. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) Veri takviminin etkisi ile FX piyasalarında hareketli bir gün geride kaldı. ABD verilerinin beklentilerin üzerinde açıklanması, ABD Doları nda pozitif bir gün yaşanmasını da beraberinde getirdi. Dolar endeksi %0.8 in üzerinde yükselerek ABD kapanışına doğru 98.000 seviyesinin hemen üzerinden fiyatlandı. EURUSD çifti de benzer bir hareketle %0.7 gerileyerek 1.0939 civarından işlem gördü. G10 para birimleri arasında ABD Doları na karşı tek güçlü durabilen para birimi ise yatay bir hareket göstermiş olsa da Kanada Doları oldu. Diğer emtia para birimleri ise günün kaybedenleriydi. AUDUSD %1.5, NZDUSD ise %1.4 değer kaybı yaşadı. Öte yandan risk iştahında görülen artış ve doların kuvvetli olması sebebi ile USDJPY %0.8 yükselerek kapanışa doğru 113.84 ten işlem gördü. Son günlerin değer kaybeden para birimi GBPUSD, %0.7 daha gerileyerek 1.3865 seviyesinde seyrederken, EURGBP çifti önemli bir değişim göstermeyerek 0.78900 de kaldı. Altın tarafında doların yükselişine paralel bir geri çekilme izlendi. Güne 1233 seviyesinde başlayan kıymetli metal gün içi 1240 a kadar yükselmiş olsa da verilerin ardından gevşeyerek gün içi 1211 dip seviyesini gördü. Gün sonunda ise işlemler 1224 seviyesinden geçti ve bu da %0.7 lik bir günlük kayba işaret etti. Gümüşte ise %2.7 yi bulan bir değer kaybı ile gün sonunda dip seviyelere yakın 14.7458 seviyesi izlendi. Emtia piyasalarında yeniden petroldeki volatil seyir göze çarptı. Aktif vade WTI petrol güne 33.04 ten başlarken, 34.69 a kadar bir değer kazancı görüldü. Ancak ardından gelen satış baskısı ile 33 ün de altına kadar düşen kontrat, günü yatay seviyede tamamlayabildi. Brent te de benzer bir görünümle aktif vadede gün sonu 35.37 seviyesinden işlemler geçti. LME tarafında metallerin değer kazançları ile günü tamamladıkları dikkat çekti. 3 ay vadeli bakır kontratı %2.3 yükselerek 4706 seviyesinden günü tamamladı. Çinkoda da %1.6 lık artış 1758 i işaret etti. Doğalgaz kontratında %0.3 lük bir değer artışı görülürken, tarımsal emtiaya genel manada negatif bir seyir hakimdi. Aktif vade pamuk ve buğday %0.4, şeker %1.4 ve kakao %2 değer kaybı yaşadı. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 94,864 4,860 Brezilya 84,000 6,376 Rusya (2028) 161,528 5,657 Güney Afrika 105,000 5,138 ABD 98,906 1,745 Almanya 103,575 0,137 5 Yıllık CDS Dünkü Kapanış Değişim (bps) Türkiye 307 3 Brezilya 458 6 Rusya 332-8 Güney Afrika 362 3 Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 16.639,97-0,34 S&P 500 1.948,05-0,19 NASDAQ 4.590,47 0,18 Almanya 9.417,22-1,01 İngiltere 6.056,98-0,64 Fransa 4.278,07-0,85 Japonya 16.026,76-1,00 Şangay 2.687,98-2,86 Hong Kong 19.111,93-1,30 Brezilya 41.593,08-0,70 Rusya 752,13-0,70 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 32,780-0,88 Altın 1.222,650-0,84 Gümüş 14,700-2,92 Bakır 4.706,00 2,28 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1,0934-0,76 USD/JPY 114,0000 0,88 USD/CAD 1,3513-0,13 GBP/USD 1,3871-0,65 AUD/USD 0,7126-1,52 NZD/USD 0,6629-1,40 USD/CNH 6,5481 0,17 USD/TRY 2,9604 2,32 USD/RUB 75,9704 1,32 USD/ZAR 16,1323 3,62 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 16.601,00-0,43 S&P 500 Mini 1.942,75-0,40 DAX 9.525,50 2,13 EUR/USD 1,0932-1,03 TREASURY 10Y 130,38-0,55

2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye US900123AZ36 USD 7,00 26.09.2016 102,90 103,150 1,80 1,37 Baa3/BBB- 2.000 100.000-0,24% -4,72% US900123BE97 USD 7,5 14.07.2017 107,05 107,150 2,22 2,15 Baa3/BBB- 2.250 100.000 0,09% -3,86% US900123BA75 USD 6,75 03.04.2018 107,30 107,700 3,10 2,91 Baa3/BBB- 2.250 100.000-0,05% -3,33% US900123BF62 USD 7,5 07.11.2019 112,25 112,600 3,89 3,79 Baa3/BBB- 1.500 100.000-0,22% -3,85% US900123AX87 USD 7,00 05.06.2020 111,50 112,000 4,03 3,91 Baa3/BBB- 2.000 2.000 0,00% -3,46% US900123BH29 USD 5,625 30.03.2021 106,00 106,500 4,30 4,19 Baa3/BBB- 2.000 100.000-0,47% -2,75% US900123BY51 USD 5,13 25.03.2022 103,00 103,500 4,55 4,46 Baa3/BBB- 1.000 200.000-0,58% -3,51% US900123BZ27 USD 6,25 26.09.2022 109,00 109,500 4,64 4,56 Baa3/BBB- 2.500 200.000-0,55% -4,39% US900123CA66 USD 3,25 23.03.2023 92,00 92,500 4,59 4,50 Baa3/BBB- 1.500 200.000-0,65% -2,65% US900123CF53 USD 5,75 22.03.2024 105,50 106,000 4,91 4,84 Baa3/BBB- 2.500 200.000-1,08% -5,30% US900123AW05 USD 7,38 05.02.2025 117,25 117,750 4,96 4,89 Baa3/BBB- 3.250 2.000-0,51% -5,44% US900123CJ75 USD 4,25 14.04.2026 94,50 95,000 4,95 4,88 Baa3/BBB- 1.500 200.000-1,05% N/A US900123AL40 USD 11,88 15.01.2030 165,50 166,250 5,19 5,14 Baa3/BBB- 1.500 1.000-0,21% -6,23% US900123AT75 USD 8 14.02.2034 125,75 126,500 5,69 5,63 Baa3/BBB- 1.500 2.000-0,08% -8,21% US900123AY60 USD 6,88 17.03.2036 112,50 113,250 5,81 5,75 Baa3/BBB- 2.750 2.000-0,44% -9,27% US900123BB58 USD 7,25 05.03.2038 117,50 118,250 5,83 5,77 Baa3/BBB- 1.000 2.000-0,55% -9,62% US900123BG46 USD 6,75 30.05.2040 111,50 112,250 5,86 5,80 Baa3/BBB- 2.000 100.000-0,80% -9,90% US900123BJ84 USD 6 14.01.2041 101,75 102,500 5,86 5,81 Baa3/BBB- 3.000 200.000-1,36% -10,55% US900123CB40 USD 4,88 16.04.2043 88,00 88,750 5,75 5,69 Baa3/BBB- 3.000 200.000-1,29% -11,11% US900123CG37 USD 6,625 17.02.2045 112,25 113,000 5,75 5,70 Baa3/BBB- 1.500 200.000-1,41% -9,29% XS0245387450 EUR 5,00 01.03.2016 99,95 100,050 22,20-12,66 Baa3/BBB- 750 50.000-0,35% -4,26% XS0212694920 EUR 5,5 16.02.2017 104,50 105,000 0,77 0,27 Baa3/BBB- 1.500 2.000-0,33% -3,46% XS0285127329 EUR 5,88 02.04.2019 111,75 112,250 1,91 1,76 Baa3/BBB- 1.250 50.000-0,49% -3,87% XS0503454166 EUR 5,125 18.05.2020 110,75 111,250 2,41 2,29 Baa3/BBB- 2.000 50.000-0,45% -3,28% XS0993155398 EUR 4,35 12.11.2021 106,50 107,250 3,09 2,95 Baa3/BBB- 1.250 100.000-0,47% -4,70% XS1057340009 EUR 4,125 11.04.2023 104,75 105,400 3,36 3,26 Baa3/BBB- 1.000 100.000-0,48% -5,84% AKBANK USM0375YAJ75 USD 3,88 24.10.2017 101,15 101,650 3,15 2,84 Baa3/BBB- 500 150.000 0,05% 0,15% AKBANK USM0300LAC02 USD 6,5 09.03.2018 105,00 105,500 3,90 3,65 Baa3/BBB- 500 150.000-0,12% -2,55% AKBANK XS1111101314 USD 4,00 24.01.2020 97,13 97,880 4,82 4,60 Baa3/BBB- 500 200.000 0,39% -0,89% AKBANK USM0375YAK49 USD 5 24.10.2022 97,50 98,250 5,45 5,31 Baa3/BBB- 500 150.000 0,78% -3,94% AKBANK XS1210422074 USD 5,13 31.03.2025 94,00 94,500 5,99 5,92 Baa3/BBB- 500 200.000 0,80% N/A ALBARAKA XS1082151868 USD 6,25 30.06.2019 99,76 100,495 6,33 6,08 NA/NA 350 200.000 0,63% 0,01% ALBARAKA XS0927211754 USD 7,75 07.05.2023 90,63 100,370 9,58 7,68 NA/NA 200 200.000 0,83% -7,76% ANADOLU EFES XS0848940523 USD 3,375 01.11.2022 83,75 85,250 6,41 6,10 Baa3/NA 500 200.000 0,60% -6,94% ARÇELİK XS1109959467 EUR 3,88 16.09.2021 98,75 99,500 4,13 3,97 NA/BB+ 350 100.000 0,77% -1,99% ARÇELİK XS0910932788 USD 5 03.04.2023 91,75 93,250 6,47 6,19 NA/BB+ 500 200.000 1,94% -4,18% BANK ASYA XS0907295942 USD 7,50 28.03.2023 70,00 74,000 14,53 13,41 C/NA 250 200.000 0,00% -1,41% BANKPOZİTİF XS0887586922 USD 5 07.02.2018 97,00 98,000 6,68 6,11 NA/BBB- 150 200.000-0,77% -1,02% COCA-COLA XS0975576165 USD 4,75 01.10.2018 103,11 103,860 3,48 3,18 Baa3/BBB 500 200.000 0,36% -2,25% EXPORT CREDIT BANK XS0701688128 USD 5,375 04.11.2016 101,87 102,367 2,55 1,81 Baa3/NA 500 200.000 0,21% -1,58% EXPORT CREDIT BANK XS0774764152 USD 5,88 24.04.2019 103,75 104,500 4,58 4,33 Baa3/NA 750 200.000 0,24% -2,12% EXPORT CREDIT BANK XS1345632811 USD 5,38 08.02.2021 100,00 100,500 5,37 5,26 Baa3/BBB- 500 200.000 N/A N/A EXPORT CREDIT BANK XS1028943089 USD 5,00 23.09.2021 98,63 99,125 5,29 5,18 Baa3/BBB- 500 200.000-0,13% -2,59% FİNANSBANK USM4R36CAA80 USD 5,5 11.05.2016 100,28 100,780 3,94 1,34 Ba2 /*+/BBB- /*+ 500 200.000-0,22% -0,96% FİNANSBANK XS0849733273 USD 5,15 01.11.2017 102,10 102,600 3,83 3,52 Ba2 /*+/BBB- /*+ 350 200.000-0,39% 0,84% FİNANSBANK XS1063442484 USD 6,25 30.04.2019 104,10 104,600 4,83 4,67 Ba2 /*+/BBB- /*+ 500 200.000-0,62% 2,56% GARANTİ USM8931TAE93 USD 4,00 13.09.2017 101,35 101,850 3,09 2,75 Baa3/BBB 600 200.000-0,15% -0,15% GARANTİ XS1084838496 EUR 3,375 08.07.2019 100,30 100,800 3,28 3,12 Baa3/BBB 500 100.000-0,69% -2,15% GARANTİ XS1057541838 USD 4,75 17.10.2019 99,75 100,250 4,82 4,67 Baa3/BBB 750 200.000-0,25% -1,97% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6,25 20.04.2021 105,00 105,500 5,13 5,02 Baa3/BBB 500 200.000 0,96% -2,55% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5,25 13.09.2022 99,75 100,250 5,30 5,20 Baa3/BBB 750 200.000 1,27% -3,16% GLOBAL LİMAN XS1132825099 USD 8,125 14.11.2021 86,91 87,910 11,30 11,03 B1/BB- 250 200.000-2,38% 0,65% HALK BANKASI XS0806482948 USD 4,88 19.07.2017 101,75 102,250 3,56 3,19 Baa3/BBB- 750 200.000 0,10% -0,97% HALK BANKASI XS1069383856 USD 4,75 04.06.2019 99,38 99,875 4,96 4,79 Baa3/BBB- 500 200.000 0,13% -0,63% HALK BANKASI XS0882347072 USD 3,88 05.02.2020 94,12 94,623 5,56 5,41 Baa3/BBB- 750 200.000-0,13% -2,21% HALK BANKASI XS1188073081 USD 4,75 11.02.2021 95,50 96,250 5,81 5,63 Baa3/BBB- 500 200.000-0,26% -2,80% İŞ BANKASI USM8933FAB33 USD 5,10 01.02.2016 NA NA NA NA WR/NR - 200.000 N/A N/A İŞ BANKASI XS0852697712 USD 3,875 07.11.2017 100,88 101,375 3,33 3,03 Baa3/BBB- 500 200.000 0,37% 0,62% İŞ BANKASI XS0808632250 USD 3,75 10.10.2018 98,88 99,625 4,21 3,90 Baa3/BBB- 750 200.000-0,13% 0,38% İŞ BANKASI XS0982644774 USD 5,5 21.04.2019 102,38 103,125 4,67 4,42 Baa3/BBB- 500 200.000 0,37% -1,33% İŞ BANKASI XS1121459074 USD 5,00 30.04.2020 99,66 100,160 5,09 4,96 Baa3/BBB- 750 200.000 0,43% -1,17% İŞ BANKASI XS1079527211 USD 5 25.06.2021 97,38 98,375 5,58 5,35 Baa3/BBB- 750 200.000-0,13% -1,64% İŞ BANKASI XS0847042024 USD 6,00 24.10.2022 98,00 99,000 6,37 6,18 Ba3/BB+ 1.000 200.000-0,76% 0,26% İŞ BANKASI XS1003016018 USD 7,85 10.12.2023 102,00 103,000 7,50 7,33 Ba3/BB+ 400 200.000-5,56% -6,85% MERSİN LİMAN XS0957598070 USD 5,88 12.08.2020 102,00 102,750 5,36 5,17 Baa3/BBB- 450 200.000-0,73% -3,77% ŞİŞECAM XS0927634807 USD 4,25 09.05.2020 96,75 97,750 5,12 4,85 Ba1/NA 500 200.000 0,52% -0,77% TSKB XS1117601796 USD 5,38 30.10.2019 101,25 102,000 4,99 4,77 Baa3/BBB- 350 200.000-0,49% -1,46% TSKB XS1219733752 USD 5,125 22.04.2020 99,50 100,250 5,26 5,06 Baa3/BBB- 350 200.000-0,25% N/A TÜPRAŞ XS0849020556 USD 4,13 02.05.2018 99,50 100,100 4,37 4,07 Ba1/BBB- 700 200.000 0,00% -0,25% TURKCELL XS1298711729 USD 5,75 15.10.2025 96,00 96,500 6,31 6,24 Baa3/BBB- 500 200.000 0,01% N/A TÜRK TELEKOM XS1028952155 USD 3,75 19.06.2019 99,00 99,750 4,08 3,83 NA/BBB- 500 200.000 0,15% -1,00% TÜRK TELEKOM XS1028951264 USD 4,875 19.06.2024 94,25 95,250 5,76 5,60 NA/BBB- 500 200.000 0,80% -6,45% TÜRKİYE FİNANS XS1057852912 USD 5,38 24.04.2019 102,75 103,500 4,43 4,17 NA/BBB 500 200.000 0,49% -0,48% VAKIFLAR BANKASI XS0772024120 USD 5,75 24.04.2017 102,88 103,375 3,17 2,73 Baa3/BBB- 500 200.000 0,12% -0,84% VAKIFLAR BANKASI XS0987355939 USD 5,00 31.10.2018 101,75 102,500 4,29 4,00 Baa3/BBB- 500 200.000 0,25% 0,00%

3 VAKIFLAR BANKASI XS1077629225 EUR 3,5 17.06.2019 100,25 101,000 3,41 3,17 Baa3/BBB- 500 100.000-0,25% -1,23% VAKIFLAR BANKASI XS0849728190 USD 6,00 01.11.2022 97,35 97,850 6,49 6,40 Ba2/BB+ 900 200.000 0,88% -0,92% VAKIFLAR BANKASI XS1175854923 USD 6,875 03.02.2025 97,00 97,500 7,20 7,12 Ba3/BB+ 500 200.000 1,57% -0,51% YAPI KREDİ XS0615235701 USD 6,75 08.02.2017 103,40 103,900 3,02 2,49 Baa3/BBB 500 200.000-0,14% -2,45% YAPI KREDİ XS0994815016 USD 5,25 03.12.2018 102,63 103,125 4,23 4,04 Baa3/BBB 500 200.000 0,37% 0,12% YAPI KREDİ XS0874840688 USD 4,00 22.01.2020 96,50 97,250 5,00 4,78 Baa3/BBB 500 200.000 0,26% -0,26% YAPI KREDİ XS0861979440 USD 5,5 06.12.2022 96,50 97,250 6,14 6,00 Ba2/BBB- 1.000 200.000-0,52% 0,52% YAŞAR HOLDİNG XS1132450427 USD 8,88 06.05.2020 101,00 102,500 8,58 8,15 B2/B 250 200.000-0,49% -1,46% YÜKSEL İNŞAAT XS0558618384 USD 9,5 10.11.2015 NA NA NA NA WR/WD 200 100.000 N/A N/A ZİRAAT BANKASI XS1083936028 USD 4,25 03.07.2019 98,88 99,625 4,62 4,37 Baa3/BBB- 750 200.000 0,64% -0,63% Brezilya US105756BT66 BRL 8,5 05.01.2024 80,50 82,750 12,46 11,94 Ba2/BB+ 3.150 350.000-5,98% -13,91% US105756AR10 USD 8,88 15.04.2024 112,75 114,750 6,80 6,51 Ba2/BB+ 1.144 1.000 0,67% -13,27% US105756BV13 USD 4,25 07.01.2025 84,75 85,500 6,55 6,42 Ba2/BB+ 4.300 200.000 0,89% -12,27% US105756AE07 USD 10,13 15.05.2027 126,00 128,000 6,77 6,55 Ba2/BB+ 1.333 1.000 3,28% -14,29% US105756BB58 USD 8,25 20.01.2034 102,50 103,750 7,98 7,85 Ba2/BB+ 1.691 1.000 2,50% -20,79% ANDRADE GUTIER USL01795AA80 USD 4,00 30.04.2018 62,00 65,000 28,83 26,24 B1/B+ 500 200.000-6,06% -13,89% BANCO DO BRASIL US05957PAN69 BRL 9,75 18.07.2017 90,75 93,250 17,58 15,35 Ba2/NA 350 5.000 0,00% -2,00% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9,00 PERP 55,25 56,750 15,92 15,49 B2/NA 2.200 200.000-7,92% -33,83% BANCO FIBRA US05958XAA63 USD 8,5 06.11.2016 82,50 87,500 40,49 30,21 Caa1/NA 110 75.000 7,14% -13,16% BRASKEM USG1315RAD38 USD 5,75 15.04.2021 90,50 92,000 8,05 7,67 Ba1/BBB- 1.000 200.000-1,63% -9,59% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5,375 02.05.2022 86,75 88,250 8,15 7,81 Ba1/BBB- 500 200.000-0,40% -10,84% BRASKEM US10553YAF25 USD 6,45 03.02.2024 88,70 90,200 8,43 8,15 Ba1/BBB- 750 200.000 0,51% -12,18% BRASKEM USG1315RAC54 USD 7,375 PERP 78,75 80,250 9,48 9,30 Ba1/BBB- 700 100.000-0,63% -15,78% BRF USP1905CAE05 USD 4,75 22.05.2024 90,85 91,850 6,19 6,02 Ba1/BBB 750 200.000-0,44% -7,77% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6,875 21.09.2019 39,25 41,250 40,62 38,61 Caa1/B- 750 100.000-24,52% -57,91% GOL USG3980PAD71 USD 9,25 20.07.2020 NA NA NA NA NA/CCC- 158 2.000 N/A N/A ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5,65 19.03.2022 94,25 95,250 6,83 6,62 Ba3/BB 1.250 200.000 2,72% -7,82% MARFRIG USN54468AA65 USD 8,38 09.05.2018 98,50 99,750 9,14 8,49 B2/B+ 574 200.000 2,34% 0,77% PETROBRAS US71645WAN11 USD 7,875 15.03.2019 89,50 90,750 12,11 11,57 B3/BB+ 2.750 2.000 3,47% -11,02% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5,38 27.01.2021 74,50 75,750 12,48 12,07 B3/BB+ 5.250 2.000 0,00% -17,23% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4,375 20.05.2023 67,50 68,750 11,02 10,70 B3/BB+ 3.500 2.000 2,66% -18,12% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6,25 17.03.2024 72,50 73,750 11,60 11,31 B3/BB+ 2.500 2.000 0,69% -21,91% PETROBRAS XS0716979595 EUR 5,875 07.03.2022 72,75 73,750 12,61 12,30 B3/BB+ 600 100.000 1,75% -24,02% PETROBRAS XS0982711714 EUR 4,75 14.01.2025 66,75 67,750 10,74 10,51 B3/BB+ 800 100.000 2,22% -23,28% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6,85 05.06.2115 60,50 62,000 11,32 11,04 B3/BB+ 2.500 2.000-3,97% N/A VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7,25 05.04.2041 67,00 68,500 11,20 10,95 Ba2/BBB 1.151 200.000-2,90% -33,00% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7,25 05.04.2041 67,00 68,500 11,20 10,95 Ba2/BBB 1.151 200.000-2,90% -33,00% Rusya XS0504954347 USD 5,00 29.04.2020 104,25 105,000 3,88 3,69 Ba1/BBB- 3.500 100.000 0,72% 9,74% XS0971721450 USD 4,875 16.09.2023 102,75 103,250 4,44 4,36 Ba1/BBB- 3.000 200.000 1,23% 15,13% XS0088543193 USD 12,75 24.06.2028 160,50 162,500 5,80 5,64 Ba1/BBB- 2.500 10.000 0,94% 13,43% XS0971721963 USD 5,875 16.09.2043 98,00 98,750 6,02 5,97 Ba1/BBB- 1.500 200.000 1,29% 12,32% BSPB XS0312572984 USD 7,63 25.07.2017 83,00 85,000 22,44 20,49 B2/WD 100 100.000 6,41% 5,06% CRBKMO XS0924078453 USD 8,7 13.11.2018 91,25 92,752 12,61 11,91 NR/BB- 500 200.000 1,39% 25,00% EVRAZ XS0618905219 USD 6,75 27.04.2018 97,50 98,500 8,03 7,51 B1/BB- 796 200.000 0,00% 8,94% GAZPROM XS0424860947 USD 9,25 23.04.2019 112,25 112,750 4,99 4,82 Ba1 /*-/BBB- 2.250 100.000 1,31% 9,78% GAZPROM XS0906946008 EUR 3,389 20.03.2020 95,50 96,250 4,63 4,42 Ba1 /*-/BBB- 1.000 100.000 1,22% 11,05% GAZPROM XS0290580595 USD 6,51 07.03.2022 101,50 102,250 6,21 6,06 Ba1 /*-/BBB- 1.300 100.000 0,84% 11,85% GAZPROMBANK XS0975320879 USD 7,50 28.12.2023 88,00 89,000 9,57 9,37 NR/B+ 750 200.000 2,03% 10,00% LUKOIL XS0919502434 USD 3,416 24.04.2018 98,25 98,750 4,28 4,03 Ba1 /*-/BBB- 1.500 200.000 0,61% 10,39% LUKOIL XS0461926569 USD 7,25 05.11.2019 107,75 108,500 4,92 4,70 Ba1 /*-/BBB- 600 100.000 0,94% 8,56% LUKOIL XS0554659671 USD 6,125 09.11.2020 103,00 104,000 5,39 5,15 Ba1 /*-/BBB- 1.000 200.000 0,73% 10,75% LUKOIL XS0304274599 USD 6,66 07.06.2022 103,75 104,750 5,93 5,74 Ba1 /*-/BBB- 500 100.000 1,22% 9,21% LUKOIL XS0919504562 USD 4,563 24.04.2023 90,85 91,600 6,16 6,03 Ba1 /*-/BBB- 1.500 200.000 0,11% 9,79% PROMSVYAZ BANK XS1086084123 USD 10,50 30.07.2021 96,00 97,500 11,51 11,12 B3/WD 321 200.000 1,59% 42,22% ROSNEFT XS0861981180 USD 4,199 06.03.2022 89,00 90,000 6,44 6,22 Ba1 /*-/WD 2.000 200.000 1,71% 15,96% RUSSIAN AGRI BANK XS0979891925 USD 8,50 16.10.2023 93,25 94,250 9,77 9,58 NR/NA 500 200.000 1,36% 29,51% RUSSIAN STD BANK XS1117280625 USD 13 27.10.2022 27,00 30,000 47,99 44,88 NA/NA 451 164.000 0,00% N/A SBERBANK XS0742380412 USD 4,95 07.02.2017 101,15 101,650 3,68 3,13 Ba1/BBB- 1.300 200.000-0,10% 6,19% SBERBANK XS0897427570 TRY 7,4 04.03.2018 85,86 87,378 15,91 14,91 Ba1/BBB- 550 300.000 0,90% 15,04% SBERBANK XS0799357354 USD 5,18 28.06.2019 101,25 101,750 4,77 4,60 Ba1/BBB- 1.000 200.000 0,75% 12,50% SBERBANK XS0848530977 USD 5,125 29.10.2022 96,75 97,350 5,72 5,61 Ba2/BB+ 2.000 200.000 4,59% 24,84% SBERBANK XS0935311240 USD 5,25 23.05.2023 87,50 88,500 7,52 7,33 NA/BB+ 1.000 200.000-0,57% 25,90% SBERBANK XS1032750165 USD 5,5 26.02.2024 88,00 89,000 7,38 7,20 NA/BB+ 1.000 200.000 0,00% 26,62% VNESHECONOMBANK XS0893205186 EUR 3,04 21.02.2018 96,50 97,250 4,94 4,52 NA/BBB- 1.000 100.000 0,52% 10,92%

4 Yunanistan GR0128010676 EUR 3,00 24.02.2023 63,65 65,151 11,12 10,70 NA/CCC 1.792 1-4,28% 1,24% GR0128011682 EUR 3,00 24.02.2024 61,84 63,341 10,82 10,44 NA/CCC 1.771 1-4,93% -1,27% GR0128012698 EUR 3,00 24.02.2025 60,16 61,657 10,60 10,24 NA/CCC 1.744 1-5,09% -2,45% GR0128013704 EUR 3,00 24.02.2026 59,00 60,497 10,34 10,00 NA/CCC 1.499 1-4,89% 0,03% GR0128014710 EUR 3,00 24.02.2027 57,45 58,954 10,23 9,90 NA/CCC 1.470 1-4,41% -0,18% GR0133006198 EUR 3,00 24.02.2028 55,96 57,464 10,15 9,84 NA/CCC 1.525 1-4,79% -1,77% GR0133007204 EUR 3,00 24.02.2029 55,04 56,544 10,00 9,70 NA/CCC 1.504 1-4,58% -2,04% GR0133008210 EUR 3,00 24.02.2030 54,37 55,866 9,83 9,54 NA/CCC 1.435 1-4,12% -1,96% GR0133009226 EUR 3,00 24.02.2031 53,93 55,428 9,66 9,37 NA/CCC 1.368 1-3,29% -2,82% GR0133010232 EUR 3,00 24.02.2032 53,50 55,000 9,51 9,23 NA/CCC 1.374 1 N/A N/A GR0138005716 EUR 3,00 24.02.2033 52,77 54,265 9,44 9,17 NA/CCC 1.453 1-1,87% -3,50% GR0138006722 EUR 3,00 24.02.2034 52,45 53,947 9,31 9,05 NA/CCC 1.410 1-1,19% -3,59% GR0138007738 EUR 3,00 24.02.2035 51,95 53,450 9,24 8,98 NA/CCC 1.444 1-1,22% -4,20% GR0138008744 EUR 3,00 24.02.2036 51,79 53,288 9,12 8,87 NA/CCC 1.505 1-0,92% -4,14% GR0138009759 EUR 3,00 24.02.2037 51,65 53,151 9,01 8,77 NA/CCC 1.396 1-0,88% -4,41% GR0138010765 EUR 3,00 24.02.2038 51,59 53,092 8,90 8,66 NA/CCC 1.382 1-0,67% -4,51% GR0138011771 EUR 3,00 24.02.2039 51,55 53,045 8,81 8,57 NA/CCC 1.337 1-0,78% -4,50% GR0138012787 EUR 3,00 24.02.2040 51,53 53,027 8,71 8,48 NA/CCC 1.372 1-0,76% -4,52% GR0138013793 EUR 3,00 24.02.2041 51,52 53,021 8,63 8,40 NA/CCC 1.363 1-0,81% -4,54% GR0138014809 EUR 3,00 24.02.2042 51,51 53,010 8,55 8,33 NA/CCC 1.433 1-0,93% -4,98% Kazakistan XS1120709669 USD 3,88 14.10.2024 95,15 95,650 4,56 4,49 Baa2/BBB+ 1.500 200.000 0,69% 2,59% XS1263054519 USD 5,125 21.07.2025 101,25 102,000 4,96 4,86 Baa2/BBB+ 2.500 200.000 2,02% N/A XS1120709826 USD 4,88 14.10.2044 85,50 86,500 5,93 5,85 Baa2/BBB+ 1.000 200.000 3,95% -2,56% XS1263139856 USD 6,5 21.07.2045 99,75 100,750 6,52 6,44 Baa2/BBB+ 1.500 200.000 3,10% N/A ATF BANK XS0253723281 USD 9,00 11.05.2016 97,50 98,500 21,98 16,61 Caa3u/B- 350 100.000-1,52% 4,28% KAZAGRO XS0934609016 USD 4,625 24.05.2023 82,50 84,000 7,84 7,53 NA/BBB 1.000 200.000 0,92% -4,35% KAZKOMMERTSBANK XS0286431100 EUR 6,88 13.02.2017 92,00 92,750 16,56 15,58 Caa2u/CCC 393 50.000 1,10% 3,37% KAZKOMMERTSBANK XS0867478124 USD 5,5 21.12.2022 62,00 63,500 14,46 13,98 NA/CCC 750 1-7,46% 5,08% Venezuella US922646AT10 USD 13,63 15.08.2018 57,25 60,250 43,70 40,71 Caa3/CCC 753 1.000 15,08% -13,91% US922646AS37 USD 9,25 15.09.2027 40,70 41,700 25,25 24,70 Caa3/CCC 4.000 1.000 10,00% 1,75% US922646BL74 USD 9,38 13.01.2034 37,55 38,800 25,52 24,74 Caa3/CCC 1.500 2.000 8,53% -2,85% USP17625AB33 USD 9,25 07.05.2028 37,20 38,450 27,00 26,21 Caa3/CCC 2.000 100 10,22% -1,46% USP17625AC16 USD 12,75 23.08.2022 43,75 45,000 35,40 34,48 Caa3/CCC 3.000 100 13,93% -9,79% USP17625AD98 USD 11,95 05.08.2031 40,85 42,100 29,82 28,97 Caa3/CCC 4.200 100 10,85% -4,44% USP17625AE71 USD 11,75 21.10.2026 40,75 42,000 30,98 30,13 Caa3/CCC 3.000 100 9,54% -4,68% USP97475AF73 USD 5,75 26.02.2016 98,50 100,000 NA NA WR/NR - 500 6,37% 26,28% USP97475AN08 USD 7,75 13.10.2019 37,00 38,250 44,16 42,77 Caa3/CCC 2.496 100 9,63% -1,99% PDVSA USP7807HAK16 USD 8,50 02.11.2017 50,00 51,000 59,82 58,17 NA/CCC 4.100 100 21,21% N/A PDVSA USP7807HAM71 USD 12,75 17.02.2022 42,50 43,500 37,48 36,68 NA/CCC 3.000 100 11,11% -19,66% PDVSA XS0294364954 USD 5,38 12.04.2027 30,85 31,850 22,58 21,99 NA/CCC 3.000 400 7,87% -2,83% Arjantin XS0501195480 USD 8,75 02.06.2017 115,50 117,000-4,84-5,86 NA/WD 950 1 3,13% 15,85% US040114GL81 USD 8,28 31.12.2033 117,50 118,500 6,42 6,31 NA/WD 3.966 1 5,67% 16,92% US040114GK09 USD 2,50 31.12.2038 65,40 66,400 6,97 6,86 NA/WD 5.297 1 9,00% 14,74% Meksika US91087BAA89 USD 3,60 30.01.2025 99,30 99,800 3,69 3,63 A3/BBB+ 3.000 200.000 2,37% -3,36% US91086QBF46 USD 4,6 23.01.2046 91,25 92,250 5,18 5,11 A3/BBB+ 3.000 200.000 2,24% -12,05% CEMEX USP2253TJC47 USD 5,88 25.03.2019 97,50 98,750 6,79 6,33 NA/BB- 600 200.000 3,45% -5,57% CEMEX USP2253TJD20 USD 6,5 10.12.2019 98,50 99,750 6,95 6,57 NA/BB- 1.000 200.000 4,07% -6,72% CEMEX USU12763AC92 USD 9,38 12.10.2022 104,60 105,850 8,45 8,21 NA/BB- 1.500 200.000 3,95% -8,14% CEMEX USU12763AD75 USD 6 01.04.2024 89,75 91,000 7,73 7,50 NA/BB- 1.000 200.000 5,28% -10,14% SCRIBE USP49768AA59 USD 8,88 07.04.2020 92,00 95,000 11,37 10,40 B1/NA 300 2.000 0,00% -3,16% PEMEX US71656MBC29 USD 3,5 23.07.2020 94,15 94,900 5,00 4,80 Baa1 /*-/BBB+ 1.500 10.000 0,70% -7,33% PEMEX US71654QBG64 USD 3,50 30.01.2023 86,50 87,350 5,91 5,74 Baa1 /*-/BBB+ 2.100 10.000 2,06% -10,92% PEMEX US71656MBA62 USD 4,25 15.01.2025 88,20 89,200 5,98 5,83 Baa1 /*-/BBB+ 1.000 10.000 2,44% -12,24% PEMEX US71656MAF68 USD 6,63 PERP 83,75 85,750 8,03 7,83 Baa1 /*-/BBB+ 1.000 10.000-0,30% -16,87%

5 Azerbaycan XS1044540547 USD 4,75 18.03.2024 92,25 93,000 5,98 5,85 Ba1 /*-/BB+ 1.250 200.000 5,13% -8,44% IBAZAZ XS0300013462 USD 6,17 10.05.2017 94,00 96,500 11,70 9,33 B1/NA 100 100.000 0,53% 1,08% SOCAR XS0744126961 USD 5,45 09.02.2017 101,25 102,250 4,07 2,99 Ba1 /*-/BBB- 97 200.000-0,64% -0,98% SOCAR XS0903465127 USD 4,75 13.03.2023 84,50 85,500 7,64 7,44 Ba1 /*-/BBB- 1.000 200.000 5,96% -10,11% SOCAR XS1196496688 USD 6,95 18.03.2030 84,50 86,000 8,90 8,69 NR/BBB- 750 200.000 6,96% N/A Güney Afrika US836205AN45 USD 5,50 09.03.2020 104,55 105,050 4,26 4,12 Baa2/BBB- 2.000 100.000 1,14% -4,52% US836205AQ75 USD 4,665 17.01.2024 97,50 98,000 5,05 4,97 Baa2/BBB- 1.500 100.000 0,26% -7,58% US836205AR58 USD 5,88 16.09.2025 105,00 105,500 5,20 5,14 Baa2/BBB- 2.000 200.000 0,48% -8,50% US836205AS32 USD 5,375 24.07.2044 92,50 93,500 5,92 5,85 Baa2/BBB- 1.000 200.000 1,65% -14,75% ESKOM XS0579851949 USD 5,75 26.01.2021 87,75 88,750 8,89 8,61 Ba1/NA 1.750 200.000 1,15% -11,36% ESKOM XS1187065443 USD 7,125 11.02.2025 86,50 87,500 9,39 9,21 Ba1/NA 1.250 200.000 0,87% -16,89% Çin AGILE PROPERTY USG01218AB54 USD 8,88 28.04.2017 100,50 101,000 8,39 7,93 B1/NA 650 100.000-0,10% 0,50% BANK OF CHINA US06120TAA60 USD 5 13.11.2024 103,29 103,667 4,54 4,49 Baa3/BBB+ 3.000 200.000-0,11% -2,73% CENTRAL CHINA XS0937236783 USD 6,50 04.06.2018 95,13 95,875 8,93 8,54 Ba3/NA 400 200.000-0,91% 0,13% CHINA SHANSHUI XS1200439609 USD 7,5 10.03.2020 79,00 81,000 14,58 13,81 NA/C 500 200.000 15,33% N/A CNPC HK USG21895AC44 USD 5,95 28.04.2041 120,20 122,827 4,59 4,43 A1 /*-/A+ 500 200.000 0,63% -3,53% EVERGRANDE USG3225AAD57 USD 8,75 30.10.2018 98,00 98,375 9,61 9,45 B3/NA 1.500 200.000-1,01% 5,80% HUARONG FINANCE XS1165659357 USD 4,50 16.01.2020 104,03 104,368 3,38 3,29 Baa1/A 1.200 200.000-0,25% 0,83% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6 PERP 101,63 102,375 5,59 5,54 Ba2/NA 2.940 200.000-2,42% -2,77% PARKSON RETAIL XS0920864708 USD 4,50 03.05.2018 83,50 84,250 13,52 13,06 B2/B 500 200.000-5,11% -9,00%