ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR

1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 27.04.2016 Eurotahvil Piyasaları Gözler Çarşamba günü sonuçlanacak olan FED toplantısına çevrilirken, gelişmiş ülke tahvillerinde gün değer kayıpları ile tamamlandı. 30 yıl vadeli ABD tahvili değer kaybı yaşadığı 7.günü geride bıraktı ve 2006 dan bu yana ilk kez bu kadar uzun süreli aralıksız kayıp yaşamış oldu. 10 yıl vadeli tahvilin getirisi 2.5 baz puan yükselerek %1.94, 2 yıl vadeli tahvilin getirisi de benzer kayıpla %0.87 seviyesinden işlem gördü. Avrupa tarafında da getirilerin yükselmesi dikkat çekti. 10 yıl vadeli Alman tahvili 4 baz puan daha yükselerek %0.30 seviyesinden günü tamamladı. İngiltere de ise 5 baz puan yükselen 10 yıl vadeli getirisi %1.66 seviyesinden fiyatlandı. İtalya ve İspanya tahvilleri sabit hareket ederken, Portekiz tahvilleri diğerlerinin aksine değerlendi. Küresel anlamda tahvillerde belirleyici rolü Çarşamba günü FED toplantı sonuçları oynayacak. Türkiye ülke eurotahvilleri, ABD tahvillerindeki değer kaybının da etkisi ile günü negatif bir seyirle tamamladı. 2030 vadeli gösterge niteliğindeki eurotahvil yatay eksi 172.250 seviyesinden gün sonu yaparken, getiri seviyesi %4.7 nin altında seyretmeye devam etti. Diğer uzun vadelerde ise 50 cent ve üzeri değer kayıpları mevcuttu. En büyük değer kaybı yaklaşık 60 cent ile 2041 vadeli kıymette görüldü. Şirket tahvillerinde ise hareketin seyri yataydı. 2022 vadeli İş Bankası tahvili 101.000 fiyattan alıcı buldu. Öte yandan Pazartesi günü 99.701 fiyattan ihraç olan 2021 vadeli Ziraat kıymeti 100.250 seviyesine kadar primlenirken, Salı günü de Türkiye de bir ilk olarak ipoteğe dayalı eurotahvili Vakıfbank Euro cinsinden çıkardı. İhraç fiyatı 99.059 olurken mid swap + 250 baz puan getiri seviyesinden fiyatlama yapıldı. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları Piyasaların gözü Çarşamba günü sonuçlanacak olan FED toplantısı ile yine bu hafta yapılacak BoJ toplantısına çevrilirken, veri takvimi açısından ABD seansı takip edildi. ABD de dayanıklı mal siparişleri %0.8 artış göstererek piyasa ortalama beklentisinin altında kalırken, Markit kompozit PMI verisi 51.7 olarak açıklandı. Tüketici güven endeksi Nisan ayında 96.1 seviyesinden 94.2 ye geriledi. Verilerin hisse senedi piyasaları üzerinde ise çok büyük bir etkisi olmadı. ABD endeksleri yataya yakın bir seyir içerisindeyken, Avrupa da karışık bir seyir güne hakim oldu. Önemli bilanço açıklamalarının devamı ile birlikte bilanço beklentileri, hisseler üzerinde etkili olmaya devam etti. Almanya DAX endeksi %0.34 lük değer kaybı yaşayarak günü 10260 puandan tamamladı. Endekste %0.3 artış gösteren dayanıklı tüketim sektörüne karşılık özellikle sağlık sektörünün %1.1 ve teknoloji sektörünün %0.7 lik kaybı endeksi aşağıya çekti. İngiltere FTSE 100 endeksinde ise %0.38 lik değer kazancı 6284 puana işaret etti ve özellikle finans sektörünün %1.8 lik pozitif hareketi bunda etkili oldu. Enerji sektörü de %1.6 primlenirken, sağlık sektörü burada da %1.4 lük bir değer kaybı yaşadı. Öte yandan Fransa endeksi %0.3 değer kaybederken İtalya ve İspanya endekslerinin %1.5 lik yukarı yönlü performansları da dikkat çekici oldu. ABD endekslerinde genel anlamda yatay bir izlenim görüldü. S&P 500 endeksi yaklaşık 4 baz puan yükseldi ve günü 2092 puanın hemen altından kapattı. Enerji sektörü %1.4 ile günün en çok kazandıran sektörü olarak ön plana çıktı. Temel maddeler de %1.1 primlendi. Dow Jones ta da yalnızca 13 puanlık artış ile 17990 seviyesi göze çarptı. Burada ise temel maddeler sektörü %2.4 ile ilk sırayı alırken, %0.6 primlenen enerji sektörü ikinci başarılı sektör olarak dikkat çekti. Hızlı tüketim sektörünün %1.1 lik değer kaybı endeksi yatay seviyelere yakın tuttu. Diğer yandan Nasdaq ta ise %0.15 lik negatif performans izlenerek endeksin 4888 puana gerilediği görüldü. Bilanço takvimi ise özellikle seans sonrası için yoğun. Seans sonrasında AT&T, Twitter, Apple ve Ebay bilançolarını açıklayacakken, özellikle Apple merakla bekleniyor. Apple hisseleri normal seansta %0.74 değer kaybı ile 104.30 seviyesinden işlem gördü. Çarşamba günü özellikle Avrupa tarafında veri açıklamaları dikkat çekerken, günün en önemli gelişmesi tabii ki TSİ 21:00 da belli olacak olan FED toplantısı sonuçları olacak. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) 26 Nisan Salı günü ABD Doları G10 para birimleri karşısında genel olarak satış yedi. FED Toplantısı öncesinde beklentiler faiz artırımı olmaması yönünde. Bu sebeple Dolar endeksi geri çekilme yaşıyor. 94,61 seviyesinde yer alan endeks için 94,483 ilk destek olarak takip edilmeli. Kırılması durumunda 94 seviyesi gündeme gelecektir. GBPUSD %0,58 primli ve 1,4569 seviyesi ile kapanış bazında 5 Şubat tan bu yana en yüksek seviyelerinde. 1,4532 destek, 1,4605 seviyesi ise direnç olarak takip edilebilir. Emtia para birimleri de ABD Doları na karşı değer kazancı yaşıyor. NZDSD %0,50 ile 0,6889 seviyesinde. CADUSD ise 6 temmuz 2015 seviyelerine kadar tırmanmış durumda ve %0,45 primle 0,7923 seviyesinde. İlk hedef 0,7940 seviyesi olacaktır. EURUSD paritesi ise 1,1259 seviyesinde yer alan fibonacci destek seviyesinin üstünde 1,1286 seviyesinde %0,16 primli durumda. Bugün kısa vadeli ortalama seviyesi 1,1336 direnç olarak karşımıza çıktı. 1,13 aşılabilirse 1,1340 ve sonrasında 1,14 seviyeleri takip edilecektir. Spot altın yatay artı seviyede yer alıyor ve 1240 üzerinde günü sonlandırmaya çok yakın. 1238,3 ve 1236,85 seviyeleri sırayla destek seviyeleri olacaktır. Ancak değerli metal için 1250 seviyesi aşılamadığı sürece aşağı yönlü baskı sürecektir. Aktif vade WTI petrol ise günü 1,38 puan yukarıda 44 seviyesi üzerinde kapatmaya çok yakın 44,21 fibo direnç seviyesi ve 44,30 200 günlük h.o. seviyeleri takip edilmeli. Destek ise 42,55 seviyelerinde yer alıyor. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 98,857 4,357 Brezilya 101,350 5,817 Rusya (2028) 171,665 4,816 Güney Afrika 107,000 4,868 ABD 97,516 1,904 Almanya 102,025 0,290 5 Yıllık CDS Dünkü Kapanış Değişim (bps) Türkiye 241-1 Brezilya 349-11 Rusya 251 0 Güney Afrika 290 1 Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 17.990,32 0,07 S&P 500 2.091,70 0,19 NASDAQ 4.888,28-0,15 Almanya 10.221,01-0,38 İngiltere 6.278,73-0,09 Fransa 4.525,79-0,16 Japonya 17.290,49-0,36 Şangay 2.953,67-0,37 Hong Kong 21.365,64-0,19 Brezilya 53.082,50 2,35 Rusya 938,71 0,81 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 44,040 3,28 Altın 1.243,450 0,45 Gümüş 17,165 0,95 Bakır 4.962,00-0,72 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1,1297 0,26 USD/JPY 111,3100 0,10 USD/CAD 1,2604-0,58 GBP/USD 1,4582 0,69 AUD/USD 0,7749 0,44 NZD/USD 0,6899 0,64 USD/CNH 6,5053-0,05 USD/TRY 2,8195-0,78 USD/RUB 65,2121-1,69 USD/ZAR 14,3954-0,37 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 17.919,00 0,09 S&P 500 Mini 2.088,50 0,25 DAX 10.301,50-0,27 EUR/USD 1,1306 0,26 TREASURY 10Y 129,17-0,16

2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye US900123AZ36 USD 7,00 26.09.2016 102,25 102,650 1,34 0,36 Baa3/BBB- 2.000 100.000 N/A -4,88% US900123BE97 USD 7,5 14.07.2017 106,50 106,850 1,99 1,71 Baa3/BBB- 2.250 100.000-0,33% -3,75% US900123BA75 USD 6,75 03.04.2018 107,65 108,150 2,64 2,38 Baa3/BBB- 2.250 100.000 N/A -2,58% US900123BF62 USD 7,5 07.11.2019 114,00 114,350 3,25 3,15 Baa3/BBB- 1.500 100.000 0,40% -2,36% US900123AX87 USD 7,00 05.06.2020 113,25 113,750 3,50 3,37 Baa3/BBB- 2.000 2.000 N/A -1,95% US900123BH29 USD 5,625 30.03.2021 108,00 108,500 3,82 3,71 Baa3/BBB- 2.000 100.000 0,47% -1,28% US900123BY51 USD 5,13 25.03.2022 105,65 106,150 4,04 3,95 Baa3/BBB- 1.000 200.000 1,00% -0,80% US900123BZ27 USD 6,25 26.09.2022 111,65 112,150 4,16 4,07 Baa3/BBB- 2.500 200.000 1,04% -1,85% US900123CA66 USD 3,25 23.03.2023 94,65 95,150 4,15 4,06 Baa3/BBB- 1.500 200.000 1,23% 0,16% US900123CF53 USD 5,75 22.03.2024 109,15 109,650 4,37 4,29 Baa3/BBB- 2.500 200.000 N/A -1,44% US900123AW05 USD 7,38 05.02.2025 120,50 121,000 4,51 4,45 Baa3/BBB- 3.250 2.000 N/A -2,43% US900123CJ75 USD 4,25 14.04.2026 98,65 99,150 4,42 4,36 Baa3/BBB- 1.500 200.000 2,76% 0,41% US900123CK49 USD 4,88 09.10.2026 102,65 103,150 4,55 4,49 Baa3/BBB- 1.500 200.000 2,39% N/A US900123AL40 USD 11,875 15.01.2030 171,50 172,250 4,73 4,67 Baa3/BBB- 1.500 1.000 N/A -2,14% US900123AT75 USD 8,00 14.02.2034 131,25 132,000 5,27 5,22 Baa3/BBB- 1.500 2.000 N/A -3,49% US900123AY60 USD 6,875 17.03.2036 118,75 119,500 5,33 5,28 Baa3/BBB- 2.750 2.000 N/A -3,46% US900123BB58 USD 7,25 05.03.2038 123,75 124,500 5,39 5,34 Baa3/BBB- 1.000 2.000 N/A -4,07% US900123BG46 USD 6,75 30.05.2040 118,25 119,000 5,39 5,34 Baa3/BBB- 2.000 100.000 2,38% -3,67% US900123BJ84 USD 6,00 14.01.2041 108,25 109,000 5,39 5,34 Baa3/BBB- 3.000 200.000 2,12% -4,20% US900123CB40 USD 4,875 16.04.2043 93,25 94,000 5,35 5,30 Baa3/BBB- 3.000 200.000 2,19% -4,60% US900123CG37 USD 6,63 17.02.2045 119,50 120,250 5,30 5,25 Baa3/BBB- 1.500 200.000 N/A -2,85% XS0212694920 EUR 5,5 16.02.2017 104,00 104,400 0,48 0,00 Baa3/BBB- 1.500 2.000 N/A -3,57% XS0285127329 EUR 5,88 02.04.2019 112,45 112,850 1,49 1,36 Baa3/BBB- 1.250 50.000 N/A -2,22% XS0503454166 EUR 5,125 18.05.2020 111,25 111,750 2,19 2,07 Baa3/BBB- 2.000 50.000 N/A -1,77% XS0993155398 EUR 4,35 12.11.2021 110,00 110,500 2,40 2,31 Baa3/BBB- 1.250 100.000 N/A -0,23% XS1057340009 EUR 4,125 11.04.2023 108,00 108,500 2,84 2,76 Baa3/BBB- 1.000 100.000 N/A -1,82% AKBANK USM0375YAJ75 USD 3,88 24.10.2017 101,55 102,054 2,79 2,45 Baa3/BBB- 500 150.000 0,40% 1,05% AKBANK USM0300LAC02 USD 6,5 09.03.2018 106,00 106,500 3,14 2,87 Baa3/BBB- 500 150.000 0,95% -0,70% AKBANK XS1111101314 USD 4,00 24.01.2020 100,00 100,500 4,00 3,85 Baa3/BBB- 500 200.000 1,78% 2,83% AKBANK USM0375YAK49 USD 5 24.10.2022 100,75 101,250 4,86 4,77 Baa3/BBB- 500 150.000 2,44% 0,75% AKBANK XS1210422074 USD 5,13 31.03.2025 99,88 100,375 5,14 5,07 Baa3/BBB- 500 200.000 N/A 2,17% ALBARAKA XS1082151868 USD 6,25 30.06.2019 101,90 102,855 5,59 5,26 N/A/N/A 350 200.000 2,27% 2,79% ALBARAKA XS0927211754 USD 7,75 07.05.2023 99,02 100,980 7,93 7,57 N/A/N/A 200 200.000 6,04% 1,56% ALTERNATİFBANK XS1089556358 USD 3,13 22.07.2019 98,79 99,289 3,52 3,36 N/A/A+ 250 200.000 1,74% -1,41% ALTERNATİFBANK XS1396282177 USD 8,75 16.04.2026 103,56 103,806 8,38 8,34 Ba2 /*-/BBB- 300 200.000 N/A N/A ANADOLU EFES XS0848940523 USD 3,375 01.11.2022 88,25 89,250 5,55 5,35 Baa3/N/A 500 200.000 1,73% 0,00% ARÇELİK XS1109959467 EUR 3,88 16.09.2021 102,25 103,250 3,41 3,21 N/A/BB+ 350 100.000 2,51% 0,99% ARÇELİK XS0910932788 USD 5 03.04.2023 97,25 98,250 5,48 5,30 N/A/BB+ 500 200.000 3,46% 2,37% BANK ASYA XS0907295942 USD 7,50 28.03.2023 63,50 73,500 16,84 13,78 C/N/A 250 200.000 2,42% 5,83% BANKPOZİTİF XS0887586922 USD 5 07.02.2018 98,88 99,875 5,67 5,07 N/A/BBB- 150 200.000 0,64% 0,64% COCA-COLA XS0975576165 USD 4,75 01.10.2018 104,48 105,230 2,82 2,51 Baa3/BBB 500 200.000 0,75% -0,75% EXPORT CREDIT BANK XS0701688128 USD 5,375 04.11.2016 101,54 102,036 2,35 1,38 Baa3/N/A 500 200.000 N/A -1,90% EXPORT CREDIT BANK XS0774764152 USD 5,88 24.04.2019 105,75 106,250 3,82 3,65 Baa3/N/A 750 200.000 N/A 0,24% EXPORT CREDIT BANK XS1345632811 USD 5,375 08.02.2021 102,75 103,250 4,72 4,61 Baa3/BBB- 500 200.000 N/A N/A EXPORT CREDIT BANK XS1028943089 USD 5,00 23.09.2021 101,50 102,000 4,68 4,58 Baa3/BBB- 500 200.000 1,75% 1,75% FİNANSBANK USM4R36CAA80 USD 5,5 11.05.2016 100,05 100,300 3,41-6,32 Ba2 /*+/BBB- /*+ 500 200.000-0,12% -1,19% FİNANSBANK XS0849733273 USD 5,15 01.11.2017 103,20 103,700 2,96 2,63 Ba2 /*+/BBB- /*+ 350 200.000 0,73% 1,93% FİNANSBANK XS1063442484 USD 6,25 30.04.2019 106,50 107,000 3,93 3,76 Ba2 /*+/BBB- /*+ 500 200.000 N/A 4,67% GARANTİ USM8931TAE93 USD 4,00 13.09.2017 101,94 102,441 2,54 2,17 Baa3/BBB 600 200.000 0,53% 0,43% GARANTİ XS1084838496 EUR 3,375 08.07.2019 102,25 103,000 2,63 2,39 Baa3/BBB 500 100.000 1,49% 1,49% GARANTİ XS1057541838 USD 4,75 17.10.2019 102,50 103,000 3,97 3,82 Baa3/BBB 750 200.000 1,49% 2,12% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6,25 20.04.2021 107,25 108,000 4,60 4,44 Baa3/BBB 500 200.000 N/A 0,70% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5,25 13.09.2022 102,88 103,375 4,72 4,63 Baa3/BBB 750 200.000 2,88% 1,86% GLOBAL LİMAN XS1132825099 USD 8,125 14.11.2021 90,73 91,230 10,36 10,24 B1/BB- 250 200.000 3,91% -4,75% HALK BANKASI XS0806482948 USD 4,88 19.07.2017 101,88 102,375 3,29 2,88 Baa3/BBB- 750 200.000 0,52% -0,37% HALK BANKASI XS1069383856 USD 4,75 04.06.2019 101,00 101,500 4,40 4,23 Baa3/BBB- 500 200.000 2,43% 1,00% HALK BANKASI XS0882347072 USD 3,88 05.02.2020 96,75 97,250 4,83 4,68 Baa3/BBB- 750 200.000 2,49% 1,44% HALK BANKASI XS1188073081 USD 4,75 11.02.2021 98,00 98,500 5,23 5,11 Baa3/BBB- 500 200.000 2,73% 0,00% İŞ BANKASI XS0852697712 USD 3,88 07.11.2017 101,25 101,750 3,03 2,69 Baa3/BBB- 500 200.000 0,50% 0,50% İŞ BANKASI XS0808632250 USD 3,75 10.10.2018 100,00 100,500 3,75 3,53 Baa3/BBB- 750 200.000 0,76% 2,04% İŞ BANKASI XS0982644774 USD 5,50 21.04.2019 103,63 104,125 4,19 4,02 Baa3/BBB- 500 200.000 N/A 0,61% İŞ BANKASI XS1121459074 USD 5 30.04.2020 101,61 102,110 4,56 4,42 Baa3/BBB- 750 200.000 1,39% 0,97% İŞ BANKASI XS1079527211 USD 5,00 25.06.2021 100,60 101,100 4,87 4,76 Baa3/BBB- 750 200.000 2,65% 1,36% İŞ BANKASI XS1390320981 USD 5,375 06.10.2021 101,25 101,750 5,11 5,00 Baa3/BBB-e 750 200.000 N/A N/A İŞ BANKASI XS0847042024 USD 6,00 24.10.2022 100,25 101,000 5,95 5,81 Ba3/BB+ 1.000 200.000 2,04% 1,52% İŞ BANKASI XS1003016018 USD 7,85 10.12.2023 104,75 105,750 7,03 6,87 Ba3/BB+ 400 200.000 2,20% -4,77% KOÇ HOLDİNG XS0922615819 USD 3,50 24.04.2020 99,45 99,950 3,65 3,51 Baa3/N/A 750 200.000 1,74% 2,00% KOÇ HOLDİNG XS1379145656 USD 5,25 15.03.2023 102,65 103,150 4,79 4,71 Baa3/N/A 750 200.000 N/A N/A MERSİN LİMAN XS0957598070 USD 5,88 12.08.2020 104,75 105,500 4,64 4,45 Baa3/BBB- 450 200.000 1,21% -0,95% ŞİŞECAM XS0927634807 USD 4,25 09.05.2020 99,50 100,250 4,39 4,18 Ba1/N/A 500 200.000 1,79% 1,79% TSKB XS1117601796 USD 5,38 30.10.2019 103,00 103,500 4,44 4,29 Baa3/BBB- 350 200.000 1,48% 1,73% TSKB XS1219733752 USD 5,125 22.04.2020 101,75 102,250 4,64 4,50 Baa3/BBB- 350 200.000 1,50% 2,42% TÜPRAŞ XS0849020556 USD 4,13 02.05.2018 101,10 101,600 3,55 3,29 Ba1/BBB- 700 200.000 0,75% 0,60% TURKCELL XS1298711729 USD 5,75 15.10.2025 99,89 100,390 5,76 5,70 Baa3/BBB- 500 200.000 3,23% N/A TÜRK TELEKOM XS1028952155 USD 3,75 19.06.2019 101,00 101,500 3,41 3,24 N/A/BBB- 500 200.000 0,75% 1,51%

3 TÜRK TELEKOM XS1028951264 USD 4,875 19.06.2024 98,50 99,250 5,10 4,99 N/A/BBB- 500 200.000 4,23% -1,50% TÜRKİYE FİNANS XS1057852912 USD 5,38 24.04.2019 104,65 105,150 3,72 3,54 N/A/BBB 500 200.000 1,95% 1,60% VAKIFLAR BANKASI XS0772024120 USD 5,75 24.04.2017 102,80 103,300 2,85 2,34 Baa3/BBB- 500 200.000 0,29% -1,15% VAKIFLAR BANKASI XS0987355939 USD 5,00 31.10.2018 102,75 103,250 3,84 3,63 Baa3/BBB- 500 200.000 1,13% 0,98% VAKIFLAR BANKASI XS1077629225 EUR 3,5 17.06.2019 101,90 102,650 2,86 2,61 Baa3/BBB- 500 100.000 1,49% 1,14% VAKIFLAR BANKASI XS0849728190 USD 6,00 01.11.2022 99,70 100,200 6,06 5,96 Ba2/BB+ 900 200.000 1,99% 1,73% VAKIFLAR BANKASI XS1175854923 USD 6,875 03.02.2025 100,00 100,750 6,82 6,70 Ba3/BB+ 500 200.000 N/A 1,52% YAPI KREDİ XS0615235701 USD 6,75 08.02.2017 103,15 103,650 2,61 1,98 Baa3/BBB 500 200.000 0,15% -2,46% YAPI KREDİ XS0994815016 USD 5,25 03.12.2018 103,50 104,250 3,82 3,52 Baa3/BBB 500 200.000 N/A 1,47% YAPI KREDİ XS0874840688 USD 4,00 22.01.2020 98,75 99,500 4,37 4,14 Baa3/BBB 500 200.000 2,07% 2,86% YAPI KREDİ XS0861979440 USD 5,5 06.12.2022 98,50 99,100 5,78 5,66 Ba2/BBB- 1.000 200.000 2,60% 2,87% YAPI KREDİ XS1376681067 USD 8,50 09.03.2026 107,50 108,250 7,50 7,40 Ba3/BBB- 500 200.000 3,37% N/A YAŞAR HOLDİNG XS1132450427 USD 8,875 06.05.2020 103,50 105,000 7,84 7,41 B2/B 250 200.000 N/A -0,96% YÜKSEL İNŞAAT XS0558618384 USD 9,50 10.11.2015 N/A N/A N/A N/A WR/WD 200 100.000 N/A N/A ZİRAAT BANKASI XS1083936028 USD 4,25 03.07.2019 100,88 101,375 3,95 3,79 Baa3/BBB- 750 200.000 1,38% 1,64% Brezilya US105756BT66 BRL 8,5 05.01.2024 86,63 89,250 11,13 10,58 Ba2/BB+ 3.150 350.000 13,93% -14,17% US105756AR10 USD 8,88 15.04.2024 120,75 122,750 5,60 5,33 Ba2/BB+ 1.144 1.000 1,26% -10,56% US105756BV13 USD 4,25 07.01.2025 91,20 91,950 5,54 5,42 Ba2/BB+ 4.300 200.000 1,90% -9,25% US105756AE07 USD 10,13 15.05.2027 136,00 138,000 5,69 5,49 Ba2/BB+ 1.333 1.000 2,26% -12,12% US105756BB58 USD 8,25 20.01.2034 113,10 114,350 6,95 6,84 Ba2/BB+ 1.691 1.000 4,48% -16,38% ANDRADE GUTIER USL01795AA80 USD 4,00 30.04.2018 64,00 67,000 29,02 26,31 B2/B+ 500 200.000 1,59% -18,47% BANCO DO BRASIL US05957PAN69 BRL 9,75 18.07.2017 92,50 95,250 16,80 14,12 Ba2/N/A 350 5.000 2,04% 0,54% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9,00 Field Not App 71,50 72,500 12,32 12,15 B2/N/A 2.171 200.000 6,72% -23,73% BANCO FIBRA US05958XAA63 USD 8,5 06.11.2016 82,50 87,500 51,66 37,59 Caa1/N/A 72 75.000 0,00% -14,95% BRASKEM USG1315RAD38 USD 5,75 15.04.2021 96,25 97,750 6,65 6,28 Ba1/BBB- 1.000 200.000 0,52% -3,75% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5,375 02.05.2022 92,25 93,750 6,98 6,66 Ba1/BBB- 500 200.000 0,82% -4,90% BRASKEM US10553YAF25 USD 6,45 03.02.2024 95,50 97,000 7,22 6,95 Ba1/BBB- 750 200.000 0,79% -5,21% BRASKEM USG1315RAC54 USD 7,375 Field Not App 87,50 89,500 8,51 8,31 Ba1/BBB- 700 100.000 2,04% -11,17% BRF USP1905CAE05 USD 4,75 22.05.2024 96,40 97,400 5,30 5,15 Ba1/BBB 750 200.000 3,10% -4,79% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6,875 21.09.2019 63,00 66,000 23,24 21,51 Caa1/B- 750 100.000 30,57% -32,80% GOL USG3980PAD71 USD 9,25 20.07.2020 N/A N/A N/A N/A N/A/CCC- 158 2.000 N/A N/A ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5,65 19.03.2022 100,60 101,600 5,53 5,33 Ba3/BB 1.250 200.000 2,65% -3,50% MARFRIG USN54468AA65 USD 8,38 09.05.2018 103,10 104,350 6,71 6,05 B2/B+ 574 200.000 3,62% 4,14% PETROBRAS US71645WAN11 USD 7,875 15.03.2019 98,40 99,400 8,51 8,11 B3/BB+ 2.750 2.000 4,68% -9,68% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5,38 27.01.2021 86,70 87,700 8,87 8,59 B3/BB+ 5.250 2.000 7,37% -11,31% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4,375 20.05.2023 76,85 77,850 8,86 8,63 B3/BB+ 3.500 2.000 6,74% -15,34% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6,25 17.03.2024 84,50 85,500 9,04 8,84 B3/BB+ 2.500 2.000 6,62% -16,77% PETROBRAS XS0716979595 EUR 5,875 07.03.2022 85,50 86,250 9,18 8,99 B3/BB+ 600 100.000 5,56% -18,96% PETROBRAS XS0982711714 EUR 4,75 14.01.2025 75,45 76,300 8,91 8,74 B3/BB+ 800 100.000 8,02% -24,32% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6,85 05.06.2115 71,75 73,000 9,55 9,38 B3/BB+ 2.500 2.000 5,13% N/A VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7,25 05.04.2041 87,25 88,750 8,49 8,33 Ba2/BBB- 1.151 200.000 11,15% -16,11% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7,25 05.04.2041 87,25 88,750 8,49 8,33 Ba2/BBB- 1.151 200.000 11,15% -16,11% Rusya XS0504954347 USD 5,00 29.04.2020 105,50 106,000 3,51 3,38 Ba1/BBB- 3.500 100.000 N/A 2,68% XS0971721450 USD 4,875 16.09.2023 106,00 106,250 3,93 3,89 Ba1/BBB- 3.000 200.000 1,58% 6,27% XS0088543193 USD 12,75 24.06.2028 171,00 172,500 4,92 4,80 Ba1/BBB- 2.500 10.000 N/A 7,89% XS0971721963 USD 5,875 16.09.2043 106,25 107,250 5,43 5,37 Ba1/BBB- 1.500 200.000 3,66% 5,20% BSPB XS0312572984 USD 7,63 25.07.2017 83,00 85,000 24,28 22,07 B2/WD 100 100.000 N/A 6,41% CRBKMO XS0924078453 USD 8,7 13.11.2018 98,00 99,000 9,60 9,15 NR/BB- 500 200.000 3,16% 15,29% EVRAZ XS0618905219 USD 6,75 27.04.2018 101,75 102,500 5,81 5,41 B1 /*-/BB- /*- 608 200.000 1,50% 7,39% GAZPROM XS0424860947 USD 9,25 23.04.2019 114,50 115,000 4,04 3,88 Ba1/BBB- 2.250 100.000 1,33% 3,01% GAZPROM XS0906946008 EUR 3,389 20.03.2020 100,65 101,150 3,21 3,07 Ba1/BBB- 1.000 100.000 1,41% 7,36% GAZPROM XS0290580595 USD 6,51 07.03.2022 107,75 108,500 4,97 4,82 Ba1/BBB- 1.300 100.000 3,96% 6,42% GAZPROMBANK XS0975320879 USD 7,50 28.12.2023 94,75 95,500 8,39 8,26 NR/B+ 750 200.000 1,34% 8,91% LUKOIL XS0919502434 USD 3,416 24.04.2018 100,00 100,500 3,42 3,15 Ba1/BBB- 1.500 200.000 1,01% 6,67% LUKOIL XS0461926569 USD 7,25 05.11.2019 110,15 110,900 4,12 3,90 Ba1/BBB- 600 100.000 1,29% 5,26% LUKOIL XS0554659671 USD 6,125 09.11.2020 106,50 107,250 4,52 4,34 Ba1/BBB- 1.000 200.000 2,26% 6,23% LUKOIL XS0304274599 USD 6,66 07.06.2022 108,50 109,250 5,02 4,88 Ba1/BBB- 500 100.000 2,50% 5,60% LUKOIL XS0919504562 USD 4,563 24.04.2023 96,75 97,500 5,12 4,99 Ba1/BBB- 1.500 200.000 2,65% 7,80% PROMSVYAZ BANK XS1086084123 USD 10,50 30.07.2021 100,50 102,000 10,37 9,99 B3/WD 321 200.000 4,42% 12,92% ROSNEFT XS0861981180 USD 4,199 06.03.2022 95,50 96,250 5,10 4,94 Ba1/WD 2.000 200.000 3,52% 14,37% RUSSIAN AGRI BANK XS0979891925 USD 8,50 16.10.2023 98,00 98,750 8,87 8,73 NR/N/A 500 200.000 2,35% 11,36% RUSSIAN STD BANK XS1117280625 USD 13 27.10.2022 25,00 27,500 50,56 47,58 N/A/N/A 451 164.000-7,41% N/A SBERBANK XS0742380412 USD 4,95 07.02.2017 101,63 102,127 2,80 2,15 Ba1/BBB- 1.300 200.000 0,22% 2,65% SBERBANK XS0897427570 TRY 7,4 04.03.2018 91,28 92,575 12,84 11,99 Ba1/BBB- 550 300.000 3,39% 8,78% SBERBANK XS0799357354 USD 5,18 28.06.2019 103,65 104,150 3,94 3,77 Ba1/BBB- 1.000 200.000 1,87% 7,97% SBERBANK XS0848530977 USD 5,125 29.10.2022 99,00 99,500 5,31 5,22 Ba2/BB+ 2.000 200.000 3,29% 17,86% SBERBANK XS0935311240 USD 5,25 23.05.2023 95,25 96,000 6,09 5,95 N/A/BB+ 1.000 200.000 8,05% 16,16% SBERBANK XS1032750165 USD 5,5 26.02.2024 95,35 96,100 6,21 6,09 N/A/BB+ 1.000 200.000 6,12% 16,28% VNESHECONOMBANK XS0893205186 EUR 3,04 21.02.2018 99,75 100,250 3,17 2,89 N/A/BBB- 1.000 100.000 1,27% 8,72%

4 Yunanistan GR0128010676 EUR 3,00 24.02.2023 69,60 71,601 9,68 9,18 N/A/CCC 1.792 1-2,67% 25,94% GR0128011682 EUR 3,00 24.02.2024 68,19 70,187 9,40 8,94 N/A/CCC 1.771 1-2,34% 24,33% GR0128012698 EUR 3,00 24.02.2025 66,63 68,632 9,23 8,81 N/A/CCC 1.744 1-2,43% 23,30% GR0128013704 EUR 3,00 24.02.2026 65,16 67,159 9,11 8,71 N/A/CCC 1.499 1-1,92% 24,95% GR0128014710 EUR 3,00 24.02.2027 63,65 65,650 9,04 8,66 N/A/CCC 1.470 1-1,89% 24,46% GR0133006198 EUR 3,00 24.02.2028 62,03 64,032 9,02 8,65 N/A/CCC 1.525 1-2,02% 24,03% GR0133007204 EUR 3,00 24.02.2029 60,81 62,806 8,96 8,61 N/A/CCC 1.504 1-1,75% 21,71% GR0133008210 EUR 3,00 24.02.2030 59,80 61,795 8,89 8,54 N/A/CCC 1.435 1-2,07% 20,03% GR0133009226 EUR 3,00 24.02.2031 58,61 60,612 8,87 8,53 N/A/CCC 1.368 1-2,32% 18,05% GR0133010232 EUR 3,00 24.02.2032 57,50 59,000 8,86 8,61 N/A/CCC 1.374 1 N/A N/A GR0138005716 EUR 3,00 24.02.2033 56,74 58,744 8,80 8,47 N/A/CCC 1.453 1-2,07% 14,69% GR0138006722 EUR 3,00 24.02.2034 55,83 57,832 8,78 8,46 N/A/CCC 1.410 1-2,15% 12,97% GR0138007738 EUR 3,00 24.02.2035 55,24 57,236 8,73 8,42 N/A/CCC 1.444 1-1,78% 11,89% GR0138008744 EUR 3,00 24.02.2036 54,65 56,648 8,69 8,38 N/A/CCC 1.505 1-1,39% 10,67% GR0138009759 EUR 3,00 24.02.2037 54,34 56,335 8,62 8,31 N/A/CCC 1.396 1-1,22% 9,99% GR0138010765 EUR 3,00 24.02.2038 54,00 56,003 8,56 8,26 N/A/CCC 1.382 1-1,55% 9,33% GR0138011771 EUR 3,00 24.02.2039 53,81 55,812 8,49 8,19 N/A/CCC 1.337 1-2,08% 8,87% GR0138012787 EUR 3,00 24.02.2040 53,72 55,715 8,41 8,12 N/A/CCC 1.372 1-2,26% 8,67% GR0138013793 EUR 3,00 24.02.2041 53,72 55,716 8,33 8,04 N/A/CCC 1.363 1-2,25% 8,62% GR0138014809 EUR 3,00 24.02.2042 53,73 55,730 8,25 7,97 N/A/CCC 1.433 1-2,13% 8,49% Kazakistan XS1120709669 USD 3,88 14.10.2024 97,25 97,750 4,27 4,19 Baa3/BBB+ 1.500 200.000 N/A -0,51% XS1263054519 USD 5,125 21.07.2025 105,10 105,600 4,44 4,38 Baa3/BBB+ 2.500 200.000 N/A N/A XS1120709826 USD 4,88 14.10.2044 89,50 90,500 5,62 5,54 Baa3/BBB+ 1.000 200.000 N/A -4,28% XS1263139856 USD 6,5 21.07.2045 107,75 108,250 5,94 5,90 Baa3/BBB+ 1.500 200.000 N/A N/A ATF BANK XS0253723281 USD 9,00 11.05.2016 99,00 99,000 37,79 37,79 Caa3u/B- 350 100.000 N/A 1,02% KAZAGRO XS0934609016 USD 4,625 24.05.2023 83,75 84,750 7,64 7,44 N/A/BBB 1.000 200.000 1,52% -9,95% KAZKOMMERTSBANK XS0286431100 EUR 6,88 13.02.2017 97,00 98,000 10,83 9,45 Caa2u/CCC 393 50.000 0,00% -3,48% KAZKOMMERTSBANK XS0867478124 USD 5,5 21.12.2022 68,00 69,500 12,79 12,36 N/A/CCC 750 1 N/A -11,69% Venezuella US922646AT10 USD 13,63 15.08.2018 68,50 71,000 34,58 32,48 Caa3/CCC 753 1.000 10,48% -9,27% US922646AS37 USD 9,25 15.09.2027 40,00 41,000 25,72 25,15 Caa3/CCC 4.000 1.000 1,01% -18,62% US922646BL74 USD 9,38 13.01.2034 35,00 36,200 27,28 26,43 Caa3/CCC 1.500 2.000-0,85% -23,08% USP17625AB33 USD 9,25 07.05.2028 34,70 35,950 28,87 27,97 Caa3/CCC 2.000 100-0,14% -22,02% USP17625AC16 USD 12,75 23.08.2022 43,75 44,750 35,65 34,90 Caa3/CCC 3.000 100 1,51% -21,17% USP17625AD98 USD 11,95 05.08.2031 39,90 41,100 30,48 29,64 Caa3/CCC 4.200 100 1,01% -21,30% USP17625AE71 USD 11,75 21.10.2026 39,90 40,900 31,72 31,01 Caa3/CCC 3.000 100 1,14% -21,46% USP97475AN08 USD 7,75 13.10.2019 37,50 38,500 45,13 43,99 Caa3/CCC 2.496 100 0,67% -17,94% PDVSA USP7807HAK16 USD 8,50 02.11.2017 54,25 55,250 58,27 56,61 N/A/CCC 4.100 100 6,90% N/A PDVSA USP7807HAM71 USD 12,75 17.02.2022 44,00 45,000 36,61 35,84 N/A/CCC 3.000 100 2,33% -25,11% PDVSA XS0294364954 USD 5,38 12.04.2027 31,75 32,750 22,20 21,64 N/A/CCC 3.000 400 6,72% -19,62% Arjantin XS0501195480 USD 8,75 02.06.2017 119,75 121,250-8,16-9,28 N/A/WD 950 1 1,91% 21,39% US040114GL81 USD 8,28 31.12.2033 125,00 126,250 5,51 5,39 N/A/WD 3.966 1 6,38% 21,36% US040114GK09 USD 2,50 31.12.2038 69,00 70,000 6,50 6,40 N/A/WD 5.297 1 4,39% 21,59% Meksika US91087BAA89 USD 3,60 30.01.2025 101,30 101,800 3,43 3,36 A3/BBB+ 3.000 200.000 0,30% -1,60% US91086QBF46 USD 4,6 23.01.2046 98,60 99,600 4,69 4,62 A3/BBB+ 3.000 200.000 1,23% -3,57% CEMEX USP2253TJC47 USD 5,88 25.03.2019 102,75 103,750 4,84 4,48 N/A/BB- 600 200.000 2,49% -0,24% CEMEX USP2253TJD20 USD 6,5 10.12.2019 105,25 106,500 4,89 4,52 N/A/BB- 965 200.000 2,43% -1,64% CEMEX USU12763AC92 USD 9,38 12.10.2022 110,50 111,500 7,30 7,12 N/A/BB- 1.411 200.000 0,45% -3,49% CEMEX USU12763AD75 USD 6 01.04.2024 98,65 99,650 6,22 6,06 N/A/BB- 1.000 200.000 5,51% -3,52% SCRIBE USP49768AA59 USD 8,88 07.04.2020 98,00 101,000 9,49 8,57 B1/N/A 300 2.000 5,38% 2,62% PEMEX US71656MBC29 USD 3,5 23.07.2020 97,75 98,250 4,08 3,95 Baa3/BBB+ 45 10.000 1,14% -4,96% PEMEX US71654QBG64 USD 3,50 30.01.2023 92,40 93,250 4,83 4,68 Baa3/BBB+ 2.100 10.000 3,24% -5,71% PEMEX US71656MBA62 USD 4,25 15.01.2025 N/A N/A N/A N/A Baa3/BBB+ 3 10.000 N/A N/A PEMEX US71656MAF68 USD 6,63 Field Not App 93,25 95,750 7,16 6,95 Baa3/BBB+ 1.000 10.000 5,07% -8,26%

5 Azerbaycan XS1044540547 USD 4,75 18.03.2024 95,50 96,500 5,46 5,30 Ba1 /*-/BB+ 1.250 200.000 1,33% -7,73% IBAZAZ XS0300013462 USD 6,17 10.05.2017 94,00 96,500 12,55 9,82 B1/N/A 100 100.000 0,00% -1,57% SOCAR XS0744126961 USD 5,45 09.02.2017 101,50 102,250 3,47 2,51 Ba1 /*-/BB+ 97 200.000 0,00% -2,40% SOCAR XS0903465127 USD 4,75 13.03.2023 89,00 90,000 6,78 6,58 Ba1 /*-/BB+ 1.000 200.000 2,71% -8,25% SOCAR XS1196496688 USD 6,95 18.03.2030 92,75 93,750 7,81 7,69 NR/BB+ 750 200.000 4,80% -12,71% Güney Afrika US836205AN45 USD 5,50 09.03.2020 105,88 106,375 3,84 3,71 Baa2 /*-/BBB- 2.000 100.000 0,47% -4,29% US836205AQ75 USD 4,665 17.01.2024 99,63 100,125 4,72 4,64 Baa2 /*-/BBB- 1.500 100.000 0,13% -6,01% US836205AR58 USD 5,88 16.09.2025 107,00 107,500 4,93 4,87 Baa2 /*-/BBB- 2.000 200.000-0,12% -7,36% US836205AS32 USD 5,375 24.07.2044 97,75 98,250 5,53 5,50 Baa2 /*-/BBB- 1.000 200.000 0,39% -9,49% ESKOM XS0579851949 USD 5,75 26.01.2021 93,00 94,000 7,53 7,27 Ba1 /*-/N/A 1.750 200.000 3,33% -7,23% ESKOM XS1187065443 USD 7,125 11.02.2025 93,00 94,000 8,26 8,09 Ba1 /*-/N/A 1.250 200.000 3,33% -11,85% Çin AGILE PROPERTY USG01218AB54 USD 8,88 28.04.2017 100,45 100,700 8,39 8,12 B1 /*-/N/A 650 100.000-0,10% -1,52% BANK OF CHINA US06120TAA60 USD 5 13.11.2024 103,55 103,923 4,49 4,44 Baa3/BBB+ 3.000 200.000 N/A -1,90% CENTRAL CHINA XS0937236783 USD 6,50 04.06.2018 99,25 100,000 6,89 6,50 Ba3/N/A 400 200.000-0,75% 2,06% CHINA SHANSHUI XS1200439609 USD 7,5 10.03.2020 72,50 75,500 17,59 16,28 N/A/C 15 200.000 2,11% -27,14% CNPC HK USG21895AC44 USD 5,95 28.04.2041 120,12 122,725 4,59 4,44 A1/A+ 500 200.000-0,51% -4,04% EVERGRANDE USG3225AAD57 USD 8,75 30.10.2018 97,50 98,000 9,91 9,67 B3/N/A 1.500 200.000-3,70% 5,01% HUARONG FINANCE XS1165659357 USD 4,50 16.01.2020 104,81 105,062 3,12 3,05 Baa1/A 1.200 200.000 0,64% 0,02% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6 Field Not App 103,60 104,200 5,59 5,55 Ba2/N/A 2.940 200.000 N/A -1,33% PARKSON RETAIL XS0920864708 USD 4,50 03.05.2018 87,75 88,750 11,49 10,88 B2/B 500 200.000 1,15% -5,40%