GÜNDEM

GÜNDEM 02.12.2016 Serdar Şenol serdar.senol@abank.com.tr Makro Ekonomik Görünüm Küresel Gündem: ABD de Trump ın Başkan seçilmesi ardından büyümeye yönelik beklentilerde görülen güçlenme eğilimi kademeli olarak güç kaybetmeye başlıyor. Bununla birlikte, ABD den gelen ekonomik veri gündeminde güçlenme dikkat çekti. Dün ABD den gelen ISM imalat endeksinde 52.2 lik beklentiye karşın 53.2 lik gerçekleşmede özellikle yeni siparişlar ve fiyat alt endekslerindeki güçlenme dikkat çekti. Diğer yandan, hafta ortasında gelen ADP özel sektör istihdam verisinin güçlü kalması bugünkü tarım dışı istihdam verisine dair beklentileri de güçlendirmişti. Buna karşın, ISM işgücü alt endeksinde beklentilerden farklılaşan bir gerçekleşme görülmedi. Bugünün önemli gündem maddesi ABD den gelecek olan tarım dışı istihdam verisi olacak. Beklentiler Ekim ayının 165 bin düzeyinde 180 bin ve üzerine doğru bir yükseliş olacağı şeklinde. Bu düzeyin üzerindeki gerçekleşmeler Aralık ortasındaki FED toplantısında faiz artırımı olasılığını artıracak bir etken olması yanında, 2017 yılına dair faiz artırımı beklentileri üzerinde de etkili olabilecek. Aralık ayında faiz artırımına kesin gözüyle bakılırken, artık 2017 yılındaki faiz artırımı eğilimi daha fazla önem taşımaya başlıyor. Beklentileri aşan bir ekonomik güçlenme faiz cephesinde de artırım tercihlerini destekleyecektir. Veri detayında ayrıca saatlik ortalama ücret değişimi de etkili olacaktır. Beklentiler %2.8 lik yıllık artış eğiliminin korunması şeklinde. Bu düzeyin aşılması da yine 2017 faiz artırımlarını desteleyecek ve gelişmekte olan ülkeler özelinde olumsuz etki yaratmaya devam edecektir. Bu sabaha başlarken Asya piyasalarında kayıpların devam ettiği görülürken, genel piyasa algısı bu sabah saatlerinde de olumsuz kalmakta. Türkiye Gündemi: Yurtiçindeyse dün Anayasa değişiminin kısa sürede gündeme geleceği yorumları dün etkili faktörlerden biriydi. Küresel risk algısındaki artışla birlikte USDTTY rekor düzeylerine çıkarak 3.5000 seviyesini aşarken, bu sabah saatlerinde sınırlı sakin bir seyir görülebilecek. Beklentiler TCMB tarafında gelebilecek tepkilerin artabileceği şeklinde. Bugün akşam saatlerine doğru Ekonomik Koordinasyon Kurulu (EKK) toplanacak. Bu toplantıda TL deki aşırı değer kaybetme eğilimini sınırlayacak bazı önlemlerin de gündeme gelmesi beklenebilir. Öngörümüz TCMB nin döviz satım ihalelerini yeniden gündeme alabileceği şeklinde. Bunun yanında faiz artırımı olasılğı halen bulunmakta. Bu yöndeki tercihler zaten son PPK toplantısında kullanılmıştı. Bu yöndeki gerçekleşmeleri gelecek haftaya geçerken piyasalar üzerinde fazlasıyla etkili olabileceğini düşünüyoruz. TCMB Fonlaması Miktar Oran Haftalık 47,000,000 8.00 Kotasyon 54,927,300 0 Toplam 101,927,300 8.27 TCMB Rezervleri Son 31.12.2015 26.12.2014 27.12.2013 TCMB Brüt Rez.(mia USD) (28/10/2016) 119.7 1 126.5 132.9 TCMB Net Döviz Pozis. (28/10/2016) 33.2 28.4 39.6 40.4 Veri Gündemi Veri TSİ Beklenti Önceki Türkiye - Moody's Türkiye Değerlendirmesi Avrupa - ÜFE Değişimi - aylık (Ekim) 13:00 0.20% 0.10% Avrupa - ÜFE Değişimi - yıllık (Ekim) 13:00-1.00% -1.50% ABD - Tarım Dışı İsitihdam Değişimi (Kasım) 16:30 180K 161K ABD - İşsizlik Oranı (Kasım) 16:30 4.90% 4.90% ABD - Ortalama Saatlik Ücret Değişimi - aylık (Kasım) 16:30 0.20% 0.40% ABD - Ortalama Saatlik Ücret Değişimi - yıllık (Kasım) 16:30 2.80% 2.80% ABD - ISM New York Endeksi (Kasım) 17:45 49.20 Emtia VE CDS (USD BAZINDA) Bugün Açılış Haftalık % Türkiye 5Y CDS 306.00 2.34% -100 Altın 1,174.22-0.59% #REF! Petrol 52.66 13.05% -100 Gümüş 16.57 0.10% -100 Bakır 260.35-2.89% -100 Buğday 397.75-5.18% -100 Pamuk 70.64-0.86% -100 Şeker 19.36-1.12% -100 Gelişmiş Ülkeler 10 lık Tahvil Faizleri (%) Gelişmekte Olan Ülkeler 10 lık Eurobond Faizleri (%) 3.0 6.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0-0.5 ABD Almanya Japonya 2.4410 0.3660 0.0355 28.Eyl 30.Eyl 06.Eki 11.Eki 13.Eki 19.Eki 21.Eki 27.Eki 31.Eki 04.Kas 08.Kas 17.Kas 21.Kas 30.Kas 02.Ara 5.0 4.0 3.0 2.0 29.Eyl 3.7000 3.6000 3.5000 3.4000 3.3000 3.2000 3.1000 EUR+USD Sepet ve Repo Faizi Gelişimi SEPET Bankalar Arası Repo 02.K 07.K 10.K 15.K 18.K 23.K 28.K 01.A Brezilya Türkiye G. Afrika 9.0% 3.6204 8.8% 8.6% % 8.4% 8.2% 8.0% 5.52 3.23 29.Kas

Ozan Akgül ozan.akgul@abank.com.tr Sabit Getirili Menkul Kıymetler ve Para Piyasaları TRY bonolar 1 yıl, 2 yıl, 5 yıl ve 10 yılda sırasıyla +28 (10.65), +28 (10.84), +28 (11.27) ve +19 (11.36) olarak kapanışı gerçekleştirdi. Dün kurdaki hareket bono piyasasında satışa neden oldu fakat bu hareket ile birlikte EKK toplantısının gelmesi ve haftasonu merkez bankasından adımlar beklenmesi USDTRY de düzeltmeye ve bono piyasasında da düzeltmelere neden olacaktır. Bugün bütün gözler ABD den gelecek olan Tarım Dışı istihdam verisinde olacak. Açılış Dün Kapanış Önceki Hafta 14.06.2017 9.80% 9.80% #N/A 14.02.2018 10.48% 10.48% #N/A 15.01.2020 10.74% 10.74% #N/A 17.02.2021 11.13% 11.13% #N/A 08.03.2023 11.29% 11.29% #N/A 24.07.2024 11.34% 11.34% #N/A 12.03.2025 % % #N/A Devlet İç Borçlanma Senetleri Verim Eğrisi Oran % XCCY Spread (Baz Puan) Bugün 1 Hafta Önce 1 Ay Önce 2-5 yıl -16-12 27 2-10 yıl -45-35 32 LIBOR TRY USD EUR Gecelik 8.6022% 0.4306% -0.4100% 3 ay 9.6843% 0.9342% -0.3250% 6 ay 10.3589% 1.2888% -0.2187% 1yıl 10.7092% 1.6390% -0.0797% EUROBOND (Kapanış) Vade Cinsi Kupon Oranı Temiz Fiyat Getiri Eylul 22 USD 6.25% 103.800 5.47% Mart 23 USD 3.25% 88.130 5.51% Ocak 30 USD 11.88% 148.760 6.34% Ocak 41 USD 6.00% 90.290 6.83% Oran % 11.0 10.0 9.0 8.0 Cross Currency Swap Verim Eğrisi (Kapanış) 27.Eyl 12 11 10 9 8 7.5 11.40 11.30 11.20 11.10 11.00 10.90 10.80 10.70 10.60 30.Eyl 11.32 11.34 11.26 11.10 11.03 10.98 10.94 10.90 XCCY 1y 2y 11.34 5y 10y 10.90 IRS 1y 12.17 2y 12.30 5y 12.08 10y 11.70 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 GOÜ 10 lık Tahvil Faiz Gelişimi (%) Türkiye TL Tahvil Faiz Gelişimi (%) 11.06 12.2225 12.4 180 spread 12.2 170 Spread 2y 10y 12.0 160 11.8 150 9.10 11.6 11.4 140 11.2 130 G. Afrika Türkiye Brezilya 11.0 120 05.Eki 8.85 10.Eki 14.Eki 9.13 8.99 8.75 8.4 8.64 19.Eki 24.Eki 27.Eki 10.2 9.69 8.9 01.Kas 10.79 10.91 10.48 7 9.13 16.Kas 21.Kas 24.Kas 29.Kas 11.07 10.78 9.8 11.39 11.39 11.38 11.39 11.39 11 11.05 11 11.12 11.1 11.17 11.2 23.Eki 26.Eki 29.Eki 01.Kas 04.Kas 13.Kas 16.Kas 19.Kas 11.39 22.Kas 25.Kas 11.21 10.03 10.06 10.09 10.16 10.17 10.15 10.19 10.16 42718 42802 42900 43145 43656 43866 44573 44818 44993 45196 45371 45497 45728 46064 3 Ay 6 Ay 1 2 3 4 5 Dün 1 hafta Önce 1 ay önce 6 7 8 9 10 11.1 11.0 10.0 8.97 9.0 8.0

Döviz Piyasası Can Demirci can.demirci@abank.com.tr Genelde USD'nin deger kaybettigi bir ortamda USDTRY diger gelisen ulke kurlarinin aksine bir hareket gosterdi. Bir suredir geri dondugumuz 3.4800 seviyeleri kirilinca hizlica 3.50'nin ustunu test eden USDTRY daha sonra aksam saatleri ve bugunun baslangicinda tekrar 3.4850 seviyelerine geri dondu. Ozellikle bu hareket diger gelisen ulke ekonomilerinden ayrisma gosterdigimiz icin onemli. Haftasonu olacak Ekonomik Koordinasyon Kurulu toplantisi onemli, zira markette bu tarz hareketlerin devami olursa daha radikal bir onlem alinabilecegi konusunda gorusler var. Diger taraftan bu aksam aciklanmasi beklenen Moody's karari da cok buyuk bir beklenti yaratmamis olsa da onemli. Global piyasalarin nabzi ise bu aralar Italya'da olacak referendumda. "Hayir" oyu cikma halinde basbakan Renzi'nin istifasi bekleniyor. Bu hem Italya'nin hem de Avrupa Birligi'nin zaten kirilgan olan durumunu daha da bilinmez hale getirebilir. USDTRY icin asagida onemli seviye 3.4600 yukarida ise en son dondugumuz 3.5075 onemli 119 114 109 104 99 USDTRY EURTRY EURUSD Direnç 3 3.5120 3.7965 1.0810 Direnç 2 3.5075 3.7671 1.0740 Direnç 1 3.4950 3.7431 1.0710 Spot 3.4880 3.7252 1.0680 Destek 1 3.4800 3.6923 1.0610 Destek 2 3.4600 3.6468 1.0540 Destek 3 3.4560 3.6219 1.0480 USD/JPY - EUR/USD Gelişimi USD/JPY EUR/USD 114.10 1.0662 01.Ara 1.1500 1.1300 1.1100 1.0900 1.0700 1.0500 3.6000 3.5000 3.4000 3.3000 3.2000 3.1000 3.0000 2.9000 USD/TRY - USD/ZAR Gelişimi USD/TRY USD/ZAR 01.Ara 15.00 3.5037 14.50 14.11 14.00 13.50 13.00 Yakından Takip Edilen Para Birimleri - 1 Haftalık Değişim (%) 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% EURUSD Kaynak:Bloomberg USDJPY GBPUSD USDCHF USD ENDEKSİ USDTRY EURTRY TRY SEPET SPOT GÜNLÜK% AYLIK% 1 YIL% EURHUF EURPLN USDZAR USDBRL USDKRW USDRUB EURUSD 1.0684 0.56% -3.75% 0.94% USDJPY 114.0100-0.43% -9.37% 8.34% GBPUSD 1.2623 0.33% 2.64% -15.46% USDCHF 1.0098-0.32% -3.71% 1.38% USD INDEX 100.7700-0.27% 3.46% 0.78% USDTRY 3.4886-0.30% -1% -17.10% SEPET / TRY 3.6083 0.04% -8.74% -17.50% USD / ZAR 14.0627-0.52% -4.12% 2.18% USD / BRL 3.4645 2.27% -6.72% 11.21% BIST 100 72,519.85-1.99% -6.03% -5.07% BOVESPA 59,506.54-3.88% -6.03% 32.49% JSE TOP 40 43,412.41-0.64% -0.96% -5.67% Kaynak: Bloomberg Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar, kamuya açık, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiştir. Bununla beraber, gerek bu bültendeki gerekse bu bültende kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden olduğu gibi bu yayındaki bilgi ve yorumların kullanılması sonucunda yatırımcıların uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kar yoksunluğundan, maddi ve manevi zararlardan ve üçüncü kişilerin uğrayabileceği zararlardan dolayı Alternatifbank A.Ş., iştirakleri ve bunların her türlü çalışanı hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz ve bu tüzel veya gerçek kişilere karşı her ne nam altında olursa olsun alacak ve tazmin talebinde bulunulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. İşbu bülten üzerinde Alternatifbank A.Ş. telif hakkı olup, Alternatifbank A.Ş. nin yazılı izni alınmaksızın herhangi bir kişi tarafından herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya yayınlanamaz. Alternatifbank A.Ş. nin tüm hakları saklıdır.

TÜRKİYE MAKROEKONOMİK VERİLERİ Kaynak Birim Dönem 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 GSYH ve Büyüme GSYH (yıllık) TÜİK TL Milyar 2016 Ç2 2,050.2 1,952.6 1,748.2 1,567.3 1,416.8 1,297.7 1,105.1 952.6 950.5 843.2 758.4 GSYH (yıllık) TÜİK USD Milyar 2016 Ç2 70 720.0 799.4 823.0 786.3 774.0 731.6 616.7 742.1 648.8 526.4 Reel Büyüme (yıllık) TÜİK % 2016 H1 3.90% 4.00% 3.00% 4.2% 2.1% 8.8% 9.2% -4.8% 0.7% 4.7% 6.9% Reel Büyüme (çeyreklik) TÜİK % 2. çeyrek 3.10% 3.70% 2.40% 4.7% 2.7% Kişi Başı Milli Gelir TUİK USD 2015 9,261 10,395 10,822 10,459 10,428 10,003 8,561 10,444 9,247 7,597 Sanayi Üretimi, lık % TÜİK % Ağu.15-16 ort. 2.94% 3.24% 3.60% 3.0% 2.5% 10.1% 12.8% -9.9% -0.6% 7.0% 7.3% Sanayi Üretimi, lık % takv.arnd. TÜİK % Ağu.16 2.2% 6.9% 4.7% 0.7% 0.5% Enflasyon ve Kurlar Tüketici Enflasyonu TÜİK % Eki15-Eki16 7.16% 8.81% 8.17% 7.4% 6.2% % 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% 9.7% TÜİK % Eyl16-Eki16 1.44% 0.40% 0.09% -0.10% TÜİK % Ara15-Eki16 6.23% 6.21% 6.43% Üretici Enflasyonu TÜİK % Eki15-Eki16 2.84% 5.71% 6.36% 7.0% 2.5% 13.3% 8.9% 5.9% 8.1% 5.9% 11.6% TÜİK % Eyl16-Eki16 0.84% 0.98% 0.42% 0.0% TÜİK % Ara15-Eki16 4.66% 7.81% 7.24% USD/TRY Dönem Sonu TCMB Ekim 3.1024 2.9181 2.3269 2.1343 1.7826 1.9065 1.5460 1.5057 1.5123 1.1647 1.4131 USD/TRY ytd Ortalama TCMB Ara15-Eki16 2.9454 2.7224 2.1881 1.9035 1.7925 1.6700 1.5004 1.5471 1.2929 1.3015 1.4311 USD/TRY ytd Ortalama - % % Ara15-Eki16 9.60% 24.42% 14.95% 6.2% 7.3% 11.3% -3.0% 19.7% -0.7% -9.1% 6.7% EUR/TRY Dönem Sonu TCMB Ekim 3.3993 3.1838 2.8272 2.9365 2.3517 2.4592 2.0491 2.1603 2.1408 1.7102 1.8586 EUR/TRY Ortalama TCMB Ara15-Eki16 3.2827 3.0208 2.9040 2.5297 2.3043 2.3224 1.9894 2.1505 1.8958 1.7782 1.8000 EUR/TRY Ortalama - % % Ara15-Eki16 9.48% 4.02% 14.80% 9.8% -0.8% 16.7% -7.5% 13.4% 6.6% -1.2% 7.8% İMKB100 Dönem Sonu TCMB 31.Eki 78,536 71,727 85,721 67,801 78,208 51,267 66,005 52,825 26,864 55,538 39,117 İMKB100 Dönem Sonu - ytd% % 31.Eki % -16.3% 26.4% -13.3% 52.6% -22.3% 24.9% 96.6% -51.6% 42.0% -1.7% Gösterge Tahvil Faizi 2 yıllık % 31.Eki 9.1% 10.8% 9.3% 7.4% 8.3% 8.8% % 11.7% 19.3% 18.3% 17.8% Petrol Fiyatı - Brent ytd ort. 31.Eki 48.3 53.6 99.4 108.7 111.7 110.9 80.3 62.7 9 72.7 66.1 Dış Denge Ödemeler Dengesi TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16 1.6-11.8-0.5 10.8 22.8 1.0 15.0 0.8-2.8 12.0 10.6 Cari İşlemler Hesabı TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16-31.0-32.2-46.4-64.7-4 -75.1-45.4-12.2-40.4-38.2-31.8 Cari Açık / GSYH TCMB % Ç2 15-Ç2 16 4.2% 4.4% 5.8% 7.9% 6.2% 9.7% 6.2% 2.0% 5.4% 5.9% 6.0% Dış Ticaret Dengesi TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16-40.8-48.2-63.6-80.0-65.3-89.1-56.4-24.8-53.0-46.7-40.9 Dış Ticaret TÜİK USD Milyar Eki15-Eki16-56.8-63.3-84.5-99.9-84.0-105.9-71.6-38.8-69.8-62.9-53.1 İhracat TÜİK USD Milyar Eki15-Eki16 140.6 143.9 157.6 151.8 152.5 135.0 113.9 102.1 132.0 107.1 85.5 İthalat TÜİK USD Milyar Eki15-Eki16-197.3-207.2-242.2-251.7-236.5-240.8-185.5-140.9-201.8-170.0-138.6 Hizmetler Dengesi TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16 17.1 24.1 25.7 23.1 22.6 20.1 16.7 18.6 18.8 13.3 13.7 Gelir Dengesi TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16-8.9 - -8.7-9.4-7.2-7.8-7.2-8.3-8.4-7.1-6.7 Finans Hesabı TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16 28.2 11.0 43.2 73.5 70.3 67.0 5 9.9 34.8 49.3 42.7 Yurtiçinde Doğrudan Yatırım TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16 10.4 16.9 12.1 12.9 13.2 16.2 9.1 8.6 19.8 22.0 20.0 Portföy Yatırımı Girişleri TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16 5.3-9.4 20.7 21.1 38.1 19.3 19.6 2.9-3.8 2.8 11.4 Diğer: Kredi TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16 20.9 2 18.7 37.6 21.1 20.0 28.8-8.4 34.6 33.5 29.7 Net Hata Noksan TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16 4.4 9.3 2.4 2.5 1.1 9.1 0.9 3.1 2.9 0.5-0.2 MB Döviz Rezervleri (Altın dahil) TCMB USD Milyar 30.09.2016 117.8 1 126.5 132.9 120.3 88.2 86.0 74.8 72.9 74.7 60.7 Özelleştirme Geliri ÖİB USD Milyon Oca.-Ağu.16 0.3 1,832.0 5,242.0 12,486.5 3,020.7 1,358.4 3,085.5 2,275.0 6,297.1 4,258.6 8,096.2 Kamu Maliyesi ve Borç Yükü Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi Maliye GSYH Oranı Haz15-Haz16-1.1-1.2% -1.3% -1.2% -2.0% -1.3% -3.6% -5.5% -1.8% -1.6% -0.6% Faiz Dışı Denge Maliye GSYH Oranı Haz15-Haz16 1.3 1.5% 1.6% 2.0% 1.4% 1.9% 0.8% 0.1% 3.5% 4.2% 5.4% Gelirler Maliye GSYH Oranı Haz15-Haz16 25.4 24.6% 24.3% 24.9% 23.4% 22.8% 23.1% 22.4% 22.1% 22.6% 22.9% Harcamalar Maliye GSYH Oranı Haz15-Haz16-26.5-25.8% -25.6% -26.1% -25.4% 24.2% 26.7% 28.0% 23.9% 24.2% 23.5% Merkezi Yönetim Brüt Borç Stoku HM GSYH Oranı 2016 Ç2 34.1 34.7% 37.2% 37.5% 37.6% 39.9% 43.1% 46.3% 40.0% 39.6% 45.5% Toplam Kamu Net Borç Stoku HM GSYH Oranı 2016 Ç1 8.1 8.3% 10.7% 12.7% 17.0% 22.5% 28.9% 32.5% 28.2% 2% 34.0% AB Tanımlı Borç Stoku HM GSYH Oranı 2016 Ç1 32.30% 32.9% 33.5% 36.1% 36.2% 39.1% 42.2% 46.1% 40.0% 39.9% 46.1% İç Borç Stoku: Ortalama Vade HM Temmuz 4.5 4.6 4.6 3.9 2.8 2.6 2.6 2.0 2.0 2.1 2.0 Parasal - TCMB Göstergeler (Haftalık) Toplam Krediler (Mali kesim hariç) BDDK TL Milyar 1,527.7 1,377.4 1,148.3 968.8 732.8 635.6 483.7 359.3 343.2 262.6 207.8 Büyüme % yıllık 11.7% 19.9% 19% 32% 15% 31% 35% 5% 31% 26% 41% TL Krediler BDDK TL Milyar 1,014.5 927.4 805.4 684.3 533.4 444.0 346.2 259.1 244.0 198.9 153.3 Büyüme % yıllık 10.3% 15.1% 17.70% 28% 20% 28% 34% 6% 23% 30% 45% YP Krediler BDDK USD Milyar 165.9 155.4 148.9 133.9 112.9 102.2 89.9 67.4 67.1 55.0 38.9 Büyüme % yıllık 7.3% 4.3% 11% 19% 11% 14% 33% 0% 22% 41% 26% Toplam Mevduat (Bank.arası hariç) BDDK TL Milyar 1,292.5 1,181.9 997.6 895.3 725.8 656.3 583.6 485.3 433.4 340.2 296.8 Büyüme % yıllık 11.1% 1% 11% 23% 11% 12% 20% 12% 27% 15% 22% TL Mevduat BDDK TL Milyar 788.0 675.2 628.2 563.8 491.9 435.9 411.2 321.3 282.9 221.4 181.5 Büyüme % yıllık 23.2% 7.5% 11% 15% 13% 6% 28% 14% 28% 22% 18% YP Mevduat BDDK USD Milyar 163.0 174.9 160.4 155.9 132.4 117.6 112.6 110.1 101.6 102.6 82.3 Büyüme % yıllık -9.9% 9.0% 3% 18% 13% 4% 2% 8% -1% 25% 24% TCMB Bilanço Büyüklüğü TL milyar 31.Eki 346.0 297.7 281.9 265.9 202.0 146.2 128.4 110.0 113.4 106.6 104.4 TCMB Brüt Rezervi TCMB USD Milyar 119.7 113.3 126.5 132.9 120.3 88.2 86.0 73.4 73.3 74.0 63.2 TCMB Net Rezervi TCMB USD Milyar 33.2 28.4 3 39.2 43.6 41.9 50.2 37.2 37.1 33.5 20.5 Bankacılık Göstergeleri (Aylık) Krediler BDDK TL Milyar Eylül 16 1,609.8 1,485.0 1,240.7 1,047.4 794.8 682.9 525.9 392.6 367.4 285.6 219.0 Büyüme % yıllık 8.6% 19.7% 1% 32% 16% 30% 34% 7% 29% 30% 40% Menkul Kıymetler BDDK TL Milyar Eylül 16 329.2 329.7 302.2 286.7 270.0 285.0 287.9 262.9 194.0 164.7 158.9 Büyüme % yıllık 2.2% 9.1% 5.4% 6% -5% -1% 10% 36% 18% 4% 11% Aktifler BDDK TL Milyar Eylül 16 2,533.7 2,357.5 1,994.2 1,732.4 1,370.7 1,217.7 1,006.7 834.0 732.5 581.6 499.7 Büyüme % yıllık 5.8% 18.2% 15.1% 26% 13% 21% 21% 14% 26% 16% 23% Mevduat BDDK TL Milyar Eylül 16 1,340.7 1,245.4 1,052.7 945.8 772.2 695.5 617.0 514.6 454.6 356.9 307.6 Büyüme % yıllık 5.6% 18.3% 11.3% 22% 11% 13% 20% 13% 27% 16% 22% Net Kar (yıllık) BDDK TL Milyar Eylül 16 36.3 26.1 24.7 24.7 23.5 19.8 22.1 20.2 13.4 14.9 11.4 Büyüme % yıllık 47.1% 5.9% 0.0% 5% 19% -10% 10% 50% -10% 31% 91% TGA BDDK % Eylül 16 3.3% 3.1% 2.8% 2.8% 2.9% 2.7% 3.7% 5.3% 3.7% 3.5% 3.7% İşgücü Nüfus TÜİK Milyon Kişi 74.8 73.6 72.9 71.3 70.5 69.7 68.9 68.1 Çalışma Nüfusu TÜİK Milyon Kişi Tem.16 58.8 58.3 57.4 56.0 55.0 54.0 52.9 51.8 51.0 50.2 49.3 İşgücüne Katılma Oranı TÜİK % Tem.16 52.7% 50.9% 50.2% 48.3% 47.6% 47.4% 46.5% 45.7% 44.9% 44.3% 44.5% İstihdam TÜİK Milyon Kişi Tem.16 27.6 26.4 25.6 24.6 23.9 23.3 21.9 20.6 20.6 20.2 19.9 Tarım Dışı İstihdam TÜİK Milyon Kişi Tem.16 21.9 21.4 20.6 19.4 18.6 17.9 16.8 15.9 16.0 15.7 15.3 İşsizlik Oranı - mevs. arınd. TÜİK % Tem.16 11.2% 10.3% 10.6% 9.0% 8.4% 9.1% 11.1% 13.0% 10.0% 9.2% 9.0% Tarım Dışı İşsizlik Oranı - mevs.arınd. TÜİK % Tem.16 13.2% 12.3% 12.5% 10.9% 10.3% 11.3% 13.7% 16.0% 12.3% 11.2% 11.1% Gerçekleşen Enflasyon ile 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 Gerçekleşme 8.8% 8.2% 7.4% 6.2% % 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% Hedef 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.5% 6.5% 7.5% 4.0% 4.0% Tahmin (Önceki) 6.5%(6.0%) 7.5% (7.5%) 7.9% 8.9% 6.8% 7.4% 8.3% 7.5% 5.5% 11.1% 7.3% Gıda Fiyatları, lık % 7.0%(8.0%) 6.0% (8.0%) 8.0% 12.5% 7.0% 7.0% 7.5% % 5.8% 11.0% Petrol Fiyatı $54 (52) $44 (44) 54 $102 $109 $112 $110 $80 $70 $80 $70 Politika Faizi (Gecelik), Sonu 0% 10.75% 11.25% 7.75% 6.50% 15.00% 15.75% Politika Faizi (Haftalık), Sonu 7.50% 7.50% 8.25% 4.50% 5.75% 5.75% 6.50% Türkiye'nin Kredi Notu En Düşük Yatırım Yapılabilir Uzun Vade, Yabancı Para Görünüm U.V. Yerli Para K.V. Yabancı & Yerli Fitch BBB- BBB- Negatif BBB- F3 Moody's Baa3 Ba1 Durağan Ba1 S&P BBB- BB Negatif BB+ B

KÜRESEL MAKROEKONOMİK VERİLER 2015/16 Dönemi 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 Milli Gelir / Büyüme ABD 2016 Ç3 2.9% 1.4% 2.2% 2.2% 2.3% 1.6% 2.5% -2.8% -0.3% 1.8% 2.7% AVRO BOLGESİ 2016 Ç2 1.6% 1.6% 0.9% -0.5% -0.5% 1.6% 1.9% -4.3% 0.4% 2.8% 3.0% JAPONYA 2016 Ç2 0.2% -0.8% 0.0% 1.6% 1.8% -0.5% 4.7% -5.5% -1.0% 2.2% 1.7% BREZİLYA 2016 Ç2-3.8% -3.8% 0.1% 1.9% 1.0% 2.7% 7.5% -0.6% 5.2% 6.1% 4.0% RUSYA 2016 Ç2-0.6% -4.1% 0.2% 1.3% 3.4% 4.3% 4.5% -7.8% 5.2% % 8.2% HİNDİSTAN 2016 Ç1 7.1% 7.2% 7.5% 4.9% 4.5% 6.7% 8.9% 8.6% 6.9% 10.0% % GÜNEY AFRİKA 2016 Ç2 3.3% 1.3% 1.5% 2.2% 2.5% 3.1% 2.8% -1.7% 3.6% 5.6% 5.3% MACARİSTAN 2016 Ç2 2.6% 2.9% 3.6% 1.1% -1.7% 1.7% 1.3% -6.8% 0.9% 0.1% 3.9% ÇEK CUM. 2016 Ç2 2.6% 4.3% 2.0% 1.6% -1.7% 0.6% 3.0% -3.1% 0.1% 0.1% 6.8% POLONYA 2016 Ç2 3.1% 3.6% 3.3% 1.6% 2.0% 4.3% 3.9% 1.6% 5.1% 6.8% 6.2% ÇİN 2016 Ç3 6.7% 6.8% 7.4% 7.7% 7.8% 9.3% 10.4% 9.2% 9.6% 14.2% 11.6% TÜRKİYE 2016 Ç2 3.1% 4.0% 3.0% 4.0% 2.2% % 8.9% -4.7% 1.1% 4.7% 6.9% Tüketici Enflasyonu - lık ABD Eyl15-Eyl16 1.5% 0.7% 0.8% 1.5% 1.7% 3.0% 1.5% 2.7% -0.2% 2.7% 3.2% ABD - CORE PCE Ağu15-Ağu16 2.3% 1.5% 1.3% 1.2% 1.3% 1.9% 0.7% 1.5% 1.7% 2.2% AVRO BOLGESİ Eyl15-Eyl16 0.4% 0.2% -0.2% 0.8% 2.2% 2.7% 2.2% 0.9% 1.6% 3.1% 1.9% JAPONYA Ağu15-Ağu16-0.5% 0.2% 2.4% 1.6% -0.1% -0.2% -0.4% -1.7% 0.2% 0.0% 0.3% BREZİLYA Eyl15-Eyl16 % 10.7% 6.4% 5.9% 5.8% 6.5% 5.9% 3.7% 5.9% 4.5% 3.1% RUSYA Eyl15-Eyl16 6.4% 12.9% 11.4% 6.5% 6.5% 6.1% 8.8% 8.8% 11.4% 11.9% 9.0% HİNDİSTAN Eyl15-Eyl16 4.3% 5.6% 5.0% 9.9% 10.6% 7.7% 9.4% 7.1% 6.7% 4.0% 7.0% GÜNEY AFRİKA Eyl15-Eyl16 6.1% 5.2% 5.3% 5.4% 5.7% 6.1% 3.5% 6.3% % 9.0% 4.7% MACARİSTAN Eyl15-Eyl16 0.6% 0.9% -0.9% 0.4% 5.0% 4.1% 4.7% 5.6% 3.5% 7.4% 6.5% ÇEK CUM. Eyl15-Eyl16 0.5% 0.1% 0.1% 1.4% 2.4% 2.4% 2.3% 1.0% 3.6% 5.4% 2.5% POLONYA Eyl15-Eyl16-0.5% -0.5% -1.0% 0.7% 2.4% 4.6% 3.2% 3.5% 3.3% 4.0% 1.0% ÇİN Eyl15-Eyl16 1.9% 1.6% 1.5% 2.5% 2.5% 4.1% 4.6% 1.9% 5.8% 4.8% 1.5% TÜRKİYE Eki15-Eki16 7.2% 8.8% 8.2% 7.4% 6.2% % 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% 9.6% MB Faiz Oranı ABD Kasım 0.25-0.50% 0.25-0.50% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 4.25% 5.25% AVRO BOLGESİ Ekim 0.00% 0.05% 0.05% 0.25% 0.75% 1.00% 1.00% 1.00% 2.50% 4.00% 3.50% JAPONYA Eylül -0.10% 0-0.1% 0-0.1% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.50% 0.25% BREZİLYA Ekim 14.00% 14.25% 11.75% 10.00% 7.25% 11.00% 10.75% 8.75% 13.75% 11.25% 13.25% RUSYA Eylül 10.00% 11.00% 17.00% 8.25% 8.25% 8.00% 7.75% 8.75% 12.00% 0% 0% HİNDİSTAN Ekim 6.25% 6.75% 8.00% 7.75% 8.00% 0% 6.25% 4.75% 7.50% 7.75% 7.25% GÜNEY AFRİKA Eylül 7.00% 6.25% 5.75% 5.0% 5.00% 5.50% 5.50% 7.00% 0% 11.00% 9.00% MACARİSTAN Eylül 0.90% 1.35% 2.10% 3.00% 5.75% 7.00% 5.75% 6.25% 10.00% 7.50% 8.00% ÇEK CUM. Eylül 0.05% 0.05% 0.05% 0.05% 0.05% 0.75% 0.75% 1.00% 2.25% 3.50% 2.50% POLONYA Eylül 1.50% 1.50% 2.00% 2.50% 4.25% 4.50% 3.50% 3.50% 5.00% 5.00% 4.00% ÇİN Eylül 4.35% 4.35% 5.60% 6.00% 6.00% 6.56% 5.81% 5.31% 5.31% 7.47% 6.10% TÜRKİYE Ekim 7.50% 7.50% 8.25% 4.50% 5.50% 5.75% 6.25% 6.50% 15.00% 15.75% 17.50% Cari Denge / GSYH ABD 2016 Q2-2.6% -2.7% -2.2% -2.3% -2.7% -2.9% -3.0% -2.6% -4.6% -4.9% -5.8% AVRO BOLGESİ 2015 3.0% 2.4% 2.7% 2.0% 0.8% 0.6% 0.3% -0.7% 0.4% 0.5% JAPONYA 2015 3.3% 0.5% 0.8% 1.0% 2.0% 3.7% 2.9% 3.3% 4.9% 3.9% BREZİLYA 2015-3.3% -4.3% -3.0% -2.4% -2.1% -2.2% -1.5% -1.7% 0.1% 1.3% RUSYA 2015 5.0% 2.9% 1.5% 3.6% 5.1% 4.4% 4.1% 6.3% 5.5% 9.3% HİNDİSTAN 2015-1.3% -1.3% -1.7% -4.7% -4.2% -2.7% -2.8% -2.3% -1.3% -1.0% GÜNEY AFRİKA 2016 Ç2-3.1% -4.4% -5.4% -5.8% -5.2% -2.3% -2.8% -4.0% -7.2% -7.0% -5.3% MACARİSTAN 2015 5.1% 2.3% 4.0% 0.9% 0.4% 0.2% -0.2% -7.4% -7.3% -7.4% ÇEK CUM. 2015 0.9% 0.2% -0.5% -2.4% -2.9% -3.8% -2.5% -2.1% -4.4% -2.1% POLONYA 2015-0.5% -2.0% -1.3% -3.5% -4.9% -5.1% -4.0% -6.6% -6.2% -3.8% ÇİN 2015 2.7% 2.1% 1.6% 2.3% 1.9% 4.0% 4.9% 9.3% 10.1% % TÜRKİYE 2016 Q2-4.2% -4.4% -5.5% -7.7% -6.2% -9.7% -6.2% -2.0% -5.4% -5.7% -6.0% İşsizlik Oranı ABD Eylül 5.0% 5.0% 5.6% 6.6% 7.8% % 9.4% 9.9% 8.3% 5.0% 4.6% AVRO BOLGESİ Ağustos 10.1% % 11.4% 12.0% 11.8% 10.6% 10.0% 9.4% 7.5% 7.5% 7.8% JAPONYA Ağustos 3.1% 3.3% 3.4% 3.7% 4.3% 4.5% 5.1% 5.1% 4.0% 3.9% 4.1% BREZİLYA Şubat 8.2% 7.9% 4.3% 4.8% 4.6% 4.7% 5.3% 6.8% 7.5% 7.4% 8.4% RUSYA Eylül 5.2% 5.8% 5.3% 5.6% 5.1% 6.1% 7.1% 8.2% 7.8% 6.1% 6.9% HİNDİSTAN GÜNEY AFRİKA Ç2 2016 26.6% 24.5% 24.3% 24.1% 24.9% 23.9% 24.0% 24.2% 21.8% 24.8% 25.5% MACARİSTAN Ağustos 4.9% 6.2% 7.1% 9.1% 11.2% 11.1% 11.2% 10.8% 8.4% 8.1% 7.5% ÇEK CUM. Ağustos 5.3% 6.2% 7.5% 8.2% 7.4% 8.6% 9.6% 9.2% 6.0% 6.0% 7.7% POLONYA Ağustos % 9.6% % 14.0% 13.4% 12.5% 12.4% 12.1% % 11.2% 14.8% ÇİN 4.2% 4.0% 4.1% TÜRKİYE Temmuz 10.7% 10.3% 10.1% 9.0% 8.4% 9.1% 11.1% 13.1% 10.0% 9.2% 9.0% Bütçe (GSYH Oranı) ABD 2015-3.7% -4.1% -4.4% -7.9% -9.6% -10.9% -13.2% -6.7% -2.9% -2.0% AVRO BOLGESİ 2016 Ç1-1.6% -2.4% -2.7% -3.0% -3.7% -4.1% -6.2% -6.4% -2.1% -0.7% -1.3% JAPONYA 2015-5.2% -6.2% -% -8.7% -9.8% -9.3% -10.4% -4.1% -2.1% -3.7% TÜRKİYE 2016 Ç2-1.1% -1.2% -1.3% -1.2% -2.0% -1.3% -3.6% -5.5% -1.8% -1.6% -0.6% Borç (GSYH Oranı) ABD 2016 Ç2 105.1% 103.8% 102.5% 101.5% 100.1% 96.2% 92.1% 84.5% 73.6% 62.8% 61.7% AVRO BOLGESİ 2016 Ç1 91.7% 91.6% 92.1% 92.7% 90.8% 87.5% 85.6% 80.1% 70.2% 66.4% 68.6% JAPONYA 2015 248.1% 249.1% 244.5% 238.0% 231.6% 215.8% 210.2% 191.8% 183.0% 186.0% TÜRKİYE 2016 34.1% 34.7% 37.2% 40.0% 39.8% 42.1% 45.2% 48.9% 42.9% 42.2% 48.2% Ülke Kredi Notları (S&P) ABD Durağan AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AAA AAA AAA JAPONYA Negatif AA- AA- AA- AA- AA- AA- AA AA AA BREZİLYA Negaqif BB+ BB+ BBB- BBB BBB BBB BBB- BBB- BBB- RUSYA Negatif BB+ BB+ BBB- BBB BBB BBB BBB BBB BBB HİNDİSTAN Durağan BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- GÜNEY AFRİKA Durağan BBB- BBB- BBB- BBB BBB BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ MACARİSTAN Durağan BB+ BB+ BB BB BB BB+ BBB- BBB- BBB ÇEK CUM. Durağan AA- AA- AA- AA- AA- AA- A A A POLONYA Pozitif A- A- A- A- A- A- A- A- A- ÇİN Durağan AA- AA- AA- AA- AA- AA- A+ A+ A+