GEA - Garanti Emeklilik ve Hayat Esnek Alternatif Emeklilik Yatırım Fonu Performans Sunuş Raporu A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka Arz Tarihi : 25/06/2009 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER 30.06.2016 tarihi itibarıyla Fon'un Yatırım Amacı Portföy Yöneticileri Fon Toplam Değeri Birim Pay Değeri (TRL) 193.356.774 Yatırımcı Sayısı 45.098 Tedavül Oranı (%) 0,79% Borçlanma Araçları Portföy Dağılımı - Devlet Tahvili / Hazine Bonosu - Özel Sektör Borçlanma Araçları Paylar Alper Erdoğan 0,016398 Bahadır Tonguç Benan Tanfer Hakan Çınar İlhan Timur Fonun Amacı, Türkiye de Hazine Müsteşarlığı nca ihraç edilen 70,20% Gelir Ortaklığı Senetleri, Kira Sertifikaları, uluslararası piyasalarda ihraç edilmiş Amerikan Doları cinsi faizsiz tahviller ve benzeri faizsiz enstrümanlara yatırım yapmaktır. Hamit Kerem Dildar Mehmet Fatih Kaya 63,17% Mehmet Kapudan 7,03% Seniha Berk 27,88% Serkan Saraç - Otomotiv 4,27% Yeşim Dilek Çıkrıkçı - Gıda 4,23% En Az Alınabilir Pay Adedi : 0.001000 Adet - Çimento 3,93% Yatırım Stratejisi - İnşaat, Taahhüt 2,91% Fon portföyüne Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı veya özel sektör tarafından ihraç edilmiş ve BIST te işlem gören Türk Lirası cinsi Gelir Ortaklığı Senetleri, kira sertifikaları, - Perakende 2,25% - Hava Yolları Ve Hizmetleri 2,16% uluslararası piyasalarda ihraç edilmiş Amerikan Doları cinsi faizsiz tahviller, yatırım stratejisine uygun olarak Katılım 50 Endeksinde yer alan pay senetleri ve benzeri faizsiz yatırım araçları alınacaktır. Bununla birlikte, gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçları ile katılma hesaplarına da yatırım yapılabilecektir. Fon portföyüne riskten korunma amacıyla fonun yatırım stratejisine uygun olacak şekilde türev araçlar dâhil edilebilir. Portföye alınan türev araçlar nedeniyle maruz kalınan açık pozisyon tutarı fon net varlık değerini aşamaz. - Petrol Ve Petrol Ürünleri 2,01% Eşik Değer BIST-KYD 1 Aylık Gösterge Kar Payı TL Endeksi - Demir, Çelik Temel 1,69% - Kimyasal Ürün 1,67% - Bankacılık 1,13% - Diğer 0,57% - Seramik 0,55% Yatırım Riskleri Fon portföyüne Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı veya özel sektör tarafından ihraç edilmiş ve BIST te işlem gören Türk Lirası cinsi Kira Sertifikaları, Gelir Ortaklığı Senetleri ve benzeri faizsiz enstrümanlar, uluslararası piyasalarda ihraç edilmiş Amerikan Doları cinsi faizsiz tahviller, yatırım stratejisine uygun pay senetleri alınacak, gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçları ile katılım hesaplarına da yatırım yapılabilecektir. Yatırım stratejisi uzun vadeli olup, kısa vadeli al-satlar gerekli durumlarda yapılabilecektir. Fon portföyüne menkul kıymet alımlarında belli menkul kıymetlerde yoğunlaşmak yerine riskin dağıtılması esasına göre mümkün olduğunca çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturulacaktır. Bununla birlikte muhtemel yatırım riskleri aşağıda sıralanmıştır - Biracılık Ve Meşrubat 0,50% Genel Piyasa Riski :Piyasa fiyatlarındaki (faiz, kur, emtia, pay senedi fiyatı vs.) olağan veya beklenmeyen hareketlere bağlı olarak fon portföy değerinde ortaya çıkabilecek zarar ihtimalini
Vadeli Mevduat 1,92% ifade eder. Fon, yatırım yaptığı piyasalardaki fiyat dalgalanmalarından doğabilecek risklere yatırım dönemi boyunca açıktır Likidite Riski: Fon portföyünün nakit akışındaki dengesizlik sonucunda nakit çıkışlarını tam olarak ve zamanında karşılayacak düzeyde ve nitelikte nakit girişine veya hazır değere sahip bulunmaması, hazır değerlerinin nakde dönüştürülememesi nedeniyle zarara uğraması ihtimalidir. Karşı Taraf Riski: Karşı taraf riski, borçlanma araçlarına yapılan yatırımlarda yatırım yapılan ülke hazineleri de dahil olmak üzere karşı tarafın borcunu ödeyememe riskidir. Karşı tarafın yükümlülüklerini yerine getirememesinin sebepleri ise, genelde iflas etmesi veya ödeme aczi içine girmesidir. Bu gibi durumlarda fonun işlem yaptığı tüzel kişilik temerrüde düşmektedir. İşlemleri kanıtlayan ve destekleyen bir işlem belgesi mevcut olsa ve bu belge her iki tarafça imzalanmış olsa dahi temerrüde düşüldüğünde karşı taraf, kabul edilen getiriyi sağlayamayabilir. Kur Riski: Portföy yatırımları söz konusu olduğunda, akla gelen ilk risk kur riskidir. Hem geçmiş, hem de beklenen getiriler kur farklarına göre ayarlanmalıdır. Özellikle geleceğe yönelik yapılan tahminlerde, beklenen getiriler hem finansal varlık getirisini, hem de kur değişimini dikkate almalıdır. Kur riskine, 1994 ve 2001 yılında ülkemizde yaşanan yüksek oranlı devalüasyonları örnek gösterebiliriz. Kur riski, sadece yüksek enflasyonla yaşayan, belirsizliğin ortama hakim olduğu, gelişmekte olan ülke piyasalarına özgü bir sorun değildir. Gelişmiş ülke piyasalarına yapılan yatırımlarda da ciddi çapta kur riskleri söz konusu olabilmektedir. Korelasyon Riski: Farklı finansal varlıkların piyasa koşulları altında belirli bir zaman dilimi içerisinde aynı anda değer kazandıkları ya da değer kaybettiği gözlenmektedir. Bu bağlamda, korelasyon riski, en az iki farklı finansal varlığın birbirleri ile olan ilişkisi nedeniyle doğabilecek zarar ihtimalini ifade eder. Operasyonel Risk: Kredi ya da piyasa riski ile ilgili olmayan nedenlerden dolayı operasyonlar sonucunda zarar oluşması ihtimali operasyonel risk olarak adlandırılabilir. Operasyonel riskin kaynakları arasında, kullanılan sistemlerin yetersizliği, başarısız yönetim, personelin hatalı ya da hileli işlemleri gibi kurum içi etkenlerin yanı sıra doğal afetler, rekabet koşulları, politik rejim değişikliği gibi kurum dışı etkenler de olabilir. Yoğunlaşma Riski: Yoğunlaşma riski, belli bir varlığa ve/veya vadede yoğun yatırım yapılması sonucu fonun bu varlığın ve vadenin içerdiği risklere maruz kalmasıdır. Yasal Risk: Yasal risk, fonun halka arz edildiği dönemden sonra mevzuatta ve düzenleyici otoritelerin düzenlemelerinde meydana gelen değişiklerden olumsuz etkilenmesi riskidir. Özellikle, vergi mevzuatında olabilecek değişiklikler fonun fiyatını etkileyebilecektir.
GEA - Garanti Emeklilik ve Hayat Esnek Alternatif Emeklilik Yatırım Fonu Performans Sunuş Raporu B. PERFORMANS BİLGİLERİ PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR Toplam Getiri (%) Eşik Değer (%) Enflasyon Oranı Portföyün Zaman İçinde Standart Sapması (%) Bilgi Rasyosu Sunuma Dahil Dönem Sonu Net Aktif Değeri 2012 9,84-6,16 0,15-40.823.007,14 2013 0,81-7,40 0,40-70.596.856,35 2014 12,49-8,17 0,27-119.347.084,94 2015 1,91-8,81 0,30-166.400.049,69 2016 1 5,92 3,62 3,63 0,32 0,055 193.356.773,69 1 01 Ocak-30 Haziran 2016 dönemine aittir. GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. Performans Grafiği 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 Fon Getirisi Eşik Değer Getirisi 4,00 2,00-2012 2013 2014 2015 2016
C. DİPNOTLAR 1. Şirketin Faaliyet Kapsamı Bireysel Emeklilik Sistemi; mevcut sosyal güvenlik sistemimizi tamamlayıcı nitelikte olmak üzere, bireylere emeklilik döneminde ilave bir gelir sağlayarak refah düzeylerinin yükseltilmesine yardımcı olmak amacıyla kurulmuş tamamen gönüllülük esasına dayalı bir sistemdir. Emeklilik yatırım fonu, emeklilik için ödenen katkı paylarının yatırıma yönlendirildiği bir yatırım fonudur. Emeklilik şirketleri tarafından kurulur. Portföy yönetim şirketlerince yönetilir. Bu fonlar Bireysel Emeklilik Sistemi'ne ödenen katkı paylarının değerlendirilmesi için ve işletilmesi amacıyla özel olarak kurulur. Sadece Bireysel Emeklilik Sistemi'ne giren kişiler tarafından satın alınabilir. Emeklilik yatırım fonlarının elde etmiş olduğu kazançlara stopaj uygulanmamaktadır. Daha uzun vadeli yatırım stratejileri ile yönetilmektedir. 2. Fon Portföyü'nün yatırım amacı, yatırımcı riskleri ve stratejisi "Tanıtıcı Bilgiler" bölümünde yer verilmiştir. 3. Fon 01.01.2016 30.06.2016 dönemine ait fon getirisine B. Performans Bilgileri bölümünde yer verilmiştir. 4. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt portföy değerine oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir. 01.01.2016-30.06.2016 döneminde : Portföy Değerine Oranı (%) TL Tutar Fon Yönetim Ücreti 1.110362% 1,994,880.39 Denetim Ücreti Giderleri 0.003143% 5,646.78 Saklama Ücreti Giderleri 0.006249% 11,226.27 Aracılık Komisyonu Giderleri 0.019787% 35,549.27 Kurul Kayıt Ücreti 0.006260% 11,247.52 Diğer Faaliyet Giderleri 0.001803% 3,239.20 Toplam Faaliyet Giderleri 2,061,789.43 Ortalama Fon Portföy Değeri 179,660,372.71 Toplam Faaliyet Giderleri / Ortalama Fon Portföy Değeri 1.147604% 5. Performans sunum döneminde Fon'a ilişkin yatırım stratejisi değişikliği yapılmıştır. 01/01/2016 tarihinden itibaren uygulanmaya başlanan Fonun Eşik Değeri %100 BIST-KYD 1 Aylık Gösterge Kar Payı TL 6. Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır.
D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR 1. Fon ile ilgili tüm değişiklikler Emeklilik Şirketi nin internet sitesinde Kamuyu Sürekli Bilgilendirme Formu sayfasında ve Kamu Aydınlatma Platformu nda (KAP) yer almaktadır. 2. SPK 52.1 (26.02.2014 tarih ve 6/180 s.k.) sayılı ilke kararına göre hazırlanan brüt fon getiri hesaplaması. 01 Ocak 30 Haziran 2016 Döneminde brüt fon getirisi 1 Ocak - 30 Haziran 2016 ORAN Fon Net Basit Getiri (Dönem Sonu Birim Fiyat - Dönem Başı Birim Fiyat) / Dönem Başı Birim Fiyat) 5,92% 01/01-30/06 Döneminde Gerçekleşen Fon Toplam Giderleri Oranı (*) 1,15% Yıllık Azami Toplam Gider Oranı 2,28% Kurucu Tarafından Karşılanan Giderlerin Oranı 0,01% Net Gider Oranı (Gerçekleşen fon toplam gider oranı -Dönem içinde kurucu tarafından karşılanan fon giderlerinin toplamının oranı) 1,14% Brüt Getiri 7,06% 01/01-30/06 Döneminde Fon a iade edilen aşım tutarı (TL) (**) 19.028,62 (*) Kurucu tarafından karşılananlar da dahil olmak üzere tüm Fon giderleri, Fon muhasebesine yansıtılarak bulunan giderlerin Fon un ortalama net varlık değerine bölünmesi ile hesaplanmıştır. (***) 13 Mart 2013 tarihli, 28586 sayılı Resmi Gazete de yayınlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik 19.madde 3.fıkrası kapsamında olmak üzere, fon içtüzüğünde yer alan yıllık toplam kesinti oranının aşılması nedeniyle aşan tutar Fon a iade edilmiştir.