GÜNDEM

GÜNDEM 04.01.2017 Serdar Şenol serdar.senol@abank.com.tr Makro Ekonomik Görünüm Küresel Gündem: Yeni yıla başladığımız haftanın ilk iki gününde veri gündeminde ABD den gelen ISM imalat sanayi endeksi verisi öne çıktı. Veride 53.6 lık Aralık ayı beklentisine karşın 54.7 lik gerçekleme olurken, siparişlar, fiyat ve istihdam alt sektörlerinin hepsinde belirgin güçlenmeler görüldü. Aralık ayına dair daha önce gelen tüketici güven endeksinde de oldukça belirgin bir yükseliş görülmesiyle birlikte, Aralık ayında ABD ekonomisinde güçlü gerçekleşmeler göreceğimiz yolundaki beklentimiz perçinlendi. Satın alma yöneticileri anketindeyse yine daha yatay bir seyir görüldü. Bugüne başlarken ise veri gündeminde Avrupa dan gelecek olan Aralık enflasyon gerçekleşmeleri öne çıkacak. Bölgede manşet TÜFE nin petrol fiyatlarındaki yükselişlerle %0.6 dan %1.0 e çıkması beklenirken, çekirdek TÜFE nin ise %0.8 de kalması beklenmiyor. Günün diğer önemli gelişmesi ise akşam saatlerinde ABD den gelecek olan FED toplantı tutanakları olacak. Son toplantısında 2017 faiz artırımı tercihini 50 baz puandan 75 baz puana çıkarak FED üyelerinin yorumları toplantı notları özelinde belirleyici olacaktır. Beklentilerden daha güçlü bir ekonomik görünüm ve faiz artırımı yorumu gelmesi halinde piyasalarda faiz artırımı beklentileri güçlü kalacaktır. Yarından itibaren ise ABD den işgücü sektörü verileri gelmeye başlayacak. Özel sektör istihdam değişimi verisinde zayıflama beklenirken, tarım dışı istihdam verisinde daha yatay bir seyir beklenmekte. Veri haftanın devamında piyasa açısından etkili olacaktır. Türkiye Gündemi: Yurtiçindeyse dün Aralık ayı enflasyon gerçekleşmesiyle bir miktar negatif görünüm oluştu. Aralık ayında TÜFE %1.0'lerdeki beklentilerin belirgin ölçüde üzerinde bir artışla %1.64'lük aylık artış gösterdi. Böylece yıllık TÜFE %7'den %8.53'e yükseldi. TÜFE'de beklentilerin üzerindeki artışta aylık bazda %3.29 ile bizim %1.5'lerdeki artış beklentimizin belirgin ölçüde üzerinde kalan gıda fiyatları etkili oldu. Çekirdek TÜFE ise aylık %0.35'lik gerçekleşmeyle bizim beklentimize paralel olarak %6.99'dan %7.48'e yükseldi. Manşet TÜFE'de %8.53'e görülen ve beklentieleri aşan Aralık gerçekleşmesi ardından 2017 yılı TÜFE beklentilerinde de yukarı yönde revizyonlar gündeme gelebilecektir. Beklentimiz ilk çeyrek sonunda %9.20 düzeylerinin görülmesiydi. Bu durumda, rahatlıkla %9.50 düzeyinin aşılması gündeme gelebilecek. TCMB'nin faiz artırımı olasılığı bizce bu enflasyon verisi ardından yükselmiş durumda. Yine de TCMB'nin Ocak ayı gerçekleşmesini de bekleyerek kurdan enflasyona geçişi daha net görmek isteyeceğini düşünüyoruz. Bu ayda olmasa da gelecek ayda TCMB'den faiz artırımı gelmesi mevcut enflasyon gerçekleşmeleriyle zorunlu hale gelmeye başlıyor. TCMB Fonlaması Miktar Oran Haftalık 37,000,000 8.00 Kotasyon 49,913,000 8.50 Toplam 86,913,000 8.29 3.7000 3.6000 3.5000 3.4000 3.3000 3.2000 3.1000 EUR+USD Sepet ve Repo Faizi Gelişimi SEPET Bankalar Arası Repo 04.K 09.K 14.K 17.K 22.K 25.K 30.K 05.A 08.A 13.A 16.A 21.A 26.A 29.A 03.O 3.6670 9.0% 8.8% 8.6% 8.5% 8.4% 8.2% 8.0% TCMB Rezervleri Son 31.12.2015 26.12.2014 27.12.2013 TCMB Brüt Rez.(mia USD) (02/12/2016) 113.6 110.5 126.5 132.9 TCMB Net Döviz Pozis. (03/12/2016) 33.8 28.4 39.6 40.4 Veri Gündemi Veri TSİ Beklenti Önceki Almanya - Satın Alma Yöneticileri Anketi - Hizmet (Aralık-Fina 11:55 53.80 53.80 Avrupa - Satın Alma Yöneticileri Anketi - Hizmet (Aralık-Final) 12:00 53.10 53.10 Avrupa - TÜFE Değişimi - yıllık (Aralık) 13:00 1.00% 0.60% Avrupa - Çekirdek TÜFE Değişimi - yıllık (Aralık) 13:00 0.80% 0.80% Türkiye - Reel Efektif Kur Endeksi (Aralık) 14:30 92.40 95.20 ABD - FED Toplantı Tutanakları 22:00 Yunanistan - Hazine İhalesi (6 aylık) 13:00 Emtia VE CDS (USD BAZINDA) Bugün Açılış Haftalık % Türkiye 5Y CDS 277.32 0.60% -100 Altın #N/A N/A 2.24% #REF! Petrol #N/A N/A -0.02% #VALUE! Gümüş #N/A N/A 2.91% #VALUE! Bakır #N/A N/A -0.50% #VALUE! Buğday #N/A N/A -0.43% #VALUE! Pamuk 71.67 2.77% -100 Şeker #N/A N/A 13.00% #VALUE! Gelişmiş Ülkeler 10 lık Tahvil Faizleri (%) Gelişmekte Olan Ülkeler 10 lık Eurobond Faizleri (%) 3.0 5.95 2.5 6.0 2.4540 2.0 1.5 5.0 5.45 1.0 ABD Almanya Japonya 4.0 0.2615 Brezilya Türkiye G. Afrika 0.5 3.0 3.16 0.0-0.5 0.0615 2.0 28.Eki 01.Kas 03.Kas 16.Kas 18.Kas 01.Ara 09.Ara 19.Ara 30.Ara 04.Oca 28.Eki 02.Kas 10.Kas 15.Kas 18.Kas 23.Kas 02.Ara 12.Ara 20.Ara

Ozan Akgül ozan.akgul@abank.com.tr Sabit Getirili Menkul Kıymetler ve Para Piyasaları TRY bonolar dün 1 yıl, 2 yıl, 5 yıl ve 10 yılda sırasıyla +9 (10.11), +5 (10.98), +6 (11.43) ve +3 (11.57) olarakkapanışı gerçekleş rdi.dün Türkiye de iki önemli gelişme vardı. TÜFE verisi beklenenin üzerinde şekilde aylık 1.64% artış gerçekleştirdi. Bunun haricinde dün 5 yıl ve 9 yılda bono ihracı gerçekleştirdi. Bono ihraçları ortalama 11.60 (5 yıl) ve 11.71 (9 yıl) bileşik faiz seviyelerinden gerçekleşti. Bütünm bunlar gerçekleşirken bono piyasasının sağlam durduğunu gözlemledik. Asya piyasaları ABD den gelen pozitif ISM verilerinin ardından pozitif açıldı ve piyasa oyuncuları bugün Avrupadan gelecek olan Satınalma Yöneticileri anketi ve FED faiz kararı tutanakları yakından izlenecek. Açılış Dün Kapanış Önceki Hafta 14.06.2017 #VALUE! #VALUE! #N/A 14.02.2018 #VALUE! #VALUE! #N/A 15.01.2020 #VALUE! #VALUE! #N/A 17.02.2021 #VALUE! #VALUE! #N/A 08.03.2023 #VALUE! #VALUE! #N/A 24.07.2024 #VALUE! #VALUE! #N/A 3.2025 #VALUE! #VALUE! #N/A Devlet İç Borçlanma Senetleri Verim Eğrisi Oran % XCCY Spread (Baz Puan) Bugün 1 Hafta Önce 1 Ay Önce 2-5 yıl -6-4 -21 2-10 yıl -31-27 -55 LIBOR TRY USD EUR Gecelik #VALUE! 0.6921% -0.4143% 3 ay #VALUE! 0.9979% -0.3364% 6 ay #VALUE! 1.3177% -0.2266% 1yıl 10.9639% 1.6857% -0.0863% EUROBOND (Kapanış) Vade Cinsi Kupon Oranı Temiz Fiyat Getiri Eylul 22 USD 6.25% 104.000 5.43% Mart 23 USD 3.25% 88.480 5.46% Ocak 30 USD 11.88% 149.380 6.27% Ocak 41 USD 6.00% 92.180 6.66% Oran % 10.0 9.0 8.0 Cross Currency Swap Verim Eğrisi (Kapanış) 27.Eki 12 11.5 11 10.5 10 9.5 9 8.5 8 7.5 11.10 5 XCCY 2 0 4 10.98 1y 10.71 10.96 2y 4 10.90 10.90 10.84 5y 10.98 10.79 10.80 10y 10.73 10.73 10.70 10.71 IRS 10.60 1y 11.69 2y 11.91 10.50 5y 11.90 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 10y 11.53 GOÜ 10 lık Tahvil Faiz Gelişimi (%) Türkiye TL Tahvil Faiz Gelişimi (%) 12.5 spread 11.42 Spread 2y 10y 11.4 270 220 10.0 8.95 11.5 11.27 170 8.4 9.0 01.Kas G. Afrika Türkiye Brezilya 10.Kas 16.Kas 8.28 9.02 8.55 21.Kas 24.Kas 8.53 9.59 8.86 02.Ara 10.63 9.48 10.1 12.Ara 10.83 10.64 11.14 10.95 11 8 20.Ara 11.21 11.21 11.24 11.24 11.28 11.32 11.3 11.34 11.6 11.59 11.5 11.51 11.56 11.6 11.64 11.66 11.25 11.31 11.3 11.37 11.38 11.28 11.32 11.31 42718 42802 42900 43145 43656 43866 44573 44818 44993 45196 45371 45497 45728 46064 3 Ay 6 Ay 1 2 3 4 5 120 Dün 1 hafta Önce 1 ay önce 19.Kas 6 28.Kas 01.Ara 04.Ara 7 10.Ara 8 19.Ara 22.Ara 9 25.Ara 31.Ara 10 8.0

Döviz Piyasası Medine Bayav Yeni yilin ilk islem gununde beklentilerin oldukca uzerinde gelen enflasyon verisi, USDTRY'nin yeni rekor seviyeleri test etmesine yol acti. Gune 3.54 medine.bayav@abank.com.tr seviyesinden baslayan USDTRY surekli bir sekilde yukselerek 3.6040'i gordu. TRY %1'lik deger kaybiyla dolar karsisinda en kotun performansi sergileyen gelismekte olan ulke para birimi oldu. Onu %0.9 deger kaybiyla MXN ve %0.6 deger kaybiyla ZAR izledi. Bu sabah USDTRY 3.59 seviyesinden islem goruyor. Iceride aciklanacak onemli bir veri bulunmuyor. Global piyasalar icin bu aksamki Fed tutanaklari onemli. Beklentimiz Merkez Bankasi tarafindan onemli adimlar atilmadigi surece TRY'nin diger para birimlerine karsi zayif performansinin devam etmesi yonunde. 3.55 seviyesine dogru gevsemeler alim firsati olarak degerlendirilebilir. 124 119 114 109 104 99 04.Kas USDTRY EURTRY EURUSD Direnç 3 3.6500 3.9092 1.0710 Direnç 2 3.6200 3.8553 1.0650 Direnç 1 3.6000 3.7980 1.0550 Spot 3.5890 3.7351 1.0407 Destek 1 3.5780 3.7140 1.0380 Destek 2 3.5640 3.6887 1.0350 Destek 3 3.5500 3.6388 1.0250 17.Kas USD/JPY - EUR/USD Gelişimi USD/JPY 30.Kas 08.Ara EUR/USD 26.Ara 117.76 03.Oca 1.1500 1.1300 1.1100 1.0900 1.0700 1.0500 3.7000 3.6000 3.5000 3.4000 3.3000 3.2000 3.1000 3.0000 2.9000 04.Kas USD/TRY - USD/ZAR Gelişimi USD/TRY USD/ZAR 17.Kas 30.Kas 08.Ara 26.Ara 03.Oca 15.00 3.5944 14.50 14.00 13.83 13.50 13.00 Yakından Takip Edilen Para Birimleri - 1 Haftalık Değişim (%) 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% EURUSD USDJPY GBPUSD USDCHF USD ENDEKSİ USDTRY EURTRY TRY SEPET EURHUF EURPLN USDZAR USDBRL USDKRW USDRUB Kaynak:Bloomberg SPOT GÜNLÜK% AYLIK% 1 YIL% EURUSD #N/A N/A -0.18% -3.34% -3.79% USDJPY #N/A N/A 0.51% -3.91% 1.16% GBPUSD #N/A N/A -0.09% -3.70% -16.66% USDCHF 1.0278 0.24% -2.06% -2.37% USD INDEX 103.3100 0.10% 2.52% 4.49% USDTRY #N/A N/A 0.17% -1.84% -17.33% SEPET / TRY #N/A N/A -0.09% -0.16% -15.68% USD / ZAR #N/A N/A -0.32% -0.04% 13.58% USD / BRL #N/A N/A -0.64% 4.84% 23.73% BIST 100 #N/A N/A -1.46% 4.40% 8.65% BOVESPA #N/A N/A 3.73% 2.48% 46.68% JSE TOP 40 #N/A N/A 0.82% 3.36% -0.45% Kaynak: Bloomberg Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar, kamuya açık, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiştir. Bununla beraber, gerek bu bültendeki gerekse bu bültende kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden olduğu gibi bu yayındaki bilgi ve yorumların kullanılması sonucunda yatırımcıların uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kar yoksunluğundan, maddi ve manevi zararlardan ve üçüncü kişilerin uğrayabileceği zararlardan dolayı Alternatifbank A.Ş., iştirakleri ve bunların her türlü çalışanı hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz ve bu tüzel veya gerçek kişilere karşı her ne nam altında olursa olsun alacak ve tazmin talebinde bulunulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. İşbu bülten üzerinde Alternatifbank A.Ş. telif hakkı olup, Alternatifbank A.Ş. nin yazılı izni alınmaksızın herhangi bir kişi tarafından herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya yayınlanamaz. Alternatifbank A.Ş. nin tüm hakları saklıdır.

TÜRKİYE MAKROEKONOMİK VERİLERİ Kaynak Birim Dönem 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 GSYH ve Büyüme GSYH (yıllık) TÜİK TL Milyar 2016 Ç2 2,050.2 1,952.6 1,748.2 1,567.3 1,416.8 1,297.7 1,105.1 952.6 950.5 843.2 758.4 GSYH (yıllık) TÜİK USD Milyar 2016 Ç2 708.5 720.0 799.4 823.0 786.3 774.0 731.6 616.7 742.1 648.8 526.4 Reel Büyüme (yıllık) TÜİK % 2016 H1 3.90% 4.00% 3.00% 4.2% 2.1% 8.8% 9.2% -4.8% 0.7% 4.7% 6.9% Reel Büyüme (çeyreklik) TÜİK % 2. çeyrek 3.10% 3.70% 2.40% 4.7% 2.7% Kişi Başı Milli Gelir TUİK USD 2015 9,261 10,395 10,822 10,459 10,428 10,003 8,561 10,444 9,247 7,597 Sanayi Üretimi, lık % TÜİK % Ağu.15-16 ort. 2.94% 3.24% 3.60% 3.0% 2.5% 10.1% 12.8% -9.9% -0.6% 7.0% 7.3% Sanayi Üretimi, lık % takv.arnd. TÜİK % Ağu.16 2.2% 6.9% 4.7% 0.7% 0.5% Enflasyon ve Kurlar Tüketici Enflasyonu TÜİK % Eki15-Eki16 7.16% 8.81% 8.17% 7.4% 6.2% 10.5% 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% 9.7% TÜİK % Eyl16-Eki16 1.44% 0.40% 0.09% -0.10% TÜİK % Ara15-Eki16 6.23% 6.21% 6.43% Üretici Enflasyonu TÜİK % Eki15-Eki16 2.84% 5.71% 6.36% 7.0% 2.5% 13.3% 8.9% 5.9% 8.1% 5.9% 11.6% TÜİK % Eyl16-Eki16 0.84% 0.98% 0.42% 0.0% TÜİK % Ara15-Eki16 4.66% 7.81% 7.24% USD/TRY Dönem Sonu TCMB Ekim 3.1024 2.9181 2.3269 2.1343 1.7826 1.9065 1.5460 1.5057 1.5123 1.1647 1.4131 USD/TRY ytd Ortalama TCMB Ara15-Eki16 2.9454 2.7224 2.1881 1.9035 1.7925 1.6700 1.5004 1.5471 1.2929 1.3015 1.4311 USD/TRY ytd Ortalama - % % Ara15-Eki16 9.60% 24.42% 14.95% 6.2% 7.3% 11.3% -3.0% 19.7% -0.7% -9.1% 6.7% EUR/TRY Dönem Sonu TCMB Ekim 3.3993 3.1838 2.8272 2.9365 2.3517 2.4592 2.0491 2.1603 2.1408 1.7102 1.8586 EUR/TRY Ortalama TCMB Ara15-Eki16 3.2827 3.0208 2.9040 2.5297 2.3043 2.3224 1.9894 2.1505 1.8958 1.7782 1.8000 EUR/TRY Ortalama - % % Ara15-Eki16 9.48% 4.02% 14.80% 9.8% -0.8% 16.7% -7.5% 13.4% 6.6% -1.2% 7.8% İMKB100 Dönem Sonu TCMB 31.Eki 78,536 71,727 85,721 67,801 78,208 51,267 66,005 52,825 26,864 55,538 39,117 İMKB100 Dönem Sonu - ytd% % 31.Eki 9.5% -16.3% 26.4% -13.3% 52.6% -22.3% 24.9% 96.6% -51.6% 42.0% -1.7% Gösterge Tahvil Faizi 2 yıllık % 31.Eki 9.1% 10.8% 9.3% 7.4% 8.3% 8.8% 8.5% 11.7% 19.3% 18.3% 17.8% Petrol Fiyatı - Brent ytd ort. 31.Eki 48.3 53.6 99.4 108.7 111.7 110.9 80.3 62.7 98.5 72.7 66.1 Dış Denge Ödemeler Dengesi TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16 1.6-11.8-0.5 10.8 22.8 1.0 15.0 0.8-2.8 10.6 Cari İşlemler Hesabı TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16-31.0-32.2-46.4-64.7-48.5-75.1-45.4-12.2-40.4-38.2-31.8 Cari Açık / GSYH TCMB % Ç2 15-Ç2 16 4.2% 4.4% 5.8% 7.9% 6.2% 9.7% 6.2% 2.0% 5.4% 5.9% 6.0% Dış Ticaret Dengesi TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16-40.8-48.2-63.6-80.0-65.3-89.1-56.4-24.8-53.0-46.7-40.9 Dış Ticaret TÜİK USD Milyar Eki15-Eki16-56.8-63.3-84.5-99.9-84.0-105.9-71.6-38.8-69.8-62.9-53.1 İhracat TÜİK USD Milyar Eki15-Eki16 140.6 143.9 157.6 151.8 152.5 135.0 113.9 102.1 132.0 107.1 85.5 İthalat TÜİK USD Milyar Eki15-Eki16-197.3-207.2-242.2-251.7-236.5-240.8-185.5-140.9-201.8-170.0-138.6 Hizmetler Dengesi TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16 17.1 24.1 25.7 23.1 22.6 20.1 16.7 18.6 18.8 13.3 13.7 Gelir Dengesi TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16-8.9-9.5-8.7-9.4-7.2-7.8-7.2-8.3-8.4-7.1-6.7 Finans Hesabı TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16 28.2 43.2 73.5 70.3 67.0 59.5 9.9 34.8 49.3 42.7 Yurtiçinde Doğrudan Yatırım TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16 10.4 16.9 12.1 12.9 13.2 16.2 9.1 8.6 19.8 22.0 20.0 Portföy Yatırımı Girişleri TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16 5.3-9.4 20.7 21.1 38.1 19.3 19.6 2.9-3.8 2.8 11.4 Diğer: Kredi TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16 20.9 29.5 18.7 37.6 21.1 20.0 28.8-8.4 34.6 33.5 29.7 Net Hata Noksan TCMB USD Milyar Ağu15-Ağu16 4.4 9.3 2.4 2.5 1.1 9.1 0.9 3.1 2.9 0.5-0.2 MB Döviz Rezervleri (Altın dahil) TCMB USD Milyar 30.09.2016 117.8 110.5 126.5 132.9 120.3 88.2 86.0 74.8 72.9 74.7 60.7 Özelleştirme Geliri ÖİB USD Milyon Oca.-Ağu.16 0.3 1,832.0 5,242.0 12,486.5 3,020.7 1,358.4 3,085.5 2,275.0 6,297.1 4,258.6 8,096.2 Kamu Maliyesi ve Borç Yükü Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi Maliye GSYH Oranı Haz15-Haz16-1.1-1.2% -1.3% -1.2% -2.0% -1.3% -3.6% -5.5% -1.8% -1.6% -0.6% Faiz Dışı Denge Maliye GSYH Oranı Haz15-Haz16 1.3 1.5% 1.6% 2.0% 1.4% 1.9% 0.8% 0.1% 3.5% 4.2% 5.4% Gelirler Maliye GSYH Oranı Haz15-Haz16 25.4 24.6% 24.3% 24.9% 23.4% 22.8% 23.1% 22.4% 22.1% 22.6% 22.9% Harcamalar Maliye GSYH Oranı Haz15-Haz16-26.5-25.8% -25.6% -26.1% -25.4% 24.2% 26.7% 28.0% 23.9% 24.2% 23.5% Merkezi Yönetim Brüt Borç Stoku HM GSYH Oranı 2016 Ç2 34.1 34.7% 37.2% 37.5% 37.6% 39.9% 43.1% 46.3% 40.0% 39.6% 45.5% Toplam Kamu Net Borç Stoku HM GSYH Oranı 2016 Ç1 8.1 8.3% 10.7% 12.7% 17.0% 22.5% 28.9% 32.5% 28.2% 29.5% 34.0% AB Tanımlı Borç Stoku HM GSYH Oranı 2016 Ç1 32.30% 32.9% 33.5% 36.1% 36.2% 39.1% 42.2% 46.1% 40.0% 39.9% 46.1% İç Borç Stoku: Ortalama Vade HM Temmuz 4.5 4.6 4.6 3.9 2.8 2.6 2.6 2.0 2.0 2.1 2.0 Parasal - TCMB Göstergeler (Haftalık) Toplam Krediler (Mali kesim hariç) BDDK TL Milyar 28.Eki 1,527.7 1,377.4 1,148.3 968.8 732.8 635.6 483.7 359.3 343.2 262.6 207.8 Büyüme % yıllık 11.7% 19.9% 19% 32% 15% 31% 35% 5% 31% 26% 41% TL Krediler BDDK TL Milyar 28.Eki 1,014.5 927.4 805.4 684.3 533.4 444.0 346.2 259.1 244.0 198.9 153.3 Büyüme % yıllık 10.3% 15.1% 17.70% 28% 20% 28% 34% 6% 23% 30% 45% YP Krediler BDDK USD Milyar 28.Eki 165.9 155.4 148.9 133.9 112.9 102.2 89.9 67.4 67.1 55.0 38.9 Büyüme % yıllık 7.3% 4.3% 11% 19% 11% 14% 33% 0% 22% 41% 26% Toplam Mevduat (Bank.arası hariç) BDDK TL Milyar 28.Eki 1,292.5 1,181.9 997.6 895.3 725.8 656.3 583.6 485.3 433.4 340.2 296.8 Büyüme % yıllık 11.1% 18.5% 11% 23% 11% 12% 20% 12% 27% 15% 22% TL Mevduat BDDK TL Milyar 28.Eki 788.0 675.2 628.2 563.8 491.9 435.9 411.2 321.3 282.9 221.4 181.5 Büyüme % yıllık 23.2% 7.5% 11% 15% 13% 6% 28% 14% 28% 22% 18% YP Mevduat BDDK USD Milyar 28.Eki 163.0 174.9 160.4 155.9 132.4 117.6 112.6 110.1 101.6 102.6 82.3 Büyüme % yıllık -9.9% 9.0% 3% 18% 13% 4% 2% 8% -1% 25% 24% TCMB Bilanço Büyüklüğü TL milyar 31.Eki 346.0 297.7 281.9 265.9 202.0 146.2 128.4 110.0 113.4 106.6 104.4 TCMB Brüt Rezervi TCMB USD Milyar 28.Eki 119.7 113.3 126.5 132.9 120.3 88.2 86.0 73.4 73.3 74.0 63.2 TCMB Net Rezervi TCMB USD Milyar 28.Eki 33.2 28.4 39.5 39.2 43.6 41.9 50.2 37.2 37.1 33.5 20.5 Bankacılık Göstergeleri (Aylık) Krediler BDDK TL Milyar Eylül 16 1,609.8 1,485.0 1,240.7 1,047.4 794.8 682.9 525.9 392.6 367.4 285.6 219.0 Büyüme % yıllık 8.6% 19.7% 18.5% 32% 16% 30% 34% 7% 29% 30% 40% Menkul Kıymetler BDDK TL Milyar Eylül 16 329.2 329.7 302.2 286.7 270.0 285.0 287.9 262.9 194.0 164.7 158.9 Büyüme % yıllık 2.2% 9.1% 5.4% 6% -5% -1% 10% 36% 18% 4% 11% Aktifler BDDK TL Milyar Eylül 16 2,533.7 2,357.5 1,994.2 1,732.4 1,370.7 1,217.7 1,006.7 834.0 732.5 581.6 499.7 Büyüme % yıllık 5.8% 18.2% 15.1% 26% 13% 21% 21% 14% 26% 16% 23% Mevduat BDDK TL Milyar Eylül 16 1,340.7 1,245.4 1,052.7 945.8 772.2 695.5 617.0 514.6 454.6 356.9 307.6 Büyüme % yıllık 5.6% 18.3% 11.3% 22% 11% 13% 20% 13% 27% 16% 22% Net Kar (yıllık) BDDK TL Milyar Eylül 16 36.3 26.1 24.7 24.7 23.5 19.8 22.1 20.2 13.4 14.9 11.4 Büyüme % yıllık 47.1% 5.9% 0.0% 5% 19% -10% 10% 50% -10% 31% 91% TGA BDDK % Eylül 16 3.3% 3.1% 2.8% 2.8% 2.9% 2.7% 3.7% 5.3% 3.7% 3.5% 3.7% İşgücü Nüfus TÜİK Milyon Kişi 74.8 73.6 72.9 71.3 70.5 69.7 68.9 68.1 Çalışma Nüfusu TÜİK Milyon Kişi Tem.16 58.8 58.3 57.4 56.0 55.0 54.0 52.9 51.8 51.0 50.2 49.3 İşgücüne Katılma Oranı TÜİK % Tem.16 52.7% 50.9% 50.2% 48.3% 47.6% 47.4% 46.5% 45.7% 44.9% 44.3% 44.5% İstihdam TÜİK Milyon Kişi Tem.16 27.6 26.4 25.6 24.6 23.9 23.3 21.9 20.6 20.6 20.2 19.9 Tarım Dışı İstihdam TÜİK Milyon Kişi Tem.16 21.9 21.4 20.6 19.4 18.6 17.9 16.8 15.9 16.0 15.7 15.3 İşsizlik Oranı - mevs. arınd. TÜİK % Tem.16 11.2% 10.3% 10.6% 9.0% 8.4% 9.1% 11.1% 13.0% 10.0% 9.2% 9.0% Tarım Dışı İşsizlik Oranı - mevs.arınd. TÜİK % Tem.16 13.2% 12.3% 12.5% 10.9% 10.3% 11.3% 13.7% 16.0% 12.3% 11.2% 11.1% Gerçekleşen Enflasyon ile 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 Gerçekleşme 8.8% 8.2% 7.4% 6.2% 10.5% 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% Hedef 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.5% 6.5% 7.5% 4.0% 4.0% Tahmin (Önceki) 6.5%(6.0%) 7.5% (7.5%) 7.9% 8.9% 6.8% 7.4% 8.3% 7.5% 5.5% 11.1% 7.3% Gıda Fiyatları, lık % 7.0%(8.0%) 6.0% (8.0%) 8.0% 12.5% 7.0% 7.0% 7.5% 10.5% 5.8% % Petrol Fiyatı $54 (52) $44 (44) 54 $102 $109 $112 $110 $80 $70 $80 $70 Politika Faizi (Gecelik), Sonu 8.50% 10.75% 11.25% 7.75% 6.50% 15.00% 15.75% Politika Faizi (Haftalık), Sonu 7.50% 7.50% 8.25% 4.50% 5.75% 5.75% 6.50% Türkiye'nin Kredi Notu En Düşük Yatırım Yapılabilir Uzun Vade, Yabancı Para Görünüm U.V. Yerli Para K.V. Yabancı & Yerli Fitch BBB- BBB- Negatif BBB- F3 Moody's Baa3 Ba1 Durağan Ba1 S&P BBB- BB Negatif BB+ B

KÜRESEL MAKROEKONOMİK VERİLER 2015/16 Dönemi 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 Milli Gelir / Büyüme ABD 2016 Ç3 2.9% 1.4% 2.2% 2.2% 2.3% 1.6% 2.5% -2.8% -0.3% 1.8% 2.7% AVRO BOLGESİ 2016 Ç2 1.6% 1.6% 0.9% -0.5% -0.5% 1.6% 1.9% -4.3% 0.4% 2.8% 3.0% JAPONYA 2016 Ç2 0.2% -0.8% 0.0% 1.6% 1.8% -0.5% 4.7% -5.5% -1.0% 2.2% 1.7% BREZİLYA 2016 Ç2-3.8% -3.8% 0.1% 1.9% 1.0% 2.7% 7.5% -0.6% 5.2% 6.1% 4.0% RUSYA 2016 Ç2-0.6% -4.1% 0.2% 1.3% 3.4% 4.3% 4.5% -7.8% 5.2% 8.5% 8.2% HİNDİSTAN 2016 Ç1 7.1% 7.2% 7.5% 4.9% 4.5% 6.7% 8.9% 8.6% 6.9% 10.0% 9.5% GÜNEY AFRİKA 2016 Ç2 3.3% 1.3% 1.5% 2.2% 2.5% 3.1% 2.8% -1.7% 3.6% 5.6% 5.3% MACARİSTAN 2016 Ç2 2.6% 2.9% 3.6% 1.1% -1.7% 1.7% 1.3% -6.8% 0.9% 0.1% 3.9% ÇEK CUM. 2016 Ç2 2.6% 4.3% 2.0% 1.6% -1.7% 0.6% 3.0% -3.1% 0.1% 0.1% 6.8% POLONYA 2016 Ç2 3.1% 3.6% 3.3% 1.6% 2.0% 4.3% 3.9% 1.6% 5.1% 6.8% 6.2% ÇİN 2016 Ç3 6.7% 6.8% 7.4% 7.7% 7.8% 9.3% 10.4% 9.2% 9.6% 14.2% 11.6% TÜRKİYE 2016 Ç2 3.1% 4.0% 3.0% 4.0% 2.2% 8.5% 8.9% -4.7% 1.1% 4.7% 6.9% Tüketici Enflasyonu - lık ABD Eyl15-Eyl16 1.5% 0.7% 0.8% 1.5% 1.7% 3.0% 1.5% 2.7% -0.2% 2.7% 3.2% ABD - CORE PCE Ağu15-Ağu16 2.3% 1.5% 1.3% 1.2% 1.3% 1.9% 0.7% 1.5% 1.7% 2.2% AVRO BOLGESİ Eyl15-Eyl16 0.4% 0.2% -0.2% 0.8% 2.2% 2.7% 2.2% 0.9% 1.6% 3.1% 1.9% JAPONYA Ağu15-Ağu16-0.5% 0.2% 2.4% 1.6% -0.1% -0.2% -0.4% -1.7% 0.2% 0.0% 0.3% BREZİLYA Eyl15-Eyl16 8.5% 10.7% 6.4% 5.9% 5.8% 6.5% 5.9% 3.7% 5.9% 4.5% 3.1% RUSYA Eyl15-Eyl16 6.4% 12.9% 11.4% 6.5% 6.5% 6.1% 8.8% 8.8% 11.4% 11.9% 9.0% HİNDİSTAN Eyl15-Eyl16 4.3% 5.6% 5.0% 9.9% 10.6% 7.7% 9.4% 7.1% 6.7% 4.0% 7.0% GÜNEY AFRİKA Eyl15-Eyl16 6.1% 5.2% 5.3% 5.4% 5.7% 6.1% 3.5% 6.3% 9.5% 9.0% 4.7% MACARİSTAN Eyl15-Eyl16 0.6% 0.9% -0.9% 0.4% 5.0% 4.1% 4.7% 5.6% 3.5% 7.4% 6.5% ÇEK CUM. Eyl15-Eyl16 0.5% 0.1% 0.1% 1.4% 2.4% 2.4% 2.3% 1.0% 3.6% 5.4% 2.5% POLONYA Eyl15-Eyl16-0.5% -0.5% -1.0% 0.7% 2.4% 4.6% 3.2% 3.5% 3.3% 4.0% 1.0% ÇİN Eyl15-Eyl16 1.9% 1.6% 1.5% 2.5% 2.5% 4.1% 4.6% 1.9% 5.8% 4.8% 1.5% TÜRKİYE Eki15-Eki16 7.2% 8.8% 8.2% 7.4% 6.2% 10.5% 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% 9.6% MB Faiz Oranı ABD Kasım 0.25-0.50% 0.25-0.50% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 4.25% 5.25% AVRO BOLGESİ Ekim 0.00% 0.05% 0.05% 0.25% 0.75% 1.00% 1.00% 1.00% 2.50% 4.00% 3.50% JAPONYA Eylül -0.10% 0-0.1% 0-0.1% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.50% 0.25% BREZİLYA Ekim 14.00% 14.25% 11.75% 10.00% 7.25% 0% 10.75% 8.75% 13.75% 11.25% 13.25% RUSYA Eylül 10.00% 0% 17.00% 8.25% 8.25% 8.00% 7.75% 8.75% 0% 10.50% 11.50% HİNDİSTAN Ekim 6.25% 6.75% 8.00% 7.75% 8.00% 8.50% 6.25% 4.75% 7.50% 7.75% 7.25% GÜNEY AFRİKA Eylül 7.00% 6.25% 5.75% 5.0% 5.00% 5.50% 5.50% 7.00% 11.50% 0% 9.00% MACARİSTAN Eylül 0.90% 1.35% 2.10% 3.00% 5.75% 7.00% 5.75% 6.25% 10.00% 7.50% 8.00% ÇEK CUM. Eylül 0.05% 0.05% 0.05% 0.05% 0.05% 0.75% 0.75% 1.00% 2.25% 3.50% 2.50% POLONYA Eylül 1.50% 1.50% 2.00% 2.50% 4.25% 4.50% 3.50% 3.50% 5.00% 5.00% 4.00% ÇİN Eylül 4.35% 4.35% 5.60% 6.00% 6.00% 6.56% 5.81% 5.31% 5.31% 7.47% 6.10% TÜRKİYE Ekim 7.50% 7.50% 8.25% 4.50% 5.50% 5.75% 6.25% 6.50% 15.00% 15.75% 17.50% Cari Denge / GSYH ABD 2016 Q2-2.6% -2.7% -2.2% -2.3% -2.7% -2.9% -3.0% -2.6% -4.6% -4.9% -5.8% AVRO BOLGESİ 2015 3.0% 2.4% 2.7% 2.0% 0.8% 0.6% 0.3% -0.7% 0.4% 0.5% JAPONYA 2015 3.3% 0.5% 0.8% 1.0% 2.0% 3.7% 2.9% 3.3% 4.9% 3.9% BREZİLYA 2015-3.3% -4.3% -3.0% -2.4% -2.1% -2.2% -1.5% -1.7% 0.1% 1.3% RUSYA 2015 5.0% 2.9% 1.5% 3.6% 5.1% 4.4% 4.1% 6.3% 5.5% 9.3% HİNDİSTAN 2015-1.3% -1.3% -1.7% -4.7% -4.2% -2.7% -2.8% -2.3% -1.3% -1.0% GÜNEY AFRİKA 2016 Ç2-3.1% -4.4% -5.4% -5.8% -5.2% -2.3% -2.8% -4.0% -7.2% -7.0% -5.3% MACARİSTAN 2015 5.1% 2.3% 4.0% 0.9% 0.4% 0.2% -0.2% -7.4% -7.3% -7.4% ÇEK CUM. 2015 0.9% 0.2% -0.5% -2.4% -2.9% -3.8% -2.5% -2.1% -4.4% -2.1% POLONYA 2015-0.5% -2.0% -1.3% -3.5% -4.9% -5.1% -4.0% -6.6% -6.2% -3.8% ÇİN 2015 2.7% 2.1% 1.6% 2.3% 1.9% 4.0% 4.9% 9.3% 10.1% 8.5% TÜRKİYE 2016 Q2-4.2% -4.4% -5.5% -7.7% -6.2% -9.7% -6.2% -2.0% -5.4% -5.7% -6.0% İşsizlik Oranı ABD Eylül 5.0% 5.0% 5.6% 6.6% 7.8% 8.5% 9.4% 9.9% 8.3% 5.0% 4.6% AVRO BOLGESİ Ağustos 10.1% 10.5% 11.4% % 11.8% 10.6% 10.0% 9.4% 7.5% 7.5% 7.8% JAPONYA Ağustos 3.1% 3.3% 3.4% 3.7% 4.3% 4.5% 5.1% 5.1% 4.0% 3.9% 4.1% BREZİLYA Şubat 8.2% 7.9% 4.3% 4.8% 4.6% 4.7% 5.3% 6.8% 7.5% 7.4% 8.4% RUSYA Eylül 5.2% 5.8% 5.3% 5.6% 5.1% 6.1% 7.1% 8.2% 7.8% 6.1% 6.9% HİNDİSTAN GÜNEY AFRİKA Ç2 2016 26.6% 24.5% 24.3% 24.1% 24.9% 23.9% 24.0% 24.2% 21.8% 24.8% 25.5% MACARİSTAN Ağustos 4.9% 6.2% 7.1% 9.1% 11.2% 11.1% 11.2% 10.8% 8.4% 8.1% 7.5% ÇEK CUM. Ağustos 5.3% 6.2% 7.5% 8.2% 7.4% 8.6% 9.6% 9.2% 6.0% 6.0% 7.7% POLONYA Ağustos 8.5% 9.6% 11.5% 14.0% 13.4% 12.5% 12.4% 12.1% 9.5% 11.2% 14.8% ÇİN 4.2% 4.0% 4.1% TÜRKİYE Temmuz 10.7% 10.3% 10.1% 9.0% 8.4% 9.1% 11.1% 13.1% 10.0% 9.2% 9.0% Bütçe (GSYH Oranı) ABD 2015-3.7% -4.1% -4.4% -7.9% -9.6% -10.9% -13.2% -6.7% -2.9% -2.0% AVRO BOLGESİ 2016 Ç1-1.6% -2.4% -2.7% -3.0% -3.7% -4.1% -6.2% -6.4% -2.1% -0.7% -1.3% JAPONYA 2015-5.2% -6.2% -8.5% -8.7% -9.8% -9.3% -10.4% -4.1% -2.1% -3.7% TÜRKİYE 2016 Ç2-1.1% -1.2% -1.3% -1.2% -2.0% -1.3% -3.6% -5.5% -1.8% -1.6% -0.6% Borç (GSYH Oranı) ABD 2016 Ç2 105.1% 103.8% 102.5% 101.5% 100.1% 96.2% 92.1% 84.5% 73.6% 62.8% 61.7% AVRO BOLGESİ 2016 Ç1 91.7% 91.6% 92.1% 92.7% 90.8% 87.5% 85.6% 80.1% 70.2% 66.4% 68.6% JAPONYA 2015 248.1% 249.1% 244.5% 238.0% 231.6% 215.8% 210.2% 191.8% 183.0% 186.0% TÜRKİYE 2016 34.1% 34.7% 37.2% 40.0% 39.8% 42.1% 45.2% 48.9% 42.9% 42.2% 48.2% Ülke Kredi Notları (S&P) ABD Durağan AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AAA AAA AAA JAPONYA Negatif AA- AA- AA- AA- AA- AA- AA AA AA BREZİLYA Negaqif BB+ BB+ BBB- BBB BBB BBB BBB- BBB- BBB- RUSYA Negatif BB+ BB+ BBB- BBB BBB BBB BBB BBB BBB HİNDİSTAN Durağan BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- GÜNEY AFRİKA Durağan BBB- BBB- BBB- BBB BBB BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ MACARİSTAN Durağan BB+ BB+ BB BB BB BB+ BBB- BBB- BBB ÇEK CUM. Durağan AA- AA- AA- AA- AA- AA- A A A POLONYA Pozitif A- A- A- A- A- A- A- A- A- ÇİN Durağan AA- AA- AA- AA- AA- AA- A+ A+ A+