Günlük Bülten: Yatay açılış bekliyoruz... 5 BIST: Endeks dün 76,500 destek noktasını kırarak satışlarını 76,000 destek noktasına kadar hızlandırdı. Endekste bugün için yatay açılış beklemekteyiz. Endeks 76,000 seviyesinin altında kaldıkça satışların 75,300 seviyesine kadar devam edeceğini düşünüyoruz. Belirtilen destek noktasında endeksin tutunacağını ve tepki alımlarının geleceğini düşünüyoruz. Kurdaki yükseliş endeks üzerindeki baskıyı artırmaktadır. Endekste yeniden yükselişlerden bahsedebilmek için endeksin 77,000 seviyesinin üzerinde kapanış gerçekleştirmesi gerekmektedir. Direnç: 76,500 77,000 77,500 Destek: 76,000 75,300 74,000 Küresel Piyasalar: Küresel piyasalarda Çin tedirginliği devam etmektedir. Dün ve bugün gelen satışlar dikkatleri yeniden Shanghai endeksine çekti. ABD piyasaları dün negatif kapanışlar gerçekleştirdi. Avrupa piyasaları da genel olarak satış baskısı altında seyretmektedir. Avrupa piyaslarının güne satıcılı başlayacağını düşünüyoruz. Global Piyasalar Varlık Kapanış Günlük Varlık Kapanış Günlük BIST-100 75,960-1.25% $/TL* 2.8975-0.12% BIST-30 93,089-1.46% /TL* 3.2040-0.30% Dow Jones Ind. 17,511-0.19% /$* 1.1051 0.18% S&P 500 2,097-0.26% Türkiye 2 Yıllık 10.77 DAX 10,916-0.22% Türkiye 10 Yıllık 10.30 NIKKEI 225* 20,554-1.31% ABD 10 Yıllık 2.19 BOVESPA 47,451 0.49% Brent Petrol* 49-0.45% SENSEX 27,832 0.09% Altın ($/ons)* 1,118 0.13% Makro ve Şirket Haberleri Murat Barışık mbarisik@atayatirim.com.tr +90 (212) 310 62 85 Tarih Saat Veri Önceki Beklenti Ata Tahmini 19.08 Doğuş Otomotiv <DOAS TI> 2Ç15 Sonuçları 132mn TL 111mn TL 106mn TL Migros <MGROS TI> 2Ç15 Sonuçları 8mn TL -104mn TL -99mn TL 15:30 ABD Temmuz TUFE 0.3% 0.2% 20.08 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 274 bin 272 bin 17:00 ABD Temmuz Mevcut Ev Satışları 5.49mn 5.42mn 17:00 Temmuz Merkezi Yönetim Borç Verileri 17:30 Temmuz Genel Bütçe Dengesi ve Finansmanı 21.08 17:00 AB Ağustos Tüketici Güveni -7.1-6.9 24.08 10:00 Temmuz Konut Satış İstatistikleri 111mn 16:45 ABD Ağustos Markit Üretim PMI 53.8 53.8 25.08 10:00 Sektörel Güven Endeksleri 11:00 Almanya Ağustos IFO Beklentisi 102.4 Bim <BIMAS TI> Yönetim Kurulu, Bim hisselerinde fiyat istikrarının sağlanması nedeniyle pay geri alım programını sonlandırma kararı aldı. (Nötr) Gübretaş <GUBRF TI> 2Ç15 te beklentilerin altında 3mn TL net kar açıkladı. (Ata Tahmini: 24mn TL, Konsensus: 27mn TL) İşsizlik oranı Mayıs ayında %9.3 olarak gerçekleşti. (Bloomberg tahmini: %9.0)
PiyasaMesajı Makro Ve Şirket Haberleri İşsizlik oranı Mayıs ayında %9.3 olarak gerçekleşti. (Bloomberg tahmini: %9.0) İşsizlik oranı Mayıs ayında aylık bazda 30 baz puan azalarak %9.3 oldu. (Mayıs 14: %8.8) İşgücüne katılım oranı Mayıs ayında %51.7 seviyesinde gerçekleşirken, genç işsizlik oranı ise %17.0 de sabit kaldı. (Nisan 15: %17.0, Mayıs 14: %15.8 ) Mevsim etkilerinden arındırılmış işgücü istatistiklerine göre ise; işsizlik oranı Mayıs ayında aylık bazda 30 baz puan artarak (+60 baz puan y/y) %10.2 olarak gerçekleşti. Genç işsizlik oranı ise %18.8 seviyesine yükselmiştir. (+90 baz puan a/a, +140 baz puan y/y) İşgücü İstatistikleri- Mayıs'15 bin kişi Mayıs 15 Nisan 15 a/a Mayıs 14 y/y İşsizlik Oranı 9.3% 9.6% -30 bps 8.8% 50 bps İşsizlik Oranı (Mevs. Arındırılmış) 10.2% 9.9% 30 bps 9.6% 60 bps İşgücüne Katılım Oranı 51.7% 51.1% 60 bps 50.5% 120 bps İşgücü 29,861 29,459 1.4% 29,089 2.7% İstihdam edilen 27,072 26,638 1.6% 26,538 2.0% İşsiz 2,789 2,821-1.1% 2,551 9.3% Genç Nüfus İşsizlik Oranı 17.0% 17.0% 0 bps 15.8% 120 bps Genç Nüfus İşsizlik Oranı (Mevs. Arındırılmış) 18.8% 17.9% 90 bps 17.4% 140 bps Kaynak: TUIK 11.5% 11.0% 10.5% 10.0% 9.5% 9.0% 8.5% 8.0% 7.5% 17.0% 9.3% 21.0% 20.0% 19.0% 18.0% 17.0% 16.0% 15.0% İşsizlik Oranı (aylık bazda) (sol eksen) Genç nufüsta işsizlik oranı (aylık bazda) (sağ eksen)
Makro Ve Şirket Haberleri İşsizlik oranı Mayıs ayında %9.3 olarak gerçekleşti. (Bloomberg tahmini: %9.0) 11.0% 10.5% 10.0% 18.8% 20.0% 19.0% 18.0% Makro Ve Şirket Haberleri 9.5% 9.0% 10.2% 17.0% 16.0% 8.5% 15.0% Makro Ve Şirket Haberleri İşsizlik oranı (Mevsim etkilerinden arındırılmış) (sol eksen) Genç nüfusta işsizlik oranı (Mevsim etkilerinden arındırılmış) (sağ eksen)
Makro Ve Şirket Haberleri Gübretaş <GUBRF TI> 2Ç15 te beklentilerin altında 3mn TL net kar açıkladı. (Ata Tahmini: 24mn TL, Konsensus: 27mn TL) Gübretaş 2Ç15 te TL3mn net kar elde etti. Bizim beklentimiz TL24mn piyasa beklentisi ise TL27mn düzeyindeydi. Şirketin cirosu TL611mn olarak açıklanırken, beklentimizin %12 altında kaldı. Bunun sonucunda şirket TL12mn FAVÖK elde ederken FAVÖK marjı %2 oldu. Bizim FAVÖK marjı beklentimiz %11.4 piyasa beklentisi ise %12.7 düzeyindeydi. Konsensus Ata Tahmini Açıklanan TL mn 2Ç15T 2Ç15 2Ç14 Y/Y 1Ç15 Ç/Ç 2014 2013 Y/Y Net Satışlar 637 695-12% 611 592 3% 912-33% 2,848 2,265 26% Yurtiçi 166 0% 166 153 8% 534-69% 1,565 1,368 14% Razi 629 0% 629 464 36% 450 40% 1,308 922 42% Satışların Maliyeti -536-2% -525-483 9% -706-26% -2,125-1,683 26% Brüt kar 159-46% 86 109-21% 206-58% 723 582 24% Faaliyet giderleri -92-1% -92-72 28% -70 30% -305-251 22% Faaliyet Karı 66-108% -5 37 n.m. 136 n.m. 418 332 26% Net Diğer Gelirler / Giderler 19 224% 61 38 60% -23 n.m. 101 67 50% Finansal Giderler -22 102% -44 4 n.m. 4 n.m. -11-114 -90% Azınlık Payları 36 n.m. 19 41 n.m. 82 n.m. 230 186 n.m. Vergi Öncesi Kar 63-82% 11 83-87% 117-91% 499 276 81% Vergi -3-421% 10 3 205% -2 n.m. -58 5 n.m. Net Kar 27 24-89% 3 45-94% 33-92% 211 95 122% Amortisman 13 36% 18 15 15% 12 46% 69 62 11% FAVÖK 81 79-85% 12 53-77% 148-92% 487 394 24% Yurtiçi -10 0% -10-6 65% 33 n.m. 73 54 36% Razi 89 0% 89 65 36% 114-22% 414 340 22% Brüt Kar marjı 22.8% -875 bps 14.1% 18.4% -431 bps 22.6% -851 bps 25.4% 25.7% -32 bps Faaliyet giderleri/net satışlar -13.3% -168 bps -15.0% -12.1% -289 bps -7.7% -726 bps -10.7% -11.1% 36 bps FAVÖK Marjı 12.7% 11.4% -941 bps 2.0% 8.9% -690 bps 16.2% -1,422 bps 17.1% 17.4% -28 bps Yurtiçi -5.8% 0 bps -5.8% -3.8% -200 bps 6.2% -1,204 bps 4.7% 4.0% 73 bps Razi 14.1% 0 bps 14.1% 14.1% 0 bps 25.4% -1,130 bps 31.6% 36.9% -525 bps Net Marj 4.3% 3.5% -303 bps 0.4% 7.7% -722 bps 3.6% -317 bps 7.4% 4.2% 321 bps Satış Hacmi (000 ton) 687 0% 687 579 19% 873-21% 3,190 2,965 8% Yurtiçi 284 0% 284 185 54% 605-53% 1,759 1,667 6% Razi 403 0% 403 394 2% 268 51% 1,431 1,297 10% Kaynak: Şirket, Ata Yatırım Tahminleri
Makro Ve Şirket Haberleri Bim <BIMAS TI> Yönetim Kurulu, Bim hisselerinde fiyat istikrarının sağlanması nedeniyle pay geri alım programını sonlandırma kararı aldı. (Nötr) Haziran ayının başında yapılan açıklamalarda, fiyat seviyelerinin şirketin gerçek faaliyet performansını yansıtmadığı düşüncesinden hareketle şirket paylarının 46TL ve altındaki her türlü fiyattan, borsa da geri alım yapılması için CFO ya yetki verilmiştiç Mevcut seviyelerde hisse fiyatında istikrar sağlanmış olması sebebiyle pay alım programı sona erdirilimiştir. Program daihilinde her hangi bir alım gerçekleşmemiş olup bir önceki programda yapılan 446,115bin adet pay (%0.146) mevcudiyetini koruyor. Bim hisselerinin, bugünkü 50.20TL kapanış fiyatıyla, daha önce ilan edilen 46TL ve altı hisse alım fiyatının, halihazırda, %9 üzerinde işlem görmektedir. Önümüzdeki dönemde de gerektiğinde, şirketin mevcut nakit yapısıyla, bu tip hisse alım programı başlatabileceğini düşünüyoruz. Bu sabah, Bim e ilişkin tavsiyemizi TUT tan AL a yükselttik ve hedef fiyatımız 56.5TL den 60TL ye yükselttik. Ayrıca, en begendiğimiz hisseler listesinden kısa vadeli belirsizliklere daha dayanıklı olan Bim i eklerken, Migros u bu listeden çıkardık. Fakat, uzun vadeli olumlu beklentilerimiz devam eden Migros için tavsiyemizi de AL olarak korumaya devam ediyoruz.
Makro Ve Şirket Haberleri ATA ONLINE VE ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE) Konsolide En Çok Alınan Hisseler En Çok Satılan Hisseler Hisse Adı Kapanış Değişim Hisse Adı Kapanış Değişim HALKB 10.80-2.7% ISCTR 4.96-2.7% EKGYO 2.46-0.8% KILER 3.73 0.0% NETAS 10.25-0.5% GARAN 7.36-2.9% THYAO 8.75-3.4% ULKER 17.80 0.0% BAGFS 12.45-1.2% AFYON 5.16-1.7% Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır.
Haci m Kapanış TL bn Dün Yapılan Net Alım Satımlar 18/08/2015 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar 18/08/2015 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) GEDIK YATIRIM 266 177 89 DEUTSCHE SEC 26 83-56 FINANS YAT. 129 101 28 IS YATIRIM 247 296-50 GARANTI YAT. 163 136 27 UNLU MENKUL DEGERLER 4 39-35 BURGAN YATIRIM MENKUL 122 101 21 MERRILL LYNCH 63 84-21 YAPI KREDI YAT. 256 245 12 HSBC YATIRIM 58 74-16 HALK YATIRIM 50 39 11 MEKSA YATIRIM 140 156-16 VAKIF YAT. 30 22 8 CITI MENKUL 17 32-15 ZIRAAT YAT. 32 26 6 DENIZ YATIRIM 118 129-10 CREDIT SUISSE MENKUL 48 43 5 TERA MENKUL 52 61-9 AK YATIRIM 181 176 4 ATA YATIRIM 19 27-8 Yabancı Takas Oranı (%) BIST 100 Kapanış&Hacim 67 66 65 64 64.96 81,000 78,000 5.0 4.0 3.0 63 62 75,000 2.0 1.0 61 60 Oca 13 Nis 13 Tem 13 Eki 13 Oca 14 Nis 14 Tem 14 Eki 14 Oca 15 Nis 15 Tem 15 72,000 Tem 29 Tem Tem Agu Agu Agu Agu Agu Agu Agu Agu Agu Agu Agu Agu 30 31 3 4 5 6 7 10 11 12 13 14 17 18 0.0 17 Ağustos 2015 itibariyle Yabancı Takas Oranı %64.96 seviyesindedir.
Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 12 34349 Balmumcu /Istanbul Tel: (212) 310 62 00 www.atayatirim.com.tr Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 1 Asma Kat 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : 444 62 65 Fax : (212) 310 63 63 www.ataonline.com.tr Ata Portföy Yönetimi A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat:12 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : (212) 310 63 60 www.ataportfoy.com.tr Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.