GÜNDEM 28.08.2017 Serdar Şenol serdar.senol@abank.com.tr Makro Ekonomik Görünüm Küresel Gündem: Geçtiğimiz haftanın sonunda gelen ve haftanın en önemli gelişmesi olan FED Başkanı Yellen ın konuşması sınırlı sıkılaşma yönlü beklentileri karşılamayacak şekilde oldukça dengeli oldu. Yellen ın para politikasına dair herhangi bir yorum yapmadığı açıklamasında genelde ABD finansal sistemi ve bankacılık sektörü üzerine konuşurken, daha önce Başkan Yardımcısı Fischer ın da değindiği üzere finansal regülasyonlarda rahatlama yönündeki adımların oldukça sınırlı tutulması gerektiğini vurguladı. Kısa süre sonra açıklamalar yapan Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı Draghi ise, enflasyon da halen hedefe yaklaşılamadığı, fakat büyümedeki güçlenmenin enflasyonda %2 lik hedefe yaklaşmayı da berbaberinde getireceğini vurguladı. Özellikle Yellen açıklamalarının beklentileri karşılamaması nedeniyle doların değer kaybı eğilimi daha da belirginleşti. Bu kapsamda sadece gelişmiş ülke para birimlerine karşı değil, tüm gelişmekte olan ülkeler para birimlerine karşı bir değer kaybı gösteren dolar kuru, finansal piyasalarda küresel bazda bir iyimserliği de destekledi. Bu haftaya başlarken ise nispeten daha yoğunlaşan bir veri gündemi oluşmaya başlıyor. Bu hafta başından İngiltere de bankacılık sektörü tatil olurken, haftanın ikinci gününde ABD tüketici güven endeksiyle başlayacak ve haftanın devamında ABD işgücü sektörü verileriyle devam edecek bir süreç izleyeceğiz. ABD de işgücü sektörü verilerinde özellikle tarım dışı istihdam verisinde sınırlı bir zayıflama beklenirken, önemli veri yine ortalama saatlik ücret değişimi olacak. Eylül ayındaki FED ve AMB toplantıları yakınlaşırken gelecek olan bu istihdam sektörü verileri piyasada etkili olabilecek. ABD Başkanı Trump ın da son dönemdeki azalan gücü dikkate alındığında, doların değer kaybı sürecinin bu hafta da devam edip etmeyeceği sorgulanacaktır. ABD de henüz enflasyon görünümüne dair güçlenme yönünde sinyal gelmese de, Cuma günü gelecek ortalama saatlik ücret değişiminde bu yönde bir gelişme olması piyasa algısnı etkileyebilir. Türkiye Gündemi: Yurtiçindeyse sakin gündem devam ederken, bu hafta 30 Ağustos ve Bayram tatilleri nedeniyle oldukça düşük hacimli bir süreç geçirmeyi bekliyoruz. Yarın gelecek olan Temmuz ayı dış ticaret gerçekleşmesinde 8.8 milyar dolarlık aylık dış açık altın ithalatındaki artıştan kaynaklanacak ve dış açıktaki ilk sert yukarı yönlü hareket işaret edecek. Piyasa tepkisi sınırlı kalacaktır. TCMB Fonlaması 3.9000 Miktar Oran 3.8500 Haftalık 0 0.00 3.8000 Kotasyon 10,313,500 9.25 3.7500 Geç Likidite 102,587,000 12.25 3.7000 Toplam 112,900,500 11.98 3.6500 3.6000 27.H EUR+USD Sepet ve Repo Faizi Gelişimi 04.T SEPET 11.T 18.T 25.T Bankalar Arası Repo 01.A 08.A 15.A 12.3% 22.A 12.5% 12.4% 12.3% 3.7768 12.2% 12.1% 12.0% TCMB Rezervleri Son 30.12.2016 31.12.2015 26.12.2014 TCMB Brüt Rez.(mia USD) (18/08/2017) 17.5 106.1 110.5 126.5 TCMB Net Döviz Pozis. (18/08/2017) 34.5 34.0 28.4 39.6 Veri Gündemi Veri TSİ Beklenti Önceki ABD - Toptan Mal Stokları - aylık (Temmuz) 15:30 0.30% 0.70% ABD - Dallas FED İmalat Endeksi (Ağustos) 17:30 16.80 İtalya - Hazine İhalesi (2019) 12:00 Fransa - Hazine İhaleleri (91, 140, 350 gün) 15:50 ABD - Hazine İhalesi (2 yıllık) 18:30 ABD - Hazine İhalesi (5 yıllık) 20:00 Emtia VE CDS (USD BAZINDA) Bugün Açılış Haftalık % Türkiye 5Y CDS 171.37-3.71% -100 Altın 1,295.15 0.26% #REF! Petrol 51.92 1.39% -100 Gümüş 17.22 0.70% -100 Bakır 308.60 2.88% -100 Buğday 434.25-0.57% -100 Pamuk 68.87 1.94% -100 Şeker 14.03 4.62% -100 Gelişmiş Ülkeler 10 lık Tahvil Faizleri (%) Gelişmekte Olan Ülkeler 10 lık Eurobond Faizleri (%) 3.0 5.6 2.5 5.4 2.0 5.2 2.1710 5.0 1.5 ABD Almanya Japonya 4.8 1.0 4.6 0.5 0.3775 4.4 G. Afirka Brezilya Türkiye 0.0 4.2-0.5 0.0120 4.0 26.Haz 03.Tem 10.Tem 17.Tem 31.Tem 07.Ağu 14.Ağu 28.Ağu 25.Nis 02.May 09.May 16.May 23.May 30.May 06.Haz 13.Haz 20.Haz 27.Haz 04.Tem 11.Tem 18.Tem 4.96 4.63 4.48
Ozan Akgül ozan.akgul@abank.com.tr Sabit Getirili Menkul Kıymetler ve Para Piyasaları Geçtiğimiz haftanın güçlü kur hareketlerine karşın faiz tarafındaki etkilenme daha sınırlı düzeyde kaldı. 2, 5, 10 yıl vadeli tahvillerde sırasıyla 10, 5 ve 15 baz puanlık düşüşler görüldü. Böylece bu vadedeki tahvillerde bileşik faiz sırasıyla %11.46, 10.90 ve 10.64 e kadar düştü. Borçlanma senedi faizlerindeki bu sınırlı harekete karşın SWAP faizlerinde çok daha belirgin bir ve güçlü hareketler görüldü. 2, 5 ve 10 yıl vadeli SWAP faizleri sırasıyla %11.30 dan %11.05 e, 10.75 ten %10.46 ya ve %10.30 dan %4 e kadar düştü. Kısa vadeli SWAP faizlerinde de yine 25 baz puana varan gerilemeler görüldü. Hazine nin yüklü iç borçlanmaları nedeniyle borçlanma senedi arzındaki yükselişler, SWAP faizlerine göre daha sınırlı tepkiler verilmesindeki temel etken olarak görülmekte. Eylül ve Ekim aylarında benzer eğilimler görülmesi beklenebilir. Bu haftaysa Hazine ihalesi olmadığı için temelde kur hareketlerine bağlı ve yurtiçinde de tatillerin olması nedeniyle düşük işlem hacimli bir hafta bekliyoruz. Açılış Dün Kapanış Önceki Hafta 20.09.2017 11.80% 11.80% #N/A 14.02.2018 11.36% 11.36% 11.24% 15.01.2020 11.23% 11.23% 10.88% 22.09.2021 11.01% 11.01% 10.69% 08.03.2023 10.81% 10.81% 10.48% 24.07.2024 10.58% 10.58% 10.34% 11.02.2026 10.64% 10.64% 10.37% Devlet İç Borçlanma Senetleri Verim Eğrisi Oran % XCCY Spread (Baz Puan) Bugün 1 Hafta Önce 1 Ay Önce 2-5 yıl -59-60 -52 2-10 yıl -104-104 -94 LIBOR TRY USD EUR Gecelik 12.5803% 1.1778% -0.4254% 3 ay 12.8033% 1.3178% -0.3740% 6 ay 12.8415% 1.4550% -0.3070% 1yıl 12.9640% 1.7279% -0.2061% EUROBOND (Kapanış) Vade Cinsi Kupon Oranı Temiz Fiyat Getiri Eylul 22 USD 6.25% 160 4.04% Mart 23 USD 3.25% 95.750 4.11% Ocak 30 USD 11.88% 161.380 5.12% Ocak 41 USD 6.00% 105.170 5.60% Oran % 11.5 11.0 10.5 9.5 9.0 8.5 8.0 12.00 11.80 11.84 11.78 11.60 11.75 11.81 11.53 11.40 11.72 11.27 11.2011.46 11.46 11.32 11.00 11.23 10.80 11.10 10.60 10.40 10.20 Cross Currency Swap Verim Eğrisi (Kapanış) 26.Haz 01.02.2018 12.00 11.60 XCCY 11.50 1y 11.60 11.10 2y 11.10 10.82 11.00 10.63 10.51 5y 10.51 10.42 10.33 10.50 10.25 10.17 10y 6 6 0 IRS 9.50 1y 12.69 2y 12.18 9.00 5y 11.57 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 10y 11.08 GOÜ 10 lık Tahvil Faiz Gelişimi (%) Türkiye TL Tahvil Faiz Gelişimi (%) G. Afrika Türkiye 10.8 400 12.0 spread Spread 2y 10y 10.6 300 11.63 11.5 10.69 10.4 200 Brezilya 100 11.0 10.2 10.13 0 10.6 10.5-100 8.56 9.8-103 -200 03.Tem 01.05.2018 3 01.08.2018 Ay 10.Tem 01.11.2018 01.02.2019 6 Ay 17.Tem 01.05.2019 1 01.08.2019 01.11.2019 31.Tem 2 01.02.2020 01.05.2020 01.08.2020 07.Ağu 3 01.11.2020 01.02.2021 01.05.2021 14.Ağu 01.08.2021 01.11.2021 4 11.06 10.92 10.82 01.02.2022 01.05.2022 5 01.08.2022 01.11.2022 10.89 10.85 10.80 10.75 10.77 10.78 10.79 10.81 10.68 10.74 10.65 10.6010.60 10.64 10.64 10.64 10.5510.55 10.57 10.57 10.59 01.02.2023 Dün 1 hafta Önce 1 ay önce 01.05.2023 6 01.08.2023 16.Tem 20.Tem 01.11.2023 01.02.2024 01.05.2024 7 01.08.2024 28.Tem 01.11.2024 01.Ağu 01.02.2025 01.05.2025 8 05.Ağu 01.08.2025 01.11.2025 13.Ağu 01.02.2026 9 01.05.2026 17.Ağu 01.08.2026 10 01.11.2026 25.Ağu 01.02.2027
Döviz Piyasası Medine Bayav medine.bayav@abank. Merakla beklenen Jackson Hole toplantisinda Fed Baskani Yellen para politikasina deginmeyerek dolarin hizla deger kaybetmesine yol acti. Uzun Bayram tatili oncesinde yuksek TRY faizinden yararlanmak istenilmesi aksam uzeri Yellen'in ardindan uzun TRY pozisyonlarin artmasina ve USDTRY'nin 3.44 seviyesine kadar gerilemesine yol acti. Bugun Ingiltere'de piyasalar tatil. Iceride ise tatil nedeniyle bircok yatirimci piyasalardan uzak olacak. Bu sebeple USDTRY'nin dusuk hacimli ve sakin bir seyir izlemesini bekliyoruz. USDTRY EURTRY EURUSD Direnç 3 3.5000 4.2350 1.2100 Direnç 2 3.4770 4.1724 1.2000 Direnç 1 3.4600 4.1399 1.1965 Spot 3.4460 4.1111 1.1930 Destek 1 3.4380 4.0895 1.1895 Destek 2 3.4260 4.0632 1.1860 Destek 3 3.4100 4.0306 1.1820 115 114 113 112 111 110 109 28.Haz 05.Tem USD/JPY USD/JPY - EUR/USD Gelişimi 19.Tem EUR/USD 26.Tem 02.Ağu 16.Ağu 1.1926 109.36 23.Ağu 1.2100 1.1900 1.1700 1.1500 1.1300 1.1100 1.0900 1.0700 1.0500 3.6600 3.6100 3.5600 3.5100 3.4600 3.4100 28.Haz 05.Tem USD/TRY - USD/ZAR Gelişimi USD/TRY 19.Tem 26.Tem 02.Ağu 13.04 USD/ZAR 3.4389 16.Ağu 23.Ağu 14.00 13.50 13.00 12.50 12.00 Yakından Takip Edilen Para Birimleri - 1 Haftalık Değişim (%) 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% EURUSD USDJPY GBPUSD USDCHF USD ENDEKSİ USDTRY EURTRY TRY SEPET EURHUF EURPLN USDZAR USDBRL USDKRW USDRUB Kaynak:Bloomberg SPOT GÜNLÜK% AYLIK% 1 YIL% EURUSD 1.1931 0.08% 1.56% 6.66% USDJPY 109.1700-0.19% 1.40% -6.62% GBPUSD 1.2890 0.09% -1.85% -1.63% USDCHF 0.9559-0.14% 1.36% 2.36% USD INDEX 92.4570-0.30% -0.86% -3.25% USDTRY 3.4465 0.25% 2.30% -14.43% SEPET / TRY 3.7801-0.30% 1.43% -17.32% USD / ZAR 13.0558 0.23% -0.20% 10.38% USD / BRL 3.1590 0.34% 0.43% 2.40% BIST 100 109,755.10 0.55% 1.91% 42.32% BOVESPA 71,073.65-0.08% 8.51% 23.14% JSE TOP 40 50,175.33 0.15% 3.34% 7.20% Kaynak: Bloomberg Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar, kamuya açık, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiştir. Bununla beraber, gerek bu bültendeki gerekse bu bültende kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden olduğu gibi bu yayındaki bilgi ve yorumların kullanılması sonucunda yatırımcıların uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kar yoksunluğundan, maddi ve manevi zararlardan ve üçüncü kişilerin uğrayabileceği zararlardan dolayı Alternatifbank A.Ş., iştirakleri ve bunların her türlü çalışanı hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz ve bu tüzel veya gerçek kişilere karşı her ne nam altında olursa olsun alacak ve tazmin talebinde bulunulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. İşbu bülten üzerinde Alternatifbank A.Ş. telif hakkı olup, Alternatifbank A.Ş. nin yazılı izni alınmaksızın herhangi bir kişi tarafından herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya yayınlanamaz. Alternatifbank A.Ş. nin tüm hakları saklıdır.
TÜRKİYE MAKROEKONOMİK VERİLERİ Kaynak Birim Dönem 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 GSYH ve Büyüme GSYH (yıllık) TÜİK TL Milyar 2017 Ç1 2,670.9 2,590.5 2,337.5 2,044.5 1,809.7 1,569.7 1,394.5 1,160.0 999.2 994.8 880.5 789.2 GSYH (yıllık) TÜİK USD Milyar 2017 Ç1 840.1 856.8 861.5 934.9 950.4 871.1 831.7 772.4 646.9 776.6 677.4 547.8 Reel Büyüme (yıllık) TÜİK % 2016 Ç1-Ç4 2.90% 2.90% 6.10% 5.20% 8.5% 4.8% 11.1% 8.5% -4.7% 0.8% 5.0% 7.1% Reel Büyüme (çeyreklik) TÜİK % 4. çeyrek 3.50% 3.50% 7.40% 5.90% 6.9% 4.2% Kişi Başı Milli Gelir TUİK USD 2016 10,807 10,807 11,014 12,112 12,480 11,588 11,205 10,560 8,980 10,931 9,656 7,906 Sanayi Üretimi, lık % TÜİK % Ara16-May17 ort. 3.01% 1.88% 3.24% 3.80% 3.0% 2.5% 10.1% 12.8% -9.9% -0.6% 7.0% 7.3% Sanayi Üretimi, lık % takv.arnd. TÜİK % May.17 3.47% 5.5% 2.4% Enflasyon ve Kurlar Tüketici Enflasyonu TÜİK % Haz16-Haz17 10.90% 8.53% 8.81% 8.17% 7.4% 6.2% 10.5% 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% 9.7% TÜİK % May17-Haz17-0.27% 0.47% -0.51% 0.31% 0.76% TÜİK % Ara16-Haz17 5.89% 3.63% Üretici Enflasyonu TÜİK % Haz16-Haz17 14.87% 9.94% 5.71% 6.36% 7.0% 2.5% 13.3% 8.9% 5.9% 8.1% 5.9% 11.6% TÜİK % May17-Haz17 0.07% 0.41% 0.25% 0.06% 1.5% TÜİK % Ara16-Haz17 7.82% 3.19% USD/TRY Dönem Sonu TCMB Haziran 3.5168 3.5192 2.9181 2.3269 2.1343 1.7826 1.9065 1.5460 1.5057 1.5123 1.1647 1.4131 USD/TRY ytd Ortalama TCMB Ara16-Haz17 3.6338 3.0212 2.7224 2.1881 1.9035 1.7925 1.6700 1.5004 1.5471 1.2929 1.3015 1.4311 USD/TRY ytd Ortalama - % % Ara16-Haz17 24.50% 10.97% 24.42% 14.95% 6.2% 7.3% 11.3% -3.0% 19.7% -0.7% -9.1% 6.7% EUR/TRY Dönem Sonu TCMB Haziran 4.0126 3.7099 3.1838 2.8272 2.9365 2.3517 2.4592 2.0491 2.1603 2.1408 1.7102 1.8586 EUR/TRY Ortalama TCMB Ara16-Haz17 3.9270 3.3396 3.0208 2.9040 2.5297 2.3043 2.3224 1.9894 2.1505 1.8958 1.7782 1.8000 EUR/TRY Ortalama - % % Ara16-Haz17 20.59% 10.55% 4.02% 14.80% 9.8% -0.8% 16.7% -7.5% 13.4% 6.6% -1.2% 7.8% İMKB100 Dönem Sonu TCMB 30.Haz 100,440 78,139 71,727 85,721 67,801 78,208 51,267 66,005 52,825 26,864 55,538 39,117 İMKB100 Dönem Sonu - ytd% % 30.Haz 28.5% 8.9% -16.3% 26.4% -13.3% 52.6% -22.3% 24.9% 96.6% -51.6% 42.0% -1.7% Gösterge Tahvil Faizi 2 yıllık % 30.Haz 11.1% 10.7% 10.8% 9.3% 7.4% 8.3% 8.8% 8.5% 11.7% 19.3% 18.3% 17.8% Petrol Fiyatı - Brent ytd ort. 30.Haz 52.7 56.8 53.6 99.4 108.7 111.7 110.9 80.3 62.7 98.5 72.7 66.1 Dış Denge Ödemeler Dengesi TCMB USD Milyar May16-May17-9.3 0.8-11.8-0.5 10.8 22.8 1.0 15.0 0.8-2.8 12.0 10.6 Cari İşlemler Hesabı TCMB USD Milyar May16-May17-35.3-32.6-32.2-46.4-64.7-48.5-75.1-45.4-12.2-40.4-38.2-31.8 Cari Açık / GSYH TCMB % Ç1 16-Ç1 17-3.9% -3.8% -3.7% 5.8% 6.8% 5.6% 9.0% 5.9% 1.9% 5.2% 5.6% 5.8% Dış Ticaret Dengesi TCMB USD Milyar May16-May17-43.4-40.8-48.2-63.6-80.0-65.3-89.1-56.4-24.8-53.0-46.7-40.9 Dış Ticaret TÜİK USD Milyar Haz16-Haz17-58.9-56.0-63.3-84.5-99.9-84.0-105.9-71.6-38.8-69.8-62.9-53.1 İhracat TÜİK USD Milyar Haz16-Haz17 148.4 142.5 143.9 157.6 151.8 152.5 135.0 113.9 102.1 132.0 107.1 85.5 İthalat TÜİK USD Milyar Haz16-Haz17-207.3-198.6-207.2-242.2-251.7-236.5-240.8-185.5-140.9-201.8-170.0-138.6 Hizmetler Dengesi TCMB USD Milyar May16-May17 16.2 15.4 24.1 25.7 23.1 22.6 20.1 16.7 18.6 18.8 13.3 13.7 Gelir Dengesi TCMB USD Milyar May16-May17-9.8-9.0-9.5-8.7-9.4-7.2-7.8-7.2-8.3-8.4-7.1-6.7 Finans Hesabı TCMB USD Milyar May16-May17 23.0 22.5 11.0 43.2 73.5 70.3 67.0 59.5 9.9 34.8 49.3 42.7 Yurtiçinde Doğrudan Yatırım TCMB USD Milyar May16-May17 12.8 12.3 17.1 12.1 12.9 13.2 16.2 9.1 8.6 19.8 22.0 20.0 Portföy Yatırımı Girişleri TCMB USD Milyar May16-May17 13.1 7.8-9.4 20.7 21.1 38.1 19.3 19.6 2.9-3.8 2.8 11.4 Diğer: Kredi TCMB USD Milyar May16-May17 10.9 13.2 29.5 18.7 37.6 21.1 20.0 28.8-8.4 34.6 33.5 29.7 Net Hata Noksan TCMB USD Milyar May16-May17 3.0 10.9 8.6 1.6 2.5 1.1 9.1 0.9 3.1 2.9 0.5-0.2 MB Döviz Rezervleri (Altın dahil) TCMB USD Milyar 26.05.2017 104.9 106.1 113.3 126.5 132.9 120.3 88.2 86.0 74.8 72.9 74.7 60.7 Özelleştirme Geliri ÖİB USD Milyon Oca.-Ara.16 1,313.0 1,832.0 5,242.0 12,486.5 3,020.7 1,358.4 3,085.5 2,275.0 6,297.1 4,258.6 8,096.2 Kamu Maliyesi ve Borç Yükü Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi Maliye GSYH Oranı Ara16-Ara17 1.1% -1.0% -1.1% -1.0% -1.8% -1.3% -3.6% -5.5% -1.8% -1.6% -0.6% Faiz Dışı Denge Maliye GSYH Oranı Ara16-Ara17 0.8% 1.3% 1.3% 1.7% 1.3% 1.8% 0.8% 0.1% 3.5% 4.2% 5.4% Gelirler Maliye GSYH Oranı Ara16-Ara17 21.4% 20.7% 20.8% 22.5% 21.0% 21.2% 21.9% 22.4% 22.1% 22.6% 22.9% Harcamalar Maliye GSYH Oranı Ara16-Ara17 22.5% 21.6% 21.9% 24.2% 22.4% 22.5% 25.3% 28.0% 23.9% 24.2% 23.5% Kamu Brüt Borç Stoku HM GSYH Oranı 2016 Ç4 31.6% 30.9% 31.8% 34.4% 35.9% 39.2% 42.8% 46.5% 40.9% 40.3% 46.3% Toplam Kamu Net Borç Stoku HM GSYH Oranı 2016 Ç4 8.4% 6.9% 9.1% 10.9% 15.3% 20.8% 27.3% 30.9% 26.8% 28.2% 32.7% AB Tanımlı Borç Stoku HM GSYH Oranı 2016 Ç4 28.3% 27.5% 28.6% 31.3% 32.6% 36.4% 40.0% 43.8% 38.1% 38.2% 44.7% İç Borç Stoku: Ortalama Vade HM Şubat Mar.17 4.3 4.6 4.6 3.9 2.8 2.6 2.6 2.0 2.0 2.1 2.0 Parasal - TCMB Göstergeler (Haftalık) Toplam Krediler (Mali kesim hariç) BDDK TL Milyar 30.Haz 1,800.1 1,622.7 1,377.4 1,148.3 968.8 732.8 635.6 483.7 359.3 343.2 262.6 207.8 Büyüme % yıllık 24.0% 17.4% 19.9% 19% 32% 15% 31% 35% 5% 31% 26% 41% TL Krediler BDDK TL Milyar 30.Haz 1,216.3 1,050.0 927.4 805.4 684.3 533.4 444.0 346.2 259.1 244.0 198.9 153.3 Büyüme % yıllık 24.1% 12.5% 15.1% 17.70% 28% 20% 28% 34% 6% 23% 30% 45% YP Krediler BDDK USD Milyar 30.Haz 166.9 163.4 155.4 148.9 133.9 112.9 102.2 89.9 67.4 67.1 55.0 38.9 Büyüme % yıllık 2.4% 5.6% 4.3% 11% 19% 11% 14% 33% 0% 22% 41% 26% Toplam Mevduat (Bank.arası hariç) BDDK TL Milyar 30.Haz 1,496.0 1,371.8 1,181.9 997.6 895.3 725.8 656.3 583.6 485.3 433.4 340.2 296.8 Büyüme % yıllık 19.3% 17.1% 18.5% 11% 23% 11% 12% 20% 12% 27% 15% 22% TL Mevduat BDDK TL Milyar 30.Haz 832.2 796.4 675.2 628.2 563.8 491.9 435.9 411.2 321.3 282.9 221.4 181.5 Büyüme % yıllık 14.2% 18.0% 7.5% 11% 15% 13% 6% 28% 14% 28% 22% 18% YP Mevduat BDDK USD Milyar 30.Haz 189.9 164.3 174.9 160.4 155.9 132.4 117.6 112.6 110.1 101.6 102.6 82.3 Büyüme % yıllık 4.7% -4.1% 9.0% 3% 18% 13% 4% 2% 8% -1% 25% 24% TCMB Bilanço Büyüklüğü TL milyar 30.Haz 383.1 345.4 297.7 281.9 265.9 202.0 146.2 128.4 1 113.4 106.6 104.4 TCMB Brüt Rezervi TCMB USD Milyar 30.Haz 108.7 106.1 113.3 126.5 132.9 120.3 88.2 86.0 73.4 73.3 74.0 63.2 TCMB Net Rezervi TCMB USD Milyar 30.Haz 33.6 34.0 28.4 39.5 39.2 43.6 41.9 50.2 37.2 37.1 33.5 20.5 Bankacılık Göstergeleri (Aylık) Krediler BDDK TL Milyar Mayıs 17 1,889.2 1,734.3 1,485.0 1,240.7 1,047.4 794.8 682.9 525.9 392.6 367.4 285.6 219.0 Büyüme % yıllık 21.5% 16.8% 19.7% 18.5% 32% 16% 30% 34% 7% 29% 30% 40% Menkul Kıymetler BDDK TL Milyar Mayıs 17 366.2 351.6 329.7 302.2 286.7 270.0 285.0 287.9 262.9 194.0 164.7 158.9 Büyüme % yıllık 10.4% 6.6% 9.1% 5.4% 6% -5% -1% 10% 36% 18% 4% 11% Aktifler BDDK TL Milyar Mayıs 17 2,931.0 2,730.9 2,357.5 1,994.2 1,732.4 1,370.7 1,217.7 1,006.7 834.0 732.5 581.6 499.7 Büyüme % yıllık 18.7% 15.8% 18.2% 15.1% 26% 13% 21% 21% 14% 26% 16% 23% Mevduat BDDK TL Milyar Mayıs 17 1,559.5 1,453.7 1,245.4 1,052.7 945.8 772.2 695.5 617.0 514.6 454.6 356.9 307.6 Büyüme % yıllık 19.1% 16.7% 18.3% 11.3% 22% 11% 13% 20% 13% 27% 16% 22% Net Kar (yıllık) BDDK TL Milyar Mayıs 17 44.6 37.5 26.1 24.7 24.7 23.5 19.8 22.1 20.2 13.4 14.9 11.4 Büyüme % yıllık 52.7% 44.1% 5.9% 0.0% 5% 19% -10% 10% 50% -10% 31% 91% TGA BDDK % Mayıs 17 3.2% 3.2% 3.1% 2.8% 2.8% 2.9% 2.7% 3.7% 5.3% 3.7% 3.5% 3.7% İşgücü Nüfus TÜİK Milyon Kişi 74.8 73.6 72.9 71.3 70.5 69.7 68.9 68.1 Çalışma Nüfusu TÜİK Milyon Kişi Mar.17 59.6 58.7 57.9 57.4 56.0 55.0 54.0 52.9 51.8 51.0 50.2 49.3 İşgücüne Katılma Oranı TÜİK % Mar.17 52.2% 52.0% 51.3% 50.2% 48.3% 47.6% 47.4% 46.5% 45.7% 44.9% 44.3% 44.5% İstihdam TÜİK Milyon Kişi Mar.17 27.5 27.1 26.4 25.6 24.6 23.9 23.3 21.9 20.6 20.6 20.2 19.9 Tarım Dışı İstihdam TÜİK Milyon Kişi Mar.17 22.4 22.0 21.4 20.6 19.4 18.6 17.9 16.8 15.9 16.0 15.7 15.3 İşsizlik Oranı - mevs. arınd. TÜİK % Mar.17 11.5% 10.9% 10.3% 10.6% 9.0% 8.4% 9.1% 11.1% 13.0% % 9.2% 9.0% Tarım Dışı İşsizlik Oranı - mevs.arınd. TÜİK % Mar.17 13.7% 14.1% 12.3% 12.5% 10.9% 10.3% 11.3% 13.7% 16.0% 12.3% 11.2% 11.1% Gerçekleşen Enflasyon ile 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 Gerçekleşme 8.5% 8.8% 8.2% 7.4% 6.2% 10.5% 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% Hedef 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.5% 6.5% 7.5% 4.0% 4.0% Tahmin (Önceki) 6.0% (5.0%) 8.0% (6.5%) 7.5% 7.9% 8.9% 6.8% 7.4% 8.3% 7.5% 5.5% 11.1% 7.3% Gıda Fiyatları, lık % 7.0% (7.0%) 9.0% (7.0%) 6.0% 8.0% 12.5% 7.0% 7.0% 7.5% 10.5% 5.8% 11.0% Petrol Fiyatı $58 $57 (54) 44 54 $102 $109 $112 $110 $80 $70 $80 $70 Politika Faizi (Gecelik), Sonu 8.50% 10.75% 11.25% 7.75% 6.50% 15.00% 15.75% Politika Faizi (Haftalık), Sonu 7.50% 7.50% 8.25% 4.50% 5.75% 5.75% 6.50% Türkiye'nin Kredi Notu En Düşük Yatırım Yapılabilir Uzun Vade, Yabancı Para Görünüm U.V. Yerli Para K.V. Yabancı & Yerli Fitch BBB- BB+ Durağan BBB- F3 Moody's Baa3 Ba1 Negatif Ba1 S&P BBB- BB Negatif BB+ B
KÜRESEL MAKROEKONOMİK VERİLER 2016/17 Dönemi 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 Milli Gelir / Büyüme ABD 2017 Ç1 1.2% 1.6% 2.6% 2.4% 1.7% 2.2% 1.6% 2.5% -2.8% -0.3% 1.8% 2.7% AVRO BOLGESİ 2017 Ç1 1.7% 1.7% 1.6% 0.9% -0.5% -0.5% 1.6% 1.9% -4.3% 0.4% 2.8% 3.0% JAPONYA 2017 Ç1 2.2% 0.5% 0.5% 0.0% 1.4% 1.7% -0.5% 4.7% -5.5% -1.0% 2.2% 1.7% BREZİLYA 2017 Ç1-0.4% -2.9% -3.8% 0.1% 1.9% 1.0% 2.7% 7.5% -0.6% 5.2% 6.1% 4.0% RUSYA 2017 Ç1 0.5% -0.4% -4.1% 0.2% 1.3% 3.4% 4.3% 4.5% -7.8% 5.2% 8.5% 8.2% HİNDİSTAN 2016 7.1% 7.2% 7.5% 4.9% 4.5% 6.7% 8.9% 8.6% 6.9% % 9.5% GÜNEY AFRİKA 2017 Ç1 1.0% 0.2% 1.3% 1.5% 2.2% 2.5% 3.1% 2.8% -1.7% 3.6% 5.6% 5.3% MACARİSTAN 2017 Ç1 4.1% 2.2% 2.9% 3.6% 1.1% -1.7% 1.7% 1.3% -6.8% 0.9% 0.1% 3.9% ÇEK CUM. 2017 Ç1 2.9% 1.9% 4.3% 2.0% 1.6% -1.7% 0.6% 3.0% -3.1% 0.1% 0.1% 6.8% POLONYA 2017 Ç1 4.0% 2.5% 3.6% 3.3% 1.6% 2.0% 4.3% 3.9% 1.6% 5.1% 6.8% 6.2% ÇİN 2017 Ç1 6.9% 6.7% 6.8% 7.4% 7.7% 7.8% 9.3% 10.4% 9.2% 9.6% 14.2% 11.6% TÜRKİYE 2016 2.9% 6.1% 5.2% 8.5% 4.8% 11.1% 8.5% -4.7% 0.8% 5.0% 7.1% Tüketici Enflasyonu - lık ABD Nis16-Nis17 2.2% 2.1% 0.7% 0.8% 1.5% 1.7% 3.0% 1.5% 2.7% -0.2% 2.7% 3.2% ABD - CORE PCE Nis16-Nis17 1.5% 1.6% 1.5% 1.3% 1.2% 1.3% 1.9% 0.7% 1.5% 1.7% 2.2% AVRO BOLGESİ May16-May17 1.4% 1.1% 0.2% -0.2% 0.8% 2.2% 2.7% 2.2% 0.9% 1.6% 3.1% 1.9% JAPONYA Nis16-Nis17 0.4% 0.3% 0.2% 2.4% 1.6% -0.1% -0.2% -0.4% -1.7% 0.2% 0.0% 0.3% BREZİLYA Nis16-Nis17 4.1% 6.3% 10.7% 6.4% 5.9% 5.8% 6.5% 5.9% 3.7% 5.9% 4.5% 3.1% RUSYA Nis16-Nis17 4.1% 5.4% 12.9% 11.4% 6.5% 6.5% 6.1% 8.8% 8.8% 11.4% 11.9% 9.0% HİNDİSTAN Nis16-Nis17 3.0% 3.4% 5.6% 5.0% 9.9% 10.6% 7.7% 9.4% 7.1% 6.7% 4.0% 7.0% GÜNEY AFRİKA Nis16-Nis17 5.3% 6.8% 5.2% 5.3% 5.4% 5.7% 6.1% 3.5% 6.3% 9.5% 9.0% 4.7% MACARİSTAN Nis16-Nis17 2.2% 1.8% 0.9% -0.9% 0.4% 5.0% 4.1% 4.7% 5.6% 3.5% 7.4% 6.5% ÇEK CUM. Nis16-Nis17 2.0% 2.0% 0.1% 0.1% 1.4% 2.4% 2.4% 2.3% 1.0% 3.6% 5.4% 2.5% POLONYA May16-May17 1.9% 0.8% -0.5% -1.0% 0.7% 2.4% 4.6% 3.2% 3.5% 3.3% 4.0% 1.0% ÇİN Nis16-Nis17 1.2% 2.1% 1.6% 1.5% 2.5% 2.5% 4.1% 4.6% 1.9% 5.8% 4.8% 1.5% TÜRKİYE May16-May17 11.7% 8.5% 8.8% 8.2% 7.4% 6.2% 10.5% 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% 9.6% MB Faiz Oranı ABD Mayıs 0.75-1.00% 0.50-0.75% 0.25-0.50% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 4.25% 5.25% AVRO BOLGESİ Mayıs 0.00% 0.00% 0.05% 0.05% 0.25% 0.75% 1.00% 1.00% 1.00% 2.50% 4.00% 3.50% JAPONYA Nisan 0.10% -0.10% 0-0.1% 0-0.1% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.50% 0.25% BREZİLYA Mayıs 10.25% 13.75% 14.25% 11.75% 0% 7.25% 11.00% 10.75% 8.75% 13.75% 11.25% 13.25% RUSYA Nisan 9.25% 0% 11.00% 17.00% 8.25% 8.25% 8.00% 7.75% 8.75% 12.00% 10.50% 11.50% HİNDİSTAN Nisan 6.25% 6.25% 6.75% 8.00% 7.75% 8.00% 8.50% 6.25% 4.75% 7.50% 7.75% 7.25% GÜNEY AFRİKA Mayıs 7.00% 7.00% 6.25% 5.75% 5.0% 5.00% 5.50% 5.50% 7.00% 11.50% 11.00% 9.00% MACARİSTAN Mayıs 0.90% 0.90% 1.35% 2.10% 3.00% 5.75% 7.00% 5.75% 6.25% 0% 7.50% 8.00% ÇEK CUM. Mayıs 0.05% 0.05% 0.05% 0.05% 0.05% 0.05% 0.75% 0.75% 1.00% 2.25% 3.50% 2.50% POLONYA Mayıs 1.50% 1.50% 1.50% 2.00% 2.50% 4.25% 4.50% 3.50% 3.50% 5.00% 5.00% 4.00% ÇİN Aralık 4.35% 4.35% 5.60% 6.00% 6.00% 6.56% 5.81% 5.31% 5.31% 7.47% 6.10% TÜRKİYE Nisan 8.00% 8.00% 7.50% 8.25% 4.50% 5.50% 5.75% 6.25% 6.50% 15.00% 15.75% 17.50% Cari Denge / GSYH ABD 2017 Ç1-2.5% -2.6% -2.3% -2.2% -2.8% -3.0% -3.0% -2.7% -4.7% -5.0% -5.8% -5.7% AVRO BOLGESİ 2016 3.0% 2.4% 2.7% 2.0% 0.8% 0.6% 0.3% -0.7% 0.4% 0.5% JAPONYA 2016 3.7% 3.3% 0.8% 0.9% 1.0% 2.2% 4.0% 2.9% 2.9% 4.9% 4.0% BREZİLYA 2016-0.8% -3.3% -4.3% -3.0% -3.0% -2.9% -3.4% -1.6% -1.8% 0.0% 1.2% RUSYA 2016 3.0% 5.2% 2.8% 1.5% 3.3% 4.8% 4.1% 3.8% 5.8% 5.2% 8.7% HİNDİSTAN 2016-1.4% -1.1% -1.3% -1.7% -4.8% -4.3% -2.8% -2.8% -2.3% -1.3% -1.0% GÜNEY AFRİKA 2016-3.3% -4.3% -5.3% -5.9% -5.1% -2.2% -1.5% -2.7% -5.5% -5.4% -4.5% MACARİSTAN 2016 4.9% 4.4% 2.0% 4.0% 1.8% 0.8% 0.3% -0.8% -7.1% -7.1% -7.0% ÇEK CUM. 2016 1.5% 0.9% 0.2% -0.5% -1.6% -2.1% -3.6% -2.3% -1.9% -4.3% -2.1% POLONYA 2016-0.1% -0.2% -2.0% -1.3% -3.7% -5.2% -5.4% -4.1% -6.8% -6.4% -4.0% ÇİN 2016 2.4% 3.0% 2.6% 1.5% 2.5% 1.8% 3.9% 4.7% 9.1% 9.9% 8.4% TÜRKİYE 2017-3.8% -3.7% -4.7% -6.7% -5.5% -8.9% -5.8% -1.8% -5.1% -5.5% -5.7% İşsizlik Oranı ABD Mayıs 4.3% 4.7% 5.0% 5.6% 6.6% 7.8% 8.5% 9.4% 9.9% 8.3% 5.0% 4.6% AVRO BOLGESİ Nisan 9.3% 9.6% 10.5% 11.4% 12.0% 11.8% 10.6% % 9.4% 7.5% 7.5% 7.8% JAPONYA Nisan 2.8% 3.1% 3.3% 3.4% 3.7% 4.3% 4.5% 5.1% 5.1% 4.0% 3.9% 4.1% BREZİLYA Şubat 8.2% 7.9% 4.3% 4.8% 4.6% 4.7% 5.3% 6.8% 7.5% 7.4% 8.4% RUSYA Nisan 5.3% 5.3% 5.8% 5.3% 5.6% 5.1% 6.1% 7.1% 8.2% 7.8% 6.1% 6.9% HİNDİSTAN GÜNEY AFRİKA 2017 Ç1 27.7% 26.5% 24.5% 24.3% 24.1% 24.9% 23.9% 24.0% 24.2% 21.8% 24.8% 25.5% MACARİSTAN Nisan 4.6% 4.4% 6.2% 7.1% 9.1% 11.2% 11.1% 11.2% 10.8% 8.4% 8.1% 7.5% ÇEK CUM. Nisan 4.4% 5.2% 6.2% 7.5% 8.2% 7.4% 8.6% 9.6% 9.2% 6.0% 6.0% 7.7% POLONYA Nisan 7.7% 8.3% 9.6% 11.5% 14.0% 13.4% 12.5% 12.4% 12.1% 9.5% 11.2% 14.8% ÇİN 4.0% 4.1% 4.1% 4.1% 4.1% 4.1% 4.1% 4.3% 4.2% 4.0% 4.1% TÜRKİYE Şubat 11.7% 12.1% 10.3% 10.1% 9.0% 8.4% 9.1% 11.1% 13.1% % 9.2% 9.0% Bütçe (GSYH Oranı) ABD 2016-4.1% -3.5% -4.2% -4.4% -7.9% -9.6% -10.9% -13.2% -6.7% -2.9% -2.0% AVRO BOLGESİ 2016 Ç3-1.9% -2.3% -2.7% -3.0% -3.7% -4.1% -6.2% -6.4% -2.1% -0.7% -1.3% JAPONYA 2016-5.2% -5.2% -6.2% -8.6% -8.8% -9.8% -9.3% -10.4% -4.1% -2.1% -3.7% TÜRKİYE 2016-1.1% -1.2% -1.3% -1.2% -2.0% -1.3% -3.6% -5.5% -1.8% -1.6% -0.6% Borç (GSYH Oranı) ABD 2016 108.2% 105.2% 104.6% 104.6% 102.5% 99.0% 94.7% 86.0% 72.8% 64.0% 63.6% AVRO BOLGESİ 2016 90.1% 91.5% 92.1% 92.7% 90.8% 87.5% 85.6% 80.1% 70.2% 66.4% 68.6% JAPONYA 2016 250.4% 248.0% 249.1% 244.5% 238.0% 231.6% 215.8% 210.2% 191.8% 183.0% 186.0% TÜRKİYE 2016 31.6% 30.9% 31.8% 34.4% 35.9% 39.2% 42.8% 46.5% 40.9% 40.3% 46.3% Ülke Kredi Notları (S&P) ABD Durağan AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AAA AAA AAA JAPONYA Negatif AA- AA- AA- AA- AA- AA- AA- AA AA AA BREZİLYA Negaqif BB+ BB+ BB+ BBB- BBB BBB BBB BBB- BBB- BBB- RUSYA Negatif BB+ BB+ BB+ BBB- BBB BBB BBB BBB BBB BBB HİNDİSTAN Durağan BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- GÜNEY AFRİKA Durağan BBB- BBB- BBB- BBB- BBB BBB BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ MACARİSTAN Durağan BB+ BB+ BB+ BB BB BB BB+ BBB- BBB- BBB ÇEK CUM. Durağan AA- AA- AA- AA- AA- AA- AA- A A A POLONYA Pozitif A- A- A- A- A- A- A- A- A- A- ÇİN Durağan AA- AA- AA- AA- AA- AA- AA- A+ A+ A+