ASHMORE PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. HİSSE SENEDİ ŞEMSİYE FONU NA BAĞLI ASHMORE PORTFÖY HİSSE SENEDİ FONU (HİSSE SENEDİ YOĞUN FON) NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka arz tarihi: 20 Mayıs 2009 30/06/2016 Tarihi itibariyle Fonun Yatırım Stratejisi YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER (Ashmore Portföy Yönetimi A.Ş.) Portföy Yöneticileri Fon Toplam Değeri 7,825,866.02 Birim Pay Değeri 0.026148 Yatırımcı Sayısı 24 Tedavül Oranı Portföy Dağılımı 5.99 Paylar: %95.63 VIOP nakit teminat: %2.03 Takasbank Para Piyasası İşlemleri: %2.34 Fon, Borsa İstanbul da işlem gören hisse senetlerine yatırım yaparak, orta ve uzun vadede sermaye kazancı elde etmeyi hedefler. Fon aktif bir yatırım tarzıyla yönetilir ve Fon portföyünün asgari %80 i, araştırma, analiz ve değerlendirmeler sonucu seçilen ortaklık paylarına yatırılır. Fon un asgari %80 olan ortaklık payı oranı, piyasa değerlemelerine ve beklentilere paralel olarak %80 - %100 aralığında değişebilir. Fon un hisse senedi yoğun fon olması nedeniyle Fon toplam değerinin en az %80 i devamlı olarak menkul kıymet yatırım ortaklıkları payları hariç olmak üzere BİST te işlem gören ihraççı payları, ihraççı paylarına ve ihraççı payı endekslerine dayalı olarak yapılan vadeli işlem sözleşmelerinin nakit teminatları, ihraççı paylarına ve ihraççı payına dayalı opsiyon sözleşmelerinin primleri ile borsada işlem gören ihraççı paylarına ve ihraççı payına dayalı aracı kuruluş varantlarına yatırılır. Payların Sektörel Dağılımı Mali: %36.36 Gıda: %2.47 Sanayi: %41.51 Holding: %10.47 İnşaat ve Taahhüt %4.52 Bülent YAĞLI, A.Ş. Portföy Yöneticisi- Genel Müdür Yrd. Özgür GÜLER, A.Ş. Portföy Yöneticisi Tolgahan YILMAZ, A.Ş. Portföy Yöneticisi En Az Alınabilir Pay Adedi: 1 Adet Perakende %4.68 3
Yatırım Riskleri Piyasa Riski: Piyasa riski ile borçlanmayı temsil eden finansal araçların, ortaklık paylarının, diğer menkul kıymetlerin, döviz ve dövize endeksli finansal araçlara dayalı türev sözleşmelere ilişkin taşınan pozisyonların değerinde, faiz oranları, ortaklık payı fiyatları ve döviz kurlarındaki dalgalanmalar nedeniyle meydana gelebilecek zarar riski ifade edilmektedir. Söz konusu risklerin detaylarına aşağıda yer verilmektedir: a- Faiz Oranı Riski: Fon portföyüne faize dayalı varlıkların (borçlanma aracı, ters repo vb) dahil edilmesi halinde, söz konuş varlıkların değerinde piyasalarda yaşanabilecek faiz oranları değişimleri nedeniyle oluşan riski ifade eder. b- Kur Riski: Fon portföyüne yabancı para cinsinden varlıkların dahil edilmesi halinde, döviz kurlarında meydana gelebilecek değişiklikler nedeniyle Fon un maruz kalacağı zarar olasılığını ifade etmektedir. c- Ortaklık Payı Fiyat Riski: Fon portföyüne ortaklık payı dahil edilmesi halinde, Fon portföyünde bulunan ortaklık paylarının fiyatlarında meydana gelebilecek değişiklikler nedeniyle portföyün maruz kalacağı zarar olasılığını ifade etmektedir. Karşı Taraf Riski: Karşı tarafın sözleşmeden kaynaklanan yükümlülüklerini yerine getirmek istememesi ve/veya yerine getirememesi veya takas işlemlerinde ortaya çıkan aksaklıklar sonucunda ödemenin yapılamaması riskini ifade etmektedir. Likidite Riski: Fon portföyünde bulunan finansal varlıkların istenildiği anda piyasa fiyatından nakde dönüştürülememesi halinde ortaya çıkan zarar olasılığıdır. Kaldıraç Yaratan İşlem Riski: Fon portföyüne türev araç (vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri), saklı türev araç, swap sözleşmesi, varant, sertifika dahil edilmesi, ileri valörlü tahvil/bono ve altın alım işlemlerinde ve diğer herhangi bir yöntemle kaldıraç yaratan benzeri işlemlerde bulunulması halinde, başlangıç yatırımı ile başlangıç yatırımının üzerinde pozisyon alınması sebebi ile fonun başlangıç yatırımından daha yüksek zarar kaydedebilme olasılığı kaldıraç riskini ifade eder. Operasyonel Risk: Operasyonel risk, fonun operasyonel süreçlerindeki aksamalar sonucunda zarar oluşması olasılığını ifade eder. Operasyonel riskin kaynakları arasında kullanılan sistemlerin yetersizliği, başarısız yönetim, personelin hatalı ya da hileli işlemleri gibi kurum içi etkenlerin yanı sıra doğal afetler, rekabet koşulları, politik rejim değişikliği gibi kurum dışı etkenler de olabilir. Yoğunlaşma Riski: Belli bir varlığa ve/veya vadeye yoğun yatırım yapılması sonucu fonun bu varlığın ve vadenin içerdiği risklere maruz kalmasıdır. Korelasyon Riski: Farklı finansal varlıkların piyasa koşulları altında belirli bir zaman dilimi içerisinde aynı anda değer kazanması ya da kaybetmesine paralel olarak, en az iki farklı finansal varlığın birbirleri ile olan pozitif veya negatif yönlü ilişkileri nedeniyle doğabilecek zarar ihtimalini ifade eder. Yasal Risk: Fonun halka arz edildiği dönemden sonra mevzuatta ve düzenleyici otoritelerin düzenlemelerinde meydana gelebilecek değişiklerden olumsuz etkilenmesi riskidir. 4
B. PERFORMANS BİLGİSİ PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR Toplam Getiri Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Enflasyon Oranı (*) Portföyün Zaman İçinde Standart Sapması Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması Bilgi Rasyosu Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Net Aktif Değeri 1.yıl (2011) -8.02-19.52 13.33 19.06 23.9 0.83 1,812,930.46 2.yıl (2012) 58.08 47.56 2.45 14.29 15.29 0.78 3,973,679.42 3.yıl (2013) -12.5-11.20 6.97 28.41 27.01-0.25 2,587,546.13 4.yıl (2014) 29.43 24.87 6.36 18.61 18.49 0.97 2,409,328.62 5.yıl (2015) -13.98-13.78 5.71 24.57 22.51-0.03 7,650,823.11 6 Aylık (2016) 6.89 6.98 3.19 18.03 19.25-0.02 7,825,866.02 (*)Enflasyon oranı TUİK tarafından açıklanan ilgili döneme ait Yurt içi ÜFE oranıdır. GRAFİK GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. 5
C. DİPNOTLAR 1. Fon A.Ş. (Şirket) tarafından yönetilmektedir. Şirketin ana faaliyet konusu, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde yatırım fonlarının kurulması ve yönetimidir. Ayrıca emeklilik yatırım fonları ve yurt dışında kurulmuş yabancı kolektif yatırım kuruluşlarının portföyleri ile bireysel portföylerin yönetimi de Şirketin faaliyet konusu kapsamındadır. 2. Portföyün yatırım amacı, yatırım riskleri ve stratejisi Tanıtıcı Bilgiler bölümünde belirtilmiştir. 3. Fon 30 Haziran 2016 tarihinde sona eren dönemde net %6.89 (30 Haziran 2015: %-4.37) oranında getiri sağlamıştır. 4. Aşağıda Fon dan yapılan 1 Ocak - 30 Haziran 2016 dönemine ait faaliyet giderlerinin ilgili dönemin ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. KOMİSYON BİLGİLERİ BİLDİRİMİ Haziran 2016 Gider Türü Gider Tutarı (TL) Dönem İçi Ortalama Fon Toplam Değerine Oranı 2016 6 Aylık İhraç İzni Giderleri - Tescil ve İlan Giderleri 2,466.20 0.103878 Sigorta Giderleri - Noter Ücretleri 336.22 0.014162 Bağımsız Denetim Ücreti 577.50 0.024325 Alınan Kredi Faizleri - Saklama Ücretleri 466.02 0.019629 Fon Yönetim Ücreti 11,835.45 0.498517 Hisse Senedi Komisyonu - Tahvil Bono Komisyonu 16.32 0.000687 Gecelik Ters Repo Komisyonu - Vadeli Ters Repo Komisyonu - Borsa Para Piyasası Komisyonu 970.45 0.040876 Yabancı Menkul Kıymet Komisyonu - Vergiler ve Diğer Harcamalar 455.40 0.019182 Türev Araçlar Komisyonu - Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. Komisyonları - Diğer 11,775.38 0.495987 TOPLAM 28,898.94 1.217243 DÖNEM İÇİ ORTALAMA FON TOPLAM DEĞERİ (TL) 2,374,130.00 1.217243 5. Yatırım fonlarının portföy işletmesinden doğan kazançlar kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. 6
D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR 1. Fonun ve karşılaştırma ölçütünün dönem içindeki performansları aşağıdaki gibidir: Dönem: 31/12/2015-30/06/2016 Fonun Net Getirisi Karşılaştırma Ölçütünün Fonun Nispi Getirisi* Getirisi %6.89 %6.98 %-0.08 * Fonun nispi getiri oranı; performans dönemi sonu itibarı ile hesaplanan fonun net getiri oranından karşılaştırma ölçütünün getiri oranının çıkarılması sonucu bulunan pozitif ya da negatif yüzdesel değeri ifade etmektedir. Fonun Karşılaştırma Ölçütü: %90 BIST 100 Endeksi + %10 BİST-KYD Repo (Brüt) Endeksi 2. Fon dan karşılanan toplam giderlerin (fon işletim gideri kesintisi dahil) üst sınırı fon net varlık değerinin yıllık %3.65 i olarak uygulanmaktadır. 3. Her takvim yılının son işgünü itibarıyla, yıllık fon toplam gider kesintisi oranının aşılıp aşılmadığı, ilgili yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değeri esas alınarak, Şirket tarafından kontrol edilir. Yapılan kontrolde belirtilen oranın aşıldığının tespiti halinde aşan tutar ilgili dönemi takip eden 5 iş günü içinde Şirket tarafından fona iade edilir. 4. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde kullanılır. Karşılaştırma ölçütü (benchmark) getirisi üzerindeki fon getirisinin, fonun volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık / istikrar derecesini de gösterdiği kabul edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi kabul edilir. 5. Fon ile ilgili tüm değişiklikler Şirketi nin internet sitesinde Sürekli Bilgilendirme Formu sayfasında ve Kamuyu Aydınlatma Platformu nda (KAP) yer almaktadır. 7