IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı Günlük Yorum
Piyasalarda Öne Çıkanlar BRENT PETROL GBPUSD ALTIN USDTRY EURUSD TCMB Enflasyonu Değerlendirdi Şubat ayında enflasyonun 2012 yılından bu yana ilk defa çift haneli rakamlara çıkmasıyla TCMB fiyat gelişmelerine dair değerlendirmelerini açıkladı. Değerlendirmede gıda enflasyonundaki yükselişin sürdüğü ve başta temel mal ve enerji grupları olmak üzere döviz kuru etkileri gözlendiği ifade ediliyor. Geçici vergi indirimlerine karşın TL deki değer kaybının etkisiyle temel mal enflasyonunda kaydedilen belirgin artış sonucunda çekirdek enflasyonda yıllık bazda ana eğilimin yükseldiği belirtiliyor. Giyim ve dayanıklı tüketim dışında kalan temel mallarda da fiyatların kur geçişkenliği ile yükseldiğine ifade eden Merkez Bankası üretici fiyatlarından kaynaklı baskıların da güçlü seyrini sürdürdüğünü belirtiyor. Piyasalar Mart Ayında Faiz Artışını Fiyatlıyor Fed Başkanı Yellen ın komitedeki konuşmasıyla başlayan Mart ayı faiz artırımı söylemleri yine Yellen ın Cuma günü yaptığı açıklamalar sonrasında, FED vadeli kontratlarına göre Mart ihtimalleri yüzde 96 seviyesine kadar çıktı. Genel anlamda ABD ekonomisine duydukları güveni yansıtan şahin açıklamaların yanı sıra FED üyelerini çoğunun endişelerinin erken faiz artırımından çok enflasyonun gerisinde kalmaya yönelik olduğunu görüyoruz. Enflasyon anlamında yukarı yönlü riskleri değerlendiren üyeler, fiyatlardaki artışın hızlanması durumunda tepkisel bir pozisyona çekilmek istemiyorlar. FOMC üyeleri arasında karşıt görüşler de var. Piyasalar 3 faiz artışının üzerine çıkılıp çıkılmayacağını sorgulamaya başlamışken, St. Louis FED Başkanı Bullard ABD ekonomisinin Mart ta faiz artırımını haklı gösterecek çok az değişiklik yaşandığını söyledi. Bullard FED in enflasyon için takip ettiği çekirdek PCE verisinin yüzde 1.7 ile değişmediğini ve faiz artırımı için enflasyonun gösterilebileceğinden emin olmadığını ifade etti. FED in hisse senedi fiyatlarına göre hareket etmediğini belirten Bullard Ocak ayından bu yana tek değişenin hisse senedi fiyatlarındaki artış olduğunu kaydetti. Fed in veriye dayalı karar mekanizması göz önüne alındığında Bullard argümanında haklı gözükse de Fed faiz artırımı öncesindeki hafta sessiz dönemine girerken, piyasalar Mart ayında faiz artırımına hazır.
Petrol fiyatlarında haftanın ilk işlem gününde kararsız bir seyir hakim. Geçen haftaki sert satışın ardından kayıplar henüz telafi edilemedi. Bugünün önemli gelişmesi ise yine OPEC kaynaklı haber akışıydı. Bu hafta içerisinde OPEC Genel Sekreteri ile Suudi Arabistan, Rusya ve Irak ın petrol bakanlarının ABD de bir araya gelmesi bekleniyor. Yarın Houstan da bir araya gelecek olan OPEC Genel Sekreteri ve Rusya enerji bakanı üretim kesintisi anlaşmasını tartışacaklarını açıkladı. Barkindo, Rus petrol şirketi Rosneft in petrol üretimi anlaşmasına uyum sağlayıp sağlamadığını inceleyeceklerini ve Rus şirketlerin verilen taahhüdün yüzde 70-80 lik kısmına bağlı kalması halinde anlaşmanın daha etkili olacağını söyledi. Anlaşmanın bitimine kısa bir süre kala, yapılacak görüşmeler hem fiyatlamalar hem de piyasanın geleceği açısından oldukça önemli olacak. Teknik olarak ise yatay görünümün henüz bozulmadığı Brent petrolde 56 dolar direncinin aşılması ile yükseliş hız kazanabilir. 56.30-56.60-57.00 yukarıdaki önemli seviyeler. Aşağı yönlü fiyatlamalarda ise 55.50 desteği kırılırsa 55.00-54.85 kuvvetli destek bölgesine doğru hareketlenme görülebilir.
İngiltere nin AB ile ayrılık müzakerelerinin yaklaşmasıyla konuşulacak konular netleşmeye başlıyor. Öe çıkan başlıklardan birisi İngiltere de yaşayan AB vatandaşlarının akıbeti olacak. İngiltere parlamentosunda ek koşul olarak müzakerelerde öncelik tanınmasının istenmesine karşılık hükümet bu konunun AB de yaşayan İngiltere vatandaşlarının durumu ile beraber tartışılmasından yana. Bir diğer konu ise İngiltere nin AB den ayrıldığında ödeme yapıp yapmayacağı. Tahminler 60 milyar euroluk bir ödeme yapılması gerektiği yönünde olsa da İngiltere hükümeti bu ödemenin herhangi bir hukuki dayanağı olmadığı yönünde. 50. maddenin yürürlüğe konması için hazırlanan yasa tasarısının yetişmesi halinde 15 Martta başlayabileceği söylenen müzakerelerin çetin geçeceği anlaşılıyor. 15 Mart ta yapılacak FOMC toplantısı düşünüldüğünde piyasaları yoğun bir gündemin beklediğini söyleyebiliriz. Kurda ise satıcılı seyirde 1.2250-1.2200 seviyeleri destek olarak çalışabilir. Toparlanmalarda ise 1.2300-1.2350 dirençleri takip edilebilir. 50 günlük hareketli ortalamaya denk gelen 1.24 bölgesinin üstünde kapanışlar alıcılı seyri hızlandıracaktır.
Değerli metalde yatay görünümün hakim olduğu bir günü geride bırakıyoruz. Geride bıraktığımız haftada Fed in Mart ayı faiz artış ihtimallerinin güçlenmesi, altın üzerindeki baskının artmasına neden olan gelişme olarak öne çıkmıştı. Bu akşam ise FOMC üyesi Kashkari nin yapacağı konuşma değerli metalde hareketliliğin artmasına neden olabilir. Diğer taraftan ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin 2,50 seviyesinin altında seyrediyor olması, altın için olumlu gelişme olarak takip ediliyor. Teknik olarak baktığımızda ise değerli metalde satış baskısının devamında 1225 dolar desteği önemini korumaya devam ediyor. 1225 desteğinin aşılması durumunda 1220 dolar seviyesi destek olarak takip edilebilir. Olası yükselişlerde ise ilk direnç 1237 dolar seviyesinde bulunuyor. 1237 doların aşılması durumunda, 1244 dolar hedefli fiyatlamalar görebiliriz.
Fed in Mart ayında faiz artırımına gideceğine yönelik beklentilerin güç kazanması kur üzerinde yukarı yönlü fiyatlamalara neden oluyor. Bugün TCMB tarafından yayınlanan Şubat ayı fiyat gelişmeleri raporunda; ana trendin yükseliş yönünde olduğunun ifade edilmesi ve döviz ve emtia fiyatlarının üretici fiyat endeksine yansıdığının belirtilmesi önemli gelişmeydi. Aynı zamanda Almanya ile olan gerginlik ve devam eden Fırat kalkanı operasyonu kurdaki hareketlilik açısından belirleyici rol oynuyor. Teknik olarak baktığımızda kurdaki yükseliş hareketinin devamında 3,7450 direnci belirleyici olabilir. Bu seviyenin yukarı yönlü aşılması durumunda yükselişin 3,7600 direncine kadar devam ettiğini görebiliriz. Geri çekilmelerde ise 3,7040 ve 3,6890 destekleri takip edilmesi gereken önemli seviyeler olarak karşımıza çıkıyor.
FED üyeleri 15 Marttaki para politikası toplantısı öncesinde sessiz döneme girmeden, sözlü yönlendirmelerle piyasaları faiz artışına hazırladı. Fed vadeli kontratlarına göre Mart faiz artışı ihtimalleri bir haftada yüzde 40 seviyesinden yüzde 100 e yakın seyretmeye başladı. Toplantı öncesinde son önemli veri Cuma günü açıklanacak olan Şubat ayı istihdam raporu olarak karşımıza çıkıyor. Ocak ayında katılım oranındaki ve tarım dışı istihdama katılımdaki artışa karşın ücretlerdeki artışın yavaşlaması hayal kırıklığı yaratmamıştı. Açıklanacak veride fazla olumsuz bir tablo çıkmadığı sürece faiz artışı ihtimallerinin etkilenmesi pek olası gözükmüyor. Veri akışı açısından sakin günde kur ise 1.06 seviyesinin altında fiyatlanıyor. Satış baskısının hacmini artırması halinde 1.0570-1.0520 destekleri düşüşe destek olabilir. Toparlanmalarda ise 1.06 seviyesinin üstünde kalıcılık sağlanması halinde 1.0630-1.0670 dirençleri gündeme gelebilir.