FİBA PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

FİBA PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 31 MART 2015 TARİHİ İTİBARIYLA HAZIRLANAN FİNANSAL TABLOLAR

İÇİNDEKİLER SAYFA FİNANSAL DURUM TABLOSU..... 1 KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU.... 2 ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU..... 3 NAKİT AKIŞ TABLOSU...... 4 FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR... 5-29

FİBA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 Mart 2015 Tarihi İtibarıyla Finansal Durum Tablosu (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") cinsinden ifade edilmiştir.) Bağımsız Denetimden Geçmemiş Bağımsız Denetimden Geçmiş Dipnot Cari Dönem Önceki Dönem Referansları 31 Mart 2015 31 Aralık 2014 VARLIKLAR Dönen Varlıklar 5,087,694 5,053,260 Nakit ve Nakit Benzerleri 4 4,813,710 4,862,880 Ticari Alacaklar 6 94,826 86,799 İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 94,826 86,331 İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar - 468 Diğer Alacaklar 7 586 522 İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar - - İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 586 522 Peşin Ödenmiş Giderler 8 57,119 1,352 Diğer Dönen Varlıklar 9 121,453 101,707 Duran Varlıklar 381,645 378,795 Maddi Duran Varlıklar 10 13,067 12,314 Ertelenmiş Vergi Varlığı 18 40,972 43,487 Diğer Duran Varlıklar 9 327,606 322,994 TOPLAM VARLIKLAR 5,469,339 5,432,055 KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler 111,820 84,452 Ticari Borçlar 6 42,364 15,734 İlişkili Taraflara Ticari Borçlar - - İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 42,364 15,734 Diğer Borçlar 7 8,434 4,679 İlişkili Taraflara Diğer Borçlar - - İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 8,434 4,679 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 11 30,589 33,606 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 18 - - Kısa Vadeli Karşılıklar 11 30,433 30,433 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar 30,433 30,433 Uzun Vadeli Yükümlülükler 21,980 21,980 Uzun Vadeli Karşılıklar 11 21,980 21,980 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar 21,980 21,980 ÖZKAYNAKLAR 5,335,539 5,325,623 Ödenmiş Sermaye 12 5,500,000 5,500,000 Geçmiş Yıllar Karları/Zararları (174,377) (102,082) Net Dönem Zararı 9,916 (72,295) TOPLAM KAYNAKLAR 5,469,339 5,432,055 1

FİBA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 1 Ocak- 31 Mart 2015 Dönemine Ait Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") cinsinden ifade edilmiştir.) Dipnot Referansları Bağımsız Denetimden Geçmemiş Cari Dönem 1 Ocak - 31 Mart 2015 Bağımsız Denetimden Geçmemiş Önceki Dönem 1 Ocak - 31 Mart 2014 KAR VEYA ZARAR KISMI Hasılat 13 273,037 - BRÜT KAR 273,037 - Genel Yönetim Giderleri (-) 14 (391,622) (262,684) Pazarlama Giderleri (-) 14 (627) (182) ESAS FAALİYET ZARARI (119,212) (262,866) Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 16 131,643 137,327 VERGİ ÖNCESİ ZARAR 12,431 (125,539) VERGİ (GİDERİ) / GELİRİ -2,515 21,967 Dönem Vergi (Gideri)/Geliri 18 - - Ertelenmiş Vergi Geliri 18 (2,515) 21,967 DÖNEM ZARARI 9,916 (103,572) Diğer Kapsamlı Gelir - - TOPLAM KAPSAMLI GELİR / (GİDER) 9,916 (103,572) 2

Bağımsız Denetimden Geçmiş - Önceki Dönem Dipnot Referansları Ödenmiş Sermaye Geçmiş yıllar karları/(zararları) Net Dönem Zararı Toplam 1 Ocak 2014/ (Dönem Başı) 12 5,500,000 (102,082) 5,397,918 Geçmiş yıllar karları/(zararlarına) transfer (102,082) 102,082 Toplam kapsamlı gelir / (gider) - - (103,572) (103,572) 31 Mart 2014 tarihi itibarıyla bakiyeler/ (Dönem sonu) 12 5,500,000 (102,082) (103,572) 5,294,346 Bağımsız Denetimden Geçmemiş - Cari Dönem 1 Ocak 2015/ (Dönem Başı) 12 5,500,000 (102,082) (72,295) 5,325,623 Geçmiş yıllar karları/(zararlarına) transfer - (72,295) 72,295 - Toplam kapsamlı gelir / (gider) - - 9,916 9,916 31 Mart 2015 tarihi itibarıyla bakiyeler/ (Dönem sonu) 12 5,500,000 (174,377) 9,916 5,335,539 3

FİBA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 1 Ocak - 31 Mart 2015 Dönemine Ait Nakit Akış Tablosu (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) cinsinden ifade edilmiştir.) A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN ELDEN EDİLEN NAKİT AKIŞLARI Dipnot Referansları Bağımsız Denetimden Geçmemiş Cari Dönem 1 Ocak - 31 Mart 2015 Bağımsız Denetimden Geçmemiş Cari Dönem 1 Ocak - 31 Mart 2014 Dönem zararı 9,916 (103,572) Dönem Kar / (Zararı) mutabakatı ile ilgili düzeltmeler Amortisman gideri ile ilgili düzeltmeler 10 1,031 594 Kıdem tazminatı ve izin karşılıkları ile ilgili düzeltmeler 11 -- Vergi (geliri) / gideri ile ilgili düzeltmeler 18 2,515 (21,967) Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler 16 (131,643) (137,327) Portföy yönetim ücreti tahakkukları 6 (8,493) Ödenen vergi ve stopajlar (19,746) İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler Ticari ve diğer alacaklardaki (artış)/azalış ile ilgili düzeltmeler 400 4,884 Diğer dönen varlıklardaki artış ile ilgili düzeltmeler (55,767) (62,860) Ticari ve diğer borçlardaki artış/(azalış) ile ilgili düzeltmeler 27,367 (22,404) Bloke banka mevduatındaki artış ile ilgili düzeltmeler (4,611) Esas faaliyetlerde kullanılan net nakit (179,031) (342,652) B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI Alınan faizler 158,876 232,333 Maddi duran varlık alımları 10 (1,785) Yatırım faaliyetlerinden sağlanan net nakit 157,091 232,333 C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI Sermaye artışı 12 - Finansman faaliyetlerinden elde edilen net nakit - D. YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ - Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış / (azalış) (21,940) (110,320) E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 4 4,817,307 5,010,230 Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 4 4,795,370 4,899,911 4

1. Şirket in Organizasyonu ve Faaliyet Konusu Fiba Portföy Yönetimi Anonim Şirketi ( Şirket ) 26 Eylül 2013 tarihinde İstanbul Ticaret Siciline tescil ve 2 Ekim 2013 tarih ve 8417 sayılı Türk Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan edilerek kurulmuştur. Şirket in merkezi Emirhan Caddesi Barbaros Plaza İş Merkezi No:113 Kat:15 Dikilitaş-Beşiktaş-İstanbul adresinde bulunmaktadır. Şirket; Sermaye Piyasası Kurulu ndan ( SPK ) 12 Aralık 2013 tarihinde portföy yöneticiliği yetki belgesini almıştır.6362 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunu çerçevesinde mevcut yetki belgemiz 06.03.2015 tarihinde yenilenmiştir. III-55.1 sayılı Portföy Yönetim Şirketleri ve Bu Şirketlerin Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Tebliği ne (Tebliğ) uyum sağlanmasi amacı ile gerçekleştirilen ve Sermaye Piyasası Kurulu nun 21.11.2014 Tarihinde izin vermesi sonucu esas sözleşme değişikliğimiz 26/12/2014 tarihli Genel Kurulu gerçekleşmiş.bu değişiklik ile kayıtlı sermaye sistemine geçilmiştir.kayıtlı Sermaye Tavanımız :10.000.000 TL olarak belirlenmiştir. Şirketin kuruluş amacı, SPKn ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde yatırım fonlarının kurulması ve yönetimidir. Ayrıca, yatırım ortaklıklarının, 28/3/2001 tarihli ve 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu kapsamında kurulan emeklilik yatırım fonlarının ve bunların muadili yurt dışında kurulmuş yabancı kolektif yatırım kuruluşlarının portföylerinin yönetimi de ana faaliyet konusu kapsamındadır. Şirket, kurucusu olduğu yatırım fonlarının katılma payları dahil olmak üzere fon katılma paylarının pazarlanması ve dağıtılması faaliyetinde bulunabilir. Şirket, herhangi bir yetki belgesine tabi olmaksızın Kurula bildirimde bulunmak ve Kurulun portföy yönetim şirketlerine ilişkin düzenlemelerinde belirlenen asgari özsermaye büyüklüğüne sahip olmak şartıyla, Kurulun yatırım hizmetleri ve faaliyetlerine ilişkin düzenlemelerine uygun şekilde; (i) Sermaye piyasaları ile ilgili danışmanlık hizmetleri sunulması, (ii) Sermaye piyasası araçlarına ilişkin işlemlerle ilgili yatırım araştırması ve finansal analiz yapılması veya genel tavsiyede bulunulması, (iii) Servet yönetimi ve finansal planlama yapılması yan hizmetlerini de verebilir Şirket'in hisse senetleri herhangi bir borsada işlem görmemektedir. Şirket'in ortaklık yapısına ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2015 31 Aralık 2014 Fibabanka A.Ş. %99,00 %99,00 Fiba Holding A.Ş. %1,00 %1,00 Toplam %100,00 %100,00 Şirket in 31 Mart 2015 tarihi itibarıyla çalışan sayısı 6 tir. (31 Mart 2014 : 5) Finansal Tabloların Onaylanması: Finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve 30 Nisan 2015 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. Genel Kurul un finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır. 5

2. Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar TMS ye Uygunluk Beyanı İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II, 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ ) hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ( TMS ) ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır. Ayrıca finansal tablolar ve dipnotlar SPK tarafından 7 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Finansal tablolar tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Tarihi maliyetin belirlenmesinde, genellikle varlıklar için ödenen tutarın gerçeğe uygun değeri esas alınmaktadır. Kullanılan Para Birimi Şirket in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) olan TL ile sunulmuştur. Karşılaştırmalı Bilgiler Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır. Şirket önceki dönemde Diğer dönen varlıklar içerisinde göstermiş olduğu sermaye teminatı niteliğindeki 322.994 TL tutarında bloke mevduatını cari dönem ile uyumlu gösterim sağlanması amacıyla Diğer duran varlıklar olarak yeniden sınıflandırmıştır. 2.2 Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Şirket in cari dönemde muhasebe politikalarında önemli bir değişikliği olmamıştır. 2.3 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Şirket in cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. 6

2. Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları a) Finansal tablolarda raporlanan tutarları ve dipnotları etkileyen TMS de yapılan değişiklikler Bulunmamaktadır. b) 2015 yılından itibaren geçerli olup, Şirket in finansal tablolarını etkilemeyen standartlar, mevcut standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar TMS 19 (Değişiklikler) Çalışanlara Sağlanan Faydalar 1 2010-2012 Dönemine İlişkin Yıllık TFRS 2, TFRS 3, TFRS 8, TFRS 13, TMS 16 ve TMS 38, İyileştirmeler TMS 24, TFRS 9, TMS 37, TMS 39 1 2011-2013 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler TFRS 3, TFRS 13, TMS 40 1 1 30 Haziran 2014 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerinden itibaren geçerlidir. TMS 19 (Değişiklikler) Çalışanlara Sağlanan Faydalar Bu değişiklik çalışanların veya üçüncü kişilerin yaptığı katkıların hizmete bağlı olmaları durumunda hizmet dönemleri ile nasıl ilişkilendirileceğine açıklık getirmektedir. Ayrıca, katkı tutarının hizmet yılından bağımsız olması durumunda, işletmenin bu tür katkıları hizmetin sunulduğu döneme ilişkin hizmet maliyetinden azalış şeklinde muhasebeleştirilmesine izin verilir. 2010-2012 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler TFRS 2: Bu değişiklik hakediş koşulu ve piyasa koşulu tanımlarını değiştirirken performans koşulu ve hizmet koşulu tanımlarını getirmektedir. TFRS 3: Bu değişiklik ile koşullu bedel her bir raporlama tarihinde gerçeğe uygun değeriyle ölçülür. TFRS 8: Bu değişiklikler birleştirme kriterlerinin faaliyet bölümlerine uygulanmasında yönetim tarafından yapılan değerlendirmelerin açıklanmasını zorunlu kılar ve bölüm varlıkları toplamının işletme varlıkları toplamı ile mutabakatının ancak bölüm varlıklarının raporlanması durumunda gerektiğini belirtir. TFRS 13: Bu değişiklik, TFRS 9 ve TMS 39 a getirilen değişikliklerin bazı kısa vadeli alacaklar ve borçların iskonto edilmeden ölçülebilmesini değiştirmediğine açıklık getirir. TMS 16 ve TMS 38: Bu değişiklik ile bir maddi duran varlık kalemi yeniden değerleme işlemine tabi tutulduğunda, varlığın defter değerinin yeniden değerlenmiş tutarına göre düzeltilir. TMS 24: Bu değişiklik işletmenin diğer bir işletmeden kilit yönetici personel hizmetleri alması durumunda bu yöneticilere ödenmiş veya ödenecek tazminatların açıklanması gerektiğine açıklık getirir. 2010-2012 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler sırasıyla TFRS 9, TMS 37 ve TMS 39 standartlarının da ilgili yerlerinde değişikliklere yol açmıştır. 7

2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları (devamı) b) 2015 yılından itibaren geçerli olup, Şirket in finansal tablolarını etkilemeyen standartlar, mevcut standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar (devamı) 2011-2013 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler TFRS 3: Bu değişiklik müşterek anlaşmanın kendi finansal tablolarında müşterek anlaşma oluşumunun muhasebeleştirilmesinin TFRS 3 kapsamı dışında olduğuna açıklık getirir. TFRS 13: Bu değişiklik, 52 nci paragraftaki istisnanın kapsamına açıklık getirir. TMS 40: Bu değişiklik bir gayrimenkulün yatırım amaçlı gayrimenkul veya sahibi tarafından kullanılan gayrimenkul olarak sınıflandırılması konusunda TFRS 3 ve TMS 40 arasındaki ilişkiye açıklık getirir. c) Henüz yürürlüğe girmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar Şirket henüz yürürlüğe girmemiş aşağıdaki standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen aşağıdaki değişiklik ve yorumları henüz uygulamamıştır: TFRS 9 Finansal Araçlar TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişiklikler) TFRS 9 ve Geçiş Açıklamaları için Zorunlu Yürürlük Tarihi TMS 16 ve TMS 38 (Değişiklikler) Amortisman ve İtfa Payları İçin Uygulanabilir Olan Yöntemlerin Açıklanması 1 TMS 16 ve TMS 41 (Değişiklikler) ile Tarımsal Faaliyetler: Taşıyıcı Bitkiler 1 TMS 1, TMS 17, TMS 23, TMS 36 ve TMS 40 (Değişiklikler) TFRS 11 ve TFRS 1 (Değişiklikler) Müşterek Faaliyetlerde Edinilen Payların Muhasebeleştirilmesi 1 2011-2013 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler TFRS 1 2 TMS 1 (Değişiklikler) Açıklama Hükümleri 2 2012-2014 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler TFRS 5, TFRS 7, TMS 34, TMS 19 2 TMS 27 (Değişiklikler) Bireysel Finansal Tablolarda Özkaynak Yöntemi 2 TFRS 10 ve TMS 28 (Değişiklikler Yatırımcı ile İştirak veya İş Ortaklığı Arasındaki Varlık Satışları veya Ayni Sermaye Katkıları 2 TFRS 10,12ve TMS 28 (Değişiklikler) Yatırım İşletmeleri: Konsolidasyon İstisnalarının Uygulanması 2 31 Aralık 2015 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerinden itibaren geçerlidir. 2 1 Ocak 2016 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerinden itibaren geçerlidir. TFRS 9 Finansal Araçlar Kasım 2009 da yayınlanan TFRS 9 finansal varlıkların sınıflandırılması ve ölçümü ile ilgili yeni zorunluluklar getirmektedir. Ekim 2010 da değişiklik yapılan TFRS 9 finansal yükümlülüklerin sınıflandırılması ve ölçümü ve kayıtlardan çıkarılması ile ilgili değişiklikleri içermektedir. TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişiklikler) TFRS 9 ve Geçiş Açıklamaları için Zorunlu Yürürlük Tarihi TFRS 9 un zorunlu uygulama tarihi 1 Ocak 2018 tarihinden önce olmamak kaydıyla ertelenmiştir. 8

2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları (devamı) c) Henüz yürürlüğe girmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar (devamı) TMS 16 ve TMS 38 (Değişiklikler) Amortisman ve İtfa Payları İçin Uygulanabilir Olan Yöntemlerin Açıklanması Bu değişiklik, maddi duran varlıklar için bir varlığın kullanımı sonucunda oluşan faaliyetlerden elde edilen gelire dayalı amortisman yönteminin kullanılmasının uygun olmadığına açıklık getirirken, aksi ispat edilene kadar hukuken geçerli öngörü olan ve yalnızca maddi olmayan duran bir varlığın gelir ölçümü olarak ifade edildiği nadir durumlarda ya da maddi olmayan duran varlıktan elde edilen gelir ile ekonomik faydaların birbiriyle yakından ilişkili olduğunun kanıtlandığı durumlarda maddi olmayan duran varlıklar için bir varlığın kullanımı sonucunda oluşan faaliyetlerden elde edilen gelire dayalı itfa yönteminin kullanılmasının uygun olmadığı görüşünü de ileri sürmüştür. Bu değişiklik ayrıca bir varlığın kullanılması sonucunda üretilen bir kalemin gelecek dönemlerde satış fiyatında beklenen düşüşlerin bir varlığın, teknolojik ya da ticari bakımdan eskime beklentisini işaret edebileceği ve sonrasında varlığa ilişkin gelecekteki ekonomik faydalarda düşüşün göstergesi olabileceği konusuna değinen açıklamalara da yer verir. TMS 16 ve TMS 41 (Değişiklikler) ile TMS 1, TMS 17, TMS 23, TMS 36 ve TMS 40 (Değişiklikler) Tarımsal Faaliyetler: Taşıyıcı Bitkiler Bu standart, taşıyıcı bitkilerin, TMS 41 standardı yerine, maddi duran varlıklar sınıflandırması altında, ilk muhasebeleştirme kaydı sonrasında maliyet ya da yeniden değerleme esasına göre ölçülmesine imkan sağlayacak şekilde TMS 16 standardı kapsamında ele alınmasını belirtir. Bu standartta ayrıca taşıyıcı bitki tarımsal ürünlerin üretimi veya temini için kullanılan, bir dönemden fazla ürün vermesi beklenen ve önemsiz kalıntı satışları dışında tarımsal ürün olarak satılma olasılığının çok düşük olduğu yaşayan bir bitki olarak tanımlanmıştır. Bu standartta taşıyıcı bitkilerden yetiştirilen ürünlerin TMS 41 standardının kapsamında olduğu da belirtilmektedir. TMS 16 ve TMS 41 de yapılan bu değişiklikler sırasıyla TMS 1, TMS 17, TMS 23, TMS 36 ve TMS 40 standartlarının da ilgili yerlerinde değişikliklere yol açmıştır. TFRS 11 ve TFRS 1 (Değişiklikler) Müşterek Faaliyetlerde Edinilen Payların Muhasebeleştirilmesi Bu standart, işletme teşkil eden müşterek bir faaliyette pay edinen işletmenin: TFRS 11 de belirtilen kurallara aykırı olanlar haricinde, TFRS 3 ve diğer TMS lerde yer alan işletme birleşmeleriyle ilgili tüm muhasebeleştirme işlemlerinin uygulaması, ve TFRS 3 ve diğer TMS ler uyarınca işletme birleşmelerine ilişkin açıklanması gereken bilgileri açıklamasını öngörür. TFRS 11 de yapılan bu değişiklik TFRS 1 standardının da ilgili yerlerinde değişikliklere yol açmıştır. 2011-2013 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler TFRS 1: Bu değişiklik işletmenin TMS yi ilk defa uygulaması durumunda TMS lerin hangi versiyonlarının kullanılacağı konusuna açıklık getirir. TMS 1 (Değişiklikler) Açıklama Hükümleri Bu değişiklikler; finansal tablo hazırlayıcılarının finansal raporlarını sunmalarına ilişkin olarak farkında olunan zorunluluk alanlarında dar odaklı iyileştirmeler içermektedir. 9

2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları (devamı) c) Henüz yürürlüğe girmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar (devamı) 2012-2014 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler TFRS 5: Satış amaçlı elde tutulan bir duran varlığın ortaklara dağıtım amacıyla elde tutulan duran varlığa sınıflandığı ya da tam tersinin olduğu durumlara ve bir varlığın ortaklara dağıtım amacıyla elde tutulan olarak sınıflandırılmasına son verildiği durumlara ilişkin ilave açıklamalar getirmektedir. TFRS 7: Bir hizmet sözleşmesinin devredilen bir varlığın devamı olup olmadığı ve ara dönem finansal tablo açıklamalarındaki mahsuplaştırma işlemi konusuna netlik getirmek amacıyla ilave bilgi verir. TMS 34: Bilginin ara dönem finansal raporda başka bir bölümde açıklanmasına açıklık getirmektedir. 2012-2014 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler TMS 19 standardının da ilgili yerlerinde değişikliklere yol açmıştır. TMS 27 (Değişiklikler) Bireysel Finansal Tablolarda Özkaynak Yöntemi Bu değişiklik işletmelerin bireysel finansal tablolarında bağlı ortaklıklar ve iştiraklerdeki yatırımların muhasebeleştirilmesinde özkaynak yönteminin kullanılması seçeneğine izin vermektedir. TFRS 10 ve TMS 28 (Değişiklikler) Yatırımcı ile İştirak veya İş Ortaklığı Arasındaki Varlık Satışları veya Ayni Sermaye Katkıları Bu değişiklik ile bir yatırımcı ile iştirak veya iş ortaklığı arasındaki varlık satışları veya ayni sermaye katkılarından kaynaklanan kazanç veya kayıpların tamamının yatırımcı tarafından muhasebeleştirilmesi gerektiği açıklığa kavuşturulmuştur. TFRS 10, 12 ve TMS 28 (Değişiklikler) Yatırım İşletmeleri: Konsolidasyon İstisnalarının Uygulanması Bu değişiklik, yatırım işletmelerinin konsolidasyon istisnasını uygulamaları sırasında ortaya çıkan sorunlara aşağıdaki şekilde açıklık getirir: Ara şirket için konsolide finansal tablo hazırlanmasına ilişkin istisnai durum, bir yatırım işletmesinin tüm bağlı ortaklıklarını gerçeğe uygun değer üzerinden değerlediği hallerde dahi, yatırım işletmesinin bağlı ortaklığı olan ana şirket için geçerlidir. Ana şirketin yatırım faaliyetleri ile ilgili olarak hizmet sunan bir bağlı ortaklığın yatırım işletmesi olması halinde, bu bağlı ortaklık konsolidasyona dahil edilmemelidir. Bir iştirakin ya da iş ortaklığının özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirildiği hallerde, yatırım işletmesinde yatırım işletmesi amacı gütmeyen bir yatırımcı iştirakteki ya da iş ortaklığındaki payları için uyguladığı gerçeğe uygun değer ölçümünü kullanmaya devam edebilir. Tüm iştiraklerini gerçeğe uygun değerden ölçen bir yatırım işletmesi, yatırım işletmelerine ilişkin olarak TFRS 12 standardında belirtilen açıklamaları sunar. Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Şirket in finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir. 10

3. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti 3.1 İlişkili Taraflar İlişkili taraflar, finansal tablolarını hazırlayan işletmeyle (raporlayan işletme) ilişkili olan kişi veya işletmedir. a) Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda raporlayan işletmeyle ilişkili sayılır: Söz konusu kişinin, (i) raporlayan işletme üzerinde kontrol veya müşterek kontrol gücüne sahip olması durumunda, (ii) raporlayan işletme üzerinde önemli etkiye sahip olması durumunda, (iii) raporlayan işletmenin veya raporlayan işletmenin bir ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması durumunda. (b) Aşağıdaki koşullardan herhangi birinin mevcut olması halinde işletme, raporlayan işletme ile ilişkili sayılır: (i) İşletme ve raporlayan işletmenin aynı grubun üyesi olması halinde (yani her bir ana ortaklık, bağlı ortaklık ve diğer bağlı ortaklık diğerleri ile ilişkilidir). (ii) İşletmenin, diğer işletmenin (veya diğer işletmenin de üyesi olduğu bir grubun üyesinin) iştiraki ya da iş ortaklığı olması halinde. (iii) Her iki işletmenin de aynı bir üçüncü tarafın iş ortaklığı olması halinde. (iv) İşletmelerden birinin üçüncü bir işletmenin iş ortaklığı olması ve diğer işletmenin söz konusu üçüncü işletmenin iştiraki olması halinde. (v) İşletmenin, raporlayan işletmenin ya da raporlayan işletmeyle ilişkili olan bir işletmenin çalışanlarına ilişkin olarak işten ayrılma sonrasında sağlanan fayda plânlarının olması halinde. Raporlayan işletmenin kendisinin böyle bir plânının olması halinde, sponsor olan işverenler de raporlayan işletme ile ilişkilidir. (vi) İşletmenin (a) maddesinde tanımlanan bir kişi tarafından kontrol veya müştereken kontrol edilmesi halinde. (vii) (a) maddesinin (i) bendinde tanımlanan bir kişinin işletme üzerinde önemli etkisinin bulunması veya söz konusu işletmenin (ya da bu işletmenin ana ortaklığının) kilit yönetici personelinin bir üyesi olması halinde. İlişkili tarafla yapılan işlem raporlayan işletme ile ilişkili bir taraf arasında kaynakların, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin, bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir. 3.2 Hasılat Portföy yönetimi komisyon gelirleri: Portföy yönetim komisyonu gelirleri, Şirket tarafından yönetilen yatırım fonlarının fon toplam değeri üzerinden sözleşme ile belirlenmiş bir oran kullanılarak hesaplanan yönetim ücretlerinden oluşmaktadır. Portföy yönetimi komisyonları, tahakkuk esasına göre hizmetin verildiği dönemde gelir kaydedilmektedir. Faiz gelirleri: Faiz gelirleri kar veya zarar tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz gelirleri, vadeli mevduat faizlerinden oluşmaktadır. 3.3 Maddi Duran Varlıklar Maddi duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler. Maddi duran varlıkların maliyet tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir. 11

3. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 3.3 Maddi Duran Varlıklar(devamı) Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluşan kazanç veya kayıp satış hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve kar veya zarar tablosuna dahil edilir. 3.4 Finansal Araçlar(devamı) Finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflanan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınanlar haricindeki finansal varlıklar, gerçeğe uygun piyasa değeri ile alım işlemiyle doğrudan ilişkilendirilebilen harcamaların toplam tutarı üzerinden muhasebeleştirilir. Yatırım araçlarının ilgili piyasa tarafından belirlenen süreye uygun olarak teslimatı koşulunu taşıyan bir kontrata bağlı olan finansal varlıkların alımı veya satışı sonucunda ilgili varlıklar, işlem tarihinde kayıtlara alınır veya kayıtlardan çıkarılır. Finansal varlıklar gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar, vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar, satılmaya hazır finansal varlıklar ve krediler ve alacaklar olarak sınıflandırılır. Sınıflandırma, finansal varlığın elde edilme amacına ve özelliğine bağlı olarak, ilk kayda alma sırasında belirlenmektedir. Etkin faiz yöntemi Etkin faiz yöntemi, borçlanma aracının itfa edilmiş maliyet ile değerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince tahsil edilecek tahmini nakit toplamını, ilgili finansal varlığın tam olarak net bugünkü değerine indirgeyen orandır. Krediler ve alacaklar Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, piyasada işlem görmeyen ticari ve diğer alacaklar ve krediler bu kategoride sınıflandırılır. Krediler ve alacaklar (ticari ve diğer alacaklar, banka bakiyeleri, kasa ve diğerleri) etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değer düşüklüğü düşülerek gösterilir. Faiz geliri, reeskont etkisinin önemli olmadığı durumlar haricinde etkin faiz oranı yöntemine göre hesaplanarak kayıtlara alınır. Finansal varlıklarda değer düşüklüğü Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışındaki finansal varlık veya finansal varlık grupları, her bilanço tarihinde değer düşüklüğüne uğradıklarına ilişkin göstergelerin bulunup bulunmadığına dair değerlendirmeye tabi tutulur. Finansal varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla olayın meydana gelmesi ve söz konusu olayın ilgili finansal varlık veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki nakit akımları üzerindeki olumsuz etkisi sonucunda ilgili finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğü zararı oluşur. Maliyet değerinden gösterilen finansal varlıklar için değer düşüklüğü tutarı gelecekte beklenen tahmini nakit akımlarının benzer bir finansal varlık için olan cari faiz oranları ile iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri ile defter değeri arasındaki farktır. Bu tür bir değer düşüklüğü sonraki dönemlerde iptal edilemez. Bir karşılık hesabının kullanılması yoluyla defter değerinin azaltıldığı ticari alacaklar haricinde, bütün finansal varlıklarda, değer düşüklüğü doğrudan ilgili finansal varlığın kayıtlı değerinden düşülür. Ticari alacağın tahsil edilememesi durumunda söz konusu tutar karşılık hesabından düşülerek silinir. Karşılık hesabındaki değişimler kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir. 12

3. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 3.4 Finansal Araçlar (devamı) Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır. Finansal yükümlülükler Şirket in finansal yükümlülükleri ve özkaynak araçları, sözleşmeye bağlı düzenlemelere, finansal bir yükümlülüğün ve özkaynağa dayalı bir aracın tanımlanma esasına göre sınıflandırılır. Şirket in tüm borçları düşüldükten sonra kalan varlıklarındaki hakkı temsil eden sözleşme özkaynağa dayalı finansal araçtır. Belirli finansal yükümlülükler ve özkaynağa dayalı finansal araçlar için uygulanan muhasebe politikaları aşağıda belirtilmiştir. Finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır. Diğer finansal yükümlülükler Diğer finansal yükümlülükler, finansal, ticari ve diğer borçlar dahil, başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir. Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir. Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması halinde daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır. 3.5 Kur Değişiminin Etkileri Yabancı Para İşlem ve Bakiyeler Şirket in finansal tabloları faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) olan TL ile sunulmuştur. Finansal tablolarının hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dışındaki para birimleri) gerçekleşen işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Bilançoda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler bilanço tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak Türk Lirası na çevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar. Kur farkları oluştukları dönemdeki kar ya da zararda muhasebeleştirilirler. 3.6 Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar Raporlama döneminden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. 13

3. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 3.7 Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılır. Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, bilanço tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın en güvenilir şekilde tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır. Karşılığın, mevcut yükümlülüğün karşılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karşılığın defter değeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü değerine eşittir. Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir. 3.8 Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Gelir vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmiş vergi giderinin toplamından oluşur. Cari vergi Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kar, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, kar veya zarar tablosunda yer verilen kardan farklılık gösterir. Şirket in cari vergi yükümlülüğü bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır. Ertelenmiş vergi Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen işleme ilişkin geçici fark, şerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından (işletme birleşmeleri dışında) kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri, Şirket in geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenmiş vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartlarıyla hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, her bilanço tarihi itibarıyla gözden geçirilir. Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde azaltılır. 14

3. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 3.8 Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler (devamı) Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirileceği dönemde geçerli olması beklenen ve bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış veya önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Şirket in, bilanço tarihi itibarıyla varlıklarının defter değerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da Şirket in cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleştirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir. Dönem cari ve ertelenmiş vergisi Vergi, doğrudan özkaynaklar altında muhasebeleştirilen bir işlemle ilgili olmaması koşuluyla, kar veya zarar tablosuna dahil edilir. Aksi takdirde vergi de ilgili işlemle birlikte özkaynaklar altında muhasebeleştirilir. 3.9 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kıdem tazminatları Türkiye de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı ( TMS 19 ) uyarınca söz konusu türdeki ödemeler tanımlanmış emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir. Bilançoda muhasebeleştirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğması beklenen yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve finansal tablolara yansıtılmıştır. 3.10 Nakit Akış Tablosu Şirket, net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer finansal tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak, nakit akış tablolarını düzenlemektedir. Hazır değerler, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riskini taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır. 15

4. Nakit ve Nakit Benzerleri 31 Mart 2015 tarihi itibarıyla nakit ve nakit benzerleri, aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2015 31 Aralık 2014 Bankalar - Vadeli mevduat 4.748.340 4.795.573 - Vadesiz mevduat 65.370 67.307 4.813.710 4.862.880 Nakit ve nakit benzeri üzerindeki faiz tahakkuku (-) (18.340) (45.573) Nakit akış tablosundaki nakit ve nakit benzerleri 4.795.370 4.817.307 31 Mart 2015 tarihi itibarıyla vadesi 3 aydan kısa olan TL cinsinden %10,10 faiz oranlı vadeli mevduat, Şirket in ana hissedarı olan Fibabanka A.Ş. nezdinde bulunmaktadır. (31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla vadesi 3 aydan kısa olan TL cinsinden %10,30 faiz oranlı vadeli mevduat, Şirket in ana hissedarı olan Fibabanka A.Ş. nezdinde bulunmaktadır.) 5. Finansal Yatırımlar Bulunmamaktadır. 6. Ticari Alacaklar ve Borçlar 31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla ticari alacaklar aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2015 31 Aralık 2014 İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not 20) 94.826 86.331 - Fon ve Portfoy yönetim komisyonu alacakları 94.826 86.331 İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar - 468 94.826 86.799 Fon yönetim komisyonu alacakları, Fibabanka A.Ş. Yatırım Fonları nın portföy yönetimine ilişkin alacaklardan oluşmaktadır. 31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla ticari borçlar aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2015 31 Aralık 2014 İlişkili taraflara ticari borçlar (Not 20) - - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 42.364 15.734 42.364 15.734 16

7. Diğer Alacaklar ve Borçlar 31 Mart 2015 tarihi itibarıyla diğer alacaklar 586 TL personelden alacaklardan oluşmaktadır. (31 Aralık 2014: 522 TL) 31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla diğer borçlar aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2015 31 Aralık 2014 İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar Ödenecek vergi, resim ve harçlar 8.433 4.679 8.433 4.679 8. Peşin Ödenmiş Giderler 31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla peşin ödenmiş giderler aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2015 31 Aralık 2014 Sigorta giderleri 10.030 617 Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK) e-şirket ödemesi 2.199 - Finansal Faaliyet Harcı 36.229 Türkiye Sermaye Piyasası Birliği -Üyelik 4.468 Diğer 4.193 735 9. Diğer Dönen Varlıklar ve Diğer Duran Varlıklar 31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla diğer dönen varlıklar aşağıdaki gibidir: 57.119 1.352 31 Mart 2015 31 Aralık 2014 Peşin ödenen vergiler (stopaj) 121.453 101.707 121.453 101.707 31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla diğer duran varlıklar aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2015 31 Aralık 2014 Bankalardaki mevduat (*) 327.606 322.994 327.606 322.994 (*)İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nezdindeki sermaye blokajı hesaplarını içermektedir. 17

10. Maddi Duran Varlıklar Maddi duran varlıkların 1 Ocak - 31 Mart 2015 dönemine ilişkin hareketi aşağıdaki gibidir: Cari Dönem Maliyet 1 Ocak 2015 Girişler Çıkışlar 31 Mart 2015 Demirbaşlar 15.380 1.786-17.165 15.380 1.786-17.165 Birikmiş amortismanlar 1 Ocak 2015 Cari dönem amortismanı Çıkışlar 31 Mart 2015 Demirbaşlar 3.066 (1.031) - (4.098) 3.066 (1.031) - (4.098) Net 12.314 13.067 1 Ocak - 31 Aralık 2014 dönemi itibarıyla maddi duran varlıkların hareketi aşağıdaki gibidir. Cari Dönem Maliyet 1 Ocak 2014 Girişler Çıkışlar 31 Aralık 2014 Demirbaşlar 9.629 5.751-15.380-9.629-9.629 Birikmiş amortismanlar 1 Ocak 2014 Cari dönem amortismanı Çıkışlar 31 Aralık 2014 Demirbaşlar (36) (3.030) - (3.066) (36) (3.030) - (3.066) Net 9.593 12.314 Demirbaşların faydalı ömrü 4 yıldır. 11. Çalışanlara Sağlanan Faydalar Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 31 Mart 2015 31 Aralık 2014 Ödenecek sosyal güvenlik primleri 14.344 12.558 Ödenecek vergiler 16.245 21.048 30.589 33.606 18

12. Sermaye, Yedekler ve Diğer Özkaynak Kalemleri Ödenmiş Sermaye 31 Mart 2015 tarihi itibarıyla, Şirketin sermayesi 5.500.000 TL dir; tamamı ödenmiş beheri 1 TL nominal değerde 5.500.000 (beşmilyonbeşyüzbin) adet nama yazılı hisseden oluşmaktadır. Şirket in sermayesinde imtiyazlı pay sınıfı bulunmamaktadır. 31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla ödenmiş sermaye yapısı aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2015 31 Aralık 2014 Fibabanka A.Ş. 5.445.000 5.445.000 Fiba Holding A.Ş. 55.000 55.000 Toplam 5.500.000 5.500.000 13. Hasılat Esas faaliyet gelirleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 31 Mart 2015 1 Ocak 31 Mart 2014 Fon yönetim ücreti gelirleri 272.442 - Portföy yönetim gelirleri 595 - Toplam 273.037-14. Faaliyet Giderleri 1 Ocak 31 Mart 2015 1 Ocak 31 Mart 2014 Genel yönetim giderleri 391.622 262.684 Pazarlama giderleri 627 182 Toplam faaliyet giderleri 392.249 262.866 Niteliklerine göre faaliyet giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 31 Mart 2015 1 Ocak 31 Mart 2014 Personel giderleri 231.453 188.299 -Ücretler 195.850 160.000 -Personel sigorta giderleri 24.148 19.910 -Kıdem tazminatı ve izin karşılığı gideri - -Personel yemek giderleri 4.152 3.911 -Personel servis giderleri 2.221 1.481 -Diğer personel giderleri 5.082 2.997 Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler 63.857 22.898 Vergi resim ve harçlar 36.426 11.747 Kira ve ofis aidatı 23.634 25.979 İşletme giderleri 13.697 6.802 Denetim giderleri 6.402 5.670 Komisyon giderleri 12.853 - Amortisman giderleri 1.031 594 Diğer 2.269 1.277 Toplam faaliyet giderleri 391.622 262.866 19

15. Esas Faaliyetlerden Diğer Gelir/Giderler Bulunmamaktadır. 16. Yatırım Faaliyetlerden Gelirler 1 Ocak 31 Mart 2015 1 Ocak 31 Mart 2014 Vadeli mevduat faiz geliri 131.643 137.327 17. Yatırım Faaliyetlerden Giderler Bulunmamaktadır. 131.643 137.327 18. Gelir Vergileri (Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dahil) 31 Mart 2015 tarihinde sona eren döneme ilişkin kar veya zarar tablosundaki vergiler aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 31 Mart 2014 31 Mart 2015 Cari vergi gideri - Ertelenmiş vergi geliri 21.967 Ertelenmiş vergi gideri (2.515) Vergi geliri/gideri (2.515) 21.967 31 Mart 2015 ve 31 Mart 2014 tarihleri itibarıyla dönem karı vergi yükümlülükleri aşağıdaki gibidir: Dönem karı vergi yükümlülüğü 31 Mart 2015 31 Aralık 2014 Cari kurumlar vergisi karşılığı - - Eksi: Peşin ödenen vergiler (Not 9) (*) 121.453 101.707 Toplam 121.453 101.707 (*)Varlıklar içerisinde diğer dönen varlık olarak gösterilmektedir. Kurumlar Vergisi Şirket, Türkiye de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Şirket in cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır. Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır. 2014 yılında uygulanan efektif vergi oranı %20 dir. (2013: %20) Türkiye de geçici vergi üçer aylık dönemler itibarıyla hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2014 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibarıyla vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması gereken geçici vergi oranı %20 dir. Zararlar gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, azami 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez. 20

18. Gelir Vergileri (Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dahil) (devamı) Türkiye de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1-25 Nisan tarihleri arasında vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir. Gelir Vergisi Stopajı Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 24 Nisan 2003 22 Temmuz 2006 tarihleri arasında tüm şirketlerde %10 olarak uygulanmıştır. Bu oran, 22 Temmuz 2006 tarihinden itibaren, 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile %15 olarak uygulanmaktadır. Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir. Ertelenmiş Vergi Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TMS ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas finansal tablolar ile TMS ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda belirtilmektedir. Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin hesaplanmasında kullanılan vergi oranı %20 dir. 31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerini oluşturan kalemler aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2015 31 Aralık 2014 Ertelenmiş vergi varlıkları Devreden mali zarar (*) 29.732 32.110 Kıdem ve izin tazminatı karşılığı 10.483 10.483 Diğer 1.393 1.530 Toplam ertelenmiş vergi varlıkları 41.611 44.123 Ertelenmiş vergi yükümlülükleri Maddi duran varlık amortismanlarının vergi kanunları ile yöntem farkları (636) (636) Toplam ertelenmiş vergi yükümlülükleri (636) (636) Net ertelenmiş vergi varlıkları / (yükümlülükleri) 40.972 43.487 (*) Şirket in 160.551 TL tutarında devreden mali zararı bulunmaktadır; bu tutarın 119.730 TL si 2018 yılına kadar, 40.821 TL si ise 2019 yılına kadar kullanılabilecektir. 21

18. Gelir Vergileri (Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dahil) (devamı) Ertelenmiş Vergi (devamı) Ertelenmiş Vergi Varlıkları/(Yükümlülükleri) Hareketi 1 Ocak 31 Mart 2015 1 Ocak 31 Aralık 2014 Açılış bakiyesi, 1 Ocak / 31 Aralık 43.487 25.514 Kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilen ertelenmiş vergi gideri (2.515) 17.973 Kapanış bakiyesi, 31 Mart 40.972 43.487 Aşağıda sunulan mutabakat 31 Mart 2015 tarihi itibarıyla toplam vergi gideri ile yasal vergi oranının vergi öncesi kar rakamına uygulanmasıyla hesaplanan miktar arasındaki farkları göstermektedir: 1 Ocak 1 Ocak 31 Aralık 2014 31 Aralık 2014 Vergi öncesi Kar 12.432 (90.268) Yasal vergi oranı %20 %20 Yasal oran kullanılarak hesaplanan gelir vergisi (2.486) 18.053 Kanunen kabul edilmeyen giderler (29) (80) Vergi gideri (2.515) 17.973 19. Pay Başına Kazanç Şirket in payları borsada işlem görmediğinden dolayı, ekli finansal tablolarda pay başına kazanç tutarı hesaplanmamıştır. 20. İlişkili Taraf Açıklamaları 31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, ilişkili taraflardan alacaklar ve borçlar aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2015 31 Aralık 2014 Nakit ve nakit benzerleri Fibabanka A.Ş. Mevduat hesabı 4.813.260 4.862.430 4.813.260 4.862.430 31 Mart 2015 31 Aralık 2014 İlişkili taraflardan ticari alacaklar Fibabanka A.Ş. Yatırım Fonları 94.826 86.331 94.826 86.331 22

20. İlişkili Taraf Açıklamaları (devamı) 31 Mart 2015 tarihinde sona eren dönemde, ilişkili taraflar ile ilgili gelir ve giderler aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 31 Mart 2015 1 Ocak 31 Mart 2014 Vadeli mevduat faiz geliri Fibabanka A.Ş. 125.410 130.398 125.410 130.398 Fon yönetim komisyonu geliri Fibabanka A.Ş. Yatırım Fonları 272.401-272.401-1 Ocak 31 Mart 2015 1 Ocak 31 Mart 2014 Giderler Fibabanka A.Ş. 36.957 29.100 Kira giderleri 21.389 18.220 Ortak gider katılım payı giderleri 3.869 7.359 Bilgi teknolojileri bakım gideri 11.588 3.453 Banka masrafları 111 68 Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. 189 - Vefat sigortası 189-37.146 29.100 Üst düzey yöneticiler ve Yönetim Kurulu üyelerine sağlanan menfaatler toplamı 31 Mart 2015 tarihinde sona eren dönemde 63.326 TL dir. (31 Mart 2014 tarihinde sona eren dönemde: 58.669 TL) 23

21. Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi Şirket faaliyetleri nedeniyle piyasa riski (faiz oranı ve kur riski), kredi riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Şirket in risk yönetimi programı genel olarak mali piyasalardaki belirsizliğin, Şirket finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerinin minimize edilmesi üzerine odaklanmaktadır. 21.1 Kredi Riski Kredi riski, ticari ilişki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca ilişkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir. Şirket in kredi riski ağırlıklı olarak bankalardaki mevduatlardan oluşmaktadır. Şirket in bankalardaki mevduatı 3 aydan kısa vadeli olarak plase edilmektedir. Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri: Ticari Alacaklar İlişkili Diğer Taraf Taraf Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili Diğer Taraf Taraf Banka Mevduatı(*) 31 Mart 2015 Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) 94.826 586-5.141.316 - Azami riskin teminat, vb. ile güvence altına alınmış olması A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri 94.826 586-5.141.316 B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - - - - - C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değeri - - - - - D. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - (*)Diğer duran varlıklarda sınıflanmış olan 327.606 TL tutarında bloke mevduatı içermektedir. Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri: Ticari Alacaklar İlişkili Diğer Taraf Taraf Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili Diğer Taraf Taraf Banka Mevduatı(*) 31 Aralık 2014 Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) 86.331 468 522-5.185.874 - Azami riskin teminat, vb. ile güvence altına alınmış olması A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri 86.331 468 522-5.185.874 B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - - - - - C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değeri - - - - - D. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - (*)Diğer duran varlıklarda sınıflanmış olan 322.994 TL tutarında bloke mevduatı içermektedir.. 24