ANEL TELEKOMÜNİKASYON ELEKTRONİK SİSTEMLERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2012 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT

ANEL TELEKOMÜNİKASYON ELEKTRONİK SİSTEMLERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2012 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT DÜZELTİLMİŞ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Anel Telekomünikasyon Elektronik Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. Yönetim Kurulu na, 1. Anel Telekomünikasyon Elektronik Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte Grup ) 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide öz sermaye değişim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluğu 2. Grup yönetimi konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu 3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu kapsamlı konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş 4. Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Anel Telekomünikasyon Elektronik Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları nın 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle gerçek finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve konsolide nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. İstanbul, 02 Haziran 2017 AC İSTANBUL ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş. Member of ENTERPRISE WORLDWIDE Cemal ÖZTÜRK Sorumlu Ortak Baş Denetçi

VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2012 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU (Tüm tutarlar, Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.) Bağımsız Denetim'den Geçmiş Dipnot Cari Dönem Önceki Dönem Referansları 31.12.2012 31.12.2011 VARLIKLAR Dönen Varlıklar 29.721.690 34.156.698 Nakit ve Nakit Benzerleri 6 4.196.050 3.271.282 Finansal Yatırımlar 7 8.525 8.525 Ticari Alacaklar 11.682.868 19.234.636 -İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 9,38 4.406.597 5.067.797 -İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 9 7.276.271 14.166.839 Diğer Alacaklar 4.245.509 4.156.743 -İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 10,38 4.168.765 3.854.317 -İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 10 76.744 302.426 Stoklar 12 6.205.016 4.794.768 Peşin Ödenmiş Giderler 13 2.539.723 1.397.603 -İlişkili Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler 448.173 203.886 -İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler 13 2.091.550 1.193.717 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 36 10.156 75.638 Diğer Dönen Varlıklar 27 833.843 1.217.503 Duran Varlıklar 34.688.804 44.471.212 Finansal Yatırımlar 7 125.000 125.000 -Satılmaya Hazır Finansal Yatırımlar 125.000 125.000 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 15 25.985.230 31.380.674 Maddi Duran Varlıklar 17 1.357.673 5.818.063 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 18 4.478.325 4.421.837 -Şerefiye 3.497.299 3.497.299 -Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 981.026 924.538 Peşin Ödenmiş Giderler 13 1.878.496 2.032.698 -İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler 13 1.878.496 2.032.698 Ertelenmiş Vergi Varlığı 36 864.080 692.940 TOPLAM VARLIKLAR 64.410.494 78.627.910 Ekteki dipnotlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2012 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU (Tüm tutarlar, Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.) Bağımsız Denetim'den Geçmiş Dipnot Cari Dönem Geçmiş Dönem Referansları 31.12.2012 31.12.2011 KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler 15.004.626 51.870.664 Kısa Vadeli Borçlanmalar 7.825.037 39.932.728 Banka Kredileri 8 5.882.718 37.635.352 Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar - 304.389 Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 8 1.942.319 1.992.987 Ticari Borçlar 5.976.531 9.915.241 -İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 9,38 530.162 2.674.791 -İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 38 5.446.369 7.240.450 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 26 250.817 351.552 Diğer Borçlar 555.969 607.043 -İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 10,38 9.535 373.936 -İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 38 546.434 233.107 Ertelenmiş Gelirler 13 260.213 234.129 Kısa Vadeli Karşılıklar 24 136.059 829.971 -Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar 13 128.625 213.149 -Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 24 7.434 616.822 Uzun Vadeli Yükümlülükler 4.226.634 7.055.109 Uzun Vadeli Borçlanmalar 3.412.254 6.309.212 Banka Kredileri 8 3.412.254 5.611.672 Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar 8-697.540 Diğer Borçlar 25.923 103.691 İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 10 25.923 103.691 Uzun Vadeli Karşılıklar 576.798 470.949 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar 26 500.782 394.933 Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar 24 76.016 76.016 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 36 211.659 171.257 TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 19.231.260 58.925.773 ÖZKAYNAKLAR 45.179.234 19.702.137 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 44.928.440 19.451.015 Ödenmiş Sermaye 28 50.000.000 50.000.000 Paylara İlişkin Primler (İskontolar) 28 130.319 - Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler) (47.217) 103.225 Özkaynağa Dayalı Finansal Araçlara Yatırımlardan Kaynaklanan Kazançlar (Kayıplar) - 114.833 Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazançları (Kayıpları) 14 (47.217) (11.608) -Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) 14 (47.217) (11.608) Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler) (2.592) - -Yabancı Para Çevrim Farkları 28 (2.592) - Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 1.278.719 1.278.719 -Yasal Yedekler 28 1.278.719 1.278.719 Diğer Yedekler 28 6.698.160 - Geçmiş Yıllar Karları veya Zararları 28 (9.697.546) (13.159.384) Net Dönem Karı veya Zararı 37 (3.431.403) (18.771.545) Kontrol Gücü Olmayan Paylar 28 250.794 251.122 TOPLAM KAYNAKLAR 64.410.494 78.627.910 - - Ekteki dipnotlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 01 OCAK - 31 ARALIK 2012 DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR TABLOSU Dipnot Bağımsız Denetim'den Geçmiş Referansları Cari Dönem Önceki Dönem 01.01.-31.12.2012 01.01.-31.12.2011 KAR VEYA ZARAR KISMI Hasılat 29 28.527.815 53.584.774 Satışların Maliyeti 29 (32.890.491) (57.200.740) BRÜT KAR/(ZARAR) (4.362.676) (3.615.966) Genel Yönetim Giderleri 30 (5.234.499) (4.257.128) Pazarlama Giderleri 30 (1.528.657) (1.538.651) Araştırma ve Geliştirme Giderleri (313.216) (302.508) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 32 3.265.108 3.459.293 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 32 (2.371.046) (3.986.355) ESAS FAALİYET KARI/(ZARARI) (10.544.986) (10.241.315) Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 33 7.048.859 1.142.370 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler 33 (1.075.324) (1.085.111) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından (Zararlarından) Paylar 15 3.074.749 (69.468) FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI / (ZARARI) (1.496.702) (10.253.524) Finansman Gelirleri 34 2.931.537 3.446.985 Finansman Giderleri (-) 34 (4.988.445) (10.067.803) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/(ZARARI) (3.553.610) (16.874.342) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/(Gideri) 121.881 (1.897.584) -Dönem Vergi Gelir/(Gideri) 36 - - -Ertelenmiş Vergi Gelir/(Gideri) 36 121.881 (1.897.584) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/(ZARARI) (3.431.729) (18.771.926) DÖNEM KARI (ZARARI) (3.431.729) (18.771.926) Dönem Karının (Zararının) Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar 28 (326) (381) Ana Ortaklık Payları 37 (3.431.403) (18.771.545) Pay Başına Kazanç - Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç 37 (0,07) (0,38) ANEL TELEKOMÜNİKASYON ELEKTRONİK SİSTEMLERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 01.01.2012-31.12.2012 DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU DÖNEM KARI/(ZARARI) (3.431.729) (18.771.926) DİĞER KAPSAMLI GELİRLER (153.034) (3.006.479) Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar (150.442) (3.006.479) Özkaynağa Dayalı Finansal Araçlara Yatırımlardan Kaynaklanan Kazançlar (Kayıplar) (143.541) - Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları (Azalışları) - (3.743.589) Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) (44.511) (14.510) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Maddi Duran Varlık Yeniden Değerleme Artışları (Azalışları) Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler 37.611 751.620 Dönem Vergi (Gideri) Geliri Ertelenmiş Vergi (Gideri) Geliri 8.902 2.902 Özkaynağa Dayalı Finansal Araçlara Yatırımlardan Kaynaklanan Kazançlar (Kayıplar), Vergi Etkisi 28.708 - Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları (Azalışları), Vergi Etkisi - 748.718 Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar (2.592) - Yabancı Para Çevrim Farkları (2.592) - Yabancı Para Çevrim Farklarından Kazançlar (Kayıplar) (2.592) - DİĞER KAPSAMLI GELİR (GİDER) (153.034) (3.006.479) TOPLAM KAPSAMLI GELİR (3.584.763) (21.778.405) Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar (327) (381) Ana Ortaklık Payları (3.584.436) (21.778.024) Ekteki dipnotlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 01 OCAK - 31 ARALIK 2012 DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU (Tüm tutarlar, Türk Lirası "TL" olarak gösterilmiştir.) Bağımsız Denetim'den Geçmiş Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Kontrol Gücü Olmayan Paylar Özkaynaklar Ortak Kontrole Tabi Teşebbüs veya Kontrol Gücü Olmayan Kardan Ayrılan Pay İhraç Primleri İşletmeleri İçeren Paylara İlişkin Satış Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Kısıtlanmış Ödenmiş Sermaye / İskontoları Birleşmelerin Etkisi Opsiyon Değerleme Fonu Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler Yedekler Diğer Yedekler Özkaynağa Dayalı Finansal Araçlara Yatırımlardan Kaynaklanan Kazançlar / (Kayıplar) Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç / Kayıpları Yabancı Para Çevrim Farkları Geçmiş Yıllar Kar / Zararları Net Dönem Karı Zararı ÖNCEKİ DÖNEM 01 Ocak 2011 Tarihi İtibariyle Bakiyeler (Dönem Başı) Dipnot Referansları Maddi Duran Varlık Yeniden Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Diğer Yeniden Değerleme ve Ölçüm Değerleme Artışları/Azalışları Ölçüm Kazançları/Kayıpları Kazanç/Kayıpları 50.000.000 - - 114.833 2.994.871 - - 2.994.871 3.109.704-1.278.719-4.806.501 (18.207.879) 40.987.045 251.503 41.238.548 Transferler - - - (195.568) - - (195.568) (195.568) - - (18.012.311) 18.207.879 - - - Toplam Kapsamlı Gelir (Gider) 37 - - - - - - (11.608) - (11.608) (11.608) - - - - (18.771.545) (18.783.153) (381) (18.783.534) Bağlı Ortaklıklarda Kontrol Kaybı ile Sonuçlanmayan Pay Oranı Değişikliklerine Bağlı Artış/Azalış - - - - - (2.799.303) (2.799.303) (2.799.303) - - - (2.799.303) - (2.799.303) Diğer Değişiklikler Nedeni İle Artış (Azalış) - - - - - - - - - - - 46.426-46.426 46.426 31 Aralık 2011 Tarihi İtibariyle Bakiyeler (Dönem Sonu) 28 50.000.000 - - - 114.833 - (11.608) - (11.608) 103.225-1.278.719 - (13.159.384) (18.771.545) 19.451.015 251.122 19.702.137 CARİ DÖNEM 01 Ocak 2012 Tarihi İtibariyle Bakiyeler (Dönem Başı) 28 50.000.000-0 0 114.833 0 (11.608) - (11.608) 103.225-1.278.719 - (13.159.384) (18.771.545) 19.451.015 251.122 19.702.137 Transferler - - - - - - - - - 6.698.160 (25.469.705) 18.771.545 - - - Toplam Kapsamlı Gelir (Gider) 37 - - - - - - (35.609) - (35.609) (35.609) (2.592) - - - (3.431.403) (3.469.604) (326) (3.469.930) Sermaye Arttırımı 30.000.000 - - - - - - - - - 30.000.000 30.000.000 Sermaye Azaltımı (30.000.000) - - - - - - 30.000.000 - - - Pay Bazlı İşlemler Nedeniyle Meydana Gelen Artış - 130.319 - - - - - - - - - 130.319 130.319 (Azalış) Diğer Değişiklikler Nedeni İle Artış (Azalış) - - - - (114.833) - - - - (114.833) - - - (1.068.457) (1.183.290) (2) (1.183.292) 31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyle Bakiyeler (Dönem Sonu) 28 50.000.000 130.319 - - - - (47.217) - (47.217) (47.217) (2.592) 1.278.719 6.698.160 (9.697.546) (3.431.403) 44.928.440 250.794 45.179.234 Ekteki dipnotlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 01.01.- 31.12.2012 DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU (Tüm tutarlar, Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.) Bağımsız Denetim'den Geçmiş Dipnot Cari Dönem Önceki Dönem Referansları 01.01.-31.12.2012 01.01.-31.12.2011 A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI (11.636.775) 76.770.703 Dönem Karı (Zararı) 37 (3.431.729) (18.771.926) Dönem Net Karı (Zararı) Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler (7.530.780) 17.530.941 Amortisman ve İtfa Gideri İle İlgili Düzeltmeler 17,18 1.416.323 2.131.549 Değer Düşüklüğü (İptali) İle İlgili Düzeltmeler - 99.688 Stok Değer Düşüklüğü (İptali) ile İlgili Düzeltmeler - 99.688 Karşılıklar İle İlgili Düzeltmeler 135.362 102.978 -Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (İptali) ile İlgili Düzeltmeler 26 135.362 95.899 Genel Karşılıklar (İptali) ile İlgili Düzeltmeler - 7.079 Faiz (Gelirleri) ve Giderleri İle İlgili Düzeltmeler 98.327 38.314 -Faiz Gelirleri ile İlgili Düzeltmeler 9 (25.947) (118.480) -Faiz Giderleri ile İlgili Düzeltmeler 9 124.274 156.794 Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) İle İlgili Düzeltmeler (3.141) (3.141) Finansal Varlıkların Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) ile İlgili Düzeltmeler 7 (3.141) (3.141) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Dağıtılmamış Karları ile İlgili Düzeltmeler (9.055.442) 69.468 İştiraklerin Dağıtılmamış Karları İle İlgili Düzeltmeler 15 (9.055.442) 69.468 İş Ortaklıklarının Dağıtılmamış Karları ile İlgili Düzeltmeler Vergi (Geliri) Gideri İle İlgili Düzeltmeler 36 (121.881) 1.897.584 Devam Eden İnşaat, Taahhüt veya Hizmet Sözleşmelerine İlişkin Tamamlanma Derecesi Yöntemi ile İlgili Düzeltmeler 14-8.589.472 Bağlı Ortaklıkların veya Müşterek Faaliyetlerin Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kayıplar (Kazançlar) ile İlgili Düzeltmeler - 4.605.410 Kar (Zarar) Mutabakatı İle İlgili Diğer Düzeltmeler (328) (381) İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler (674.266) 78.011.688 Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler 7.453.441 103.914.454 -İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) 9,38 687.147 6.715.337 -İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) 9 6.766.294 97.199.117 Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler (88.766) 2.348.601 -İlişkili Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) 10,38 (314.448) 1.310.005 -İlişkili Olmayan Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) 10 225.682 1.038.596 Devam Eden İnşaat, Taahhüt veya Hizmet Sözleşmelerinden Alacaklardaki Azalış (Artış) - 5.319.242 Stoklardaki Azalışlar (Artışlar) İle İlgili Düzeltmeler 12 (1.410.248) 11.593.348 Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) 13 (987.918) 7.202.199 Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler (3.938.710) (39.363.497) -İlişkili Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) 9,38 (2.144.629) (20.114.035) -İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) 9 (1.794.081) (19.249.462) Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış (Azalış) 26 (100.735) 24.601 Devam Eden İnşaat, Taahhüt veya Hizmet Sözleşmelerine İlişkin Borçlardaki Artış (Azalış) 14 - (18.583.225) Faaliyetler ile İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler (128.842) (6.397.155) -İlişkili Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) 10,38 (364.401) (4.233.301) -İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) 10 235.559 (2.163.854) Ertelenmiş Gelirlerdeki Artış (Azalış) 26.084 (31.017.118) İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler (1.498.572) 42.970.238 -Faaliyetlerle İlgili Diğer Varlıklardaki Azalış (Artış) 27 281.143 32.502.233 -Faaliyetlerle İlgili Diğer Yükümlülüklerdeki Artış (Azalış) 27 (1.779.715) 10.468.005 Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları (11.636.775) 76.770.703 B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI 17.438.465 1.653.284 İştiraklerin ve/veya İş Ortaklıklarının Pay Satışı veya Sermaye Azaltımı Sebebiyle Oluşan Nakit Girişleri 14.450.886 - Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri 3.594.713 109.268 -Maddi Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri 17 3.594.713 80.456 Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri - 28.812 Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları 17,18 (607.134) (192.759) Maddi Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları 17 (329.817) (178.083) Maddi Olmayan Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları 18 (277.317) (14.676) Diğer Uzun Vadeli Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları - 1.736.775 C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI (4.874.330) (88.799.614) Pay ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçların İhracından Kaynaklanan Nakit Girişleri 130.319 - Pay İhracından Kaynaklanan Nakit Girişleri 130.319 - Sermaye Avanslarından Nakit Girişleri 30.000.000 - Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri (35.004.649) (88.799.614) Kredilerden Nakit Girişleri 8 (35.004.649) (88.799.614) YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ / AZALIŞ (A+B+C) 927.360 (10.375.627) D. YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ (2.592) - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (A+B+C+D) 924.768 (10.375.627) E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 6 3.271.282 13.646.909 DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (A+B+C+D+E) 6 4.196.050 3.271.282 Ekteki dipnotlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

İÇİNDEKİLER 1. GRUP UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 1 2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 2 3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ... 24 4. DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR... 24 5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA... 25 6. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ... 28 7. FİNANSAL YATIRIMLAR... 29 8. FİNANSAL BORÇLANMALAR... 30 9. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR... 31 10. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR... 32 11. TÜREV ARAÇLAR... 32 12. STOKLAR... 33 13. PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER... 33 14. İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ... 33 15. ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR... 34 16. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER... 35 17. MADDİ DURAN VARLIKLAR... 36 18. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR... 38 19. ŞEREFİYE... 39 20. KİRALAMA İŞLEMLERİ... 40 21. VARLIKLARDA DEĞER DÜŞÜKLÜĞÜ... 40 22. DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI... 40 23. BORÇLANMA MALİYETLERİ... 40 24. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR... 40 25. TAAHHÜTLER... 42 26. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR... 43 27. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 43 28. SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ... 44 29. HASILAT... 47 30. GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA GİDERLERİ, ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ... 47 31. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER... 50 32. ESAS FAALİYETLERDEN GELİRLER VE GİDERLER... 50 33. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER... 50 34. FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ... 51 35. SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER... 51 36. GELİR VERGİLERİ... 51 37. PAY BAŞINA KAZANÇ... 54 38. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI... 54 39. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ... 60 40. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)... 69 41. RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR... 71 42. FİNANSAL TABLOLARIN ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR... 71

1. GRUP UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Anel Telekomünikasyon Elektronik Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. ( Şirket ) 2001 yılında İstanbul Türkiye de kurulmuştur. Şirket in adresi ve başlıca faaliyet merkezi Saray Mahallesi Site Yolu Sokak No:5/4 Anel İş Merkezi, Ümraniye/İstanbul adresinde olup, Azerbaycan da şubeleri mevcuttur. Şube Adresleri: Ankara Şube : Yıldız 25. Sokak No:6/2 Çankaya/ANKARA Azerbaycan Şube: : C. Cabbarlı Caddesi No:44 Yasamal Rayonu Bakü/Azerbaycan Şirket ve bağlı ortaklıkları ( Grup ) nın ana faaliyet konusu, telekomünikasyon, elektronik devre ve yenilebilir enerji sistemlerinin projelendirilmesi olmak üzere iki bölümde faaliyet göstermektedir. Şirket payları 2005 yılından beri Borsa İstanbul A.Ş. (BİST) de işlem görmektedir. 31.12.2012 tarihinde sona eren ara dönem içinde Grup bünyesinde istihdam edilen personel sayısı ortalama 228 dir. (31.12.2011: 259) Grup un ana ortağı ve kontrolü elinde bulunduran taraf Çelikel ailesidir (Not 28). Ekli konsolide finansal tablolarda tam konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıklar; (Not 2A) 31.12.2012 Kurulduğu Ülke Şirketin Unvanı Faaliyet Alanı Aneles Elektronik Üretim ve Pazarlama San. ve Tic. A.Ş. Elektronik devre üretimi ve satımı Türkiye E-Sistem Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. Yenilenebilir enerji sistemlerinin Türkiye projelendirilmesi 31.12.2011 Kurulduğu Ülke Faaliyet Alanı Şirketin Unvanı Aneles Elektronik Üretim ve Pazarlama San. ve Tic. A.Ş. Elektronik devre üretimi ve satımı Türkiye E-Sistem Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. Yenilenebilir enerji sistemlerinin Türkiye projelendirilmesi Şirket in borsada işlem gören bağlı ortaklığı bulunmamaktadır. 1

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar Konsolide finansal tabloların sunumuna ilişkin temel esaslar İlişikteki konsolide finansal tablolar Sermaye Piyası Kurulu nun ( SPK ) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete de yayınlanan Seri II, 14.1 nolu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ ) hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları na (TMS) uygun olarak hazırlanmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır. SPK mevzuatına göre raporlama yapan şirketler Tebliğin 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları nı / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları ( TMS/TFRS ) uygularlar. Grup, muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını Türkiye de geçerli olan ticari mevzuat, mali mevzuat ve Maliye Bakanlığı nca yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı gereklerine göre Türk Lirası olarak tutmaktadır. Konsolide finansal tablolar Grup un yasal kayıtlarına dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup, KGK tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları na göre Grup un durumunu gerektiği gibi sunabilmek için bazı düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır. Konsolide finansal tabloların TFRS ye uygun olarak hazırlanması, varlık ve yükümlülükler ile şarta bağlı varlık ve yükümlülüklere ilişkin açıklayıcı notları etkileyecek belirli varsayımların ve önemli muhasebe tahminlerinin kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahminler, yönetimin mevcut olaylar ve aksiyonlar çerçevesinde en iyi tahminlerine dayansa da, fiili sonuçlar tahmin edilenden farklı gerçekleşebilir. Karmaşık ve daha ileri derecede bir yorum gerektiren varsayım ve tahminlerin finansal tablolar üzerinde önemli etkisi bulunabilir. 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle sona eren konsolide finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan varsayım ve önemli muhasebe tahminlerinde değişiklik olmamıştır. Grup un faaliyetlerini önemli ölçüde etkileyecek mevsimsel ve dönemsel değişiklikler bulunmamaktadır. Konsolide finansal tablolar, finansal araçların yeniden değerlenmesi haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi SPK nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı uyarınca, Türkiye'de faaliyette bulunan ve Türkiye Muhasebe Standartları'na uygun olarak finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardı ( TMS 29 ) uygulanmamıştır. Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Konsolide Finansal Tablolarının Düzeltilmesi Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır. 2

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) İşletmenin Sürekliliği Varsayımı Konsolide finansal tablolar, Grup un önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır. Netleştirme / Mahsup Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkının var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, finansal durum tablosunda net değerleri ile gösterilirler. Kullanılan Para Birimi Grup un her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket in geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir. TMS 21 Döviz Kurlarındaki Değişikliklerin Etkileri ne göre konsolidasyonda Grup un yabancı ülkelerdeki şube ve iştiraklerinin aktif ve pasifleri bilanço günündeki parite ile Türk Lirası na çevrilir. Gelir ve gider kalemleri ise dönemde gerçekleşen ortalama kur ile Türk Lirası na çevrilir. Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar içerisinde yabancı para çevrim farkları hesabında takip edilmektedir. Konsolidasyon kapsamındaki yurtdışı faaliyetlerinin çevriminde kullanılan kurlar aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Döviz Cinsi Dönem Sonu Dönem Ortalaması Dönem Sonu Dönem Ortalaması Yeni Manat 2,2708 2,2834 - - Konsolidasyon Esasları Konsolide finansal tablolar ana ortalık olan Şirket in ve kontrolün başlamasından sona erene dek, bağlı ortaklıkların hesaplarını içermektedir. Kontrol, bir işletmenin faaliyetlerinden fayda elde etmek amacıyla mali ve operasyonel politikaları üzerinde gücünün olması ile sağlanır. Bağlı Ortaklıklar Bağlı ortaklıklar, Grup tarafından kontrol edilen işletmelerdir. Grup, bir işletmeyle olan ilişkisinden dolayı değişken getirilere maruz kaldığı veya bu getirilerde hak sahibi olduğu, aynı zamanda bu getirileri işletme üzerindeki gücüyle etkileme imkanına sahip olduğu durumda işletmeyi kontrol etmektedir. Bağlı ortaklıkların finansal tabloları, kontrolün başladığı tarihten sona erdiği tarihe kadar konsolide finansal tablolara dahil edilmiştir. Bağlı ortaklıkların muhasebe politikaları, gerek görüldüğünde Grup tarafından kabul görmüş politikalara uyum sağlamak adına değiştirilmiştir. Söz konusu durum kontrol gücü olmayan paylarda ters bakiye ile sonuçlansa dahi, toplam kapsamlı gelir ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aktarılır. 3

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Konsolidasyon Esasları (devamı) 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle konsolidasyona tabi tutulan ortaklıkların doğrudan ve dolaylı iştirak oranları aşağıdaki gibidir. Bağlı Ortaklık Aneles Elektronik Üretim ve Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş. Ana Faaliyeti Fonksiyonel Para Birimi 4 Sermayedeki Pay Oranı (%) Kuruluş ve Faaliyet Yeri 31.12.2012 31.12.2011 Elektronik devre üretimi ve satımı Türk Lirası Türkiye 99,99 99,99 Yenilenebilir enerji E-Sistem Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. sistemlerinin projelendirilmesi Türk Lirası Türkiye 99,99 65,00 Konsolide bilanço ve konsolide gelir tablosu düzenleme esasları Konsolidasyonda eliminasyon işlemleri Konsolide finansal tabloların hazırlanması aşamasında grup içi yapılan işlemler, grup içi bakiyeler ve grup içi işlemlerden dolayı oluşan gerçekleşmemiş gelirler ve giderler karşılıklı olarak silinmektedir. İştirakle ana ortaklık ve ana ortaklığın konsolidasyona tabi bağlı ortaklıkları ve müştereken kontrol edilen ortaklıklar arasında gerçekleşen işlemler neticesinde oluşan karlar ve zararlar, ana ortaklığın iştirakteki payı oranında netleştirilmiştir. Gerçekleşmemiş zararlar değer düşüklüğüne dair kanıt olmadığı sürece gerçekleşmemiş kazançlarla aynı şekilde silinirler. Tam Konsolidasyon Yöntemi: Şirket in ve bağlı ortaklıkların ödenmiş sermayesi ve bilanço kalemleri toplanmıştır. Yapılan toplama işleminde, konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirlerinden olan alacak ve borçları karşılıklı indirilmiştir. - Konsolide bilançonun ödenmiş sermayesi Şirket in ödenmiş sermayesidir; konsolide bilançoda bağlı ortaklıkların ödenmiş sermayesi yer almamaktadır. - Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların ödenmiş/çıkarılmış sermaye dahil bütün özsermaye grubu kalemlerinden, ana ortaklık ve bağlı ortaklıklar dışı paylara isabet eden tutarlar indirilmiş ve konsolide bilançonun özkaynak hesap grubundan sonra Kontrol Gücü Olmayan Paylar hesap grubu adıyla gösterilmiştir. - Konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirlerinden satın almış oldukları dönen ve duran varlıklar ilke olarak, bu varlıkların konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıklara olan elde etme maliyeti üzerinden gösterilmesini sağlayacak düzeltmeler yapılmak suretiyle satış işlemi öncesinde bulunan tutarları üzerinden konsolide bilançoda yer almıştır. - Şirket in ve bağlı ortaklıkların gelir tablosu kalemleri ayrı ayrı toplanıp, yapılan toplama işleminde konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirine yapmış oldukları mal ve hizmet satışları, toplam satış tutarlarından ve satılan mal maliyetinden indirilmiştir. Konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların stoklarına ilişkin bu ortaklıklar arasındaki mal alım-satımından doğan kar, konsolide finansal tablolarda stoklardan düşülerek satılan malın maliyetine eklenmiş, zarar ise stoklara eklenerek satılan malın maliyetinden düşürülmüştür. Konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirleriyle olan işlemleri nedeniyle oluşmuş gelir ve gider kalemleri ilgili hesaplarda karşılıklı mahsup edilmiştir.

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Konsolidasyon Esasları (devamı) - Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların net dönem kar veya zararlarından konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıklar dışındaki paylara isabet eden kısım, net konsolide dönem karından sonra Kontrol Gücü Olmayan Paylar hesap grubu adıyla gösterilmiştir. - Gerekli görülen durumlarda bağlı ortaklıkların finansal tablolarını diğer grup içi şirketlerinin uyguladığı muhasebe ilkelerine uygun hale getirebilmek için düzeltmeler yapılmıştır. İştirakler İştiraklerdeki yatırımlar özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilmektedir. Bunlar, Grup un genel olarak oy hakkının %20 ile %50 sine sahip olduğu veya Grup un, şirket faaliyetleri üzerinde kontrol yetkisine sahip bulunmamakla birlikte önemli etkiye sahip olduğu kuruluşlardır. Grup ile iştirak arasındaki işlemlerden doğan gerçekleşmemiş karlar Grup un iştirakteki payı ölçüsünde düzeltilmiş olup, gerçekleşmemiş zararlar da; işlem, transfer edilen varlığın değer düşüklüğüne uğradığını göstermiyor ise düzeltilmiştir. Grup, iştirak ile ilgili olarak söz konusu doğrultuda bir yükümlülük altına girmemiş veya bir taahhütte bulunmamış olduğu sürece iştirakteki yatırımın kayıtlı değerinin sıfır olması veya Grup un önemli etkisinin sona ermesi durumunda özkaynak yöntemine devam edilmez. Önemli etkinin sona erdiği tarihteki yatırımın kayıtlı değeri, o tarihten sonra gerçeğe uygun değeri güvenilir olarak ölçülebildiğinde gerçeğe uygun değerinden aksi takdirde maliyet bedeli üzerinden gösterilir. 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle Grup un iştirakinin detayı aşağıdaki gibidir: İştirakin Unvanı Ana Faaliyeti 5 Sermayedeki Pay Oranı (%) Oy Kullanım Gücü (%) Kuruluş ve Faaliyet Yeri 31.12.2011 31.12.2011 Plastikkart Akıllı Kart İletişim Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. Akıllı Kart Üretimi Türkiye 23,13 43,95 Anel Yapı Gayrimenkul A.Ş. Gayrimenkul Kiralama Türkiye 55,00 55,00 Şirket, 31.12.2011 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolarında özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırım olarak raporladığı Plastikkart Akıllı Kart İletişim Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. de sahip olduğu 5.262.500 TL tutarındaki nominal paylarını 1.023.750 TL si 25.06.2012 tarihinde, 4.238.750 TL sini 05.12.2012 tarihinde elden çıkarmış bulunmaktadır. Ekteki konsolide finansal tablolarda iştiraklerin faaliyet sonuçları ile varlık ve yükümlülükleri, UFRS 5 standardı uyarınca satılmak üzere elde tutulan varlık olarak muhasebeleştirilenler dışında, özkaynak yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir. Özkaynak yöntemine göre konsolide bilançoda iştirakler, maliyet bedelinin iştirakin net varlıklarındaki alım sonrası dönemde oluşan değişimdeki Grup un payı kadar düzeltilmesi sonucu bulunan tutardan, iştirakte oluşan herhangi bir değer düşüklüğünün düşülmesi neticesinde elde edilen tutar üzerinden gösterilir. İştirakin, Grup un iştirakteki payını (özünde Grup un iştirakteki net yatırımının bir parçasını oluşturan herhangi bir uzun vadeli yatırımı da içeren) aşan zararları kayıtlara alınmaz. İlave zarar ayrılması ancak Grup un yasal veya zımni kabulden doğan yükümlülüğe maruz kalmış olması ya da iştirak adına ödemeler yapmış olması halinde söz konusudur.

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) İştirakler (devamı) Satın alım bedelinin, iştirakin satın alınma tarihindeki kayıtlı belirlenebilir varlıklarının, yükümlülüklerinin ve şarta bağlı borçlarının gerçeğe uygun değerinin üzerindeki kısmı şerefiye olarak kaydedilir. Şerefiye, yatırımın defter değerine dahil edilir ve yatırımın bir parçası olarak değer düşüklüğü açısından incelenir. İştirakin satın alınma tarihindeki kayıtlı tanımlanabilir varlıklarının, yükümlülüklerinin ve şarta bağlı borçlarının gerçeğe uygun değerinin satım alım bedelini aşan kısmı yeniden değerlendirildikten sonra doğrudan gelir tablosuna kaydedilir. UMS 39 standardında yer alan kurallar, Grup un bir iştirakteki yatırımı ile ilgili bir değer düşüklüğü karşılığının muhasebeleştirilmesinin gerekli olup, olmadığı belirlemek amacıyla uygulanır. Değer düşüklüğü göstergesi olması durumunda, iştirak yatırımının geri kazanılabilir tutarı (kullanım değeri ile gerçeğe uygun değerinden satış maliyetlerinin düşülmesi sonucu bulunan tutardan büyük olanı) ile defter değeri karşılaştırılarak yatırımın tüm defter değeri TMS 36 ya göre değer düşüklüğü açısından tek bir varlık gibi test edilir. İştirakteki yatırımın geri kazanılabilir tutarının sonradan artması durumunda, söz konusu değer düşüklüğü zararı TMS 36 uyarınca iptal edilir. Grup, bir iştirakine ait hisselerin bir bölümünü satarak iştirak üzerindeki önemli etkiyi kaybettiğinde, kalan payını, gerçeğe uygun değeriyle hesaplar. Kalan payın gerçeğe uygun değeri, TMS 39 uyarınca bir finansal varlık olarak başlangıçta muhasebeleştirilen gerçeğe uygun değer olarak kabul edilir. Gerçeğe uygun değer ile kayıtlı değer arasındaki fark kar/zarar içinde muhasebeleştirilir. Grup, iştirakteki yatırıma ilişkin daha önce diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirdiği tüm tutarları yatırım yapılan işletmenin varlık ya da borçlarını doğrudan elden çıkarması ile aynı esaslara uygun olarak muhasebeleştirir. Bu kapsamda iştirake ilişkin diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilen tüm tutarlar, Grup un iştiraki üzerindeki önemli etkiyi kaybetmesi durumunda özkaynaklardan kar/zarara aktarılır. Grup şirketlerinden biri ile Grup un bir iştiraki arasında gerçekleşen işlemler neticesinde oluşan kar ve zararlar, Grup un ilgili iştirakteki payı oranında elimine edilir. Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerdeki Paylar Müşterek yönetime tabi teşebbüsler, stratejik finansman ve işletme politikası kararlarının Grup un ve diğer tarafların oybirliği ile karar gerektiren müşterek kontrole tabi ekonomik faaliyetlerdir. 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle Grup un müşterek yönetime tabi teşebbüslerinin detayı aşağıdaki gibidir. İştirakin Ünvanı Sermayedeki Pay Oranı (%) Kuruluş ve Faaliyet Yeri 31.12.2012 31.12.2011 Ana Faaliyeti AMS - Aneltech Adi Ortaklığı Türkiye 49,00 49,00 Otomatik Tanımlama Sistemi Kurulumu Bir grup işletmesi, faaliyetlerini müşterek yönetime tabi teşebbüs düzenlemeleri altında gerçekleştirdiğinde, Grup un müşterek kontrol edilen işletmedeki varlık ve yükümlülüklerindeki payı, ilgili Grup işletmesinin finansal tablolarında kayda alınır ve içeriğine göre sınıflandırılır. Müşterek kontrol edilen varlıklardan kaynaklanan yükümlülük ve giderler, tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilir. Müşterek kontrole tabi teşebbüslerin varlıklarının kullanılmasından ya da söz konusu varlıkların satışından elde edilen gelirden Grup a düşen pay ilgili ekonomik faydaların Grup a akışının muhtemel olması ve tutarlarının güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi halinde kayda alınır. 6

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerdeki Paylar (devamı) Ayrı bir işletmenin kuruluşunu içeren müşterek yönetime tabi teşebbüs düzenlemeleri, müşterek olarak kontrol edilen işletmeler olarak ifade edilirler. Grup, ekteki finansal tablolarda müşterek kontrol edilen işletmelerdeki paylarını, UFRS 5 standardı uyarınca satılmak üzere elde tutulan varlık olarak muhasebeleştirilenler haricinde, oransal konsolidasyon yöntemi kullanarak muhasebeleştirmiştir. Grup un müşterek olarak kontrol edilen işletmelerindeki varlık, yükümlülük ve gelir ve giderlerindeki payı konsolide finansal tablolarda eşdeğer kalemler ile bire bir birleştirilir. Müşterek kontrol edilen bir işletmedeki Grup payının satın alımından kaynaklanan şerefiyenin muhasebeleştirilmesinde, bağlı ortaklık alımından kaynaklanan şerefiye için uygulanan muhasebe politikası uygulanır (bkz. Not 2.5). Grup ile Grup un müşterek olarak kontrol ettiği işletmeleri arasındaki işlemler neticesinde oluşan gerçekleşmemiş kar ve zararlar, Grup un müşterek yönetime tabi teşebbüsteki payı oranında elimine edilir. 7

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ve Yorumlar 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2012 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş standartlar ve UFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Grup un mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır. 1 Ocak 2012 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar aşağıdaki gibidir: UMS 12 Gelir Vergileri Esas Alınan Varlıkların Geri Kazanımı (Değişiklik) UMS 12, i) aksi ispat edilene kadar hukuken geçerli öngörü olarak, UMS 40 kapsamında gerçeğe uygun değer modeliyle ölçülen yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerindeki ertelenmiş verginin gayrimenkulün taşınan değerinin satış yoluyla geri kazanılacağı esasıyla hesaplanması ve ii) UMS 16 daki yeniden değerleme modeliyle ölçülen amortismana tabi olmayan varlıklar üzerindeki ertelenmiş verginin her zaman satış esasına göre hesaplanması gerektiğine ilişkin güncellenmiştir. Değişikliklerin geriye dönük olarak uygulanması gerekmektedir. Değişikliğin Grup un finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmamıştır. UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar Geliştirilmiş Bilanço Dışı Bırakma Açıklama Yükümlülükleri (Değişiklik) Değişikliğin amacı, finansal tablo okuyucularının finansal varlıkların transfer işlemlerini (seküritizasyon gibi) - finansal varlığı transfer eden taraf üzerinde kalabilecek muhtemel riskleri de içerecek şekilde - daha iyi anlamalarını sağlamaktır. Ayrıca değişiklik, orantısız finansal varlık transferi işlemlerinin hesap döneminin sonlarına doğru yapıldığı durumlar için ek açıklama zorunlulukları getirmektedir. Karşılaştırmalı açıklamalar verilmesi zorunlu değildir. Değişiklik sadece açıklama esaslarını etkilemektedir ve Grup un finansal durumu veya performansı üzerinde bir etkisi olmayacaktır. Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar Konsolide finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Grup tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Grup aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra konsolide finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır. UMS 1 Finansal Tabloların Sunumu (Değişiklik) Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Unsurlarının Sunumu Değişiklikler 1 Temmuz 2012 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. Yapılan değişiklikler diğer kapsamlı gelir tablosunda gösterilen kalemlerin sadece gruplamasını değiştirmektedir. İleriki bir tarihte gelir tablosuna sınıflanabilecek (veya geri döndürülebilecek) kalemler hiçbir zaman gelir tablosuna sınıflanamayacak kalemlerden ayrı gösterilecektir. Değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır. Değişiklik sadece sunum esaslarını etkilemektedir ve Grup un finansal durumunu veya performansı üzerinde bir etkisi olmayacaktır. UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar (Değişiklik) Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve erken uygulamaya izin verilmektedir. Bazı istisnalar dışında uygulama geriye dönük olarak yapılacaktır. Standartta yapılan değişiklik kapsamında birçok konuya açıklık getirilmiş veya uygulamada değişiklik yapılmıştır. Yapılan birçok değişiklikten en önemlileri tazminat yükümlülüğü aralığı mekanizması uygulamasının kaldırılması tanımlanmış aktüeryal kar/zararının diğer kapsamlı gelir altında yansıtılması ve kısa ve uzun vadeli personel sosyal hakları ayrımının artık personelin hak etmesi prensibine göre değil de yükümlülüğün tahmini ödeme tarihine göre belirlenmesidir. Şirket aktüeryal kazanç / kayıpların diğer kapsamlı gelir tablosunda gösterilmesi konusunda erken uygulamayı tercih etmiştir. 8

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ve Yorumlar (devamı) UMS 27 Bireysel Finansal Tablolar (Değişiklik) UFRS 10 nun ve UFRS 12 nin yayınlanmasının sonucu olarak, UMSK UMS 27 de de değişiklikler yapmıştır. Yapılan değişiklikler sonucunda, artık UMS 27 sadece bağlı ortaklık, müştereken kontrol edilen işletmeler ve iştiraklerin bireysel finansal tablolarda muhasebeleştirilmesi konularını içermektedir. Bu değişikliklerin geçiş hükümleri UFRS 10 ile aynıdır. Söz konusu değişikliğin Grup un finansal durumunu veya performansı üzerinde herhangi bir etkisi olması beklenmemektedir. UMS 28 İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar (Değişiklik) UFRS 11 in ve UFRS 12 nin yayınlanmasının sonucu olarak, UMSK UMS 28 de de değişiklikler yapmış ve standardın ismini UMS 28 İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar olarak değiştirmiştir. Yapılan değişiklikler ile iştiraklerin yanı sıra, iş ortaklıklarında da özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirme getirilmiştir. Bu değişikliklerin geçiş hükümleri UFRS 11 ile aynıdır. Grup aksi belirtilmedikçe yeni standardın yürürlüğe girmesinden sonra konsolide finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır. UMS 32 Finansal Araçlar: Sunum - Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi (Değişiklik) Değişiklik muhasebeleştirilen tutarları netleştirme konusunda mevcut yasal bir hakkının bulunması ifadesinin anlamına açıklık getirmekte ve UMS 32 netleştirme prensibinin eş zamanlı olarak gerçekleşmeyen ve brüt ödeme yapılan hesaplaşma (takas büroları gibi) sistemlerindeki uygulama alanına açıklık getirmektedir. Değişiklikler 1 Ocak 2014 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geriye dönük olarak uygulanacaktır. Söz konusu standardın Grup un finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir. UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi (Değişiklik) Getirilen açıklamalar finansal tablo kullanıcılarına i) Netleştirilen işlemlerin şirketin finansal durumuna etkilerinin ve muhtemel etkilerinin değerlendirilmesi için ve ii) UFRS ye göre ve diğer genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre hazırlanmış finansal tabloların karşılaştırılması ve analiz edilmesi için faydalı bilgiler sunmaktadır. Değişiklikler geriye dönük olarak 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri ve bu hesap dönemlerindeki ara dönemler için geçerlidir. Değişiklik sadece açıklama esaslarını etkilemektedir ve Grup un finansal durumunu veya performansı üzerinde bir etkisi olmayacaktır. UFRS 9 Finansal Araçlar Sınıflandırma ve Açıklama Aralık 2011 de yapılan değişiklikle yeni standart, 1 Ocak 2015 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. UFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. UFRS 9 a yapılan değişiklikler esas olarak finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından onaylanmamıştır. Grup, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir. 9

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ve Yorumlar (devamı) UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar Standart 1 Ocak 2014 ve sonrasında sona eren yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler bazı farklı düzenlemelerle geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 11 Müşterek Düzenlemeler ve UFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir. UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar Standardının konsolidasyona ilişkin kısmının yerini almıştır. Hangi şirketlerin konsolide edileceğini belirlemede kullanılacak yeni bir kontrol tanımı yapılmıştır. Mali tablo hazırlayıcılarına karar vermeleri için daha fazla alan bırakan, ilke bazlı bir standarttır. Grup, standardın finansal durumu ve performansı üzerine önemli bir etkisinin olmasını beklememektedir. UFRS 11 Müşterek Düzenlemeler Standart 1 Ocak 2014 ve sonrasında sona eren yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler bazı düzenlemelerle geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve UFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir. Standart müşterek yönetilen iş ortaklıklarının ve müşterek faaliyetlerin nasıl muhasebeleştirileceğini düzenlemektedir. Yeni standart kapsamında, artık iş ortaklıklarının oransal konsolidasyona tabi tutulmasına izin verilmemektedir. Grup aksi belirtilmedikçe yeni standardın yürürlüğe girmesinden sonra konsolide finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır. UFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları Standart 1 Ocak 2014 ve sonrasında sona eren yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler bazı düzenlemelerle geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve UFRS 11 Müşterek Düzenlemeler standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir. UFRS 12 daha önce UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar Standardında yer alan konsolide finansal tablolara ilişkin tüm açıklamalar ile daha önce UMS 31 İş Ortaklıklarındaki Paylar ve UMS 28 İştiraklerdeki Yatırımlar da yer alan iştirakler, iş ortaklıkları, bağlı ortaklıklar ve yapısal işletmelere ilişkin verilmesi gereken tüm dipnot açıklamalarını içermektedir. Yeni standart kapsamında Grup diğer işletmelerdeki yatırımlarına ilişkin daha fazla dipnot açıklaması verecektir. UFRS 13 Gerçeğe Uygun Değerin Ölçümü Yeni standart gerçeğe uygun değerin UFRS kapsamında nasıl ölçüleceğini açıklamakla beraber, gerçeğe uygun değerin ne zaman kullanılabileceği ve/veya kullanılması gerektiği konusunda bir değişiklik getirmemektedir. Tüm gerçeğe uygun değer ölçümleri için rehber niteliğindedir. Yeni standart ayrıca, gerçeğe uygun değer ölçümleri ile ilgili ek açıklama yükümlülükleri getirmektedir. Bu standardın 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren yıllık hesap dönemlerinde uygulanması mecburidir ve uygulama ileriye doğru uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Yeni açıklamaların sadece UFRS 13 ün uygulamaya başlandığı dönemden itibaren verilmesi gerekmektedir yani önceki dönemlerle karşılaştırmalı açıklama gerekmemektedir. Grup, standardın finansal durumu ve performansı üzerinde önemli bir etkisi olmasını beklememektedir. UFRYK 20 Yerüstü Maden İşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Hafriyat (Dekapaj) Maliyetleri 1 Ocak 2013 tarihinde ya da sonrasında başlayan finansal dönemler için yürürlüğe girecek olup erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirketlerin karşılaştırmalı olarak sunulan dönemin başından itibaren üretim aşamasında oluşan hafriyat maliyetlerine bu yorumun gerekliliklerini uygulamaları gerekecektir. Yorum, üretim aşamasındaki hafriyatların ne zaman ve hangi koşullarda varlık olarak muhasebeleşeceği, muhasebeleşen varlığın ilk kayda alma ve sonraki dönemlerde nasıl ölçüleceğine açıklık getirmektedir. Söz konusu yorum Grup için geçerli değildir ve Grup un finansal durumu veya performansı üzerinde herhangi bir etkisi olması beklenmemektedir. 10