ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK ve HAYAT A.Ş PARA GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (EURO) 3 AYLIK RAPOR Bu rapor ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK ve HAYATA.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (EURO) Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2009-30.09.2009 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş altı aylık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: 01.01.2009-30.09.2009 DÖNEMĐNĐN DEĞERLENDĐRĐLMESĐ Rapor döneminde bireysel emeklilik mevzuatında meydana gelen değişiklikler aşağıdaki tablolarda gösterilmiştir. Yönetmelik Yayınlanma Tarihi Resimi gazete no Yürürlük tarihi Emekliliğe Yönelik Taahhütte Bulunan Kuruluşların Aktüeryal Denetimi Hakkında Yönetmelik Sigorta ve Reasürans Đle Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine Đlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Sermaye Yeterliliklerinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine Đlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinde Bağımsız Denetim Yapılmasına Đlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Sigortacılık Bağımsız Denetim Đlkelerine Đlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Genelgeler Emeklilik Planlarının Tasdiki ve Elektronik Plan Tanımlama Sistemi Hakkında Genelge Sektör Duyuruları ve Özelgeler Bireysel Emeklilik Sisteminde Birikimlerin Aktarımı Hakkının Kullanımına Đlişkin Sektör Duyurusu Yayınlanma Tarihi 23.03.2009 23.03.2009 2008 yılının Eylül ayında Lehman Brothers ın iflas etmesiyle derinleşen küresel finansal krizin etkileri, 2009 yılının ilk yarısında piyasalarda dalgalanmalara neden olmaya devam etti. Mart ayının başında yurtdışında atılan ekonomik müdahale adımlarının kısa vadede yetersiz kalacağına ilişkin beklentiler, güvenli liman arayışının sürmesi, Türkiye nin faiz indirim sürecinin devam etmesi ve IMF ile ilişkilerde yaşanan sıkıntılar TL nin dolar karşısında hızla değer kaybetmesine yol açtı. Mart ayında 1,82 seviyesine kadar yükselen USD/TL kuru, Merkez Bankası nın günlük 50 milyon dolarlık döviz satım ihalelerine başlaması ve global risk iştahındaki artışla birlikte 2009 yılının ilk dokuz aylık döneminin sonunda 1,4855 seviyesine kadar geriledi. Global finansal krizin etkisiyle ĐMKB-100 endeksi 2009 yılının Mart ayında 23.000 seviyelerine kadar inerek dip noktasını gördü. Yılın ikinci çeyreğinden itibaren başta hisse senedi piyasaları olmak üzere piyasalarda yaşanan rallinin temel sebepleri olarak yurtdışında açıklanan ekonomik verilerdeki iyileşme, kriz sürecindeki en kötü dönemin geride kaldığı inancı, yurtiçinde ise Merkez Bankası nın faiz ve döviz politikaları ve IMF ile anlaşmaya varılacağı yönündeki beklentiler sayılabilir. ĐMKB-100 endeksi yılın ilk dokuz aylık döneminde %78,34 artarak 47.910 seviyesine yükseldi. Merkez Bankası, Eylül ayında politika faizlerini 50 baz puan daha düşürerek %7,25 seviyesine çekti. Bu indirimle birlikte 2008 yılının Kasım ayından itibaren 11 aylık 1
dönemde Merkez Bankası nın gerçekleştirdiği toplam faiz indirimi 950 baz puana yükseldi. Talepteki zayıflığın devam etmesi, enflasyonun kısa vadede bir risk oluşturmasını engelliyor. TCMB nin devam eden faiz indirimlerinin arkasındaki temel neden zayıf talep ve enflasyondaki düşüş sürecinin devam etmesi yönündeki beklentiydi. Küresel durgunluğun negatif etkisiyle 2008 yılının Eylül ayında %11,13 olan yıllık TÜFE oranı, 2009 yılının Eylül ayında %5,27 ye geriledi. Gösterge niteliğindeki tahvilin bileşik faizi yılbaşındaki %16,12 seviyesinden gerileyerek yılın ilk dokuz aylık dönemini %8,70 seviyesinde tamamladı. Eylül ayında Türkiye de orta vadeli program ve orta vadeli mali planın açıklanmasının ardından Moddy s Türkiye nin kredi görünümünü pozitife, S&P ise durağana çekti. Moody s ve S&P in Türkiye nin kredi notu görünümünde yaptıkları iyileştirmeler ve yapılan olumlu açıklamalar, IMF ile bir standby anlaşması imzalanması yönündeki beklentiler ve faiz indirimlerinin devam edeceği beklentileri ile ay içerisinde tahvil-bono faizleri %8 seviyesinin altını, ĐMKB-100 endeksi ise 48.000 seviyelerini test etti. BÖLÜM B: FON KURULU FAALĐYET RAPORU ĐLE ĐLGĐLĐ BĐLGĐLER 01.01.2009-30.09.2009 dönemi içerisinde Fon kurulu olağan toplantılarını gerçekleştirmiştir. Bu toplantılarda genel piyasalar, fonun performansı ve fonla ilgili diğer konular incelenmiştir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETĐMDEN GEÇMĐŞ MALĐ TABLOLAR ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. 01.01.2009-30.09.2009 DÖNEMĐ BĐLANÇO ÖZETĐ 30 Haziran 2009 (TL) VARLIKLAR (+) 1,105,450 BORÇLAR (-) 3,639 FON TOPLAM DEĞERĐ 1,101,811 ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. 01.01.2009-30.09.2009 DÖNEMĐ GELĐR TABLOSU ÖZETĐ 30 Haziran 2009 (TL) FON GELĐRLERĐ (+) 334,211 FON GĐDERLERĐ (-) 64,398 FON GELĐR GĐDER FARKI 269,813 2
BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERĐ-NET VARLIK DEĞERĐ TABLOLARI ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Đ. GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (EURO) EMEKLĐLĐK FONU 30.09.2009 VE 31.12.2008 TARĐHLĐ FON PORTFÖY DEĞERĐ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiştir.) Đncelemeden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş 30.09.2009 31.12.2008 Nominal Rayiç Nominal Rayiç Değer Değer % Değer Değer % TERS REPO 3,280 3,001 0.27 74,800 70,029 3.62 TRT 140410 T16 3,280 3,001 0.27 - - - TRB 140109 T12 - - - 74,800 70,029 3.62 DEVLET TAHVĐLĐ 200,000 191,427 17.39 100,000 98,545 5.10 TRT040209T13 - - - 100,000 98,545 5.10 TRT050510T16 200,000 191,427 17.39 - - - DÖViZE ENDEKSLĐ TÜRK KIYMETLERĐ 846,885 906,129 82.33 1,671,930 1,765,398 91.28 TUR210909 (200,000 EURO) - - - 428,700 427,362 22.10 TUR180111 (190,000 EURO) - - - 407,265 466,139 24.10 TUR060712 (200,000 EURO) - - - 428,700 419,307 21.68 TUR090210 (190,000 EURO) 412,585 449,041 40.80 407,265 452,590 23.40 TUR060712 (200,000 EURO) 434,300 457,088 41.53 - - - FON PORTFÖY TOPLAMI 1,050,165 1,100,557 100 1,846,730 1,933,973 100 Ekli notlar bu tablolarýn ayrılmaz parçasıdır. ERGOĐSVĐÇRE EM EK LĐLĐK VE H AY AT A.Ş. G ELĐR AM AÇLI K AM U BO RÇLANM A ARAÇLARI (EURO) EM EK LĐLĐK FONU 30.09.2009 VE 31.12.2008 TARĐH LĐ FON TOPLAM DEĞERĐ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilm edikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilm iştir.) Đncelem eden Bağım sız Denetim den Geçm iş Geçm iş 30.09.2009 31.12.2008 Tutar % Tutar % A. FON PORTFÖY DEĞERĐ 1,100,557 99.89 1,933,973 100.21 B. HAZIR DEĞERLER 4,893 0.44 600 0.03 C. ALACAKLAR - - - - D. DĐĞER VARLIK LAR - - - - E. BORÇLAR (3,639) (0.33) (4,683) (0.24) 1,101,811 100.00 1,929,890 100.00 Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır. 3
BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA ĐLĐŞKĐN BĐLGĐLER Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (EURO) EYF Fonun Dönem Getirisi (01 Ocak-30 Eylül) Karşılaştırma Ölçütünün Dönem Getirisi (01 Ocak-30 Eylül) %7,17 %17,52 Fonun Dönemsel performansına ilişkin ayrıntılı bilgiye, raporun eki olarak SPK nın performans sunuş standartlarına göre hazırlanmış Performans Sunuş Raporu ndan ulaşılabilir. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI ĐLE ĐLGĐLĐ BĐLGĐLER Portföye alınan varlıkların alım satım tutarları üzerinden aracı kuruluşlara aşağıdaki oranlarda komisyon ödenir. i. Hisse Senetleri: Hisse Senedi Alım Satım Đşlemleri : Binde 1,43 ii. Borçlanma Senetleri: ĐMKB Tahvil ve Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı: Onbinde 1 iii. Ters Repo Đşlemleri: ĐMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N : Yüzbinde 3 ĐMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N dışındaki vadelerde: Yüzbinde 6 iv. Yabancı Menkul Kıymetler: 0 v. Borsa Para Piyasası Đşlemleri: Yüzbinde 3 vi. Saklamacı Kuruma Ödenecek Ücretin Tespit Esası ve Oranı: ĐMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nin tarifesi uygulanır. Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Gider Türü Varlık Değerine Oranı Tutar Fon Giderlerinin Ortalama Fon Toplam Değerine Oranı % Aracılık Komisyonu 6,755.92 0.4332 Fon Đşletim Gideri 28,488.02 1.8268 Bağımsız Denetim Ücreti 7,322.18 0.4695 Diğer Fon Giderleri 4.17 0.0003 Toplam Fon Giderleri 42,570.30 2.7298 Ortalama Fon Toplam Değeri 1,559,455.91 Fon kuruluşundan itibaren bir hesap dönemi geçmemiş olması nedeniyle yıllık harcama oranı tahmini olarak verilmiştir. 4
Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek: Bu örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a 1,000 TL yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un senelik getiri oranının %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. 1 Sene 2 Sene 5 Sene 10 Sene 1,071 1,148 1,411 1,992 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Dipnotları : Rapor döneminde fondan yapılan toplam giderlerin fon ortalama portföy büyüküğüne oranı bulunmuştur. Dönemdeki gün sayısından hareketle bu oranın yıllığı tahmin edilmiştir. Dönem başında fona 1,000 TL yatırım yapılmıştır. Fonun yatırım yaptığı yatırım araçlarının yıllık ortalama getirisinin %10 olduğu varsayılarak, bulunan yıllık harcama oranı bu tutardan düşülmüştür. Bulunan net getiri oranından hareketle izleyen yıllara ilişkin portföy değeri tahmini yapılmıştır. Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş üç aylık fon bilanço ve gelir tabloları 3. Son 3 aylık bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları 5
ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş 01.01.2009-30.09.2009 DÖNEMĐ FAALĐYET RAPORU Kuruluş Tarihi : 10.10.2008 Đhraç Tarihi : 07.11.2008 Fon Tutarı : 100.000.000,00 TL Pay Adedi : 10.000.000.000 pay Fon Toplam Değeri : 1.100.557 TL Cari Yıl Gelir Gider Farkı : 269,813 TL Đhraç Değeri : 0,010004-TL 02.01.2009 Pay Değeri : 0,01103-TL 30.09.2010 Pay Değeri : 0,01173-TL Đhraç Tarihine Göre Verim : % 18,17 01.01.2009-30.09.2009 Verim : % 7,17 Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (EURO) Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2009-30.09.2009 getirisi % 7,17, karşılaştırma ölçütünün getirisi % 17,52 olarak gerçekleşirken, 30.09.2009 itibariyle tüm katılma belgelerinin % 0,94 ü dolaşımda kalmıştır. Fon portföyünün % 99,70 i kamu borçlanma senetleri % 0,3 ü ters repo işlemlerinden oluşmuştur. 30.09.2009 itibariyle Fon Gelir-Gider farkı 269,813 TL olarak tahakkuk etmiştir. Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş..Gelir Amaçlı kamu Borçlanma Araçları (EURO). Emeklilik Yatırım Fonu nun Sermaye Piyasası Kurulu nun 28.02.2002 tarih, 24681 no.lu Resmi Gazete de yayınlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik ile ek ve değişikliklerine uygun olarak düzenlenen 30.09.2009 tarihli Bilançosu ile Kar ve Zarar Tablolarını ilgili Yönetmeliğin 32. maddesi gereğince onaylarınıza sunarız. Saygılarımızla, ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş Fon Kurulu Murat Vanlı Đ.Sabri Erdem Saadet Köksal Başkan Üye Üye 6