1 Piyasa Verileri Para Piyasaları : GÜNLÜK BÜLTEN 01 Aralık 2008 Ekonomik verilere bakıldığında piyasalarda derinleşme ihtimalleri yüksek olan bir resesyonun eşiğinde olmamıza rağmen Merkez Bankalarının ve hükümetlerin aldığı tedbirlerin piyasalara umut vermesi ile Wall Street geçen hafta son 30 yılın en iyi haftalık performansı sergiledi. Citigroup un kurtarılması, Çin Merkez Bankasının faiz indirmesi ve Merkez bankalarının piyasalara para pompalamaya devam etmesi piyasalardaki yükselişteki en önemli etkendi. Bu hafta da toplanacak Avrupa Merkez bankasının faiz indirimine gitmesine kesin gözüyle bakılması da piyasalardaki iyimserliği arttıran nedenlerden biri idi. Başbakan Recep Tayyip Erdoğan dün akşam yayımlanan ''Ulusa Sesleniş'' konuşmasında, yeni bir ekonomik tedbir paketinin hazırlıklarını tamamlamak üzere 1 olduklarını, bu paketin de krizin etkilerini azaltmak noktasında her kesime, özellikle reel sektöre önemli destekler sağlayacağına inandığını bildirdi. Hazine Aralık'ta toplam 6.7 milyar YTL iç borç servisine karşılık 3.3 milyar YTL iç borçlanma yapacak.hazine'den yapılan açıklamaya göre, Hazine Aralık'ta piyasaya yapacağı 5.1 milyar YTL itfaya karşılık, piyasadan 2.5 milyar YTL borçlanma hedefliyor. $/YTL : 1,5690/1,5725 /YTL : 1,9924/1,9960 FX Piyasası : Pariteler : /$ : 1,2690/1,2692 $/YEN : 95,23/ 95,28 $/ZAR : 10,,02/10,05 $/BRL : 2,30/2,32 K/V Faiz oranı : O/N Repo Oranı : 16,25 % Bono Piyasası : Benchmark Tahvil (Bil. Faiz) (TRY) : 23 Haziran 2010* 20,40 *Mevcut gösterge kıymet Eurobond Piyasası : Kağıtlar (Bil. Faiz) (USD) : 15 Ocak 2030 133,000 Dünya Borsaları : Dow Jones Ind. 8,829 Nasdaq 1,535 FTSE 100 4,288 DAX Perf. Ind. 4,669 CAC 40 Index 3,210 Nikkei 225 8,397 Hang Seng 14,068 Bovespa 36,595 Global Veriler : US 10Y Tbond (%) 2,92 Brent Crude Oil 52,23 Altın ($/Ons) 811 Petrol, OPEC'in üçüncü bir arz kesintisini bu ayın ileriki bir tarihe ertelemesi ve global ekonomik sorunlarıyla azalan talebin ardından bir doların üzerinde düşerek varil başına 53 dolar seviyesine doğru değer kaybetti.
2 FX Piyasaları USD/TRY Paritesi Cuma sabahı açılış itibariyle 1.5720 seviyelerinden işlemlere basladığımız USDTRY sabah gelen satışlarla 1.560 lara kadar gevşedikten sonra bu seviyedeki önemli desteğini 3. sefer kıramadı. Gelen lokal müşteri ve Londra alımlarıyla beraber 1.5850 lere yükselen USDTRY, bu seviyede bir dirençle karşılaştı. Akşam kapanışınnda tekrar 1.5650 lere gevşeyen USDTRY, NY seansinda ise 1.5640-1.5700 bandinda trade etti. Bu sabah açılışında USDTRY, 1.5640 seviyesinden işlemlere başladı.ancak futurelardaki eksiler ve paritedeki hareketlere paralel olarak kurlar 1,57 seviyesinin üzerine yükseldi. Kurlarda IMF tarafından gelecek haberlere ve yurtdışı piyasalardaki seyre odaklı bir seyir izleyecektir. Kurlarda 1,56-1,58 aralığının korunması beklenebilir... EURO/USD Paritesi Analiz ve Strateji Destek Seviyeleri: 1,2520/1,2480/1,2420 Direnç Seviyeleri: 1,25801,2660/1,2730 ABD piyasalarının Şükran Günü nedeniyle yarım gün işlem gördüğü Cuma gününde, hafta genelinde Citigroup un kurtarılmasının yarattığı iyimserliğin devamı görüldü. Bu hafta Şükran Günü sebebiyle gerçekleşen satışların Kasım ayı perakende satış verilerini ne yönde etkilediği önemle izlenecek. Ancak ilk veriler, korkulan kadar resesyon endişelerinin tüketicilerin harcamalarını etkilememiş olduğu yönünde.bu hafta ayrıca gözler ABD li otomobil üreticilerini kurtarma planında olacak.
3 Güney Kore nin ihracatının son yedi yılının en düşük seviyesine gerilemesi sabah itibarıyla Kore borsasına olumsuz yansımış görülüyor. Diğer yandan Avustralya ve Asya da bu hafta içerisinde faiz indirimine gidilebileceği beklentileri hakim. Japonya da ise Honda nın kar beklentisini aşağı çekmesi sebebiyle satışlar olduğu görülüyor. Ayrıca Japonya Ekonomi Bakanı nın Japon ekonomisinde yüksek işsizlik görülebileceğini ve ülkenin deflasyon olasılığı ile karşı karşıya kalabileceğini vurgulaması da bu gerilemede etkili. Bu arada Çin de açıklanan fabrika aktiviteleri verisinin rekor seviyede düşük geldi. Avrupa kanadında ekonomik kurtarma paketi açıklayan ülkeler arasına Polonya da katıldı. Polonya nın global finansal kriz ile mücadele için açıkladığı ekonomik istikrar ve kalkınma paketinin tutarı 24 milyar düzeyinde. Euro dolar paritesi 1,2690 seviyesinde ve euroda satışların bir süre daha devam etmesini bekliyoruz. Bugün açıklanacak olan Euro Bölgesi ve Almanya PMI verileri Perşembe günü açıklanacak olan Avrupa Merkez Bankası faiz kararı öncesinde paritenin seyri açısından önem taşıyor. 10:55 Almanya PMI İmalat Endeksi, Kasım (Beklenti: 36,7) 11:00 Euro Bölgesi PMI İmalat Endeksi - Revize, Kasım (Önceki: 41,1; Beklenti: 36,2) 11:30 İngiltere PMI İmalat Endeksi, Kasım (Önceki: 41,5; Beklenti: 39,2) 12:00 İstanbul Enflasyonu, Kasım (İTO) (Önceki: ÜFE: %1,10, TÜFE: %3,07) TİM İhracat rakamları, Kasım (Önceki: 9,53 milyar USD) 17:00 ABD İnşaat Harcamaları, Ekim (Önceki: -%0,3; RTS Beklenti: -%0,9) 17:00 ABD ISM İmalat Endeksi, Kasım (Önceki: 38,9; RTS Beklenti: 38,4) TCMB PPK değerleme özeti (19 Kasım Toplantısı) Tahvil ve Bono Piyasası O/N Faiz : %16,75 Benchmark Tahvil (23/06/2010) : %20,40 (Comp.) Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde gerek yurtdışı piyasalardaki sakin seyrin, gerekse herhangi bir makroekonomik verinin olmaması faizlerde hacimsiz ve yatay bir harekete neden oldu. Bono bileşiklerinde 20,00% bileşiklerin test edilebileceğini belirtmiştik. Nitekim faizler, Cuma günü 20,08% seviyesine kadar gevşedi ancak bu seviyelerden gelen kar satışları ile hacimsiz bir şekilde 20,50% düzeyine kadar geriledi. Verilerin oldukça yoğun olduğu bu haftada, açıklanacak olan enflasyon rakamları TCMB nin Aralık ayında yeni bir faiz indirimi yapıp yapmayacağı beklentilerini
4 netleştirecek. Rakamların beklentilerden olumlu gelmesi durumunda, faiz indirimi beklentisi artacak, bu da faizlerde düşüş eğilimini tetikleyecektir. Ayrıca IMF ile ilgili gelebilecek herhangi olumlu bir haber, düşüşü kalıcı kılacaktır. VERİM EĞRİSİ BONO GETİRİSİ 25.00% 24.50% 24.00% 23.50% 23.00% 22.50% 22.00% 21.50% 21.00% 20.50% 20.00% 19.50% 19.00% 18.50% 18.00% 17.50% 17.00% 16.50% 16.00% 17 Aralık 08 14 Ocak 08 4 Şubat 09 18 Şubat 09 11 Mart 09 8 Nisan 09 6 Mayıs 09 24 Haziran 09 15 Temmuz 09 5 Ağustos 09 7 Ekim 09 18 Kasım 09 13 Ocak 10 14 Nisan 10 23 Haziran 08 BONO VADESİ 28/11/2008 27/11/2008 Log. (28/11/2008) Private Banking Yatırım Grubu İlknur Tokmak (212) 318 56 07 ilknur.tokmak@finansbank.com.tr Kaan Kolabaş (212) 318 54 49 kaan.kolabas@finansbank.com.tr Güney Demir (212) 318 54 47 guney.demir@finansbank.com.tr Private Banking Merkezleri Avrupa 1 Murat Sağman (212) 319 60 56 murat.sagman@finansbank.com.tr Avrupa 2 Ali Rıza Zorluoğlu (212) 468 28 63 aliriza.zorluoglu@finansbank.com.tr İstanbul Anadolu Özlem Çelen (216) 571 36 30 ozlem.celen@finansbank.com.tr Ankara Özlem Önder (312) 457 12 40 ozlem.onder@finansbank.com.tr İzmir Gülüm Gürle (232) 488 11 48 gulum.gurle@finansbank.com.tr Güney Anadolu Ahmet Şilfeler (322) 4577637 ahmet.silfeler@finansbank.com.tr
5