ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR

1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 16.02.2016 Eurotahvil Piyasaları ABD nin tatil olması sebebi ile tahvil piyasalarında düşük işlem hacimli bir gün geride kalıyor. Cuma günü 10 yıl vadeli ABD tahvili %1.75 seviyesine kadar yükselerek haftayı sonlandırmıştı. Yeni haftaya da Asya seansı ile birlikte risk iştahının artış yaşadığına şahit oluyoruz. Buna bağlı olarak gelişmiş ülke tahvillerinde de görünüm negatif yönde. 10 yıl vadeli İngiliz tahvil getirisi %1.45 e doğru tekrar yükseliş gösterdi. Alman tahvillerinin ise buna rağmen yatay pozitif bir hareket içinde olmaları göze çarptı. 10 yıl vadeli Alman tahvil getirisi 1 baz puan daralarak %0.25 ten işlem görürken; İtalya, İspanya ve Portekiz tahvilleri de günün değer kazanan bazı kıymetleriydi. Gelişmekte olan ülkeler için olumlu bir gün geride kalırken Türkiye ülke eurotahvilleri diğer ülkelerden negatif ayrıştı ve $1 ı bulan değer kayıpları dikkat çekti. 2030 vadeli gösterge niteliğindeki eurotahvil 60 cent gerileyerek 164.500 seviyesinden işlem gördü. Gösterge eurotahvildeki getiri seviyesi böylece %5.27 oldu. Günün en çok değişim gösteren devlet tahvili ise $1 kadar değer kaybeden 2038 vadeli kıymet oldu. Şirket eurotahvillerinde ise yatay bir seyir söz konusuydu. 2023 vadeli İş Bankası eurotahvili $109.875, 2022 vadeli Yapı Kredi kıymeti ise $98.000 seviyesinde seyretti. 5 yıl vadeli Türkiye CDS primi ise önemli bir değişim göstermeyerek 305 baz puandan fiyatlandı. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları ABD de resmi tatil nedeniyle hisse senedi endeksleri günü kapalı geçirirken, Avrupa kanadında %2 nin üzerinde alım yönlü hareketlilik etkili oldu. Haftanın ilk işlem gününde DAX %2,7, FTSE100 %2,0 ve CAC40 %3,0 değer kazandı. Güne ilişkin veri trafiği Asya kanadında yoğunlaşırken, Avrupa kanadında sadece Draghi nin demeçleri öne çıktı. Günün ilk saatlerinde açıklanan Japonya öncül 4 üncü çeyrek GSYİH değişimi beklentilerin altında performans sergiledi. Çeyrek bazında %0,2 gerileme beklentisine karşı %0,4 gerileme gerçekleşirken, çeyrek bazında yıllık %0,8 gerileme beklentisine karşı %1,4 gerileme gerçekleştiği açıklandı. Japonya da Aralık ayı finalize verilerde endüstriyel üretimin aylık bazda %1,7, yıllık bazda ise %1,9 gerilediği açıklanırken, kapasite kullanımı %1 gerileme kaydetti. İngiltere de konut fiyatları Şubat ayında aylık %2,9, yıllık ise %7,3 artış kaydetti. Avustralya da ise otomotiv satışları artışının momentum kazandığı açıklandı. Çin ticaret verilerinde Ocak ayı ticaret dengesi $60,6 milyar fazla beklentisine karşı $63,29 fazla verdi. Veri detayında Çin de ihracat %11,2, ithalat ise %18,8 gerileyerek beklentilerden daha fazla azalış kaydetti. Avrupa seansı kapanışına doğru Draghi nin piyasalardaki seyrin toparlanmayı ve fiyat istikrarını olumsuz etkileyecek hale gelmesi durumunda merkez bankasının hamle yapabileceği yönündeki açıklamaları hisse senedi piyasalarında olumlu fiyatlandı. Avrupa Merkez Bankası ndan ek teşvik beklentileriyle Avrupa kanadında bankalarda kuvvetli alımlar öne çıkarken, otomotiv üreticileri ve madencilik firmalarında da paralel hareketlilik öne çıktı. DAX ta tüm sektörler değer kazanırken, altyapı hizmetleri %7,4 lük kazanç ile endeksin en çok değer kazananı oldu. Otomotiv şirketlerinde öne çıkan alımlar sonrasında Daimler %3,1, Volkswagen %6,9 ve BMW %4 primle kapandı. Sadece 3 hissenin günü ekside sonlandırdığı DAX ta Deutsche Bank %0,3, Commerzbank %0,3 ve ThyssenKrupp %0,1 değer kaybetti. Almanya da nükleer atık maliyetlerinin bir bölümünün vergilerden alınabileceği açıklamaları sonrasında E.On ve RWE %4 ün üzerinde değer kazandı. Satış verileri beklentilerin üzerinde açıklanan Reckitt Benckiser %6,8, Hennes&Mauritz ise %3,5 değer kazandı. Tüm sektörlerin değer kazandığı İngiltere de ise sadece 5 hisse senedinde değer kaybı gözlemlendi. FTSE 100 endeksidne sağlık sektörü %3,2 lik primle en çok kazandıran oldu. Endeksin en ağır hissesi olan HSBC Holdings %1,4, Lloyds Banking %2,3 ve Prıdential %3,1 lik kazanç ile öne çıktı. Kuvvetli alımların öne çıktığı diğer Avrupa borsalarında da özellikle bankalarda alım yönlü hareketlilik gözlemlendi. Yunanistan da National Bank of Greece %26,7, Piraeus Bank %28,6, Eurobank %29,9 ve Alphabank %21,2 değer kazanırken, İtalya da Monte Paschi di Siena %9,2, Danimarka da Danske Bank %6,3 değer kazandı. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) Haftaya Dolar pozitif başlayan FX piyasalarında Dolar endeksi Avrupa kapanışı sonrasında %0,85 lik primle 96,884 gün içi zirvesinin hemen altında seyretti. Draghi nin demeçleri ile Euro kanadında satışlar etkili oldu. 1,1128 e kadar gerileyen EURUSD çifti gün sonunda %0,9 kayıpla 1,1150 de dengelenirken, 0,7700 desteğini test eden EURGBP Avrupa seansı sonrasında %0,5 lik kayıpla 0,7720 nin hemen üzerinde seyretti. Haftanın ilk işlem gününde Japon Yeni kanadında da satıcılı seyir etkili oldu. USDJPY %1,25 lik primle 114,72 zirvesinde işlem görmeye devam ederken, EURJPY 128,00 in hemen altında gün içi zirvesinde işlem görmeye devam etti. Petrol kanadındaki değer kazancının Ruble kanadında alım yönlü tepki bulduğu günde Ruble ABD Doları karşısında %1,8 değer kazandı. Risk iştahının artış kaydettiği günde spot altın 1200 psikolojik desteğine hareketlendi. Güne 1237 nin üzerinde başlayan değerli metal, gün boyu kaydedilen satıcılı seyir sonrasında %2,3 ün üzerinde kayıpla 1210 un altına geriledi. Aynı paralelde satışların etkili olduğu spot gümüş ise %2,6 değer kaybetti. Haftaya alıcılı başlayan petrolde en yakın vade WTI petrolü gün içinde 30,00 seviyesinin üzerine çıkarak en yüksek 30,15 ten işlem gördü. Erken kapanan emtia borsalarında WTI petrolü %1,1 primle 29,76, Brent petrolü ise %1,77 primle 33,95 ten kapandı. LME kanadında %5,75 değer kazanan ve 8270 ten uzlaşan nikel 3 aylıkları en çok kazanan olarak öne çıkarken, 1,17 değer kaybederek 1685 ten uzlaşan çinko 3 aylıkları en çok değer kaybeden olarak öne çıktı. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 93,873 4,984 Brezilya 81,780 6,876 Rusya (2028) 159,480 5,832 Güney Afrika 104,500 5,172 ABD 98,656 1,772 Almanya 102,405 0,255 5 Yıllık CDS Dünkü Kapanış Değişim (bps) Türkiye 305 2 Brezilya 497-2 Rusya 351-14 Güney Afrika 357-9 Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 15.973,84 2,00 S&P 500 1.864,78 1,95 NASDAQ 4.337,51 1,66 Almanya 9.171,25-0,39 İngiltere 5.864,86 0,70 Fransa 4.119,75 0,11 Japonya 16.054,43 0,20 Şangay 2.836,57 3,29 Hong Kong 19.122,08 1,08 Brezilya 40.092,89 0,72 Rusya 710,86 0,51 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 29,440 12,32 Altın 1.209,355-2,31 Gümüş 15,338-2,63 Bakır 4.562,00 1,38 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1,1156-0,89 USD/JPY 114,6000 1,19 USD/CAD 1,3834-0,12 GBP/USD 1,4435-0,47 AUD/USD 0,7139 0,38 NZD/USD 0,6648 0,32 USD/CNH 6,5177-0,13 USD/TRY 2,9590 0,55 USD/RUB 77,3212-2,15 USD/ZAR 15,8105-0,99 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 16.124,00 3,28 S&P 500 Mini 1.858,25 1,85 DAX 9.209,00 2,98 EUR/USD 1,1264-0,60 TREASURY 10Y 131,06-0,73

2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye US900123AZ36 USD 7,00 26.09.2016 103,00 103,250 1,96 1,56 Baa3/BBB- 2.000 100.000-0,05% -4,85% US900123BE97 USD 7,5 14.07.2017 107,00 107,250 2,39 2,22 Baa3/BBB- 2.250 100.000 0,28% -4,04% US900123BA75 USD 6,75 03.04.2018 107,40 107,800 3,12 2,93 Baa3/BBB- 2.250 100.000 0,61% -3,46% US900123BF62 USD 7,5 07.11.2019 111,85 112,350 4,03 3,90 Baa3/BBB- 1.500 100.000 0,40% -4,20% US900123AX87 USD 7,00 05.06.2020 111,00 111,500 4,17 4,05 Baa3/BBB- 2.000 2.000 0,45% -4,10% US900123BH29 USD 5,625 30.03.2021 105,50 106,000 4,41 4,30 Baa3/BBB- 2.000 100.000 0,24% -3,87% US900123BY51 USD 5,13 25.03.2022 102,90 103,400 4,57 4,48 Baa3/BBB- 1.000 200.000 0,88% -3,92% US900123BZ27 USD 6,25 26.09.2022 108,60 109,100 4,72 4,63 Baa3/BBB- 2.500 200.000 0,79% -5,15% US900123CA66 USD 3,25 23.03.2023 91,50 92,000 4,67 4,58 Baa3/BBB- 1.500 200.000 0,83% -3,68% US900123CF53 USD 5,75 22.03.2024 105,25 105,750 4,95 4,88 Baa3/BBB- 2.500 200.000 0,72% -6,32% US900123AW05 USD 7,38 05.02.2025 116,35 117,000 5,08 5,00 Baa3/BBB- 3.250 2.000 0,74% -6,92% US900123CJ75 USD 4,25 14.04.2026 93,50 94,000 5,08 5,01 Baa3/BBB- 1.500 200.000 1,08% N/A US900123AL40 USD 11,88 15.01.2030 163,25 164,000 5,36 5,31 Baa3/BBB- 1.500 1.000 1,08% -8,29% US900123AT75 USD 8 14.02.2034 123,75 124,500 5,85 5,79 Baa3/BBB- 1.500 2.000 1,02% -10,65% US900123AY60 USD 6,88 17.03.2036 110,75 111,500 5,95 5,89 Baa3/BBB- 2.750 2.000 1,14% -11,75% US900123BB58 USD 7,25 05.03.2038 116,00 116,750 5,94 5,88 Baa3/BBB- 1.000 2.000 1,31% -11,79% US900123BG46 USD 6,75 30.05.2040 110,00 110,750 5,96 5,91 Baa3/BBB- 2.000 100.000 1,62% -12,18% US900123BJ84 USD 6 14.01.2041 100,50 101,250 5,96 5,90 Baa3/BBB- 3.000 200.000 1,01% -12,80% US900123CB40 USD 4,88 16.04.2043 86,75 87,500 5,85 5,79 Baa3/BBB- 3.000 200.000 2,06% -13,47% US900123CG37 USD 6,625 17.02.2045 110,75 111,500 5,85 5,80 Baa3/BBB- 1.500 200.000 1,37% -11,75% XS0245387450 EUR 5,00 01.03.2016 100,00 100,200 4,77-1,05 Baa3/BBB- 750 50.000 0,00% -4,40% XS0212694920 EUR 5,5 16.02.2017 104,75 105,250 0,69 0,21 Baa3/BBB- 1.500 2.000 0,00% -3,23% XS0285127329 EUR 5,88 02.04.2019 112,00 112,500 1,88 1,72 Baa3/BBB- 1.250 50.000 0,00% -3,32% XS0503454166 EUR 5,125 18.05.2020 110,75 111,250 2,43 2,31 Baa3/BBB- 2.000 50.000 0,23% -3,28% XS0993155398 EUR 4,35 12.11.2021 106,75 107,500 3,05 2,91 Baa3/BBB- 1.250 100.000 0,23% -4,26% XS1057340009 EUR 4,125 11.04.2023 104,75 105,400 3,36 3,26 Baa3/BBB- 1.000 100.000 0,24% -5,42% AKBANK USM0375YAJ75 USD 3,88 24.10.2017 101,25 101,650 3,10 2,86 Baa3/BBB- 500 150.000 0,15% 0,25% AKBANK USM0300LAC02 USD 6,5 09.03.2018 105,00 105,500 3,94 3,70 Baa3/BBB- 500 150.000 0,24% -2,55% AKBANK XS1111101314 USD 4,00 24.01.2020 96,88 97,880 4,88 4,59 Baa3/BBB- 500 200.000 1,98% -0,89% AKBANK USM0375YAK49 USD 5 24.10.2022 97,50 98,500 5,45 5,27 Baa3/BBB- 500 150.000 2,63% -3,70% AKBANK XS1210422074 USD 5,13 31.03.2025 93,75 94,250 6,03 5,95 Baa3/BBB- 500 200.000 3,31% N/A ALBARAKA XS1082151868 USD 6,25 30.06.2019 98,13 100,870 6,88 5,96 NA/NA 350 200.000 0,77% -1,38% ALBARAKA XS0927211754 USD 7,75 07.05.2023 90,13 100,870 9,68 7,59 NA/NA 200 200.000 3,15% -7,20% ANADOLU EFES XS0848940523 USD 3,375 01.11.2022 84,00 85,500 6,34 6,04 Baa3/NA 500 200.000 3,07% -6,41% ARÇELİK XS1109959467 EUR 3,88 16.09.2021 98,65 99,400 4,15 3,99 NA/BB+ 350 100.000 1,18% -0,60% ARÇELİK XS0910932788 USD 5 03.04.2023 92,00 93,500 6,42 6,14 NA/BB+ 500 200.000 3,08% -3,92% BANK ASYA XS0907295942 USD 7,50 28.03.2023 70,00 74,000 14,50 13,38 C/NA 250 200.000-0,71% -1,75% BANKPOZİTİF XS0887586922 USD 5 07.02.2018 97,25 98,250 6,51 5,95 NA/BBB- 150 200.000 0,26% -1,52% COCA-COLA XS0975576165 USD 4,75 01.10.2018 103,03 103,780 3,53 3,23 Baa3/BBB 500 200.000 0,86% -2,47% EXPORT CREDIT BANK XS0701688128 USD 5,375 04.11.2016 101,85 102,350 2,72 2,03 Baa3/NA 500 200.000 0,59% -1,59% EXPORT CREDIT BANK XS0774764152 USD 5,88 24.04.2019 103,75 104,500 4,59 4,34 Baa3/NA 750 200.000 1,72% -1,66% EXPORT CREDIT BANK XS1345632811 USD 5,38 08.02.2021 100,38 100,780 5,29 5,19 Baa3/BBB- 500 200.000 N/A N/A EXPORT CREDIT BANK XS1028943089 USD 5,00 23.09.2021 98,75 99,750 5,26 5,05 Baa3/BBB- 500 200.000 1,80% -2,47% FİNANSBANK USM4R36CAA80 USD 5,5 11.05.2016 100,50 101,000 3,24 1,08 Ba2 /*+/BBB- /*+ 500 200.000 0,00% -0,99% FİNANSBANK XS0849733273 USD 5,15 01.11.2017 102,25 102,750 3,77 3,47 Ba2 /*+/BBB- /*+ 350 200.000 0,12% 1,24% FİNANSBANK XS1063442484 USD 6,25 30.04.2019 104,50 105,000 4,72 4,55 Ba2 /*+/BBB- /*+ 500 200.000 0,72% 1,70% GARANTİ USM8931TAE93 USD 4,00 13.09.2017 101,50 102,000 3,01 2,69 Baa3/BBB 600 200.000 0,64% 0,25% GARANTİ XS1084838496 EUR 3,375 08.07.2019 100,65 101,400 3,17 2,93 Baa3/BBB 500 100.000 0,90% N/A GARANTİ XS1057541838 USD 4,75 17.10.2019 99,88 100,475 4,79 4,61 Baa3/BBB 750 200.000 0,88% -1,36% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6,25 20.04.2021 104,50 105,250 5,24 5,08 Baa3/BBB 500 200.000 1,95% -2,93% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5,25 13.09.2022 98,50 99,250 5,52 5,39 Baa3/BBB 750 200.000 1,29% -4,14% GLOBAL LİMAN XS1132825099 USD 8,125 14.11.2021 87,06 88,060 11,24 10,98 B1/BB- 250 200.000-1,63% 2,41% HALK BANKASI XS0806482948 USD 4,88 19.07.2017 101,88 102,375 3,51 3,15 Baa3/BBB- 750 200.000 0,87% -0,85% HALK BANKASI XS1069383856 USD 4,75 04.06.2019 99,50 100,000 4,91 4,75 Baa3/BBB- 500 200.000 2,05% -0,75% HALK BANKASI XS0882347072 USD 3,88 05.02.2020 94,63 95,125 5,40 5,25 Baa3/BBB- 750 200.000 2,57% -1,43% HALK BANKASI XS1188073081 USD 4,75 11.02.2021 95,75 96,500 5,74 5,56 Baa3/BBB- 500 200.000 1,86% -3,28% İŞ BANKASI USM8933FAB33 USD 5,10 01.02.2016 NA NA NA NA WR/NR - 200.000 N/A N/A İŞ BANKASI XS0852697712 USD 3,875 07.11.2017 100,75 101,250 3,42 3,12 Baa3/BBB- 500 200.000 1,10% 0,25% İŞ BANKASI XS0808632250 USD 3,75 10.10.2018 99,12 99,622 4,10 3,90 Baa3/BBB- 750 200.000 1,66% 0,48% İŞ BANKASI XS0982644774 USD 5,5 21.04.2019 102,25 102,750 4,73 4,56 Baa3/BBB- 500 200.000 1,24% -1,82% İŞ BANKASI XS1121459074 USD 5,00 30.04.2020 99,59 100,090 5,11 4,97 Baa3/BBB- 750 200.000 1,19% -1,81% İŞ BANKASI XS1079527211 USD 5 25.06.2021 97,75 98,500 5,49 5,32 Baa3/BBB- 750 200.000 1,56% -3,22% İŞ BANKASI XS0847042024 USD 6,00 24.10.2022 98,50 99,250 6,28 6,14 Ba3/BB+ 1.000 200.000 0,77% -1,25% İŞ BANKASI XS1003016018 USD 7,85 10.12.2023 109,13 109,875 6,35 6,23 Ba3/BB+ 400 200.000 1,99% -1,02% MERSİN LİMAN XS0957598070 USD 5,88 12.08.2020 102,50 103,250 5,24 5,06 Baa3/BBB- 450 200.000 0,49% -3,30% ŞİŞECAM XS0927634807 USD 4,25 09.05.2020 96,50 97,500 5,18 4,91 Ba1/NA 500 200.000 1,05% -0,77% TSKB XS1117601796 USD 5,38 30.10.2019 101,50 102,250 4,92 4,70 Baa3/BBB- 350 200.000 1,50% -0,98% TSKB XS1219733752 USD 5,125 22.04.2020 99,50 100,250 5,26 5,06 Baa3/BBB- 350 200.000 1,02% N/A TÜPRAŞ XS0849020556 USD 4,13 02.05.2018 99,65 100,250 4,29 4,00 Ba1/BBB- 700 200.000 0,81% -0,70% TURKCELL XS1298711729 USD 5,75 15.10.2025 96,65 97,145 6,22 6,15 Baa3/BBB- 500 200.000 1,73% N/A TÜRK TELEKOM XS1028952155 USD 3,75 19.06.2019 99,00 99,750 4,07 3,83 NA/BBB- 500 200.000 1,02% -1,25% TÜRK TELEKOM XS1028951264 USD 4,875 19.06.2024 94,75 95,750 5,67 5,52 NA/BBB- 500 200.000 1,88% -5,72% TÜRKİYE FİNANS XS1057852912 USD 5,38 24.04.2019 102,50 103,000 4,52 4,35 NA/BBB 500 200.000 0,00% -0,73% VAKIFLAR BANKASI XS0772024120 USD 5,75 24.04.2017 102,50 103,100 3,57 3,06 Baa3/BBB- 500 200.000-0,24% -1,20% VAKIFLAR BANKASI XS0987355939 USD 5,00 31.10.2018 101,50 102,250 4,40 4,11 Baa3/BBB- 500 200.000 0,87% 0,25%

3 VAKIFLAR BANKASI XS1077629225 EUR 3,5 17.06.2019 100,25 101,000 3,42 3,17 Baa3/BBB- 500 100.000 0,50% -0,50% VAKIFLAR BANKASI XS0849728190 USD 6,00 01.11.2022 97,50 98,250 6,46 6,32 Ba2/BB+ 900 200.000 2,09% -0,76% VAKIFLAR BANKASI XS1175854923 USD 6,875 03.02.2025 96,50 97,250 7,28 7,16 Ba3/BB+ 500 200.000 0,65% -0,52% YAPI KREDİ XS0615235701 USD 6,75 08.02.2017 103,50 104,000 3,07 2,56 Baa3/BBB 500 200.000 0,19% -2,13% YAPI KREDİ XS0994815016 USD 5,25 03.12.2018 102,00 102,500 4,48 4,29 Baa3/BBB 500 200.000 0,99% -0,39% YAPI KREDİ XS0874840688 USD 4,00 22.01.2020 96,50 97,000 4,99 4,85 Baa3/BBB 500 200.000 1,85% -0,16% YAPI KREDİ XS0861979440 USD 5,5 06.12.2022 96,75 97,500 6,09 5,95 Ba2/BBB- 1.000 200.000 1,57% 1,84% YAŞAR HOLDİNG XS1132450427 USD 8,88 06.05.2020 101,50 103,000 8,44 8,02 B2/B 250 200.000 0,00% -1,46% YÜKSEL İNŞAAT XS0558618384 USD 9,5 10.11.2015 NA NA NA NA WR/WD 200 100.000 N/A N/A ZİRAAT BANKASI XS1083936028 USD 4,25 03.07.2019 98,50 99,250 4,73 4,49 Baa3/BBB- 750 200.000 1,03% -0,51% Brezilya US105756BT66 BRL 8,5 05.01.2024 83,63 85,375 11,74 11,35 Baa3 /*-/BB+ 3.150 350.000-3,22% -8,67% US105756AR10 USD 8,88 15.04.2024 110,75 112,750 7,11 6,81 Baa3 /*-/BB+ 1.144 1.000 0,68% -16,26% US105756BV13 USD 4,25 07.01.2025 82,10 82,850 6,99 6,86 Baa3 /*-/BB+ 4.300 200.000 0,43% -16,14% US105756AE07 USD 10,13 15.05.2027 122,00 124,000 7,23 7,00 Baa3 /*-/BB+ 1.333 1.000 1,24% -18,67% US105756BB58 USD 8,25 20.01.2034 98,65 99,900 8,40 8,26 Baa3 /*-/BB+ 1.691 1.000 1,44% -25,12% ANDRADE GUTIER USL01795AA80 USD 4,00 30.04.2018 61,00 64,000 29,27 26,67 B1/B+ 500 200.000-8,96% 1,67% BANCO DO BRASIL US05957PAN69 BRL 9,75 18.07.2017 90,63 93,500 17,50 15,00 Baa3 /*-/NA 350 5.000 0,20% -3,35% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9,00 PERP 50,90 52,400 17,30 16,79 B1/NA 2.200 200.000-18,88% -39,40% BANCO FIBRA US05958XAA63 USD 8,5 06.11.2016 80,25 85,250 43,37 33,24 Caa1/NA 110 75.000 7,00% -17,69% BRASKEM USG1315RAD38 USD 5,75 15.04.2021 90,75 92,250 7,97 7,59 Baa3 /*-/BBB- 1.000 200.000 1,40% -5,22% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5,375 02.05.2022 87,25 88,750 8,02 7,69 Baa3 /*-/BBB- 500 200.000 2,05% -5,93% BRASKEM US10553YAF25 USD 6,45 03.02.2024 88,25 89,750 8,51 8,23 Baa3 /*-/BBB- 750 200.000 2,02% -8,31% BRASKEM USG1315RAC54 USD 7,375 PERP 77,75 79,750 9,60 9,36 Baa3 /*-/BBB- 700 100.000 0,97% -6,89% BRF USP1905CAE05 USD 4,75 22.05.2024 90,00 91,000 6,32 6,16 Baa2 /*-/BBB 750 200.000-1,91% -8,63% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6,875 21.09.2019 39,25 41,250 40,27 38,28 Caa1/B- 750 100.000-25,94% -57,34% GOL USG3980PAD71 USD 9,25 20.07.2020 NA NA NA NA NA/CCC- 158 2.000 N/A N/A ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5,65 19.03.2022 91,90 92,900 7,32 7,11 Ba1 /*-/BB 1.250 200.000 0,44% -9,68% MARFRIG USN54468AA65 USD 8,38 09.05.2018 96,20 97,450 10,32 9,67 B2/B+ 574 200.000-0,82% 4,57% PETROBRAS US71645WAN11 USD 7,875 15.03.2019 84,65 85,900 14,21 13,64 Ba3 /*-/BB+ 2.750 2.000 0,93% -15,84% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5,38 27.01.2021 71,60 72,600 13,42 13,08 Ba3 /*-/BB+ 5.250 2.000 2,45% -21,18% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4,375 20.05.2023 63,75 64,750 11,99 11,72 Ba3 /*-/BB+ 3.500 2.000 1,19% -24,52% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6,25 17.03.2024 68,50 69,500 12,57 12,31 Ba3 /*-/BB+ 2.500 2.000 2,93% -26,58% PETROBRAS XS0716979595 EUR 5,875 07.03.2022 70,75 71,750 13,19 12,87 Ba3 /*-/BB+ 600 100.000 3,28% -25,53% PETROBRAS XS0982711714 EUR 4,75 14.01.2025 65,20 66,200 11,09 10,86 Ba3 /*-/BB+ 800 100.000 7,77% -23,97% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6,85 05.06.2115 60,25 61,750 11,37 11,09 Ba3 /*-/BB+ 2.500 2.000 0,38% N/A VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7,25 05.04.2041 67,50 69,000 11,12 10,87 Baa3 /*-/BBB 1.151 200.000-4,93% -30,05% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7,25 05.04.2041 67,50 69,000 11,12 10,87 Baa3 /*-/BBB 1.151 200.000-4,93% -30,05% Rusya XS0504954347 USD 5,00 29.04.2020 103,75 104,500 4,02 3,83 Ba1/BBB- 3.500 100.000 2,72% 8,92% XS0971721450 USD 4,875 16.09.2023 101,75 102,250 4,60 4,52 Ba1/BBB- 3.000 200.000 4,63% 12,74% XS0088543193 USD 12,75 24.06.2028 158,00 160,000 6,02 5,86 Ba1/BBB- 2.500 10.000 2,60% 10,49% XS0971721963 USD 5,875 16.09.2043 96,25 97,250 6,16 6,08 Ba1/BBB- 1.500 200.000 7,54% 6,06% BSPB XS0312572984 USD 7,63 25.07.2017 83,00 85,000 22,06 20,16 B2/WD 100 100.000 6,41% 5,06% CRBKMO XS0924078453 USD 8,7 13.11.2018 91,00 92,500 12,68 11,98 NR/BB- 500 200.000-0,27% 24,66% EVRAZ XS0618905219 USD 6,75 27.04.2018 96,15 97,150 8,71 8,19 B1/BB- 796 200.000-0,62% 10,52% GAZPROM XS0424860947 USD 9,25 23.04.2019 111,00 111,600 5,43 5,24 Ba1 /*-/BBB- 2.250 100.000 2,45% 6,73% GAZPROM XS0906946008 EUR 3,389 20.03.2020 95,00 95,750 4,76 4,55 Ba1 /*-/BBB- 1.000 100.000 2,32% 10,14% GAZPROM XS0290580595 USD 6,51 07.03.2022 100,50 101,250 6,41 6,26 Ba1 /*-/BBB- 1.300 100.000 5,24% 8,36% GAZPROMBANK XS0975320879 USD 7,50 28.12.2023 87,00 88,000 9,75 9,55 NR/B+ 750 200.000 1,75% 15,23% LUKOIL XS0919502434 USD 3,416 24.04.2018 97,85 98,600 4,46 4,09 Ba1 /*-/BBB- 1.500 200.000 1,72% 9,64% LUKOIL XS0461926569 USD 7,25 05.11.2019 107,15 107,900 5,11 4,89 Ba1 /*-/BBB- 600 100.000 2,05% 7,15% LUKOIL XS0554659671 USD 6,125 09.11.2020 102,25 103,250 5,57 5,34 Ba1 /*-/BBB- 1.000 200.000 3,81% 8,78% LUKOIL XS0304274599 USD 6,66 07.06.2022 102,75 103,750 6,12 5,93 Ba1 /*-/BBB- 500 100.000 4,05% 7,03% LUKOIL XS0919504562 USD 4,563 24.04.2023 90,25 91,250 6,27 6,08 Ba1 /*-/BBB- 1.500 200.000 6,49% 6,80% PROMSVYAZ BANK XS1086084123 USD 10,50 30.07.2021 96,25 97,750 11,44 11,06 B3/WD 321 200.000 0,52% 45,83% ROSNEFT XS0861981180 USD 4,199 06.03.2022 87,50 88,500 6,75 6,53 Ba1 /*-/WD 2.000 200.000 4,48% 14,38% RUSSIAN AGRI BANK XS0979891925 USD 8,50 16.10.2023 92,25 93,250 9,97 9,77 NR/NA 500 200.000 2,50% 30,85% RUSSIAN STD BANK XS1117280625 USD 13 27.10.2022 27,00 30,000 47,49 44,43 NA/NA 451 164.000 0,00% N/A SBERBANK XS0742380412 USD 4,95 07.02.2017 101,00 101,500 3,89 3,36 Ba1/BBB- 1.300 200.000 0,25% 4,39% SBERBANK XS0897427570 TRY 7,4 04.03.2018 85,18 87,096 16,20 14,95 Ba1/BBB- 550 300.000-0,19% 13,03% SBERBANK XS0799357354 USD 5,18 28.06.2019 100,50 101,000 5,01 4,85 Ba1/BBB- 1.000 200.000 1,26% 10,74% SBERBANK XS0848530977 USD 5,125 29.10.2022 95,15 95,900 6,01 5,87 Ba2/BB+ 2.000 200.000 6,91% 19,69% SBERBANK XS0935311240 USD 5,25 23.05.2023 85,50 86,500 7,91 7,71 NA/BB+ 1.000 200.000 2,40% 20,85% SBERBANK XS1032750165 USD 5,5 26.02.2024 86,00 87,000 7,72 7,54 NA/BB+ 1.000 200.000 2,08% 19,86% VNESHECONOMBANK XS0893205186 EUR 3,04 21.02.2018 96,00 96,750 5,18 4,77 NA/BBB- 1.000 100.000 1,59% 12,28%

4 Yunanistan GR0128010676 EUR 3,00 24.02.2023 59,17 62,165 12,40 11,50 NA/CCC 1.792 1-15,92% -3,07% GR0128011682 EUR 3,00 24.02.2024 57,89 60,892 11,85 11,04 NA/CCC 1.771 1-15,42% -4,54% GR0128012698 EUR 3,00 24.02.2025 56,46 59,455 11,50 10,75 NA/CCC 1.744 1-15,17% -5,90% GR0128013704 EUR 3,00 24.02.2026 55,10 58,100 11,24 10,52 NA/CCC 1.499 1-14,63% -1,86% GR0128014710 EUR 3,00 24.02.2027 53,66 56,659 11,07 10,38 NA/CCC 1.470 1-14,40% -1,39% GR0133006198 EUR 3,00 24.02.2028 52,18 55,181 10,97 10,30 NA/CCC 1.525 1-14,63% -3,16% GR0133007204 EUR 3,00 24.02.2029 51,42 54,417 10,75 10,11 NA/CCC 1.504 1-14,02% -3,65% GR0133008210 EUR 3,00 24.02.2030 50,86 53,864 10,54 9,92 NA/CCC 1.435 1-12,83% -3,46% GR0133009226 EUR 3,00 24.02.2031 50,25 53,250 10,37 9,77 NA/CCC 1.368 1-12,10% -4,24% GR0133010232 EUR 3,00 24.02.2032 50,00 51,500 10,17 9,87 NA/CCC 1.374 1 N/A N/A GR0138005716 EUR 3,00 24.02.2033 48,96 51,963 10,15 9,57 NA/CCC 1.453 1-11,16% -5,69% GR0138006722 EUR 3,00 24.02.2034 48,64 51,639 10,01 9,45 NA/CCC 1.410 1-9,99% -6,00% GR0138007738 EUR 3,00 24.02.2035 48,18 51,184 9,92 9,36 NA/CCC 1.444 1-9,65% -6,55% GR0138008744 EUR 3,00 24.02.2036 48,13 51,132 9,77 9,22 NA/CCC 1.505 1-8,74% -6,41% GR0138009759 EUR 3,00 24.02.2037 48,04 51,042 9,64 9,11 NA/CCC 1.396 1-8,41% -6,01% GR0138010765 EUR 3,00 24.02.2038 47,96 50,955 9,52 9,00 NA/CCC 1.382 1-8,41% -5,88% GR0138011771 EUR 3,00 24.02.2039 47,93 50,930 9,41 8,90 NA/CCC 1.337 1-8,41% -5,50% GR0138012787 EUR 3,00 24.02.2040 47,92 50,916 9,31 8,80 NA/CCC 1.372 1-8,35% -5,28% GR0138013793 EUR 3,00 24.02.2041 47,88 50,879 9,22 8,72 NA/CCC 1.363 1-8,36% -5,29% GR0138014809 EUR 3,00 24.02.2042 47,86 50,860 9,14 8,65 NA/CCC 1.433 1-8,27% -5,44% Kazakistan XS1120709669 USD 3,88 14.10.2024 94,50 95,500 4,65 4,51 Baa2/BBB+ 1.500 200.000 2,72% 2,16% XS1263054519 USD 5,125 21.07.2025 99,50 100,000 5,19 5,12 Baa2/BBB+ 2.500 200.000 3,38% N/A XS1120709826 USD 4,88 14.10.2044 81,25 82,000 6,30 6,23 Baa2/BBB+ 1.000 200.000 2,85% -8,96% XS1263139856 USD 6,5 21.07.2045 95,75 96,500 6,84 6,78 Baa2/BBB+ 1.500 200.000 2,13% N/A ATF BANK XS0253723281 USD 9,00 11.05.2016 98,00 99,000 17,60 13,15 Caa3/B- 350 100.000 0,00% 4,81% KAZAGRO XS0934609016 USD 4,625 24.05.2023 80,50 82,000 8,24 7,93 NA/BBB 1.000 200.000 2,88% -5,85% KAZKOMMERTSBANK XS0286431100 EUR 6,88 13.02.2017 92,00 93,000 16,27 15,01 Caa2u/CCC 393 50.000-2,90% 5,14% KAZKOMMERTSBANK XS0867478124 USD 5,5 21.12.2022 64,50 66,000 13,64 13,19 NA/CCC 750 1-7,19% 9,32% Venezuella US922646AT10 USD 13,63 15.08.2018 48,00 51,000 53,96 50,23 Caa3/CCC 753 1.000-11,11% -21,95% US922646AS37 USD 9,25 15.09.2027 32,75 33,750 30,62 29,82 Caa3/CCC 4.000 1.000-2,24% -22,94% US922646BL74 USD 9,38 13.01.2034 30,25 31,500 31,33 30,15 Caa3/CCC 1.500 2.000-6,20% -22,44% USP17625AB33 USD 9,25 07.05.2028 29,50 31,000 33,17 31,74 Caa3/CCC 2.000 100-6,35% -24,36% USP17625AC16 USD 12,75 23.08.2022 33,45 34,950 44,96 43,28 Caa3/CCC 3.000 100-3,74% -29,21% USP17625AD98 USD 11,95 05.08.2031 33,05 34,550 36,53 35,01 Caa3/CCC 4.200 100-2,51% -24,46% USP17625AE71 USD 11,75 21.10.2026 32,70 33,950 37,78 36,52 Caa3/CCC 3.000 100-4,80% -25,68% USP97475AF73 USD 5,75 26.02.2016 93,60 95,600 347,53 235,90 Caa3/CCC 1.500 500 7,90% 30,00% USP97475AN08 USD 7,75 13.10.2019 29,55 30,800 53,49 51,65 Caa3/CCC 2.496 100-9,08% -21,20% PDVSA USP7807HAK16 USD 8,50 02.11.2017 38,50 39,500 80,84 78,57 NA/CCC 4.100 100-4,35% N/A PDVSA USP7807HAM71 USD 12,75 17.02.2022 33,00 34,000 46,90 45,71 NA/CCC 3.000 100-5,71% -34,65% PDVSA XS0294364954 USD 5,38 12.04.2027 25,82 26,820 26,01 25,24 NA/CCC 3.000 400-13,93% -24,06% Arjantin XS0501195480 USD 8,75 02.06.2017 113,65 115,150-3,44-4,46 NA/WD 950 1 2,39% 19,88% US040114GL81 USD 8,28 31.12.2033 115,50 116,750 6,60 6,47 NA/WD 3.966 1 3,13% 24,86% US040114GK09 USD 2,50 31.12.2038 64,80 65,800 7,02 6,91 NA/WD 5.297 1 7,37% 25,10% Meksika US91087BAA89 USD 3,60 30.01.2025 96,40 96,900 4,08 4,02 A3/BBB+ 3.000 200.000-0,10% -5,49% US91086QBF46 USD 4,6 23.01.2046 87,00 88,000 5,49 5,41 A3/BBB+ 3.000 200.000-0,17% -14,29% CEMEX USP2253TJC47 USD 5,88 25.03.2019 94,25 95,500 8,00 7,53 NA/BB- 600 200.000 2,72% -9,24% CEMEX USP2253TJD20 USD 6,5 10.12.2019 94,25 95,500 8,29 7,89 NA/BB- 1.000 200.000 2,45% -10,24% CEMEX USU12763AC92 USD 9,38 12.10.2022 101,35 102,600 9,10 8,85 NA/BB- 1.500 200.000 0,60% -11,48% CEMEX USU12763AD75 USD 6 01.04.2024 84,75 86,000 8,65 8,41 NA/BB- 1.000 200.000 4,63% -15,25% SCRIBE USP49768AA59 USD 8,88 07.04.2020 91,00 94,000 11,67 10,70 B1/NA 300 2.000-1,09% -4,21% PEMEX US71656MBC29 USD 3,5 23.07.2020 93,25 94,100 5,23 5,00 Baa1 /*-/BBB+ 1.500 10.000 1,36% -7,90% PEMEX US71654QBG64 USD 3,50 30.01.2023 84,50 85,500 6,29 6,09 Baa1 /*-/BBB+ 2.100 10.000 2,42% -11,98% PEMEX US71656MBA62 USD 4,25 15.01.2025 85,25 86,100 6,45 6,31 Baa1 /*-/BBB+ 1.000 10.000 2,10% -14,11% PEMEX US71656MAF68 USD 6,63 PERP 82,75 84,750 8,13 7,93 Baa1 /*-/BBB+ 1.000 10.000-5,97% -18,07%

5 Azerbaycan XS1044540547 USD 4,75 18.03.2024 90,00 90,750 6,35 6,22 Ba1 /*-/BBB- 1.250 200.000 0,56% -10,00% IBAZAZ XS0300013462 USD 6,17 10.05.2017 94,00 96,500 11,53 9,24 B1/NA 100 100.000-0,53% 0,53% SOCAR XS0744126961 USD 5,45 09.02.2017 101,00 102,000 4,39 3,35 Ba1 /*-/BBB- 97 200.000 0,75% -0,98% SOCAR XS0903465127 USD 4,75 13.03.2023 82,50 84,000 8,04 7,73 Ba1 /*-/BBB- 1.000 200.000 3,77% -10,81% SOCAR XS1196496688 USD 6,95 18.03.2030 82,00 83,500 9,26 9,04 NR/BBB- 750 200.000 1,86% N/A Güney Afrika US836205AN45 USD 5,50 09.03.2020 104,65 105,150 4,24 4,11 Baa2/BBB- 2.000 100.000 2,60% -4,21% US836205AQ75 USD 4,665 17.01.2024 97,50 98,000 5,05 4,97 Baa2/BBB- 1.500 100.000 4,14% -7,14% US836205AR58 USD 5,88 16.09.2025 104,50 105,250 5,27 5,17 Baa2/BBB- 2.000 200.000 4,76% -8,63% US836205AS32 USD 5,375 24.07.2044 92,00 93,000 5,96 5,88 Baa2/BBB- 1.000 200.000 6,36% -14,62% ESKOM XS0579851949 USD 5,75 26.01.2021 86,00 87,000 9,35 9,07 Ba1/NA 1.750 200.000 8,01% -10,65% ESKOM XS1187065443 USD 7,125 11.02.2025 85,00 86,000 9,66 9,47 Ba1/NA 1.250 200.000 8,28% -14,79% Çin AGILE PROPERTY USG01218AB54 USD 8,88 28.04.2017 100,25 100,750 8,63 8,18 B1/NA 650 100.000-0,62% 1,39% BANK OF CHINA US06120TAA60 USD 5 13.11.2024 103,08 103,543 4,57 4,50 Baa3/BBB+ 3.000 200.000-1,31% -1,84% CENTRAL CHINA XS0937236783 USD 6,50 04.06.2018 94,50 95,500 9,20 8,70 Ba3/NA 400 200.000-3,45% 1,48% CHINA SHANSHUI XS1200439609 USD 7,5 10.03.2020 79,00 81,000 14,52 13,76 NA/C 500 200.000-4,24% N/A CNPC HK USG21895AC44 USD 5,95 28.04.2041 119,29 121,860 4,64 4,49 A1/A+ 500 200.000 0,62% -3,71% EVERGRANDE USG3225AAD57 USD 8,75 30.10.2018 98,00 98,750 9,60 9,27 B3/NA 1.500 200.000-2,34% 5,66% HUARONG FINANCE XS1165659357 USD 4,50 16.01.2020 103,93 104,496 3,42 3,27 Baa1/A 1.200 200.000 0,07% 1,23% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6 PERP 102,60 103,000 5,50 5,48 Ba2/NA 2.940 200.000-1,20% -1,63% PARKSON RETAIL XS0920864708 USD 4,50 03.05.2018 88,25 89,250 10,60 10,04 Ba3/B+ 500 200.000-1,12% -3,56%