PİYASA GELİŞMELERİNİ İLK SİZ TAKİP EDİN döviz dergisi 14 Ocak Pazartesi FOREX TE NEDEN KAYBEDERİZ? Forex piyasasında kaybetmemek için ve düzenli kazanmak için neler yapmalıyız?
İÇİNDEKİLER SAYFA 4 FOREX PİYASASINDA NEDEN ZARAR ELDE EDİLİYOR? SAYFA 6 AIG HABERİ VE AIG ANALİZİ SAYFA 7 ÖNEMLİ HABER VE GELİŞMELER SAYFA 9 EURUSD,GBPUSD ve USD INDEX ANALİZ SAYFA 11 TÜRK LİRASI ANALİZİ SAYFA 12 PETROL ANALİZ SAYFA 13 PARİTELERDE HAFTALIK DESTEK, DİRENÇ, YÖN BEKLENTİMİZ SAYFA 14 FTSE ANALİZİ 2 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
NEDEN DÖVİZ DERGİSİ? Dünyanın en büyük piyasasında işlem yapmak ve yaptığınız işlemler için bilgi almak istiyorsunuz. Döviz dergisini okuyorsunuz çünkü yurt dışı piyasalardaki gelişmelerin hayatımızı daha çok etkilediği bugünlerde, başta ekonomik olmak üzere, politik, sosyal, çevresel ve teknolojik oluşumları daha yakından takip etmek ve yurt dışı spot parite (fx), vadeli işlemler, opsiyon ve CFD piyasaları aracılığıyla yatırım portföyünüzü çeşitlendirmek istiyorsunuz. 2001 ve 2007 yılında yaşanan ekonomik krizler sonrasında, ülkemizde önce döviz dalgalanmalarının serbest bırakılması, ardından faizlerin hızla gerileyerek cazibesini kaybetmesi, yatırımcıların alternatif yatırım araçlarına yönelmesine neden olmuştur. Yatırımcıların kaldıraçlı yatırım enstrümanlarına olan talebi, uzun bir süredir Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası A.Ş nin faaliyete geçmesini sağlamış, zamanla aynı şekilde çalışan yurt dışı piyasalara ilgi daha da artmıştır. Bu ilgi, yatırımcıların tek bir borsa ve geleneksel enstrümanlar yanında, farklı yatırım alternatiflerine duydukları ihtiyacı işaret etmektedir; bu durum aynı zamanda ülkemizdeki yatırımcıların daha nitelikli ve bilinçli olmaları yolunda güzel bir trendin başladığının da işaretidir. DÖVİZ DERGİSİ İLETİŞİM Telefon : 0(212) 505 37 69 E-Posta : info@dovizdergisi.com Adres : Galataderesi Cd. 27/6 Şişli - İstanbul Döviz Dergisi bu trende paralel olarak, yatırımcıların yurt dışı piyasalara güvenilir ve etkin bir kaynaktan erişimlerini sağlamak üzere kurulmuştur. Sitemizde zengin kapsamlı strateji bültenlerimize erişebileceksiniz. Döviz Dergisi ile edindiğimiz tecrübelerimizi ve bilgilerimizi sizlerle paylaşmaya devam edeceğiz. Günlük yazılı ve görüntülü bültenlerimiz yanında, şirketimizin tecrübesinden birebir komünikasyonla faydalanabilme ayrıcalığının size katma değer olacağına inanıyoruz. Spot parite (fx), vadeli işlemler, opsiyon ve CFD piyasalarında onlarca parite, metal, emtia, hisse senedi, hazine bonosu yatırımları yaparken profesyonel desteğe ihtiyaç duyacağınızı düşünüyorsanız, gelin birlikte çalışalım. Kişiye özgün ve 7/24 hizmetlerimizden faydalanma imkânına gerçek anlamda ilk defa ulaşma fırsatını yakalayın. Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 3
FOREX PİYASASINDA NEDEN ZARAR ELDE EDİLİYOR? Forex piyasasında düzenli kazanmak için piyasanın yapısını iyi bilmeliyiz. Spot parite (fx) piyasasında pozisyon alan finans kurumları bile zaman içinde zarar elde edebiliyorlar. Bu piyasada zarar eden bireysel ve kurumsal yatırımcıların yapmış olduğu belli başlı hatalar var. Bu hataları şu şekilde sıralayabiliriz. YETERSİZ ARAŞTIRMA BİLGİ Pozisyon almadan önce işlem yapılan birim hakkında yeterli araştırma yapılmaz. Genelde yatırımcılar piyasanın görünümünden çok duygularına göre hareket ederler. Yani kaybeden yatırımcılar alınan pozisyona göre analiz yaparlar. Kazanan yatırımcılar analizlerine göre pozisyon alırlar. 4 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
Forex te kazanmak için bu 3 unsura dikkat etmeliyiz KAR VE STOP NOKTASI YÜKSEK KALDIRAÇ VE İŞLEM VADESİ En büyük hataların başında bilinçsiz kaldıraç kullanımı gelmektedir. Kaybeden yatırımcılar sermayelerin çok üzerinde borçlanmaya giderler. Kaldıraçlı piyasaların en büyük psikolojik korkusu burada çıkmaktadır. Ekran sürekli kar/ zarar takip edilebilmektedir. Bizler kendimizi çok küçük bir mahalle bakkalı olarak düşünmeliyiz. Büyük parası olan bu piyasada büyük para kazanıyor denilemez. Küçük fonlarlada güzel kazanç elde edilebilir. Mahalle bakkalı herhangi bir market gibi mal çekemez. Bildiğiniz üzere şu anda ticarette tüm mal alımları vadeli gerçekleşmektedir. Eğer bakkal bir market gibi mal çeker ise ödeme gününde bunu karşılayamaz. Kaldıraçlı piyasalarda yatırımcılar bir pozisyon almadan önce işlem vadesini belirlemelidir. İşlem vadesi belirlendikten sonra kaldıraç oranına karar vermelidir. Örnek verecek olur isek 10 000 $ bir hesapta günlük işlem yapan bir yatırımcı bizlere göre kaldıraç oranını 1:2 yapmalıdır. Yani 20 000$lik bir pozisyon almalıdır. 20 000$ demek 0.2 lot demekdir. İşlem vadesi haftalık veya aylık ise bu kaldıraç oranı yükseltilebilir. Fakat unutmamak lazim 1:10 kaldıraç artık sermayenin erimeye hatta sıfırlanmaya başladığının sinyalini verir. Genelde kaybeden yatırımcılar küçük bir karda olduklarında hemen kar alıp yeni işlem için düşünmeye başlarlar. Zararlı işlemlerde ise zarar üzerinde durup birgün kara geçeceklerinin hayalini kurarlar. Yatırımcı olmak için en önemli faktör işlem vadesi ve bekleme sürecidir. Kazanan yatırımcılar öncelikle işlem vadesini belirler.sonra kaldıraç oranı belirlenir. Sonra işleme gireceği seviyeleri tespit ederler. Daha sonra kar al ve stop noktaları belirlenir. (Haftaya Devam Edecek) Forex piyasasında düzenli kazanç elde etmek için bizleri takip ediniz. Eğitimlerimizden faydalanmak için www.dovizgazetesi.com ve sosyal ağlardan www.twitter.com/dovizfx takip ediniz. Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 5
HİSSE SENETLERİ Amerikan hükümeti, kurtarma planı ile aldığı şirket hisselerini bir süre önce satmış, %92 oranındaki hisselerden 23 milyar dolar kar elde etmişti. 2008 deki mali kriz sırasında devlet yardımıyla iflastan kurtulan AIG şirketi Amerikan hükümetini dava edip etmeme konusunu gözden geçirdi ve aksi yönde karar aldı. American International Group (AIG) şirketini dava açmayı düşünmesinin nedeni, sunulan kurtarma planının şartlarının çok ağır olmasıydı. Kongre üyeleri, dev sigorta şirketinin, 182 milyar dolarlık kurtarma planının şartları gereği yaptığı harcamalardan bazılarını hukuk yoluyla geri alma planına sert tepki verdi. Temsilciler Meclisi Üyesi Elijah Cummings, AIG şirketinin dava açma planını vergi mükelleflerini hedef alan akıl almaz bir hakaret olarak niteledi. Cummings, Bu, sizi suni teneffüs yoluyla hayata döndüren ilk yardım ekibini, başınıza yastık koymadı diye dava etmeye benziyor, dedi. AIG şirketi, sadece Amerika yı değil tüm dünya ekonomisini beraberinde felakete sürükleyebileceği gerekçesiyle iflastan kurtarılmıştı. AIG şirketinin mali kriz sırasında kurtarılması büyük tartışmalara neden olmuş, Wall Street in açgözlülüğünün ve kötü yatırım kararlarının bir örneği olarak gösterilmişti. Bu nedenle de kurtarılmasına, vergi mükelleflerinin paralarının israfı olarak bakılmıştı. Hükümetin AIG hisselerini satmasından sonra şirket, televizyonlarda Teşekkürler Amerika mesajı içeren reklamlar yayınladı. Ancak bu reklamlarda, dava planına ilişkin herhangi bir ifade yer almadı. AIG Yönetim Kurulu nun dünkü toplantısında, eski Yönetim Kurulu Başkanı Maurice Hank Greenberg, temsilcisi aracılığıyla, hükümetin kurtarma planının, hissedarların elindeki şirket hisselerinin değerini düşürdüğünü söyleyerek 25 milyar dolarlık dava açılması planına destek istedi. Ancak yönetim kurulu devlete karşı dava açmaya yönünde karar aldı. AIG nin CEO su Robert Benmosche, yönetim kurulu olarak, bu isteği, mali ve hukuki zorunluluklarının bir parçası olarak incelemek zorunda kaldıklarını ancak davaya karşı karar aldıklarını açıkladı. AIG hisselerinde pozitif görünüm devam ediyor.29.85$ seviyesine kadar destekleri bulunan hissede hedef bölge 41$ın üzeridir.bu hafta içi 34.1 desteğine kadar gerileme ihtimali olan hissede 34.1dan başlıyarak yatırım yapmaya (maliyet ortalaması düşürülerek ) yatırım yapılabilir. 6 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
ÖNEMLİ HABER VE GELİŞMELER 16 Ocak ABD Sanayi Üretimi Aralık: Üretim tarafında ise Sandy Fırtınası nın etkisi geçince toparlanma yeniden belirginleşti. Kasım da sanayi üretim beklentilerin çok üstünde %1.1 artış kaydedetti. Aralık ayı beklentisi ise %0.2 artış şeklinde. 18 Ocak Japonya Sanayi Üretimi Kasım: Japonya da sanayi üretimi beklenenden çok daha fazla düşüş kaydederek 2011 deki deprem sonrası dönemin en düşük seviyesine geriledi ve Başbakan Shinzo Abe nin büyük ölçekli teşvik uygulaması gerekliliğini artırdı. İlk destek önlemlerinin 12 trilyon yen arasında olacağını öngörülüyor. 22 Ocak Japonya BOJ Faiz Kararı: Abe BOJ dan deflasyonun yenilmesi için yüzde 2 enflasyon hedeflemesini,cesur parasal gevşeme içeren geleneksel olmayan politika adımları atmasını talep etmişti. 25 Ocak İngiltere GSYH 4Ç Öncü: İngiltere de üçüncü çeyrekte büyüme 2007 nin üçüncü çeyreğinden bu yana görülen en güçlü seviyede gerçekleşirken, bunda Londra Olimpiyatları nın tek seferlik katkısı ile ekstra tatil nedeniyle üretimin olumsuz etkilendiği ikinci çeyrek sonrası toparlanma etkili oldu. İngiltere Merkez Bankası, Finans krizinin toparlanmayı geciktireceğini ve İngiltere ekonomisinin bu çeyrek daralmasını beklediğini açıkladı. 30 Ocak ABD FED Faiz Kararı: Tutanaklara göre FED yöneticilerini bir kısmı tahvil alım programının yıl sonuna kadar devam etmesi gerektiğini savunurken, bir kısmı yıl sonundan çok daha önce, bir kısmı ise hemen sona erdirilmesini istiyor. FED in tahvil alımlarını yıl sonuna kadar devam ettirmesi halinde, bilançosu hali hazırdaki 2.9 trilyon Dolar dan 1.02 trilyon Dolar daha yukarı çıkacak. FED toplantı tutanaklarına göre 2013 yılı içinde verilen desteğin yavaş yavaş geri çekileceği algısı oluşturdu Bu bakıma ocak ayının son haftasında varlık piyasalarında kısıtlı da olsa FED baskısı yaşanabilir. ABD nin Borç Tavanı Nedir? Borç tavanı, Kongre tarafından kararlaştırılan, federal hükümetin yasal olarak ne kadar borçlanabileceğini belirleyen sınırdır. Amerikan yasalarına göre, borç tavanı ABD nin milli gelirinin yüzde 10 unu geçemiyor. İlk defa 1917 de 11.5 milyar dolar olarak belirlenen borç tavanı, 1962 den bu yana 75 kez yükseltilerek 16 trilyon 394 milyar dolara kadar çıkarıldı. Borç Tavanını Artırmak İçin Son Gün Nedir? Policy Center 15 Şubat-1 Mart arasında. Hazine nin borç limiti sebebiyle aldığı ekstra önlemlerin tükenebileceği tahmin ediyor. Hazine nin önlemleri arasında belirli hükümet fonlarına yatırımların ertelenmesi var ki bu 200 milyar dolarlık manevra alanı sağlıyor. Kongre Bütçe Ofisi ABD nin borçlanma tavanının artırılmasına ihtiyaç duymadan Hazine fonlamalarıyla Şubat ortası ya da Mart başına kadar ertelenebileceği bildirdi. Borç Tavanı Niye Yükseltilemiyor? Demokratlarla cumhuriyetçiler arasındaki derin görüş ayrılıkları aşılamıyor. Kongre nin borç tavanını yükseltme girişimi,aylardır bütçe görüşmeleri engeline takılmış durumda. ABD Başkanı Obama bütçe açığını 10 yılda 1.6 trilyon dolar, vergi artışlarını ve harcama kesintilerini içeren bir plan hazırladı. Ancak Cumhuriyetçiler, vergi artışlarına karşı çıkarken, Obama nın yasalaştırdığı sağlık harcamalarının kısılmasını istiyor. Ayrıca Cumhuriyetçiler, bütçe açığını kısmaya yönelik bir plan üzerinde uzlaşmadan, borç tavanının yükseltilmesine onay vermiyor. Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 7
ABD, 1 Trilyon Dolarlık Platinyum Parayla tavan dan Kurtulabilir! ABD Hazine Bakanı Tim Geithner ın tek bir madeni para basarak değerini 1 trilyon olarak belirlemesi ve Fed e yatırması. Böylelikle ABD hükümeti harcamaları için kaynağı borçlanarak yaratmak yerine para basarak çözmüş olacak. ABD de Hazine Bakanlığı nın para basma yetkisi yok. Her ülkede olduğu gibi bu yetki sadece Merkez Bankası na ait. Ancak kanunlar Hazine Bakanlığı nın herhangi bir değerde platin madeni para basmasına izin veriyor. Kanunda bakanlığın hangi değerde para basabileceği kısıtlanmıyor.yani aslında Geithner bu yetkiyi kullanıp 1 trilyon dolarlık para basar ve Fed e yatırırsa, ABD nin 1 trilyon dolarlık borcu ödenebilir hale gelecek. Bu da borç tavanını otomatik olarak 1 trilyon dolar artıracak. Tabi bunun yan etkileri de olacak.bunların başında da enflasyon geliyor. Piyasaya bir gecede 1 trilyon dolar sürülmesi demek ABD de uzun zamandır kontrol altında tutulan enflasyonun yeniden hortlaması anlamına geliyor. Borç Tavanı Yükselmezse Ne Olur? İsrail deki Genel Seçimler Lüksemburg gazetesi Luxemburger Wort, İsrail de iki hafta sonra yapılacak meclis genel seçimlerini yorum sütunlarına taşımış: Seçime iki hafta kala İsrail de siyasî durum belirsizliğini koruyor. İsrailliler, sadece ülkede çok da pembe olmayan ekonomik durum dolayısıyla değil, Mısır, Suriye ve İran daki gelişmelerin önceden kestirilemez durumda olması nedeniyle de son derece tedirgin. Normal olarak seçmen böyle anlarda temkinli davranır. Ancak İsrail de geniş tabanlı geleneksel halk partileri İşçi Partisi ile Likud konusunda seçmen hayal kırıklığı içinde. Batı Şeria topraklarının yüzde 60 ının ilhak edilmesini isteyen ve bu talebiyle muğlak duruma açıklık getirmek isteyen aşırı sağın yeni parlayan yıldızı Naftali Bennett in bu seçimden kazançlı çıkması olasıdır. Böylece basit çözüm reçeteleri ortaya atanlar, İsrail deki tedirgin ortamı kendi çıkarları yönünde kullanabilirler. Kaynaklar DW, Reuters, Bloomberg, WSJ, FT ABD borçlanamayacağı için, ödemelerini yapamayacak. Hükümetin yükümlülüklerinden hangisini ödeyeceğini seçmek zorunda kalacak. Bu dönemde ödenecek faturaların boyutundan dolayı bu süreç 1 Mart sonrasına da sarkabilir. Buna ek olarak, ABD itfalarını yerine getiremeyerek temerrüde düşecek. İşte bu durumda, ABD muhtemelen AAA olan kredi notunu kaybedecek. Harcamalarının kesintiye uğraması sonucu ABD ekonomisinde yaşanacak yavaşlamanın işsizlik üzerindeki etkileri nedeniyle, varlık alım programını işsizlik kriterine bağlayan FED genişlemeye devam edecektir. 8 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
EURUSD,GBPUSD ve USD INDEX ANALİZ EURUSD Paritesi Hafta içi ECB Başkanı Draghi nin açıklamaları pariteyi 1.335 seviyesine taşıdı.parite açıklama öncesi 1.304 seviyesinde fiyatlanıyor idi.draghi yaptığı açıklamada üyelerin aynı görüş içinde olduğunu ve atılacak her adımın güven vereceğini gösterdi.ayrıca ilk çeyreğinde toparlanmanın çok yüksek ihtimal olduğunu belirtip faizleride değiştirmenin piyasa oyuncuların negatif görüşe kapılmasını engellemiş oldu. ECB toplantısı sonrası Goldman Sach 1.29 stop kullanarak 1.37 hedefli paritede işlem önerdi. Hisse senedi piyasalarında yükselişlerin devam ediyor olması paritei daha yukarıları taşır. Hafta içinde paritede alımlar devam edebilir. 1.328den 1.358 hedefi ile 1.313 stop kullanılarak alım yapılabilir. GBPUSD Paritesi İngiltere Merkez Bankası (BOE)nin izlemiş olduğu politika kalıcı değerli sterlin için göstergedir. 2011 yılından beridir 1.6-1.63 arası BOE nin istediği fiyat aralığıdır.sterlin ilerleyen sürede güç bulmaya devam edecektir. FED in politikaları güçsüz dolar için ışık yakar ise 1.73 seviyesinde sterlin görebiliriz. 1.598 ve 1.587 sterlin için belirlediğim destek noktalardır. Hafta içi (14-18 ocak 2013) arası sterlin gerileyebilir. Hafta içi dirençler 1.618 ve 1.622dir.1.63 stop kullanılarak 1.598 ve 1.587 hedefler ile sterlinde satış yönünde pozisyon alınabilir. Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 9
USD INDEX Abd dolarının diğer belli başlı para birimlerine göre değerini ölçen ve ICE borsasında işlem gören US Dollar Index haftayi ECB Başkanı açıklamaları ile 80.7den gerileyerek 79.6dan kapatmış idi. 78.95 desteğine kadar gerilemesini beklediğim endeksde hafta içi satışlar devam edebilir. Fakat endeksde gerileme kalıcı olmayacaktır. 79.2 destek seviyesi haftalık işlemlerde destek olur iken dolara güvenen fon yöneticileri 79.2den maliyet yapmaya başlıyacaklardır. 80.1 haftalık işlemlerde alım yapacak yatırımcılar için kar al noktasıdır. Hafta içi hergün paritelerdeki analizlerimi okumak için www.dovizgazetesi.com abone olabilirsiniz. Özel işlem analiz ve yöntemlerimi okumak için www.alperfx.com ziyaret ediniz. 10 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
TÜRK LİRASI ANALİZİ İMKB 30 vadeli endeksde olumlu seyrin devam etmesini, endekste yükseliş eğiliminin kısa süreli düzeltmelerle süreceğini tahmin etmekteyiz. Türkiye`nin kredi notu ile ilgili 2013 yılının ilk çeyreğinde S&P ve Moody`s ten beklenen artırımların, tahvil-bono piyasasında faizlerde hafta başından beri yaşanan gevşemenin, piyasa üzerinde olumlu etkileri süreceği, satışları sınırlamaya devam edeceği söylenebilir. Teknik açıdan bakıldığında İMKB 30 vadeli `de gelecek haftaki ilk önemli destek noktası 100 900 seviyesindedir. Diğer önemli destek noktaları 100 100, 99 200 ve 99 400 seviyelerindedir. Hedefimiz 108 000 e kadar beklediğimiz yükseliştir. Hisse senedi piyasalarına girişin devam etmesi Dolar/Türk Lirasını geriletmeye devam edecektir. 1.806 en önemli dirençdir. Hedefimiz 1.734 dır. Bu seviyeye satış yönünde pozisyon alınabilir. Belirlediğimiz direnç noktaları 1.774, 1.778 ve 1.786dır. Direnç seviyelerden satış yapmak üzere analiz yapılabilir. Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 11
PETROL ANALİZ İran ambargosuyla azalan petrol arzını ilerleyen sürede Irak telafi edemeyecek. Üstüne üstün Çin ve Japonya dan gelen ekonomik rakamlar ve ABD nin üretim ve tüketim dengesi petrol fiyatları üzerinde baskı oluşturan görünen faktörler.abd nın petrol bağımlılığının azaltılması hatta üretim tüketim arasındaki açığın kapatılarak pozitife geçmesi elbette petrol fiyatlarını aşağı çekecektir. Görünmeyen faktör ise K.Irak yönetimi ve Türkiye nin bu sistemde geçiş noktası olmasıdır. Bir diğer görünmeyen faktör petrole aşırı ihtiyacı olması beklenen Türkiye ye komşu bir yerin olmayışıdır. Euro Bölgesindeki büyüme rakamları ve sanayi üretimindeki beklentiler büyük oranda petrol ve türevlerine ihtiyaç duyulmadığını gösteriyor. Hisse senedi piyasalarında görülen yükselişler devam ettiği sürece petrolde aşırı değer kaybı beklenilmez. Sonuçta büyüyen ekonomi petrol tüketecektir.bu her zaman böyle olur denilemez. Batı Teksas türü petrol 94.7 hedefli yükseliş dinamiği içinde bulunuyor. Bizler gerilemelerde petrol alım fırsatı olarak değerlendiriyoruz. Belirlediğimiz destekler 92.65-91.75 dir. İlk çeyreği petrol 95 seviyelerinin üzerinde kapatmasını bekliyoruz. Brent petrol 108-111 arasında fiyatlanmaya devam edecektir. OPEC in ve gelişmekte olan ülkeler için avantajlı bölge 100-110 arasıdır. Bu nedenle brent petrol bu çeyrek siyasi ve doğal afet sorunu olmadığı sürece 3$ bir alanda fiyatlanmaya devam edecektir. 12 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
PARİTELERDE HAFTALIK DESTEK, DİRENÇ, YÖN BEKLENTİMİZ Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 13
FTSE ANALİZİ BU HAFTA EN ÇOK DEĞER KAZANANLAR BU HAFTA EN ÇOK DEĞER KAYBEDENLER FTSE yükselişlerin devam etmesini bekliyoruz. FTSE,DAX ve DOWJONES analizleri hergün okumak için bizimle iletişime geçiniz. Detaylı görüş ve beklentilerimiz için www.dovizgazetesi.com takip ediniz. 14 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
GÜNLÜK FOREX AL-SAT SİNYALLERİ www.dovizgazetesi.com EKONOMİST ALPER KORKMAZ, GÜNCEL PİYASA BİLGİLERİ AL - SAT RAPORLARINI DÖVİZ DERGİSİ NDE PAYLAŞIYOR! ABONELİK İÇİN www.dovizdergisi.com Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 15