GÜNDEM 12.10.2017 Serdar Şenol serdar.senol@abank.com.tr Makro Ekonomik Görünüm Küresel Gündem: Genel beklentilerde son dönemdeki gelişmelere paralel olarak nispeten daha sıkı para politikası tavrına işaret etmesi beklenen dün akşamki FED toplantı tutanaklarında piyasa öngörüsüne göre daha ılımlı görüşler ortaya çıktı. Tutanaklarda temelde FED üyelerinin enflasyondaki düşük seyre dair oluşacak para politikası tavrına dair görüş ayrılıkları olduğu görüldü. Bazı üyeler enflasyondaki düşük seyrin devam etmesi sürecinde para politikasında daha sıkı bir tavra geçilmemesi gerektiğini değerlendirirken, birçok üye yine de bu yıl içinde bir faiz artırımın daha gerekeceğini belirttiler. Genel görüşlere göre daha ılımlı kalan FED tutanakları ardından son günlerde gündeme gelen ABD dolarındaki değer kaybı eğilimi yeniden belirginleşmeye başladı. Her ne kadar haftanın kalanındaki Eylül ayı enflasyon gerçekleşmelerinde yükseliş yönlü beklentiler bulunsa da, piyasalarda şimdilik FED tutanaklarına dair iyimserlik hüküm sürmeye başladı. Bugün gelecek olan ÜFE verisi ve yarınki TÜFE verilerine dair beklentiler FED tutanaklarındaki iyimserliği sınırlayabilecek önemli veriler durumunda. Bu anlamda, FED tutanaklarına dair iyimserliğin bir ölçüde dengeli bir tavırla karşılandığını düşünüyoruz. Piyasalarda daha kalıcı iyimserlik için öncelikle yarınki TÜFE verisini izleyeceğiz. Türkiye Gündemi: Yurtiçindeyse dün gelen Ağustos ayı cari denge gerçekleşmesi beklentilerin altında kaldı. Ağustos ayında cari denge beklentilerden daha olumlu bir sonuçla sadece 1.24 milyar dolarlık bir açık verdi. 1.6 milyar dolar düzeyindeki beklentilerden daha ılımlı bir gerçekleşme olmasındaki temel nedenlerin başında; hizmet sektörü içerisinde özellikle turizm gelirlerindeki artışın giderek daha da güçlenmesi ve genel Hükümet'e dair transfer girdilerindeki artış geldi. Ağustos ayı ardından Eylül ayında cari açık tarafında artış eğilimi daha belirgin olabilecek. Özellikle ithalat tarafındaki artışın güçlenmeye devam etmesiyle cari açık aylık bazda 4.2 milyar dolara varan bir açık verebilecek ki, bu durumda yıllık cari açık 37 milyar dolardan 39.6 milyar dolara kadar çıkabilecek. Bu kapsamda, ithalat tarafındaki güçlü seyir nedeniyle yılsonunda cari açığın 40 milyar doları aşarak 42-43 milyar dolar bandında çıkması ihtimali giderek yükseliyor. Bu gelişmelere ek olarak gelecek hafta ABD den gelecek olan heyet ve vize sürecine dair son dönemde yaşanan sorunlara dair görüşmelerin hızlı şekilde gerçekleştiriliyor olması, süreçle ilgili risk faktörlerini azaltarak TL varlıkları desteklemeye devam edebilecek. TCMB Fonlaması 4.1000 Miktar Oran 4.0000 Haftalık 0 0.00 3.9000 Kotasyon 10,328,500 9.25 3.8000 Geç Likidite 98,455,000 12.25 3.7000 Toplam 108,783,500 11.97 3.6000 14.A EUR+USD Sepet ve Repo Faizi Gelişimi 21.A SEPET 28.A Bankalar Arası Repo 3.9878 12.2% 12.5% 12.4% 12.3% 12.2% 12.1% 12.0% TCMB Rezervleri Son 30.12.2016 31.12.2015 26.12.2014 TCMB Brüt Rez.(mia USD) (29/09/2017) 111.9 106.1 110.5 126.5 TCMB Net Döviz Pozis. (29/09/2017) 36.3 34.0 28.4 39.6 Veri Gündemi Veri TSİ Beklenti Önceki ABD - ÜFE Değişimi - aylık (Eylül) 15:30 0.40% 0.20% ABD - Çekirdek ÜFE Değişimi - aylık (Eylül) 15:30 0.20% 0.20% ABD - ÜFE Değişimi - yıllık (Eylül) 15:30 2.60% 2.40% ABD - Çekirdek ÜFE Değişimi - yıllık (Eylül) 15:30 1.90% ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları 15:30 250K 260K ABD - Bütçe Dengesi (Eylül) 6.0 mia USD 33.4 mia USD ABD - Hazine İhalesi (30 yıllık) 20:00 ABD - FED - Brainard Konuşması 17:15 Emtia VE CDS (USD BAZINDA) Bugün Açılış Haftalık % Türkiye 5Y CDS 178.43 1.87% -100 Altın 1,296.00 2.21% #REF! Petrol 56.51-1.03% -100 Gümüş 17.25 3.65% -100 Bakır 309.70 1.58% -100 Buğday 434.75-1.42% -100 Pamuk 69.10 1.10% -100 Şeker 14.30 0.35% -100 Gelişmiş Ülkeler 10 lık Tahvil Faizleri (%) Gelişmekte Olan Ülkeler 10 lık Eurobond Faizleri (%) 3.0 5.6 2.5 5.4 2.0 5.2 2.3450 5.0 1.5 ABD Almanya Japonya 4.8 1.0 4.6 0.4590 0.5 4.4 G. Afirka Brezilya Türkiye 0.0 4.2 0.0610-0.5 4.0 09.Ağu 16.Ağu 23.Ağu 30.Ağu 06.Eyl 20.Eyl 27.Eyl 04.Eki 25.Nis 02.May 09.May 16.May 23.May 30.May 06.Haz 13.Haz 20.Haz 27.Haz 04.Tem 11.Tem 18.Tem 4.96 4.63 4.48
Ozan Akgül ozan.akgul@abank.com.tr Sabit Getirili Menkul Kıymetler ve Para Piyasaları TRY bonolar 2 yıl, 5 yıl ve 10 yılda sırasıyla +1 (12.25), -7 (11.57) ve -6 (11.33) olarak kapanışı gerçekleştirdi. TL'de devam eden iyimserlik eğiliminin dün faiz cephesinde kademeli olarak yansımalarını görüdk. ABD'den gelecek heyetle birlikte vize sorunlarını çözüleceği algısı faiz cephesindeki iyimserliği destekleyebilecek önemli bir unsur. Bugün de TL'deki iyimserliğe bağlı olarak faiz tarafında 10-15 baz puanlık düşüşlerin mümkün olduğunu düşünüyoruz. Açılış Dün Kapanış Önceki Hafta 22.11.2017 11.55% 11.55% #N/A 14.02.2018 12.37% 12.37% 11.94% 15.01.2020 12.06% 12.06% 11.32% 22.09.2021 11.79% 11.79% 3% 08.03.2023 11.42% 11.42% 10.76% 24.07.2024 11.33% 11.33% 10.72% 2.2026 11.34% 11.34% 10.74% Devlet İç Borçlanma Senetleri Verim Eğrisi Oran % 13.00 12.40 12.33 12.24 12.07 12.30 12.21 Dün 1 hafta Önce 1 ay önce 12.50 12.3 12.14 12.12 12.4 12.01 11.83 12.00 11.79 11.71 11.55 12.2 12.1 11.9 11.8 11.6 11.6 11.60 11.4 11.47 11.3 11.4411.33 11.41 11.39 11.36 11.34 11.50 11.8 11.2 11.2 11.7 11.8 11.7 11.1 11.5 11.5 0 11.2 11.2 10.50 10.9 10.9 10.8 10.7 10.6 10.5 10.5 10.5 10.6 10.6 0 3 Ay 6 Ay 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 XCCY Spread (Baz Puan) Bugün 1 Hafta Önce 1 Ay Önce 2-5 yıl -76-68 -65 2-10 yıl -135-117 -105 LIBOR TRY USD EUR Gecelik #VALUE! 1.1817% -0.4366% 3 ay #VALUE! 1.3567% -0.3759% 6 ay #VALUE! 1.5243% -0.3087% 1yıl 13.3326% 1.8068% -0.2224% EUROBOND (Kapanış) Vade Cinsi Kupon Oranı Temiz Fiyat Getiri Eylul 22 USD 6.25% 109.500 4.11% Mart 23 USD 3.25% 95.090 4.27% Ocak 30 USD 11.88% 158.160 5.34% Ocak 41 USD 6.00% 102.200 5.83% Oran % 12.0 9.0 8.0 Cross Currency Swap Verim Eğrisi (Kapanış) 09.Ağu 12.50 12.00 11.50 0 12.32 11.86 11.53 11.29 11.10 10.94 10.81 10.73 10.62 10.52 XCCY 1y 12.32 2y 11.86 5y 11.10 10y 10.52 10.50 IRS 0 1y 13.30 2y 12.80 9.50 5y 12.15 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 10y 11.50 GOÜ 10 lık Tahvil Faiz Gelişimi (%) Türkiye TL Tahvil Faiz Gelişimi (%) G. Afrika Türkiye Brezilya 10.3 400 10.2 300 spread Spread 2y 10y 11.38 200 100 9.9 8.66 9.8 0 10.1 9.81 9.7-100 9.6-200 -91 16.Ağu 23.Ağu 30.Ağu 06.Eyl 20.Eyl 27.Eyl 04.Eki 01.Eyl 05.Eyl 09.Eyl 17.Eyl 21.Eyl 29.Eyl 03.Eki 07.Eki 13.0 12.5 12.25 12.0 11.3 11.5 10.5
Döviz Piyasası Medine Bayav medine.bayav@abank. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında pozitif seyrine dün de devam etti. Güne 3.70 seviyesinden başlayan USDTRY lokal sirketlerin satis ilgisinin devam etmesiyle kademeli olarak aagi geldi. 3.6850 seviyesine geriledikten sonra ABD Buyukelcisi'nin gazetecilere yaptigi aciklamalarda vize krizinin cozumu icin iki ulkenin irtibat halinde oldugunu belirmesinin ardindan 3.6560'a kadar gevseyerek 3.67 seviyesinden kapandi. Aksam gelen Fed tutanaklarinda bazi uyelerin enflasyon seviyesi ve dolayisiyla parasal sıkılaştırma konusunda endişeli olmaları global piyasalarda doların zayıflamasina yol açtı. USDTRY gece geç saatlerde 3.6380'e değdi. Boylelikle Cuma gunu aciklanan tarimdisi istihdam verisi sonrasi seviyelere geri donmus ve vize krizinin yarattigi bosluk kapanmis oldu. Piyasalarin yonu acisindan asil kritik veri Cuma gunu aciklanacak ABD enflasyon rakamlari olucak. Zayif veri, parasal sikilastirma karsiti olan bazi Fed uyelerini hakli cikarip, USDTRY'nin 3.60 seviyesine gevsemesine yol acabilir. Guclu veri ise USDTRY'yi yeniden 3.65'in uzerinde hizlandirabilir. USDTRY EURTRY EURUSD Direnç 3 3.6850 4.4367 1.2040 Direnç 2 3.6630 4.3663 1.1920 Direnç 1 3.6550 4.3458 1.1890 Spot 3.6440 4.3273 1.1875 Destek 1 3.6370 4.3062 1.1840 Destek 2 3.6200 4.2571 1.1760 Destek 3 3.6000 4.2192 1.1720 114 113 112 111 110 109 108 107 14.Ağu 21.Ağu USD/JPY USD/JPY - EUR/USD Gelişimi EUR/USD 1.2100 112.50 1.1900 1.1859 1.1700 1.1500 3.7400 3.6900 3.6400 3.5900 3.5400 3.4900 3.4400 3.3900 14.Ağu 21.Ağu USD/TRY - USD/ZAR Gelişimi USD/TRY USD/ZAR 14.00 3.6484 13.53 13.50 13.00 12.50 Yakından Takip Edilen Para Birimleri - 1 Haftalık Değişim (%) 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% EURUSD USDJPY GBPUSD USDCHF USD ENDEKSİ USDTRY EURTRY TRY SEPET EURHUF EURPLN USDZAR USDBRL USDKRW USDRUB Kaynak:Bloomberg SPOT GÜNLÜK% AYLIK% 1 YIL% EURUSD 1.1874 0.13% -0.77% 7.89% USDJPY 112.2600-0.19% -1.89% -7.20% GBPUSD 1.3255 0.28% -0.17% 8.65% USDCHF 0.9714-0.14% -1.20% 1.92% USD INDEX 92.8280-0.18% 1.05% -5.23% USDTRY 3.6350-0.10% -5.81% -15.31% SEPET / TRY 3.9772-0.02% -5.44% -18.72% USD / ZAR 13.4882-0.19% -3.64% 5.40% USD / BRL 3.1749-0.15% -2.26% 0.60% BIST 100 103,816.04 0.41% -4.87% 34.02% BOVESPA 76,659.80-0.31% 2.85% 25.63% JSE TOP 40 51,438.55 0.15% 2.94% 14.18% Kaynak: Bloomberg Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar, kamuya açık, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiştir. Bununla beraber, gerek bu bültendeki gerekse bu bültende kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden olduğu gibi bu yayındaki bilgi ve yorumların kullanılması sonucunda yatırımcıların uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kar yoksunluğundan, maddi ve manevi zararlardan ve üçüncü kişilerin uğrayabileceği zararlardan dolayı Alternatifbank A.Ş., iştirakleri ve bunların her türlü çalışanı hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz ve bu tüzel veya gerçek kişilere karşı her ne nam altında olursa olsun alacak ve tazmin talebinde bulunulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. İşbu bülten üzerinde Alternatifbank A.Ş. telif hakkı olup, Alternatifbank A.Ş. nin yazılı izni alınmaksızın herhangi bir kişi tarafından herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya yayınlanamaz. Alternatifbank A.Ş. nin tüm hakları saklıdır.
TÜRKİYE MAKROEKONOMİK VERİLERİ Kaynak Birim Dönem 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 GSYH ve Büyüme GSYH (yıllık) TÜİK TL Milyar 2017 Ç2 2,797.2 2,608.5 2,338.6 2,044.5 1,809.7 1,569.7 1,394.5 1,160.0 999.2 994.8 880.5 789.2 GSYH (yıllık) TÜİK USD Milyar 2017 Ç2 834.5 862.7 861.9 934.9 950.4 871.1 831.7 772.4 646.9 776.6 677.4 547.8 Reel Büyüme (yıllık) TÜİK % 16 Ç2-17 Ç2 5.10% 3.20% 6.10% 5.20% 8.5% 4.8% 11.1% 8.5% -4.7% 0.8% 5.0% 7.1% Reel Büyüme (çeyreklik) TÜİK % 2. çeyrek 5.15% 4.85% 5.40% Kişi Başı Milli Gelir TUİK USD 2016 10,883 11,019 12,112 12,480 11,588 11,205 10,560 8,980 10,931 9,656 7,906 Sanayi Üretimi, lık % TÜİK % Ara16-Tem17 ort. 5.32% 1.88% 3.24% 3.80% 3.0% 2.5% 10.1% 12.8% -9.9% -0.6% 7.0% 7.3% Sanayi Üretimi, lık % takv.arnd. TÜİK % Tem.17 14.60% -4.3% 0.0% Enflasyon ve Kurlar Tüketici Enflasyonu TÜİK % Eyl16-Eyl17 11.20% 8.53% 8.81% 8.17% 7.4% 6.2% 10.5% 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% 9.7% TÜİK % Ağu17-Eyl17 0.65% 0.18% 0.89% 0.14% 0.77% TÜİK % Ara16-Eyl17 7.29% 4.72% Üretici Enflasyonu TÜİK % Eyl16-Eyl17 16.28% 9.94% 5.71% 6.36% 7.0% 2.5% 13.3% 8.9% 5.9% 8.1% 5.9% 11.6% TÜİK % Ağu17-Eyl17 0.24% 0.08% 0.98% 0.42% 0.0% TÜİK % Ara16-Eyl17 9.78% 3.79% USD/TRY Dönem Sonu TCMB Eylül 3.5521 3.5192 2.9181 2.3269 2.1343 1.7826 1.9065 1.5460 1.5057 1.5123 1.1647 1.4131 USD/TRY ytd Ortalama TCMB Ara16-Eyl17 3.5932 3.0212 2.7224 2.1881 1.9035 1.7925 1.6700 1.5004 1.5471 1.2929 1.3015 1.4311 USD/TRY ytd Ortalama - % % Ara16-Eyl17 22.6% 10.97% 24.42% 14.95% 6.2% 7.3% 11.3% -3.0% 19.7% -0.7% -9.1% 6.7% EUR/TRY Dönem Sonu TCMB Eylül 4.1924 3.7099 3.1838 2.8272 2.9365 2.3517 2.4592 2.0491 2.1603 2.1408 1.7102 1.8586 EUR/TRY Ortalama TCMB Ara16-Eyl17 3.9974 3.3396 3.0208 2.9040 2.5297 2.3043 2.3224 1.9894 2.1505 1.8958 1.7782 1.8000 EUR/TRY Ortalama - % % Ara16-Eyl17 22.2% 10.55% 4.02% 14.80% 9.8% -0.8% 16.7% -7.5% 13.4% 6.6% -1.2% 7.8% İMKB100 Dönem Sonu TCMB 29.Eyl 102,907 78,139 71,727 85,721 67,801 78,208 51,267 66,005 52,825 26,864 55,538 39,117 İMKB100 Dönem Sonu - ytd% % 29.Eyl 31.7% 8.9% -16.3% 26.4% -13.3% 52.6% -22.3% 24.9% 96.6% -51.6% 42.0% -1.7% Gösterge Tahvil Faizi 2 yıllık % 29.Eyl 11.9% 10.7% 10.8% 9.3% 7.4% 8.3% 8.8% 8.5% 11.7% 19.3% 18.3% 17.8% Petrol Fiyatı - Brent ytd ort. 29.Eyl 52.5 56.8 53.6 99.4 108.7 111.7 110.9 80.3 62.7 98.5 72.7 66.1 Dış Denge Ödemeler Dengesi TCMB USD Milyar Ağu16-Ağu17 0.8-11.8-0.5 10.8 22.8 1.0 15.0 0.8-2.8 12.0 10.6 Cari İşlemler Hesabı TCMB USD Milyar Ağu16-Ağu17-37.0-32.6-32.2-46.4-64.7-48.5-75.1-45.4-12.2-40.4-38.2-31.8 Cari Açık / GSYH TCMB % Ç2 16-Ç2 17-4.4% -3.8% -3.7% 5.8% 6.8% 5.6% 9.0% 5.9% 1.9% 5.2% 5.6% 5.8% Dış Ticaret Dengesi TCMB USD Milyar Ağu16-Ağu17-47.2-40.8-48.2-63.6-80.0-65.3-89.1-56.4-24.8-53.0-46.7-40.9 Dış Ticaret TÜİK USD Milyar Eyl16-Eyl17-67.8-56.0-63.3-84.5-99.9-84.0-105.9-71.6-38.8-69.8-62.9-53.1 İhracat TÜİK USD Milyar Eyl16-Eyl17 153.5 142.5 143.9 157.6 151.8 152.5 135.0 113.9 102.1 132.0 107.1 85.5 İthalat TÜİK USD Milyar Eyl16-Eyl17-221.3-198.6-207.2-242.2-251.7-236.5-240.8-185.5-140.9-201.8-170.0-138.6 Hizmetler Dengesi TCMB USD Milyar Ağu16-Ağu17 17.9 15.4 24.1 25.7 23.1 22.6 20.1 16.7 18.6 18.8 13.3 13.7 Gelir Dengesi TCMB USD Milyar Ağu16-Ağu17-9.9-9.0-9.5-8.7-9.4-7.2-7.8-7.2-8.3-8.4-7.1-6.7 Finans Hesabı TCMB USD Milyar Ağu16-Ağu17 20.7 22.5 43.2 73.5 70.3 67.0 59.5 9.9 34.8 49.3 42.7 Yurtiçinde Doğrudan Yatırım TCMB USD Milyar Ağu16-Ağu17 11.2 12.3 17.1 12.1 12.9 13.2 16.2 9.1 8.6 19.8 22.0 20.0 Portföy Yatırımı Girişleri TCMB USD Milyar Ağu16-Ağu17 17.0 7.8-9.4 20.7 21.1 38.1 19.3 19.6 2.9-3.8 2.8 11.4 Diğer: Kredi TCMB USD Milyar Ağu16-Ağu17 5.5 13.2 29.5 18.7 37.6 21.1 20.0 28.8-8.4 34.6 33.5 29.7 Net Hata Noksan TCMB USD Milyar Ağu16-Ağu17 5.2 10.9 8.6 1.6 2.5 1.1 9.1 0.9 3.1 2.9 0.5-0.2 MB Döviz Rezervleri (Altın dahil) TCMB USD Milyar 29.09.2017 111.9 106.1 113.3 126.5 132.9 120.3 88.2 86.0 74.8 72.9 74.7 60.7 Özelleştirme Geliri ÖİB USD Milyon Oca.-Ara.16 1,313.0 1,832.0 5,242.0 12,486.5 3,020.7 1,358.4 3,085.5 2,275.0 6,297.1 4,258.6 8,096.2 Kamu Maliyesi ve Borç Yükü Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi Maliye GSYH Oranı Haz16-Haz17-2.0% -1.1% -1.0% -1.1% -1.0% -1.8% -1.3% -3.6% -5.5% -1.8% -1.6% -0.6% Faiz Dışı Denge Maliye GSYH Oranı Haz16-Haz17-0.2% 0.8% 1.3% 1.3% 1.7% 1.3% 1.8% 0.8% 0.1% 3.5% 4.2% 5.4% Gelirler Maliye GSYH Oranı Haz16-Haz17 21.0% 21.4% 20.7% 20.8% 22.5% 21.0% 21.2% 21.9% 22.4% 22.1% 22.6% 22.9% Harcamalar Maliye GSYH Oranı Haz16-Haz17 23.0% 22.5% 21.6% 21.9% 24.2% 22.4% 22.5% 25.3% 28.0% 23.9% 24.2% 23.5% Kamu Brüt Borç Stoku HM GSYH Oranı 2016 Ç4 31.6% 30.9% 31.8% 34.4% 35.9% 39.2% 42.8% 46.5% 40.9% 40.3% 46.3% Toplam Kamu Net Borç Stoku HM GSYH Oranı 2016 Ç4 8.4% 6.9% 9.1% 10.9% 15.3% 20.8% 27.3% 30.9% 26.8% 28.2% 32.7% AB Tanımlı Borç Stoku HM GSYH Oranı 2016 Ç4 28.3% 27.5% 28.6% 31.3% 32.6% 36.4% 40.0% 43.8% 38.1% 38.2% 44.7% İç Borç Stoku: Ortalama Vade HM Şubat 4.3 4.6 4.6 3.9 2.8 2.6 2.6 2.0 2.0 2.1 2.0 Parasal - TCMB Göstergeler (Haftalık) Toplam Krediler (Mali kesim hariç) BDDK TL Milyar 29.Eyl 1,866.2 1,622.7 1,377.4 1,148.3 968.8 732.8 635.6 483.7 359.3 343.2 262.6 207.8 Büyüme % yıllık 24.3% 17.4% 19.9% 19% 32% 15% 31% 35% 5% 31% 26% 41% TL Krediler BDDK TL Milyar 29.Eyl 1,261.6 1,050.0 927.4 805.4 684.3 533.4 444.0 346.2 259.1 244.0 198.9 153.3 Büyüme % yıllık 25.1% 12.5% 15.1% 17.70% 28% 20% 28% 34% 6% 23% 30% 45% YP Krediler BDDK USD Milyar 29.Eyl 170.9 163.4 155.4 148.9 133.9 112.9 102.2 89.9 67.4 67.1 55.0 38.9 Büyüme % yıllık 3.7% 5.6% 4.3% 11% 19% 11% 14% 33% 0% 22% 41% 26% Toplam Mevduat (Bank.arası hariç) BDDK TL Milyar 29.Eyl 1,542.7 1,371.8 1,181.9 997.6 895.3 725.8 656.3 583.6 485.3 433.4 340.2 296.8 Büyüme % yıllık 21.7% 17.1% 18.5% 11% 23% 11% 12% 20% 12% 27% 15% 22% TL Mevduat BDDK TL Milyar 29.Eyl 865.4 796.4 675.2 628.2 563.8 491.9 435.9 411.2 321.3 282.9 221.4 181.5 Büyüme % yıllık 11.7% 18.0% 7.5% 11% 15% 13% 6% 28% 14% 28% 22% 18% YP Mevduat BDDK USD Milyar 29.Eyl 191.5 164.3 174.9 160.4 155.9 132.4 117.6 112.6 110.1 101.6 102.6 82.3 Büyüme % yıllık 16.2% -4.1% 9.0% 3% 18% 13% 4% 2% 8% -1% 25% 24% TCMB Bilanço Büyüklüğü TL milyar 29.Eyl 390.1 345.4 297.7 281.9 265.9 202.0 146.2 128.4 1 113.4 106.6 104.4 TCMB Brüt Rezervi TCMB USD Milyar 29.Eyl 111.9 106.1 113.3 126.5 132.9 120.3 88.2 86.0 73.4 73.3 74.0 63.2 TCMB Net Rezervi TCMB USD Milyar 29.Eyl 36.3 34.0 28.4 39.5 39.2 43.6 41.9 50.2 37.2 37.1 33.5 20.5 Bankacılık Göstergeleri (Aylık) Krediler BDDK TL Milyar Ağustos 17 1,954.1 1,734.3 1,485.0 1,240.7 1,047.4 794.8 682.9 525.9 392.6 367.4 285.6 219.0 Büyüme % yıllık 22.9% 16.8% 19.7% 18.5% 32% 16% 30% 34% 7% 29% 30% 40% Menkul Kıymetler BDDK TL Milyar Ağustos 17 368.5 351.6 329.7 302.2 286.7 270.0 285.0 287.9 262.9 194.0 164.7 158.9 Büyüme % yıllık 11.7% 6.6% 9.1% 5.4% 6% -5% -1% 10% 36% 18% 4% 11% Aktifler BDDK TL Milyar Ağustos 17 2,989.9 2,730.9 2,357.5 1,994.2 1,732.4 1,370.7 1,217.7 1,006.7 834.0 732.5 581.6 499.7 Büyüme % yıllık 19.2% 15.8% 18.2% 15.1% 26% 13% 21% 21% 14% 26% 16% 23% Mevduat BDDK TL Milyar Ağustos 17 1,601.2 1,453.7 1,245.4 1,052.7 945.8 772.2 695.5 617.0 514.6 454.6 356.9 307.6 Büyüme % yıllık 21.1% 16.7% 18.3% 11.3% 22% 11% 13% 20% 13% 27% 16% 22% Net Kar (yıllık) BDDK TL Milyar Ağustos 17 44.3 37.5 26.1 24.7 24.7 23.5 19.8 22.1 20.2 13.4 14.9 11.4 Büyüme % yıllık 21.8% 44.1% 5.9% 0.0% 5% 19% -10% 10% 50% -10% 31% 91% TGA BDDK % Ağustos 17 3.1% 3.2% 3.1% 2.8% 2.8% 2.9% 2.7% 3.7% 5.3% 3.7% 3.5% 3.7% İşgücü Nüfus TÜİK Milyon Kişi 74.8 73.6 72.9 71.3 70.5 69.7 68.9 68.1 Çalışma Nüfusu TÜİK Milyon Kişi Haz.17 59.9 58.7 57.9 57.4 56.0 55.0 54.0 52.9 51.8 51.0 50.2 49.3 İşgücüne Katılma Oranı TÜİK % Haz.17 53.4% 52.0% 51.3% 50.2% 48.3% 47.6% 47.4% 46.5% 45.7% 44.9% 44.3% 44.5% İstihdam TÜİK Milyon Kişi Haz.17 28.7 27.1 26.4 25.6 24.6 23.9 23.3 21.9 20.6 20.6 20.2 19.9 Tarım Dışı İstihdam TÜİK Milyon Kişi Haz.17 22.9 22.0 21.4 20.6 19.4 18.6 17.9 16.8 15.9 16.0 15.7 15.3 İşsizlik Oranı - mevs. arınd. TÜİK % Haz.17 11.1% 10.9% 10.3% 10.6% 9.0% 8.4% 9.1% 11.1% 13.0% % 9.2% 9.0% Tarım Dışı İşsizlik Oranı - mevs.arınd. TÜİK % Haz.17 13.2% 14.1% 12.3% 12.5% 10.9% 10.3% 11.3% 13.7% 16.0% 12.3% 11.2% 11.1% Gerçekleşen Enflasyon ile 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 Gerçekleşme 8.5% 8.8% 8.2% 7.4% 6.2% 10.5% 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% Hedef 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.5% 6.5% 7.5% 4.0% 4.0% Tahmin (Önceki) 6.4% (6.4%) 8.7% (8.5%) 7.5% 7.9% 8.9% 6.8% 7.4% 8.3% 7.5% 5.5% 11.1% 7.3% Gıda Fiyatları, lık % 7.0% (7.0%) % (9.0%) 6.0% 8.0% 12.5% 7.0% 7.0% 7.5% 10.5% 5.8% % Petrol Fiyatı $50 (55) $50 (55) 44 54 $102 $109 $112 $110 $80 $70 $80 $70 Politika Faizi (Gecelik), Sonu 8.50% 10.75% 11.25% 7.75% 6.50% 15.00% 15.75% Politika Faizi (Haftalık), Sonu 7.50% 7.50% 8.25% 4.50% 5.75% 5.75% 6.50% Türkiye'nin Kredi Notu En Düşük Yatırım Yapılabilir Uzun Vade, Yabancı Para Görünüm U.V. Yerli Para K.V. Yabancı & Yerli Fitch BBB- BB+ Durağan BBB- F3 Moody's Baa3 Ba1 Negatif Ba1 S&P BBB- BB Negatif BB+ B
KÜRESEL MAKROEKONOMİK VERİLER 2016/17 Dönemi 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 Milli Gelir / Büyüme ABD 2017 Ç2 2.6% 1.6% 2.6% 2.4% 1.7% 2.2% 1.6% 2.5% -2.8% -0.3% 1.8% 2.7% AVRO BOLGESİ 2017 Ç2 2.3% 1.7% 1.6% 0.9% -0.5% -0.5% 1.6% 1.9% -4.3% 0.4% 2.8% 3.0% JAPONYA 2017 Ç2 4.0% 0.5% 0.5% 0.0% 1.4% 1.7% -0.5% 4.7% -5.5% -1.0% 2.2% 1.7% BREZİLYA 2017 Ç2 0.3% -2.9% -3.8% 0.1% 1.9% 1.0% 2.7% 7.5% -0.6% 5.2% 6.1% 4.0% RUSYA 2017 Ç2 2.5% -0.4% -4.1% 0.2% 1.3% 3.4% 4.3% 4.5% -7.8% 5.2% 8.5% 8.2% HİNDİSTAN 2017 Ç1 5.7% 7.1% 7.2% 7.5% 4.9% 4.5% 6.7% 8.9% 8.6% 6.9% % 9.5% GÜNEY AFRİKA 2017 Ç2 1.1% 0.2% 1.3% 1.5% 2.2% 2.5% 3.1% 2.8% -1.7% 3.6% 5.6% 5.3% MACARİSTAN 2017 Ç2 3.2% 2.2% 2.9% 3.6% 1.1% -1.7% 1.7% 1.3% -6.8% 0.9% 0.1% 3.9% ÇEK CUM. 2017 Ç1 4.7% 1.9% 4.3% 2.0% 1.6% -1.7% 0.6% 3.0% -3.1% 0.1% 0.1% 6.8% POLONYA 2017 Ç2 3.9% 2.5% 3.6% 3.3% 1.6% 2.0% 4.3% 3.9% 1.6% 5.1% 6.8% 6.2% ÇİN 2017 Ç2 6.9% 6.7% 6.8% 7.4% 7.7% 7.8% 9.3% 10.4% 9.2% 9.6% 14.2% 11.6% TÜRKİYE 2017 Ç2 5.1% 3.2% 6.1% 5.2% 8.5% 4.8% 11.1% 8.5% -4.7% 0.8% 5.0% 7.1% Tüketici Enflasyonu - lık ABD Ağu16-Ağu17 1.9% 2.1% 0.7% 0.8% 1.5% 1.7% 3.0% 1.5% 2.7% -0.2% 2.7% 3.2% ABD - CORE PCE Tem16-Tem17 1.4% 1.6% 1.5% 1.3% 1.2% 1.3% 1.9% 0.7% 1.5% 1.7% 2.2% AVRO BOLGESİ Tem16-Tem17 1.5% 1.1% 0.2% -0.2% 0.8% 2.2% 2.7% 2.2% 0.9% 1.6% 3.1% 1.9% JAPONYA Tem16-Tem17 0.4% 0.3% 0.2% 2.4% 1.6% -0.1% -0.2% -0.4% -1.7% 0.2% 0.0% 0.3% BREZİLYA Ağu16-Ağu17 2.5% 6.3% 10.7% 6.4% 5.9% 5.8% 6.5% 5.9% 3.7% 5.9% 4.5% 3.1% RUSYA Ağu16-Ağu17 3.3% 5.4% 12.9% 11.4% 6.5% 6.5% 6.1% 8.8% 8.8% 11.4% 11.9% 9.0% HİNDİSTAN Ağu16-Ağu17 3.4% 3.4% 5.6% 5.0% 9.9% 10.6% 7.7% 9.4% 7.1% 6.7% 4.0% 7.0% GÜNEY AFRİKA Tem16-Tem17 4.6% 6.8% 5.2% 5.3% 5.4% 5.7% 6.1% 3.5% 6.3% 9.5% 9.0% 4.7% MACARİSTAN Ağu16-Ağu17 2.6% 1.8% 0.9% -0.9% 0.4% 5.0% 4.1% 4.7% 5.6% 3.5% 7.4% 6.5% ÇEK CUM. Ağu16-Ağu17 2.5% 2.0% 0.1% 0.1% 1.4% 2.4% 2.4% 2.3% 1.0% 3.6% 5.4% 2.5% POLONYA Ağu16-Ağu17 1.8% 0.8% -0.5% -1.0% 0.7% 2.4% 4.6% 3.2% 3.5% 3.3% 4.0% 1.0% ÇİN Ağu16-Ağu17 1.8% 2.1% 1.6% 1.5% 2.5% 2.5% 4.1% 4.6% 1.9% 5.8% 4.8% 1.5% TÜRKİYE Eyl16-Eyl17 11.2% 8.5% 8.8% 8.2% 7.4% 6.2% 10.5% 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% 9.6% MB Faiz Oranı ABD Temmuz 0.75-1.00% 0.50-0.75% 0.25-0.50% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 4.25% 5.25% AVRO BOLGESİ Temmuz 0.00% 0.00% 0.05% 0.05% 0.25% 0.75% 1.00% 1.00% 1.00% 2.50% 4.00% 3.50% JAPONYA Temmuz 0.10% -0.10% 0-0.1% 0-0.1% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.50% 0.25% BREZİLYA Temmuz 8.25% 13.75% 14.25% 11.75% 0% 7.25% 0% 10.75% 8.75% 13.75% 11.25% 13.25% RUSYA Eylül 8.50% 0% 0% 17.00% 8.25% 8.25% 8.00% 7.75% 8.75% 12.00% 10.50% 11.50% HİNDİSTAN Temmuz 6.00% 6.25% 6.75% 8.00% 7.75% 8.00% 8.50% 6.25% 4.75% 7.50% 7.75% 7.25% GÜNEY AFRİKA Temmuz 6.75% 7.00% 6.25% 5.75% 5.0% 5.00% 5.50% 5.50% 7.00% 11.50% 0% 9.00% MACARİSTAN Ağustos 0.90% 0.90% 1.35% 2.10% 3.00% 5.75% 7.00% 5.75% 6.25% 0% 7.50% 8.00% ÇEK CUM. Temmuz 0.25% 0.05% 0.05% 0.05% 0.05% 0.05% 0.75% 0.75% 1.00% 2.25% 3.50% 2.50% POLONYA Ağustos 1.50% 1.50% 1.50% 2.00% 2.50% 4.25% 4.50% 3.50% 3.50% 5.00% 5.00% 4.00% ÇİN Temmuz 4.35% 4.35% 4.35% 5.60% 6.00% 6.00% 6.56% 5.81% 5.31% 5.31% 7.47% 6.10% TÜRKİYE Eylül 8.00% 8.00% 7.50% 8.25% 4.50% 5.50% 5.75% 6.25% 6.50% 15.00% 15.75% 17.50% Cari Denge / GSYH ABD 2017 Ç1-2.5% -2.6% -2.3% -2.2% -2.8% -3.0% -3.0% -2.7% -4.7% -5.0% -5.8% -5.7% AVRO BOLGESİ 2016 3.0% 2.4% 2.7% 2.0% 0.8% 0.6% 0.3% -0.7% 0.4% 0.5% JAPONYA 2016 3.7% 3.3% 0.8% 0.9% 1.0% 2.2% 4.0% 2.9% 2.9% 4.9% 4.0% BREZİLYA 2016-0.8% -3.3% -4.3% -3.0% -3.0% -2.9% -3.4% -1.6% -1.8% 0.0% 1.2% RUSYA 2016 3.0% 5.2% 2.8% 1.5% 3.3% 4.8% 4.1% 3.8% 5.8% 5.2% 8.7% HİNDİSTAN 2016-1.4% -1.1% -1.3% -1.7% -4.8% -4.3% -2.8% -2.8% -2.3% -1.3% -1.0% GÜNEY AFRİKA 2017 Ç2-2.4% -3.3% -4.3% -5.3% -5.9% -5.1% -2.2% -1.5% -2.7% -5.5% -5.4% -4.5% MACARİSTAN 2016 4.9% 4.4% 2.0% 4.0% 1.8% 0.8% 0.3% -0.8% -7.1% -7.1% -7.0% ÇEK CUM. 2016 1.5% 0.9% 0.2% -0.5% -1.6% -2.1% -3.6% -2.3% -1.9% -4.3% -2.1% POLONYA 2016-0.1% -0.2% -2.0% -1.3% -3.7% -5.2% -5.4% -4.1% -6.8% -6.4% -4.0% ÇİN 2016 2.4% 3.0% 2.6% 1.5% 2.5% 1.8% 3.9% 4.7% 9.1% 9.9% 8.4% TÜRKİYE 2017 Ç2-4.1% -3.8% -3.7% -4.7% -6.7% -5.5% -8.9% -5.8% -1.8% -5.1% -5.5% -5.7% İşsizlik Oranı ABD Ağustos 4.4% 4.7% 5.0% 5.6% 6.6% 7.8% 8.5% 9.4% 9.9% 8.3% 5.0% 4.6% AVRO BOLGESİ Temmuz 9.1% 9.6% 10.5% 11.4% 12.0% 11.8% 10.6% % 9.4% 7.5% 7.5% 7.8% JAPONYA Temmuz 2.8% 3.1% 3.3% 3.4% 3.7% 4.3% 4.5% 5.1% 5.1% 4.0% 3.9% 4.1% BREZİLYA Temmuz 12.8% 12.0% 9.5% 6.5% 6.2% 6.9% 4.7% 5.3% 6.8% 7.5% 7.4% 8.4% RUSYA Temmuz 5.1% 5.3% 5.8% 5.3% 5.6% 5.1% 6.1% 7.1% 8.2% 7.8% 6.1% 6.9% HİNDİSTAN GÜNEY AFRİKA 2017 Ç2 27.7% 26.5% 24.5% 24.3% 24.1% 24.9% 23.9% 24.0% 24.2% 21.8% 24.8% 25.5% MACARİSTAN Temmuz 4.2% 4.4% 6.2% 7.1% 9.1% 11.2% 11.1% 11.2% 10.8% 8.4% 8.1% 7.5% ÇEK CUM. Ağustos 4.0% 5.2% 6.2% 7.5% 8.2% 7.4% 8.6% 9.6% 9.2% 6.0% 6.0% 7.7% POLONYA Temmuz 7.1% 8.3% 9.6% 11.5% 14.0% 13.4% 12.5% 12.4% 12.1% 9.5% 11.2% 14.8% ÇİN 4.0% 4.1% 4.1% 4.1% 4.1% 4.1% 4.1% 4.3% 4.2% 4.0% 4.1% TÜRKİYE Haziran 11.1% 12.1% 10.3% 10.1% 9.0% 8.4% 9.1% 11.1% 13.1% % 9.2% 9.0% Bütçe (GSYH Oranı) ABD 2016-4.1% -3.5% -4.2% -4.4% -7.9% -9.6% -10.9% -13.2% -6.7% -2.9% -2.0% AVRO BOLGESİ 2016 Ç3-1.9% -2.3% -2.7% -3.0% -3.7% -4.1% -6.2% -6.4% -2.1% -0.7% -1.3% JAPONYA 2016-5.2% -5.2% -6.2% -8.6% -8.8% -9.8% -9.3% -10.4% -4.1% -2.1% -3.7% TÜRKİYE 2016-1.1% -1.2% -1.3% -1.2% -2.0% -1.3% -3.6% -5.5% -1.8% -1.6% -0.6% Borç (GSYH Oranı) ABD 2016 108.2% 105.2% 104.6% 104.6% 102.5% 99.0% 94.7% 86.0% 72.8% 64.0% 63.6% AVRO BOLGESİ 2016 90.1% 91.5% 92.1% 92.7% 90.8% 87.5% 85.6% 80.1% 70.2% 66.4% 68.6% JAPONYA 2016 250.4% 248.0% 249.1% 244.5% 238.0% 231.6% 215.8% 210.2% 191.8% 183.0% 186.0% TÜRKİYE 2016 31.6% 30.9% 31.8% 34.4% 35.9% 39.2% 42.8% 46.5% 40.9% 40.3% 46.3% Ülke Kredi Notları (S&P) ABD Durağan AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AAA AAA AAA JAPONYA Negatif AA- AA- AA- AA- AA- AA- AA- AA AA AA BREZİLYA Negaqif BB+ BB+ BB+ BBB- BBB BBB BBB BBB- BBB- BBB- RUSYA Negatif BB+ BB+ BB+ BBB- BBB BBB BBB BBB BBB BBB HİNDİSTAN Durağan BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- GÜNEY AFRİKA Durağan BBB- BBB- BBB- BBB- BBB BBB BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ MACARİSTAN Durağan BB+ BB+ BB+ BB BB BB BB+ BBB- BBB- BBB ÇEK CUM. Durağan AA- AA- AA- AA- AA- AA- AA- A A A POLONYA Pozitif A- A- A- A- A- A- A- A- A- A- ÇİN Durağan AA- AA- AA- AA- AA- AA- AA- A+ A+ A+ TÜRKİYE Durağan BBB- BB+ BB+ BB+ BB+ BB BB BB BB- BB-