4 Ağustos 2016 Perşembe 09:16 Günlük Bülten / Endekste tepki alımları bekliyoruz. Günlük Bülten / Endekste tepki alımları bekliyoruz. BIST: Endeks iki gündür küresel piyasalarda yaşana satıcılı seyirden dolayı satış baskısı altında işlemlerini sürdürmektedir. Dün petrol fiyatlarına gelen tepki alımları ile küresel piyasalarda tepki alımlarının geldiğini gördük. Endeksin yeni güne tepki alımları ile başlayacağını düşünüyoruz. Gün içerisinde 75,000 direnç noktasını test edeceğini düşündüğümüz endeksin 75,000 direnç noktasını kıracağını ve yükselişlerini 75,800 seviyelerine doğru sürdüreceğini düşünüyoruz. Olası geri çekilmeler yaşanması durumunda endekste 74,000 destek noktasını takip edeceğiz. Direnç: 75,000 75,800 76,500 Destek: 74,000 73,500 72,500 Küresel Piyasalar: Global borsalar dün stok verisinden destek bulan petrol fiyatlarının yükselmesiyle hafta başından bu yana yaşadığı kayıplara son verdi. Artan benzin stokları sonrası WTI 41 ABD$, Brent petrol ise 43 ABD$ ın üzerindedir. Pariteler cephesinde dolar miktar değer kazanırken, Dolar/Yen in 101.00 in üzerine atması risk iştahını hafif yükseltti. Bu sabaha baktığımızda Nikkei ve diğer Asya borsalarında kısmi kazanımlar var. ABD vadelileri ise yatay bir seyri işaret etmektedir. Bugünün en önemli gelişmesi BOE faiz kararı olacaktır. Beklenti 0.25 faiz indirimi ve QE de miktar artışı yönündedir. Faiz: Beklentilerden yüksek gelen enflasyon verisi tahvil faizlerinde yükselişlere sebep olurken, bozulmanın çekirdek enflasyona yansımaması ve gıda tütün kaynaklı dönemsel bir yükseliş algılamasıyla tahvil faizleri çift haneye yükselmeden alıcı buldu. Bugün de benzer bir seyir görebiliriz. Dünü 9.87 seviyesinden tamamlayan 10 yıllık tahvil 9.95 9.75 bandına hareket edebilir. Reel faiz hesaplaması tahviller için olumsuz olsa da dünyada getiri arayışı olası yükselişleri sınırlı kılabilir. Diğer kritik konu ise Dolar/TL dir. Dün net bir şekilde negatif ayrışan TL nin seyri alternatif piyasaların yönünü tayin etmeye devam edebilir. Teknik olarak 3.00 seviyesinin üzerinde kalındığı sürece 3.00 3.05 geçerli bant olarak gözükmektedir. Azalan reel faiz getirisine rağmen TCMB nin faiz indirmeye devam edeceği beklentisi TL yi kırılgan yapan en önemli sebeplerden biridir. Ekonomik Takvim
İş Bankası <ISCTR TI> iştiraklerinden hisse alımı hakkında Banka KAP a yaptığı açıklamalarda iştiraklerinden hisse geri alımına devam ettiğini bildirdi. Banka 03/08/2016 tarihinde aşağıda listelenen alımlarda bulundu. Şirket 1 yıl içinde iştiraklerinin her birinden ödenmiş sermayesinin maksimum %3 üne kadar alım yapacak. Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Temmuz ayında aylık bazda %1.16 artmıştır. (Bloomberg tahmini: %0.60) Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) Temmuz ayında yıllık bazda 8.79% arttı. (Bloomberg tahmini: 8.16%) Hesaplamada, en fazla ağırlığa sahip Gıda ve Alkolsüz İçecekler (%23.68) aylık bazda %3.15 yükselirken, yıllık bazda ise %9.69 yükselmiştir. Yıllık bazda ise en fazla yükseliş %19.6 artış (%7.05 a/a) ile Alkollü içecekler ve tütün grubunda oldu. Çekirdek enflasyon (Gıda ve Alkolsüz İçecekler, Enerji, Alkollü İçecekler, Altın ve Tütün Ürünleri hariç) Temmuz ayında yıllık bazda %8.56 olarak gerçekleşti. (Haziran 16: %8.56) Bunun enflasyon verisindeki en olumlu gelişme olduğunu düşünmekteyiz. Merkez Bankası Temmuz ayında açıkladığı Enflasyon Raporu ile birlikte 2016 yılı enflasyonu beklentisini %6.6-8.4 (orta nokta: %7.5) aralığında 2017 Enflasyon beklentisini ise 4.3-7.7 (orta nokta: %6) seviyesinde sabit tutmuştur. Merkez Bankasının 23 Ağustosta gerçekleşecek olan PPK toplantısında faiz arttırımı yapmayacağını tahmin etmekteyiz. Ata Yatırım olarak 2016 enflasyon tahminimiz %7.5 seviyesindeyken 2017 için enflasyon beklentimiz ise %6.5 seviyesindedir.
Temmuz 2016 TÜFE nin aylık bazda %1.16 artması ile son 3 aylık kümülatif enflasyon %2.21 seviyesinde gerçekleşti. Halkbank, Vakıfbank ve Yapıkredi nin 3Ç16 TÜFE bazlı tahvil getirileri için pozitif. Açıklanan Temmuz 2016 enflasyon verisi ile birlikte 3 aylık kümülatif enflasyon %2.21 seviyesinde gerçekleşirken, bu rakam Halkbank, Vakıfbank ve Yapıkredi nin 3Ç16 da TÜFE bazlı tahvillerin getirisini hesaplamakta kullanılacak. 2Ç16 da kullanılan enflasyon verisi %0.72 kadar düşük olduğundan Halkbank ve Yapı Kredi nin (potansiyel olarak Vakıfbank ın) TÜFE ye endeksli tahvil getirileri yaklaşık %60 düşmüştü. Aşağıdaki tabloda görüldüğü gibi, en son enflasyon verileri ışığında, bankaların TÜFE bazlı tahvil stoğunun sabit kalacağı varsayımı ile 3Ç16 da net faiz marjına etkisini hesapladık. Bu etkinin Akbank, Garanti ve İşbankası nda görülmemesinin nedeni, Akbank ve Garanti nin bu tahvilleri değerlerken kendi enflasyon tahminlerini, İşbankası nın da TCMB beklenti anketi sonuçlarını kullanıyor olmasıdır. Akçansa <AKCNS TI> iştiraki Hobim Bilgi Hizmetleri A.Ş. deki bütün paylarını (Akçansa nın payı: %24.12~96bin TL ödenmiş sermaye) 26mn TL ye Çukurova Holding e satmaya karar verdiğini açıkladı. (Nötr) Yorum: Bu satıştan elde edilecek 26mn TL lik gelir 2016T net kar beklentimiz 272mn TL yi %10 artıracaktır. ATA ONLINE VE ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI
HİSSELER (KONSOLİDE) Dün Yapılan Net Alım Satımlar
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.