Günlük BIST ve VİOP Raporu 17.02.2017 Küresel Piyasalar Asya piyasalarında bugün satıcılı bir seyir var; gelişmekte olan ülke lideri Çin de %0.8 lik kar satışlarına uyanıyoruz. MSCI Asya-Pasifik endeksi de %0.4 satıcılı. Dün ABD borsalarının yatay kapanışından sonra, S&P vadeliler 2 puan aşağıda. -1 Fed Başkan Yardımcısı Fischer in ABD ekonomisinin büyüme ve %2 lik enflasyon hedefine doğru ilerlediğini belirten açıklamaları, Dolar endeksi nde (DXY) fiyatlanmıyor ve endeks yatay. Bunun ana nedeni, ABD Başkanı Trump ın dün akşamki konuşmasından sonra, açıklanacak vergi indirimleri paketinin gecikebileceğinin görülmesidir. Moody's bu akşam TSİ 23.50'de ABD ile ilgili gözden geçirme raporunu açıklayacak. Gün içinde önemli bir veri bulunmuyor. 0 Türkiye Makro Ekonomi BIST100 Kapanış 88.187 0,35% Bugün yurtiçinde önemli bir veri bulunmuyor. I. II. + Piyasa Öngörüsü BIST'in güne Asya borsalarında gözlenen düşüşlerin etkisi ile %0.3 dolayında aşağıda başlayacağını tahmin Kısa vadeli hedef ediyoruz. Önemli destek 87500 seviyesinde, bu seviyeye yaklaştıkça satışların durulmasını, gün içinde 88650 (Endeks, Kur, Faiz) seviyesine doğru endeksin yeniden toparlanmasını bekliyoruz. Zayıf açılışta 88650 seviyesine yaşanabilecek yeni bir harekette satmak için trade amaçlı kısa süreli pozisyon alınabilir, mevcut pozisyonlarda satış için de yine Stop loss toparlanma hareketi beklenebilir. 87500 seviyesi aynı zamanda seansiçi stop loss olarak izlenebilir. USDTRY da ana destek 3.6355 üzeri dar bantta hareket devam ederken, 3.6877 günlük bazda izleyeceğimiz önemli direnç. USDTRY da günlük seviyeler: o Direnç: 3.6877 / 3.7022 / 3.7110 o Destekler: 3.6560 / 3.6355 (kritik destek) ABD 10 yıllık tahvil faizi ve 5 yıllık risk temerrüt primindeki yatay seyirle, 10 yıllık gösterge tahvilde de yatay açılış bekleriz. Destekler 87.500 86.800 Dirençler 88.650 89.500 89.500 86.100 USD/TL (Kapanış) 3,6519-0,17% I. II. Destekler 3,6560 3,6355 Dirençler 3,6877 3,7022 Günün Hisse Senedi Önerileri Tarihi ı KV Hedef Kar / Zarar Stop Loss Destekler Dirençler Hissede yükselen trend devam ediyor. Teknik göstergeler olumlu, TTKOM AL önümüzdeki süreçte 5.79-5.96 bandının test edilebileceğini tahmin ediyoruz. 17.02.2017 5,96 5,70 5,54 5,63 5,57 5,79 5,96 Kısa vadeli stop loss olarak 5.54 seviyesi izlenebilir. VİOP Endeks 30 Şubat Kontratı Son 108,7000 0,12% VİOP USD/TRY Şubat Kontratı Son 3,6648-0,71% Altın Şubat Kontratı Son 1.241,2 1,11% Endeks kontratlarının bugün güne hafif aşağıda başlamasını bekliyoruz, Şubat kontratında önemli destek noktası 107.800 seviyesinde, direnç noktası ise 109.400 seviyesinde bulunuyor. Spot piyasaya paralel Şubat USD/TRY kontratında bugün güne yukarıda bir başlangıç yaşanacağını tahmin ediyoruz. Altın fiyatlarında yükselen trendi devam ediyor, Şubat altın kontratında bugün önemli destek noktası olarak 1.233 dolar, direnç noktası olarak ise 1.254 dolar seviyesi izlenebilir.
Kapanmamış Hisse Senedi Önerileri Tarihi ı KV Hedef Kar / Zarar Stop Loss Destekler Dirençler TCELL'de 4Ç16 sonuçları beklenenden güçlü geldi. Bu sonuçların yaklaşık TCELL AL üç haftadır düşüş trendinde olan hisse fiyatını olumlu etkileyeceğini tahmin 16.02.2017 11,15 11,75 11,25 0,9% 10,66 10,85 10,40 11,25 11,53 ediyoruz. EKGYO AL / XU30YVADE SAT (PAIR) 09.02.2017 0,0287 0,0305 0,0289 0,7% 0,0278 Şubat ayı içerisinde sodyum sülfat kapasitesini %40 artıracak Çayırhan yatırımı devreye girmesi bekleniyor. Gelirlerinin ağırlıklı euro bazlı olması ALKIM AL 2016 son çeyrek bilançosunun kuvvetli gelebileceğine işaret etmektedir. 08.02.2017 21,54 22,76 21,96 1,9% 20,80 21,50 21,18 22,40 22,76 Önümüzdeki günlerde açıklanması beklenen potasyum sülfat gübresi yatırımı şirketin büyümesinde önemli rol oynayacak. Edilen Hisseler Operasyonel karlılığındaki iyileşme ve son dönemde endekse karşı relatif TTKOM 16.02.2017 14,8 5,69 6,90 5,70 0,2% 5,49 5,63 5,57 5,79 5,96 zayıf seyrinden dolayı öneriyoruz. %6.8'lik temettü getirisi bekliyoruz.işlenmemiş gıda fiyatlarındaki artışın TTRAK çiftçilerin gelirini destekliyor ve hisse fiyat performansı son bir ayda negatif 09.01.2017 14,5 75,05 87,30 82,00 9,3% 79,61 81,65 81,25 83,15 83,60 ayrışmaya işaret ediyor. Şirketin Pazar payı kazanımının devam ediyor, yılın başından itibaren VESTL Toshiba markalı ürünlerin üretimini, satışını başlatmış olması ve beyaz eşya 09.01.2017 14,1 6,45 8,00 6,39-0,9% 6,19 6,34 6,25 6,55 6,66 segmentinin daha fazla katkıda bulunması suretiyle marj iyileşme yaşanacak. Tarihsel ortalama %35 iken cari NAD'ne %50'ye yakın iskonto söz konusu. SAHOL 2016-17 için elektrik ve bankacılık faaliyetlerinde sırasıyla güçlü VAFÖK ve 09.01.2017 13,7 9,35 10,80 10,20 9,1% 9,92 10,08 9,95 10,50 10,68 kar büyüme beklentimiz var. GARAN Sınıfının en düşük kaldıraç oranına rağmen en yüksek net faiz marjı ve öz sermaye karlılığı ile favori bankamız konumundadır. 09.01.2017 13,2 7,90 9,22 8,90 12,7% 8,49 8,72 8,67 8,94 9,04 Şirketin Suudi Arabistan ve Mısır satın alımları ile yeni büyüme hamleleri ULKER yaşanıyor, Pladis çatısı altında sinerji oluşuyor ve hisse fiyatının hedef 16.02.2017 12,7 18,77 21,00 18,76-0,1% 18,11 18,60 18,30 19,15 19,50 fiyatımıza göre cazip yukarı potansiyeli var. Güçlü aktif kalitesi, yüksek likidite ve kontrol altındaki maliyetler sebebiyle AKBNK karlılık artıyor. Açık pozisyonu yok. Yüksek karşılık politikası kardaki olası aşağı yönlü şokları önleyebilir. Karlılığına ve büyümesine kıyasla çarpanları 09.01.2017 11,2 7,85 9,68 8,85 12,7% 8,60 8,74 8,63 8,97 9,02 cazip. Karlılık uzun yıllardır devam eden bilişim teknolojileri ve performans VAKBN geliştirme yatırımlarıyla sektör normlarına yükseldi, 0.6x PD/DD, 5.0x F/K çarpanları cazip. Kamu mevduatına faiz sınırlandırması marjlarını olumlu 09.01.2017 5,8 4,59 5,49 5,23 13,9% 5,13 5,21 5,12 5,37 5,50 etkileyecek. Tarihi Ağırlık (%) ı Hedef Kar / Zarar Stop Loss Destekler Dirençler
Edilmeyen Hisseler HALKB PGSUS YKBNK Diğer Hisseler * Hedef Destekler Dirençler THYAO 4Ç16 ve 2017 operasyonel karına yönelik zayıf beklentiler devam ediyor. Burada pozisyon tutmak yerine, tavsiye edilen hisseler listesinden pozisyon alınmasını öneriyoruz. 5,68 5,40 5,57 5,51 5,74 5,82 KRDMD Doların TL karşısında ciddi değer kazanması bilançosunda yüksek dolar kısa pozisyonu olan şirketin net karını hem 4Ç16'da hem de 1Ç17'de ciddi ölçüde olumsuz etkileyecek. 1,26 1,15 1,24 1,19 1,31 1,39 EREGL Hisse hedeflediğimiz fiyata yakın bir seviyede olduğuiçin, tavsiye edilen hisseler listesinden pozisyon alınmasını öneriyoruz. 5,91 5,41 5,81 5,72 6,01 6,20 PETKM 4,31 4,29 4,20 4,45 4,52 HALKB Kamu bankaları içinde Vakıfbank'ı tercih ediyoruz. Halkbank'ın 4Ç16'da aktif kalitesindeki bozulma dikkat çekiciydi. 11,32 10,74 11,06 10,90 11,54 11,72 * Bu hisseler yerine " Edilen Hisseler" listesinden tercih yapılmasını öneriyoruz. Şirket ve Sektör Haberleri Akçansa (AKCNS) 4.çeyrek karını açıkladı. Akçansa 4.çeyrekte 53 milyon TL net kar elde ederken konsensus rakamı 58 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 54 milyon TL ile paraleldir. Sonuçlarda sürpriz gözükmemektedir. Koç Holding (KCHOL) 4.çeyrek karını açıkladı. Koç Holding 4.çeyrekte 1.046 milyon TL net kar elde ederken konsensus rakamı 982 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 944 milyon TL nin üstündedir. Net karın beklentilerin üstünde olmasının ana sebebi olarak Tüpraş ın karının tahminlerin üstünde gerçekleşmesi olmuştur. TAV (TAVHL) bugün kapanış sonrası 4.çeyrek bilançosunu açıklayacak. TAVHL için piyasanın net kar beklentisi 23 milyon EUR iken bizim beklentimiz 20 milyon EUR dur.
VİOP Kontratları Endeks 30 Şubat Kontratı USD/TRY Şubat Kontratı 3.Direnç 110,200 Kısa Vadeli Hedef 109,700 20 Günlük Hareketli Ortalama 3,7561 SHORT İÇİN STOP LOSS 109,700 14 Günlük Hareketli Ortalama 3,7289 2.Direnç 109,400 3.Direnç 3,7150 1.Direnç 108,950 SHORT İÇİN STOP LOSS 3,7065 7 Günlük Hareketli Ortalama 108,800 2.Direnç 3,6990 Önceki Kapanış 108,700 7 Günlük Hareketli Ortalama 3,6976 14 Günlük Hareketli Ortalama 108,250 45 Günlük Hareketli Ortalama 3,6924 1.Destek 108,200 1.Direnç 3,6855 2.Destek 107,800 Önceki Kapanış 3,6648 LONG İÇİN STOP LOSS 107,400 1.Destek 3,6510 3.Destek 107,050 LONG İÇİN STOP LOSS 3,6390 20 Günlük Hareketli Ortalama 106,675 2.Destek 3,6270 45 Günlük Hareketli Ortalama 101,143 3.Destek 3,6140 200 Günlük Hareketli Ortalama 97,459 200 Günlük Hareketli Ortalama 3,2046 Şubat Altın Kontratı 3.Direnç 1.271,00 200 Günlük Hareketli Ortalama 1.260,16 Kısa Vadeli Hedef 1.260,00 SHORT İÇİN STOP LOSS 1.260,00 2.Direnç 1.254,00 1.Direnç 1.250,00 Önceki Kapanış 1.241,20 7 Günlük Hareketli Ortalama 1.233,13 1.Destek 1.233,00 2.Destek 1.228,00 14 Günlük Hareketli Ortalama 1.224,34 LONG İÇİN STOP LOSS 1.222,00 3.Destek 1.219,00 20 Günlük Hareketli Ortalama 1.217,47 45 Günlük Hareketli Ortalama 1.189,39 Şubat Vadeli Endeks 30 Kontratı Kurum Dağılımı
BIST ve Hisse Grafikleri BIST 100 ALKIM TCELL TTKOM
VİOP Grafikleri Endeks 30 Şubat Kontratı USD/TRY Şubat Kontratı Şubat Altın Kontratı
Uyarı Notu 1 Burada yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla TEB Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( TEB Yatırım ) tarafından işbu rapor tarihi itibariyle hazırlanmış olup, önceden bildirimde bulunmaksızın değiştirilebilir. TEB Yatırım, bu dokümanda yer alan bilgileri mümkün olduğunca güncel kaynaklardan derlemiş olmakla birlikte, söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemekte ve güvenilir olduğunu iddia etmemektedir. TEB Yatırım, dokümandaki bilgiler hazırlanırken yararlanılan ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve dokümanın içeriğindeki bilgilerin kullanılması sonucunda üçüncü kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kar yoksunluğundan, manevi zararlardan sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Dolayısıyla burada bahsedilen sermaye piyasası araçlarına ilişkin herhangi bir yatırım kararını, kendi özel yatırım amaçlarınız ve mali durumunuzu göz önünde bulundurarak, kendi araştırmalarınızı ve bağımsız danışmanlarınızdan aldığınız tavsiyeleri temel alarak vermeniz önerilmektedir. Ayrıca Yatırım Danışmanlığı Hizmeti almak isteyen yatırımcıların, TEB Yatırım ile Yatırım Danışmanlığı Sözleşmesi imzalamış ve Yerindelik Testi yapmış olmaları gerekmektedir. Burada yer alan hiçbir bilgi TEB Yatırım veya başka bir şirket tarafından veya onlar adına her hangi bir kimseye, her hangi bir sermaye piyasası aracının alınması veya satılması yönünde her hangi bir icap veya davet teşkil etmez. Burada bahsedilen yatırım araçlarının fiyat ve değerleri doğrudan veya dolaylı olarak (döviz kurlarındaki değişiklikler, piyasa eğilimleri, getirinin istikrarsız olması vs sebeplerle) yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak artabilir veya azalabilir ve bu durum yatırımcıların yatırdıkları anaparada kayba yol açabilir. Raporda belirtilen geçmiş performans, gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. İşbu dokümanın bütün hakları TEB Yatırım ın münhasır mülkiyetinde olup, hiçbir bölümü TEB Yatırım ın yazılı izni olmaksızın kısmen veya tamamen kopyalanamaz, çoğaltılamaz, değiştirilemez veya üçüncü kişilere dağıtılamaz. Aksi halde, TEB Yatırım uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Bu doküman ABD dahil dağıtımının hukuka ve ilgili mevzuata aykırı olduğu hiçbir ülkede yayımlanamaz veya dağıtılamaz. Uyarı Notu 2 Burada önerilen pozisyonların kapatılması için ayrıca bir uyarı notu gönderilmeyecektir. Stop loss seviyesinin altına inilmesi ya da yatırımda vade tercihine göre (kısa vade / orta vade) belirtilen hedeflere ulaşılması halinde alınan pozisyonlar kapatılmalıdır. TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TEB Kampus D Blok Saray Mah. Küçüksu Cad. Sokullu Sok. No.7 Ümraniye 34768 İstanbul Ticaret Sicil No : 358354 Mersis No: 2477-8312-4558-3728 İnternet site adresi : www.tebyatirim.com.tr Tel: (0216) 636 44 44 Fax: (0216) 631 52 51 e-mail: ibrahim.usul@teb.com.tr