GÜNDEM

GÜNDEM 20.02.2017 Serdar Şenol serdar.senol@abank.com.tr Makro Ekonomik Görünüm Küresel Gündem: Geçtiğimiz hafta Yellen dan gelen açıklamalarda FED in faiz artırımı eğilimine dair destek görüşleri gelse de, piyasalarda yine de küresel iyimserlik bir ölçüde korundu. Bu hafta ya da gelecek hafta ABD Başkanı Trump ın verig düzenlemeleri ile ilgili açıklamalar yapması bekleniyor. Bu süreçte özellikle ithalat vergilerindeki değişimler dikkat çekecektir. Veri gündemi açısından geçtiğimiz hafta ABD verilerinde güçlenme görülürken, bu hafta ABD den FED tutanakları yanında, satın alma yöneticileri anketleri ve ABD de şirket bilançoları izlenecek. Bugüne başlarken ise Japonya dan gelen dış ticaret verileri izendi. Geçtiğimiz hafta Çin den gelen güçlü ihracat verisinin aksine, Ocak ayında Japonya dan gelen ihracat verileri beklentileri karşılamakta yetersiz kaldı. %4.7 lik ihracat artışı beklentisine karşın ancak %1.3 lük artış görülürken, ithalat tarafındaysa %4.7 lik artış beklentisine karşın %8.5 lik artış gözlendi. Dış ticaret gerçekleşmeleri küresel talep tarafında belirgin bir artış olmadığına dair gösterge olurken, Japonya dan uzun süredir zayıf kalan iç talebe bağlı olan ithlatın ise yükselmesi ılımlı algılandı. Bugünün diğer önemli gelişmesi ise AB nin Finans Bakanlarının Yunanistan ın borç gündemiyle ilgili bir araya gelecek olması olacak. Bkelentiler IMF görüşmelerindeki ılımlı seyir ardından sürecin sorunsuz tamamlanması şeklinde olurken, yine de gelişmeleri izlemeye devam edeceğiz. Türkiye Gündemi: Yurtiçindeyse sıkı TL likiditesi tavrı geçtiğimiz haftanın genelinde devam ederken, veri gündemi açısından bu hafta gelecek olan açıklamalar etkili olabilecek. Geçtiğimiz hafta TCMB nin reeskont kredilerinden yapılacak ödemelerin 31 Mayıs a kadar olan kısmı için ödemelerin döviz yerine TL yapılabileceği açıklaması geldi. Yapılacak ödemeler aynı zamanda 2 Ocak ta açıklanan TCMB kuru üzerinden olacak. Bu vadede aylık ortalma 1.5 milyar dolara varan bir kredi geri ödemesi bulunuyor. Bu ödemelere bağlı olarak TCMB nin ayık bazda 1.5 milyar dolarlık bir döviz talebini ortadan kaldırmış olması, TL üzerinde destekleyici bir fakrör olacaktır. Bu gelişme TL yi desteklerken TCMB nin TL deki değerlenmeye karşın TL likiditesindeki sıkı tavrını koruyup korumayacağı belirleyici olacaktır. TCMB Fonlaması 4.1000 Miktar Oran 4.0000 Haftalık 0 0.00 3.9000 Kotasyon 31,105,500 9.25 3.8000 Geç Likidite 56,575,000 0 3.7000 Toplam 87,680,500 10.38 3.6000 3.5000 20.A EUR+USD Sepet ve Repo Faizi Gelişimi 27.A 03.O SEPET 10.O 17.O Bankalar Arası Repo 24.O 31.O 07.Ş 14.Ş % 9.5% 9.5% 9.0% 3.7741 8.5% 8.0% TCMB Rezervleri Son 30.12.2016 31.12.2015 26.12.2014 TCMB Brüt Rez.(mia USD) (03/02/2017) 107.5 106.1 110.5 126.5 TCMB Net Döviz Pozis. (03/02/2017) 32.5 34.0 28.4 39.6 Veri Gündemi Veri TSİ Beklenti Önceki Türkiye - Tüketici Güven Endeksi (Şubat) 10:00 66.93 Almanya - ÜFE Değişimi - yıllık (Ocak) 10:00 0.30% 0.40% Avrupa - Tüketici Güven Endeksi (Şubat) 18:00-4.80-4.90 Macaristan - Tüketici Güven Endeksi (Şubat) -11.70 Fransa - Hazine İhaleleri (3, 6, 12 aylık) 17:00 ABD - FED - Mester Konuşması 04:15 Belçika - Bundesbank - Schauble Konuşması Avrupa - AB Finans Bakanları - Yunanistan Görüşmesi Emtia VE CDS (USD BAZINDA) Bugün Açılış Haftalık % Türkiye 5Y CDS 240.86-0.65% -100 Altın 1,233.02 0.64% #REF! Petrol 55.37 0.56% -100 Gümüş 18.02 0.74% -100 Bakır 273.70-2.13% -100 Buğday 455.50-1.62% -100 Pamuk 75.52-2.04% -100 Şeker 20.26-0.83% -100 Gelişmiş Ülkeler 10 lık Tahvil Faizleri (%) Gelişmekte Olan Ülkeler 10 lık Eurobond Faizleri (%) 3.0 2.5 6.0 5.43 2.0 2.4500 5.0 1.5 4.93 1.0 ABD Almanya Japonya 4.0 0.3005 Brezilya Türkiye G. Afrika 0.5 3.0 2.54 0.0 0.0895-0.5 2.0 14.Ara 15.Ara 22.Ara 29.Ara 05.Oca 12.Oca 19.Oca 26.Oca 02.Şub 09.Şub 16.Şub

Ozan Akgül ozan.akgul@abank.com.tr Sabit Getirili Menkul Kıymetler ve Para Piyasaları TRY bonolar 1 yıl, 2 yıl, 5 yıl ve 10 yılda sırasıyla +4 (11.35), +3 (11.44), +2 (11.11) ve +2 (10.97) olarak kapanışı gerçekleştirdi. Bono ve swap piyasası döviz piyasasını izlemeye devam ediyor. 10 yıllık bonolar için 0-10.80 bileşik faiz bandı aşağı yönde kırılmamaya devam ediyor. Bu hafta 5 yıllık bono ihalesi gerçekleşecek beklentimiz piyasa faizlerinden (11.11 bileşik) yaklaşık 1 milyar satış gerçekleşmesi şeklinde. Bugün ABD tatili o nedenle piyasalarda işlem hacmi düşük ve gelecek büyük işlemlerde volatilite daha yoğun olacaktır. Açılış Dün Kapanış Önceki Hafta 14.06.2017 11.23% 11.23% #N/A 14.02.2018 11.31% 11.31% #N/A 15.01.2020 11.20% 11.20% #N/A 17.02.2021 11.13% 11.13% #N/A 08.03.2023 5% 5% #N/A 24.07.2024 10.88% 10.88% #N/A 12.03.2025 10.98% 10.98% #N/A Devlet İç Borçlanma Senetleri Verim Eğrisi Oran % XCCY Spread (Baz Puan) Bugün 1 Hafta Önce 1 Ay Önce 2-5 yıl -34-32 -18 2-10 yıl -95-82 -58 LIBOR TRY USD EUR Gecelik 117% 0.6861% -0.4157% 3 ay 11.2850% 1.0523% -0.3516% 6 ay 11.5788% 1.3574% -0.2444% 1yıl 11.9924% 1.7354% -0.1109% EUROBOND (Kapanış) Vade Cinsi Kupon Oranı Temiz Fiyat Getiri Eylul 22 USD 6.25% 106.750 4.86% Mart 23 USD 3.25% 91.310 4.92% Ocak 30 USD 11.88% 153.590 5.89% Ocak 41 USD 6.00% 96.880 6.25% Oran % 12.0 9.0 8.0 Cross Currency Swap Verim Eğrisi (Kapanış) 14.Ara 12.00 11.50 0 10.50 0 9.50 9.00 11.60 11.40 11.20 0 10.80 10.60 10.40 10.20 0 9.80 9.60 01.12.2016 11.52 11.38 11.23 11.31 11.38 11.14 11.11 11.30 11.24 10.83 11.34 11.26 11.11 2 10.92 10.92 10.83 10.73 10.64 XCCY 1y 11.34 2y 11.26 5y 10.92 10y 10.31 10.31 IRS 1y 12.24 2y 12.28 1 2 3 4 5y 11.91 5 6 7 8 9 10 10y 11.34 GOÜ 10 lık Tahvil Faiz Gelişimi (%) Türkiye TL Tahvil Faiz Gelişimi (%) 12.5 400 spread 13.0 Spread 2y 10y 11.95 12.0 300 12.0 G. Afrika Türkiye Brezilya 9.76 01.03.2017 3 01.06.2017 Ay 01.09.2017 01.12.2017 6 Ay 01.03.2018 1 01.06.2018 01.09.2018 11.36 2 01.12.2018 01.03.2019 01.06.2019 11.42 11.41 11.42 11.41 11.41 11.4311.37 11.34 11.38 11.31 7 6 2 2 1 10.89 10.95 10.97 11.22 01.09.2019 3 01.12.2019 01.03.2020 10.98 01.06.2020 01.09.2020 4 01.12.2020 11.5 10.41 10.5 8.76 01.03.2021 01.06.2021 5 01.09.2021 200 100 0-100 1 1 1 4 10.9510.85 10.94 10.92 Dün 1 hafta Önce 1 ay önce 01.12.2021 01.03.2022 07.Oca 6 01.06.2022 01.09.2022 10.Oca 13.Oca 01.12.2022 16.Oca 01.03.2023 19.Oca 01.06.2023 7 01.09.2023 22.Oca 01.12.2023 28.Oca 01.03.2024 8 01.06.2024 31.Oca 01.09.2024 03.Şub 01.12.2024 01.03.2025 9 06.Şub 09.Şub 01.06.2025 12.Şub 01.09.2025 10 01.12.2025-97 9.0 8.0

Döviz Piyasası Can Demirci can.demirci@abank.com.tr Oldukca iyi bir havada gecirdigimiz haftanin son gunu de Gelisen Ulke para birimlerinin USD'ye karsi deger kazanmasiyla kapandi. USDZAR ve USDMXN ile beraber USDTRY da asagiya gelerek 3.64'lu seviyeleri kirdi. Daha sonrasinda Merkez Bankasi'ndan gelen yabanci para reeskont kredileri duzenlemesinin de etkisiyle TRY pozitif ayrismisa benziyor. Yabanci para kredi kullanimini kisitlayacak olan bu duzenleme ile, piyasaya ciddi bir miktar Doviz arzi yaratilmis olacak. Total miktarin 5 milyar USD'ye kadar ulastigi dusunulurse bu oldukca ciddi bir meblag. 3.62'li seviyelere kadar gerileyen USDTRY, diger gelisen ulke para birimleri kazanclarinin bir kismini geri verirken saglam durmayi basardi. Bugun amerika tatil, dolayisiyla hem data hem de likidite acisindan bir miktar daha hafif bir gun gecirmemiz olasi. USDTRY EURTRY EURUSD Direnç 3 3.6850 4.0130 1.0890 Direnç 2 3.6690 3.9772 1.0840 Direnç 1 3.6530 3.9087 1.0700 Spot 3.6300 3.8496 1.0605 Destek 1 3.6200 3.8191 1.0550 Destek 2 3.6110 3.7916 1.0500 Destek 3 3.6000 3.7728 1.0480 120 118 116 114 112 110 USD/JPY - EUR/USD Gelişimi USD/JPY EUR/USD 1.0900 1.0700 1.0614 112.88 1.0500 1.0300 4.0000 3.9000 3.8000 3.7000 3.6000 3.5000 3.4000 USD/TRY - USD/ZAR Gelişimi USD/TRY USD/ZAR 14.50 14.00 3.6290 13.50 13.07 13.00 Yakından Takip Edilen Para Birimleri - 1 Haftalık Değişim (%) 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% EURUSD USDJPY GBPUSD USDCHF USD ENDEKSİ USDTRY EURTRY TRY SEPET EURHUF EURPLN USDZAR USDBRL USDKRW USDRUB -1.50% -2.00% Kaynak:Bloomberg SPOT GÜNLÜK% AYLIK% 1 YIL% EURUSD 1.0606-0.10% -0.92% -3.85% USDJPY 113.2300 0.34% 1.23% -0.27% GBPUSD 1.2424 0.08% 0.38% -12.21% USDCHF 1.0039 0.13% -0.23% -0.42% USD INDEX 100.9500 0.01% 0.22% 4.51% USDTRY 3.6296-0.04% 3.83% -19.08% SEPET / TRY 3.7398 0.07% 4.29% -17.42% USD / ZAR 13.1175 0.60% 3.67% 15.84% USD / BRL 3.0991 0.32% 3.62% 28.73% BIST 100 88,830.41 0.73% 6.94% 21.66% BOVESPA 67,748.42-0.10% 5.00% 63.08% JSE TOP 40 45,074.63-0.90% -1.54% 3.68% Kaynak: Bloomberg Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar, kamuya açık, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiştir. Bununla beraber, gerek bu bültendeki gerekse bu bültende kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden olduğu gibi bu yayındaki bilgi ve yorumların kullanılması sonucunda yatırımcıların uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kar yoksunluğundan, maddi ve manevi zararlardan ve üçüncü kişilerin uğrayabileceği zararlardan dolayı Alternatifbank A.Ş., iştirakleri ve bunların her türlü çalışanı hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz ve bu tüzel veya gerçek kişilere karşı her ne nam altında olursa olsun alacak ve tazmin talebinde bulunulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. İşbu bülten üzerinde Alternatifbank A.Ş. telif hakkı olup, Alternatifbank A.Ş. nin yazılı izni alınmaksızın herhangi bir kişi tarafından herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya yayınlanamaz. Alternatifbank A.Ş. nin tüm hakları saklıdır.

TÜRKİYE MAKROEKONOMİK VERİLERİ Kaynak Birim Dönem 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 GSYH ve Büyüme GSYH (yıllık) TÜİK TL Milyar 2016 Ç3 2,487.9 2,337.5 2,044.5 1,809.7 1,569.7 1,394.5 1,160.0 999.2 994.8 880.5 789.2 GSYH (yıllık) TÜİK USD Milyar 2016 Ç3 850.3 861.5 934.9 950.4 871.1 831.7 772.4 646.9 776.6 677.4 547.8 Reel Büyüme (yıllık) TÜİK % 2016 Ç1-Ç3 2.20% 6.10% 5.20% 8.5% 4.8% 11.1% 8.5% -4.7% 0.8% 5.0% 7.1% Reel Büyüme (çeyreklik) TÜİK % 2. çeyrek -1.80% 5.90% 3.70% 8.9% 3.6% Kişi Başı Milli Gelir TUİK USD 2015 11,014 12,112 12,480 11,588 11,205 10,560 8,980 10,931 9,656 7,906 Sanayi Üretimi, lık % TÜİK % Ara.15-16 ort. 1.88% 3.24% 3.80% 3.0% 2.5% 10.1% 12.8% -9.9% -0.6% 7.0% 7.3% Sanayi Üretimi, lık % takv.arnd. TÜİK % Ara.16 1.3% 4.6% 2.5% 6.8% -1.8% Enflasyon ve Kurlar Tüketici Enflasyonu TÜİK % Oca16-Oca17 9.22% 8.53% 8.81% 8.17% 7.4% 6.2% 10.5% 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% 9.7% TÜİK % Ara16-Oca17 2.46% 1.64% 0.21% -0.44% 0.46% TÜİK % Ara16-Oca17 2.46% 8.53% 8.81% 8.17% Üretici Enflasyonu TÜİK % Oca16-Oca17 13.69% 9.94% 5.71% 6.36% 7.0% 2.5% 13.3% 8.9% 5.9% 8.1% 5.9% 11.6% TÜİK % Ara16-Oca17 3.98% 2.98% -0.33% -0.76% 1.1% TÜİK % Ara16-Oca17 3.98% 9.94% 5.71% 6.36% USD/TRY Dönem Sonu TCMB Ocak 3.7874 3.5192 2.9181 2.3269 2.1343 1.7826 1.9065 1.5460 1.5057 1.5123 1.1647 1.4131 USD/TRY ytd Ortalama TCMB Ara16-Oca17 3.7471 3.0212 2.7224 2.1881 1.9035 1.7925 1.6700 1.5004 1.5471 1.2929 1.3015 1.4311 USD/TRY ytd Ortalama - % % Oca16-Oca17 24.70% 10.97% 24.42% 14.95% 6.2% 7.3% 11.3% -3.0% 19.7% -0.7% -9.1% 6.7% EUR/TRY Dönem Sonu TCMB Ocak 4.0558 3.7099 3.1838 2.8272 2.9365 2.3517 2.4592 2.0491 2.1603 2.1408 1.7102 1.8586 EUR/TRY Ortalama TCMB Ara16-Oca17 3.9812 3.3396 3.0208 2.9040 2.5297 2.3043 2.3224 1.9894 2.1505 1.8958 1.7782 1.8000 EUR/TRY Ortalama - % % Oca16-Oca17 21.93% 10.55% 4.02% 14.80% 9.8% -0.8% 16.7% -7.5% 13.4% 6.6% -1.2% 7.8% İMKB100 Dönem Sonu TCMB 31.Oca 86,296 78,139 71,727 85,721 67,801 78,208 51,267 66,005 52,825 26,864 55,538 39,117 İMKB100 Dönem Sonu - ytd% % 31.Oca 10.4% 8.9% -16.3% 26.4% -13.3% 52.6% -22.3% 24.9% 96.6% -51.6% 42.0% -1.7% Gösterge Tahvil Faizi 2 yıllık % 31.Oca 11.2% 10.7% 10.8% 9.3% 7.4% 8.3% 8.8% 8.5% 11.7% 19.3% 18.3% 17.8% Petrol Fiyatı - Brent ytd ort. 31.Oca 55.7 56.8 53.6 99.4 108.7 111.7 110.9 80.3 62.7 98.5 72.7 66.1 Dış Denge Ödemeler Dengesi TCMB USD Milyar Ara15-Ara16 0.8-11.8-0.5 10.8 22.8 1.0 15.0 0.8-2.8 12.0 10.6 Cari İşlemler Hesabı TCMB USD Milyar Ara15-Ara16-32.6-32.2-46.4-64.7-48.5-75.1-45.4-12.2-40.4-38.2-31.8 Cari Açık / GSYH TCMB % Ç2 15-Ç2 16 4.2% 4.4% 5.8% 6.8% 5.6% 9.0% 5.9% 1.9% 5.2% 5.6% 5.8% Dış Ticaret Dengesi TCMB USD Milyar Ara15-Ara16-40.7-48.2-63.6-80.0-65.3-89.1-56.4-24.8-53.0-46.7-40.9 Dış Ticaret TÜİK USD Milyar Oca16-Oca17-56.2-56.0-63.3-84.5-99.9-84.0-105.9-71.6-38.8-69.8-62.9-53.1 İhracat TÜİK USD Milyar Oca16-Oca17 144.3 142.6 143.9 157.6 151.8 152.5 135.0 113.9 102.1 132.0 107.1 85.5 İthalat TÜİK USD Milyar Oca16-Oca17-200.6-198.6-207.2-242.2-251.7-236.5-240.8-185.5-140.9-201.8-170.0-138.6 Hizmetler Dengesi TCMB USD Milyar Ara15-Ara16 15.4 24.1 25.7 23.1 22.6 20.1 16.7 18.6 18.8 13.3 13.7 Gelir Dengesi TCMB USD Milyar Ara15-Ara16-9.0-9.5-8.7-9.4-7.2-7.8-7.2-8.3-8.4-7.1-6.7 Finans Hesabı TCMB USD Milyar Ara15-Ara16 22.3 43.2 73.5 70.3 67.0 59.5 9.9 34.8 49.3 42.7 Yurtiçinde Doğrudan Yatırım TCMB USD Milyar Ara15-Ara16 12.1 17.1 12.1 12.9 13.2 16.2 9.1 8.6 19.8 22.0 20.0 Portföy Yatırımı Girişleri TCMB USD Milyar Ara15-Ara16 7.9-9.4 20.7 21.1 38.1 19.3 19.6 2.9-3.8 2.8 11.4 Diğer: Kredi TCMB USD Milyar Ara15-Ara16 13.1 29.5 18.7 37.6 21.1 20.0 28.8-8.4 34.6 33.5 29.7 Net Hata Noksan TCMB USD Milyar Ara15-Ara16 11.1 9.3 2.4 2.5 1.1 9.1 0.9 3.1 2.9 0.5-0.2 MB Döviz Rezervleri (Altın dahil) TCMB USD Milyar 27.01.2017 107.8 110.1 110.5 126.5 132.9 120.3 88.2 86.0 74.8 72.9 74.7 60.7 Özelleştirme Geliri ÖİB USD Milyon Oca.-Ara.16 1,313.0 1,832.0 5,242.0 12,486.5 3,020.7 1,358.4 3,085.5 2,275.0 6,297.1 4,258.6 8,096.2 Kamu Maliyesi ve Borç Yükü Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi Maliye GSYH Oranı Haz15-Haz16-1% -1.2% -1.3% -1.2% -2.0% -1.3% -3.6% -5.5% -1.8% -1.6% -0.6% Faiz Dışı Denge Maliye GSYH Oranı Haz15-Haz16 130.0% 1.5% 1.6% 2.0% 1.4% 1.9% 0.8% 0.1% 3.5% 4.2% 5.4% Gelirler Maliye GSYH Oranı Haz15-Haz16 2540.0% 24.6% 24.3% 24.9% 23.4% 22.8% 23.1% 22.4% 22.1% 22.6% 22.9% Harcamalar Maliye GSYH Oranı Haz15-Haz16-2650.0% -25.8% -25.6% -26.1% -25.4% 24.2% 26.7% 28.0% 23.9% 24.2% 23.5% Kamu Brüt Borç Stoku HM GSYH Oranı 2016 Ç3 30.7% 30.9% 31.8% 34.4% 35.9% 39.2% 42.8% 46.5% 40.9% 40.3% 46.3% Toplam Kamu Net Borç Stoku HM GSYH Oranı 2016 Ç3 7.1% 6.9% 9.1% 10.9% 15.3% 20.8% 27.3% 30.9% 26.8% 28.2% 32.7% AB Tanımlı Borç Stoku HM GSYH Oranı 2016 Ç3 27.4% 27.5% 28.6% 31.3% 32.6% 36.4% 40.0% 43.8% 38.1% 38.2% 44.7% İç Borç Stoku: Ortalama Vade HM Aralık 4.3 4.6 4.6 3.9 2.8 2.6 2.6 2.0 2.0 2.1 2.0 Parasal - TCMB Göstergeler (Haftalık) Toplam Krediler (Mali kesim hariç) BDDK TL Milyar 27.Oca 1,702.9 1,622.7 1,377.4 1,148.3 968.8 732.8 635.6 483.7 359.3 343.2 262.6 207.8 Büyüme % yıllık 22.1% 17.4% 19.9% 19% 32% 15% 31% 35% 5% 31% 26% 41% TL Krediler BDDK TL Milyar 27.Oca 1,074.6 1,050.0 927.4 805.4 684.3 533.4 444.0 346.2 259.1 244.0 198.9 153.3 Büyüme % yıllık 14.6% 12.5% 15.1% 17.70% 28% 20% 28% 34% 6% 23% 30% 45% YP Krediler BDDK USD Milyar 27.Oca 163.7 163.4 155.4 148.9 133.9 112.9 102.2 89.9 67.4 67.1 55.0 38.9 Büyüme % yıllık 5.6% 5.6% 4.3% 11% 19% 11% 14% 33% 0% 22% 41% 26% Toplam Mevduat (Bank.arası hariç) BDDK TL Milyar 27.Oca 1,442.5 1,371.8 1,181.9 997.6 895.3 725.8 656.3 583.6 485.3 433.4 340.2 296.8 Büyüme % yıllık 22.8% 17.1% 18.5% 11% 23% 11% 12% 20% 12% 27% 15% 22% TL Mevduat BDDK TL Milyar 27.Oca 802.7 796.4 675.2 628.2 563.8 491.9 435.9 411.2 321.3 282.9 221.4 181.5 Büyüme % yıllık 18.2% 18.0% 7.5% 11% 15% 13% 6% 28% 14% 28% 22% 18% YP Mevduat BDDK USD Milyar 27.Oca 166.8 164.3 174.9 160.4 155.9 132.4 117.6 112.6 110.1 101.6 102.6 82.3 Büyüme % yıllık -0.6% -4.1% 9.0% 3% 18% 13% 4% 2% 8% -1% 25% 24% TCMB Bilanço Büyüklüğü TL milyar 31.Oca 371.4 345.4 297.7 281.9 265.9 202.0 146.2 128.4 1 113.4 106.6 104.4 TCMB Brüt Rezervi TCMB USD Milyar 27.Oca 107.8 106.1 113.3 126.5 132.9 120.3 88.2 86.0 73.4 73.3 74.0 63.2 TCMB Net Rezervi TCMB USD Milyar 27.Oca 32.6 34.0 28.4 39.5 39.2 43.6 41.9 50.2 37.2 37.1 33.5 20.5 Bankacılık Göstergeleri (Aylık) Krediler BDDK TL Milyar Aralık 16 1,734.3 1,485.0 1,240.7 1,047.4 794.8 682.9 525.9 392.6 367.4 285.6 219.0 Büyüme % yıllık 16.8% 19.7% 18.5% 32% 16% 30% 34% 7% 29% 30% 40% Menkul Kıymetler BDDK TL Milyar Aralık 16 351.6 329.7 302.2 286.7 270.0 285.0 287.9 262.9 194.0 164.7 158.9 Büyüme % yıllık 6.6% 9.1% 5.4% 6% -5% -1% 10% 36% 18% 4% 11% Aktifler BDDK TL Milyar Aralık 16 2,730.9 2,357.5 1,994.2 1,732.4 1,370.7 1,217.7 1,006.7 834.0 732.5 581.6 499.7 Büyüme % yıllık 15.8% 18.2% 15.1% 26% 13% 21% 21% 14% 26% 16% 23% Mevduat BDDK TL Milyar Aralık 16 1,453.7 1,245.4 1,052.7 945.8 772.2 695.5 617.0 514.6 454.6 356.9 307.6 Büyüme % yıllık 16.7% 18.3% 11.3% 22% 11% 13% 20% 13% 27% 16% 22% Net Kar (yıllık) BDDK TL Milyar Aralık 16 37.5 26.1 24.7 24.7 23.5 19.8 22.1 20.2 13.4 14.9 11.4 Büyüme % yıllık 44.1% 5.9% 0.0% 5% 19% -10% 10% 50% -10% 31% 91% TGA BDDK % Aralık 16 3.2% 3.1% 2.8% 2.8% 2.9% 2.7% 3.7% 5.3% 3.7% 3.5% 3.7% İşgücü Nüfus TÜİK Milyon Kişi 74.8 73.6 72.9 71.3 70.5 69.7 68.9 68.1 Çalışma Nüfusu TÜİK Milyon Kişi Kas.16 59.1 58.3 57.4 56.0 55.0 54.0 52.9 51.8 51.0 50.2 49.3 İşgücüne Katılma Oranı TÜİK % Kas.16 52.1% 50.9% 50.2% 48.3% 47.6% 47.4% 46.5% 45.7% 44.9% 44.3% 44.5% İstihdam TÜİK Milyon Kişi Kas.16 27.1 26.4 25.6 24.6 23.9 23.3 21.9 20.6 20.6 20.2 19.9 Tarım Dışı İstihdam TÜİK Milyon Kişi Kas.16 22.0 21.4 20.6 19.4 18.6 17.9 16.8 15.9 16.0 15.7 15.3 İşsizlik Oranı - mevs. arınd. TÜİK % Kas.16 11.8% 10.3% 10.6% 9.0% 8.4% 9.1% 11.1% 13.0% % 9.2% 9.0% Tarım Dışı İşsizlik Oranı - mevs.arınd. TÜİK % Kas.16 14.1% 12.3% 12.5% 10.9% 10.3% 11.3% 13.7% 16.0% 12.3% 11.2% 11.1% Gerçekleşen Enflasyon ile 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 Gerçekleşme 8.5% 8.8% 8.2% 7.4% 6.2% 10.5% 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% Hedef 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.5% 6.5% 7.5% 4.0% 4.0% Tahmin (Önceki) 6.0% (5.0%) 8.0% (6.5%) 7.5% 7.9% 8.9% 6.8% 7.4% 8.3% 7.5% 5.5% 11.1% 7.3% Gıda Fiyatları, lık % 7.0% (7.0%) 9.0% (7.0%) 6.0% 8.0% 12.5% 7.0% 7.0% 7.5% 10.5% 5.8% % Petrol Fiyatı $58 $57 (54) 44 54 $102 $109 $112 $110 $80 $70 $80 $70 Politika Faizi (Gecelik), Sonu 8.50% 10.75% 11.25% 7.75% 6.50% 15.00% 15.75% Politika Faizi (Haftalık), Sonu 7.50% 7.50% 8.25% 4.50% 5.75% 5.75% 6.50% Türkiye'nin Kredi Notu En Düşük Yatırım Yapılabilir Uzun Vade, Yabancı Para Görünüm U.V. Yerli Para K.V. Yabancı & Yerli Fitch BBB- BB+ Durağan BBB- F3 Moody's Baa3 Ba1 Durağan Ba1 S&P BBB- BB Negatif BB+ B

KÜRESEL MAKROEKONOMİK VERİLER 2016/17 Dönemi 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 Milli Gelir / Büyüme ABD 2016 1.6% 1.4% 2.2% 2.2% 2.3% 1.6% 2.5% -2.8% -0.3% 1.8% 2.7% AVRO BOLGESİ 2016 Ç3 1.7% 1.6% 0.9% -0.5% -0.5% 1.6% 1.9% -4.3% 0.4% 2.8% 3.0% JAPONYA 2016 Ç3 1.3% -0.8% 0.0% 1.6% 1.8% -0.5% 4.7% -5.5% -1.0% 2.2% 1.7% BREZİLYA 2016 Ç3-2.9% -3.8% 0.1% 1.9% 1.0% 2.7% 7.5% -0.6% 5.2% 6.1% 4.0% RUSYA 2016 Ç3-0.4% -4.1% 0.2% 1.3% 3.4% 4.3% 4.5% -7.8% 5.2% 8.5% 8.2% HİNDİSTAN 2016 Ç2 7.3% 7.2% 7.5% 4.9% 4.5% 6.7% 8.9% 8.6% 6.9% % 9.5% GÜNEY AFRİKA 2016 Ç2 3.3% 1.3% 1.5% 2.2% 2.5% 3.1% 2.8% -1.7% 3.6% 5.6% 5.3% MACARİSTAN 2016 Ç3 2.2% 2.9% 3.6% 1.1% -1.7% 1.7% 1.3% -6.8% 0.9% 0.1% 3.9% ÇEK CUM. 2016 Ç3 1.9% 4.3% 2.0% 1.6% -1.7% 0.6% 3.0% -3.1% 0.1% 0.1% 6.8% POLONYA 2016 Ç3 2.5% 3.6% 3.3% 1.6% 2.0% 4.3% 3.9% 1.6% 5.1% 6.8% 6.2% ÇİN 2016 6.7% 6.8% 7.4% 7.7% 7.8% 9.3% 10.4% 9.2% 9.6% 14.2% 11.6% TÜRKİYE 2016 Ç3-1.8% 4.0% 3.0% 4.0% 2.2% 8.5% 8.9% -4.7% 1.1% 4.7% 6.9% Tüketici Enflasyonu - lık ABD Ara15-Ara16 2.1% 0.7% 0.8% 1.5% 1.7% 3.0% 1.5% 2.7% -0.2% 2.7% 3.2% ABD - CORE PCE Kas15-Kas16 1.6% 1.5% 1.3% 1.2% 1.3% 1.9% 0.7% 1.5% 1.7% 2.2% AVRO BOLGESİ Ara15-Ara16 1.1% 0.2% -0.2% 0.8% 2.2% 2.7% 2.2% 0.9% 1.6% 3.1% 1.9% JAPONYA Ara15-Ara16-0.2% 0.2% 2.4% 1.6% -0.1% -0.2% -0.4% -1.7% 0.2% 0.0% 0.3% BREZİLYA Ara15-Ara16 6.3% 10.7% 6.4% 5.9% 5.8% 6.5% 5.9% 3.7% 5.9% 4.5% 3.1% RUSYA Ara15-Ara16 5.4% 12.9% 11.4% 6.5% 6.5% 6.1% 8.8% 8.8% 11.4% 11.9% 9.0% HİNDİSTAN Ara15-Ara16 3.4% 5.6% 5.0% 9.9% 10.6% 7.7% 9.4% 7.1% 6.7% 4.0% 7.0% GÜNEY AFRİKA Ara15-Ara16 6.8% 5.2% 5.3% 5.4% 5.7% 6.1% 3.5% 6.3% 9.5% 9.0% 4.7% MACARİSTAN Ara15-Ara16 1.8% 0.9% -0.9% 0.4% 5.0% 4.1% 4.7% 5.6% 3.5% 7.4% 6.5% ÇEK CUM. Ara15-Ara16 2.0% 0.1% 0.1% 1.4% 2.4% 2.4% 2.3% 1.0% 3.6% 5.4% 2.5% POLONYA Ara15-Ara16 0.8% -0.5% -1.0% 0.7% 2.4% 4.6% 3.2% 3.5% 3.3% 4.0% 1.0% ÇİN Ara15-Ara16 2.1% 1.6% 1.5% 2.5% 2.5% 4.1% 4.6% 1.9% 5.8% 4.8% 1.5% TÜRKİYE Ara15-Ara16 8.5% 8.8% 8.2% 7.4% 6.2% 10.5% 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% 9.6% MB Faiz Oranı ABD Aralık 0.50-0.75% 0.25-0.50% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 4.25% 5.25% AVRO BOLGESİ Ocak 0.00% 0.00% 0.05% 0.05% 0.25% 0.75% 1.00% 1.00% 1.00% 2.50% 4.00% 3.50% JAPONYA Aralık -0.10% 0-0.1% 0-0.1% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.50% 0.25% BREZİLYA Ocak 13.00% 13.75% 14.25% 11.75% 0% 7.25% 0% 10.75% 8.75% 13.75% 11.25% 13.25% RUSYA Aralık 0% 0% 17.00% 8.25% 8.25% 8.00% 7.75% 8.75% 12.00% 10.50% 11.50% HİNDİSTAN Aralık 6.25% 6.75% 8.00% 7.75% 8.00% 8.50% 6.25% 4.75% 7.50% 7.75% 7.25% GÜNEY AFRİKA Aralık 7.00% 6.25% 5.75% 5.0% 5.00% 5.50% 5.50% 7.00% 11.50% 0% 9.00% MACARİSTAN Aralık 0.90% 1.35% 2.10% 3.00% 5.75% 7.00% 5.75% 6.25% 0% 7.50% 8.00% ÇEK CUM. Aralık 0.05% 0.05% 0.05% 0.05% 0.05% 0.75% 0.75% 1.00% 2.25% 3.50% 2.50% POLONYA Aralık 1.50% 1.50% 2.00% 2.50% 4.25% 4.50% 3.50% 3.50% 5.00% 5.00% 4.00% ÇİN Aralık 4.35% 4.35% 5.60% 6.00% 6.00% 6.56% 5.81% 5.31% 5.31% 7.47% 6.10% TÜRKİYE Ocak 8.00% 8.00% 7.50% 8.25% 4.50% 5.50% 5.75% 6.25% 6.50% 15.00% 15.75% 17.50% Cari Denge / GSYH ABD 2016 Q2-2.6% -2.7% -2.2% -2.3% -2.7% -2.9% -3.0% -2.6% -4.6% -4.9% -5.8% AVRO BOLGESİ 2015 3.0% 2.4% 2.7% 2.0% 0.8% 0.6% 0.3% -0.7% 0.4% 0.5% JAPONYA 2015 3.3% 0.5% 0.8% 1.0% 2.0% 3.7% 2.9% 3.3% 4.9% 3.9% BREZİLYA 2015-3.3% -4.3% -3.0% -2.4% -2.1% -2.2% -1.5% -1.7% 0.1% 1.3% RUSYA 2015 5.0% 2.9% 1.5% 3.6% 5.1% 4.4% 4.1% 6.3% 5.5% 9.3% HİNDİSTAN 2015-1.3% -1.3% -1.7% -4.7% -4.2% -2.7% -2.8% -2.3% -1.3% -1.0% GÜNEY AFRİKA 2016 Ç2-3.1% -4.4% -5.4% -5.8% -5.2% -2.3% -2.8% -4.0% -7.2% -7.0% -5.3% MACARİSTAN 2015 5.1% 2.3% 4.0% 0.9% 0.4% 0.2% -0.2% -7.4% -7.3% -7.4% ÇEK CUM. 2015 0.9% 0.2% -0.5% -2.4% -2.9% -3.8% -2.5% -2.1% -4.4% -2.1% POLONYA 2015-0.5% -2.0% -1.3% -3.5% -4.9% -5.1% -4.0% -6.6% -6.2% -3.8% ÇİN 2015 2.7% 2.1% 1.6% 2.3% 1.9% 4.0% 4.9% 9.3% 10.1% 8.5% TÜRKİYE 2016 Ç2-4.2% -4.4% -5.5% -7.7% -6.2% -9.7% -6.2% -2.0% -5.4% -5.7% -6.0% İşsizlik Oranı ABD Aralık 4.7% 5.0% 5.6% 6.6% 7.8% 8.5% 9.4% 9.9% 8.3% 5.0% 4.6% AVRO BOLGESİ Aralık 9.8% 10.5% 11.4% 12.0% 11.8% 10.6% % 9.4% 7.5% 7.5% 7.8% JAPONYA Kasım 3.1% 3.3% 3.4% 3.7% 4.3% 4.5% 5.1% 5.1% 4.0% 3.9% 4.1% BREZİLYA Şubat 8.2% 7.9% 4.3% 4.8% 4.6% 4.7% 5.3% 6.8% 7.5% 7.4% 8.4% RUSYA Aralık 5.3% 5.8% 5.3% 5.6% 5.1% 6.1% 7.1% 8.2% 7.8% 6.1% 6.9% HİNDİSTAN GÜNEY AFRİKA 2016 Ç3 27.1% 24.5% 24.3% 24.1% 24.9% 23.9% 24.0% 24.2% 21.8% 24.8% 25.5% MACARİSTAN Aralık 4.4% 6.2% 7.1% 9.1% 11.2% 11.1% 11.2% 10.8% 8.4% 8.1% 7.5% ÇEK CUM. Aralık 5.2% 6.2% 7.5% 8.2% 7.4% 8.6% 9.6% 9.2% 6.0% 6.0% 7.7% POLONYA Aralık 8.3% 9.6% 11.5% 14.0% 13.4% 12.5% 12.4% 12.1% 9.5% 11.2% 14.8% ÇİN 4.2% 4.0% 4.1% TÜRKİYE Ekim 11.8% 10.3% 10.1% 9.0% 8.4% 9.1% 11.1% 13.1% % 9.2% 9.0% Bütçe (GSYH Oranı) ABD 2015-3.7% -4.1% -4.4% -7.9% -9.6% -10.9% -13.2% -6.7% -2.9% -2.0% AVRO BOLGESİ 2016 Ç1-1.6% -2.4% -2.7% -3.0% -3.7% -4.1% -6.2% -6.4% -2.1% -0.7% -1.3% JAPONYA 2015-5.2% -6.2% -8.5% -8.7% -9.8% -9.3% -10.4% -4.1% -2.1% -3.7% TÜRKİYE 2016 Ç2-1.1% -1.2% -1.3% -1.2% -2.0% -1.3% -3.6% -5.5% -1.8% -1.6% -0.6% Borç (GSYH Oranı) ABD 2016 Ç2 105.1% 103.8% 102.5% 101.5% 100.1% 96.2% 92.1% 84.5% 73.6% 62.8% 61.7% AVRO BOLGESİ 2016 Ç1 91.7% 91.6% 92.1% 92.7% 90.8% 87.5% 85.6% 80.1% 70.2% 66.4% 68.6% JAPONYA 2015 248.1% 249.1% 244.5% 238.0% 231.6% 215.8% 210.2% 191.8% 183.0% 186.0% TÜRKİYE 2016 Ç3 30.7% 30.9% 31.8% 34.4% 35.9% 39.2% 42.9% 48.9% 42.9% 42.2% 48.2% Ülke Kredi Notları (S&P) ABD Durağan AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AAA AAA AAA JAPONYA Negatif AA- AA- AA- AA- AA- AA- AA- AA AA AA BREZİLYA Negaqif BB+ BB+ BB+ BBB- BBB BBB BBB BBB- BBB- BBB- RUSYA Negatif BB+ BB+ BB+ BBB- BBB BBB BBB BBB BBB BBB HİNDİSTAN Durağan BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- GÜNEY AFRİKA Durağan BBB- BBB- BBB- BBB- BBB BBB BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ MACARİSTAN Durağan BB+ BB+ BB+ BB BB BB BB+ BBB- BBB- BBB ÇEK CUM. Durağan AA- AA- AA- AA- AA- AA- AA- A A A POLONYA Pozitif A- A- A- A- A- A- A- A- A- A- ÇİN Durağan AA- AA- AA- AA- AA- AA- AA- A+ A+ A+ TÜRKİYE Durağan BBB- BB+ BB+ BB+ BB+ BB BB BB BB- BB-