Fon Bülteni /
/ Fon Bülteni Değerli Katılımcımız, Geleceğinizin güvencesi Bireysel Emeklilik Sistemi nde yatırım aracı seçenekleri olan emeklilik yatırım fonlarımızın performansı ve içeriğiyle ilgili bilgiler bu bültende özet olarak sunulmuştur. Emeklilik fonları, portföylerindeki varlıkları cari piyasa değerlerine göre değerlemekte olup fon performansları piyasa koşullarını yansıtmaktadır. Birikimlerinizin değeri de günlük olarak piyasa koşullarından etkilenmektedir. Yatırım yaptığınız fonların risk seviyesine bağlı olarak piyasalardaki yatırım aracı fiyat değişimleri nedeniyle hesabınızdaki fon paylarının cari değerinin günden güne değişmesi sistemin doğası gereğidir. Bu değişim bazı günlerde yukarı, bazı günlerdeyse aşağı yönlü olabilecektir. Ödeme tutarınız ve sistemde kalma süreniz de birikim değerlerinizi etkileyen diğer faktörlerdir. Birikimlerinizi Yönetirken Dikkat Etmeniz Gerekenler Nelerdir? Emeklilik fonlarının riskleri birbirinden farklıdır. Getiriyi sorgularken alınan riskin düzeyini de dikkate almanız gerekir. Risk kavramından anlaşılması gereken şey getiri oynaklığıdır. Riski düşük fonların getiri oynaklığı düşüktür. Riski yüksek olan fonların getiri oynaklığı yüksektir. Yatırım alışkanlıklarınıza ve risk profilinize uygun olan fonları tercih etmenizi tavsiye ederiz. Uzun vadeli bir sistem olan Bireysel Emeklilik Sistemi nde birikimlerin değerini ve fon performanslarını kısa dönemde sorgulamak ve buna göre aksiyona geçmek doğru bir yaklaşım olmayacaktır. Bir yılda en fazla 6 kez ile sınırlı olan fon dağılımı değiştirme hakkınızı kullanırken kendi risk seviyenizi ve fonlarımızın risk seviyesini dikkate almanızı öneririz. Fon karma değişiklik hakkınızı kullanırken piyasaların yüksek seviyelerde bulunduğu dönemlerde riskinizi azaltmak, piyasaların düşük seviyelerde olduğu dönemlerde de riskinizi artırmak doğru bir strateji olabilir. Fon dağılımınızı değiştirme kararını vermeden önce profesyonel destek almak için 0850 222 0 638 (MET) MetLife İletişim Merkezi ni arayabilirsiniz. Fon dağılımınızı değiştirme hakkınızı kullanmak istediğinizde her türlü soru ve bilgi için (MET) numaralı MetLife İletişim Merkezi ni arayabilirsiniz. Fonlarımızın strateji, içerik ve performanslarıyla ilgili her türlü detaylı bilgiyi www.metlife.com.tr internet sitemizde emeklilik yatırım fonları sayfasından güncel olarak takip edebilirsiniz. E-Şube MetLife e-şube üzerinden birikimlerinizi görüntüleyebilir, sözleşme bilgilerinizi güncelleyebilir, fon değişikliklerinizi anında gerçekleştirebilirsiniz. 1/10
İlk Yarı Ekonomi/Politik Özet ve Gelecek Dönem Beklentileri / yılının ilk yarısında dünya piyasalarında bol likiditeden güç alan müthiş bir risk alma iştahı gördük. Yılın başlarında yeni ABD Başkanı Trump ın hedeflediği genişleyici maliye politikalarına karşı ABD Merkez Bankası FED in likiditeyi daha hızlı kısabileceği endişelerinin ardından bu politikaları Kongre den geçirerek uygulamaya koymanın pek de kolay olmayacağının ortaya çıkmasıyla dünya piyasaları rahat nefes aldı ve merkez bankalarının parasal destekleri uzun süre daha sürdüreceğinin anlaşılmasıyla müthiş bir ralli tüm dünya piyasalarını etkisi altına aldı. Küresel düzeyde risk alma iştahının en iyi göstergelerinden olan VIX endeksi yılbaşında 14 olan seviyelerden gelerek son aylarda 9-10 aralığına oturdu. Endeks değerinin düşmesi risk alma iştahının yükselmesi anlamına geliyor. Bu yılın tamamında 3 faiz artırımı planlayan FED Mart ve Haziran aylarında %0.25 lik iki artışla politika faizini %1.00-%1.25 aralığına yükseltti ancak bunun beklenti dahilinde olması ve geleceğe yönelik olarak verilen yumuşak mesajlar risk iştahının güçlenmesini sağladı. İstihdam düzeyi %4.4 ile oldukça iyi seviyede olmasına rağmen enflasyonda kritik %2 seviyesine ulaşılamaması ve saatlik kazançlardaki cılız artış seyri FED in daha güçlü parasal sıkılaştırma yapmasını engelliyor. Yılın kalanında FED den %0.25 lik bir faiz artırımı daha bekleniyor. AB tarafında ise geçen yılın ikinci yarısından itibaren düzelme emareleri gösteren ekonomik veriler daha da iyileşerek gelmeye devam ediyor. Fransa seçimlerinde Macron'un kazanması ile AB'nin geleceğine ilişkin güven tazelendi. Ekonomik aktivitenin öncü göstergelerinden olan PMI (satınalma yöneticileri endeksi) endeksi hızlı büyüme anlamına gelen 55 seviyesinin üzerine çıkmış durumda. Almanya da imalat sanayi PMI endeksi 60 seviyesine dayandı. Fransa da özellikle hizmetler sektöründe genişleme belirgin. AB Merkez Bankası (ECB) Başkanı Draghi nin açıklamalarına göre enflasyonda önemli değişiklik olduğuna dair henüz yeterli bir kanıt yok. Nitekim Draghi, sonuna kadar varlık alım miktarının aylık 60 milyar EURO olarak süreceğini, enflasyonda istikrarlı bir iyileşme sağlanana kadar varlık alım programının devam edeceğini, hatta ekonomik görünüm bozulur veya enflasyonda yükseliş olmazsa varlık alım miktarının artırılarak süresinin uzatılabileceğini belirtti. Global düzeyde genel bir yorum yaparsak, bu yıla kadar dünya ekonomisi ABD de artan büyüme ile tek motorlu uçak gibiydi ancak bu yıl itibariyle ikinci büyüme motoru olan AB ekonomisi de devreye girdi diyebiliriz. Japonya Merkez Bankası (BOJ) da genişleyici para politikasını koruyor ve büyüme ile enflasyon yaratmada eskiye göre daha iyi duruma geldiler. Çin ekonomisi ise eski büyüme hızından uzak olmasına rağmen yine de %6.5-%7.0 aralığını koruyor. Özetle dünya ekonomik görünümü önceki yıllara göre oldukça iyi. Ancak halen merkez bankalarının büyük parasal desteklerine muhtaç. Enflasyonun düşük düzeyini koruması en büyük şans. Zira enflasyondaki olası yükselişler merkez bankalarını zorda bırakarak parasal genişlemeyi engelleyebilir ki bu da ekonomik büyümeye küresel düzeyde darbe vurur. Enflasyon sorun yaratmasa bile bir başka risk unsuru da varlık fiyatlarında tekrar balon oluşturma sürecinin kendisini hissettirmesi. Bu kadar agresif ve uzun süren genişleyici para politikalarının yan etkisi olarak varlık fiyatlarında balon diye tabir ettiğimiz aşırı değerleme oluşuyor. Sürekli şişirilen bir balonun patlaması gibi günün birinde bu balonlar patladığında kriz oluşturuyor. Bunu en son 2008-2009 krizinde görmüştük. Başta FED olmak üzere merkez bankalarının balon yaratma riskini de göz önüne alarak faiz artırım adımlarını sıklaştırması ihtimalini gözden uzak tutmamak gerekiyor. ABD ve AB deki olumlu ekonomik seyir ve artan risk iştahından Türkiye nin de içinde bulunduğu GOÜ ler (gelişen ülkeler) de payını alıyorlar. Küresel ölçekteki fonların GOÜ lere girmesiyle gelişen ülke paraları son dönemde değer kazanıyor, varlık fiyatları yükseliyor. Özellikle emsallerine göre önemli ölçüde düşük borsa fiyatlarıyla Türkiye borsası da bu olumlu ortamda önemli ölçüde dış kaynak çekti. Borsamız yılın ilk yarısında %28.54 artışla gelişen ülke borsaları içinde öne çıktı. İçeride başkanlıkla ilgili anayasa değişikliği 16 Nisan daki referandumda %51.41 ile kabul edildi. AB ile gerginlik sürüyor. Katar a karşı Suudi Arabistan öncülüğünde başlayan politik izolasyon ve baskı ortamında Türkiye arabulucu olmaya çalışırken Katar ı destekleyen bir şekilde pozisyon aldı. Katar a TSK unsurlarının konuşlandırılması ile ilgili olarak zaten var olan ikili anlaşma TBMM Genel Kurul unda öne alınarak kabul edildi. İçeride ilk çeyrek ekonomik büyüme rakamı %3.4 olan beklentinin çok üzerinde %5 gelerek piyasalara ciddi moral verdi. Güçlü ihracat ve tüketim, kamu harcamaları ve iç talebi destekleyen teşvikler bunda etken oldu. Yatırımlar ise daha düşük seviyede büyüdü. İnşaat sektörü %3.7, sanayi %5.3 büyüdü. Teşviklerin sona ermesi ve KGF kredilerinde limite (250 milyar TL) yaklaşılmasıyla yılın ikinci yarısında büyüme hızında yavaşlama olabilir. Nisan ayında cari açık 3.6 milyar USD geldi. Açığın finansmanı portföy yatırımları ve rezervlerden karşılandı. Yılın ilk dört ayında portföy yatırımları girişi 7.7 milyar USD, doğrudan yatırımlar girişi 2.4 milyar USD olurken, rezerv varlıklarda ise 7.8 milyar USD azalış görüldü. Cari açığın yılın geri kalanında kademeli şekilde artması ancak GSYİH'ye oranının %5'in altında kalması bekleniyor. Haziran ekonomik güven endeksi %1.6 azaldı. Mayıs ayında gelen turist sayısı geçen yıla göre %16 arttı. TCMB Para Politikası Kurulu faizleri değiştirmedi. TCMB nin ağırlıklı ortalama gecelik borç verme oranı Haziran ayında %12 seviyelerine yakın şekilde seyretti. Bu durum TL nin güç kazanma seyrinin devamını sağladı. Ancak bankaların kaynak maliyeti yüksek seyrediyor. Özellikle Kredi Garanti Fonu uygulaması ile kurumsal kredilerin hızlanması nedeniyle mevduat faizleri %15 lere dayandı. Bu durum kredi maliyetlerinin düşmesi için gelecekte engel yaratabilir. Çünkü bankalar yeterince TL mevduat yaratamıyor. Kurumsal ve bireysel kredi faizlerinde düşüş beklemek zor. Bu ortamda yılın tamamında ekonominin potansiyeli olan %4.5-%5 seviyesinde büyümesi pek kolay olmayacak. Büyümenin istenen seviyeye ulaşamaması ise bankaların kredi portföyleri için geri dönüş riski yaratabilir. Diğer yandan hem toptan hem de tüketici fiyatlarında Mayıs ta hız kesen yükseliş, Haziran ayında yerini düşüşe bıraktı. Haziran ayı sonu itibariyle son 12 aylık ÜFE %14.87 ye, TÜFE ise %10.90 a geriledi. Daha önceki aylık bültenlerimizde enflasyonun Haziran-Temmuz aylarında baz etkisi ile %10 seviyelerine dönmesini beklediğimizi belirtmiştik. İşsizlik oranı Mart ta %11.7 den %11.5 e düştü. Bütçe tarafında ise harcamalarda önemli ölçüde yükseliş göze çarpıyor. Konut satışları Mayıs ayında geçen yılın aynı ayına göre yıllık %1.5 artış gösterirken artış hızının düşüşü dikkat çekti. Kapasite kullanım oranı dayanıklı tüketim malları ve ara mallarının öncülüğünde yükselerek 78.8 den 79 a ulaştı. Reel kesim güven endeksi Haziran da %3.2 yükselerek 112.4 değerine ulaştı. Önemli öncü göstergelerden imalat PMI (satınalma yöneticileri endeksi) Haziran ayında 53.5 den 54.7 ye yükseldi. Haziran ayında 10 yıllık faizler %10.52 den %10.54 e çok az yükselirken, 2 yıllık gösterge bono faizleri %11.04 den %11.12 ye yükseldi. Bu çerçeveden yola çıkarak yakın dönemde temel piyasalarla ilgili beklentilerimizi aşağıdaki gibi özetleyebiliriz. Pay (Hisse Senetleri) : Dünyada risk alma iştahının artması ile birlikte önemli ölçüde iskontolu olan borsamızdaki sert yükseliş Ocak ayından beri hız kesmeden sürüyor. Sene başında 78000 olan seviyelerden 107000 seviyelerine gelmesine rağmen hala yükseliş potansiyeli bulunduğunu düşünmemize karşın, uzun soluklu yükselişin ardından zaman zaman sert düzeltme hareketlerinin görülebileceği de göz ardı edilmemeli. Yukarıda ilk önemli direnç 106500 seviyesi olarak öne çıkıyor. Olası bir düzeltme hareketinin 103000 altına sarkmaya neden olması durumunda ise satışlar hız kazanabilir. Orta vadeli en güçlü destek ise 101000-105000 civarı olacaktır. Bu trend kırılmadığı sürece olası geri çekilmeler alım fırsatı olacaktır. Tahvil : 30 Haziran itibariyle 10 yıllık bono faizleri %10.54, 2 yıllık gösterge bono faizleri de %11.12 seviyesinde bulunuyor. Dışarıdan para girişi görece az da olsa sürüyor. Enflasyonun Haziran da düşmesi de faiz düşüşü için şans yarattı. Ancak fonlama seviyesi hala yüksek. TCMB sıkı duruşunu korudukça, bankaların ve kamunun kaynak ihtiyacı düşmedikçe faizlerde tek hanelere düşüş için bir süre daha beklemek gerekecektir. Döviz : FED in Haziran ayında bu yılki ikinci faiz artırımını yapması, küresel ölçekte artan ticari aktivite ve piyasalarda balon oluşma riski nedeniyle yeni faiz artırımlarının masada olması ve yurtiçi yerleşiklerin döviz talebi USD ve EURO yu güçlü tutuyor. Dışarıdan para girişi olmasına, gecelik TL fonlama faizleri yüksek olmasına, Türk eurobondlarının CDS risk priminin 200 ün altına inmesine ve küresel risk alma iştahının zirvelerde olmasına rağmen USD/TL paritesi 3.50 nin altına düşmüyor. Bu durumda USD nin TL ye karşı daha fazla zayıflaması zor. Parite 3.50 lere geriledikçe yerli tasarruf sahipleri de döviz alıyorlar. Her yıl yaklaşık 200 milyar USD civarında dış kaynak yenileme/bulma mecburiyetimizi de düşünürsek dövizin daha fazla düşmesi görece düşük ihtimal gibi görünüyor. USD/TL de 3.46 ya kadar olacak olası geri çekilmeler alım fırsatı olacaktır. 2/10
/ Riskmetre ve Yatırım Önerilerimiz Risk, fon birim fiyatının dalgalanma (volatilite) ölçüsüdür. Fonun yatırım yaptığı varlıkların riski ne kadar yüksekse fiyatının yukarı ve aşağı yönlü değişim marjı da o kadar fazla olacaktır. Fon Karması, bir veya birden fazla fondan oluşan bir yatırım sepetidir. Fon karmanızın içeriğini yılda en fazla 6 defa olmak üzere istediğiniz zaman değiştirebilirsiniz. Riskmetre* 1,37 Likit Katkı Katkı 2,11 Tahvil Bono Standart E 2,8 Standart 2,87 Esnek 2,98 Döviz 8,8 Hisse Senedi Minimum Risk Maksimum Risk Yatırım Önerilerimiz ve Riskleri 1 Önerilen Fon Karması / Risk: 2,86* Birikim değerinin dalgalanmasından rahatsızlık duymakla birlikte uzun vadede daha iyi getiri elde etme beklentisiyle orta miktarda risk alabilen katılımcılara uygun bir fon karmasıdır. Bu gruptaki katılımcıların ilgi duyduğu yatırım araçları ağırlıklı olarak mevduat, likit fon, ters repo, orta vadeli devlet ve özel sektör tahvili ve bonoları ve %20'yi aşmayacak oranda hisse senedidir. %50 Esnek Fon %40 Tahvil Bono %10 Hisse Fon %40 %10 %50 2 Önerilen Fon Karması / Risk: 3,64* Birikim değerinin kısa ve orta vadede dalgalanmasından fazla rahatsızlık duymayan, uzun vadede daha yüksek getiri beklentisiyle orta düzeyin üzerinde risk almak isteyen katılımcılara uygun bir fon karmasıdır. Bu gruptaki katılımcıların ilgi duyduğu yatırım araçları her vadedeki devlet ve özel sektör tahvil ve bonoları, %20'yi aşmayacak oranda mevduatla %50'yi aşmayacak oranda hisse senedidir. %60 Esnek Fon %20 Tahvil Bono %20 Hisse Fon %20 %20 %60 3 Önerilen Fon Karması / Risk: 2,35* Tasarruflarını korumak ve fazla risk almadan düzenli getiri elde etmek isteyen, piyasalarla ilgili risklerden çekinen, az risk alabilen katılımcılara uygun fon karmasıdır. Bu gruptaki katılımcıların ilgi duyduğu yatırım araçları genel olarak mevduat, likit fon, ters repo, orta vadeli devlet ve özel sektör tahvil ve bonolarıyla %10'u aşmayacak oranda hisse senedidir. %50 Esnek Fon %50 Tahvil Bono %50 %50 4 Karması / Risk: 2,11* Bireysel emeklilik sistemine giriş aşamasında herhangi bir fon tercihinde bulunmayan katılımcılara yönelik olarak sunulmaktadır. Birikim değerinin kısa ve orta vadede dalgalanmasından pek hoşlanmayan, orta ve uzun vadede fazla risk almadan getiri sağlamak isteyen katılımcılara uygun fon karmasıdır. Bu gruptaki katılımcıların ilgi duyduğu yatırım araçları en az %60 oranında kamu borçlanma araçları, gelir ortaklığı senetleri, borsada işlem gören ve yeterli derecelendirme notuna sahip özel ihraççıların ihraç ettiği borçlanma araçları ve en fazla %20 oranında mevduattır. %100 Tahvil Bono %100 5 Faizsiz Karması / Risk: 2,80* Hiçbir şekilde faiz geliri elde etmek istemeyen katılımcılarımız için uygun olan fon karmasıdır. Orta seviyelerde piyasa riski taşıyan bu fon karmasında ağırlıklı yatırım aracı kamu kira sertifikalarıdır. Bu gruptaki katılımcıların ilgi duyduğu yatırım araçları en az %60 oranında kamu kira sertifikaları, ortalama %20 oranında Borsa İstanbul Katılım Endeksi ne tabi olan seçilmiş hisse senetleri, SPK kaydında bulunan özel sektör kira sertifikaları, en fazla %25 oranında katılım bankalarındaki katılım hesaplarıdır. %100 %100 * Markowitz'in portföy riski ölçüm modeline göre hesaplanmıştır. 3/10
/ MetLife Fon Karması Performansı 16,00% 14,00% 12,00% 1 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% -2,00% -4,00% 30 Haziran 31 Temmuz 31 Ağustos 30 Eylül 31 Ekim 30 Kasım 31 Aralık 31 Ocak 28 Şubat 31 Mart 30 Nisan 31 Mayıs 30 Haziran Önerilen Fon Karması - 1 Önerilen Fon Karması - 2 Önerilen Fon Karması - 3 Karması Faizsiz Karması Not: Ay sonu fon birim pay değerleri esas alınarak hazırlanmıştır. Fon İçeriği 2014 2013 Halka Arz 30.06. Önerilen Fon Karması - 1* %50 Esnek Fon %40 Tahvil Bono %10 Hisse Fon %11,38 %8,10 %-0,54 %12,23 %0,78 %76,10 Önerilen Fon Karması - 2* %60 Esnek Fon %20 Tahvil Bono %20 Hisse Fon %8,38 %8,38 %-2,54 %13,97 %-0,46 %84,42 Önerilen Fon Karması - 3* %50 Esnek Fon %50 Tahvil Bono %7,89 %7,89 %1,21 %10,72 %2,14 %71 Karması* %100 Tahvil Bono %7,49 %7,49 %2,43 %9,57 %1,50 %54,86 Faizsiz Karması** %100 %5,73 %5,73 %3,93 %10,44 *** - %33,34 * Fon karması içindeki fonlar tarihinde halka arz edilmiştir. ** Fon karması içindeki fonlar 13.01.2014 tarihinde halka arz edilmiştir. *** 13.01.2014-31.12.2014 dönemi getirisidir. 4/10
/ Fonlarımız 1,37 Likit Katkı Katkı 2,11 Tahvil Bono Standart E 2,8 Standart 2,87 Esnek 2,98 Döviz 8,8 Hisse Senedi Minimum Risk Maksimum Risk Likit Fon (Risk: Düşük) Tasarruflarını korumak ve düzenli getiri elde etmek isteyen katılımcılar için uygundur. Riski yani oynaklığı (volatilite) en düşük fonumuzdur. MHL %1,09 %1,02 87.363.026 TL 21.954 3% 2% 15% 5% Vadeli Mevduat Özel Sektör Tahvili 75% 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Özel Sektör Tahvili Vadeli Mevduat Likit Fon BİST KYD-DİBS 91 Mevduat (Aylık Net) %5,06 0,11 %5,31 0,11 %4,69 %4,01 %8,72 0,07 %9,37 0,07 %9,79 %8,26 %9,37 0,07 %10,18 0,06 %9,43 %8,05 2014 2013 Son 5 Yıl* %8,56 0,09 %9,45 0,09 %9,12 %7,57 %5,10 0,07 %5,88 0,08 %6,42 %6,09 %46,06 0,17 %50,56 0,18 %52,30 %43,95 * 30.06.2012-30.06. dönemi getirisidir. Tahvil Bono (Risk: Orta) Kamu borçlanma araçlarından faiz geliri elde etmek suretiyle reel bazda tatminkâr getiri sağlamayı hedefleyen katılımcılara hitap eder. MHK %1,91 %1,86 454.938.863 TL 157.288 17% 0% 80% Takasbank Para Vadeli Mevduat 10 9 2014 2013 Son 5 Yıl* 8 7 6 5 4 3 2 1 Özel Sektör Tahvili Vadeli Mevduat Tahvil Bono BİST KYD-DİBS 547 KYD-Tüm Bono Endeksi %5,91 0,29 %6,64 0,46 %4,50 %6,85 %7,49 1,45 %9,47 1,53 %10,68 %9,43 %2,43 1,32 %6,00 1,04 %5,64 %0,98 %9,57 0,83 %12,13 0,98 %12,27 %16,85 %1,50 0,95 %2,36 1,32 %1,95 %-0,56 %36,38 1,11 %51,82 1,19 %50,12 %48,40 * 30.06.2012-30.06. dönemi getirisidir. 5/10
/ Fonlarımız 1,37 Likit Katkı Katkı 2,11 Tahvil Bono Standart E 2,8 Standart 2,87 Esnek 2,98 Döviz 8,8 Hisse Senedi Minimum Risk Maksimum Risk Döviz Fonu (Risk: Orta) Ağırlıklı olarak tüm vadelerdeki eurobondlara yatırım yaparken ortalama portföy vadesini 3-4 yıl civarında tutmak suretiyle döviz sepetinin hareketine paralel getiri sağlamak isteyen katılımcılara uygundur. Hem USD hem de EURO bazında yatırım yaparak parite riskini de dengeleyen bir fondur. MHD %1,91 %1,86 68.565.488 TL 10.413 42% 13% 42% 3% Vadeli Mevduat Eurobond - EURO Eurobond - USD 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 TL Mevduat Eurobond Döviz Mevduat Döviz Fonu Euro Amerikan Doları %6,31 3,36 %9,25 3,32 %8,16 %-0,07 %15,57 2,44 %16,85 1,26 %16,52 %20,60 %18,85 1,80 %17,45 1,68 %12,62 %25,40 2014 2013 Son 5 Yıl* %13,77 %8,66 1,91 1,98 %15,90 %12,60 1,67 1,52 %-3,65 %24,75 %9,22 %19,49 %98,07 2,25 %113,51 1,77 %124,08 %140,49 * 30.06.2012-30.06. dönemi getirisidir. Esnek Fon (Risk: Orta) Yatırım tercihini belirlemek yerine birikimlerin yatırıma ne şekilde yönlendirileceği konusunda kararı portföy yöneticisine bırakan ve piyasa koşullarına göre portföy yöneticisinin en uygun portföy dağılımını gerçekleştireceğini düşünen katılımcılara uygundur. MHE %2,28 %2,21 312.191.937 TL 90.645 10% 29%!"# 3% 23% 35% Yatırım Fonu Vadeli Mevduat Pay (Hisse Senedi) Özel Sektör Tahvili 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 * 30.06.2012-30.06. dönemi getirisidir. ** 01.01.-28.01. dönemi için BİST KYD A Tipi Fon Endeksi, 28.01.-31.12. döneminde ise BİST KYD Hisse Senedi Fon Endeksinin toplam getirisi olarak hesaplanmıştır. Yatırım Fonu Pay Özel Sektör Tahvili TL Mevduat Esnek Fon BİST KYD Hisse Senedi Fon Endeksi** BİST KYD-DİBS 547 %12,51 0,97 %11,37 0,82 %25,48 %4,50 %8,29 1,49 %10,71 1,33 %15,46 %10,68 %-0,01 1,27 %1,97 %1,29 %-6,60 %5,64 2014 2013 Son 5 Yıl* %11,87 0,89 %15,42 1,74 %20,00 %12,27 %2,79 1,74 %0,91 1,93 %-8,72 %1,95 %54,10 1,45 %113,51 1,63 %79,35 %50,12 6/10
/ Fonlarımız 1,37 Likit Katkı Katkı 2,11 Tahvil Bono Standart E 2,8 Standart 2,87 Esnek 2,98 Döviz 8,8 Hisse Senedi Minimum Risk Maksimum Risk Hisse Fonu (Risk: Yüksek) Katkı paylarının bir kısmını veya tamamını hisse senetlerine yatırarak sermaye kazancı ve temettü geliri elde etmek isteyen katılımcılara hitap eder. Uzun vadede yüksek getiri sağlamak için ara dönemlerde tasarruflarının değer kaybetme ihtimalini göze alabilen katılımcılar için uygundur. Bir başka deyişle agresif yatırım karakteri olan, hisse senetlerine ilgi duyan katılımcılar için emeklilik fon alternatifidir. MHH %2,28 %2,21 64.891.451 TL 24.284 3% 3% 5% 89% Pay (Hisse Senedi) Vadeli Mevduat 10 9 8 7 6 Hisse Fonu %27,62 %9,52 %-15,11 %24,67 %-12,18 %62,92 5 Pay 4 2,99 4,21 3,82 5,41 6,34 5,31 3 2 %26,08 %9,18 %-13,79 %24,98 %-11,10 %62,62 TL Mevduat 1 BİST-100 BİST KYD Hisse Senedi Fon Endeksi** 2,85 %28,54 %25,48 4,28 %8,94 %15,46 3,63 %-16,33 %-6,60 5,33 %26,43 %20,00 6,24 %-13,31 %-8,72 5,22 %60,59 %79,35 * 30.06.2012-30.06. dönemi getirisidir. ** 01.01.-28.01. dönemi için BİST KYD A Tipi Fon Endeksi, 28.01.-31.12. döneminde ise BİST KYD Hisse Senedi Fon Endeksinin toplam getirisi olarak hesaplanmıştır. (Risk: Orta) Ağırlıklı olarak kira sertifikalarına ilgi duyan, çok fazla riske girmeksizin yüksek getiri beklentisi olan seçilmiş hisse senetlerinden de kazanç elde etmek isteyen ve hiçbir şekilde faiz geliri elde etmek istemeyen katılımcılar içim uygun bir fondur. Katılımcılar uzun vadede tatminkar bir gelir elde etmeyi hedeflemekle birlikte piyasa fiyat hareketleri doğrultusunda belli dönemlerde negatif getiririnin de oluşabileceğini dikkate almalıdırlar. 2014 2013 Son 5 Yıl* MHS %1,91 %1,86 202.124.220 TL 152.640 70% 7% 23% Pay (Hisse Senedi) Kamu Kira Sertifikası Özel Sektör Tahvili 10 9 Halka Arz 30.06.** 8 7 6 5 4 3 2 1 Özel Kira Sertifikası (Pay) Katılım Hisse Senedi Kamu Kira Sertifikası KATLM Pay (Hisse) Endeksi BİST KYD Kar Payı TL Endeksi BİST KYD-Kamu Kira Sertifika Endeksi %9,88 1,04 %8,28 0,59 %24,48 %3,99 %4,42 %5,73 1,20 %8,91 1,01 %9,27 %7,72 %8,48 %3,93 0,82 %5,12 0,81 %-8,50 %7,12 %8,54 %33,34 1,04 %38,87 0,90 %48,95 %28,69 %35,62 ** Fonun halka arz tarihi 13.01.2014 tarihidir. 7/10
/ Fonlarımız 1,37 Likit Katkı Katkı 2,11 Tahvil Bono Standart E 2,8 Standart 2,87 Esnek 2,98 Döviz 8,8 Hisse Senedi Minimum Risk Maksimum Risk Katkı Fon (Risk: Orta) Sadece devlet katkılarının değerlendirildiği bu fon, devlet katkılarını yüksek riskten uzak tutmaya çalışırken, yüksek getiri beklentisi olan yatırım araçlarının getirilerinden de belli ölçüde faydalanmaya çalışan bir yönetim yaklaşımıyla tüm katılımcılar için uygun bir fondur. MHT %0,37 %0,35 2.883.649 TL 778 3% 14% Pay (Hisse Senedi) Vadeli Mevduat 83% 10 9 8 2014 Halka Arz 30.06.** 7 6 5 4 3 2 1 TL Mevduat Ö. S. T / F. B. Takasbank Para Katkı Fon Benchmark BİST KYD-DİBS 547 BİST KYD-Tüm Bono Endeksi %7,48 0,52 %7,55 0,50 %4,50 %6,85 %8,86 1,52 %9,57 1,54 %10,68 %9,43 %2,76 1,60 %7,02 0,69 %5,64 %0,98 %11,14 0,90 %11,30 0,80 %12,27 %16,85 %31,75 1,34 %41,71 1,08 %35,28 %32,26 **Fonun halka arz tarihi 02.05.2013 tarihidir. Katkı Fon (Risk: Orta) Sadece devlet katkılarının değerlendirildiği bu fon, devlet katkılarını yüksek riskten uzak tutmaya çalışırken, yüksek getiri beklentisi olan yatırım araçlarının getirilerinden de belli ölçüde faydalanmaya çalışan bir yönetim yaklaşımıyla hiç bir şekilde faiz geliri elde etmek istemeyen katılımcılar için uygun bir fondur. MHA %0,37 %0,35 596.135 TL 744 98% 2% Pay (Hisse Senedi) Kamu Kira Sertifikası 10 9 Halka Arz 30.06.** 8 7 6 5 4 3 2 1 (Pay) Katılım Hisse Senedi Kamu Kira Sertifikası KATLM Pay (Hisse) Endeksi BİST KYD Kar Payı TL Endeksi BİST KYD-Kamu Kira Sertifika Endeksi %4,31 0,44 %6,39 0,33 %24,48 %3,99 %4,42 %6,69 0,56 %8,66 0,38 %9,27 %7,72 %8,48 %5,63 0,41 %8,03 0,27 %-8,50 %7,12 %8,54 %28,26 0,50 %36,44 0,37 %56,77 %27,59 %33,98 **Fonun halka arz tarihi 28.02.2014 tarihidir. 8/10
/ Fonlarımızın Son 1 Yıldaki Performansı 3 25,00% 2 15,00% 1 5,00% Likit Fon Tahvil Bono Std. Döviz Fon Esnek Fon Hisse Fon Grup Tahvil Bono Fon Grup Esnek Fon Katkı Fon Katkı Fon -5,00% -1 A ustos 16 Halka arz tarihi 2014 2013 Halka arz 30.06. Likit Fon %5,06 %8,72 %9,37 %8,56 %5,10 %69,70 Tahvil Bono %5,91 %7,49 %2,43 %9,57 %1,50 %54,86 Döviz Fon %6,31 %1,.57 %18,85 %13,77 %8,66 %130,74 Esnek Fon %12,51 %8,29 %-0,01 %11,87 %2,79 %87,14 Hisse Fon %27,62 %9,52 %-15,11 %24,67 %-12,18 %105,85 Grup Tahvil Bono Fon %6,29 %8,56 %3,62 %10,45 %2,40 %69,48 Grup Esnek Fon %13,24 %9,59 %1,19 %12,99 %3,54 %107,89 Katkı Fon* 02.05.2013 %7,48 %8,86 %2,76 %11,14 - %31,75 ** 13.01.2014 %9,88 %5,73 %3,93 - - %33,34 Katkı Fon*** 28.02.2014 %4,31 %6,69 %5,63 - - %28,26 * Fon 02.05.2013 tarihinde halka arz edilmiştir. ** Fon 13.01.2014 tarihinde halka arz edilmiştir. *** Fon 28.02.2014 tarihinde halka arz edilmiştir. Bu rapor MetLife ve Hayat A.Ş. tarafından müşterilerini bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. MetLife ın bünyesindeki bütün fonlar belirtilmiş olup satış kanalı ve plan ayrımı gözetilmemiştir. Emeklilik yatırım fonlarının geçmiş getirileri gelecek dönem performansı için gösterge sayılmaz. Bu rapordaki bilgiler, güvenilirliğine inanılan kaynaklardan derlenmiştir. Burada yer alan bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Bu raporda yer alan bilgilerin bir kısmı ya da tamamı izin alınmak suretiyle kullanılabilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalarla müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuzla risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Emeklilik Yatırım Fonlarının geçmiş dönem performansı, gelecek dönem için bir garanti unsuru olarak algılanmamalıdır. 9/10
BİREYSEL EMEKLİLİK SİSTEMİYLE İLGİLİ BUNLARI BİLİYOR MUSUNUZ? %25 Devlet Katkısı Bireysel emeklilik hesabınıza yapacağınız her katkı payının %25 i oranındaki tutarı devlet tarafından emeklilik hesabınıza ödenir. Maksimum Devlet Katkısı Bir takvim yılında hak kazanabileceğiniz maksimum devlet katkısı tutarı, yıllık toplam brüt asgari ücretin %25'i kadardır. Bu fırsattan maksimum seviyede faydalanabilmek için katkı payı tutarınızı aylık brüt asgari ücret olarak belirleyebilir veya düzenli olarak katkı payı tutarınızı artırabilirsiniz. 18 Katılım Şartları Sisteme katılmak için 18 yaşından büyük; devlet katkısından faydalanabilmek içinse T.C. vatandaşı veya mavi kart sahibi olmanız gerekmektedir. 56 YAŞ 10 YIL Hakediş Bireysel emeklilik sisteminde en az 10 yıl kalıp 56 yaşınızı doldurduğunuzda devlet katkısının tamamını almaya hak kazanarak emekli olabilirsiniz. Devlet Katkısı Hakediş Süresi Sistemde Kalış Süresi 10 yıldan fazla, 56 yaşından sonra 10 yıldan fazla, 56 yaşından önce 6-10 yıl 3-6 yıl 0-3 yıl Hakediş Oranı %100 %60 %35 %15 %0 5+ Yılı aşan sözleşmelerde %0 kesinti avantajı Bireysel emeklilik planları kapsamında yönetim gider kesintisi ve giriş aidatı kesintilerinin toplam tutarı sözleşmenin ilk 5 yılında, her yıl için aylık brüt asgari ücretin %8,5 ine karşılık gelen tutarı aşmayacaktır. Sözleşmenin 6. yılından itibaren giriş aidatı ve yönetim gideri kesintisi adı altında hiçbir kesinti yapılmayacaktır. E-şube MetLife E-şube üzerinden birikimlerinizi takip edebilir, katkı payı tutarınızı ve kişisel bilgilerinizi değiştirebilir, tüm işlemlerinizi anında gerçekleştirebilirsiniz.
MetLife Emeklilik ve Hayat A.Ş. Kavacık Ticaret Merkezi Rüzgarlıbahçe Mahallesi Kavak Sokak B Blok No: 18 Kavacık Beykoz 34805 İstanbul Sicil No: 388669 Mersis No: 0854006902900014 (MET) Faks: (0216) 538 94 94 metlife.com.tr / / MetLifeTR 1868 yılında kurulmuş olan MetLife Inc. (NYSE: MET), kendisine bağlı ortaklıkları ve iştirakleri ( MetLife ) aracılığıyla sigorta, yıllık gelir sigortası, çalışan yan hakları programları ile varlık yönetimi alanlarında hizmet veren dünyanın en büyük hayat sigortası şirketlerinden biridir. Yaklaşık 100 milyon müşteriye hizmet veren ve 50 ye yakın ülkede faaliyet gösteren MetLife; Amerika Birleşik Devletleri, Japonya, Latin Amerika, Asya, Avrupa ve Ortadoğu da pazar lideri konumundadır. Daha fazla bilgi için www.metlife.com adresini ziyaret ediniz.