Günlük Bülten: Ana direnç 97,500 seviyesi BIST: Endeks dün tarihi zirve seviye rekorunu kırmıştır. Endeksin yeni güne yatay açılış ile başlayacağını düşünüyoruz. Açılışın ardından 96,500 seviyesini kırması durumunda yükselişlerin 97,000 seviyesine doğru süreceğini düşünüyoruz. 97,500 seviyesinin üzerinde 100,000 seviyesi gündeme gelecektir. Olası geri çekilmelerde 95,000 destek noktasını takip edeceğiz. Endekste yükseliş trendi devam etmektedir. Olası geri çekilmeler yaşanması durumunda alım fırsatı olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Direnç: 96,500 97,000 97,500 Destek: 96,000 95,000 94,500 Küresel Piyasalar: Global hisse rallisi long only tarzlı yatırımcıları mutlu etmeye devam ediyor. Olumlu bilanço rakamları dün ABD endekslerinin bir kez daha pozitifte kapanmasına yol açarken, olumlu havanın bu sabah Asya da da devam ettiğini söyleyebiliriz. Dün düşük gelen stok verileri öncesi petrol fiyatları yukarı yönlü tepki verirken, brent petrol tekrardan 50 ABD$ seviyesinin üzerindedir. Emtilardaki ve petrolde tepki hareketi gelişen ülke kurlarına moral verirken aynı tepki hareketini gelişmiş kurlarda görmüyoruz. /$ paritesi 1.0870 seviyesinde yatay seyrederken, DXY 99.50 100.00 bandında bekleme modundadır. Dün bir kez daha 2.42 seviyesini test eden ABD 10 yıllıkları 2.40 seviyesinden güne başlıyor. Yarın ki ABD verileri tahvil faizlerinde hareketlilik yaratabilir. Altın 1220 ABD$ desteğinde işlem görmeye devam ederken, tahvil faizlerindeki yükselişin tedirginliği devam ediyor. ABD haftalık işsizlik ve üretici enflasyonu günün önemli verileridir. Faiz: Dün gelişen ülke kurlarının Dolar a karşı verdiği tepkiden olumlu etkilenen TL ye TCMB nin sıkı para politikası destek vermeye devam ediyor. Jeopolitik risk algısındaki bozulmadan negatif etkilenen TL de kayıpların sınırlı kalması için, TCMB nin piyasaya verdiği likiditenin miktarını yaklaşık 6 milyar TL azaltması sıkılaştırmanın diğer bir adımıydı. Bu sabaha baktığımız $/TL 3.5800 desteğinin üzerinde kalmaya devam ediyor. Gelişen ülke kur sepeti ve ABD 10 yıllıkları bugünde belirleyici olmaya devam edecek. $/TL de kademeli alım önermeye devam ediyoruz. Dün kısmen rahatlayan kur TL faizlere gereken desteği veremedi. Yüksek enflasyon ve yükselmeye aday global faizler 10 yıllık tahvilde aşağı yönü kısıtlamaktadır. 10.70 10.55 günlük hareket aralığımız olabilir. Makro ve Şirket Haberleri Global Piyasalar Varlık Kapanış Günlük Varlık Kapanış Günlük BIST-100 96,194 0.91% $/TL* 3.5854 0.04% BIST-30 118,502 0.96% /TL* 3.9014-0.05% Dow Jones Ind. 20,943-0.16% /$* 1.0872 0.04% S&P 500 2,400 0.11% Türkiye 2 Yıllık 11.53 DAX 12,757 0.07% Türkiye 10 Yıllık 10.61 NIKKEI 225* 19,900 0.39% ABD 10 Yıllık 2.41 BOVESPA 67,350 1.62% Brent Petrol* 50 0.48% SENSEX 30,248 0.23% Altın ($/ons)* 1,220 0.04% Murat Barışık mbarisik@atayatirim.com.tr +90 (212) 310 62 85 Bizim Toptan <BIZIM TI> geri alım programı dahilinde ağırlıklı 11.54 TL fiyattan 15 bin lot hisse geri alımı yaptı. Odaş <ODAS TI> 1Ç17 Sonuçları: Şirket beklentimize paralel 13mn TL ne zarar açıkladı. Gübretaş <GUBRF TI> 1Ç17 Sonuçları: Beklentilemizin altında 11mn TL net kar açıkladı. Vakıfbank >VAKBN TI> 1Ç17 Sonuçları: Tarihi rekor çeyreksel kar. Doğuş Otomotiv <DOAS TI> 1Ç17 de 12mn TL nin üzerinde 28mn TL net kar açıkladı. Trakya Cam 1Ç17 de bizim beklentimiz olan 92mn TL ve konsensus beklentisi olan 78mn TL nin üzerinde 115mn TL net kar açıkladı. <Pozitif> Soda Sanayii <SODA TI> 1Ç17 de bizim beklentimiz olan 211mn TL ve konsensus beklentisi olan 190mn TL nin altında 168mn TL net kar açıkladı. Pegasus <PGSUS TI> 215mn TL net zarar gerçekleşti. <Olumsuz> an ayında Türk Hava Yollarının yolcu sayısı yıllık bazda %8.1 artış gösterdi.
PiyasaMesajı Ekonomik Takvim Tarih Saat Veri Önceki Beklenti Ata Tahmini 11.05 10:00 Mart Dış Ticaret Endeksi 10:00 Mart Ödemeler Dengesi İstatistikleri -2.53 mlyr $ 11:00 AMB Ekonomik Bülten 15:30 ABD Mayıs İşsizlik Başvuruları 12.05 09:00 Almanya an TÜFE 15:30 ABD an TÜFE -0.3% 0.20% 15:30 ABD an Perakende Satışlar -0.2% 0.70% 15.05 10:00 Şubat İşgücü İstatistikleri 13.00% 14:30 Mayıs Beklenti Anketi 16.05 2 Yıllık sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıllık sabit Kuponlu Devlet Tahvili 12:00 Almanya Mayıs ZEW Beklentisi 19.50 15:30 ABD an Yeni Ev Başlangıçları 1215bin 16:15 ABD an Sanayi Üretimi 0.01 17.05 12:00 AB an TÜFE 0.80% 18.05 10:00 Mayıs Tüketici Güven Endeksi 71.30% 15:30 ABD Mayıs İşsizlik Başvuruları 23.05 11:00 Almanya Mayıs IFO Beklentisi 105.20 14:30 Mayıs İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı 78.40% 17:00 ABD an Yeni Ev Satışları 24.05 10:00 an Konut Satış İstatistikleri 128.9bin 17:00 ABD an Mevcut Ev Satışları 5.71mn 25.05 15:30 ABD Mayıs İşsizlik Başvuruları OPEC Toplantisi 26.05 10:00 Mayıs Ekonomik Güven Endeksi 99.5 17:00 ABD Mayıs Michigan Uni. Hassasiyeti
Makro Ve Şirket Haberleri Bizim Toptan <BIZIM TI> geri alım programı dahilinde ağırlıklı 11.54TL fiyattan 15 bin lot hisse geri alımı yaptı. 10.05.2017 Alınan lot (bin) Ağırlıklı Fiyat İşlem Tutarı (bin) Alınması Planlanan Maksimum Fon (bin) Şu ana kadar yapılan toplam işlem tutarı (bin) Yapılan işlem tutarının ayrılan fona oranı (%) BIZIM 15 11.54 173 40,000 9,403 23.51% Kaynak: BIZIM KAP açıklaması.
Makro Ve Şirket Haberleri Odaş <ODAS TI> 1Ç17 Sonuçları: Şirket beklentimize paralel 13mn TL ne zarar açıkladı. Odaş ilk çeyrekte TL13mn net zarar elde ederken beklentimiz TL13mn zarara paralel açıklandır. Şirketin ilk çeyrek cirosu tahminimizin %6 üzerindeyken FAVÖK ü tahminimizin %8 altında açıklandı. Konsensus Ata Yatırım Gerçekleşen TL mn 4Ç16T 4Ç16T 4Ç16 4Ç15 Y/Y 3Ç16 Ç/Ç Net Satışlar 143 0% 143 132 8% 131 9% FAVÖK 17 19% 20 11 80% 14 48% Net Kar -14 12% -16 27 n.m. -2 630% FAVÖK Marjı 11.8% 227 bps 14.1% 8.5% 561 bps 10.3% 375 bps Net Kar Marjı -10.1% -121 bps -11.3% 20.8% -3,208 bps -1.7% -959 bps Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri
Makro Ve Şirket Haberleri Gübretaş <GUBRF TI> 1Ç17 Sonuçları: Beklentilemizin altında 11mn TL net kar açıkladı. Gübretaş ilk çeyrekte TL11mn net kar elde etti. Bizim beklentimiz TL34mn iken piyasa beklentisi ise TL18mn düzeyindeydi. Her ne kadar şirketin konsolide cirosu beklentimize paralel açıklansa da şirketin konsolide FAVÖK ü tahminimizin %72 altında açıklandı. Konsensus Ata Yatırım Gerçekleşen TL mn 1Ç17T 1Ç17T 1Ç17 1Ç16 Y/Y 4Ç16 Ç/Ç Net Satışlar 1,116.1 1,112.0 0% 1,115.5 985.8 13% 703.3 59% FAVÖK 78 119-72% 34 64-48% 17 93% Net Kar 18 34-69% 11 30-65% -51 n.m. FAVÖK Marjı 7.0% 10.7% -773 bps 3.0% 6.5% -351 bps 2.5% 53 bps Net Kar Marjı 1.6% 3.1% -212 bps 1.0% 3.1% -211 bps -7.2% 817 bps Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri
Makro Ve Şirket Haberleri Doğuş Otomotiv <DOAS TI> 1Ç17 de 12mn TL nin üzerinde 28mn TL net kar açıkladı. Doğuş Otomotiv 1Ç17 da bizim beklentimiz olan 415mn TL ve konsensus beklentisi olan 12mn TL nin üzerinde 28mn TL net kar açıkladı. Bu sapmanın ana nedeni 13mn TL seviyesindeki net diğer gelirler olarak göze çarpmaktadır. Şirket bizim beklentimiz olan 75mn TL nin hafif üzerinde ve konsensus beklentisi olan 68mn TL nin üzerinde 80mn TL FAVÖK gerçekleştirdi. FAVÖK Marjı bizim beklentimiz olan %3.8 e paralel, konsensus beklentisi olan %3.3 ün hafif üzerinde %3.8 olarak gerçekleşti. Toplam satış hacmi bizim beklentimizin %5 altında gerçekleşse de, beklenenden yüksek araç başına fiyatlamanın pozitif etkisi beklenenden düşük satış hacminin negatif etkisini geçti ve şirket 1Ç17 de beklentimizin %5 üzerinde 2,085mn TL net satışlar gerçekleştirdi. Konsensus Ata Yatırım Gerçekleşen TL mn 1Ç17T 1Ç17T Sapma 1Ç17 1Ç16 y/y 4Ç16 ç/ç Net Satışlar 2,044 1,993 5% 2,085 2,252-7% 3,964-47% FAVÖK 68 76 5% 80 92-13% 124-35% Net Kar 12 15 86% 28 47-41% 95-71% FAVÖK Marjı 3.3% 3.8% 2 bps 3.8% 4.1% -24 bps 3.1% 71 bps Net Kar Marjı 0.6% 0.8% 59 bps 1.3% 2.1% -75 bps 2.4% -106 bps Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri
Makro Ve Şirket Haberleri Trakya Cam 1Ç17 de bizim beklentimiz olan 92mn TL ve konsensus beklentisi olan 78mn TL nin üzerinde 115mn TL net kar açıkladı. <Pozitif> Sapmanın ana nedeni beklenenden yüksek operasyonel marjlar olarak göze çarpmaktadır. Şirket 1Ç17 de bizim beklentimiz olan %19.5 ve konsensus beklentisi olan %18.7 nin üzerinde %21.3 FAVÖK Marjı na işaret eden 204mn TL FAVÖK gerçekleştirdi. Güçlü Brüt Marjı ve beklenenden düşük gerçekleşen Operasyonel Giderler/Net Satışlar oranı 1Ç17 de FAVÖK Marjı nın beklentinin üzerinde gerçekleşmesine sebep oldu. Trakya Cam bizim beklentimiz olan 928mn TL ve konsensus beklentisi olan 911mn TL nin üzerinde 956mn TL net kar açıkladı. Bloomberg Ata Yatırım Gerçekleşen TL mn 1Ç17T 1Ç17T Sapma 1Ç17 1Ç16 y/y 4Ç16 ç/ç Net Satışlar 911 928 3% 956 627 53% 963-1% FAVÖK 170 181 13% 204 104 95% 122 68% Net Kar 78 92 25% 115 65 77% 95 21% FAVÖK Marjı 18.7% 19.5% 187 bps 21.3% 16.7% 467 bps 12.6% 868 bps Net Kar Marjı 8.6% 9.9% 215 bps 12.0% 10.3% 167 bps 9.8% 216 bps Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri
Makro Ve Şirket Haberleri Soda Sanayii <SODA TI> 1Ç17 de bizim beklentimiz olan 211mn TL ve konsensus beklentisi olan 190mn TL nin altında 168mn TL net kar açıkladı. Sapmanın ana sebepleri beklentinin hafif altında gerçekleşen operasyonel marjlar ve 41mn TL seviyesindeki finansal gelirler olarak göze çarpmaktadır. Şirket 1Ç17 de bizim beklentimize paralel ve konsensus beklentisi olan 156mn TL nin üzerinde 162mn TL FAVÖK gerçekleştirdi. %10.3 ile beklentimiz olan %9.1 in üzerinde gerçekleşen Operasyonel Giderler/Net Satışlar oranına bağlı olarak, Soda Sanayii nin FAVÖK Marjı 1Ç17 de bizim beklentimiz olan %29.7 nin altında %29 seviyesinde gerçekleşti. Şirket 1Ç17 de bizim beklentimiz olan 545mn TL ve konsensus beklentisi olan 547mn TL nin hafif üzerinde 559mn TL net satışlar açıkladı. Konsensus Ata Yatırım Gerçekleşen TL mn 1Ç17T 1Ç17T Sapma 1Ç17 1Ç16 y/y 4Ç16 ç/ç Net Satışlar 547 545 3% 559 476 17% 527 6% FAVÖK 156 162 0% 162 117 38% 142 14% Net Kar 190 211-21% 168 87 93% 243-31% FAVÖK Marjı 28.5% 29.7% -68 bps 29.0% 24.6% 438 bps 27.0% 204 bps Net Kar Marjı 34.7% 38.8% -879 bps 30.0% 18.2% 1,177 bps 46.2% -1,621 bps Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri
Makro Ve Şirket Haberleri Pegasus <PGSUS TI> 215mn TL net zarar gerçekleşti. <Olumsuz> Pegasus net karı konsensus beklentimiz olan 203mn TL net zarara paralel, konsensus beklentisi olan 147mn TL net zararın üzerinde 215mn TL net zarar olarak gerçekleşti. Sapmanın ana nedeni beklentimizin altında operasyonel zarar elde edilmesinden kaynaklanmaktadır. Şirket 1Ç17 de FAVÖK yıllık bazda %18 daralarak -139mn TL olarak gerçekleşti. Konsensus Ata Tahmini Açıklanan TL mn 1Ç16T 1Ç16T Sapma 1Ç17 1Ç16 y/y 4Ç16 ç/ç Net Satışlar 860 879 1% 886 691 28% 847 5% FAVÖK -141-221 -37% -139-118 18% -130 7% Net Kar -147-215 -5% -203-190 7% -173 18% FAVÖK Marjı -16.4% -25.1% 941 bps -15.7% -17.0% 134 bps -15.4% -31 bps Net Kar Marjı -17% -24% 149 bps -23% -28% 458 bps -20% -256 bps Kaynak: Şirket, Ata Yatırım Tahminleri
Makro Ve Şirket Haberleri Ata Yatırım Araştırma Ekibinin Temel ve Teknik Önerileri En beğendiğimiz Hisseler Mcap Mutlak getiri Endekse göre getiri Başarı Oranı Giriş Tarihi Çıkış Tarihi PETKM 2,293 28% 19% 1 13.03.2017 - AKBNK 10,483 41% 6% 1 27.01.2016 - BIMAS 5,311 29% -3% 0 27.01.2016 - TOASO 4,110 58% 18% 1 27.01.2016 - EREGL 6,391 73% 38% 1 16.05.2016 - VAKBN 4,280 3% -2% 0 18.04.2017 - TKFEN 884 45% 23% 1 08.12.2016 13.04.2017 TUPRS 7,062 8% -8% 0 27.01.2016 04.04.2016 THYAO 2,847-16% -21% 0 27.01.2016 16.05.2016 PETKM 2,090 16% 24% 1 04.04.2016 18.10.2016 ARCLK 4,626 44% 31% 1 27.01.2016 20.10.2016 YKBNK 3,957-4% -10% 0 27.01.2016 09.01.2017 TUPRS 5,656 39% 22% 1 18.10.2016 17.02.2016 Açık Olan Teknik Önerilerimiz Alım Aralığı İlk Hedef Değer Ana Hedef Değer Zararı Durdurma Noktası Önerinin Verildiği Tarih ARCLK 23.26-23.46 23.80 24.00 22.70 09.05.2017 CCOLA 35.20-35.40-36.30 34.40 08.05.2017 TATGD 6.95-7.05 7.19 7.30 6.80 04.05.2017 TCELL 11.47-11.51 11.70 12.00 11.27 04.05.2017 Kapanan son 3 teknik önerimiz Alım Aralığı İlk Hedef Değer Ana Hedef Değer Zararı Durdurma Noktası Kar Seviyesi VAKBN 6.03-6.06-6.24 5.89-2.30% TAVHL 14.65-14.75 14.95 15.16 14.37 1.70% TKFEN 9.05-9.15 9.33 9.48 8.80 4.40%
Makro Ve Şirket Haberleri ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE) Ata Yatırım En Çok Alınan Hisseler En Çok Satılan Hisseler Hisse Adı Kapanış Değişim Hisse Adı Kapanış Değişim CCOLA 35.78 1.2% PETKM 5.5 2.4% TOASO 29.58-1.3% THYAO 6.65 3.3% EGSER 3.81 1.3% TAVHL 15.96 7.1% ODAS 3.99-0.2% VAKBN 6.16 2.0% ZOREN 1.22 0.0% TCELL 11.66 0.2% Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır.
TL bn Dün Yapılan Net Alım Satımlar 10/05/17 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar 10/05/17 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) CITI MENKUL 306 243 64 GLOBAL MENKUL 83 136-53 YATIRIM FINANSMAN 295 247 48 DENIZ YATIRIM 295 332-37 FINANS YAT. 379 340 39 TEB YATIRIM 232 268-36 CREDIT SUISSE MENKUL 101 64 38 IS YATIRIM 584 612-29 TERA YATIRIM MENKUL 46 33 13 MEKSA YATIRIM 186 207-21 UNLU MENKUL DEGERLER 49 36 12 BIZIM MENKUL 10 30-19 DEUTSCHE SEC 155 144 11 HALK YATIRIM 95 112-17 HSBC YATIRIM 91 83 8 VAKIF YAT. 94 107-12 TACIRLER YATIRIM MENKUL DEG. A 160 153 7 ZIRAAT YAT. 80 89-10 UBS MENKUL 68 62 7 SEKER YATIRIM 82 89-7 Yabancı Takas Oranı (%) BIST 100 Kapanış&Hacim 67 66 65 64 63 62 61 60 64.67 99000 96000 93000 90000 87000 19 20 21 24 25 26 27 28 May 2 May 3 May 4 May 5 May 8 May May 9 10 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 Hacim Kapanış Yabancı Takas Oranı 9 Mayıs 2017 itibariyle %64.67 seviyesindedir.
Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 12 34349 Balmumcu /Istanbul Tel: (212) 310 62 00 www.atayatirim.com.tr Ata Portföy Yönetimi A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat:12 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : (212) 310 63 60 www.ataportfoy.com.tr Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.