Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun 31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere İlişkin Rapor
Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun 31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere İlişkin Rapor Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun 1 Ocak 2012 31 Aralık 2012 dönemine ait ekteki performans sunuş raporunu Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: V No: 60 sayılı Bireysel ve Kurumsal Portföylerin Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirme ve Sıralama Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ inde ( Tebliğ ) yer alan performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde incelemiş bulunuyoruz. İncelememiz sadece yukarıda belirtilen döneme ait performans sunuşunu kapsamaktadır. Bunun dışında kalan dönemler için inceleme yapılmamış ve görüş oluşturulmamıştır. Görüşümüze göre 1 Ocak 2012 31 Aralık 2012 dönemine ait performans sunuş raporu Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun performansını ilgili Tebliğ in performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. İstanbul, Akis Bağımsız Denetim ve Serbest 7 Mart 2013 Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi Funda Aslanoğlu Sorumlu Ortak, Başdenetçi
ALLİANZ HAYAT VE EMEKLİLİK ANONİM ŞİRKETİ PARA PİYASASI LİKİT KAMU EMEKLİLİK YATIRIM FONU NA AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Halka arz tarihi: 27 Ekim 2003 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla Fonun Yatırım Amacı Portföy Yöneticileri (HSBC Portföy Yönetimi AŞ) Fon Toplam Değeri (TL) 70,660,740 Fonun amacı kısa vadeli Hazine Bonosu ve Ömer Gencal Birim Pay Değeri ters repo gibi sabit getirili kamu menkul 0.029660 kıymetlerine yatırım yaparken, düşük riski Yatırımcı Sayısı 30.522 hedefleyen müşteri tercihlerine uygun bir Ercan Güner Tedavül Oranı % %11.91 aktif yönetim stratejisi uygulamaktır. Fonun stratejisi, kısa vadeli Hazine Bonosu ve ters Çağrı Özel repo gibi sabit getirili kamu menkul kıymetler ve borsa para piyasası işlemlerine yatırım yaparken, düşük riski hedefleyen müşteri tercihlerine uygun bir aktif yönetim stratejisi uygulamaktır. 12 Aylık Ortalama Portföy Dağılımı Yatırım Stratejisi -Hisse Senetleri - Fon, portföyünün tamamı devamlı olarak vadesine en fazla 180 gün -Devlet Tahvili/Hazine Bonusu kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçlarından oluşan %28.94 ve portföyünün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan Para -Ters Repo % 52.45 Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu dur. Fonun stratejisi, -Vadeli Mevduat % 11.52 kısa vadeli Hazine Bonosu ve ters repo gibi sabit getirili kamu -Borsa Para Piyasası İşlemleri % 1.23 menkul kıymetler ve borsa para piyasası işlemlerine yatırım -Özel Sektör Tahvili % 5.86 yaparken, düşük riski hedefleyen müşteri tercihlerine uygun bir aktif yönetim stratejisi uygulamaktır. En Az Alınabilir Pay Adeti: 0,001 Adet Yatırım Stratejisi Bant Aralığı Fonun yatırım stratejisi bant aralıkları; Hazine Bonosu / Devlet Tahvili: %(15-45); Ters Repo %(50-80); Vadeli Mevduat (TL): %(0-20); Borsa Para Piyasası İşlemleri: %(0-20); Özel sektör tahvili: % (0-10) olarak belirlenmiştir.
A. TANITICI BİLGİLER (Devamı) PORTFÖYE BAKIŞ Halka arz tarihi: 27 Ekim 2003 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Yatırım ve Yönetime İlişkin Bilgiler Yatırım stratejisi doğrultusunda ortaya çıkabilecek riskler: Piyasa riski, yoğunlaşma riski, faiz riski, karşı taraf riskidir. Fonun yönetim stratejisi, likiditenin ön planda olduğu, kısa vadeli ve düşük riskli yatırımlar yapmaktır. Bu strateji doğrultusunda ortaya çıkabilecek riskler aşağıda açıklanmıştır: Piyasa Riski: Gelişmekte olan piyasalarda görülebilen düşük işlem hacimleri ve bundan kaynaklanabilecek yüksek fiyat volatilitesi fon için bir risk unsuru olabilir. Buna önlem olarak fon portföyünün oluşturulmasında likiditesi yüksek yatırım araçlarının seçilmesine ve portföy çeşitlendirmesi yapılmasına dikkat edilmektedir Porföy oluşturulmasında risk-getiri değerleri göz önünde bulundurulmaktadır. Fon, sadece Türkiye nin yatırım araçlarına yatırım yapacağından, ülke riskini azaltmak için uluslararası çeşitlendirme söz konusu değildir. Deprem, terörist saldırı, iletişim sistemlerinde bozulma gibi önceden tahmin edilemeyen olaylar nedeniyle fon portföyündeki yatırım araçlarının değerlerinde önemli değişiklikler olabilir. Yoğunlaşma Riski: Fon portföyünün oluşturulmasında ve yönetiminde az sayıda menkul kıymete yoğunlaşmadan kaçınılarak çeşitlendirme yapılmasına ve menkul kıymet sayısının yatırım yapılan piyasalar da göz önünde bulundurularak optimum sayıda tutulmasına dikkat edilmektedir. Faiz Riski: Fon portföyü, faiz getirisi elde etmek için ağırlıklı olarak kısa vadeli sabit getirili yatırım araçlarından oluşacağı için, kısa vadeli faiz riski söz konusudur. Bu riskleri en aza indirmek için risk-getiri değerleri dikkate alınarak aktif bir yönetim stratejisi izlenecektir. Karşı Taraf Riski: Borçlanma araçlarına yapılan yatırımlar, yatırım yapılan ülke hazineleri de dahil olmak üzere, karşı tarafın borcunu ödeyememe riskini taşır. Fon için yatırım yapılırken, karşı tarafın finansal durumu gözönünde bulundurularak bu risk en aza indirilmeye çalışılacaktır. Bununla beraber, işlemlerin organize piyasalar aracılığı ile yapılmasına karşın fon için karşı taraf riski vardır. Organize piyasaların kendilerine ait önlemleri bu riski en aza indirmektedir.
B. PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR Toplam Getiri Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi PERFORMANS BİLGİSİ Enflasyon Oranı* Fon Getirisinin Zaman İçinde Standart Sapması Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması Sunuma Dahil Dönem Sonu Fon Net Varlık Değeri (%) (%) (%) (%) (%) (TL) 2012/12 6.82 8.49 2.45 0.02 0.02 70,660,740 2011/12 5.66 7.30 13.33 0.01 0.020 58,727,780 2010/12 5.50 7.21 8.87 0.01 0.018 54,598,291 2009/12 8.88 10.74 5.93 0.02 0.03 50,770,080 2008/12 15.99 17.81 8.11 0.04 0.04 50,299,809 2007/12 16.39 18.16 5.94 0.04 0.05 23,076,724 2006/12 14.88 15.23 11.58 0.04 0.03 18,005,299 2005/12 12.47 13.69 2.66 0.03 0.02 6,337,402 2004/12 20.99 18.63 13.84 0.07 0.05 1,683,135 (*):Enflasyon oranı TUİK tarafından açıklanan 12 aylık ÜFE oranıdır. GRAFİK (01.01.2012-31.12.2012) GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ.
C. DİPNOTLAR 1. Fonun karşılaştırma ölçütü, %30 KYD-91 Bono Endeksi + %68 KYD brüt O/N Repo Endeksi+%1 KYD Özel Sektör Tahvil Endeksi Sabit + %1 Mevduat dır. 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren dönemde Fon un nispi getirisi aşağıdaki gibidir: Gerçekleşen Getiri %6.82 Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi %8.73 Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi %8.49 Nispi Getiri %(1.67) Nispi Getiri = [Gerçekleşen Getiri - Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] + [Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi - Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] = [%6.82 - %8.73] + [%8.73 - %8.49] = %(1.67) 2. Fon Portföy yönetimi hizmeti HSBC Portföy Yönetimi AŞ ( Şirket ) tarafından verilmektedir. Uzun vadeli faiz riski almak istemeyen, ters reponun yanı sıra kısa vadeli Hazine Bonosu getirisinden yararlanmak isteyen yatrımcılar için uygundur. Fon portföyü, devamlı olarak vadesine en fazla 180 gün kalmış likiditesi yüksek ve ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan para ve sermaye piyasası araçlarından oluşur. Fon un stratejisi kısa vadeli Hazine Bonosu ve ters repo gibi sabit getirili kamu menkul kıymetlerine ve Borsa Para Piyasası İşlemlerine yatırım yaparken, düşük riski hedefleyen müşteri tercihlerine uygun bir aktif yönetim stratejisi uygulamaktadır. Piyasa şartları izin verdiği ölçüde gün içi aktif alım satımlarla kazanç elde edilmesi hedeflenmektedir. 3. Fon yönetim stratejisi, likiditenin ön planda olduğu, kısa vadeli ve düşük riskli yatırımlar yapmaktır. Bu strateji doğrultusunda ortaya çıkabilecek riskler aşağıda açıklanmıştır: Piyasa Riski: Gelişmekte olan piyasalarda görülebilen düşük işlem hacimleri ve bundan kaynaklanabilecek yüksek fiyat volatilitesi fon için bir risk unsuru olabilir. Buna önlem olarak fon portföyünün oluşturulmasında likiditesi yüksek yatırım araçlarının seçilmesine ve portföy çeşitlendirmesi yapılmasına dikkat edilmektedir Porföy oluşturulmasında risk-getiri değerleri göz önünde bulundurulmaktadır. Fon, sadece Türkiye nin yatırım araçlarına yatırım yapacağından, ülke riskini azaltmak için uluslararası çeşitlendirme söz konusu değildir. Deprem, terörist saldırı, iletişim sistemlerinde bozulma gibi önceden tahmin edilemeyen olaylar nedeniyle fon portföyündeki yatırım araçlarının değerlerinde önemli değişiklikler olabilir. Yoğunlaşma Riski: Fon portföyünün oluşturulmasında ve yönetiminde az sayıda menkul kıymete yoğunlaşmadan kaçınılarak çeşitlendirme yapılmasına ve menkul kıymet sayısının yatırım yapılan piyasalar da göz önünde bulundurularak optimum sayıda tutulmasına dikkat edilmektedir. Faiz Riski: Fon portföyü, faiz getirisi elde etmek için ağırlıklı olarak kısa vadeli sabit getirili yatırım araçlarından oluşacağı için, kısa vadeli faiz riski söz konusudur. Karşı Taraf Riski: Borçlanma araçlarına yapılan yatırımlar, yatırım yapılan ülke hazineleri de dahil olmak üzere, karşı tarafın borcunu ödeyememe riskini taşır. Bununla beraber, işlemlerin organize piyasalar aracılığı ile yapılmasına karşın fon için karşı taraf riski vardır. Organize piyasaların kendilerine ait önlemleri bu riski en aza indirmektedir.
C. DİPNOTLAR (devamı) 4. Fon 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren dönemde net %6.82 (31 Aralık 2011: %5.66) tutarında getiri sağlamıştır. 5. Aşağıda Fon da yapılan 1 Ocak-31 Aralık 2012 ve 1 Ocak-31 Aralık 2011 dönemine ait faaliyet giderlerinin brüt ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. Gider Türü 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Fon Yönetim Ücreti 1.90 1.90 Aracılık Komisyonu Giderleri 0.00 0.10 Saklama Giderleri 0.01 0.00 Diğer Giderler 0.11 0.02 Toplam Giderler 2.03 2.02 6. Performans sunum döneminde yatırım stratejisi değişikliği olmamıştır. 7. Fon portföyü karşılaştırma ölçütü dahilinde oluşturulmuştur. Söz konusu bilgiler 1 No lu dipnotta sunulmuştur. 8. Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. 9. Portföy grubu içerisinde yer alan portföylerin asgari ve azami büyüklükleri: Geçerli değildir. 10. Portföy sayısı: Geçerli değildir. 11. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması: 5 No lu dipnotta sunulmuştur.