EKĠNCĠLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.ġ. B TĠPĠ KISA VADELĠ TAHVĠL VE BONO FONU 01.01.2012 31.12.2012 HESAP DÖNEMĠNE AĠT BAĞIMSIZ DENETĠM RAPORU
ĠÇĠNDEKĠLER SAYFA BAĞIMSIZ DENETĠM GÖRÜġÜ 3 31.12.2012 TARĠHLĠ BĠLANÇO 4 01.01.2012 31.12.2012 HESAP DÖNEMĠ GELĠR TABLOSU 5 31.12.2012 TARĠHLĠ FON PORTFÖY DEĞERĠ TABLOSU 6 31.12.2012 TARĠHLĠ FON TOPLAM DEĞERĠ TABLOSU 7 FĠNANSAL TABLOLARA AĠT AÇIKLAYICI NOTLAR 8-17
A Member of TIAG, A Worldwide Network of Independent Accounting Firms Registered Firm of US PCAOB Public Company Accounting Oversight Board EKĠNCĠLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.ġ. HESAP DÖNEMĠNE AĠT BAĞIMSIZ DENETĠM GÖRÜġÜ Ekinciler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Ve Bono Fonu nun 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosu, gelir tablosu, fon toplam değeri ve fon portföy değeri tablolarını, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Kurucu, finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemelerine göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetimlere dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, fonun iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, fon yetkilileri tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca fon yetkilileri tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. Görüşümüze göre, fon portföyünün değerlenmesi, fon toplam değeri ve birim pay değerinin hesaplanması işlemleri, Sermaye Piyasası Kurulu nun yatırım fonlarına ilişkin düzenlemeleri ve Ekinciler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Ve Bono Fonu nun iç tüzük hükümlerine uygunluk arz etmekte; ilişikteki finansal tablolar, Fonun 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren döneme ait finansal performansını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemeleri çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. İstanbul, 25 Şubat 2013 ULUSAL BAĞIMSIZ DENETĠM VE YEMĠNLĠ MALĠ MÜġAVĠRLĠK A.ġ. A Member of TIAG, A Worldwide Network of Independent Accounting Firms Registered Firm of US PCAOB Public Company Accounting Oversight Board Hasan YÜCEER Sorumlu Ortak BaĢdenetçi Adres : İstanbul Vizyonpark C2 Blok K:6 No:195-196 34197 Yenibosna,Bahçelievler/İSTANBUL Telefon : +90 212 446 4000 (Pbx) Faks : +90 212 446 3700 (Pbx) Web : www.ubdt.com.tr E-Mail : info@ubdt.com.tr
EKĠNCĠLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 ARALIK 2012 TARĠHLĠ BĠLANÇOSU 31.12.2012 31.12.2011 VARLIKLAR I- HAZIR DEĞERLER 17 479 A- Kasa B- Bankalar 17 479 C- Diğer Hazır değerler II- MENKUL KIYMETLER 11.244.238 6.630.530 A- Hisse Senetleri B- Özel Kesim Borçlanma Senetleri 195.496 C- Kamu Kesim Borçlanma Senetleri 11.048.742 6.630.530 D- Diğer Menkul Kıymetler III- ALACAKLAR A- Takastan Alacaklar B- Ters Repo Stopajları C- Peşin Ödenen HB-DT Potansiyel Stpj. IV- DĠĞER VARLIKLAR A- Mahsup Edilecek Vergiler VARLIKLAR TOPLAMI 11.244.255 6.631.009 31.12.2012 31.12.2011 BORÇLAR V- BORÇLAR 20.778 17.580 A- Takasa Borçlar B- Yönetim Ücreti 20.069 17.102 C- Denetim Ücreti 148 147 C- Ödenecek Vergi D- Diğer Borçlar 561 331 VI- FON TOPLAM DEĞERĠ 11.223.477 6.613.429 A- Katılma Belgeleri 5.255.039 1.199.830 B- Katılma Belgeleri Değer Artış/Azalış 65.658 4.531 C- Fon Gelir Gider Farkı 5.902.780 5.409.068 - Cari Yıl 493.712 354.662 - Geçmiş Yıllar 5.409.068 5.054.406 KAYNAKLAR TOPLAMI 11.244.255 6.631.009 4
EKĠNCĠLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.ġ. HESAP DÖNEMĠ GELĠR TABLOSU 01.01 31.12.2012 01.01 31.12.2011 I-FON GELĠRLERĠ A- MENKUL KIYMETLER PORTYFÖYÜNDEN ALINAN FAĠZ ve KAR PAYLARI 487.694 657.985 1- Özel Kesim Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları - Hisse Senedi Kar Payları - Borçlanma Senetleri Kar Payları 2- Kamu Kesim Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları 487.694 657.985 3- Diğer Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları B- MENKUL KIYMET SATIġ KARLARI 731 1- Özel Kesim Menkul Kıymet Satış Karları - Hisse Senedi Satış Karları - Borçlanma Senetleri Satış Karları 2- Kamu Kesimi Menkul Kıymet Satış Karları 731 3- Diğer Menkul Kıymet Satış Karları C- GERÇEKLEġEN DEĞER ARTIġLARI 204.360 21.220 D- DĠĞER GELĠRLER FON GELĠRLERĠ TOPLAMI 692.785 679.205 II- FON GĠDERLERĠ A- MENKUL KIYMET SATIġ ZARARLARI 1- Özel Kesim Menkul Kıymet Satış Zararları - Hisse Senedi Satış Zararları - Borçlanma Senetleri Satış Zararları 2- Kamu Kesimi Menkul Kıymet Satış Zararları 3- Diğer Menkul Kıymet Satış Zararları B- GERÇEKLEġEN DEĞER AZALIġI (131) C- FAĠZ GĠDERLERĠ D- DĠĞER GĠDERLER (198.943) (324.543) 1- İhraç İzini ve Kayda Alma Ücreti (1.883) (1.784) 2- Saklama Giderleri (1.014) (1.344) 3- Aracılık Komisyon Giderleri (38.005) (7.550) 4- Noter Harç ve Tasdik Ücretleri 5- Fon Yönetim Ücretleri (155.768) (311.657) 6- Denetim Ücretleri (1.770) (1.770) 7- Vergi, Resim, Harç ve Giderleri (503) (438) 8- Katılma Giderleri ve Basım Giderleri 9- Diğer Giderler FON GĠDERLERĠ TOPLAMI (199.074) (324.543) III- FON GELĠR - GĠDER FARKI 493.711 354.662 5
EKĠNCĠLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 ARALIK 2012 TARĠHLĠ FON PORTFÖY DEĞERĠ TABLOSU 31.12.2012 31.12.2011 Nominal Rayiç Portföy Nominal Rayiç Portföy Değer Değer % Değer Değer % A-HĠSSE SENETLERĠ Grup Toplamı B-BORÇLANMA SENETLERĠ 7.200.000 7.140.452 63,50 1. Hazine Bonoları 2. Devlet Tahvili 7.000.000 6.944.956 61,76 TRT200213T25 7.000.000 6.944.956 61,76 3.Özel Sektör Tahvili 200.000 195.496 1,74 TRQAKYB41327 200.000 195.496 1,74 Grup Toplamı 7.200.000 7.140.452 63,50 C- DĠĞER VARLIKLAR 4.104.347 4.103.785 36,50 6.524.595 6.630.530 100,00 1. Ters Repo 4.104.347 4.103.785 36,50 6.524.595 6.630.530 100,00 TRT251017T18 4.001.317 4.000.769 35,58 TRT050314T14 103.030 103.016 0,92 TRT140813T19 339.660 500.342 7,55 TRT250412T11 137.305 126.079 1,90 TRT060814T18 6.047.630 6.004.109 90,55 Grup Toplamı 4.104.347 4.103.785 36,50 6.524.595 6.630.530 100,00 FON PORTFÖY DEĞERĠ 11.304.347 11.244.237 100,00 6.524.595 6.630.530 100,00 6
EKĠNCĠLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 ARALIK 2012 TARĠHLĠ FON TOPLAM DEĞERĠ TABLOSU 31.12.2012 31.12.2011 Tutarı Toplam % Tutarı Toplam % A- FON PORTFÖY DEĞERĠ 11.244.237 100,18 6.630.530 100,25 B- HAZIR DEĞERLER (+) 17 0,01 479 0,01 C- ALACAKLAR (+) D- DĠĞER VARLIKLAR (+) E- BORÇLAR (-) (20.778) (0,19) (17.580) (0,26) FON TOPLAM DEĞERĠ 11.223.476 100,00 6.613.429 100,00 7
A. FON VE KATILMA BELGELERĠ HAKKINDA GENEL BĠLGĠ Ekinciler Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi B Tipi Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Fonu (Fon) Ekinciler Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi tarafından 3794 sayılı kanunla değişik 2499 sayılı SPK nun 37. ve 38. maddelerine dayanarak ve içtüzük hükümlerine göre yönetilmek üzere 25 Haziran 1998 tarihine tescil edilerek, Ekinciler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Değişken Yatırım Fonu ünvanı ile kurulmuştur. Kurulmasını takiben içtüzüğü kayda alınmış ve 21 Ekim 1998 tarihinde katılma belgeleri halka arz edilmeye başlamıştır. Fon Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri:VII, No:10 sayılı Tebliğ inin 19. Maddesinde belirtilen esaslara uygun olarak B Tipi Tahvil ve Bono Fonu na dönüştürülmüştür. Sermaye Piyasası Kurulu nun 09.11.2001 tarih ve KYD-52/1482 sayılı izni ile de Ekinciler Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi B Tipi Likit Fon a dönüştürülmüştür. Sermaye Piyasası Kurulu 03.05.2012 tarih ve 380 sayılı izni ile Ekinciler Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi B Tipi Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Fonu na dönüşmüştür. Sermaye Piyasası Kurulu nun 14.07.2006 tarih ve KYD 15/418 sayılı izni doğrultusunda 2006 yılı içerisinde yapılan sermaye artırımı sonrası şirket sermayesi 1.000.000 TL dan 2.000.000 TL na, pay sayısı 100.000.000 adetten 200.000.000 adete yükseltilmiştir. Bahsi geçen değişiklikleri içeren yeni iç tüzük 08.08.2006 tarih ve 6616 sayılı Ticaret Sicil Gazetesinde ilan edilmiştir. Fon iki yüz milyon adet hamiline düzenlenmiş, paylara bölünmüştür. Katılma belgeleri, içindeki serilere göre 200, 500, 1.000, 5.000, 10.000, 100.000, 1.000.000 payı içeren kupürler halinde çıkarılabilir. Fon değerinin artması halinde tedavülün kolaylaştırılması bakımından büyük paylı kupürler, pay sahiplerinin talebi üzerine fon tarafından küçük paylı kupürler ile değiştirilebilir. Fon un tutarı 2.000.000 TL olup iki yüz milyon adet paya bölünmüştür. B. BĠLANÇO DĠPNOTLARI a. Birim Pay Değeri: 31.12.2012 31.12.2011 Fon Toplam Değeri (TL) 11.223.477 6.613.429 Dolaşımdaki Pay Sayısı (Adet) 76.683.100 48.095.800 Birim Pay Değeri (TL/Adet) 0,146362 0,137505 b. Katılma Belgeleri Hareketleri: Dönem Başı (Adet) 48.095.800 56.209.800 Müşteri Alımı (Adet) 2.098.234.300 2.553.952.815 Müşteri Satımı (Adet) (2.069.647.000) (2.562.066.815) Dolaşımdaki Pay Sayısı (Adet) 76.683.100 48.095.800 Dolaşımda Olmayan Pay (Adet) 123.316.900 151.904.200 8
c. Fon Süresi: Fon süresizdir. 2012 yılı Fon un 14. faaliyet yılıdır. B. BĠLANÇO DĠPNOTLARI (Devamı) d. Sigorta: Fon a ait menkul kıymetlerden İMKB de işlem gören hisse senetleri, 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu nun 10/A maddesi ve bununla ilgili Sermaye Piyasası Kurulu nun 2005/45 sayılı duyurusu uyarınca 28.11.2005 tarihinden itibaren Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş., devlet tahvilleri ve hazine bonoları ise mevcut düzenlemeler çerçevesinde İ.M.K.B. Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nezdinde saklamada bulunmaktadır. e. Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Çıkan Hususlar: Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve açıklanması gereken hususlar aşağıdadır. 31.12.2012 tarihindeki fon portföy ile fon toplam değerleri sırası ile 11.244.237 TL (31.12.2011: 6.630.530 TL ) ve 11.223.477 TL (31.12.2011: 6.613.429 TL) olup, denetim tarihi olan 20.02.2013 tarihi itibarı ile söz konusu değerler sırası ile ve 8.871.404 TL ve 8.861.733 TL olmuştur. 31.12.2012 tarihi itibarı ile dolaşımda bulunan 76.683.100 adet ( 31.12.2011: 48.095.800 adet ) katılma belgesinin birim değeri 0,146362 TL/Adet (31.12.2011: 0,137505 TL/Adet) iken denetim tarihi olan 20.02.2013 tarihi itibarı ile dolaşımda olan 60.236.900 Adet katılma belgesinin birim değeri 0,147066 TL/Adet olmuştur. f. Değerlemede Uygulanan Döviz Kurları: Portföyde bilanço tarihi itibari ile değerlemeye konu herhangi bir döviz varlığı veya borcu mevcut değildir. (31.12.2011: Portföyde bilanço tarihi itibari ile değerlemeye konu herhangi bir döviz varlığı veya borcu mevcut değildir.) g. Değerlemede Esas Alınan Gelir Ortaklığı Senetleri: Bilanço tarihi itibari ile portföyde gelir ortaklığı senedi mevcut değildir. (31.12.2011: Bilanço tarihi itibari ile portföyde gelir ortaklığı senedi mevcut değildir.) 9
B. BĠLANÇO DĠPNOTLARI (Devamı) h. Açıklanması Gereken Diğer Hususlar : h.1. Fonun KuruluĢu ve Faaliyet Konusu Hakkında Genel Bilgi Ekinciler Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi B Tipi Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Fonu (Fon), SPK nın 04.06.1998 tarih, 36 / 563 sayılı izniyle kurulmuş olup, fon iç tüzüğünün 22.06.1998 tarihinde Ticaret Siciline tescil edilmesinden sonra, 25.08.1998 tarihinde 4569 sayılı Ticaret Sicil Gazetesinde ilan edilmiştir. Ekinciler Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi (Kurucu) dan 06.07.1998 tarihinde Fon portföyünü oluşturmak üzere alınan toplam 250 bin TL avans ile faaliyetlerine başlamıştır. Fon, Sermaye Piyasası Kurulu ndan 21.10.1998 tarihinde almış olduğu izin uyarınca katılma paylarını halka arz etmiştir. SPK dan 24.09.1998 tarihinde alınan izin uyarınca Fon tutarı 250 bin TL ve pay sayısı 25 milyon adet olarak belirlenmiştir. B Tipi Likit Fonu SPK nın 01.02.2001 tarih ve 5/124 sayılı izni ile B Tipi Tahvil ve Bono Fonuna dönüştürülmüş, dönüşüme ilişkin fon içtüzüğünde yapılan değişiklik 09.02.2001 tarihinde tescil edilmiş, 23.02.2001 tarih ve 5243 sayılı Ticaret Sicil Gazetesinde ilan olunmuştur. Daha sonra SPK nın 09.11.2001 tarih ve 52/1482 sayılı izni ile B Tipi Likit Fona dönüştürülmüş, dönüşüme ilişkin olarak fon iç tüzüğünde yapılan değişiklik 20.10.2001 tarihinde tescil edilmiş, 23.11.2001 tarih ve 5431 sayılı Ticaret Sicil Gazetesinde ilan olunmuştur. Daha sonra SPK nın 03.05.2012 tarih ve 380 sayılı izni ile Ekinciler Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi B Tipi Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Fonu na dönüştürülmüş, dönüşüme ilişkin olarak fon iç tüzüğünde yapılan değişiklik 20 Haziran 2012 tarih ve 8094 sayılı Ticaret Sicil Gazetesinde ilan olunmuştur. 2002 yılında Sermaye Piyasası Kurulu nun 22.01.2002 tarihli KYD/48 sayılı izni doğrultusunda fon tutarının 1 milyon TL ye, pay sayısının da 100 milyon adede yükseltilmesi ile ilgili olarak gerekli iç tüzük değişiklikleri yapılmıştır. Bahsi geçen değiştirilmiş yeni iç tüzük 01.02.2002 tarihinde tescil edilerek 06.02.2002 tarih ve 5481 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi nde ilan edilmiştir. Artırılan II. Tertip, 75 milyon pay katılma belgeleri Sermaye Piyasası Kurulu nca 04.01.2002 tarih ve KB 216. 2/5 sayılı yazı ile Kurul kaydına alınmıştır. Katılma belgeleri hamiline yazılı olup, içindeki serilere göre 500, 1000, 5000, 10.000 ve 1.000.000 payı içeren kupürler halinde ihraç edilmiştir. Kurucu tarafından SPK hükümleri uyarınca özel ve kamu sektörü borçlanma senetleri, hisse senetleri, repo, ters repo sözleşmeleri ve borsa para piyasası gibi Sermaye Piyasası araçlarına iç tüzük sınırlamaları dahilinde yatırım yapılarak fon portföyü yönetilmektedir. 10
B. BĠLANÇO DĠPNOTLARI (Devamı) Son olarak Sermaye Piyasası Kurulu nun 14.07.2006 tarih ve KYD 15/418 sayılı izni doğrultusunda; fon tutarının 1.000.000.-TL den, 2.000.000.-TL. ye pay sayısının da 100.000.000.- pay dan 200.000.000.- pay a yükseltilmesi ile ilgili olarak gerekli iç tüzük değişiklikleri yapılmıştır. Bahsi geçen değişiklikleri içeren yeni iç tüzük 08.08.2006 tarih ve 6616 sayılı Ticaret Sicil Gazetesinde ilan edilmiştir. KB.216-3/854 sayı ile artırılan pay miktarı 14.07.2006 tarihi itibariyle Sermaye Piyasası Kurulu kaydına alınmış olup, bu husus da 03.08.2006 tarihinde Ticaret Siciline Tescil edilerek 08.08.2006 tarih ve 6616 sayılı Ticaret Sicil Gazetesinde ilan edilmiştir. Artırılan Fon katılma belgeleri 18.09.2006 tarihi itibarı ile M.K.K. (Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.) nezdinde kaydileştirilmiş ve aynı tarihte halka arz edilmiştir. h.2. Diğer Hususlar Fon portföyünün riskten korunması amacıyla portföye opsiyonlar dahil edilebilir. Bu işlemler için prim olarak ödenen ücret toplamı fon portföy değerinin % 5 inden fazla olamaz. Katılma belgeleri geri dönüşlerinde oluşan nakit ihtiyacının karşılanması amacıyla portföyde yer alan repo işlemine konu olabilecek menkul kıymetlerin rayiç bedelinin %10 una kadar İMKB repo ve ters repo piyasasında repo yapılabilir. Fon varlığının % 10 unu geçmemek üzere Sermaye Piyasası Kurulu ndan izin alarak Fon hesabına kredi alınabilinir. Bu takdirde kredinin alınması ve geri ödenmesi aşamalarında Kurul a bilgi verilir. C. GELĠR TABLOSU DĠPNOTLARI a. Tahsil Edilemeyen Anapara, Faiz ve Temettü Tutarları : Bilanço tarihi itibari ile tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü alacağı bulunmamaktadır. (31.12.2011: Bilanço tarihi itibari ile tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü alacağı bulunmamaktadır.) b. Yönetici ġirketten Alınan Avans ve Kredi Faiz Oranları : Bilanço tarihi itibari ile yönetici şirketten alınan avans bulunmamakta ve kredi faizi de oluşmamaktadır. (31.12.2011: Bilanço tarihi itibari ile yönetici şirketten alınan avans bulunmamakta ve kredi faizi de oluşmamaktadır.) 11
C. GELĠR TABLOSU DĠPNOTLARI (Devamı) c. Gelir Gider Hesaplarına ĠliĢkin Hususlar: Gelir gider hesaplarından, bir önceki yıla göre % 25 in üzerinde ortaya çıkan artış veya azalış incelendiğinde, gelir hesaplarındaki bir önceki döneme göre % 2 lik artışa karşılık gider hesaplarında ise % 39 azalış olduğu tespit edilmiştir. Genel olarak Fon un cari dönemdeki yatırım politikasına bağlı olarak, işlem hacmindeki değişmeler, ekonomik ve politik gelişmeler sonucu hisse senedi fiyatları ile hazine bonosu ve devlet tahvili faizlerinde bir önceki döneme kıyasla meydana gelen artı/eksi dalgalanmalar nedeni ile fon gelir ve gider hesaplarında bir önceki döneme göre değişmeler olmuştur. Fon gelirlerinin önceki döneme göre % 2 artış gösterirken bu artışın nedenleri, menkul kıymet portföyünden alınan faiz ve kar paylarının % 26 oranında azalmasından ve gerçekleşen değer artışlarının % 863 artmasından kaynaklanmaktadır. Fon giderleri önceki döneme göre % 39 azalış gösterirken bu azalışın nedeni diğer giderlerin % 39 oranında azalmasıdır. Diğer giderlerde meydana gelen azalışın nedenleri, fon yönetim giderlerinde % 50 oranında meydana gelen azalıştır. (31.12.2011: Gelir gider hesaplarından, bir önceki yıla göre %25 in üzerinde ortaya çıkan artış veya azalış incelendiğinde, gelir hesaplarındaki bir önceki döneme göre %15 lik artışa karşılık gider hesaplarında ise %30 artış olduğu tespit edilmiştir. Genel olarak Fon un cari dönemdeki yatırım politikasına bağlı olarak, işlem hacmindeki değişmeler, ekonomik ve politik gelişmeler sonucu hisse senedi fiyatları ile hazine bonosu ve devlet tahvili faizlerinde bir önceki döneme kıyasla meydana gelen artı/eksi dalgalanmalar nedeni ile fon gelir ve gider hesaplarında bir önceki döneme göre değişmeler olmuştur. Fon gelirlerinin önceki döneme göre %15 artış gösterirken bu artışın nedenleri, menkul kıymet portföyünden alınan faiz ve kar paylarının %11 oranında ve gerçekleşen değer artışlarının %100 oranında artmasından kaynaklanmaktadır. Fon giderleri önceki döneme göre %30 azalış gösterirken bu azalışın nedeni diğer giderlerin %30 oranında azalmasıdır. Diğer giderlerde meydana gelen azalışın nedenleri, fon yönetim giderlerinde %32 oranında meydana gelen azalıştır. 12
C. GELĠR TABLOSU DĠPNOTLARI (Devamı) d. Açıklanması Gereken Diğer Hususlar: Yönetim Ücreti: Fon iç tüzüğü uyarınca Ekinciler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Fon un yönetim ve temsili ile Fon a tahsis edilen donanım, personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak, her gün için Fon toplam değerinin %0,00015 inden oluşan bir yönetim ücreti belirlenmiştir. 07 Ağustos 2010 tarih ve 27665 sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri: VII, No:39 sayılı Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ, 49/A maddesi ile ayrıca Kurul fon yönetim ücretleri için üst sınır belirlemeye yetkili kılınmıştır. Bu kapsamda Seri:VII No:41 Tebliğinin Geçici 3. maddesine göre 01.01.2012 ile 31.12.2012 tarihi arasında günlük yüz binde üç, uygulanması kararı alınmış, 18.06.2012 tarihine kadar %0,003(yüz binde üç) olarak uygulanmıştır. SPK nın 03.05.2012 tarih ve 380 sayılı izni ve yapılan içtüzük değişikliği ile 18.06.2012 tarihinden itibaren günlük %0,006 (yüz binde altı) olarak uygulanması kararı alınmıştır. Bu tarihten itibaren her gün için yönetim ücreti tahakkuk ettirilmekte ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde şirkete ödenmektedir. Yatırım Politikası: Fon yönetimi, yatırım yapacağı menkul kıymetlerin seçimini iç tüzüğünde belirtilen aşağıdaki esaslar dahilinde yapar. Fon portföy değerinin % 10 undan fazlası bir ihraççının sermaye piyasası araçlarına yatırılamaz. Yatırım fonu tek başına hiçbir ortaklıkta sermayenin ya da tüm oy haklarının % 9 undan fazlasına sahip olamaz. Fon portföyüne borsaya kote edilmesi şartıyla borsa dışında halka arzlardan da menkul kıymet alınabilir, ancak kurucunun ve yöneticinin borsa dışında halka arzına aracılık ettiği menkul kıymetlerin borsaya kote edilmesi şartıyla ihraç miktarının azami % 10'u ve fon portföyünün azami % 5'i oranında yatırım yapılabilir. T.C. Merkez Bankası A.Ş. tarafından düzenlenen ihalelerden ve T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı tarafından düzenlenen halka arzlardan ihale veya ihraç fiyatlarıyla fon portföyüne menkul kıymet alınabilir. Bu kıymetler bu maddenin ilk bendindeki % 10'luk sınırlamaya tabi değildir. Fon portföyüne, kurucunun ve yöneticinin tahvil ve diğer borçlanma senetleri bu içtüzükte ve ilgili mevzuatta yer alan sınırlamalar çerçevesinde dahil edilebilir. Kurucunun ve yöneticinin, sermayesinin %10 undan fazlasına sahip kamu kuruluşları dışında kalan hissedarlarının yönetim kurulu başkan ve üyelerinin, genel müdür ve genel müdür yardımcılarının ayrı ayrı ya da birlikte sermayenin % 20 sinden fazlasına sahip oldukları ortaklıkların menkul kıymetlerinin toplamı fon portföyünün % 20 sini geçemez. Kurucunun ve yöneticinin doğrudan ve dolaylı iştiraklerince çıkarılmış menkul kıymetlerin toplamı, fon portföyünün % 20 sini geçemez. 13
C. GELĠR TABLOSU DĠPNOTLARI (Devamı) d. Açıklanması Gereken Diğer Hususlar (Devamı) Kurucunun, yöneticinin ve bunların doğrudan ve dolaylı iştiraklerinin ortağı oldukları menkul kıymet yatırım ortaklıklarının payları hariç olmak koşuluyla; farklı türlerdeki yatırım fonlarının katılma payları ve borsa yatırım fonu katılma payları fon portföyünün %10 unakadar portföye alınabilir. Portföye alınan yatırım fonu katılma payları veya borsa yatırım fonu katılma paylarının toplam tutarı, bu payları çıkaran fonun toplam pay sayısının %20 sini aşamaz. Bir kurucuya ait olan ve/veya aynı yöneticinin yönetimindeki yatırım fonları toplu olarak, hiçbir yatırım fonu veya borsa yatırım fonunun toplam pay sayısının %30 undan fazlasına sahip olamazlar. Fon bankalar nezdinde vadeli mevduat tutamaz, mevduat sertifikası ile yatırım ortaklıklarının paylarını ve yatırım fonlarının katılma paylarını satın alamaz. Fon portföy değerinin en fazla %20 si nakit değerlendirmek üzere yapılan İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nezdindeki borsa para piyasası işlemlerinden oluşur. Fon'un operasyonel işlemleri nedeniyle oluşabilecek likidite ihtiyacının karşılaması amacıyla nakit tutulabilir. Ayrıca, Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası nda gerçekleştirilen işlemlerin nakit teminatları da fon portföyüne dahil edilir. Yatırım fonu açığa satış ve kredili menkul kıymet işlemi yapamaz. Fon portföyündeki menkul kıymetler Tebliğ in 42. maddesinin (j) bendi kapsamında ödünç alınıp verilebilir. Türk Devleti, il özel idareleri, Kamu Ortaklığı İdaresi ve belediyelerin sermaye piyasası araçları ile Devletin kefalet ettiği diğer kuruluşların sermaye piyasası araçlarının toplam değeri fon portföy değerinin en az % 0 en çok % 100'ünü oluşturur. Mevzuat uyarınca izin verilmiş olan sermaye piyasası araçlarına dayalı olarak yapılabilecek ters repoların değeri fon portföy değerinin en az % 0 en çok % 49 unu oluşturur. Gayrimenkul sertifikalarının toplam değeri fon portföyünün en çok % 10 u olabilir. Varlığa dayalı menkul kıymetler toplam değeri fon portföy değerinin en az % 0 en çok % 100 ü olabilir Fon portföy değerinin en az % 0 en çok % 100 ünü özel sektör borçlanma araçlarından oluşur. Fon portföyünün en az %0 en çok %100 ü TPKK hakkında 32 sayılı karar hükümleri çerçevesinde alım satımı yapılabilen sermaye piyasası araçlarına yatırılır. Bu kapsamdaki yabancı menkul kıymetlerden devlet tahvili ve hazine bonolarına fon portföyünün azami %100 ü, özel sektör borçlanma senetlerine fon portföyünün azami %100 ü yatırılabilir. Portföyün aylık ağırlıklı ortalama vadesi en az 25 en fazla 90 gün olacak şekilde portföye likiditesi yüksek sermaye piyasası araçları alınabilir. İlgili Kurul düzenlemelerinde yer alan esaslar çerçevesinde borsada işlem görmeyen varlık ve işlemler fon portföyüne dahil edilebilir. Bu kapsamda, ilgili mevzuatta yer alan sınırlama ve kurallara uymak şartı ile fon portföyüne borsa dışında taraf olan ters repo işlemleri dahil edilebilir 14
C. GELĠR TABLOSU DĠPNOTLARI (Devamı) d. Açıklanması Gereken Diğer Hususlar (Devamı) İlgili Kurul düzenlemelerinde yer alan esaslar çerçevesinde aracı kuruluş ve ortaklık varantları fon portföyüne dahil edilebilir Vergi: Kurumlar Vergisi Kanunu nun 5/d maddesinde belirtilen Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kazançları kurumlar vergisinden istisnadır, kurumlar vergisinden istisna tutulan bu kazançlar dağıtılıp dağıtılmadığına bakılmaksızın %15 oranında stopaja tabi tutulmaktadır. Ancak, Bakanlar Kurulu söz konusu stopaj oranını fon ve ortaklık türlerine göre ya da portföylerindeki varlıkların nitelik ve dağılımına göre farklılaştırmaya, sıfıra kadar indirmeye, kurumlar vergisi oranına kadar artırmaya yetkilidir. Menkul kıymetler ve diğer sermaye piyasası araçlarının elden çıkarılması ve elde tutulması sürecinde elde edilen gelirler ile ilgili 1 Ocak 2006-31 Aralık 2015 döneminde geçerli olacak düzenlemeler içeren Gelir Vergisi Kanunu nun ( GVK ) Geçici 67 nci maddesinin (8) numaralı fıkrası uyarınca, Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları hariç) ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kurumlar vergisinden istisna edilmiş olan portföy kazançları, dağıtılsın veya dağıtılmasın %15 oranında vergi tevkifatına tabi tutulmaktadır. Bu kazançlar üzerinden Gelir Vergisi Kanununun 94 üncü maddesi uyarınca ayrıca bir tevkifat yapılmamaktadır. Bununla birlikte, 1 Ocak 2006 tarihinden önce iktisap edilen hisse senetleri ile bu tarihten önce ihraç edilen tahvil ve hazine bonolarının elden çıkarılması veya elde tutulması sürecinde doğan ve kurumlar vergisinden istisna olan portföy kazançları 31 Aralık 2005 tarihinde geçerli olan hükümlere tabidir. Buna göre, bu kısım portföyün en az %25 hisse senetlerinden oluşması halinde bu kısım portföyden elde edilen portföy kazançlarından %0 (sıfır), aksi durumda ise %10 oranında tevkifat yapılır. Bu kapsamda, Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları ve ortaklıklarının 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle portföylerinde bulunan ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında işlem gören hisse senetleri, 2005 yılında işlem gördüğü son günde oluşan ağırlıklı ortalama fiyat veya alış bedelinden yüksek olanıyla değerlenmiştir. Bu değer izleyen dönemlerde söz konusu senetlerin alış bedeli olarak kabul edilmektedir. Gelir vergisi net değer artışı üzerinden hesaplanarak günlük olarak tahakkuk ettirilmektedir. 193 Sayılı Gelir Vergisi Kanunu nun Geçici 67. maddesinde 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılı yasa ile yapılan değişiklik ve bu değişiklik çerçevesinde yayınlanan 23 Temmuz 2006 tarih ve 26237 sayılı Resmi Gazete de yayınlanan karar ile Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları(borsa yatırım fonları ile konut finansman fonları ve varlık finansman fonları dahil) ile menkul kıymetler yatırım ortalıklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden 1 Ekim 2006 tarihine kadar %10, 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren uygulanmak üzere %0 oranında stopaj yapılacaktır. 15
C. GELĠR TABLOSU DĠPNOTLARI (Devamı) İlişikteki mali tablolarda gelir vergisi karşılığı bilançoda Ödenecek Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülükler Hesabında takip edilmekte olup, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle bu hesapta takip edilen vergi karşılığı tutarı 0,00 TL dir. (31 Aralık 2011: 0,00 TL). Fon un cari dönemde menkul kıymetleri elden çıkarması dolayısıyla veya elde tutma süreci içerisinde elde ettiği gelirleri üzerinden peşin ödemiş olduğu toplam stopaj tutarı ise 0,00 TL (31 Aralık 2011: 0,00 TL) olup, bilançoda Alacaklar kalemi içerisinde yer almaktadır. Yukarıda yapılan açıklamalar çerçevesinde, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle ters repo işlemlerinden kaynaklanan peşin ödenmiş stopaj tutarının Fon un vergi yükümlülüğünü aşan kısmı 0,00 TL dir. (31 Aralık 2011: 0,00 TL) D. FON PORTFÖY DEĞERĠ TABLOSU DĠPNOTLARI a. Ġmtiyazlı Hisse Senetleri : Bilanço tarihi itibari ile portföyde imtiyazlı hisse senedi bulunmamaktadır. (31.12.2011: Bilanço tarihi itibari ile portföyde imtiyazlı hisse senedi bulunmamaktadır.) b. Alınan Bedelsiz Hisse Senetleri : Alınan bedelsiz hisse senedi yoktur. (31.12.2011: Alınan bedelsiz hisse senedi yoktur.) c. Ġhraç Edilen Menkul Kıymetin Toplam Tutarının %10 nu AĢan Kısmı : İhraç edilen menkul kıymetin toplam tutarının %10 ununu aşan hisseler yoktur. (31.12.2011: İhraç edilen menkul kıymetin toplam tutarının %10 ununu aşan hisseler yoktur.) d.menkul Kıymet Borsalarına Kote EdilmemiĢ Kıymetler : Bilanço tarihi itibariyle portföy de menkul kıymetler borsalarına kote edilmemiş menkul kıymet bulunmamaktadır. (31.12.2011: Bilanço tarihi itibariyle portföy de menkul kıymetler borsalarına kote edilmemiş menkul kıymet bulunmamaktadır.) e. Açıklanması Gereken Diğer Hususlar Fon un portföy yatırımları İMKB de işlem gören kamu kesimi borçlanma senetlerinden oluşmaktadır. Bu kamu kesimi borçlanma senetlerinin 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle maliyet artı kazanılmış faizini temsil eden piyasa değeri 11.244.237 TL ve nominal değeri 11.304.347 TL dir. (31.12.2011: Fon un portföy yatırımları İMKB de işlem gören kamu kesimi borçlanma senetlerinden oluşmaktadır. Bu kamu kesimi borçlanma senetlerinin 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle maliyet artı kazanılmış faizini temsil eden piyasa değeri 6.630.530 TL ve nominal değeri 6.524.595 TL dir.) 16
E. FON TOPLAM DEĞERĠ TABLOSU DĠPNOTLARI a.ġüpheli Alacakların Tutarı : Bilanço tarihi itibariyle şüpheli alacak bulunmamaktadır. (31.12.2011: Bilanço tarihi itibariyle şüpheli alacak bulunmamaktadır.) b. Fon Toplam Değerinin %5 inden Fazla Tutardaki Diğer Varlıkların Ayrıntısı: Bilanço tarihi itibariyle fon toplam değerinin %5 inden fazla tutarda diğer varlıklar bulunmamaktadır. (31.12.2011: Bilanço tarihi itibariyle fon toplam değerinin %5 inden fazla tutarda diğer varlıklar bulunmamaktadır.) c. Açıklanması Gereken Diğer Hususlar : Yoktur. (31.12.2011: Yoktur.) F. UYGULANAN MUHASEBE PRENSĠPLERĠ a.) Genel : Fon muhasebe kayıtları, 28.02.1990 tarihli Resmi Gazete de XI/6 numaralı tebliğ ile menkul kıymet fonları için SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilke ve kurallarına ve fon içtüzüğü hükümlerine uygun olarak gerçekleştirmektedir. b.) Katılma Belgeleri : Katılma belgelerinin satış ve geri alış fiyatı, belgedeki pay sayısı ile pay değerinin çarpımı sureti ile bulunan tutardır. Bir payın değeri, fon toplam değerinin, dolaşımdaki pay sayısına bölünmesi ile bulunur. Katılma belgelerinin satışından elde edilen kaynaklar satış tutarı esas alınarak katılma belgeleri hesabına aktarılmakta geri alınan belgeler ise alış tutarları esas alınarak bu hesaptan düşülmektedir. c.) GerçekleĢen Değer ArtıĢ / AzalıĢı : Fon menkul kıymetlerinin her gün itibarı ile Fon içtüzüğü hükümlerine göre değerlendirilmesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, bilançodaki fon toplamı değerinin içinde yer alan katılma belgeleri değer artı/azalış hesabında muhasebeleştirilmektedir. Bu suretle, değerleme farkları, ancak ilgili menkul kıymeti elden çıkarılacak gerçekleşmesi halinde gelir ve gider hesaplarına yansıtılmaktadır. Fon, her menkul kıymet alımını ayrı ayrı takip etmektedir. Fon un her gün itibarı ile değerlendirilmesi sonucunda ortaya çıkan aynı menkul kıymete ait değerleme farkları, katılma belgeleri değer artış/azalış hesabında birlikte muhasebeleştirilmektedir. Menkul kıymet elden çıkarıldığı gün, elden çıkarılan menkul kıymete ait değerleme artışı katılma belgeleri değer artış azalış hesabından çıkarılıp gelir tablosunda gerçekleşen değer artış azalış hesabına yansıtılmaktadır. Menkul kıymetin satış tutarı ile değerlenmiş tutarı arasındaki fark da gelir tablosundaki menkul kıymet satış karları/zararları hesabına dahil edilmektedir. 17
F. UYGULANAN MUHASEBE PRENSĠPLERĠ (Devamı) d.) Menkul Kıymetlerin Değerleme Yöntemi Fon içtüzük hükümleri gereğince menkul kıymetlerin değerlemesi şöyledir: Portföye alınan menkul kıymetlerin değerlemesi her iş günü itibarıyla yapılır. Portföyde alınan varlıklar alım fiyatları ile kayda geçirilir. Yabancı pasa cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin T.C.Merkez Bankası döviz satış kuru ile çapılması suretiyle bulunur. Borsada işlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluşan ağırlıklı fiyat ve oranlarla değerlenir. İki seans uygulayan borsalarda değerleme fiyatı ikinci seans ağırlıklı fiyatı ve oranıdır. Portföyde yabancı para birimi üzerinden çıkarılan menkul kıymetler satın alındıkları borsada değerleme günü itibarı ile oluşan fiyatların ilgili oldukları yabancı paranın T.C. Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması sonucu değerlenir. Fon toplam değeri fon portföy değerine varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların düşülmesi suretiyle bulunur. SPK nun 28.02.2001 tarih ve KYD/153-2493 sayılı uygulama kararı ile fon portföyünde yer alan sabit getirili menkul kıymetlerin değerleme esası aşağıda belirtildiği gibi yeniden düzenlenmiş ve 26.03.2001 tarihinden itibaren fonda uygulamaya başlamıştır. Ters Repo ve Takasbank Borsa Para Piyasası işlemlerinin değerlemesinde gecelik işlemlerde bir sonraki günkü dönüş değerlerinin, Cuma günkü işlemlerde ise Pazartesi günkü dönüş değerlerinin kullanılması Vadeli Ters Repo ve Takasbank Borsa Para Piyasası ile Tahvil ve Bonoların değerlemesinde ise mevcut değerleme ilkelerinin uygulamasına devam edilmesi ancak vadeye kalan gün sayısı değerleme tarihi yerine uygulama tarihinin esas alınması gerekmektedir. 18