FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU DÖNEMİ FON KURULU FAALİYET RAPORU

Transkript

1 FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU DÖNEMİ FON KURULU FAALİYET RAPORU Bu rapor Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. I. FON İLE İLGİLİ BİLGİLER A. GENEL BİLGİLER Fon un Unvanı Fon un Türü Fon un Adı Fon Tutarı ve Pay Sayısı Avans Tutarı Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Diğer Esnek Emeklilik Yatırım Fonu (yüzmilyon) TL (onmilyar) Pay (beşyüzbin) TL B. FONUN KURULUŞUNA İLİŞKİN BİLGİLER TARİH Kuruluşa İlişkin Kurul Karar / 672 Kuruluşa İlişkin Kurul İzni B.02.1.SPK Fon İçtüzüğü Tescili Fon İçtüzüğü nün Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi İlanı NO C. KAYDA ALMA BİLGİLERİ TARİH İzanhname Kurul Kararı /1002 İzahname Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi Tescil İlk Halka Arz Tarihi NO D. FON KURULU ÜYELERİ Celalettin Özgür Güneri Fon Kurulu Başkanı Finans Portföy Yönetimi A.Ş. Serkan Ersoy Fon Kurulu Üyesi Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Vahap Tolga Kotan Fon Kurulu Üyesi Finans Portföy Yönetimi A.Ş. Fırat Selli Fon Kurulu Üyesi Finans Portföy Yönetimi A.Ş. Murat İnce Fon Kurulu Üyesi Finans Portföy Yönetimi A.Ş. 1

2 E. FON PORTFÖY YÖNETİCİLERİ Murat İnce Doruk Ergun Tolga Kudaloğlu Finans Portföy Yönetimi A.Ş. Finans Portföy Yönetimi A.Ş. Finans Portföy Yönetimi A.Ş. F. FON MÜDÜRÜ Mansur Çelepkolu G. FON DENETÇİSİ Elif Bilmez H. FON PORTFÖY BİLGİLERİ PORTFÖY BİLGİLERİ Halka Arz Tarihi HAZİRAN 2013 tarihi itibariyle Fon Toplam Değeri 69,540, Birim Pay Değeri Yatırımcı Sayısı 66,714 Tedavül Oranı % Portföy Dağılımı % - Hisse Senetleri % Devlet Tahvili /Hazine Bonosu % Özel Sektör Tahvili/Bonosu % Ters Repo %3.40 Ortalama Vade 770 gün II. EKONOMİK DEĞERLENDİRME Yılın ilk çeyreğinde dünya piyasaları makroekonomik ve politik cephelerdeki gelişmelere kıyasla daha olumlu bir performans gösterdi. ABD de 1 Mart itibarıyla kamu harcama kesintilerinin başlaması ve Fed in parasal gevşemeden çıkış stratejisinin tartışılması ilk çeyrekteki önemli gündem maddeleri olurken Euro Bölgesi nde ise net bir sonuç ortaya çıkarmayan İtalya seçimleri ve Güney Kıbrıs taki bankacılık krizi ilk çeyreğin en önemli manşetlerini oluşturdu. Ancak bu olumsuz haberler dünya piyasalarındaki iyimser havayı etkilemedi ve Dow Jones ile S&P endekslerinin kriz öncesi zirvelerini geçmesine engel olmadı. Dünya piyasalarındaki olumlu seyrin Türkiye ye yansıması ise özellikle ilk iki ayda güçlü seyretmeyi sürdüren sermaye akımları oldu. Bu sermaye girişlerinin yarattığı TL değerlenme baskısı ve kredilerdeki ivmelenmeye karşı Merkez Bankası yılın ilk iki ayında kısa vadeli faiz oranlarını düşürürken zorunlu karşılık oranlarını artırmak suretiyle iç piyasadaki parasal koşullarda sıkılaşmaya gitti. Ancak çeyreğin son ayında sermaye girişlerinin yavaşlamasıyla Merkez Bankası, faiz koridorunu daraltmasına rağmen bankalararası piyasada gecelik faizlerin daha yüksek seviyelerde oluşmasına izin verdi. 2

3 Yılın ikinci çeyreğinde, finansal piyasaların seyri ve algılamalar bakımından iki bölüme ayırarak incelemek gerek. Zira çeyreğin ilk ve ikinci bölümleri piyasalar için bambaşka hikâyeler, eğilimler içermekteydiler. Mayıs ayının ortasına kadar ki ilk bölümde, küresel likidite bolluğunun desteklediği risk iştahı finansal piyasaların olumlu bir seyir izlemesini sağladı. Bu dönemde gerek tahvil gerekse hisse senedi fiyatlarında artışlar gözlendi. Mayıs ayının ikinci yarısıyla birlikte ise kapkara bir FED bulutu piyasalar için mavi gökyüzünü bir anda griye çeviriverdi. FED in parasal genişleme politikasını sonlandırabileceğine dair endişeler, bol likiditeden faydalanan gelişmekte olan ekonomilerde daha belirgin olmak üzere, risk algılamalarının bozulmasına yol açtı. Diğer taraftan, yatırımcıların zihinlerinde FED in olası bir politika değişikliğinin finansal piyasalar üzerinde yaratabileceği etkilere dair tam bir belirsizliğin hüküm sürmesi, risk algılamalarındaki bozulmanın şiddetini daha da artırıcı yönde etkide bulundu. Çeyreğin ilk ve ikinci yarılarının en belirgin biçimde ayrıştığı ülkelerden biri ise Türkiye idi. İlk bölümde tahvil ve hisse senedi piyasalarında, diğer gelişmekte olan ülke piyasalarının çok üzerinde değer kazanımları gözlendi. Mayıs ayında gelen yatırım yapılabilir seviyedeki ikinci kredi notu, Türkiye de finansal piyasalar üzerinde uzun dönemde istikrar yaratıcı etkide bulunacak önemli bir gelişmeydi. Ne var ki, FED in politikalarına dair belirsizlikler, politik gerginlikle birleşince, Türk finansal piyasaları bu dönemde gerek mutlak gerekse göreli anlamda olumsuz bir performans sergiledi. III. FONUN YATIRIM STRATEJİSİ Fon mevzuat gereği portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Yönetmelik in 5. maddesinde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatıran ve hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen bir fondur. Bu sebeple bu fonun varlık dağılımı önceden belirlenemez. Fon, uzun vade perspektifiyle, orta-yüksek risk düzeyinde, yüksek reel getiri performansı hedefiyle hareket eder. Normal koşullarda ağırlıklı olarak hisse senetlerinden, orta-uzun vadeli devlet iç borçlanma araçlarından ve kısa vadeli para piyasası araçlarından oluşan bir portföy dağılımı ile hedefine ulaşmaya çalışır. Bu doğrultuda Fon yönetim stratejisinde potansiyel risk ve beklenen getiri arasında bir denge aranmaktadır. Esnek fonların stratejilerine ilişkin Karşılaştırma Ölçütü ve Bant Aralığı bulunmamaktadır. Fonun yatırım yapabileceği sermaye piyasası araçları aşağıdaki tabloda belirtilmiştir. VARLIK TÜRÜ 3 EN AZ % EN ÇOK % Türk Hisse Senetleri Yabancı Hisse Senetleri Kamu İç Borçlanma Senetleri Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri Borsada İşlem Görmeyen Özel Sektör Borçlanma Araçları 0 10 Yabancı Borçlanma Senetleri Borsa dışında Ters Repo İşlemleri 0 10 Ters Repo Repo 0 10 Vadeli Mevduat / Vadesiz Mevduat / Katılma Hesabı (TL ve Döviz) 0 20

4 Yıllar Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Enflasyon Oranı (%)* Portföy Sayısı Portföyün veya Portföy Grubunun Zaman İçinde Standart Sapması ** ( %) Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (%) Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföy veya Portföy Grubunun Net Varlık Değeri Sunuma Dahil Portföy veya Portföy Grubunun Yönetilen Portföyler İçindeki Oranı( %) Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı Altın ve Kıymetli Madenlere Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 0 20 Borsa Para Piyasası İşlemleri 0 20 Yatırım Fonu Katılma Payları, Menkul Kıymet Yatırım Fonu, Yabancı Yatırım Fonu, Borsa Yatırım Fonu, Serbest Yatırım Fonu, Koruma Amaçlı Yatırım Fonu ve Garantili Yatırım Fonu 0 20 Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 0 20 Kamu Dış Borçlanma Senetleri Gelire Endeksli Senetler (TL ve Döviz Cinsi) (IMKB ye kote olan) Gelir Ortaklığı Senetleri Varantlar 0 15 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler 0 20 Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları Tarafından İhraç Edilen Para ve Sermaye Piyasası Araçlarına ve Girişim Sermayesi Yatırım Fonu Katılma Payları 0 20 Vadeli İşlem ve Opsiyon Sözleşmelerinin tabi olduğu oransal sınırlamalar aşağıda belirtilmiştir. Fon portföyüne riskten korunma ve/veya yatırım amacıyla döviz, kıymetli madenler, faiz, finansal göstergeler ve sermaye piyasası araçları üzerinden düzenlenmiş opsiyon sözleşmeleri, varantlar, forward, finansal vadeli işlemler ve vadeli işlemlere dayalı opsiyon işlemleri dâhil edilebilir. Vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri ile varantlar nedeniyle maruz kalınan açık pozisyon tutarı fon net varlık değerini aşamaz. IV. FONUN PERFORMANS BİLGİLERİ PERFORMANS BİLGİSİ 2013 Oca-Haz -% % % ,540, % ,624,712 (*) Enflasyon oranı için TÜFE endeksi kullanılmıştır. (**) Günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır. 4

5 Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. 28 HAZİRAN 2013 tarihi itibariyle fonun gerçekleşen getirisi -%6.43 olup, fonun fon portföy yapısı/ yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. Bu nedenle fonun, Nispi Getirisi hesaplanamamıştır. Fonun 31 ARALIK HAZİRAN 2013 itibariyle sona eren performans döneminde net getirisi, - %6.43 olarak gerçekleşmiştir. 31 ARALIK HAZİRAN 2013 dönemine ait yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlerine oranının ağırlıklı ortalaması: Toplam Giderler : 1,735, TL Ortalama Fon Portföy Değeri : 63,807, TL Toplam Giderler / Ortalama Fon Portföy Değeri : 2.71 % Fonun karşılaştırma ölçütü olarak; Fon portföy yapısı/yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. Emeklilik yatırım fonları her türlü kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. Portföy grubu tanımlanmamıştır. Portföy sayısı geçerli değildir. Dönemin faaliyet giderleri dağılımı ise aşağıdaki tablodaki gibidir: 31 ARALIK HAZİRAN İhraç İçin Ödenen Ücretler Tescil ve İlân Giderleri Sigorta Ücretleri Aracılık Komisyonu Giderleri 1,094, Noter Harç ve Tasdik Ücretleri Fon Yönetim Ücretleri 567, Denetim Ücreti 3, Katılma Belgesi Basım Giderleri Vergi, Resim, Harç Giderleri Diğer 67, Dönem Faaliyet Giderleri Toplamı 1,735,

6 V. FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER Fon portföyüne alınan varlıkların alım satımlarında aracı kuruluşlara ödenen komisyonlar ile ilgili açıklamalar aşağıda belirtildiği üzeredir. i. Hisse Senetleri: Hisse senedi alım ve satım işlemlerinde işlem tutarı üzerinden komisyon hesaplanmaktadır. ii. Borçlanma Senetleri: Borçlanma senetleri alış ve satış işlemlerinde işlem tutarı üzerinden 0 (sıfır) komisyon hesaplanmaktadır. iii. Ters Repo İşlemleri: O/N Ters Repo işlemlerinde işlem tutarı üzerinden , Vadeli Ters Repo işlemlerinde işlem tutarı üzerinden komisyon hesaplanmaktadır. iv. Borsa Para Piyasası İşlemleri: Borsa para piyasası işlemlerinde işlem tutarı üzerinden komisyon hesaplanmaktadır. v. Vob İşlemleri: Vob işlem tutarı üzerinden komisyon hesaplanmaktadır. vi. Ödünç Menkul Kıymet İşlemleri: İşlem tutarı üzerinden komisyon hesaplanmaktadır Tarihlerinde Kurucu Tarafından Karşılanan Giderler GİDER TÜRÜ TUTAR ORTALAMA ORANI (%) SPK ek kayda alma ücreti 4.058,40 0,006 TOPLAM 4.058,40 0,006 ORTALAMA FON NET VARLIK DEĞERİ ,78 Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Fon Net Varlık Değerine Oranı 01 Ocak dönemine ait yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin ortalama fon net varlık değerine oranı: / Ortalama Fon Net Varlık Değerine Oranı (%) 1. Tescil ve İlân Giderleri 59,60 0,00 2. Aracılık Komisyonu Giderleri ,59 1,68 3. Noter Harç ve Tasdik Ücretleri 902,00 0,00 4. Fon Yönetim Ücretleri ,53 0,87 5. Denetim Ücreti 3.625,43 0,01 6. Vergi, Resim, Harç Giderleri 338,15 0,00 7. Diğer ,76 0,10 Dönem Faaliyet Giderleri Toplamı ,06 2,66 Ortalama Fon Net Varlık Değeri ,78 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Bu örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a 1000 TL yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un 6

7 senelik getiri oranının %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. 1 yıl 2 yıl 5 yıl 10 yıl Gider Toplamı (TL) 29,25 31,32 38,45 54,12 Fon Tutarı (TL) 1.070, , , ,97 Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. VI. FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU TARİHLİ FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU 30 Haziran 2013 Nominal Değeri Rayiç Değeri Payı (%) A- HİSSE SENETLERİ , ,87 21,66% EKGYO , ,60 6,06% EREGL 0,81 1,59 0,00% ISGYO , ,20 8,18% KOZAL , ,00 7,42% NTHOL 1,00 2,48 0,00% B- DEVLET TAHVİLİ HAZİNE BONOSU , ,21 72,15% TRT080317T , ,25 4,19% TRT080317T , ,00 2,51% TRT150120T , ,77 39,14% TRT120122T , ,61 14,00% TRT080323T , ,03 9,72% TRT041213T23-Ters Repo , ,52 0,08% TRT110215T16-Ters Repo , ,64 2,38% TRT240914T15-Ters Repo , ,24 0,10% TRT140813T19-Ters Repo , ,15 0,04% C- ÖZEL SEKTÖR TAHVİLLERİ , ,72 5,39% TRSNURL , ,90 0,82% TRSNTHL , ,01 3,08% TRSMDPK , ,81 1,48% D- DİĞER MENKUL KIYMETLER , ,54 0,80% VOB Nakit , ,54 0,80% FON PORTFÖY DEĞERİ , ,34 100,00% 7

8 VII. FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU TARİHLİ FON NET VARLIK TABLOSU 30 Haziran Haziran 2012 TUTAR YÜZDE TUTAR YÜZDE FON PORTFÖY DEĞERİ (+) ,34 89,98% ,80 90,36% HAZIR DEĞERLER (+) 761,54 0,73% ,91 1,70% ALACAKLAR (+) ,20 21,60% ,42 8,20% DİĞER VARLIKLAR (+) -- 0,00% -- 0,00% BORÇLAR (-) ( ,56) (12,30%) (95.331,60) (0,26%) FON NET VARLIK DEĞERİ (=) ,52 100,01% ,53 100,00% VIII. DÖNEM İÇİNDE ALINAN FON KURULU KARARLARI tarihleri arasında olağan Fon Kurulu toplantıları gerçekleştirilmiştir. İçtüzüğün; Fonun Kuruluş Amacı başlıklı 1 numaralı maddesi, Fon Yönetimine İlişkin Esaslar başlıklı 5 numaralı maddesi Fon'un Yatırım Yapacağı Sermaye Piyasası Araçlarının Seçimi Ve Riskin Dağıtılması Esasları başlıklı 8 numaralı maddesi, Fon Malvarlığının Kullanılması başlıklı 11 numaralı maddesi, Fon Gelir Gider Farkının Katılma Belgeleri Sahiplerine Dağıtılması Esasları başlıklı 14 numaralı maddesi, Fon İle İlgili Bilgilerin Açıklanma Şekli başlıklı 15 numaralı maddesi, İzahnamenin, Genel Esaslar başlıklı A Bölümü, Fon İle İlgili Bilgiler başlıklı B Bölümünün I. kısmının 1. maddesi ve II. kısmının Fon Portföyünde Yer Alacak Para ve Sermaye Piyasası Araçları başlıklı 3. maddesi, Fon Harcamalarına İlişkin Bilgiler başlıklı 4. maddesi, 8

9 Emeklilik Şirketi İle Portföy Yönetimi Ve Saklama Hizmetine İlişkin Bilgiler başlık C Bölümünün Emeklilik Şirketi İle İlgili Bilgiler başlıklı I. maddesi ve Portföy Yönetim Hizmeti başlıklı II. maddesi, Saklama Hizmeti başlıklı III. maddesinin 1. Saklayıcı Kuruluşlar maddesi, Fonun Organizasyon Yapısı Hakkında Bilgiler başlıklı D Bölümünün Fon Kurulu Üyeleri başlıklı I. maddesi, Fon Denetçileri başlıklı II. Maddesi ile Fon ile İlgili Operasyonel İşlemlerle Görevli Kişiler başlıklı III. maddesinde yer alan tablolar, V. Fonun Organizasyonunda Yer Alan Kişiler ile Fon ile İlgili Kişi ve Kuruluşlar Arasındaki İlişkiler, Fon Paylarının Değerinin Tespiti başlıklı F Bölümü, Vergilendirme başlıklı G bölümü Kamuyu Aydınlatma Esasları başlıklı I Bölümü Tanıtım formunun tamamı tarihli fon kurulu toplantısında, Fon toplam gider kesintisi ve Fon gider kesintisi oranlarının aşağıdaki tabloda belirtildiği şekilde değiştirilmesine ve değişikliklerin tarihinden itibaren uygulanmasına, Azami Günlük Fon Toplam Gider Kesintisi Oranı Yüz binde altı virgül yirmi beş Azami Yıllık Fon Toplam Gider Kesintisi Oranı Azami Günlük Fon İşletim Gider Kesintisi Oranı Yüz binde dört virgül sekiz Azami Yıllık Fon İşletim Gider Kesintisi Oranı IX. FONUN İÇTÜZÜK, İZAHNNAME VE TANITIM FORMU DEĞİŞİKLİKLERİ Sermaye Piyasası Kurulunun Emeklilik yatırım fonlarının kuruluş ve faaliyetlerine ilişkin esaslar hakkında yönetmelik, 13 Mart 2013 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak aynı tarihte yürürlüğe girmiştir. İlgili değişiklikler için Sermaye Piysası Kurulu na başvuru yapılmıştır tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan 6327 sayılı Kanun uyarınca, daha önce Bireysel Emeklilik Sistemi nde toplam birikim üzerinden yapılmakta olan gelir vergisi tevfikatı, tarihinden itibaren yalnızca yatırım gelirleri üzerinden yapılmaya başlanmıştır. Yine 6327 sayılı Kanun uyarınca da tarihinden geçerli olmak üzere Bireysel Emeklilik Sistemi nde devlet katkısının uygulamasına geçilerek ve katkı paylarının gelir vergisi matrahından indirilebilmesi uygulamasına son verilmiştir tarih ve28462 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkında Yönetmeliği 22. maddesi doğrultusunda emeklilik yatırım fonlarında uygulanan Fon İşletim Kesintilerinde tavan uygulamasına geçilmiştir. Fonun yatırım stratejisindeki değişiklikler, yatırım stratejisi bant aralığı bilgilerine, içtüzük / izahname tadil metinlerine ve uygulanan Fon Azami Toplam Gider Kesintisi ve Fon işletim Gideri Kesintisi oranlarına ilişkin bilgiye fonların kamuyu sürekli bilgilendirme sayfalarından ulaşılabilir. 9

10 X TARİHLİ TÜREV İŞLEMLER Tarih aralığında adet VOB işlemi yapılmıştır. Bu işlemlerden TL gelir, TL gider yazılmıştır. Vadeli işlem Sözleşme Gelirleri 111F_IX ,00 111F_IX ,00 111F_IX ,50 301F_FXUSD ,50 TOPLAM ,00 Vadeli işlem Sözleşme Giderleri 111F_IX ,00 111F_IX ,50 111F_IX ,50 301F_FXUSD ,00 TOPLAM ,00 Celalettin Özgür Güneri Serkan Ersoy Fırat Selli Fon Kurulu Başkan Fon Kurulu Üye Fon Kurulu Üye Vahap Tolga Kotan Fon Kurulu Üye Murat İnce Fon Kurulu Üye 10