FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. PARA PİYASASI LİKİT KAMU EMEKLİLİK YATIRIM FONU DÖNEMİ FON KURULU FAALİYET RAPORU

Transkript

1 FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. PARA PİYASASI LİKİT KAMU EMEKLİLİK YATIRIM FONU DÖNEMİ FON KURULU FAALİYET RAPORU Bu rapor Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. FON İLE İLGİLİ BİLGİLER I. GENEL BİLGİLER Fon un Unvanı Fon un Türü Fon un Adı Fon Tutarı ve Pay Sayısı Avans Tutarı A. FONUN KURULUŞUNA İLİŞKİN BİLGİLER Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu Para Piyasası Para Piysası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu (yüzmilyon) TL (onmilyar) Pay (beşyüzbin) TL TARİH NO Kuruluşa İlişkin Kurul Kararı / 672 Kuruluşa İlişkin Kurul İzni B.02.1.SPK Fon İçtüzüğü Tescili Fon İçtüzüğü nün Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde İlanı B. KAYDA ALMA BİLGİLERİ TARİH NO İzanhname Kurul Kararı /1002 İzahname Türkiye Ticaret Sicil gazetesi Tescil İlk halka arz tarihi C. FON KURULU ÜYELERİ Celalettin Özgür Güneri Fon Kurulu Başkanı Finans Portföy Yönetimi A.Ş. Serkan Ersoy Fon Kurulu Üyesi Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Vahap Tolga Kotan Fon Kurulu Üyesi Finans Portföy Yönetimi A.Ş. Fırat Selli Fon Kurulu Üyesi Finans Portföy Yönetimi A.Ş. Murat İnce Fon Kurulu Üyesi Finans Portföy Yönetimi A.Ş. 1

2 D. FON PORTFÖY YÖNETİCİLERİ Murat İnce Doruk Ergun Tolga Kudaloğlu Finans Portföy Yönetimi A.Ş. Finans Portföy Yönetimi A.Ş. Finans Portföy Yönetimi A.Ş. E. FON MÜDÜRÜ Mansur Çelepkolu F. FON DENETÇİSİ Elif Bilmez A. FON PORTFÖY BİLGİLERİ PORTFÖY BİLGİLERİ Halka Arz Tarihi 07/11/ HAZİRAN 2013 tarihi itibariyle Fon Toplam Değeri 17,229, Birim Pay Değeri Yatırımcı Sayısı 21,241 Tedavül Oranı % Portföy Dağılımı % - Devlet Tahvili /Hazine Bonosu % Mevduat - Ters Repo %12.38 %63.48 Ortalama Vade 24 gün II. EKONOMİK DEĞERLENDİRME Yılın ilk çeyreğinde dünya piyasaları makroekonomik ve politik cephelerdeki gelişmelere kıyasla daha olumlu bir performans gösterdi. ABD de 1 Mart itibarıyla kamu harcama kesintilerinin başlaması ve Fed in parasal gevşemeden çıkış stratejisinin tartışılması ilk çeyrekteki önemli gündem maddeleri olurken Euro Bölgesi nde ise net bir sonuç ortaya çıkarmayan İtalya seçimleri ve Güney Kıbrıs taki bankacılık krizi ilk çeyreğin en önemli manşetlerini oluşturdu. Ancak bu olumsuz haberler dünya piyasalarındaki iyimser havayı etkilemedi ve Dow Jones ile S&P endekslerinin kriz öncesi zirvelerini geçmesine engel olmadı. Dünya piyasalarındaki olumlu seyrin Türkiye ye yansıması ise özellikle ilk iki ayda güçlü seyretmeyi sürdüren sermaye akımları oldu. Bu sermaye girişlerinin yarattığı TL değerlenme baskısı ve kredilerdeki 2

3 ivmelenmeye karşı Merkez Bankası yılın ilk iki ayında kısa vadeli faiz oranlarını düşürürken zorunlu karşılık oranlarını artırmak suretiyle iç piyasadaki parasal koşullarda sıkılaşmaya gitti. Ancak çeyreğin son ayında sermaye girişlerinin yavaşlamasıyla Merkez Bankası, faiz koridorunu daraltmasına rağmen bankalararası piyasada gecelik faizlerin daha yüksek seviyelerde oluşmasına izin verdi. Yılın ikinci çeyreğinde, finansal piyasaların seyri ve algılamalar bakımından iki bölüme ayırarak incelemek gerek. Zira çeyreğin ilk ve ikinci bölümleri piyasalar için bambaşka hikâyeler, eğilimler içermekteydiler. Mayıs ayının ortasına kadar ki ilk bölümde, küresel likidite bolluğunun desteklediği risk iştahı finansal piyasaların olumlu bir seyir izlemesini sağladı. Bu dönemde gerek tahvil gerekse hisse senedi fiyatlarında artışlar gözlendi. Mayıs ayının ikinci yarısıyla birlikte ise kapkara bir FED bulutu piyasalar için mavi gökyüzünü bir anda griye çeviriverdi. FED in parasal genişleme politikasını sonlandırabileceğine dair endişeler, bol likiditeden faydalanan gelişmekte olan ekonomilerde daha belirgin olmak üzere, risk algılamalarının bozulmasına yol açtı. Diğer taraftan, yatırımcıların zihinlerinde FED in olası bir politika değişikliğinin finansal piyasalar üzerinde yaratabileceği etkilere dair tam bir belirsizliğin hüküm sürmesi, risk algılamalarındaki bozulmanın şiddetini daha da artırıcı yönde etkide bulundu. Çeyreğin ilk ve ikinci yarılarının en belirgin biçimde ayrıştığı ülkelerden biri ise Türkiye idi. İlk bölümde tahvil ve hisse senedi piyasalarında, diğer gelişmekte olan ülke piyasalarının çok üzerinde değer kazanımları gözlendi. Mayıs ayında gelen yatırım yapılabilir seviyedeki ikinci kredi notu, Türkiye de finansal piyasalar üzerinde uzun dönemde istikrar yaratıcı etkide bulunacak önemli bir gelişmeydi. Ne var ki, FED in politikalarına dair belirsizlikler, politik gerginlikle birleşince, Türk finansal piyasaları bu dönemde gerek mutlak gerekse göreli anlamda olumsuz bir performans sergiledi. III. FONUN YATIRIM STRATEJİSİ Fon, Para Piyasası Likit - Kamu Emeklilik Yatırım Fonu olup, devamlı olarak portföyünde vadesine en fazla 180 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçları yer almakta ve portföyünün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan fondur. Fon portföyünün en az % 80 i ters repo dahil devlet iç borçlanma senetlerine yatırılmak kaydıyla fon varlıkları borsa para piyasası işlemleri dahil para piyasası fonu tanımında yer alan vade yapısına sahip para ve sermaye piyasası araçlarında değerlendirilecektir. Düşük riske sahip bir ürün olan Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit - Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun yatırım stratejisini belirleyen en temel özellik fon fiyatında istikrar sağlamak ve birikimlerin değerini korumaktır. Fon stratejisine ilişkin Karşılaştırma Ölçütü ve Bant Aralıkları bilgileri tabloda sunulmaktadır: FON ADI BENCHMARK YATIRIM BANT ARALIĞI %25 KYD TL 91 Gün Bono Endeksi Finans Emeklilik ve %74 KYD O/N Repo Endeksleri (Brüt) % O/N T.Repo BPP*, Hayat A.Ş. Para %1 Fon Kurulu Kararıyla Belirlenen 5 Bankanın 1 % DİBS (<180 Gün), Piyasası Likit Kamu Aylık Brüt Mevduat Faiz Oranlarının % 0-20 Mevduat EYF Ortalamasına Göre Hesaplanan Endeks * Fon varlıklarının en fazla %20 si Borsa Para Piyasasında değerlendirilir. Fonun yatırım yapabileceği sermaye piyasası araçları aşağıda belirtilmiştir. Varlık Türü En Az % En Çok % Kamu İç Borçlanma Senetleri Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri 0 20 Borsada İşlem Görmeyen Özel Sektör Borçlanma Araçları 0 10 Kamu İç Borçlanma Senetleri (Yabancı Para Cinsinden ve Yabancı Para Endeksli)

4 Yıllar Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi (%) Enflasyon Oranı (%)* Portföy Sayısı Portföyün veya Portföy Grubunun Zaman İçinde Standart Sapması (%)** Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (%) Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföy veya Portföy Grubunun Net Varlık Değeri Sunuma Dahil Portföy veya Portföy Grubunun Yönetilen Portföyler İçindeki Oranı( %) Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı Ters Repo İşlemleri Borsa dışında Ters Repo İşlemleri 0 10 Borsa Para Piyasası İşlemleri 0 20 Vadeli / Vadesiz Mevduat / Katılma Hesabı (TL ve Döviz) 0 20 Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 0 20 Gelir Ortaklığı Senetleri (TL ve Döviz Cinsi) 0 20 Gelire Endeksli Senetler (İMKB ye kote olan) (TL ve Döviz Cinsi) 0 20 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler 0 20 Vadeli İşlem ve Opsiyon Sözleşmelerin tabi olduğu oransal sınırlamalar aşağıda belirtilmiştir. Fon portföyüne riskten korunma ve/veya yatırım amacıyla döviz, kıymetli madenler, faiz, finansal göstergeler ve sermaye piyasası araçları üzerinden düzenlenmiş opsiyon sözleşmeleri, varantlar, forward, finansal vadeli işlemler ve vadeli işlemlere dayalı opsiyon işlemleri dâhil edilebilir. Vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri ile varantlar nedeniyle maruz kalınan açık pozisyon tutarı fon net varlık değerini aşamaz. IV. FONUN PERFORMANS BİLGİLERİ PERFORMANS BİLGİSİ 2013 Oca- Haz %2.1 6 %2.50 % %0.01 % ,229, % ,624,712 (*) Enflasyon oranı için TÜFE endeksi kullanılmıştır. (**) Günlük getiriler baz alınarak hesaplanmıştır. Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. 28 HAZİRAN 2013 tarihi itibari ile sona eren performans döneminde Fon tarafından hedeflenen karşılaştırma ölçütlerinin sahip olduğu yatırım araçlarının 30 ARALIK 2012 tarihinden itibaren hesaplanan getirileri aşağıdaki gibidir KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) %2.46 Mevduat Faiz Oranları Endeksi %2.84 KYD TL 91 Gün Bono Endeksi %2.62 Söz konusu yatırım araçlarının yıllık getirilerinin, Fon un yatırım stratejisi dahilinde hedeflenen portföy oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu hedeflenen karşılaştırma ölçütü getirisi ; 29 Haziran 2012 tarihi itibari ile Fon portföyündeki mevcut oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu ise gerçekleşen karşılaştırma ölçütü getirisi hesaplanmaktadır. 4

5 Gerçekleşen getiri; Fon un yıllık birim pay değerindeki yüzdesel değişimi, yani Fon un portföy getirisini ifade etmektedir. Nisbî getiri ise; performans dönemi sonu itibariyle hesaplanan portföy getiri oranının karşılaştırma ölçütünün getiri oranı ile karşılaştırılması sonucu elde edilecek pozitif yada negatif yüzdesel getiri olup aşağıdaki formül ile hesaplanmaktadır: Nisbî Getiri = [Gerçekleşen Getiri Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] + [Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] Yukarıdaki tanımlamalar baz alınarak yapılan hesaplamalar sonucunda, 28 HAZİRAN 2013 tarihi itibari ile; Gerçekleşen Getiri : %2.16 Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %2.54 Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %2.50 Nisbî Getiri : -%0.34 olarak gerçekleşmiştir. Fonun 30 ARALIK HAZİRAN 2013 tarihi itibariyle sona eren performans döneminde net getirisi, %2.16 olarak gerçekleşmiştir. 30 ARALIK HAZİRAN 2013 dönemine ait yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlerine oranının ağırlıklı ortalaması: Toplam Giderler : 76, TL Ortalama Fon Portföy Değeri : 15,205, TL Toplam Giderler / Ortalama Fon Portföy Değeri : 5 % Fon portföyünde yer alan tüm varlıklar karşılaştırma ölçütünde de yer aldığından hedeflenen karşılaştırma ölçütü Fon portföyünü yansıtmaktadır. Emeklilik yatırım fonları her türlü kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. Portföy grubu tanımlanmamıştır. Portföy sayısı geçerli değildir. Dönemin faaliyet giderleri dağılımı ise aşağıdaki tablodaki gibidir 30 ARALIK 28 HAZİRAN İhraç İçin Ödenen Ücretler Tescil ve İlân Giderleri Sigorta Ücretleri Aracılık Komisyonu Giderleri 12, Noter Harç ve Tasdik Ücretleri 332,39 6. Fon Yönetim Ücretleri 60, Denetim Ücreti 1, Katılma Belgesi Basım Giderleri Vergi, Resim, Harç Giderleri 338, Diğer 865,82 Dönem Faaliyet Giderleri Toplamı 76,

6 V. FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER Fon portföyüne alınan varlıkların alım satımlarında aracı kuruluşlara ödenen komisyonlar ile ilgili açıklamalar aşağıda belirtildiği üzeredir. i. Hisse Senetleri: Hisse senedi alım ve satım işlemlerinde işlem tutarı üzerinden komisyon hesaplanmaktadır. ii. Borçlanma Senetleri: Borçlanma senetleri alış ve satış işlemlerinde işlem tutarı üzerinden 0 (sıfır) komisyon hesaplanmaktadır. iii. Ters Repo İşlemleri: O/N Ters Repo işlemlerinde işlem tutarı üzerinden , Vadeli Ters Repo işlemlerinde işlem tutarı üzerinden komisyon hesaplanmaktadır. iv. Borsa Para Piyasası İşlemleri: Borsa para piyasası işlemlerinde işlem tutarı üzerinden komisyon hesaplanmaktadır. v. Vob İşlemleri: Vob işlem tutarı üzerinden komisyon hesaplanmaktadır. vi. Ödünç Menkul Kıymet İşlemleri: İşlem tutarı üzerinden komisyon hesaplanmaktadır Tarihlerinde Kurucu Tarafından Karşılanan Giderler GİDER TÜRÜ TUTAR ORTALAMA ORANI (%) SPK ek kayda alma ücreti 932,82 0,006 TOPLAM 932,82 0,006 ORTALAMA FON NET VARLIK DEĞERİ ,15 Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Fon Net Varlık Değerine Oranı 01 Ocak dönemine ait yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin ortalama fon net varlık değerine oranı: / Ortalama Fon Net Varlık Değerine Oranı (%) 1. Tescil ve İlân Giderleri 29,80 0,00 2. Aracılık Komisyonu Giderleri ,68 0,08 3. Noter Harç ve Tasdik Ücretleri 332,39 0,00 4. Fon Yönetim Ücretleri ,21 0,40 5. Denetim Ücreti 1.408,18 0,01 6. Vergi, Resim, Harç Giderleri 338,15 0,00 7. Diğer 865,82 0,01 Dönem Faaliyet Giderleri Toplamı ,23 0,50 Ortalama Fon Net Varlık Değeri ,15 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Bu örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a 1000 TL yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un 6

7 senelik getiri oranının %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. 1 yıl 2 yıl 5 yıl 10 yıl Gider Toplamı (TL) 5,51 6,03 7,91 12,42 Fon Tutarı (TL) 1.094, , , ,72 Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. VI. FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. PARA PİYASASI LİKİT KAMU EMEKLİLİK YATIRIM FONU TARİHLİ FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU 30 Haziran 2013 Nominal Değeri Rayiç Değeri Payı (%) A- HİSSE SENETLERİ ,00% B- DEVLET TAHVİLİ HAZİNE BONOSU , ,80 87,62% TRT170713T , ,72 6,94% TRT110913T , ,00 17,20% TRT041213T23 - Ters Repo , ,90 0,46% TRT080323T10 - Ters Repo , ,30 2,08% TRT070115T13 - Ters Repo , ,14 2,90% TRT251017T18 - Ters Repo , ,55 11,61% TRT210721T11 - Ters Repo , ,19 46,43% C- ÖZEL SEKTÖR TAHVİLLERİ ,00% D- DİĞER MENKUL KIYMETLER , ,87 12,38% T.HALK BANKASI , ,25 2,96% FİNANSBANK MERK , ,39 2,97% ODEABANK BEBEK , ,70 2,96% VAKIFBANK ETİLE , ,53 3,49% FON PORTFÖY DEĞERİ , ,67 100,00% VII. FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. PARA PİYASASI LİKİT KAMU EMEKLİLİK YATIRIM FONU TARİHLİ FON NET VARLIK TABLOSU 7 30 Haziran Haziran 2012 TUTAR YÜZDE TUTAR YÜZDE A- FON PORTFÖY DEĞERİ (+) ,67 87,67% ,33 100,15%

8 B- HAZIR DEĞERLER (+) 898,90 12,39% 1.478,82 0,01% C- ALACAKLAR (+) -- 0,00% -- 0,00% D- DİĞER VARLIKLAR (+) -- 0,00% -- 0,00% E- BORÇLAR (-) (11.236,42) (0,07) (17.457,66) (0,16%) F- FON NET VARLIK DEĞERİ (=) ,15 99,99 % , % VIII. DÖNEM İÇİNDE ALINAN FON KURULU KARARLARI tarihleri arasında olağan Fon Kurulu toplantıları gerçekleştirilmiştir. İçtüzüğün; Fonun Kuruluş Amacı başlıklı 1 numaralı maddesi, Fon Yönetimine İlişkin Esaslar başlıklı 5 numaralı maddesi Fon'un Yatırım Yapacağı Sermaye Piyasası Araçlarının Seçimi Ve Riskin Dağıtılması Esasları başlıklı 8 numaralı maddesi, Fon Malvarlığının Kullanılması başlıklı 11 numaralı maddesi, Fon Gelir Gider Farkının Katılma Belgeleri Sahiplerine Dağıtılması Esasları başlıklı 14 numaralı maddesi, Fon İle İlgili Bilgilerin Açıklanma Şekli başlıklı 15 numaralı maddesi, İzahnamenin, Genel Esaslar başlıklı A Bölümü, Fon İle İlgili Bilgiler başlıklı B Bölümünün I kısmının 1. Maddesi, II. kısmının Fonun Yatırım Stratejisi başlıklı 1. Maddesi, Fon Portföyünde Yer Alacak Para ve Sermaye Piyasası Araçları başlıklı 3. maddesi, Fon Harcamalarına İlişkin Bilgiler başlıklı 4. maddesi, Emeklilik Şirketi İle Portföy Yönetimi Ve Saklama Hizmetine İlişkin Bilgiler başlık C Bölümünün Emeklilik Şirketi İle İlgili Bilgiler başlıklı I. maddesi,portföy Yönetim Hizmeti başlıklı II. maddesi, ve Saklama Hizmeti başlıklı III. maddesinin 1. Saklayıcı Kuruluşlar maddesi, Fonun Organizasyon Yapısı Hakkında Bilgiler başlıklı D Bölümünün Fon Kurulu Üyeleri başlıklı I. maddesi, Fon Denetçileri başlıklı II. Maddesindeki tablo, Fon ile İlgili Operasyonel İşlemlerle Görevli Kişiler başlıklı III. maddesi ile Fonun Organizasyonunda Yer Alan Kişiler ile Fon ile İlgili Kişi ve Kuruluşlar Arasındaki İlişkiler başlıklı V.Maddesi, Fon Paylarının Değerinin Tespiti başlıklı F Bölümü, Vergilendirme başlıklı G bölümü Kamuyu Aydınlatma Esasları başlıklı I Bölümü Tanıtım formunun tamamı 8

9 tarihli fon kurulu toplantısında, Fon toplam gider kesintisi ve Fon gider kesintisi oranlarının aşağıdaki tabloda belirtildiği şekilde değiştirilmesine ve değişikliklerin tarihinden itibaren uygulanmasına, Azami Günlük Fon Toplam Gider Kesintisi Oranı Yüz binde üç Azami Yıllık Fon Toplam Gider Kesintisi Oranı Azami Günlük Fon İşletim Gider Kesintisi Oranı Yüz binde iki virgül iki Azami Yıllık Fon İşletim Gider Kesintisi Oranı Celalettin Özgür Güneri Serkan Ersoy Fırat Selli Fon Kurulu Başkan Fon Kurulu Üye Fon Kurulu Üye Vahap Tolga Kotan Fon Kurulu Üye Murat İnce Fon Kurulu Üye 9