Eminiş Ambalaj Sanayi ve Ticaret AŞ 31 Aralık 2004 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Mali Tabloları Tamamlayıcı Notlar

Transkript

1 31 Aralık 2004 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Mali Tabloları Tamamlayıcı Notlar şekilde Yeni Türk Lirası nın 31 Aralık 2004 tarihindeki satınalma Faaliyetler Eminiş Ambalaj Sanayi ve Ticaret AŞ (Şirket) 1970 yılında kurulmuştur. Gebze de bulunan fabrikasında teneke ve plastik boya, kimya ve gıda ambalaj ve kutuları üretmektedir. Mali tabloların sunum esasları (a) Uygunluk beyanı Şirket muhasebe kayıtlarını Tek Düzen Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu, Türk Vergi Kanunları ve Sermaye Piyasası Kurulu nun (SPK) yayımladığı ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası na kote şirketler için geçerli olan genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve yasal mali tablolarını da buna uygun olarak hazırlamaktadır. İlişikteki mali tablolar, yasal kayıtların, mali tabloların gerçeği yansıtması ilkesi doğrultusunda, Türk Lirası nın satın alma gücünde meydana gelen değişikliklerin yeniden ifade edilmesi de dahil olmak üzere yapılan sınıflama ve düzeltmeler ile 15 Kasım 2003 tarih ve mükerrer sayılı resmi gazetede yayımlanan Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ (SPK nın Seri: XI, No:25 sayılı tebliği) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. İlişikteki mali tablolar yayınlanmak üzere 10 Mart 2005 tarihinde Şirket yönetimi tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul un ve ilgili yasal kuruluşların yasal mevzuata göre düzenlenmiş mali tabloları tashih etme hakkı vardır. 13 no lu not da detaylarıyla anlatıldığı üzere Şirket in nihai sahipleri Uzunyol ailesi ve Uzunyol Holding A.Ş. dir. (b) Mali tabloların hazırlanış şekli SPK nın tarihli haftalık bülteninde; 2005 yılı içerisinde kamuya açıklanacak olan 31 Aralık 2004 tarihinde sona eren hesap dönemine ilişkin mali tabloların, karşılaştırma amacıyla kullanılacak olan bir önceki hesap dönemine ait finansal veriler de dahil olmak üzere, Yeni Türk Lirası (YTL) cinsinden kamuya açıklanması gerektiği duyurulmuştur. İlişikteki mali tablolar SPK nın yukarıda bahsedilen duyurusu da dikkate alınarak, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülülerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak YTL olarak hazırlanmış olup, Seri: XI, No:25 sayılı tebliğin 15. Kısmı nda düzenlenen Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesi (Kısım 15) uyarınca enflasyon düzeltmelerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2004 tarihindeki cari satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir. Özsermaye kalemlerinden, sermaye, hisse senetleri ihraç primleri, yasal yedekler, olağanüstü yedekler bilançoda tarihsel maliyet değerleri ile yansıtılmış olup, bu kalemlere ilişkin enflasyon düzeltmesi farkları, özsermaye içinde ayrı bir kalem olarak gösterilmiştir. Şirket 31 Aralık 2003 tarihinde sona eren yıllık hesap döneminden itibaren mali tablolarını, Seri XI, No: 25 sayılı tebliğ çerçevesinde kamuya sunmaya başlamıştır. 31 Aralık 2004 tarihli mali tablolar söz konusu tebliğ uyarınca önemli muhasebe ilkeleri notu (b) bölümünde açıklanan muhasebe politikasındaki değişikliğin haricinde, bir önceki yıl ile (31 Aralık 2003 hesap dönemi) tutarlı bir şekilde hazırlanmıştır. 5

2 Mali tabloların sunum esasları devamı (c) Yüksek enflasyonlu ekonomilerde raporlama Şirket in mali tabloları, Kısım 15 uyarınca, 31 Aralık 2004 tarihindeki cari satınalma gücündeki değişmelerin etkilerini yansıtacak şekilde yeniden ifade edilmiştir. Kısım 15; yüksek enflasyonlu ekonomilere ait para birimleri cinsinden hazırlanacak mali tabloların, enflasyon etkilerini yansıtacak şekilde bilanço gününde geçerli olan cari satınalma gücü cinsinden yeniden ifade edilmelerini ve önceki dönem bakiyelerinin de bilanço gününde geçerli olan satınalma gücündeki değişiklikler dikkate alınarak hesaplanmasını gerektirmektedir. Kısım 15 in uygulanmasını gerektiren başlıca durum, yıllık bilanço tarihindeki fiyat endeksi rakamının, ilgili hesap dönemi dahil önceki üçüncü hesap döneminin başındaki fiyat endeksi rakamını %100 aşması veya ilgili dönemin bilanço tarihindeki fiyat endeksi rakamının, hesap döneminin başına göre %10 veya daha fazla bir oranda artması halinde, içinde bulunulan hesap döneminde yüksek enflasyon döneminin başlamasıdır. 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle, Devlet İstatistik Enstitüsü (DİE) tarafından yayımlanan toptan eşya fiyat endeksi (TEFE) baz alındığında Türkiye de üç yıllık kümülatif enflasyon oranı %70 olarak gerçekleşmiş ve Kısım 15 te belirtilen rakamsal kriterlere ulaşmamıştır. Bununla birlikte Kısım 15 in uygulanmasını gerektiren diğer hususlardan, halkın tasarruflarını yabancı para cinsinden tutması, mal ve hizmet fiyatlarının yabancı para birimi üzerinden belirlenmesi, faiz oranlarının, ücret ve fiyatların genel fiyat endekslerine bağlanması gibi yüksek enflasyon göstergeleri mevcut bulunmaktadır. Sonuç olarak, Şirket in mali tabloları Kısım 15 uyarınca, 31 Aralık 2004 tarihindeki cari satınalma gücündeki değişmelerin etkilerini yansıtacak şekilde yeniden ifade edilmiştir. Yüksek enflasyonun etkilerinin hesaplanması, DİE tarafından aylık olarak yayımlanan TEFE ve buna bağlı olarak elde edilen çevirme katsayıları kullanılarak yapılmaktadır. Mali tablolarda yapılan düzenlemelerde kullanılan endeksler ve çevirme katsayıları aşağıdaki gibidir: Tarih Endeks Çevirme Katsayısı 31 Aralık , Aralık , İlişikteki mali tabloların yeniden ifade edilmesinde uygulanan temel ilkeler aşağıdaki paragraflarda özetlenmiştir: Parasal aktif ve pasif kalemler bilanço tarihindeki cari satın alma gücü cinsiden ifade edildikleri için yeniden ifade edilmemişlerdir. Cari satın alma gücü cinsinden ifade edilmeyen, parasal olmayan aktif, pasif ve özsermaye kalemleri düzeltme katsayısı kullanılarak paranın cari satın alma gücü cinsinden ifade edilmektedir. Özsermaye kalemlerinin düzeltilmesinde, enflasyon nedeniyle şirketlerin oluşturmalarına izin verilen fonlar dikkate alınmamış ve özsermaye kalemleri mali tablolarda tarihi değerleriyle ve bunların enflasyon etkileri de Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları hesabında gösterilmiştir. Nakit yapılan sermaye artışları ile yedek akçelerden ve dağıtılmamış karlardan yapılan sermaye artışları, sermaye artırımının tescil tarihi esas alınarak düzeltme işlemine tabi tutulmuştur. 6

3 Mali tabloların sunum esasları devamı Gelir tablosunda, amortisman ve itfa payları, satışların maliyeti ve gelir veya gider olarak doğrudan gelir tablosuyla ilişkilendirilen parasal olmayan kalemler dışındaki tüm gelir ve gider kalemleri, ilgili işlemlerin gerçekleştiği aylarda ilan edilen enflasyon endekslerinden raporlanan en son mali tabloların ait oldukları dönemin son ayı için ilan edilen endekse kadar geçen sürede meydana gelen değişmeler temel alınarak hesaplanan çeviri katsayıları kullanılarak düzeltme işlemine tabi tutulmuştur. Amortisman ve itfa payları, ilgili aktiflerin düzeltilmiş değerleri üzerinden yeniden hesaplanmıştır. Tutarı dönem sonunda kesinleşecek veya dönem sonunda ortaya çıkan verilere göre hesaplanan kıdem tazminatı gibi karşılıklar dönem sonundaki nihai tutarlarıyla mali tablolara yansıtılmıştır. Şirket in net parasal pozisyonu üzerindeki enflasyonun genel etkisi, gelir tablosunda Net parasal pozisyon karı hesabında yansıtılmıştır. Seri XI, No 25 sayılı tebliğ hükümleri, yüksek enflasyon dönemlerinde mali tabloların paranın bilanço günündeki cari satın alma gücü esas alınarak düzenlenmesini ve bir önceki yıl bilançosunun da aynı tebliğ hükümleri çerçevesinde düzeltme işlemine tabi tutulmasını gerektirir. Şirket, SPK nın Seri XI No 25 sayılı tebliği uyarınca enflasyona göre düzenlenmiş mali tablolarını ilk defa 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle yayınlamıştır. Bu tebliğ uyarınca, 31 Aralık 2003 hesap yılının başlangıç tarihi olan 1 Ocak 2003 bilançosunda, düzeltilmiş tutarları ile olmak üzere, aktif kalemlerden, borçların ve özsermaye kalemlerinin çıkarılması sonucunda kalan kısım özsermaye hesap grubu içinde Birikmiş zararlar hesabında izlenmektedir. Önemli muhasebe ilkeleri (a) Hata düzeltilmesi 31 Aralık 2003 mali tabloları hazırlanırken sermayenin endekslenmesi sırasında yapılan takdim tehir hatası sonucu yanlış endeks kullanılmıştır. Geriye dönük olarak 31 Aralık 2003 döneminin birikmiş karları/(zararları) ve özsermaye enflasyon düzeltme farkları hesapları yeniden düzenlenmiştir. Düzeltme öncesi sermaye üzerindeki enflasyon etkisi 9,798,627 Düzeltme sonrası sermaye üzerindeki enflasyon etkisi 12,665,033 Düzeltilen tutar 2,866, Aralık 2003 Düzeltme öncesi Düzeltme sonrası Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları 14,134,046 17,000,452 Birikmiş karlar/(zararlar) 27,597 (2,838,809) (b) Muhasebe politikasındaki değişiklik Şirket, ilk defa 2004 yılında uyguladığı bir muhasebe politikası ile diğer esas faaliyet gider kalemleri içinde yer alan çalışılmayan kısım giderlerini kapasite kullanım oranlarını dikkate alarak hesaplamıştır yılında söz konusu tutarlar fabrikanın çalışmadığı günler dikkate alınarak hesaplanıp mali tablolara yansıtılmıştır. Şirket, aynı muhasebe politikasını 2003 yılında da uygulayasaydı, 31 Aralık 2003 tarihinde sona eren hesap döneminde çalışılmayan kısım giderleri 1,296,543 YTL tutarında artarken, satışların maliyeti aynı tutarda azalıp brüt kar 2,134,988 YTL olacaktı. 7

4 Önemli muhasebe ilkeleri devamı (c) Yabancı para birimi bazındaki işlemler Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlemin yapıldığı günkü döviz kurlarından YTL ye çevrilmiştir. Bilançoda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve borçlar bilanço tarihindeki döviz kurları kullanılarak YTL ye çevrilmiştir. Bu işlemler sonucunda oluşan kur farkları dönem zararının belirlenmesinde hesaba alınmıştır. (d) Netleştirme Mali tablolara alınan tutarların netleştirilmesi için hukuki bir hakkın olduğunda ve finansal varlık ve finansal borcu netleştirmek suretiyle kapatma veya borcun ifası ile varlığın mali tablolara alınmasını aynı zamanda yapma niyetinin olması söz konusu olduğunda finansal varlık ve borçlar netleştirilirilerek bilançoda net tutarları ile gösterilir. (e) (i) (ii) Maddi duran varlıklar Şirket in sabit kıymetleri Sabit kıymetler, enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden, enflasyona göre düzeltilmiş birikmiş amortismanlar düşülerek ifade edilmişlerdir. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetler Finansal kiralama yoluyla elde edilen bir varlığın sahiplenilmesi sonucu oluşan riskler ve getiriler finansal kiralama işlemi olarak tanımlanır. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetler Şirket in bilançosunda, ilgili varlığın makul değeri ile minimum kira ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanı üzerinden aktifte bir varlık, pasifte ise eşit tutarda bir yükümlülük olarak izlenir. Bu şekilde aktifte izlenen varlıklar, diğer benzer varlıklar için uygulanan amortisman politikalarına uygun olarak amortismana tabi tutulur. Kira süresinin kiralanan varlığın faydalı ömründen kısa olması ve kira süresi sonunda ilgili varlığın Şirket tarafından satın alınmasının makul şekilde kesin olmadığı durumlarda, aktifte yer alan kiralanan varlık kira süresi içerisinde; kiralanan varlığın faydalı ömrünün kira süresinden kısa olması durumunda ise faydalı ömrü içinde amortismana tabi tutulur. Bilançodaki finansal kiralama yükümlülüğü anapara geri ödemeleri yoluyla azaltılırken, kira ödemelerinin faiz kısmı, kiralama süresi boyunca oluştuğu döneme ait gelir tablosuna kaydedilir. (iii) Sonradan ortaya çıkan giderler Sonradan ortaya çıkan harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler oluştukça gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilir. 8

5 Önemli muhasebe ilkeleri devamı (iv) Amortisman Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak, enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş değerleri üzerinden ayrılmıştır. Özel maliyetler doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ilgili kira süresince amortismana tabi tutulur. Aşağıda belirtilen süreler ilgili aktiflerin tahmini faydalı ömürlerine yakındır. Süre (Yıl) İşletme binaları 25 Yönetim binaları 50 Makina ve teçhizat 10 Demirbaşlar 5 Taşıt araçları 5 Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar ve zararlar diğer esas faaliyet gelirleri ve giderleri hesaplarına dahil edilirler. (f) Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar bilgisayar yazılımlarından oluşmaktadır. Maddi olmayan duran varlıklar enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyetlerinden birikmiş itfa ve tükenme payları düşülmüş olarak gösterilirler. Maddi olmayan duran varlık itfa payları gelir tablosunda, ilgili varlıkların tahmini ekonomik ömürleri olan 5 yıl üzerinden, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanması sonucu muhasebeleştirilirler. (g) Değer düşüklüğü Şirket, her bir bilanço tarihinde, bir varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını araştırır. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer sözkonusu varlığın kayıtlı değeri veya o varlığa ait nakit yaratan herhangi bir biriminin kayıtlı değeri geri kazanılabilir tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Değer düşüklüğü kaybı, geri kazanılabilir tutar belirlenirken kullanılan tahminlerde bir değişiklik olduğu takdirde geri çevrilir. Değer düşüklüğü kaybının iptali nedeniyle varlığın kayıtlı değerinde meydana gelen artış, önceki yıllarda hiç değer düşüklüğü kaybının mali tablolara alınmamış olması halinde belirlenmiş olacak kayıtlı değeri (amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aşmamalıdır. (h) Nakit ve nakit benzeri değerler Nakit ve nakit benzeri değerler, kasa ve bankalardaki mevduatları içermektedir. Nakit benzeri değerler kolayca nakde dönüştürülebilir, oluştuğu tarihte vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip yatırımlardır. 9

6 Önemli muhasebe ilkeleri devamı (i) Ticari alacaklar Ticari alacaklar, şüpheli ticari alacak karşılığı düşüldükten sonra, rayiç (makul) değerleri ile yansıtılmakta ve indirgenmiş net değerleri ile taşınmaktadır. (j) Stoklar Stoklar, net gerçekleşebilir değer ya da bilanço tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilen maliyet bedelinden düşük olanı ile değerlenmiştir. Maliyet, ilk giren ilk çıkar metodu kullanılarak hesaplanmıştır. Stoklara dahil edilen maliyeti oluşturan unsurlar malzeme, işçilik ve genel üretim giderleridir. Net gerçekleşebilir değer, satış fiyatından stokları satışa hazır hale getirebilmek için yapılan tamamlama, pazarlama ve satış giderleri düşüldükten sonraki değerdir. (k) Finansal duran varlıklar Finansal duran varlıklar içinde yer alan bağlı menkul kıymetler, satılmaya hazır menkul değerler olarak sınıflanmış olup müteakip değerlemelerinden doğan kazanç ve kayıplar gelir tablosuna yansıtılacak şekilde makul değerleri üzerinden muhasebeleştirilirler. Güvenilir bir makul değerin bulunmadığı durumlarda söz konusu bağlı menkul kıymetler maliyet değerlerinin Kısım 15 e göre bilanço günündeki enflasyon etkisi gözönüne alınarak düzeltilmiş tutarları üzerinden kalıcı değer kayıpları düşülerek gösterilmektedir. Elde edilen temettüler tahsil edildiğinde gelir olarak kaydedilir. (l) Faizli borçlar Faizli borçlar ilk maliyet değerleri üzerinden işlem maliyetleri ile netleştirilmiş tutarları ile kayda alınırlar. Kayda alınmalarını izleyen dönemlerde, geri ödeme tutarlarının etkin faiz yöntemiyle hesaplanan bugünkü değerleriyle mali tablolara yansıtılır ve ilk maliyet ile arasındaki farklar söz konusu borçların vadeleri süresince gelir tablosuna intikal ettirilir. (m) Ticari ve diğer borçlar Ticari borçlar ilk maliyetleri üzerinden işlem maliyetleri ile netleştirilmiş tutarları ile değerlenir. Kayda alınmalarını izleyen dönemlerde, ilk maliyet ve geri ödeme tutarları arasındaki farkların gelir tablosunda itfa edilmesi suretiyle elde edilen tutarlar üzerinden mali tablolarda gösterilir. Diğer borçlar maliyet değerlerinden gösterilmektedir. (n) Kıdem tazminatı Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz konusu kişilerin kazanmış oldukları birikmiş kıdem tazminatı hakları dikkate alınarak bilanço tarihi itibariyle geçerli olan kıdem tazminat tavanı esas alınarak karşılık ayrılır. Kıdem tazminat karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve ilişikteki mali tablolarda yansıtılmıştır. 10

7 Önemli muhasebe ilkeleri devamı (o) Karşılıklar Herhangi bir karşılık tutarının mali tablolara yansıtılabilmesi için; Şirket in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya taahhüte bağlı yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkışının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Paranın zaman değerinin etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı; yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen giderlerin bugünkü parasal değeri olarak belirlenir. Karşılıkların bugünkü parasal değerlerine indirgenmesinde kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile söz konusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır. Söz konusu iskonto oranın vergi öncesi oran olması şarttır. Söz konusu iskonto oranı, gelecekteki nakit akımlarının tahminiyle ilgili riski içermez. (p) Gelir ve giderlerin kaydedilmesi Mal satışının hasılat olarak kaydedilebilmesi için malların sahipliğiyle ilgili önemli risk ve getirilerin alıcıya nakledilmiş olması, işletmenin, satılan malların yönetimiyle sahipliğin gerektirdiği şekilde ilgili olmaması ve söz konusu mallar üzerinde etkin bir kontrolünün bulunmaması, hasılat tutarının güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi, işlemle ilgili ekonomik faydanın işletme tarafından elde edileceğinin muhtemel olması ve işlemle ilgili yüklenilen ve yüklenilecek maliyetlerinin güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi şarttır. Aynı işlem veya olaylarla ilgili hasılat ve giderler eş zamanlı olarak mali tablolara alınır. Giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilir. (r) (s) İlişkili taraflar İlişikteki mali tablolar açısından, Şirket in hissedarları, Yönetim Kurulu üyeleri ve bunların aile fertleri tarafından kontrol edilen ya da onlarla ilişkili olan şirketler ilişkili taraf olarak tanımlanırlar. Gelir vergisi Mali tablolarda yer alan gelir vergisi ertelenmiş vergilerdeki değişimi içermektedir. Ertelenen vergi, bilanço yükümlülüğü yöntemi kullanılarak, varlıkların ve yükümlülüklerin vergi değerleri (vergi bilanço değerleri) ile bunların mali tablolardaki kayıtlı tutarı arasında oluşan geçici farklar üzerinden hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığının hesaplamasında Şirket in bu geçici farkları kullanabileceğini düşündüğü tarihlerde geçerli olacak vergi oranları kullanılmaktadır. Ertelenmiş vergi varlığı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması mümkün olduğu durumlarda mali tablolarda yansıtılır. Bu varlıktan yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir. 11

8 Önemli muhasebe ilkeleri devamı Başlıca geçici farklar, gelir ve giderlerin SPK tebliğleri ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır. Ertelenen vergi yükümlülüğü vergiye tabi tüm geçici farklar için hesaplanırken, indirilecek geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, indirilecek geçici farkın kullanılabileceği ileride gerçekleşecek vergiye tabi karların oluşması olası görüldüğü sürece hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü iskontoya tabi tutulmazlar ve bilançoda duran varlıklar veya uzun vadeli borçların altında yer alırlar. Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda, ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir. (t) (i) (ii) Finansal Araçlar Sınıflandırma Şirketin finansal varlıkları nakit ve nakit benzeri varlıklar ile ticari alacaklardan oluşmaktadır. Şirket in finansal borçları ticari borçları, banka kredilerini ve finansal kiralama borçlarını içermektedir. Muhasebeleştirme Finansal varlıklar Şirket e transfer edildikleri gün, borçlar ise Şirket ten transfer edildikleri gün muhasebeleştirilirler. (iii) Değerleme Bir finansal varlık ya da finansal borç ilk defa mali tablolara alınırken maliyeti üzerinden değerlenir. Bu maliyet, verilen (bir varlık olması durumunda) veya alınan (bir yükümlülük olması durumunda) bedelin makul değeridir. Makul değer, finansal varlık veya yükümlülüklerin, zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında, istekli taraflar arasında gerçekleşecek bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa teşkilatlanmış bir piyasada işlem gören fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir. Elde etme veya elden çıkarma ile doğrudan ilişkilendirilebilir işlem maliyetleri, finansal varlığın veya finansal borcun ilk değerlemesine dahil edilir. Tüm ticari finansal araçlar ve satılmaya hazır menkul değerler kayda alınmalarını izleyen dönemlerde makul değerleri üzerinden değerlenirler. Ancak, teşkilatlanmış bir piyasada işlem gören bir fiyatı bulunmayan ve makul değeri güvenilir bir şekilde tespit edilemeyen söz konusu finansal araçlar maliyet değerleri üzerine işlem maliyetleri ve bir değer düşüklüğü bulunması durumunda, değer düşüklüğü için ayrılan karşılık göz önüne alınarak değerlenirler. Sabit bir vadesi olmayan ticari olmayan finansal varlıklar ve borçlar elde etme maliyeti üzerinden değerlenir. Sabit bir vadesi olan ticari olmayan finansal borçlar, işletme kaynaklı alacaklar ve vadeye kadar elde tutulacak varlıklar, bir değer düşüklüğü bulunması durumunda, değer düşüklüğü için ayrılan karşılık düşüldükten sonra etkin faiz yöntemi (IRR) kullanılmak suretiyle iskontolu maliyet tutarı üzerinden değerlenir. İlk işlem maliyetleri dahil olmak üzere primler ve indirimler de ilgili enstrümanın maliyetine dahil edilir ve etkin faiz oranıyla iskontoya tabi tutulur. 12

9 Önemli muhasebe ilkeleri devamı (iv) Makul değer ile değerlendirme prensipleri Finansal varlıklar ve borçlar, kayda alınmalarını izleyen dönemlerde, satışta veya benzeri elden çıkarma durumlarında oluşabilecek işlem maliyetleri dikkate alınmaksızın makul değerleri üzerinden değerlenir. Ancak, teşkilatlanmış bir piyasada işlem gören bir fiyat yoksa, makul değer fiyatlandırma modelleri veya iskonto edilmiş nakit akım teknikleri kullanılarak bulunur. İskonto edilmiş nakit akım teknikleri kullanıldığında, tahmini nakit akımları Şirket yönetimin tahminlerine dayanmakta ve kullanılan iskonto oranı da bilanço tarihindeki benzer vadeler ve koşullara sahip bir enstrüman için geçerli olan piyasa oranına dayanmaktadır. Fiyatlandırma modellerinde ise bilanço tarihinde geçerli olan piyasa verileri ölçü olarak kullanılır. (v) Makul değerdeki değişimler Satılmaya hazır değerlerin makul değerlerindeki değişimlere bağlı olarak ortaya çıkan gelir ve giderler gelir tablosunda gösterilmektedir. (vi) (u) Muhasebe kayıtlarından çıkarılma Finansal varlıklar, Şirket bu varlıklar üzerindeki sözleşmeye bağlı haklarını kaybettiği zaman muhasebe kayıtlarından çıkarılır. Bu olay finansal varlıklar satıldığı, süresi dolduğu veya haklarından feragat edildikleri zaman gerçekleşir. Finansal borçlar ise, yükümlülükler yerine getirildiği, iptal edildiği veya süresi dolduğunda kayıtlardan çıkarılır. Hisse başına kar/(zarar) Gelir tablolarında belirtilen hisse başına kar/(zarar), net karın/(zararın), yıl içinde piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur. 13

10 Mali tablolara ilişkin dipnotlar Notun tanımı Sayfa 1 Net Satışlar 15 2 Satış ve genel yönetim giderleri 15 3 Diğer esas faaliyet gelirleri 15 4 Diğer esas faaliyet giderleri 15 5 Finansman giderleri, net 16 6 Gelir vergisi Maddi duran varlıklar, net 18 8 Maddi olmayan duran varlıklar, net 18 9 Stoklar Ticari alacaklar, net Diğer dönen varlıklar Nakit ve nakit benzeri değerler Özsermaye Hisse başına düşen zarar Ticari borçlar Faizli borçlar Kıdem tazminatı karşılığı Diğer kısa vadeli borç ve gider karşılıkları Risk yönetimi açıklamaları Makul değer bilgileri İlişkili taraflar Şarta bağlı yükümlülükler ve taahhütler 28 14

11 1 Net satışlar 31 Aralık 2004 ve 2003 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde, net satışlar aşağıdaki gibidir: Brüt satışlar 20,621,012 17,995,557 Diğer gelirler Satıştan iadeler 233,782 (63,585) 593,193 (46,349) Satış iskontoları (21,016) (9,470) 20,770,193 18,532,931 2 Satış ve genel yönetim giderleri 31 Aralık 2004 ve 2003 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde, satış ve genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir: Genel yönetim giderleri Satış ve pazarlama giderleri 1,983, ,609 2,961, ,546 2,652,482 3,829,167 3 Diğer esas faaliyet gelirleri 31 Aralık 2004 ve 2003 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde, diğer esas faaliyet gelirleri aşağıdaki gibidir: Bina ve makina kira gelirleri Hurda satışı gelirleri 1,119, , , Faaliyetlerden oluşan kur farkı gelirleri Satınalma iskonto gelirleri -- 67, , ,845 Diğer 129, ,920 1,733,467 1,518,683 4 Diğer esas faaliyet giderleri 31 Aralık 2004 ve 2003 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde, diğer esas faaliyet giderleri aşağıdaki gibidir: Çalışılmayan kısım giderleri* 1,182,372 24,069 Hurda satış giderleri 330,333 49,799 Faaliyetlerden oluşan kur farkı giderleri Şüpheli alacak karşılık giderleri 175,100 7, ,931 Diğer 32,905 18,903 1,728, ,702 * Önemli muhasebe ilkeleri (b) muhasebe politikasındaki değişiklik notuna bakınız. 15

12 5 Finansman giderleri, net 31 Aralık 2004 ve 2003 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde, finansman gelir/(gider) kalemleri aşağıdaki gibidir: Döviz kredisi kur farkı gelirleri İskonto faiz gelirleri, net (131,100) -- (1,668,793) (93,085) Finansman gelirleri (131,400) (1,761,878) Döviz kredisi faiz giderleri 866,132 1,056,902 Senet karşılığı kredi faiz giderleri 234, ,251 Açık kredi faiz giderleri Teminat mektubu komisyon giderleri 221,743 77, , ,340 İskonto faiz giderleri, net 18,655 Diğer finansman giderleri 61,661 73,906 Finansman giderleri 1,480,536 1,943,914 Finansman giderleri, net 1,349, ,036 6 Gelir Vergisi 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle kurumlar vergisi oranı %30 olarak belirlenmişken, 2 Ocak 2004 tarihli Resmi Gazetede yayınlanan 5035 sayılı Kanun ile 2004 yılı için vergi oranı %33 olarak belirlenmiştir. Bu yeni düzenlemeye göre, 2004 yılının üçer aylık geçici vergilendirme dönemleri ile ilgili geçici vergi hesabında da % 33 oranı dikkate alınmıştır. 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren kurumlar vergisi hesaplamasında yeniden % 30 oranı uygulamaya konmuştur. Diğer taraftan sadece kar payı olarak dağıtılacak tutarlar üzerinden tahakkuk ettirilen gelir vergisi stopaj oranı %10 olarak kalmakla birlikte, bu orana uygulanan %10 oranındaki fon payı 1 Ocak 2004 tarihinden sonra yapılan kar payı dağıtımları için uygulamadan kaldırılmıştır. Ayrıca dağıtılmayıp sermaye artırımında kullanılan kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir sayılı Vergi Usul Kanunu, Gelir Vergisi Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanunu nda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun çerçevesinde 1 Ocak 2004 tarihinden itibaren herhangi bir geçici vergi dönemi itibari ile enflasyon oranının vergi kanunlarında belirlenen sınırlara ulaşması durumunda ilgili dönemin ve müteakip dönemlere ait vergiye tabi kazancın enflasyona göre düzenlenmiş mali tablolar üzerinden hesaplanması hükme bağlanmıştır. 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle söz konusu kanunlarda belirtilen sınırlara ulaşılması nedeniyle Şirket, vergiye yönelik 31 Aralık 2004 tarihli mali tablolarını ilgili kanunların enflasyon muhasebesi ile ilgili hükümleri çerçevesinde düzeltmiş ve cari dönem vergiye tabi kurum kazancını bu mali tablolar üzerinden hesaplamıştır. Türkiye de vergi daireleri ile nihai bir vergi mutabakatı yapılmamaktadır. Beyanlar ve ilgili muhasebe kayıtları vergi idaresince beş yıl içerisinde incelenebilmekte ve vergi hesapları kontrol edilebilmektedir. Kurumlar Vergisi Kanunu na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir. Kurumlar vergisi, ilgili olduğu hesap döneminin sonunu takip eden dördüncü ayın on beşinci günü akşamına kadar beyan edilmekte ve ilgili ayın sonuna kadar tek taksitte ödenmektedir. 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle cari yıla ilişkin 37,634 YTL tutarındaki kurum kazancı geçmiş yıl zararları ile mahsup edildiğinden, Şirket in kurumlar vergisi yükümlülüğü bulunmamaktadır. 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle Şirket in gelecek yıllarda yararlanabileceği teşvik belgelerine dayalı yatırım indirimi tutarı 8,085,951 YTL dir. 16

13 6 Gelir vergisi notunun devamı Faaliyet sonuçlarına göre hesaplanan gelir vergisi, aşağıda gösterilen ve vergiden önceki kara/(zarara) yasal vergi oranı uygulanarak bulunan tutardan farklıdır: Vergi öncesi kar/(zarar) % 210,116 % (387,241) Yasal vergi oranı ile hesaplanan vergi tutarı (33) (69,338) ,173 Değer düşüklüğü karşılığındaki değişim (11,290) (290,132) Vergi kanunlarındaki değişikliklerin parasal olmayan kalemler üzerindeki enflasyon düzeltmesinin etkisi, net (2,213,828) 2,182,450 Vergi oranındaki değişikliğin etkileri 6, ,398 Kanunen kabul edilmeyen giderler (66,997) (18,825) Diğer - (8,658) Vergi geliri/(gideri) (2,355,150) 2,111,406 Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve borçların mali tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki zamanlama farkları nın bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya aktifi, sözkonusu zamanlama farklarının ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek tutarlarındaki tahmin edilen artış veya azalış oranında ilişikteki mali tablolara yansıtılmaktadır. 31 Aralık 2004 ve 2003 tarihleri itibariyle ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerini doğuran kalemler aşağıdaki gibidir: Ertelenmiş vergi varlıkları Birikmiş zararlar Yatırım indirimi 2,503, ,767 2,863, ,350 Kıdem tazminatı karşılığı 67, ,618 Alacakların iskontosu - Kısım ,812 Şüpheli alacak karşılığı 56,639 62,153 Envanter endekslemesinin Vergi Kanunları ile yöntem farkları 15, Stok değer düşüklüğü karşılığı 16,232 38,431 Diğer -- 79,006 Toplam ertelenmiş vergi varlıkları 3,484,609 4,019,643 Ertelenmiş vergi yükümlülükleri Maddi duran varlık amortismanlarının vergi kanunları ile yöntem farkları Borçların iskontosu - Kısım 11 (2,215,056) (4,844) -- (7,140) Banka kredilerinin iskontosu - Kısım 11 (472) (13,661) Finansal Kiralama- Kısım 20 (178,597) (68,985) Toplam ertelenmiş vergi yükümlülükleri (2,398,969) (89,786) Eksi: Ertelenmiş vergi varlıkları değer düşüklüğü karşılığı (2,503,878) (2,863,273) Net ertelenmiş vergi varlıkları/(yükümlülükleri) (1,418,238) 1,066,584 17

14 7 Maddi duran varlıklar, net 31 Aralık 2004 tarihinde biten hesap döneminde maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir: Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri Tesis, makina ve cihazlar Demirbaşlar Taşıtlar Verilen avanslar Yapılmakta olan yatırımlar Maliyet Toplam 1 Ocak ,923,702 31,552,056 1,487, ,671 12, ,317,379 Girişler 150, ,642 22,050 10, , ,048 1,649,850 Çıkışlar -- (1,936,921) (113,435) (2,050,356) 31 Aralık ,073,902 30,112,777 1,396, , , ,048 55,916,873 Birikmiş Amortisman 1 Ocak ,017,393 19,284,121 1,156, , ,708,640 Cari yıl amortismanı 812,438 2,226, ,298 69, ,322,418 Çıkışların amortismanı -- (1,923,868) (112,943) (2,036,811) 31 Aralık ,829,831 19,586,406 1,257, , ,994,247 Net Defter Değeri 1 Ocak ,906,309 12,267, ,231 90,877 12, ,608, Aralık ,244,071 10,526, ,491 31, , ,048 28,922, Aralık 2004 tarihi itibariyle maddi duran varlıklar üzerindeki toplam sigorta tutarı 28,634,997 YTL dir (31 Aralık 2003: 33,834,397 YTL). 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle tesis makina ve cihazların içinde yer alan ve finansal kiralama yoluyla elde edilen maddi duran varlıkların tutarı 939,295 YTL dir (31 Aralık 2003: 798,412 YTL). 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle Şirkete ait fabrika binası, depo, idari binası, yakıt tankları ve ambar binası olan arsa vasıflı taşınmazın tamamı üzerinde 1,980,000 Euro (31 Aralık 2003: 1,980,000 Euro) karşılığında Garanti Bankası AŞ lehine birinci derece ipotek bulunmaktadır. 8 Maddi olmayan duran varlıklar, net 31 Aralık 2004 tarihinde biten hesap döneminde maddi olmayan duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir: Maliyet Açılış bakiyesi 196, ,028 Girişler 1, Kapanış bakiyesi Birikmiş itfa payları 197, ,028 Açılış bakiyesi (111,962) (72,757) Cari dönem itfa payı (38,851) (39,205) Kapanış bakiyesi Net defter değeri (150,813) (111,962) Açılış bakiyesi 84, ,272 Kapanış bakiyesi 46,585 84,066 18

15 9 Stoklar 31 Aralık 2004 ve 2003 tarihleri itibariyle stoklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır: Yarı mamul stokları 1,111,335 1,982,270 Mamul stokları 531, ,761 Hammadde stokları 322, ,037 Yedek parçalar 78, ,500 Ambalaj malzemesi stokları 28,000 18,812 Verilen avanslar 508, ,166 2,581,206 3,380,546 (Eksi) Stok değer düşüklüğü karşılığı (54,108) (128,104) Toplam stoklar 2,527,098 3,252, Aralık 2004 tarihi itibariyle stoklar üzerindeki toplam sigorta tutarı 2,684,200 YTL dir (31 Aralık 2003: 3,178,044 YTL). 10 Ticari alacaklar, net 31 Aralık 2004 ve 2003 tarihleri itibariyle ticari alacaklar aşağıdaki gibidir: Ticari alacaklar 2,262,670 1,196,387 Vadeli çekler 1,057,591 1,430,330 Şüpheli alacaklar 338, ,483 Ticari alacaklar brüt 3,659,114 3,055,200 Eksi: şüpheli alacak karşılığı (338,853) (428,483) Eksi: alacaklar iskontosu (68,745) (22,817) Ticari alacaklar, net 3,251,516 2,603, Aralık 2004 tarihi itibariyle Şirket in, ilişkili kuruluşlarından Marshall Boya ve Vernik Sanayi AŞ den 718,543 YTL tutarındaki alacağı Denizbank AŞ ye, aynı bankadan kullanılan 499,999 Amerikan Doları tutarındaki kredinin geri ödenmesine istinaden temlik edilmiştir. Şüpheli alacak karşılığının cari dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: Dönem başı-1 Ocak 2004 bakiyesi 428, ,163 Yıl içindeki artış 7, ,931 Dönem içindeki tahsilat (16,935) -- Konusu kalmayan karşılık tutarı Açılış bakiyesinin enflasyon düzeltme etkisi (28,053) (52,093) -- (31,611) Dönem sonu-31 Aralık 2004 bakiyesi 338, ,483 19

16 11 Diğer dönen varlıklar 31 Aralık 2004 ve 2003 tarihleri itibariyle diğer dönen varlıklar aşağıdaki gibidir: Kira alacakları 114, Peşin ödenen giderler 70,165 1,726 Diğer ,399 2, Nakit ve nakit benzeri değerler 31 Aralık 2004 ve 2003 tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler aşağıdaki gibidir: Banka -vadesiz mevduat 38,450 2,543 -repo ,393 Kasa 3,252 48,318 Diğer hazır değerler 9,448 17,537 51, , Özsermaye Sermaye 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle, Şirket in 6,128,500 YTL (31 Aralık 2003: 6,128,500 YTL) tutarındaki kayıtlı sermayesi, ihraç edilmiş ve her biri 0.1 YKr nominal değerde milyar (31 Aralık 2003: milyar) adet hisseden meydana gelmiştir. Şirket in ortakları ve paylarına ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir: (Düzeltilmiş) pay sayısı aitlik pay sayısı Uzunyol Ailesi (binlik) % YTL (binlik) YTL ,397, ,397,431 Uzunyol Holding A.Ş. Halka arz edilen ,671, ,059, ,671, ,059,357 Diğer ortaklar Yasal yedekler ,128, ,128,500 Türk Ticaret Kanunu na göre yasal yedek akçeler; birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. 31 Aralık 2004 itibariyle Şirket in yasal yedekleri 31,348 YTL dir (31 Aralık 2003: 31,348 YTL). 20

17 13 Özsermaye notunun devamı Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları Sermaye, hisse senetleri ihraç primleri, yasal yedekler ve olağanüstü yedekler bilançoda kayıtlı değerleri ile yansıtılmış olup, bu kalemlere ilişkin enflasyon düzeltmesi tutarları, Kısım 15 uyarınca özkaynaklar içinde ayrı bir kalem olarak gösterilmiştir. 31 Aralık 2004 ve 2003 tarihleri itibariyle bu hesap kalemlerine ilişkin düzeltme farkları aşağıdaki gibidir: Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları Enflasyona göre düzeltilmiş değerler 31 Aralık 2004 Nominal Sermaye 6,128,500 12,988,323 19,116,823 Hisse senetleri ihraç primleri 18,648 62,698 81,346 Yasal yedekler 31,348 1,166,543 1,197,891 Olağanüstü yedekler 79,800 2,782,888 2,862,689 17,000,452 Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları Enflasyona göre düzeltilmiş değerler 31 Aralık 2003 (düzeltilmiş) Nominal Sermaye 6,128,500 12,988,323 19,116,823 Hisse senetleri ihraç primleri 18,648 62,698 81,346 Yasal yedekler 31,348 1,166,543 1,197,891 Olağanüstü yedekler 79,800 2,782,888 2,862,689 17,000, Hisse başına düşen kar/(zarar) Seri:XI, No:25 sayılı Tebliğ Kısım 15 madde 399 uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk mali tablo denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve birikmiş karlar/(zararlar) da izlenen tutarın, SPK nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınması esastır. Bununla birlikte, birikmiş zararlar da izlenen söz konusu tutar, varsa dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedekler, yasal yedek akçeler ve özsermaye kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktadır. 21

18 14 Hisse başına düşen kar/(zarar) notunun devamı 1 Ocak 2004 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere Seri:XI, No:25 sayılı Tebliğ e uygun olarak hazırlanan mali tablolar esas alınarak hesaplanan 2003 yılı faaliyetlerinden elde edilen karlar dikkate alınmak üzere, dağıtılabilir karın en az %20 si oranında kar dağıtımı zorunluluğu getirilmiştir. Bu dağıtım şirketlerin genel kurullarının alacağı karara bağlı olarak nakit olarak ya da dağıtılabilir karın %20 sinden aşağı olmamak üzere bedelsiz hisse senedi olarak ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz hisse senedi dağıtılması suretiyle gerçekleştirilebilecektir. SPK nın tarihli haftalık bülteninde, Seri:XI, No:25 sayılı Tebliğ e uygun olarak hazırlanan mali tablolar veya yasal kayıtların herhangi birinde dönem zararı olması nedeniyle kar dağıtımı yapılmaması duyurulmuştur. 31 Aralık 2004 tarihinde sona eren hesap döneminde ilişikteki mali tablolarda dönem karı oluşmadığından kar dağıtımı yapılmayacaktır. Hisse başına kar/(zarar) tutarı, net karın/(zararın) Şirket hisselerin yıl içindeki ağırlıklı ortalama pay adedine ( milyar adet) bölünmesiyle hesaplanır. Hesaplaması aşağıdaki gibidir: Hisse başına düşen kar/( zarar) Cari yıl karı/(zararı) A (2,145,034) 1,724,165 Hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı Adi hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı B 6,128,500,000 6,128,500,000 Hisse başına düşen kar/(zarar) (0.1 YKr) A/B (0.035) Ticari borçlar 31 Aralık 2004 ve 2003 tarihleri itibariyle ticari borçlar aşağıdaki gibidir: Ticari borçlar 1,517,083 1,071,949 Eksi: Ticari borçlar iskontosu (16,148) (23,801) 1,500,935 1,048, Faizli borçlar 16.1 Kısa vadeli faizli borçlar Kısa vadeli banka kredileri 8,724,864 3,292,553 Finansal kiralama borçlarının kısa vadeli taksitleri 181, ,246 Faktoring borçları ,293 Diğer kısa vadeli faizli borçlar 65, ,972,194 4,505,092 22

19 16 Faizli borçlar notunun devamı Kısa vadeli banka kredileri 31 Aralık 2004 ve 2003 tarihleri itibariyle Şirket in kısa vadeli banka kredileri aşağıdaki gibidir: Faiz Anapara Anapara Anapara Banka adı Oranı(%) Yabancı Para Tutarı YTL YTL ABN Amro Bank NV USD 4,415,279 5,925,747 1,204,028 Hollantse Bank - Unie NV 10.3 USD 1,014,393 1,361,418 1,631,777 Denizbank AŞ 5.58 USD 499, , Türkiye Garanti Bankası AŞ , İş Bankası AŞ , Türk Ekonomi Bankası AŞ ,825 8,724,864 3,245,630 Diğer kısa vadeli banka kredileri -- 46,923 8,724,864 3,292,553 Tüm kısa vadeli banka kredileri için teminat olarak Şirket ortaklarından Uzunyol Ailesinin şahsi kefaleti bulunmaktadır Finansal kiralama borçları Finansal kiralama borçları, finansal kiralama yoluyla ödenecek tesis, makina ve cihazlardan oluşur. 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle, finansal kiralama yükümlülüklerinin geri ödeme tablosu aşağıdaki gibidir: Dönem 23 Geri ödeme tutarı 31 Aralık Aralık , Aralık Aralık , Aralık 2006 ve sonrası ,469 Finansal kiralama borçları ile ilgili faiz oranları %5.80 ile %8.40 arasında değişmektedir. 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle söz konusu borçlar Amerikan Doları ve Euro cinsinden oluşmuş olup toplam tutarları 23,465 Euro, 107,744 Amerikan Doları dır Uzun vadeli faizli borçların kısa vadeli kısmı 31 Aralık 2004 ve 2003 tarihleri itibariyle Şirket in uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli anapara taksitleri aşağıdaki gibidir: Faiz Anapara Anapara Anapara Banka Adı Oranı(%) Yabancı Para Tutarı YTL YTL Credit Suisse, Zürih TSKB A.Ş CHF EUR 226, , , , , ,641 ABN Amro Bank, N.V USD , , ,676

20 16 Faizli borçlar notunun devamı 16.3 Uzun vadeli faizli borçlar Uzun vadeli banka kredileri 2,367,257 8,406,633 Finansal kiralama borçları 5, ,810 2,373,066 8,536, Uzun vadeli banka kredileri 31 Aralık 2004 ve 2003 tarihleri itibariyle Şirket in uzun vadeli banka kredileri aşağıdaki gibidir: Faiz En uzun Anapara Anapara Anapara Banka adı Oranı%) Vade Yabancı Para Tutarı YTL YTL TSKB A.Ş EUR 1,227,023 2,241,525 2,739,383 Credit Suisse, Zürih CHF 106, , ,010 ABN Amro Bank, N.V ,261,240 2,367,257 8,406, Aralık 2004 tarihi itibariyle uzun vadeli banka kredilerinin geri ödeme tablosu aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Aralık , Aralık Aralık , Aralık Aralık ,608,851 3,027,813 Eksi: uzun vadeli kredilerin kısa vadeli taksitleri (660,556) Uzun vadeli krediler 2,367,257 Türkiye Garanti Bankası A.Ş. lehine verilen 1,980,000 Euro tutarındaki birinci derece ipotek karşılığında alınan teminat mektubu, TSKB AŞ den alınan kredi için teminat olarak verilmiştir. Diğer krediler için Uzunyol Ailesi nin şahsi kefaletleri bulunmaktadır. 24

21 17 Kıdem tazminatı karşılığı Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle, azami 1,575 YTL (31 Aralık 2003: 1,526 YTL) olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır. Toplam yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet sağlanan her yıl için maksimum yükümlülüğün enflasyon oranında her altı ayda bir artması olarak kabul edilmiştir. Yükümlülük herhangi bir fon hesabında tahsis edilmemiştir, bağlı bir zorunluluk yoktur. Seri XI, No:25 tebliğinin Çalışanlara sağlanan faydalar kısmında (Kısım 20), işletmenin mevcut emeklilik planlarına bağlı yükümlülüğünü tahmin etmekte aktüeryel değerleme metodları kullanılmasını gerekli kılar. Kıdem tazminat karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve ilişikteki mali tablolarda aşağıdaki varsayımlar kullanılarak yansıtılmıştır: Enflasyon oranı %18 İskonto oranı %25 Tahmin edilen emeklilik devir hızı %5 Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: Dönem başı-1 Ocak 2004 bakiyesi 422, ,240 Dönem içindeki azalış (145,733) (126,698) Açılış bakiyesinin enflasyon düzeltme etkisi (51,312) 266,515 Dönem sonu-31 Aralık 2004 bakiyesi 225, , Diğer kısa vadeli borçlar ve gider karşılıkları 31 Aralık 2004 ve 2003 tarihleri itibariyle, diğer kısa vadeli borçlar ve gider karşılıkları aşağıdaki kalemlerden oluşur: Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 73,243 78,461 Ödenecek vergi fonları 60,131 71,280 Ödenecek KDV Alınan sipariş avansları 47,266 6,397 57,151 23,292 Gider karşılıkları -- 50,849 Diğer , ,570 25

22 19 Risk yönetimi açıklamaları Kredi Riski: Şirket ticari alacakları için belirli miktarda teminat talep etmektedir. Yönetimin mevcut bir kredi politikası vardır ve kredi riski sürekli olarak takip edilmektedir. Belli bir limitin üzerindeki tüm kredilerde kredi değerlendirmeleri yapılmaktadır. Her ticari alacak için maruz kalınan maksimum kredi riskleri bilançoda taşınan değerler ile gösterilmiştir. Yabancı para riski Şirket, yabancı para birimleri ile gerçekleştirdiği işlemlerden (finansal kiralama ve banka kredileri gibi) dolayı yabancı para riski taşımaktadır. Söz konusu riski oluşturan temel yabancı para birimi ABD Doları ve Euro dur. Şirket in mali tabloları YTL bazında hazırlandığından dolayı, söz konusu mali tablolar yabancı para birimlerinin YTL karşısında dalgalanmasından etkilenmektedir. 31 Aralık 2004 ve 2003 tarihleri itibariyle Şirket in yabancı para pozisyonu aşağıdaki gibidir: Yabancı para bazlı varlıklar Ticari alacaklar Nakit ve nakit benzeri değerler 20,727 3,461 37, ,188 37,225 Yabancı para bazlı borçlar Banka kredileri (10,986,025) (11,977,346) Ticari borçlar (1,013,532) (768,271) Finansal kiralama borçları (187,469) -- (12,187,026) (12,745,617) Net açık pozisyon (12,162,838) (12,708,392) Likidite riski Likidite riski, Şirket in faaliyetlerinin fonlanması sırasında ortaya çıkmaktadır. Bu risk, Şirket in varlıklarını hem uygun vade ve oranlarda fonlayamama hem de bir varlığı makul bir fiyat ve uygun bir zaman dilimi içinde likit duruma getirememe risklerini kapsamaktadır. Şirket bankalar aracılığıyla fonlama ihtiyacını karşılamaktadır. Şirket hedeflerine ulaşmak için gerekli olan fon kaynaklarındaki değişimleri belirlemek ve seyrini izlemek suretiyle sürekli olarak likidite riskini değerlendirmektedir. 26

23 19 Risk yönetimi açıklamaları notunun devamı 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle, parasal varlık ve borçların kalan vadelerine göre analizi aşağıdaki tablodaki gibidir: Günden Gün Gün Gün Gün Fazla Toplam Nakit ve nakit benzeri değerler 51, ,150 Ticari alacaklar, net 1,965,639 1,153, , ,251,516 Diğer dönen varlıklar 153,899 31, ,399 Toplam parasal varlıklar 2,170,688 1,185, , ,488,065 Kısa vadeli banka kredileri 6,355,686 34,870 1,334, , ,724,864 Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısmı , , ,556 Uzun vadeli krediler ,367,257 2,367,257 Ticari borçlar 388,756 1,112, ,500,935 Finansal kiralama borçları 30,556 56,473 56,189 38,442 5, ,469 Toplam parasal borçlar 6,774,998 1,203,522 1,583,732 1,505,763 2,373,066 13,441, Makul değer bilgileri 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle Şirket in makul değer bilgileri aşağıdaki gibidir: Varlıklar Kayıtlı değer Makul değer Ticari alacaklar, net Nakit ve nakit benzeri değerler 3,251,516 51,150 3,251,516 51,150 3,302,666 3,302,666 Borçlar Banka kredileri (11,752,677) (11,750,760) Ticari borçlar (1,500,935) (1,500,935) (13,253,612) (13,251,695) Banka kredilerinin makul değerleri, söz konusu kredilere bağlı nakit çıkışlarının, bilanço tarihi itibariyle Şirket yönetimi tarafından belirlenen Şirket e uygulanacak tahmini borçlanma oranları ile iskonto edilerek hesaplanmıştır. Nakit ve nakit benzerleri ile ticari alacak ve borçların kayıtlı değerleri, vade yapılarının kısa olması sebebiyle makul değerlerine yakındır. 27

24 21 İlişkili taraflar İlişkili taraflarla olan bakiyeler aşağıdaki gibidir: İlişkili taraflardan alacaklar Marshall Boya ve Vernik Sanayi A.Ş. Plaskap Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1,701,385 73, ,217 28,737 Uzunyol Ambalaj Kimya Sanayi ve Ticaret A.Ş ,525 Dupont Türkiye Sanayi Boyaları Sanayi ve Ticaret A. Ş ,518 Toplam 1,775, ,997 Portföydeki çekler Plaskap Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. 157, İlişkili kuruluşlardan kaynaklanan gelir/(giderler) 31 Aralık 2004 ve 2003 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait, Şirket in ilişkili taraflarla yaptığı işlemler sonucunda oluşan gelir ve giderler aşağıda özetlenmiştir: Mamul ve yarı mamül satış gelirleri 12,077,108 10,424,573 Makina kira gelirleri 633, ,309 Elektrik ve yakıt satış gelirleri İşyeri kira gelirleri 581, , , ,316 Etiketleme işçilik gelirleri 114,940 73,065 İnsan kaynakları hizmet gelirleri 22, ,455 Yedek parça satış gelirleri 43,698 14,459 Vade ve fiyat farkı gelirleri 24, ,581 Diğer gelirler Hukuk danışmanlık giderleri 111,595 (95,095) 266,168 (64,394) Ticari malzeme alım giderleri (91,798) (427,115) Su ve LPG giderleri (54,410) (45,290) Makina kira giderleri (46,048) -- Diğer giderler (73,497) (83,882) 22 Şarta bağlı yükümlülükler ve taahhütler 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle Şirket in bankalara, gümrüklere, satıcılara ve Milli Savunma Bakanlığı na vermiş olduğu teminat mektupları tutarı 3,263,078 YTL dir (31 Aralık 2003: 3,472,892 YTL). Söz konusu teminat mektupları, muhtelif kredi borçları ve satıcı borçlarına istinaden verilmiştir. 28