GÜNLÜK BÜLTEN 15/05/2018

Transkript

1 GÜNLÜK BÜLTEN 15/05/2018 GÜNÜN YORUMU Mart ayı cari işlemler dengesi 4,81 milyar dolar ile 4,125 milyar dolarlık beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Böylece 12 aylık cari işlemler açığı milyar dolar düzeyine ulaştı. TL deki zayıf görünüm enflasyon beklentilerini de bozarken piyasalarda Merkez Bankasının faiz artırımına gitmesi bekleniyor. BİST de satıcılı bir açılış bekliyoruz. GÜNDEM 15 Mayıs 2018 ALCAR HBT:2.6 TL BRSAN HBT:0.62 TL VESBE HBT:1.26 TL 17 Mayıs 2018 VAKBN 1Ç18 finansalları NK PB: 933mn TL OYAK: 927mn TL 22 Mayıs 2018 CCOLA Yatırımcı Günü (Londra) AÇIKLANAN 1.ÇEYREK FİNANSALLARI ALBRK: Albaraka nın 1.çeyrek karı 98 milyon TL olarak açıklandı. PİYASA HABERLERİ MSCI 1 Haziran dan itibaren geçerli olacak endeks değişikliklerini açıkladı. Yapılan değişikliğe göre Türk Telekom MSCI Global Standart Endeksi nden çıkartıldı. MSCI Global Small Cap Endeksi ne MPARK alınırken, ADANA, BJKAS, FENER, GOODY, GUBRF ve ISGYO çıkartıldı. ŞİRKET HABERLERİ AEFES: Bahçelievler deki arazisinin değerlendirilmesi için yönetimi yetkilendirdi. ASELS: Aselsan paylarının işlem sırasının halka arz izahnamesinin Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylanarak yayımlanmasından önce Şirketin bildireceği tarihte geçici olarak kapatılmasına, halka arza ilişkin talep toplama ve Borsada gerçekleştirilecek Toptan Alış Satış işleminin takasının tamamlandığının Borsaya bildirilmesini takiben yapılacak değerlendirme sonrasında işlem sırasının son işlem günündeki kapanış fiyatının baz fiyat olarak belirlenmesiyle açılmasına ve bu süre zarfında mevcut bulunduğu BIST Endeksleri kapsamından çıkarılmamasına karar verilmiştir. Şirket yeni ihaleler de almıştır. YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM 15 Mayıs 18 Beklenti Önceki PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim BİST ,370 %1.5 -%5.7 %8.1 BİST ,113 %1.6 -%5.2 %8.1 BİST-BANKA 147,267 %1.4 -%6.3 -%8.3 BİST-SINAI 123,787 %1.8 -%4.7 %21.5 YURTDIŞI PİYASALAR Shangai Comp* 3,173 %0.0 %0.4 %2.7 NIKKEI 225* 22,818 -%0.2 %4.8 %14.8 Hang Seng* 31,203 -%1.1 %1.3 %23.0 Dow Jones 24,899 %0.3 %2.2 %18.7 S&P 2,730 %0.1 %2.8 %13.6 NASDAQ 7,411 %0.1 %4.3 %20.5 Almanya DAX 12,978 -%0.2 %4.3 %1.3 Ingiltere FTSE 100 7,711 -%0.2 %6.1 %3.4 Fransa CAC 40 5,541 %0.0 %4.2 %2.3 Rusya RTS 1,203 %0.7 %8.9 %7.4 Brezilya BOVESPA 85,232 %0.0 %1.1 %24.5 Hindistan SENSEX 35,874 %0.9 %4.9 %18.3 MSCI GOP Endeksi 1,169 %0.4 -%0.1 %15.7 DÖVİZ PİYASALARI USD/TL %1.1 -%6.5 %23.8 EUR/TL %0.6 -%2.8 %34.3 EUR/USD %0.5 -%3.8 %8.6 USD/JPY %0.5 -%2.6 -%3.2 EMTİALAR* Altın ($/ons) %0.6 -%2.8 %6.4 Gümüş ($/ons) %1.1 -%1.4 -%1.0 Brent ($/varil) %0.1 %8.7 %49.6 Buğday ($/ton) %0.7 %1.1 -%0.2 EKONOMİK GÖSTERGELER ABD 10 Yıllık Tahvil bp 0.20 bp 0.68 bp VIX %2.2 -%25.7 %24.1 * Sabah saat 08:30 değerleridir Kaynak: Bloomberg DOAS: Dogus Otomotiv 750mn TL tutarı aşmayacak şekilde 3 yıl vadeye kadar çeşitli vadelerde Türk Lirası cinsinden, yurt içinde, halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satılmak üzere sermaye piyasası araçlarının ihraç edilmesi amacıyla SPK'ya başvuruda bulunulmasına karar vermiştir. bir Kuruluşudur. 1

2 AÇIKLANAN 1.ÇEYREK FİNANSALLARI ALBRK: Albaraka nın 1.çeyrek karı 98 milyon TL olarak açıklandı. Bu rakam hem bizim 55 milyon TL beklentimizin, hem de 59 milyon piyasa beklentisinin üzerinde olsa da bunda temel sebep çok yüksek gelen diğer faaliyet gelirleri kalemi. Bankanın 260 milyon karşılığı ters çevirerek gelir yazdığı görülüyor. Net karşılık giderleri bu sayede 3 milyon TL gelire dönmüş. Çeyrekte yüksek takipteki alacak oluşumu olduğunu (231 milyon TL) düşündümüzde bunun TFRS 9 un uygulanmaya başlanması ile alakalı olabileceğini düşünüyoruz. Takipteki alacakların oranı %4,7 den %5,3 e, riski artmış kredilerin oranı ise %3,6 dan %9,6 ya yükselmiş. Net faiz marjı, temel olarak emlak projelerinden katkı gelmemesinden dolayı çeyreksel 152 baz puan daralmış, ama bu etkiyi dışarıda bırakırsak da 41 baz puan daralma olduğu görülüyor. Her ne kadar net kar beklentileri aşsa da, bozulan aktif kalitesi ve daralan marj yüzünden sonuçların zayıf olduğu düşünüyoruz. Hisse için Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi ve 1,56 TL hedef fiyatımızı koruyoruz. PİYASA HABERLERİ MSCI Endeks değişiklikleri: MSCI 1 Haziran dan itibaren geçerli olacak endeks değişikliklerini açıkladı. Yapılan değişikliğe göre Türk Telekom MSCI Global Standart Endeksi nden çıkartıldı. MSCI Global Small Cap Endeksi ne MPARK alınırken, ADANA, BJKAS, FENER, GOODY, GUBRF ve ISGYO çıkartıldı. TTKOM un MSCI Endeksi nden çıkartılmasının hisseler üzerinde olumsuz bir etki yaratmasını beklemekteyiz. ŞİRKET HABERLERİ AEFES: Anadolu Efes Yönetim Kurulu kararına göre Merter Fabrikası'na ait olan üretim lisansının iptali izninin alınması önkoşulunun sağlanması durumunda İstanbul ili, Bahçelievler ilçesinde metrekare taşınmazın satışa konu edilmesi amacıyla gayrimenkul değerleme şirketlerine değerleme yaptırılması dahil çalışmalara başlanması ve bu iş ve işlemlerin yürütülmesi için Şirket yönetiminin yetkili kılınmasına karar verildiğini açıklamıştır. Şirketin Merter fabrikasında üretimi durdurma planları ilk kez 20 Nisan 2017 de paylaşılmıştı. Nötr. ASELS: Aselsan paylarının işlem sırasının halka arz izahnamesinin Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylanarak yayımlanmasından önce Şirketin bildireceği tarihte geçici olarak kapatılmasına, halka arza ilişkin talep toplama ve Borsada gerçekleştirilecek Toptan Alış Satış işleminin takasının tamamlandığının Borsaya bildirilmesini takiben yapılacak değerlendirme sonrasında işlem sırasının son işlem günündeki kapanış fiyatının baz fiyat olarak belirlenmesiyle açılmasına ve bu süre zarfında mevcut bulunduğu BIST Endeksleri kapsamından çıkarılmamasına karar verilmiştir. Aselsan ile Savunma Sanayii Müsteşarlığı arasında 608,5mn TL ve 124,9mn ABD doları tutarında savunma amaçlı haberleşme sistemi projesine yönelik bir sözleşme imzalanmıştır. Sözleşme ile ilgili teslimatlar yıllarında gerçekleştirilecektir. Aselsan ın 1Ç18 itibarıyla 7,5 milyar ABD doları tutarındaki devam eden işlerini dikkate aldığımızda yeni projenin hafif olumlu bir etkisi olmasını beklemekteyiz. Aselsan ile Savunma Sanayii Müsteşarlığı arasında 73mn TL ve 20mn ABD doları tutarında güvenlik sistemi projesi için bir sözleşme imzalanmıştır. Sözleşme ile ilgili teslimatlar 2019 yılında gerçekleştirilecektir. Aselsan ın 1Ç18 itibarıyla 7,5 milyar ABD doları tutarındaki devam eden işlerini dikkate aldığımızda yeni projenin bir etkisi olmasını beklememekteyiz. Aselsan ın 2Ç18 başından bu yana almış olduğu yeni işlerin toplam tutarı 742 milyon ABD dolarına ulaşmıştır. DOAS: Dogus Otomotiv 750mn TL tutarı aşmayacak şekilde 3 yıl vadeye kadar çeşitli vadelerde Türk Lirası cinsinden, yurt içinde, halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satılmak üzere sermaye piyasası araçlarının ihraç edilmesi amacıyla SPK'ya başvuruda bulunulmasına karar vermiştir. DOAS ın 1Ç18 te 2.3 milyar TL kısa vadeli borcu bulunmaktadır. bir Kuruluşudur. 2

3 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih BALAT BALATACILAR BALATACILIK 15 Mayıs 17 THYAO TÜRK HAVA YOLLARI 15 Mayıs 17 ANSA ANSA YATIRIM HOLDİNG 15 Mayıs 17 BISAS BİSAŞ TEKSTİL 18 Mayıs 17 BRKO BİRKO BİRLEŞİK 21 Mayıs 17 GOLTS GÖLTAŞ ÇİMENTO 22 Mayıs 17 SELGD SELÇUK GIDA 22 Mayıs 17 NETAS NETAS TELEKOMÜNİKASYON 23 Mayıs 17 DGATE DATAGATE BİLGİSAYAR 23 Mayıs 17 DESPC DESPEC BİLGİSAYAR 23 Mayıs 17 TBORG TÜRK TUBORG BİRA 23 Mayıs 17 YAPRK YAPRAK SÜT VE BESİ 23 Mayıs 17 MEMSA MENSA SINAİ 23 Mayıs 17 TRGYO TORUNLAR GYO 23 Mayıs 17 TIRE MONDİ TİRE KUTSAN 23 Mayıs 17 INDES İNDEKS BİLGİSAYAR 24 Mayıs 17 ORMA ORMA ORMAN MAHSULLERİ 24 Mayıs 17 RYGYO REYSAŞ GYO 24 Mayıs 17 KAREL KAREL ELEKTRONIK 24 Mayıs 17 BRKSN BERKOSAN YALITIM 24 Mayıs 17 MEGAP MEGA POLİETİLEN 24 Mayıs 17 KOMHL KOMBASSAN HOLDİNG 24 Mayıs 17 RYSAS REYSAŞ TAŞIMACILIK 24 Mayıs 17 OZKGY ÖZAK GYO 25 Mayıs 17 GSDDE GSD DENİZCİLİK 25 Mayıs 17 BANVT BANVİT 25 Mayıs 17 TCELL TURKCELL 25 Mayıs 17 GSDHO GSD HOLDING AŞ 25 Mayıs 17 bir Kuruluşudur. 3

4 Temettü Tablosu 15 Mayıs 18 Hisse 2017 Net Brüt Nakit Temettü Temettü Dağıtım Hisse Başına Brüt Hisse Temettü Temettü Tarihi Genel Kurul Tarihi Kar (TL mn) Oranı (%) Nakit Temettü (TL) Fiyatı TL Getirisi (%) ALCAR % May Mar % BRSAN % May Mar % VESBE % May May % SANKO % May May % HDFGS % May May % YAPRK % May Nis % POLHO % May May % ERBOS % May % KONYA % May Mar % BASCM % May Mar % ECILC % May Nis % NUHCM % May Mar % AKSGY % May Nis % CCOLA % May Nis % ECZYT % May Nis % AKMGY % May Mar % EREGL 3, % May Mar % DGATE % May May % INDES % May May % AEFES % May Nis % MAVI % May May % ISDMR 2, % May Mar % SODA % May Mar % ALGYO % May Mar % OYAYO % May Mar % SISE 1, % May Mar % EKGYO 1, % May Mar % TRKCM % May Mar % ANACM % May Mar % ADEL % May % GENTS % May Nis % CRDFA % May Mar % TLMAN % May May % GRNYO % Haz Mar % AGHOL % Haz Nis % EGSER % Haz Mar % CUSAN % Haz Mar % AYES % Haz May % BIMAS % Haz Nis % bir Kuruluşudur. 4

5 SARKY % Haz Nis % ASELS 1, % Haz Nis % QNBFB 1, % Haz Mar % EMKEL % Haz % TCELL 1, % Haz Mar % BUCIM % Haz Mar % ALARK % Haz % MRDIN % Tem Mar % BOLUC % Tem Mar % ASLAN % Tem Mar % UNYEC % Tem Mar % ADANA % Tem Mar % ADBGR % Tem Mar % ADNAC % Tem Mar % EGPRO % Tem Nis % AKSGY % Tem Nis % ULUSE % Tem Nis % SONME % Ağu % ISBIR % Ağu May % OZRDN % Ağu Nis % CEMTS % Ağu Mar % SUMAS % Eyl Nis % ASELS 1, % Eyl Nis % LKMNH % Eyl Nis % TCELL 1, % Eyl Mar % ECBYO % Eki May % BIMAS % Kas Nis % EGPRO % Kas Nis % OSMEN % Kas May % BLCYT % Kas Mar % MSGYO % Ara Nis % ASELS 1, % Ara Nis % TCELL 1, % Ara Mar % AKMGY % Ara Mar % OSMEN % Ara May % VAKBN 3, % Oca % ULKER % % HALKB 3, % Oca % DGZTE % Mar % GOLTS % May % GOODY % Nis % KLMSN % May % SNGYO % May % DOAS % Mar % KUTPO % Nis % ACSEL % % PAGYO % Mar % Kaynak: KAP Açıklamaları * Temettü verimine göre sıralanmıştır. Renkli işaretliler taksitler halinde temettü dağıtımı yapacaktır. bir Kuruluşudur. 5

6 Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % AKGUV** 21.27% ATSYH 41.25% ARTI** % BEYAZ % ENKAI 8.70% EUYO % ETILR** 6.70% HALKS 17.65% HLGYO 4.63% FINFK % FLAP 35.31% GEREL 14.00% GRNYO 4.69% ISFIN 6.92% KERVT % KLMSN 20.00% SEYKM 22.50% SASA 46.67% SILVR 26.02% OZGYO 60.00% OZRDN 8.13% ORGE % TSKB 16.67% VAKFN 28.44% VKGYO 3.45% YATAS % YONGA % Kaynak: BİST ** Tahsisli Sermaye Artırımı Sermaye Azaltımı % Tarih Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler. bir Kuruluşudur.