Faaliyet Raporu

Transkript

1 Faaliyet Raporu

2 Faaliyet Raporu

3 İÇİNDEKİLER KURUMSAL PROFİL 4 CARDIF HAYAT SİGORTA NIN STRATEJİSİ 5 ORTAKLIK YAPISI 5 YÖNETİM KURULU BAŞKANI NIN MESAJI 6 ÜST YÖNETİMİN MESAJI 7 YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER 8 SATIŞ VE PAZARLAMA FAALİYETLERİ 14 İNSAN KAYNAKLARI (İK) UYGULAMALARI 18 YILLIK FAALİYET RAPORU UYGUNLUK GÖRÜŞÜ 21 FİNANSAL BİLGİLER VE RİSK YÖNETİMİNE İLİŞKİN BİLGİLER 22 ŞİRKETİN DAHİL OLDUĞU RİSK GRUBU İLE YAPTIĞI İŞLEMLERE İLİŞKİN BİLGİLER 26 BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU VE MALİ TABLOLAR Faaliyet Raporu

4 1. KURUMSAL PROFİL CARDIF ve BNP Paribas CARDIF Hayat Sigorta A.Ş., Türkiye Cardif, dünyanın 7., Euro bölgesinin ise en büyük 2. bankası olan BNP Paribas ın sigortacılık alanında 37. ülkede faaliyet gösteren koludur. BNP Paribas, 8 Eylül 2010 da Standard & Poor s tarafından verilen AA kredi notu ve güçlü mali yapısı ile dünya bankacılık devleri arasında yer alan lider finans gruplarından biridir. Türkiye nin potansiyeline inanan Cardif, Cardif Hayat Sigorta Anonim Şirketi ni 2007 yılında sıfırdan kurarak Türkiye ye yatırım yapmış ve yaptığı atılımlarla kısa sürede Türkiye nin hayat sigortaları branşı kapsamında ek teminat olarak verilen istemdışı işsizlik ve geçici işgöremezlik teminatlı ürünleri sektöre sunarak yeni bir soluk kazandırmıştır. CARDIF Global Görünüm Cardif, Türkiye ye sermaye koyarak yapmış olduğu doğrudan yatırım ile istemdışı işsizlik bazlı kredi kartı ve bireysel kredi Cardif 1973 yılından beri kredi ve gelir koruma ürünleri alanında faaliyet göstermektedir. 150 nin üzerinde iş ortağı, 55 milyon müşterisi ve 25,3 milyar Euro prim üretimi ile dünyanın en büyük işsizlik, kredi kartı ve bireysel kredi koruma ürünleri sağlayıcısı olan Şirketimiz, müşteri ve iş ortaklarına Kredi ve Gelir Koruma Ürünleri, Koruma Sigortaları ve Birikim Sigortaları olmak üzere 3 ana iş kolunda çözümler koruma ürünlerinin sektöre sunulmasına Cardif, sigorta şirketleri, bankalar, tüketici finansman şirketleri ve perakendeciler (iş ortakları) aracılığı ile bireysel müşterilere kendine özgü iş modeli ile ulaşmaktadır. Herbir iş ortağının ihtiyaçlarına yönelik terzi usulü çözümler üreten Şirketimiz, özellikle kredi koruma ürünleri, kredi kartı koruma ürünleri ve gelir koruma ürünleri gibi çok farklı içerikte ürünler sunar. sunmaktadır. Cardif, krizden güçlenerek çıkan bağlı bulunduğu BNP Paribas Grubu nun güçlü mali yapısını da arkasına alarak, iş ortaklarıyla beraber müşterilere en iyi çözümleri, riskleri çok iyi hesaplayarak ve yakından takip ederek sunar. Standard & Poor s Cardif in ana hissedarı olan BNP Paribas Cardif in kredi notunu 16 Şubat 2011 de AA olarak teyit etmiştir. Cardif, bireysel müşterilerin istemdışı işsiz kaldıklarında, kaza veya hastalık sonucu geçici olarak iş göremez duruma geldiklerinde kredi kartı borçlarını, bireysel kredi borçlarını veya düzenli olarak elde ettikleri gelirleri telafi edebilecek teminat tutarlarını limitleri dahilinde dönemsel olarak karşılayacak yenilikçi ürünleriyle sigorta sektörüne adım atmış Dünyanın ilk 100 bankasının 35 iyle ve dünya çapında lider birçok tüketici finansman şirketi, oto finansman şirketi ve ve Türkiye de de iş ortaklarıyla kısa zamanda çok başarılı bir noktaya gelmiştir. başlıca perakende firmaları ile iş ortaklığı yapan Cardif, deneyimi ve uzmanlığı ile özellikle kredi koruma ürünlerindeki liderliğini finansal olarak da ortaya koymuştur Faaliyet Raporu

5 2. CARDIF HAYAT SİGORTA NIN STRATEJİSİ CARDIF Hayat Sigorta nın Stratejisinin Temel Yapıtaşları Bireysel kredi koruma ürünleri alanında lider olma Banka sigortacılığında liderlik Açık mimari iş modeli Yenilikçi ve pragmatik fayda sağlayan ürünler ve çözümler Müşteriye özel ve ihtiyaca yönelik ürünler Sürekli değer yaratarak uzun vadede sağlıklı ve istikrarlı büyüme sağlama CARDIF Hayat Sigorta nın 2010 yılından Satır Başları Şirketimiz 2008 yılında başlamış olduğu satışlarını, 2010 yılında da aynı hızla devam ettirmiş, Hayat branşı kapsamında verilen istemdışı işsizlik, geçici işgöremezlik, gündelik hastane tazminatı, tehlikeli hastalıklar ek teminatlı ürünlerde sektördeki öncü ve lider konumunu korumuştur yılı sonunda TL toplam prim üretimine ulaşılmıştır yılında Sermaye İtfa Sigortası, Yatırım Fonlu Sigortalar ve Evlilik Sigortası, Doğum Sigortası lisansları alınmıştır. Farklı tarifeler üzerinde çalışılmış ve müşteri ihtiyaçlarına dönük ürünler geliştirilmiştir. Toplam prim üretimi (direkt ve endirekt) : Net Dönem Karı : ( ) 3. ORTAKLIK YAPISI BNP Paribas Assurance %99,99996 CARDIF Assurance Vie %0, CARDIF Assurance Risques Divers %0, Diğer %0, Ortağın Adı Pay Tutarı (TL) Hisse Adedi Pay Oranı BNP Paribas Assurance % 99,99 CARDIF Assurance Vie* 1 1 % 0, CARDIF Assurances Risques Divers* 1 1 % 0, Diğer 2 2 % 0, Toplam % 100 BNP Paribas Cardif in KREDİ NOTU Standard & Poor s AA (16 Şubat 2011) *Cardif Assurance Vie ve Cardif Assurances-Risques Divers, BNP Paribas Assurance iştirakidir Faaliyet Raporu

6 4. YÖNETİM KURULU BAŞKANI NIN MESAJI Hızlı büyüyen ekonomisi, genç nüfusu ve güçlü finansal sektörü ile Türkiye, sigortacılık faaliyetlerimiz için güçlü bir büyüme potansiyeli göstermektedir. Bu nedenle ülke, pek çok finansal grubun doğrudan dış yatırımları için cazip konumdadır. Cardif Sigorta ve Cardif Hayat Sigorta nın bağlı bulunduğu BNP Paribas Cardif açısından 2010 yılı, Türkiye deki faaliyetler için gelişme ve dönüşüm yılı olmuştur. Ortaklarımızla koruma sigortacılığındaki işimizin geliştirilmesinin yanında, genel sigortacılık ve dağıtım kanalı faaliyetlerimizi daha da büyütmek için yoğun yatırımlar yaptık yılı başında birleşen TEB ve Fortis bankaları dağıtım kanalı aracılığıyla, emeklilik fonları, birikimli hayat ve bazı koruma ürünlerinin satışı için 20 yıllık bir sözleşme imzaladık. Banka sigortacılığı dağıtım kanalı aracılığıyla emeklilik fonlarını sunabilmek amacıyla, Fortis Emeklilik ve Hayat şirketini de bünyemize kattık. Bu yatırımlarımız Türkiye deki faaliyetlerimizin uzun vadede büyümesine dönük vizyonumuzu ve kararlılığımızı ortaya koymaktadır. Cardif Sigorta ve Cardif Hayat Sigorta ya baktığımızda, 2010 yılında Türkiye kredi piyasasında devam etmekte olan büyüme, Cardif in piyasa lideri olduğu, bireysel ödeme koruma ürünlerimiz için büyük bir potansiyel yaratmaktadır. Bunun yanında, iş ortaklarımız için yürütülen müşteri merkezli program, Türkiye deki başarımızı desteklemektedir. İş ortaklarımızın işlerine sürekli olarak maksimum değer katarak ve onlara sunulan mükemmel hizmeti garanti ederek, iş ortaklarımızın büyüme sürecinde aktif bir rol almaktan dolayı da heyecan ve gurur duyuyoruz yılında, Türk ekonomisinin yanı sıra Cardif Sigorta ve Cardif Hayat Sigorta nın başarılarının da, genç, dinamik ve çalışkan ekip üyeleri ile birlikte büyümesini bekliyoruz. Jean-Bertrand Laroche Yönetim Kurulu Başkanı Cardif Hayat Sigorta A.Ş Faaliyet Raporu

7 5. ÜST YÖNETİMİN MESAJI Ülkemiz genç nüfusu, ekonomik anlamda yaşadığı istikrarlı büyüme ve güçlü finansal yapısı ile sigortacılık faaliyetleri açısından yüksek büyüme potansiyeline sahiptir. BNP Paribas Cardif in bu büyüme potansiyeline olan inacının göstergesi olarak Türkiye de 2007 yılında kurulan Cardif Sigorta ve Cardif Hayat Sigorta ile sunduğumuz kredi koruma sigortaları, sektöre yeni bir soluk kazandırmıştır. Türkiye deki yatırımlarını giderek artıran BNP Paribas Cardif olarak, Türkiye de Borç Ödeme Sigortası Genel Şartları çerçevesinde sunduğumuz istem dışı işsizlik ve geçici iş göremezlik teminatlı ürünlerimizle pazardaki varlığımızı giderek güçlendirdik. Büyüyen iş potansiyelimiz ile birlikte hizmet alanımızı geliştirmek ve Bireysel Emeklilik Sistemi alanında da faaliyet gösterebilmek amacıyla Ekim 2010 tarihinde Fortis Emeklilik ve Hayat ı da bünyemize kattık. Bu çerçevede, Bilgi Teknolojileri (IT) ve operasyon alt yapısına yaptığımız yatırımlarla satış ve pazarlama faaliyetlerimizin verimliliğini de destekleyerek, müşteri memnuniyetini sürdürülebilir ve daha verimli bir platforma taşıdık yılının, yeni iş ortaklıklarının imzalanmasıyla şirketimiz açısından yeniliklerle dolu bir büyüme yılı olduğunu belirtmek isterim. Cardif olarak önümüzdeki dönemde de, müşterilerimizin ve iş ortaklarımızın memnuniyetine ve verimliliğe odaklanmaya devam edeceğiz yılında elde ettiğimiz başarılı sonuçlardan ötürü saygın iş ortaklarımıza, tüm çalışanlarımıza ve hissedarlarımıza teşekkürlerimi sunuyorum. Cemal Kişmir Genel Müdür Cardif olarak, esnek ve teknolojik açıdan açık mimari iş modelimiz ile her bir iş ortağımızın ihtiyaçlarını en üst seviyede ve en hızlı şekilde karşılayarak, bugüne kadar olduğu gibi önümüzdeki dönemde de müşteri memnuniyetini ön planda tutmaya devam edeceğiz Faaliyet Raporu

8 6. YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER MEVCUT DÖNEMDE YÖNETİM KURULU Jean-Bertrand Laroche Yönetim Kurulu Başkanı Jean-Bertrand Laroche, Institut d Etudes Politique de Paris Üniversitesi Ekonomi ve Finans Bölümü nden mezun olmuştur. Çalışma hayatına 1986 yılında Prado Grup ta başlayan Laroche, burada başkan vekilliği görevine kadar yükseldikten sonra, 1997 yılında Cardif İtalya nın başına getirilmiştir yılında BNP Paribas Cardif te Güney ve Doğu Avrupa Bölge Sorumlusu olarak görev yapmıştır. Halen Yönetim Kurulu üyeliğini de sürdüren Laroche, 2007 yılından bu yana BNP Paribas Cardif te Asya, Latin Amerika ve Gelişen Pazarlar bölge başkanı olarak görevini sürdürmektedir. Philippe Marcel Antoine Allemand Yönetim Kurulu Üyesi Profesyonel iş hayatına 1995 yılında BNP Paribas da Kurumsal Finans Departmanı nda başlayan Philippe Allemand, 2005 yılından itibaren BNP Paribas Cardif çatısı altında çeşitli pozisyonlarda görev almıştır. Allemand, son olarak Nisan 2009 tarihinden itibaren BNP Paribas Cardif te Rusya, Ukrayna, Cezayir ve Türkiye yi kapsayan Gelişmekte Olan Pazarlar Bölge Direktörlüğü görevini sürdürmektedir. Gérard Christian Binet Yönetim Kurulu Üyesi Çalışma hayatına 1977 yılında başlamıştır ile 2006 yılları arasında Cardif te çeşitli yöneticilik pozisyonlarında görev almıştır yılından bu yana BNP Paribas Cardif te Strateji ve İş Geliştirme den sorumlu başkan vekili olarak görev yapmaktadır. Aynı zamanda 2004 yılından bu yana BNP Paribas Cardif yönetim kurulu üyesi olan Binet, 2009 yılında Kıdemli Danışman unvanını almıştır. Pierre Jean Marie de Portier de Villeneuve Yönetim Kurulu Üyesi Pierre Jean Marie de Portier de Villeneuve, 1972 yılında Actuary Institute of Lyon dan mezun olmuştur yılından bu yana BNP Paribas Cardif te başkan vekili olarak görev yapan de Villeneuve aynı zamanda, 2004 ten beri Cardif Assurance Vie nin, 2005 ten beri ise Cardif Assurances Risques Divers in başkan vekilliği görevlerini de sürdürmektedir. Pascal Raymond Perrier Yönetim Kurulu Üyesi Pascal Raymond Perrier, İşletme bölümünden mezun olmuştur. Üniversite eğitiminin ardından Hukuk Yüksek Lisans eğitimini tamamlayan Perrier, San Francisco Üniversitesi nden MBA unvanına sahiptir yılında Cardif te Fon Yönetimi ve Yatırım Departmanı nda göreve başlayan Perrier, bugüne kadar BNP Paribas Cardif bünyesinde çeşitli görevler almıştır yılından bu yana Uluslararası Perakende ve Varlık Yönetimi Dağıtımı sorumlusudur Faaliyet Raporu

9 YASAL DENETÇİLER Şahin Nejat Kaçel Şahin Nejat Kaçel, 1968 yılında Marmara Üniversitesi İstanbul İktisadi İlimler Akademisi Maliye Muhasebe Bölümü nden mezun olmuştur. Çalışma hayatına 1962 yılında başlayan Kaçel, İMTAŞ İttihadı Milli Sigorta T.A.Ş, Farmitalia İlaç, Ece İnşaat gibi şirketlerde finans ve muhasebe bölümlerinde görev almıştır. Halen çalışma hayatını Ş. Nejat Kaçel Müşavere Bürosu nda Serbest Muhasebeci Mali Müşavir olarak sürdürmektedir. Mustafa Bilgütay Yaşar Mustafa Bilgütay Yaşar, Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi Ekonomi Bölümü nden mezun olmuştur. Üniversite eğitimini tamamladıktan sonra yılları arasında ABD Illinois Üniversitesi Muhasebe ve Denetim bölümünde yüksek lisans eğitimini tamamlamıştır. Sayıştay Başkanlığı nda 1,5 yıllık Sayıştay Denetçiliği tecrübesinden sonra Maliye Bakanlığı na girerek 10 yıl Maliye Müfettişliği yapmıştır. 10 yıl süren Maliye Müfettişliği görevi sırasında kamu ve özel kesim işletmelerinde denetim ve inceleme işlemlerini başarıyla gerçekleştirmiştir. Çokuluslu şirketlere yönelik vergi danışmanlığı konularında deneyim kazanmış; ağırlıklı olarak ilaç, turizm, otomotiv ve sigorta sektörlerinde faaliyet gösteren şirketlerin denetim ve danışmanlık projelerinde yer almıştır. Ayrıca International Assignment Solutions Grubu bünyesinde yabancı ve Türk çalışanların vergilendirilmesi konularında uzmanlaşmıştır. İyi derecede İngilizce bilen Yaşar, Yeminli Mali Müşavir unvanına sahiptir Faaliyet Raporu

10 2010 YILINDA ÜST YÖNETİM Philippe Allemand Yönetim Kurulu Üyesi Profesyonel hayatına 1995 yılında BNP Paribas da kurumsal finans departmanında başlayan Allemand, 2005 yılından itibaren BNP Paribas Cardif çatısı altında çeşitli pozisyonlarda görev almıştır. Allemand, son olarak Nisan 2009 tarihinden itibaren BNP Paribas Cardif te Rusya, Ukrayna, Cezayir ve Türkiye yi kapsayan Gelişmekte Olan Pazarlar bölge direktörlüğünü sürdürmektedir. Ahmet Tahsin Gürdoğan Genel Müdür Yardımcısı, Satış, Pazarlama ve Teknik Ak Emeklilik te bireysel emeklilik ürünlerinden sorumlu yönetici olarak şirketin kuruluş ve yapılandırılması döneminde ve Vakıfbank Yatırım Bankacılığı Başkanlığı nda uluslararası sermaye piyasaları alanında görev aldı. En son HSBC Türkiye de Bireysel Emeklilik Fonları ve Sigortalardan Sorumlu Müdür olarak bireysel emeklilik lansmanı, banka sigortacılığının yapılandırılması ve yönetimi görevini üstlendi. Aralık 2007 den beri Cardif Sigorta A.Ş. ve Cardif Hayat Sigorta A.Ş. de Genel Müdür Yardımcısı olarak görev yapan Gürdoğan, itibarıyla şirketimizdeki görevinden ayrılmıştır. Atilla Benli Genel Müdür Yardımcısı, Mali İşler, Operasyon, Hasar ve Bilgi İşlem Garanti Bankası Teftiş Kurulu nda profesyonel hayatına başlayan Benli, 2003 yılına kadar Garanti Bankası bünyesinde Müfettiş, Şube Müdürü ve Ops.Dış Tic. Krediler Müdürlüğü görevlerinde bulundu yılları arasında ise Garanti Sigorta da; Mali İşler, Operasyon ve Acente/Broker Dağıtım Kanalından Sorumlu Birim Müdürlükleri nde görev yaptı. Aralık 2007 den beri Cardif Sigorta A.Ş. ve Cardif Hayat Sigorta A.Ş. de Genel Müdür Yardımcısı olarak görev yapan Benli, itibarıyla şirketimizdeki görevinden ayrılmıştır Faaliyet Raporu

11 MEVCUT DÖNEMDE ÜST YÖNETİM Cemal Kişmir Yönetim Kurulu Üyesi ve Genel Müdür İ. Cemal Kişmir, 1986 yılında Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, Finans ve İşletme Yönetimi Bölümü nden mezun olmuştur. Üniversite eğitiminin ardından yılları arasında Marmara Üniversitesi İşletme Birimleri Araştırma ve Uygulama Merkezi nde yüksek lisans eğitimini tamamlamıştır yılında STFA Holding STFA Dış Ticaret A.Ş. de Bölgesel Satış Koordinatörü olarak iş hayatına başlayan Kişmir, vatani görevini tamamlayıp yıllarında Mobil Oil Türkiye de Bireysel Programlar Görevlisi ve Müdürü olarak görev almıştır yılları arasında ABD Hartford Üniversitesi Barney İşletme ve Kamu İdaresi Bölümü nde İşletme Yüksek Lisansı ve Stratejik Yönetim Yönetici Program ında eğitimini tamamlamıştır. Takiben Garanti Bankası nda sırasıyla Bireysel Bankacılık Proje Müdürü, Kredi Kartı Birim Müdürü, Müşteri İlişkileri Yönetimi ve Pazarlama Birim Müdürü, Bireysel Bankacılık ve Küçük İşletmelerden Sorumlu Birim Müdürü olarak çalışmıştır yılında Türk Ekonomi Bankası Bireysel Bankacılık Grubu ndan Sorumlu Genel Müdür Yardımcılığı görevine gelen Kişmir, 01 Şubat 2011 tarihinden itibaren Cardif Hayat Sigorta A.Ş. ve Cardif Sigorta A.Ş. de Genel Müdür olarak görev yapmaktadır. Cevdet Altuğ Genel Müdür Yardımcısı, Satış, Pazarlama ve Teknik Cevdet Altuğ, 1996 yılında Dokuz Eylül Üniversitesi Ekonomi Bölümü nden mezun olmuştur. Garanti Bankasında yılları arasında sırasıyla Bireysel Bankacılık Portföy Yönetmeni, Küçük İşletmeler Portföy Yönetmeni, Küçük İşletmeler Bölge Performans Takip Yönetmeni, Genel Müdürlük Küçük İşletmeler Performans Takip Yönetmeni olarak görev yapmıştır yılında Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Şirketi nde göreve başlayan Altuğ, Bölge Satış Müdürü ve Genel Müdürlük Satış Müdürlüğü görevlerini üstlenmiştir. Altuğ, 2008 yılında TEB/BNP Paribas Genel Müdürlüğünde Banka Sigortacılığı Müdürü olarak göreve başlamış, bankanın Sigorta ve Bireysel Emeklilik Satış-Pazarlama koordinasyonunu üstlenmiştir. Cevdet Altuğ 9 Şubat 2011 tarihinden itibaren Cardif Sigorta A.Ş. ve Cardif Hayat A.Ş. de Genel Müdür Yardımcısı olarak görevini sürdürmektedir. Ebru Taşçı Firuzbay Genel Müdür Yardımcısı, İnsan Kaynakları ve Kurumsal İletişim Ebru Taşçı Firuzbay, 1998 yılında Yıldız Teknik Üniversitesi Matematik Mühendisliği Bölümü nden mezun olmuştur. Garanti Bankası nda yılları arasında sırasıyla İşletme Bankacılığı Portföy Yöneticisi, İşletme Bankacılığı Bölge Yönetmeni, İşletme Bankacılığı Performans Yönetiminde Yönetmen olarak görev almıştır. Firuzbay, 2005 yılının Haziran ayında Türk Ekonomi Bankası Genel Müdürlüğü, İşletme Bankacılığı Satış Yöneticisi olarak göreve başlamış, 2008 yılında aynı departmanda Strateji ve Planlama Yöneticisi olarak görev yapmıştır. Firuzbay 10 Şubat 2011 tarihinden itibaren Cardif Sigorta A.Ş. ve Cardif Hayat A.Ş. de Genel Müdür Yardımcısı olarak görevini sürdürmektedir yılı içerisinde gerçekleşecek diğer atamalar Emine Sebilcioğlu Genel Müdür Yardımcısı, Mali İşler 1994 yılında Istanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi İngilizce Bölümü nden mezun olan Emine Sebilcioğlu, yılları arasında PricewaterhouseCoopers Denetim ve Danışmanlık Hizmetleri Şirketinde 4 yılı Istanbul, 4 yılı Amsterdam olmak üzere sırasıyla asistan, ekip şefi ve müdür olarak görev almıştır yılında Fortis Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ye Mali Kontrolden Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak atanan Sebilcioğlu, 2007 yılında Fortis Portföy Yönetimi A.Ş. de Mali İşler, Operasyon ve İdari İşlerden Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı (COO) ve 2009 başından itibaren de COO ve Yönetim Kurulu üyesi olarak görev yapmıştır. Ekim 2009 da BNP Paribas ın varlık yönetimi holding şirketi olan ve merkezi Paris te olan BNPP IP SA ya Vergi, Yeniden Yapılandırma ve İştiraklerden Sorumlu Bölüm Başkanı olarak atanan Emine Sebilcioğlu, 2011 yılı içerisinde Cardif Sigorta A.Ş. ve Cardif Hayat A.Ş. de Genel Müdür Yardımcısı olarak görev alacaktır Faaliyet Raporu

12 Mehmet Boru Genel Müdür Yardımcısı, Sistem Geliştirme ve Operasyon 1996 yılında Yıldız Teknik Üniversitesi Bilgisayar Bilimleri Mühendisliği bölümünde yüksek lisansını tamamlayan Mehmet Boru, profesyonel iş hayatına 1993 yılında Pamukbank ta sistem analisti olarak başlamıştır yılları arasında İletişim Teknoloji Danışmanlık ta proje müdürlüğü, yılları arasında Banca Turca Romana da direktörlük, yılları arasında Fortis Bank Bilgi Sistemleri Internet ve Telefon Bankacılığı Bölüm Yöneticiliği ve Direktörlüğü görevlerini yapmıştır. Temmuz 2010 da Fortis Bank ın TEB ile birleştirilmesi amacıyla oluşturulan entegrasyon ofisinde görev alan Mehmet Boru, 2011 yılı içerisinde Cardif Hayat Sigorta A.Ş. ve Cardif Sigorta A.Ş. bünyesinde Sistem Geliştirme ve Operasyondan Sorumlu Genel Müdür Yardımcılığı görevine atanacaktır. İÇ DENETİM Aylin Utku ALPAN İç Denetim Birimi Yöneticisi Marmara Üniversitesi, İşletme Bölümü mezunudur. Profesyonel hayatına 2001 yılında Dünya Bankası Sağlık Projesinde başlamıştır. Daha sonra çeşitli banka ve finans kurumlarının teftiş kurullarında ve iç denetim bölümlerinde görev yapmıştır. Aralık 2008 den beri Cardif Hayat Sigorta A.Ş. de İç Denetim Müdürü olarak görevine devam etmektedir ORGANİZASYON ŞEMASI YÖNETİM KURULU İÇ KONTROL VE RİSK YÖNETİMİ GENEL MÜDÜR İÇ DENETİM GENEL MÜDÜR YARDIMCISI GENEL MÜDÜR YARDIMCISI SATIŞ FİNANS PAZARLAMA MUHASEBE TEKNİK HASAR REASÜRANS OPERASYON BİLGİ İŞLEM Faaliyet Raporu

13 2011 ORGANİZASYON ŞEMASI YÖNETİM KURULU İÇ DENETİM GENEL MÜDÜR İÇ KONTROL VE RİSK YÖNETİMİ PROJE ENTEGRASYON STRATEJİK PLANLAMA & İŞ GELİŞTİRME GENEL MÜDÜR YARDIMCISI GENEL MÜDÜR YARDIMCISI GENEL MÜDÜR YARDIMCISI GENEL MÜDÜR YARDIMCISI SATIŞ MUHASEBE İNSAN KAYNAKLARI OPERASYON PAZARLAMA FİNANS KURUMSAL İLETİŞİM HASAR TEKNİK FİNANSAL KONTROL BÜTÇE VE RAPORLAMA BİLGİ İŞLEM Yönetim Kurulu Üyelerinin hesap dönemi içinde yapılan ilgili toplantılara katılımları hakkında bilgiler; Yönetim Kurulumuz ana sözleşme uyarınca, başkan dahil en az 5 üyeden oluşur ve şirketin işleri gerektirdikçe ve her halde en az yılda bir defa toplanır. Toplantıların geçerli olabilmesi için üyelerin yarıdan bir fazlasının hazır bulunması şarttır. Kararlar, hazır bulunan üyelerin çoğunluğu ile verilir ve üyeler tarafından imzalanarak noter tasdikli bir karar defterine işlenir. Şirketin idaresi ve dışarıya karşı temsil görevi Yönetim Kuruluna aittir. Yönetim Kurulu şirketi temsil etme görevini üyeler arasından seçtiği kimselere veya Yönetim Kurulu dışından bir kimseye devredebilir. Yönetim Kurulumuz, 2010 yılı içerisinde iki (2) adet toplantı gerçekleştirmiş ve toplantılara tüm üyeler katılmıştır. Alınan kararların tümü çoğunluğa yeter üyeler tarafından imzalanmıştır Faaliyet Raporu

14 7. SATIŞ VE PAZARLAMA FAALİYETLERİ Yaşanan krizlere rağmen Türk ekonomisi özellikle finans ve bankacılık alanlarında dinamik ve yenilikçi gelişmeler göstermektedir. Bu bağlamda Türkiye de hızla artan bireysel kredi hacmi sigorta ürünleri için önemli bir potansiyel oluşturmaktadır. BNP Paribas ın Türkiye de yaptığı büyük ve önemli yatırımların ardında da gelişen ülke ekonomisine olan güven, sigortacılık faaliyetleri için varolan potansiyel ve çalışanlara olan inanç yatmaktadır. Şirketimiz, özellikle kredi koruma ürünleri, kredi kartı koruma ürünleri ve gelir koruma ürünleri gibi çok farklı içerikte ürünler sunar. CARDIF, bireysel müşterilerin istemdışı işsiz kaldıklarında, kaza veya hastalık sonucu geçici olarak iş göremez duruma geldiklerinde, kredi kartı borçlarını, bireysel kredi borçlarını veya düzenli olarak elde ettikleri gelirleri telafi edebilecek teminat tutarlarını limitleri dahilinde dönemsel olarak karşılayan yenilikçi ürünleriyle sigorta sektörüne adım atmıştır. Bireysel kredi koruma ürünlerimize yönelik talepler, bireysel kredi veren bankalar, tüketici finansman şirketleri, bankaların bağlı olduğu sigorta şirketleri ve onların nihai müşterilerinden gelmektedir. İşte bu noktada CARDIF, bireylerin kullanmış olduğu kredilerden kaynaklanabilecek risklerin bir bölümünü sigortalayarak Türk finans sisteminin istikrarına ve Türkiye deki sigorta sektörünün gelişimine katkıda bulunmaktadır. CARDIF İŞ MODELİ CARDIF ürün ve hizmetlerini Türkiye de bulunan bankalar, sigorta şirketleri, tüketici finansman şirketleri ve kanun kapsamında kredi veren kurumlar ile yaptığı İş Ortaklıkları aracılığı ile müşterilerine sunmaktadır. CARDIF ürünlerini, her bir iş ortağının stratejisi, dağıtım kanalları, müşteri demografileri, kredi tipi, vade yapıları vb. değişkenlerini gözönünde bulundurarak ihtiyaca yönelik olarak müşteriye özel olarak tasarlamaktadır ve bu ürünleri onlar için terzi usulü model ile geliştirmektedir. CARDIF in ana dağıtım kanalları şu şekildedir: Sigorta Şirketleri Bankalar Tüketici Finansman Şirketleri Brokerlar, Perakendeciler... vs. CARDIF iş modeli aşağıdaki şemada belirtildiği şekilde çalışmaktadır: B2B2C Açık Mimari Modeli CARDIF Sigorta Şirketleri Bankalar İş Ortağı Tüketici Finansman Şirketleri Nihai Müşteri Diğer Faaliyet Raporu

15 CARDIF İN SUNDUĞU ÜRÜNLER Cardif in sunduğu ürünleri 4 ana grupta toplamak mümkündür: 1) Bireysel Kredi Koruma Ürünleri: Kredi koruma ürünü, kişilerin kredi borç ödeme kapasitelerini koruma altına alan bir üründür. Bu ürünler iş ortaklarımız aracılığı ile; Konut Kredileri Oto Kredileri Tüketici Kredileri ile birlikte satılmaktadır. Kredi koruma ürünü ile güvence altına alınan kişiler, istemdışı işsizlik, geçici işgöremezlik ya da 7 günü aşan hastanede yatma riski ile karşılaştıkları taktirde, kredi taksit tutarları ardarda önceden belirlenmiş aylık kredi taksit süresi boyunca ödenir. Ayrıca bu teminatlar dışında ürünlerin özelliğine göre vefat veya ferdi kaza teminatları kapsamında bu defa kredi bakiyesi, poliçe kapsamında belirlenmiş limitler dahilinde tamamen kapatılmaktadır. Üstelik sigortalı, adına gerçekleştirilen aylık ödeme ya da tek seferde yapılan ödeme sonrasında CARDIF e borçlu olmamaktadır. CARDIF in terzi usulü iş modeli gereği kredi taksit ödeme süreleri ve ödenecek tutarlar, iş ortağı özelinde ve ihtiyaca göre belirlenmektedir. 2) Kredi Kartı Koruma Ürünleri: Kredi kartı koruma ürünü, CARDIF in işbirliği yaptığı bankalar tarafından bireylere verilen kredi kartlarının aylık bakiyelerini güvence altına alan popüler ve yaygın bir üründür. Bu ürünle CARDIF, kişilerin gelir kazanma gücünü istemdışı işsizlik, geçici iş göremezlik ya da 7 günü aşan hastanede yatma riski gibi nedenlerle kaybettikleri noktada devreye girerek, sigortalının en son ekstresindeki kredi kartı harcama tutarının veya ileriye yönelik taksitlendirilmiş harcamaları neticesinde oluşan kredi kartı bakiyesinin, poliçe şartları dahilinde ödenmesini güvence altına almaktadır. Ayrıca bu teminatlar dışında ürünlerin özelliğine göre vefat veya ferdi kaza teminatları kapsamında bu defa kredi kartı borcu, poliçe kapsamında belirlenmiş limitler dahilinde tamamen kapatılmaktadır. Söz konusu üründe kişinin teminatı, her ay yapılan harcama sonrasında gelen kredi kartı bakiyesi çerçevesinde belirlenir. Dolayısıyla kredi kartı harcaması yoksa sigortalı prim de ödemez. Bu sayede sigortalı müşteri her ay değişen tutarlarda güvence altına alınmış olur. Kredi kartı taksit ödeme süreleri ve ödenecek tutarlar, iş ortağı özelinde ve ihtiyaca göre belirlenmektedir. 3) Gelir Güvencesi Ürünleri: Gelir güvencesi ürünü, kişilerin gelir kaybına neden olabilecek risklerle karşılaşması durumunda, hayat standartlarına aynı şekilde devam edebilmelerini sağlamak amacıyla düzenlenmiştir Faaliyet Raporu

16 Bu ürünle CARDIF, kişilerin gelir kazanma gücünü istemdışı işsizlik, geçici iş göremezlik ya da 7 günü aşan hastanede yatma riski gibi nedenlerle kaybettikleri noktada devreye girerek önceden belirlenmiş bir tutar kişi çalışıyormuşçasına, poliçe kapsamında belirlenmiş limitler dahilinde, hesabına nakit olarak yatırılmasını sağlar. Böylece sigortalıya, tekrar gelir elde edebilecek konuma gelinceye kadar geçen belirli bir süre boyunca, belli bir gelir desteği sağlanmaktadır. Ayrıca bu teminatlar dışında ürünlerin özelliğine göre vefat veya ferdi kaza teminatları kapsamında bu defa önceden belirlenmiş tutar sigortalıya, poliçe şartları kapsamında tek seferde ödenmektedir. Gelir ödeme süreleri ve ödenecek tutarlar, iş ortağı özelinde ve ihtiyaca göre belirlenmektedir. 4) Diğer Bireysel Ürünler : Bireysel Emeklilik Katkı Payı Koruma Ürünü ile birikim ve yatırım yapmak isteyen ve bu kapsamda Bireysel Emeklilik Sistemi ne katkı payı ödeyen kişilerin katkı paylarını ödemelerine ara vermemeleri için destek sağlanmaktadır. Bu ürün sayesinde, bugünden tasarruf etmeye başlayan katılımcıların bireysel emeklilik planları için yaptıkları düzenli ödemeler, istenmeyen durumlar (istemdışı işsizlik, geçici iş göremezlik ya da gündelik hastane yatma riski gibi) karşısında korunarak mali kayıpların engellenmesi amaçlanmaktadır. Böyle bir durumda BES katkı payını, belli limitler ve poliçe dahilinde bellirli bir süre boyunca katılımcısının yerine ödenerek katılımcıların emeklilik dönemi için biriktirmeye devam etmeleri sağlanmaktadır. Hesap Koruma Ürünü kişilerin, istemdışı işsizlik, geçici işgörmezlik ya da 7 günü aşan hastane yatma riski gibi istenmeyen durumlarla karşılaşmaları halinde, bankadaki kredili mevduat hesap ödemelerinin aksamasını engellemek amacıyla geliştirilmiştir. Kira / Fatura Ödeme Güvencesi ürünü kişilerin istemdışı issizlik, geçici iş göremezlik ya da 7 günü aşan hastanede yatma riski ile karşılaşmaları durumunda, kira ödemeleri ile elektrik, su, telefon gibi aylık faturalarını (önceden belirlenmiş tutar ve süre olmak üzere) poliçe şartları kapsamında ödenmesini sağlar. Alışveriş Sepeti Ürünü ile, istemdışı işsizlik, geçici iş göremezlik ya da 7 günü aşan hastanede yatma gibi risklerin gerçekleşmesi halinde sigortalıya, önceden belirlenmiş teminat tutarı poliçe şartları kapsamında ödenir. Böylece sigortalının aylık market harcamaları güvence altına alınmış olur. Ayrıca bu teminatlar dışında ürünlerin özelliğine göre vefat veya ferdi kaza teminatları kapsamında bu defa önceden belirlenmiş tutar sigortalıya, poliçe şartları kapsamında tek seferde ödenmektedir. Tehlikeli Hastalıklar Ürünü ile sigortalı, belirli kritik hastalıklara yakalanma riskine karşı güvence altına alınmaktadır. Bu bağlamda sigortalıya söz konusu tehlikeli hastalıklar risklerinin herhangi birinin gerçekleşmesi halinde, önceden belirlenmiş teminat tutarı poliçe şartları kapsamında ödenir. Ferdi Kaza Ürünü ile sigortalıya, kaza riskine karşı yani sigortalının ani ve dışarıdan kaynaklanan bir olay sonucu kendi iradesi dışında ölüm ya da bedeni zarara uğrama risklerinin gerçekleşmesi halinde, önceden belirlenmiş teminat tutarı poliçe şartları kapsamında ödenir. Bu ürünlerin dışında da, çeşitli müşteri segmentlerine ve ihtiyaçlarına yönelik yenilikçi ürünler CARDIF tarafından müşteriye özel dizayn edilmektedir Faaliyet Raporu

17 SATIŞ RAKAMLARI CARDIF kurulduğu tarihten bu yana satış ve pazarlama alanında önemli başarılar yakalamıştır. CARDIF Türkiye de edindiği tecrübeleri, kendine özgü B2B2C iş modeli ile birleştirerek işsizlik sigortaları alanındaki liderliğini sürdürmeyi başarmıştır. Bu bağlamda CARDIF, bir yandan kaydettiği hızlı büyüme, pazar payı kazanımı ve güçlü mali sonuçlar, diğer yandan ise sağladığı yüksek müşteri memnuniyeti ve hizmetlerindeki rakipsiz kalitesi ile sektörde adından başarıları ile söz ettirmeyi başarmıştır. CARDIF olarak satış kadrolarımız, bankacılık ve sigorta sektöründe deneyimli, iş ortaklarının ihtiyaçlarını bilen ve koordinasyonu başarılı şekilde sağlayan nitelikli çalışanlardan oluşmaktadır. Şirketimizin başarısında,iş ortaklarının çalışanlarına yönelik eğitim ve yetiştirme hizmetlerine verdiği önem de yatmaktadır. CARDIF ürünlerinin nihai müşteriye doğru ve net bir şekilde anlatılabilmesi için iş ortaklarının satış kadrolarının etkin şekilde eğitilmesine önem vermekte ve bu kapsamda onlara tüm desteği vermektedir. Ürün Bazında Prim Üretimi (Adet) Dağılımı (2010) %19 %25 %4 %1 %28 %22 Kredi Koruma Ürünleri Kredi Kartı Koruma Ürünleri Gelir Koruma Ürünleri Ferdi Kaza Ürünleri Hesap Koruma Ürünleri Tehlikeli Hastalıklar Ürünleri BES Koruma Ürünleri Ürün Bazında Prim Üretimi (Tutar) Dağılımı (2010) %3 %18 Kredi Koruma Ürünleri Kredi Kartı Koruma Ürünleri %42 Gelir Koruma Ürünleri Ferdi Kaza Ürünleri Hesap Koruma Ürünleri %43 Tehlikeli Hastalıklar Ürünleri BES Koruma Ürünleri Faaliyet Raporu

18 BANKA SİGORTACILIĞI VE DAĞITIM KANALI UZMANLIĞI CARDIF 2010 yılında da uzmanlığını sürdürdüğü işsizlik ürünleri kapsamında Türkiye de faaliyet gösteren birçok yerli ve yabancı sermayeli sigorta şirketleri, bankalar veya kredi veren kurumlar ile iş ortaklığını devam ettirmiştir. Söz konusu banka ve kurumlar Türkiye de dağıtım kanalı olarak önemli bir ağa sahiptirler. Türkiye de iş ortaklarıyla kısa zamanda başarılı bir noktaya gelen CARDIF bu çerçevede, iş modeli gereği, gelen talepleri iş ortaklarına yönlendirmekte ve nihai müşteriye dönük direkt satış faaliyetlerinde bulunmamaktadır. Açık mimari modeli ile kendini tüm iş ortaklarına eşit mesafede konumlandıran CARDIF Türkiye, esnek iş modeli ile reasürör ya da koasürör olarak faaliyet göstermesinin yanı sıra doğrudan sigortacı olarak da iş ortaklıkları yapmaktadır. CARDIF in çalışma modeli ve iş akışı, müşteri ihtiyaçlarını en kısa ve en hızlı süre içerisinde karşılayacak şekilde yapılandırılmıştır. Müşteri memnuniyetini 2010 yılında olduğu gibi gelecek yıllarda da en üst seviyede tutmayı hedefleyen CARDIF, müşteri odaklı program ları sayesinde vadettiği her türlü hizmeti en iyi şekilde sağlamanın şart olduğunun bilincindedir. Bu bağlamda şirketimiz, iş ortaklarına maksimum ve sürekli değer katmayı, onların büyümelerinde öncelikli rol oynamayı ve onlara doğru bilgileri sağlayarak güvenlerini kazanmayı strateji edinmiştir. Bilgi teknolojileri (IT) ve operasyon altyapısına yapılan yeni yatırımlarla satış ve pazarlama faaliyetlerinin verimliliği destekleyen CARDIF, bu sayede sürdürülebilir müşteri memnuniyeti mümkün kılmıştır. Bu çerçevede şirketimiz, lokal ihtiyaçlar dahilinde gerekli gördüğü IT yatırımlarını yapmaya devam edecektir. CARDIF, 2010 yılında gerçekleştirdiği finansal performansı ile kredi ve gelir koruma ürünleri alanındaki bilgi birikimini kanıtlamış; diğer taraftan bu bilgi birikimini, deneyimini ve dünyadaki yenilikleri Türkiye de kurmuş olduğu konusunda uzman ve yetkin işgücü ile Türkiye pazarına taşımayı başarmıştır. 8. İNSAN KAYNAKLARI (İK) UYGULAMALARI CARDIF, faaliyetlerini etkin bir biçimde sürdürebilmek için insan kaynaklarını doğru seçme, eğitme, konumlandırma ve performansını arttırmanın önemini bilmektedir. CARDIF in dağıtım kanalı kredi veren bankalar ve kuruluşlar olduğu için, kadrosunda doğrudan satış elemanları yerine, sigorta sektöründe deneyimli ve iş ortaklarını başarılı şekilde yönetebilecek ve koordinasyonu sağlayacak elemanlar yer almaktadır. Bu sayede dağıtım kanalları yönetilirken, aynı zamanda verimlilik de sağlanmış olmaktadır. Bu doğrultuda işe alma süreçleri, sisteme doğru kaynağı, doğru konumlandırma ile dahil eder. Kaynağın doğru yönlendirilmesi, eğitilmesi ve performansının geliştirilmesi süreklilik ve tutarlılık gerektirir. CARDIF bunu kariyer ve performans yönetimi ve eğitim planlama süreçleri çerçevesinde gerçekleştirmektedir Faaliyet Raporu

19 Performans Yönetimi Hedef ve yetkinlikleri doğrultusunda organizasyonun, takımların ve bireylerin performansını geliştirmek amacıyla performans yönetimine dönük uygulamalar gerçekleştirilmektedir. İnsan kaynakları performans yönetimi sadece geçmiş performansın ölçülmesini değil, bireyin potansiyelinin belirlenerek gelişim planının oluşturulmasını ve gelişiminin sağlanmasını hedeflemektedir. Bu çalışmaların kapsamı insan kaynaklarını en iyi şekilde yapılandırma ve yönetmeye yönelik olarak şu şekilde düzenlenmiştir Stratejilerin incelenmesi Yetkinliklerin belirlenmesi ve tüm yetkinliklerin tanımlamalarının yapılması Performans yönetimi prensiplerinin güncellenmesi Eğitim uygulamalarının gerçekleştirilmesi Uygulama ve sonuçların izlenmesi İşe Alım 2009 yılı sonunda çalışan sayısı 33 olan şirketimize, çeşitli bölümlerde görev almak üzere 2010 yılında 21 kişi daha katılmıştır tarihi itibarıyla çalışan sayısı 44 olup çalışanlarımızın % 90 ı üniversite ve yüksek lisans mezunudur. Eğitim 2010 yılında gerçekleşen eğitim faaliyetlerimize aşağıda yer verilmektedir. Şirketimizde göreve başlayan tüm çalışanlarımız, temel değerlerimize uyum amacıyla şirketimizi, işleyişini, iç kontrol kurallarını ve BNP Paribas Grubunu tanıtan bir oryantasyon programına dahil olmaktadır yılında işe alımı gerçekleşen tüm çalışanlarımıza söz konusu eğitim verilmiştir. Temel sorumluluklar ve iyi davranış kurallarını içeren, ortak bir kültür etrafında buluşmak amacı ile Grup tarafından oluşturulan etik kuralları anlatan Davranış Tüzüğü kitapçığı Türkçeye çevrilmiş, basımı yapılmış, bir sunum ile çalışanların bilgilendirilmesi ve söz konusu kitapçığın teslimi sağlanmıştır. Göreve yeni başlayan çalışanların bilgilendirilmesine ve kitapçığın teslimine devam edilmektedir. Çalışanlarımızın dil becerilerini geliştirmek amacı ile İngilizce dil eğitimi almaları sağlanmıştır. Gerek Mevzuat gerek Grup normlarımız uyarınca, çalışanlarımız suç gelirlerinin aklanmasının ve terörizmin finansmanının engellenmesi hakkında bilgilendirilmiştir. Mesleki gelişimlerini desteklemek amacıyla çalışanlarımızın, eğitim ihtiyaçları doğrultusunda, konusunda uzman kurumlardan mesleki eğitimler almaları sağlanmıştır. Uzmanlıklarını belgelemeleri konusunda çeşitli sertifika sınavları için teşvik edilen çalışanlarımızın, bu kapsamda eğitim ve sınav gereksinimleri karşılanmaktadır. Ayrıca, kurum kültürünün edinilmesi ve motivasyonun arttırılması amacı ile çeşitli sosyal aktivitelerde biraraya gelinmiştir Faaliyet Raporu

20 2010 yılı sonu itibarıyla CARDIF bünyesinde çalışan 44 personel ile ilgili eğitim, cinsiyet ve sektör karşılaştırmalı tablo aşağıda yer almaktadır. Şirket eğitim profili %2 %9 %16 Üniversite Yüksek Lisans Yüksekokul %73 Diğer Şirket yaş ve cinsiyet dağılımı %11 %34 %32 %57 % ve üzeri Kadın Erkek Faaliyet Raporu

21 9. YILLIK FAALİYET RAPORU UYGUNLUK GÖRÜŞÜ Faaliyet Raporu

22 10. FİNANSAL BİLGİLER VE RİSK YÖNETİMİNE İLİŞKİN BİLGİLER Faaliyet Raporu

23 Mali Bünyeye İlişkin Bilgiler Şirket için gerekli özsermaye tutarını ölçen sermaye yeterliliği tablosu sonuçlarına göre, ikinci yönteme göre (aktif riski, reasürans riski, aşırı prim artış riski, muallak tazminat riski, yazım riski, kur riski) şirket için; Sermaye Yeterliliğinin Ölçülmesine İlişkin Yönetmelik çerçevesinde hesaplanan 31 Aralık 2010 tarihli gerekli sermaye tutarı TL iken, Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine İlişkin Yönetmeliğin 4. maddesi gereğince tesis etmesi gereken teminat tutarı TL dir. Buna karşılık özkaynaklar toplamı TL dir. Mali Durum, Karlılık ve Tazminat Ödeme Gücüne İlişkin Değerlendirmeler 2010 faaliyet yılı sonunda şirketin ödenmiş sermayesi TL, özkaynak büyüklüğü TL, aktif büyüklügü TL dir yılı Dönem Net Karı TL dir. Tazminat Ödeme Gücü ve Gelişimi Hasar ödemelerinin sigortalılara tam ve zamanında yapmayı görev edinen Cardif Sigorta, 2010 yılı içinde güçlü aktif yapısı ile bu görevi başarı ile tamamlamıştır yılı içinde tazminat ödemeleri TL olarak gerçekleşmiştir. (2009 yılı Tazminat Ödemesi: TL) Ödenen tazminatın önemli bir kısmı Hayat Branşında gerçekleşmiş olup TL dir. Kalan tutar ise Ferdi Kaza Branşında gerçekleşmiştir. Şirket, tahakkuk etmiş ve hesaben tespit edilmiş ancak daha önceki hesap dönemlerinde veya cari hesap döneminde fiilen ödenmemiş tazminat bedelleri veya bu bedel hesaplanamamış ise tahmini bedelleri ile gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedelleri için muallak tazminat karşılığı ayırmaktadır Faaliyet Raporu

24 GELİR VE GİDERLERE AİT DETAYLI BİLGİLER FAALİYET GİDERLERİ Komisyon Giderleri Personel Giderleri Entegrasyon Giderleri Denetim ve Danışmanlık Giderleri Kira Giderleri Pazarlama ve Reklam Giderleri Ulaşım Giderleri Bina ve Ofis Giderleri Hasar Yönetim Giderleri Aidat Giderleri Haberleşme ve iletişim Giderleri Diğer Giderler TOPLAM YATIRIM GELİRLERİ Finansal Yatırımlardan Elde Edien Gelirler TOPLAM YATIRIM GİDERLERİ Yatırım Yönetim Giderleri Faiz Dahil Amortisman Giderleri Diğer TOPLAM Faaliyet Raporu

25 Özet Finansal Bilgiler Para Birimi: Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir. AKTİF NAKİT DEĞERLER FİNANSAL VARLIKLAR ALACAKLAR SABİT DEĞERLER DİĞER AKTİFLER AKTİF TOPLAMI PASİF BORÇLAR TEKNİK KARŞILIKLAR DİĞER PASİFLER ÖZKAYNAKLAR KAR-ZARAR ( ) PASİF TOPLAMI GELİR TABLOSU TEKNİK GELİRLER TEKNİK GİDERLER TEKNİK KAR-ZARAR GENEL GİDERLER MALİ GELİRLER MALİ GİDERLER DÖNEM KAR-ZARAR-I DÖNEM KARI KARŞILIĞI NET DÖNEM KAR-ZARARI Faaliyet Raporu

26 İç Kontrol ve Risk Yönetimi İç Kontrol ve Risk Yönetimi, CARDIF in yaptığı işin özü olduğundan, risk ve getiri arasında sağlıklı bir bağlantı kurmak büyük önem arz etmektedir. Bu kapsamda, Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin İç Sistemlerine İlişkin Yonetmelik hükümleri doğrultusunda, Kasım 2008 de iç kontrol ve risk yönetim birimi görevlisi seçilmiş ve Yönetim kurulunun bir üyesi, iç sistemlerden sorumlu üye olarak atanmıştır. Organizasyonel olarak, iç kontrol ve risk yönetimi faaliyetleri Genel Müdür tarafından sevk ve idare edilmekle birlikte iç sistemlerden sorumlu yönetim kurulu üyesi, ilgili faaliyetlerin yeterlilik ve etkinliğinin sağlanması, izlenmesi konusunda Yönetim Kuruluna karşı sorumludur. İç kontrol ve risk yönetiminin temel hedefi, proaktif bir yaklaşım ile süreçlerde etkin bir iç kontrol sistemi kurarak sürekliliği sağlamak, şirket genelinde risk bilinci oluşturarak şirket varlıklarını ve saygınlığını korumak, politika, yönetmelik ve limitler aracılığıyla maruz kalınan risklerin tanımlanması, ölçülmesi, izlenmesi ve kontrol edilmesini temin etmektir. Bu nedenle, şirketin tüm faaliyetlerini kapsayacak şekilde yapılandırılır. İç kontrol temel olarak, faaliyetlerin icrasına yönelik işlemlerin kontrolü, iletişim kanalları, bilgi sistemlerinin ve finansal raporlama sisteminin kontrolünü ve uyum kontrollerini kapsamaktadır. İç kontrol faaliyetleri, şirketin günlük tüm faaliyetlerinin bir parçasını oluşturur. İç kontrole ilişkin yazılı politika ve uygulama usullerinin geliştirilmesi akabinde, şirketin tüm personeli gerçekleştirdikleri faaliyetlere ilişkin geliştirilen iç kontrol faaliyetlerine dair politika ve uygulama esasları hakkında bilgilendirilir. Risk yönetimi faaliyetleri ise risk yönetim stratejileri esas alınarak, risk yönetim politikaları ve uygulama usullerini belirlemek, uygulanmasını ve uyulmasını sağlamak, risk ölçümü, risklerin izlenmesi, risklerin kontrolü ve sonuçların ilgili iç sistemler sorumlusuna ve genel müdüre raporlanmasından oluşur. Risk yönetimi tarafında, şirketin stratejik hedeflerini gerçekleştirirken, sistemli bir şekilde tüm risk gruplarının takip ve kontrolünün sağlanması amacıyla, onbir risk grubu ve altında kırksekiz kategoriden oluşan bir risk matrisi kullanılmaktadır. Söz konusu matriste risk tanımları yapılmış, mevcut kontroller belirtilmiş, artık riskler saptanmış, yüksek riskli görülen hususlarda aksiyon planları hazırlanmıştır. İç Denetim Faaliyetleri İç Denetim Bölümü, Yönetim Kuruluna bağlı bir bölüm olarak tarihi itibarıyla faaliyetlerine başlamıştır. Kurumumuzda iç denetimin amacı, üst yönetime, şirket faaliyetlerinin kanun ve ilgili diğer mevzuat ile şirket içi strateji, politika, ilke ve hedefler doğrultusunda yürütülmesi, iç kontrol ve risk yönetimi sistemlerinin etkinliği ve yeterliliği hususunda bağımsız güvence sağlamak olarak konumlandırılmıştır. Şirketimizde iç denetim faaliyetleri, Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin İç Sistemlerine İlişkin Yönetmelik ve Uluslararası Mesleki Standartlara uygun olarak hazırlanan ve Yönetim Kurulu tarafından onaylanan İç Denetim Yönetmeliği ve İç Denetim Rehberi doğrultusunda yürütülür yılında, iç kontrol konusunda sağlanan danışmanlık hizmetinin yanı sıra, yıllık iç denetim planına uygun olarak toplam 9 denetim gerçekleştirilmiştir. İş süreçlerinin kalitesinin, güvenilirliğinin ve maliyet etkinliğinin iyileştirilmesine katkıda bulunmak amacına ek olarak işleyişin, bağlı olunan grubun kural ve normları dahilinde gerçekleştirilmesine yönelik öneriler geliştirilmiş ve süreç sorumluları ile paylaşılmıştır. 11. ŞİRKETİN DAHİL OLDUĞU RİSK GRUBU İLE YAPTIĞI İŞLEMLERE İLİŞKİN BİLGİLER Şirketimizin dahil olduğu risk grubu ile olan finansal ilişkileri 1 Ocak - 31 Aralık 2010 Hesap Dönemine ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotları 1.6 ve 45. maddelerinde yer almaktadır Faaliyet Raporu

27 CARDIF HAYAT SİGORTA A.Ş. 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

28 CARDIF HAYAT SİGORTA A.Ş. nin 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 HESAP DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Cardif Hayat Sigorta A.Ş. Yönetim Kurulu na, 1. Cardif Hayat Sigorta A.Ş. nin ( Şirket ) 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait gelir tablosunu, özsermaye değişim tablosunu ve nakit akış tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak Şirket Yönetiminin Sorumluluğu 2. Şirket yönetimi finansal tabloların sigortacılık mevzuatı gereği yürürlükte bulunan muhasebe ilke ve standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç sistemlerinin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini ve uygulanmasını içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu 3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, sigortacılık mevzuatı gereği yürürlükte bulunan bağımsız denetim ilkelerine ilişkin düzenlemelere uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu düzenlemeler, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Görüş Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Şirket in iç sistemleri göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç sistemlerin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç sistemler arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Şirket yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. 4. Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Cardif Hayat Sigorta A.Ş. nin 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akışlarını, tüm önemli taraflarıyla, sigortacılık mevzuatı gereği yürürlükte bulunan muhasebe ilke ve standartları (bkz. 2 no lu dipnot) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. Başaran Nas Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. a member of PricewaterhouseCoopers Cansen Başaran Symes, SMMM Sorumlu Ortak Başdenetçi İstanbul, 11 Mart Faaliyet Raporu

29 31 ARALIK 2010 TARİHİ İTİBARİYLE DÜZENLENEN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN ŞİRKET BEYANI Faaliyet Raporu

30 İÇİNDEKİLER BİLANÇOLAR 31 GELİR TABLOSU 36 NAKİT AKIŞ TABLOLARI 38 ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU 39 FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 40 EK 1 - KAR DAĞITIM TABLOSU Faaliyet Raporu

31 31 ARALIK 2010 VE 2009 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI BİLANÇOLAR VARLIKLAR Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş Dipnot 31 Aralık Aralık 2009 I- Cari Varlıklar A- Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 29,561,396 26,965, Kasa Alınan Çekler Bankalar 2.12 ve 14 29,561,138 26,965, Verilen Çekler ve Ödeme Emirleri (-) Diğer Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar B- Finansal Varlıklar ile Riski Sigortalılara Ait Finansal Yatırımlar Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar Krediler Krediler Karşılığı (-) Riski Hayat Poliçesi Sahiplerine Ait Finansal Yatırımlar Şirket Hissesi Finansal Varlıklar Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) - - C- Esas Faaliyetlerden Alacaklar 2.8, 11.1 ve ,042,677 6,261, Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar , , Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar ,175 6,141, Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) Sigorta ve Reasürans Şirketleri Nezdindeki Depolar Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Karşılığı (-) Emeklilik Faaliyetlerinden Alacaklar Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) - - D- İlişkili Taraflardan Alacaklar Ortaklardan Alacaklar İştiraklerden Alacaklar Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Alacaklar Personelden Alacaklar Diğer İlişkili Taraflardan Alacaklar İlişkili Taraflardan Alacaklar Reeskontu (-) İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) - - E- Diğer Alacaklar Finansal Kiralama Alacakları Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri (-) Verilen Depozito ve Teminatlar Diğer Çeşitli Alacaklar Diğer Çeşitli Alacaklar Reeskontu (-) Şüpheli Diğer Alacaklar Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı (-) - - F- Gelecek Aylara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları 2.24, 17 ve ,931,993 9,671, Gelecek Aylara Ait Giderler 2.24, 17 ve ,931,993 9,671, Tahakkuk Etmiş Faiz ve Kira Gelirleri Gelir Tahakkukları Gelecek Aylara Ait Diğer Giderler ve Gelir Tahakkukları - - G- Diğer Cari Varlıklar ,233, , Gelecek Aylar İhtiyacı Stoklar Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar ,233, , Ertelenmiş Vergi Varlıkları İş Avansları Personele Verilen Avanslar Sayım ve Tesellüm Noksanları Diğer Çeşitli Cari Varlıklar Diğer Cari Varlıklar Karşılığı (-) - - I- Cari Varlıklar Toplamı 39,769,506 43,794, Faaliyet Raporu

32 31 ARALIK 2010 VE 2009 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI BİLANÇOLAR VARLIKLAR Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş Dipnot 31 Aralık Aralık 2009 II- Cari Olmayan Varlıklar A- Esas Faaliyetlerden Alacaklar Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı Sigorta ve Reasürans Şirketleri Nezdindeki Depolar Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Karşılığı (-) Emeklilik Faaliyetlerinden Alacaklar Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) - - B- İlişkili Taraflardan Alacaklar Ortaklardan Alacaklar İştiraklerden Alacaklar Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Alacaklar Personelden Alacaklar Diğer İlişkili Taraflardan Alacaklar İlişkili Taraflardan Alacaklar Reeskontu (-) İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) - - C- Diğer Alacaklar Finansal Kiralama Alacakları Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri (-) Verilen Depozito ve Teminatlar Diğer Çeşitli Alacaklar Diğer Çeşitli Alacaklar Reeskontu (-) Şüpheli Diğer Alacaklar Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı (-) - - D- Finansal Varlıklar Bağlı Menkul Kıymetler İştirakler İştirakler Sermaye Taahhütleri (-) Bağlı Ortaklıklar Bağlı Ortaklıklar Sermaye Taahhütleri (-) Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler Sermaye Taahhütleri (-) Finansal Varlıklar ve Riski Sigortalılara Ait Finansal Yatırımlar Diğer Finansal Varlıklar Finansal Varlıklar Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) - - E- Maddi Varlıklar Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) Kullanım Amaçlı Gayrimenkuller Makine ve Teçhizatlar Demirbaş ve Tesisatlar Motorlu Taşıtlar Diğer Maddi Varlıklar (Özel Maliyet Bedelleri Dahil) Kiralama Yoluyla Edinilmiş Maddi Varlıklar Birikmiş Amortismanlar (-) Maddi Varlıklara İlişkin Avanslar (Yapılmakta Olan Yatırımlar Dahil) - - F- Maddi Olmayan Varlıklar 8 207, Haklar Şerefiye Faaliyet Öncesi Döneme Ait Giderler Araştırma ve Geliştirme Giderleri Diğer Maddi Olmayan Varlıklar Birikmiş İtfalar (Amortismanlar) (-) Maddi Olmayan Varlıklara İlişkin Avanslar 8 207,067 - G- Gelecek Yıllara Ait Giderler ve Gelir Tahakukları ,000, Gelecek Yıllara Ait Giderler ,000, Gelir Tahakkukları Gelecek Yıllara Ait Diğer Giderler ve Gelir Tahakkukları - - H- Diğer Cari Olmayan Varlıklar 2.18, 21 ve , , Efektif Yabancı Para Hesapları Döviz Hesapları Gelecek Yıllar İhtiyacı Stoklar Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar Ertelenmiş Vergi Varlıkları 2.18, 21 ve , , Diğer Çeşitli Cari Olmayan Varlıklar Diğer Cari Olmayan Varlıklar Amortismanı (-) Diğer Cari Olmayan Varlıklar Karşılığı - - II- Cari Olmayan Varlıklar Toplamı 114,883, ,972 Varlıklar Toplamı (I+II) 154,652,701 43,931, Faaliyet Raporu

33 31 ARALIK 2010 VE 2009 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI BİLANÇOLAR YÜKÜMLÜLÜKLER Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş Dipnot 31 Aralık Aralık 2009 III- -Kısa Vadeli Yükümlülükler A- Finansal Borçlar Kredi Kuruluşlarına Borçlar Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri (-) Uzun Vadeli Kredilerin Ana Para Taksitleri ve Faizleri Çıkarılmış Tahviller(Bonolar) Anapara, Taksit ve Faizleri Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar İhraç Farkı (-) Diğer Finansal Borçlar (Yükümlülükler) - - B- Esas Faaliyetlerden Borçlar 246, , Sigortacılık Faaliyetlerinden Borçlar 246, , Reasürans Faaliyetlerinden Borçlar Sigorta ve Reasürans Şirketlerinden Alınan Depolar Emeklilik Faaliyetlerinden Borçlar Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar Borç Senetleri Reeskontu (-) - - C- İlişkili Taraflara Borçlar 58,058, , Ortaklara Borçlar İştiraklere Borçlar Bağlı Ortaklıklara Borçlar Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslere Borçlar Personele Borçlar Diğer İlişkili Taraflara Borçlar 45 58,058, ,391 D- Diğer Borçlar 104,807 8, Alınan Depozito ve Teminatlar Diğer Çeşitli Borçlar 4, 19 ve ,807 8, Diğer Çeşitli Borçlar Reeskontu (-) - - E- Sigortacılık Teknik Karşılıkları 21,666,425 27,594, Kazanılmamış Primler Karşılığı - Net 2.24, 4 ve 17 15,113,949 18,815, Devam Eden Riskler Karşılığı - Net Hayat Matematik Karşılığı - Net 2.24 ve 17 26,693 7, Muallak Hasar ve Tazminat Karşılığı - Net 2.24, 4 ve 17 6,525,783 8,771, İkramiye ve İndirimler Karşılığı - Net Yatırım Riski Hayat Sigortası Poliçe Sahiplerine Ait Poliçeler için Ayrılan Karşılık - Net Diğer Teknik Karşılıklar - Net - - F- Ödenecek Vergi ve Benzeri Diğer Yükümlülükler ile Karşılıkları 22,827 31, Ödenecek Vergi ve Fonlar 22,827 31, Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri Vadesi Geçmiş, Ertelenmiş veya Taksitlendirilmiş Vergi ve Diğer Yükümlülükler Ödenecek Diğer Vergi ve Benzeri Yükümlülükler Dönem Karı Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük karşılıkları 2.18 ve , Dönem Karının Peşin Ödenen Vergi ve Diğer Yükümlülükleri (-) 35 - (498,290) 7- Diğer Vergi ve Benzeri Yükümlülük Karşılıkları - - G- Diğer Risklere İlişkin Karşılıklar 2,790, , Kıdem Tazminatı Karşılığı Sosyal Yardım Sandığı Varlık Açıkları Karşılığı Maliyet Giderleri Karşılığı 2.20 ve 23 2,790, ,358 H- Gelecek Aylara Ait Gelirler ve Gider Tahakkukları Gelecek Aylara Ait Gelirler Gider Tahakkukları Gelecek Aylara Ait Diğer Gelirler ve Gider Tahakkukları - - I- Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Ertelenmiş Vergi Yükümlüğü Sayım ve Tesellüm Fazlalıkları Diğer Çeşitli Kısa Vadeli Yükümlülükler - - III - Kısa Vadeli Yükümlülükler Toplamı 82,889,721 28,479, Faaliyet Raporu

34 31 ARALIK 2010 VE 2009 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI BİLANÇOLAR YÜKÜMLÜLÜKLER Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş Dipnot 31 Aralık Aralık 2009 IV- Uzun Vadeli Yükümlülükler A- Finansal Borçlar Kredi Kuruluşlarına Borçlar Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri (-) Çıkarılmış Tahviller Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar İhraç Farkı (-) Diğer Finansal Borçlar (Yükümlülükler) - - B- Esas Faaliyetlerden Borçlar Sigortacılık Faaliyetlerinden Borçlar Reasürans Faaliyetlerinden Borçlar Sigorta ve Reasürans Şirketlerinden Alınan Depolar Emeklilik Faaliyetlerinden Borçlar Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar Borç Senetleri Reeskontu (-) - - C- İlişkili Taraflara Borçlar Ortaklara Borçlar İştiraklere Borçlar Bağlı Ortaklıklara Borçlar Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslere Borçlar Personele Borçlar Diğer İlişkili Taraflara Borçlar - - D- Diğer Borçlar Alınan Depozito ve Teminatlar Diğer Çeşitli Borçlar Diğer Çeşitli Borçlar Reeskontu - - E- Sigortacılık Teknik Karşılıkları 1,880, , Kazanılmamış Primler Karşılığı - Net Devam Eden Riskler Karşılığı - Net Hayat Matematik Karşılığı - Net 2.24 ve 17 1,854, , Muallak Hasar ve Tazminat Karşılığı - Net İkramiye ve İndirimler Karşılığı - Net Yatırım Riski Hayat Sigortası Poliçe Sahiplerine Ait Poliçeler için Ayrılan Karşılık - Net Diğer Teknik Karşılıklar - Net 2.24,4 ve 17 25,603 6,194 F- Diğer Yükümlülükler ve Karşılıkları Ödenecek Diğer Yükümlülükler Vadesi Geçmiş, Ertelenmiş veya Taksitlendirilmiş Vergi - ve Diğer Yükümlülükler Diğer Borç ve Gider Karşılıkları - - G- Diğer Risklere İlişkin Karşılıklar 34,845 21, Kıdem Tazminatı Karşılığı 2.19 ve 22 34,845 21, Sosyal Yardım Sandığı Varlık Açıkları Karşılığı - - H- Gelecek Yıllara Ait Gelirler ve Gider Tahakkukları Gelecek Yıllara Ait Gelirler Gider Tahakkukları Gelecek Yıllara Ait Diğer Gelirler ve Gider Tahakkukları - - I- Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler - - IV- Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplamı 1,915, , Faaliyet Raporu

35 31 ARALIK 2010 VE 2009 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI BİLANÇOLAR ÖZSERMAYE Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş Dipnot 31 Aralık Aralık 2009 V- Özsermaye A- Ödenmiş Sermaye ,147,000 13,147, (Nominal) Sermaye 15 13,147,000 13,147, Ödenmemiş Sermaye (-) Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları Sermaye Düzeltmesi Olumsuz Farkları (-) - - B- Sermaye Yedekleri 57,000, Hisse Senedi İhraç Primleri Hisse Senedi İptal Karları Sermayeye Eklenecek Satış Karları Yabancı Para Çevirim Farkları Diğer Sermaye Yedekleri 15 57,000,003 - C- Kar Yedekleri 2,554, , Yasal Yedekler ,708 30, Statü Yedekleri Olağanüstü Yedekler 2,426, , Özel Fonlar (Yedekler) Finansal Varlıkların Değerlemesi Diğer Kar Yedekleri - - D- Geçmiş Yıllar Karları Geçmiş Yıllar Karları - - E- Geçmiş Yıllar Zararları (-) (468,014) (468,014) 1- Geçmiş Yıllar Zararları (468,014) (468,014) F- Dönem Net Karı 37 (2,385,240) 1,884, Dönem Net Karı - 1,884, Dönem Net Zararı (-) (2,385,240) - V- Özsermaye Toplamı 69,847,910 15,178,858 Yükümlülükler Toplamı (III+IV+V) 154,652,701 43,931,216 Taahhütler, şarta bağlı varlıklar ve yükümlülükler Faaliyet Raporu

36 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT AYRINTILI GELİR TABLOLARI I-TEKNİK BÖLÜM Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş Dipnot Aralık Aralık 2009 A- Hayat Dışı Teknik Gelir Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) Yazılan Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) Brüt Yazılan Primler (+) Reasüröre Devredilen Primler (-) Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak)(+/-) Kazanılmamış Primler Karşılığı (-) Kazanılmamış Primler Karşılığında Reasürör Payı (+) Devam Eden Riskler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak)(+/-) Devam Eden Riskler Karşılığı (-) Devam Eden Riskler Karşılığında Reasürör Payı (+) Teknik Olmayan Bölümden Aktarılan Yatırım Gelirleri Diğer Teknik Gelirler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) Brüt Diğer Teknik Gelirler (+) Brüt Diğer Teknik Gelirlerde Reasürör Payı (-) - - B- Hayat Dışı Teknik Gider(-) Gerçekleşen Hasarlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) Ödenen Hasarlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) Brüt Ödenen Hasarlar (-) Ödenen Hasarlarda Reasürör Payı (+) Muallak Hasarlar Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) Muallak Hasarlar Karşılığı (-) Muallak Hasarlar Karşılığında Reasürör Payı (+) İkramiye ve İndirimler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) İkramiye ve İndirimler Karşılığı (-) İkramiye ve İndirimler Karşılığında Reasürör Payı (+) Diğer Teknik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) Faaliyet Giderleri (-) - - C- Teknik Bölüm Dengesi - Hayat Dışı (A - B) - - D- Hayat Teknik Gelir 40,157,399 34,137, Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 39,977,094 34,137, Yazılan Primler (Reasürör payı Düşülmüş Olarak) 2.21 ve 24 36,275,907 44,407, Brüt Yazılan Primler (+) 24 36,751,902 44,610, Reasüröre Devredilen Primler (-) 10 ve 24 (475,995) (202,469) 1.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) ,701,187 (10,270,420) Kazanılmamış Primler Karşılığı (-) 3,695,584 (10,404,705) Kazanılmamış Primler Karşılığında Reasürör Payı (+) 10 5, , Devam Eden Riskler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) Devam Eden Riskler Karşılığı (-) Devam Eden Riskler Karşılığında Reasürör Payı (+) Hayat Branşı Yatırım Geliri 180, Yatırımlardaki Gerçekleşmemiş Karlar Diğer Teknik Gelirler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) - - E- Hayat Teknik Gider (44,068,874) (35,578,157) 1- Gerçekleşen Hasarlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) (11,947,863) (12,680,088) 1.1- Ödenen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) (14,194,074) (4,261,783) Brüt Ödenen Tazminatlar (-) (14,254,928) (4,261,783) Ödenen Tazminatlarda Reasürör Payı (+) 60, Muallak Tazminatlar Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) ,246,211 (8,418,305) Muallak Tazminatlar Karşılığı (-) 2,200,507 (8,457,862) Muallak Hasarlar Karşılığında Reasürör Payı (+) 10 45,704 39, İkramiye ve İndirimler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) İkramiye ve İndirimler Karşılığı (-) İkramiye ve İndirimler Karşılığında Reasürör Payı (+) Hayat Matematik Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak)(+/-) 47.5 (1,627,878) (246,347) 3.1- Hayat Matematik Karşılığı (-) 47.5 (1,627,878) (246,347) 3.2- Hayat Matematik Karşılığında Reasürör Payı (+) Yatırım Riski Hayat Sigortası Poliçe Sahiplerine Ait Poliçeler İçin Ayrılan Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) Yatırım Riski Hayat Sigortası Poliçe Sahiplerine Ait Poliçeler için Ayrılan Karşılıklar(-) Yatırım Riski Hayat Sigortası Poliçe Sahiplerine Ait Poliçeler için Ayrılan Karşılıklarda Reasürör Payı (+) Diğer Teknik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) (19,410) (6,194) 6- Faaliyet Giderleri (-) 31 ve 32 (30,473,723) (22,645,528) 7- Yatırım Giderler (-) Yatırımlardaki Gerçekleşmemiş Zararlar (-) Teknik Olmayan Bölüme Aktarılan Yatırım Gelirleri (-) - - F- Teknik Bölüm Dengesi - Hayat (D -E) (3,911,475) (1,441,015) G- Emeklilik Teknik Gelir Fon İşletim Gelirleri Yönetim Gideri Kesintisi Giriş Aidatı Gelirleri Ara Verme Halinde Yönetim Gideri Kesintisi Özel Hizmet Gideri Kesintisi Sermaye Tahsis Avansı Değer Artış Gelirleri Diğer Teknik Gelirler - - H- Emeklilik Teknik Gideri Fon İşletim Giderleri (-) Sermaye Tahsis Avansları Değer Azalış Giderleri (-) Faaliyet Giderleri (-) Diğer Teknik Giderler (-) - - I- Teknik Bölüm Dengesi- Emeklilik (G - H) Faaliyet Raporu

37 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT AYRINTILI GELİR TABLOLARI II- TEKNİK OLMAYAN BÖLÜM Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş Dipnot Aralık Aralık 2009 C- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat Dışı (A-B) - - F- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat (D-E) (3,911,475) (1,441,015) I- Teknik Bölüm Dengesi- Emeklilik (G-H) - - J- Genel Teknik Bölüm Dengesi (C+F+I) (3,911,475) (1,441,015) K- Yatırım Gelirleri 2,615,302 4,153, Finansal Yatırımlardan Elde Edilen Gelirler 26 2,615,302 4,137, Finansal Yatırımların Nakde Çevrilmesinden Elde Edilen Karlar Finansal Yatırımların Değerlemesi Kambiyo Karları 36-16, İştiraklerden Gelirler Bağlı Ortaklıklar ve Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Gelirler Arazi, Arsa ile Binalardan Elde Edilen Gelirler Türev Ürünlerden Elde Edilen Gelirler Diğer Yatırımlar Hayat Teknik Bölümünden Aktarılan Yatırım Gelirleri - - L- Yatırım Giderleri (-) (1,529,040) (204,265) 1- Yatırım Yönetim Giderleri - Faiz Dahil (-) (857,781) (16,034) 2- Yatırımlar Değer Azalışları (-) Yatırımların Nakte Çevrilmesi Sonucunda Oluşan Zararlar (-) Hayat Dışı Teknik Bölümüne Aktarılan Yatırım Gelirleri (-) (180,305) - 5- Türev Ürünler Sonucunda Oluşan Zararlar (-) Kambiyo Zararları (-) 36 (100,364) - 7- Amortisman Giderleri (-) 6 ve 8 (390,590) (188,231) 8- Diğer Yatırım Giderleri (-) - - M- Diğer Faaliyetlerden ve Olağandışı Faaliyetlerden Gelir ve Karlar ile Gider ve Zararlar (+/-) 439,973 9,454 1-Karşılıklar Hesabı (+/-) (87,373) (161,576) 2- Reeskont Hesabı (+/-) Özellikli Sigortalar Hesabı (+/-) Enflasyon Düzeltmesi Hesabı (+/-) Ertelenmiş Vergi Varlığı Hesabı (+/-) 35 ve , , Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Gideri (-) Diğer Gelir ve Karlar Diğer Gider ve Zararlar (-) 47.1 (11,794) (13,440) 9- Önceki Yıl Gelir ve Karları (16) 13, Önceki Yıl Gider ve Zararları(-) - - N- Dönem Net Karı veya Zararı (2,385,240) 1,884, Dönem Karı veya Zararı (2,385,240) 2,517, Dönem Karı Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük Karşılıkları (-) 35 ve (633,299) 3- Dönem Net Karı veya Zararı 37 (2,385,240) 1,884, Enflasyon Düzeltme Hesabı Faaliyet Raporu

38 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT AYRINTILI NAKİT AKIŞ TABLOLARI Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş Dipnot Aralık Aralık 2009 A- ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI 1- Sigortacılık faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri 2,955, , Reasürans faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri 39,015,273 42,848, Emeklilik faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri Sigortacılık faaliyetleri nedeniyle yapılan nakit çıkışı (-) (1,710,396) (12,108) 5- Reasürans faaliyetleri nedeniyle nakit çıkışı (-) (35,144,805) (28,875,830) 6- Emeklilik faaliyetleri nedeniyle nakit çıkışı (-) Esas faaliyetler sonucu oluşan nakit (A1+A2+A3-A4-A5-A6) 5,115,822 14,639, Faiz ödemeleri (-) Gelir vergisi ödemeleri (-) - (1,421,944) 10- Diğer nakit girişleri , Diğer nakit çıkışları (-) (13,903,957) (10,833,000) 12- Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit (8,787,889) 2,398,990 B- YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI 1- Maddi varlıkların satışı Maddi varlıkların iktisabı (-) Mali varlık iktisabı (-) (57,207,067) (4,094,812) 4- Mali varlıkların satışı - 12,665, Alınan faizler 2,615,302 1,696, Alınan temettüler Diğer nakit girişleri Diğer nakit çıkışları (-) (3,162) (14,539) 9- Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit (54,594,927) 10,252,555 C- FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI 1- Hisse senedi ihracı - 2,847, Kredilerle ilgili nakit girişleri Finansal kiralama borçları ödemeleri (-) Ödenen temettüler (-) Diğer nakit girişleri 57,000, Diğer nakit çıkışları (-) Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit 57,000,003 2,847,000 D- KUR FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNE OLAN ETKİSİ (100,364) 16,377 E- Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen net artış (6,483,180) 15,514,922 F- Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 22,185,568 6,670,646 G- Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu (E+F) ,702,388 22,185, Faaliyet Raporu

39 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT AYRINTILI NAKİT AKIŞ TABLOLARI Özsermaye Değişim Tabloları - Bağımsız Denetimden Geçmiş (*) Varlıklarda Özsermaye Yabancı Diğer İşletmenin Değer Enflasyon Para Yedekler ve Net Geçmiş Kendi hisse Artışı/ Düzeltmesi Çevrim Yasal Statü Dağıtılmamış Dönem Yıllar Sermaye Senetleri(-) (Azalışı) Farkları Farkları Yedekler Yedekleri Karlar Karı Karları Toplam I- Önceki Dönem Sonu Bakiyesi (I + II) (31/12/2008) 10,300, , , ,614 - (468,014) 102,102 10,987,403 A- Sermaye artırımı (A1 + A2) Nakit 2,847, ,847, İç kaynaklardan B- İşletmenin aldığı kendi hisse senetleri C- Gelir tablosunda yer almayan kazanç ve kayıplar (15 no lu dipnot) - - (540,037) (540,037) D- Varlıklarda değer artışı E- Yabancı para çevrim farkları F- Diğer kazanç ve kayıplar G- Enflasyon düzeltme farkları H- Dönem net karı (veya zararı) (37 no lu dipnot) ,884,492-1,884,492 I- Dağıtılan temettü J- Transfer ,105 96, ,014 (570,116) - II- Dönem Sonu Bakiyesi (31/12/2009) (I+ A+B+C+D+E+F+G+H+I+J) 13,147, , ,611-1,884,492 (468,014) 15,178,858 I- Önceki Dönem Sonu Bakiyesi (I + II) (31/12/2009) 13,147, , ,611-1,884,492 (468,014) 15,178,858 A- Sermaye artırımı (A1 + A2) ,000, ,000, Nakit (15 no lu dipnot) ,000, ,000, İç kaynaklardan B- İşletmenin aldığı kendi hisse senetleri C- Gelir tablosunda yer almayan kazanç ve kayıplar (15 no lu dipnot) D- Varlıklarda değer artışı E- Yabancı para çevrim farkları F- Diğer kazanç ve kayıplar ,289-54,289 G- Enflasyon düzeltme farkları H- Dönem net karı (veya zararı) (37 no lu dipnot) (2,385,240) - (2,385,240) I- Dağıtılan temettü J- Transfer ,939 1,841,842 - (1,938,781) - - II- Dönem Sonu Bakiyesi (31/12/2010) (I+ A+B+C+D+E+F+G+H+I+J) 13,147, ,708 2,426,453 57,000,003 (2,385,240) (468,014) 69,847,910 (*) Özsermaye kalemleri ile ilgili detaylı açıklamalar 15 no lu dipnotta yer almaktadır Faaliyet Raporu

40 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 1. Genel Bilgiler 1.1 Ana şirketin adı: 31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle Cardif Hayat Sigorta A.Ş. nin ( Şirket ) doğrudan ortağı BNP Paribas Assurance ve nihai ortağı BNP Paribas S.A. tır. (2.13 no lu dipnot). Kuruluşun ikametgahı ve yasal yapısı, Şirket olarak oluştuğu ülke ve kayıtlı büronun adresi: Şirket 9 Ağustos 2007 tarihinde İstanbul da kurulmuştur. 28 Kasım 2007 tarihinde yapılan yönetim kurulu kararı ile Şirket in adresi Süzer Plaza Elmadağ Askerocağı Caddesi No: 15 Kat: 15 Şişli/İstanbul olarak tescil edilmiştir. 1.3 İşletmenin fiili faaliyet konusu: Şirket, hayat, sağlık ve kaza branşlarında faaliyet göstermek üzere kurulmuştur (2.14 no lu dipnot). 1.4 Kuruluşun faaliyetlerinin ve esas çalışma alanlarının niteliklerinin açıklaması: 1.2 ve 1.3 no lu dipnotlarda açıklanmıştır. Kategorileri itibariyle dönem içinde çalışan personelin ortalama sayısı: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur). Şirket in faaliyetleri ilişkili şirketlerden Cardif Sigorta A.Ş. bordrosuna kayıtlı personel tarafından gerçekleştirmekte olup Şirket adına yapılan giderler Cardif Sigorta A.Ş. tarafından Şirket e faturalanmaktadır. 1.6 Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcıları gibi üst yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı: Cardif Sigorta A.Ş. tarafından Şirket ile ilgili olarak üst yöneticilere yapılan ve Şirket e faturalanan ücret ve benzeri ödemelerin toplamı 703,853 TL (1 Ocak - 31 Aralık 2009: 595,845 TL) dir. 1.7 Finansal tablolarda; yatırım gelirlerinin ve faaliyet giderlerinin (personel, yönetim, araştırma geliştirme, pazarlama ve satış, dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler ile diğer faaliyet giderleri) dağıtımında kullanılan anahtarlar: Hayat dışı teknik karşılıkları karşılayan varlıkların yatırıma yönlendirilmesinden elde edilen tüm gelirler, teknik olmayan bölümden teknik bölüme aktarılır. Diğer yatırım gelirleri ise teknik olmayan bölüm altında sınıflandırılır. Şirket hayat ve ferdi kaza branşlarında faaliyet gösterdiğinden, faaliyet giderlerinin tamamı hayat teknik gider altında muhasebeleşmektedir. 1.8 Finansal tabloların tek bir şirketimi yoksa şirketler grubunu mu içerdiği: Finansal tablolar tek bir şirketi (Cardif Hayat Sigorta A.Ş.) içermektedir. 1.9 Raporlayan işletmenin adı veya diğer kimlik bilgileri ve bu bilgide önceki bilanço tarihinden beri olan değişiklikler: Şirket in adı ve diğer kimlik bilgileri 1.1, 1.2 ve 1.3 no lu dipnotlarda belirtilmiş olup bu bilgilerde önceki bilanço tarihinden bu yana herhangi bir değişiklik olmamıştır Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar: 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait finansal tablolar 11 Mart 2011 tarihinde Şirket Genel Müdür ü tarafından Yönetim Kurulu adına onaylanmıştır. Bilanço tarihinden sonraki olaylar 46 no lu dipnotta açıklanmıştır. 2. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti 2.1 Hazırlık Esasları Şirket finansal tablolarını, 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu ile T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı nın ( Hazine Müsteşarlığı ) sigorta ve reasürans şirketleri için öngördüğü esaslara göre hazırlamaktadır. Finansal tablolar Hazine Müsteşarlığı tarafından, 30 Aralık 2004 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Sigortacılık Hesap Planı ve İzahnamesi Hakkında Tebliğ (Sigortacılık Muhasebe Sistemi Tebliğ No:1) içerisinde yer alan Sigortacılık Hesap Planı uyarınca düzenlenmektedir. Düzenlenen finansal tabloların biçim ve içerikleri ile bunların açıklama ve dipnotları 18 Nisan 2008 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Finansal Tabloların Sunumu Hakkında Tebliğ uyarınca belirlenmektedir Faaliyet Raporu

41 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR Şirket 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren faaliyetlerini, 14 Temmuz 2007 tarihinde yayımlanan ve 1 Ocak 2008 tarihinde yürürlüğe giren Sigorta ve Reasürans Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Finansal Raporlamaları Hakkında Yönetmelik doğrultusunda, söz konusu yönetmelik ve Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından açıklanan Türkiye Muhasebe Standartları ( TMS ) ve Türkiye Finansal Raporlama Standartları ( TFRS ) ile Hazine Müsteşarlığı tarafından muhasebe ve finansal raporlama esaslarına ilişkin yayımlanan diğer yönetmelik, açıklama ve genelgeler çerçevesinde muhasebeleştirmektedir. Hazine Müsteşarlığı nın 18 Şubat 2008 tarih ve 9 sayılı yazısına istinaden 2008 yılında TMS 1-Finansal Tablolar ve Sunum, TMS 27-Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar, TFRS 1-TFRS ye Geçiş ve TFRS 4-Sigorta Sözleşmeleri bu uygulamanın kapsamı dışında tutulmuştur. Bununla birlikte, sigorta şirketlerinin 31 Aralık 2009 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Sigorta ve Reasürans Şirketleri İle Emeklilik Şirketlerinin Konsolide Finansal Tablolarının Düzenlenmesine İlişkin Tebliği ( Konsolidasyon Tebliği ) 31 Mart 2009 tarihinden itibaren uygulamaları gerekmekte olup Şirket in bu doğrultuda konsolide etmesi gereken kontrol ettiği bağlı ortaklığı bulunmadığından konsolide finansal tablo hazırlaması gerekmemektedir. Şirket, sigortacılık ile ilgili teknik karşılıklarını ise 5684 Sayılı Sigortacılık Kanunu çerçevesinde yayımlanan ve 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren yürürlükte olan Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelik ve ilgili mevzuat çerçevesinde hesaplamış ve finansal tablolara yansıtmıştır. Şirket, 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, sigortacılık ile ilgili teknik karşılıklarını, 5684 Sayılı Sigortacılık Kanunu çerçevesinde çıkarılan ve 28 Temmuz 2010 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak 30 Eylül 2010 tarihi itibariyle yürürlüğe girmiş olan değişikler sonrası Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelik ( Teknik Karşılıklar Yönetmeliği ) ve ilgili diğer mevzuat çerçevesinde hesaplamış ve olmayan finansal tablolara yansıtmıştır. Teknik karşılıklara ilişkin söz konusu değişiklikler, ilk defa 30 Eylül 2010 tarihi itibariyle hazırlanmış finansal tablolarda dikkate alındığından, bu değişikliklerin etkileri 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle hazırlanan gelir tablosuna yansımıştır (2.24 no lu dipnot). Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen muhasebe politikaları ve kullanılan değerleme esasları, aşağıda yer alan 2.4 ila 2.24 no lu dipnotlarda açıklanmaktadır. Türkiye Finansal Raporlama Standartlarında Değişiklikler: 1 Ocak 2010 tarihinde başlayan yıllık dönemler ve yine 1 Ocak 2010 tarihinde başlayan yıla ait ara dönemler için geçerli olan ve Şirket in finansal tabloları üzerinde etkisi olmayan TMS/TFRS lerdeki değişiklik ve yorumlar: TFRS 3 (Değişiklik), İşletme Birleşmeleri (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TMS 27 (Değişiklik), Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar, (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TFRYK 17, Parasal Olmayan Varlıkların Hissedarlara Dağıtımı (1 Temmuz 2009 ve sonrası itibarıyla geçerlidir), TFRYK 18, Müşterilerden varlık transferleri, (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TFRYK 9, Saklı Türev Ürünlerin Yeniden Değerlendirilmesi (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TFRYK 16, Yurtdışındaki İşletme ile İlgili Net Yatırımının Finansal Riskten Korunması (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TMS 38 (Değişiklik), Maddi Olmayan Duran Varlıklar, (1 Ocak 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TMS 38 (Değişiklik), Maddi Olmayan Duran Varlıklar, (1 Ocak 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), Faaliyet Raporu

42 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR TMS 1 (Değişiklik), Finansal Tabloların Sunumu. (1 Ocak 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TMS 36 (Değişiklik), Varlıklarda Değer Düşüklüğü, (1 Ocak 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TFRS 2 (Değişiklik), Grup içi nakit olarak ödenen hisse bazlı ödeme işlemleri, (1 Ocak 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TFRS 5 (Değişiklik), Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler, (1 Ocak 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir). Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiş standartlar: TFRS 9 Finansal Araçlar, (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), TMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardının değiştirilme sürecinde ilk adımdır. UFRS 9, finansal araçların ölçümünde ve sınıflandırılmasında yeni zorunluluklar getirmektedir ve Şirket in finansal varlıklarının muhasebeleştirilmesini önemli ölçüde etkileyecektir, TMS 24 (Değişiklik), İlişkili Taraf Açıklamaları, (1 Ocak 2011 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir) standardı ilişkili taraf tanımını basitleştirmiştir ve tanıma açıklık getirmiştir. Yeni standardın uygulanmaya başlanmasıyla birlikte grup ve ana ortaklığın, iştirakleri ve bağlı ortaklıkları ile yaptıkları tüm işlemleri açıklamaları gerekecektir, TMS 32 (Değişiklik), Hisse İhraçlarının Sınıflandırılması, (1 Şubat 2010 tarihinde ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir), ihraç edenin fonksiyonel para birimi dışında, bir para biriminde ihraç edilen hisse senetlerinin muhasebeleştirilmesinde uygulanır, TFRYK 19, Finansal Borçların Özkaynağa Dayalı Finansal Araçlarla Ödenmesi, (1 Temmuz 2010 tarihinde ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir), TFRYK 14 (Değişiklik), Tanımlanmış Fayda Varlığının Sınırı, Asgari Fonlama Koşulları ve Bu Koşulların Birbiri İle Etkileşimi, (1 Ocak 2011 tarihinde ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir). Şirket yönetimi, yukarıdaki standart ve yorumların uygulanmasının, gelecek dönemlerde Şirket in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı görüşündedir. 2.2 Konsolidasyon Şirket in TMS 27- Konsolide ve Konsolide Olmayan Mali Tablolar kapsamında konsolide etmesi gereken bağlı ortaklığı bulunmamaktadır. 2.3 Bölüm Raporlaması Şirket halka açık olmadığından, TFRS 8 - Faaliyet Bölümleri standardı kapsamında bölüm raporlaması yapmamaktadır. 2.4 Yabancı Para Çevrimi Şirket in fonksiyonel para birimi Türk Lirası dır. Yabancı para ile yapılan işlemler, işlemin gerçekleştiği tarihteki kurdan fonksiyonel para birimine çevrilir. Bu işlemlerden doğan ve yabancı para cinsinden parasal varlık ve yükümlülüklerin dönem sonu döviz kurundan fonksiyonel para birimine çevrilmesiyle oluşan kur farkı kar ve zararı gelir tablosuna yansıtılır. Parasal varlıklardan satılmaya hazır olarak sınıflandırılmış yabancı para cinsinden finansal varlıkların iskonto edilmiş değerleri üzerinde oluşan kur farkları gelir tablosuna, bu varlıkların makul değerindeki diğer tüm değişiklikler ve bunlar üzerinde oluşan kur farkları özsermaye içerisinde ilgili hesaplara yansıtılır. Parasal olmayan finansal varlık ve yükümlülüklerden kaynaklanan kur çevrim farkları ise makul değer değişikliğinin bir parçası olarak kabul edilir ve söz konusu farklar diğer makul değer değişikliklerinin takip edildiği hesaplarda yansıtılır Faaliyet Raporu

43 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.5 Maddi Duran Varlıklar Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur). 2.6 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur). 2.7 Maddi Olmayan Duran Varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar sözleşme yolu ile edinilmiş haklar ve bilgi sistemleri ve bilgisayar yazılımları için ödenen avansları içermektedir. Maddi olmayan duran varlıklar, elde etme maliyeti üzerinden kaydedilir ve kullanıma başlandığı tarihten itibaren tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile itfa edilirler. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine getirilir. Maddi olmayan duran varlıkların itfa süreleri 3 ila 5 yıl arasında değişmektedir (8 no lu dipnot). 2.8 Finansal Varlıklar Şirket, finansal varlıklarını Satılmaya hazır finansal varlıklar ve Krediler ve alacaklar (Esas faaliyetlerden alacaklar) olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleştirmektedir. Söz konusu finansal varlıkların alım ve satım işlemleri Teslim tarihi ne göre kayıtlara alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. Finansal varlıkların sınıflandırılması, ilgili varlıkların Şirket yönetimi tarafından satın alma amaçları dikkate alınarak, elde edildikleri tarihlerde kararlaştırılmaktadır. Krediler ve alacaklar (Esas faaliyetlerden alacaklar): Krediler ve alacaklar, borçluya para veya hizmet sağlama yoluyla yaratılan finansal varlıklardır. Söz konusu alacaklar ilk olarak elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmakta ve müteakip dönemlerde maliyet bedelleri üzerinden muhasebeleştirilmektedir. İlgili alacakların teminatı olarak alınan varlıklara ilişkin ödenen harçlar ve benzeri diğer masraflar işlem maliyeti olarak kabul edilmemekte ve gider hesaplarına yansıtılmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar: Satılmaya hazır finansal varlıklar Krediler ve alacaklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Söz konusu varlıklar, kayda alınmalarını izleyen dönemlerde makul değerleri ile değerlenmektedir. Makul değere esas teşkil eden fiyat oluşumlarının aktif piyasa koşulları içerisinde gerçekleşmemesi durumunda makul değerin güvenilir bir şekilde belirlenmediği kabul edilmekte ve etkin faiz yöntemine göre hesaplanan iskonto edilmiş değer makul değer olarak dikkate alınmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflanan sermayede payı temsil eden menkul değerler teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmesi ve/veya makul değeri güvenilir bir şekilde belirlenebilmesi durumunda makul değerleri ile kayıtlara yansıtılır. Söz konusu varlıkların teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmedikleri ve makul değerlerinin güvenilir bir şekilde belirlenemediği durumda, değer kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra maliyet bedelleri ile finansal tablolara yansıtılır Faaliyet Raporu

44 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.8 Finansal Varlıklar (Devamı) Satılmaya hazır finansal varlıkların makul değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan Gerçekleşmemiş kâr ve zararlar ilgili finansal varlığa karşılık gelen değerin tahsili, varlığın satılması, elden çıkarılması veya zafiyete uğraması durumlarından birinin gerçekleşmesine kadar dönemin gelir tablosuna yansıtılmamakta ve özsermaye içindeki Finansal varlıkların değerlemesi hesabında izlenmektedir. Söz konusu finansal varlıklar vade geliminde veya elden çıkarıldığında özsermaye içinde muhasebeleştirilen birikmiş makul değer farkları gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Şirket her bilanço tarihinde, finansal varlıklarının değer düşüklüğü ile ilgili nesnel kanıt olup olmadığını değerlendirir. Satılmaya hazır olarak sınıflandırılan hisse senetlerinin makul değerinin maliyetinin altına önemli ölçüde ve uzun süreli olarak düşmesi değer düşüklüğü göstergesi olarak değerlendirilir. Satılmaya hazır finansal varlıkların değer düşüklüğü ile ilgili nesnel kanıtların varlığı durumunda ilgili finansal varlığın elde etme maliyeti ile makul değeri arasındaki farklar daha sonraki dönemlerde özsermayeden çıkarılıp gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Sermaye araçları ile ilgili gelir tablosuna kaydedilen değer düşüklüğü giderleri, gelir tablosundan ters çevrilmez. Şirket satılmaya hazır finansal varlıklar altında sınıflandırdığı ve borçlanmayı temsil eden finansal varlıklarda tahsilat riski doğmamış olması koşuluyla, kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına istinaden değer düşüklüğü ayırmaz (11 no lu dipnot). 2.9 Varlıklarda Değer Düşüklüğü Varlıklarda değer düşüklüğü ile ilgili hususlar, ilgili varlıklara ilişkin muhasebe politikalarının açıklandığı dipnotlarda yer almaktadır. Aktif değerler üzerinde mevcut bulunan toplam ipotek veya teminat tutarları 43 no lu dipnotta, dönemin reeskont ve karşılık giderleri ise 47.5 no lu dipnotta açıklanmıştır Türev Finansal Araçlar Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Finansal Varlıkların Netleştirilmesi (Mahsup Edilmesi) Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hakkın bulunması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler Nakit ve Nakit Benzerleri Nakit ve nakit benzerleri, eldeki nakit, banka mevduatları ile tutarı belirli, nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan 3 aydan kısa yatırımları içermektedir. Nakit akış tablosuna esas teşkil eden nakit ve nakit benzerleri aşağıda gösterilmiştir: 31 Aralık Aralık 2009 Bankalar (14 no lu dipnot) 29,561,138 26,965,470 Diğer nakit ve nakit benzeri varlıklar Eksi - Bloke vadeli mevduatlar (13,653,444) (4,710,420) Eksi - Faiz tahakkukları (205,564) (69,482) Nakit ve nakit benzerleri toplamı 15,702,388 22,185, Faaliyet Raporu

45 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.13 Sermaye 31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle Şirket sermayesinin dağılımı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Aralık 2009 Sermayedarın Adı Pay Oranı Pay Tutarı Pay Oranı Pay Tutarı BNP Paribas Assurance (*) % ,146,996 % ,146,996 Diğer % % Toplam % ,147,000 % ,147, Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle sermayeyi temsil eden hisse senetlerine tanınan imtiyazlar bulunmamaktadır. Şirket 2010 yılında sermaye artışı yapmamıştır. Şirket kayıtlı sermaye sistemine tabi değildir. Şirket in sermayesi ile ilgili diğer bilgiler 15 no lu dipnotta açıklanmıştır Sigorta ve Yatırım Sözleşmeleri - Sınıflandırma Sigorta sözleşmeleri sigorta riskini transfer eden sözleşmelerdir. Sigorta sözleşmeleri sigortalıyı hasar olayının olumsuz ekonomik sonuçlarına karşı sigorta poliçesinde taahhüt edilen şart ve koşullar altında korur. Şirket in 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle prim üretiminin önemli bir kısmı taraf olduğu kot-par anlaşmasından kaynaklanmaktadır. Bu sözleşme ile bir sedan şirket tarafından yazılan bireysel banka kredileri ve kredi kartı borçlarının geri ödenememe riski ile gelir kaybı riskini içeren hayat sigortalarına koruma sağlanmaktadır. Buna ek olarak Şirket in finansal kuruluşlar aracılığıyla ürettiği sigorta primleri de bulunmaktadır. Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan sigorta teknik karşılıklarının hesaplanma esasları 2.24 no lu dipnotta açıklanmıştır. Reasürans Sözleşmeleri Reasürans sözleşmeleri, Şirket tarafından imzalanan bir veya daha fazla sigorta sözleşmesiyle ilgili oluşabilecek kayıplar için Şirket ve reasürans şirketi tarafından yürürlüğe konulan, bedeli ödenen sigorta sözleşmeleridir. Şirket in 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle faaliyette bulunduğu hayat branşında Deniz Emeklilik ve Hayat A.Ş. tarafından devredilen primlere ilişkin Eurco Re Ltd. ile bölüşmeli kot-par anlaşması bulunmaktadır Sigorta ve Yatırım Sözleşmelerinde İsteğe Bağlı Katılım Özellikleri Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) İsteğe Bağlı Katılım Özelliği Olmayan Yatırım Sözleşmeleri Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Krediler Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Faaliyet Raporu

46 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.18 Vergiler Kurumlar Vergisi Türkiye de, kurumlar vergisi oranı 2010 yılı için % 20 dir (2009: %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kâr dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir. Türkiye deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye de yerleşik kurumlara ödenen kâr paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Kârın sermayeye ilavesi, kâr dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz. Kurumlar üçer aylık mali kârları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 nci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalması durumunda bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan diğer mali borçlara da mahsup edilebilir. En az iki yıl süre ile elde tutulan iştirak hisseleri ile gayrimenkullerin satışından doğan kârların %75 i, Kurumlar Vergisi Kanunu nda öngörüldüğü şekilde sermayeye eklenmesi veya 5 yıl süreyle özkaynaklarda tutulması şartı ile vergiden istisnadır. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl kârlarından mahsup edilemez. Türkiye de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. 30 Aralık 2003 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanan, 5024 sayılı Vergi Usul Kanunu, Gelir Vergisi Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanunu nda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun ( 5024 sayılı Kanun ), kazançlarını bilanço esasına göre tespit eden gelir veya kurumlar vergisi mükelleflerin mali tablolarını 1 Ocak 2004 tarihinden başlayarak enflasyon düzeltmesine tabi tutmasını öngörmektedir. Anılan yasa hükmüne göre enflasyon düzeltmesi yapılabilmesi son 36 aylık kümülatif enflasyon oranının (TÜİK TEFE artış oranının) %100 ü ve son 12 aylık enflasyon oranının (TÜİK TEFE artış oranının) %10 u aşması gerekmektedir ve 2009 yıllarında söz konusu şartlar sağlanmadığı için enflasyon düzeltmesi yapılmamıştır (35 no lu dipnot). Ertelenmiş Vergi Ertelenmiş vergiler, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri, yürürlükte olan veya bilanço tarihi itibariyle yürürlüğe giren vergi oranları ve vergi mevzuatı dikkate alınarak, vergi varlığının gerçekleşeceği veya yükümlülüğünün ifa edileceği dönemde uygulanması beklenen vergi oranları üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle geçici farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla kayıtlara yansıtılmaktadır (21 no lu dipnot) Faaliyet Raporu

47 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Şirket, kıdem tazminatına ilişkin yükümlülüklerini Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı ( TMS 19 ) hükümlerine göre muhasebeleştirmekte ve bilançoda Kıdem tazminatı karşılığı hesabında sınıflandırmaktadır. Şirket, Türkiye de mevcut iş kanunlarına göre, emeklilik veya istifa nedeniyle ve İş Kanunu nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle işine son verilen çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, İş Kanunu kapsamında oluşması muhtemel yükümlülüğün, belirli aktüeryal tahminler kullanılarak bugünkü değeri üzerinden hesaplanmış ve Cardif Sigorta A.Ş. tarafından Cardif Hayat Sigorta A.Ş. ye faturalanmıştır (22 no lu dipnot) Karşılıklar Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılır. Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, bilanço tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır. Karşılığın, mevcut yükümlülüğün karşılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karşılığın defter değeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü değerine eşittir. Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir. Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti Şirket in tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler şarta bağlı yükümlülükler olarak değerlendirilmekte ve finansal tablolara dahil edilmemektedir (23 no lu dipnot) Gelirlerin Muhasebeleştirilmesi Yazılan Primler Yazılan primler, dönem içinde tanzim edilen poliçe primlerinden iptaller çıktıktan sonra kalan tutarı ifade etmektedir. Reasürans faaliyetleri sonucu oluşan primler, sedan şirket tarafından gönderilen ekstreler doğrultusunda muhasebeleştirilmektedir no lu dipnotta açıklandığı üzere prim gelirleri, yazılan primler üzerinden kazanılmamış prim karşılığı ayrılması suretiyle tahakkuk esasına göre finansal tablolara yansıtılmaktadır. Faiz Gelirleri Faiz geliri etkin faiz oranı yöntemi uygulanarak dönemsel olarak kaydedilir Finansal Kiralamalar Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Kar Payı Dağıtımı Temettü borçları kar dağıtımının bir unsuru olarak beyan edildiği dönemde yükümlülük olarak finansal tablolara yansıtılır Faaliyet Raporu

48 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2.24 Teknik Karşılıklar Hayat Matematik Karşılıkları Hayat branşı karşılığı, aktüeryal matematik karşılıkları (sigortalıya sabit bir gelirin taahhüt edilmesi) ve kar payı karşılıklarından oluşmakta olup, Şirket in hayat sigortası branşında sigortalılara yükümlülüklerini göstermektedir. Hayat matematik karşılıkları, hayat branşı ile iştigal eden sigorta şirketlerinin gelecekte vadesi geldiği zaman ödemeyi garanti ettikleri tazminatlar için ayırdıkları karşılıktır. Sigortacılık Kanunu na göre Şirket in hayat branşı tarafından akdedilen hayat sigorta sözleşmeleri uyarınca tahsil edilen safi primlerden idare ve tahsil masrafları, ölüm (mortalite) risk primi ve komisyonlarının indirilmesi sonucu kalan tutar hayat matematik karşılığı olarak ayrılmaktadır. Matematik karşılıklarının hesaplanması yurtdışında hazırlanan ölüm istatistikleri dikkate alınarak Türk Sigorta şirketleri için geçerli olan cari tablolar kullanılarak yapılmaktadır (17 no lu dipnot). Kazanılmamış Primler Karşılığı Kazanılmamış primler karşılığı, 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle yürürlükte bulunan tüm poliçeler için tahakkuk etmiş primlerin gün esasına göre takip eden döneme sarkan kısmı olarak hesaplanmıştır. Gün esasına göre takip eden döneme sarkan kısım hesap edilirken genel uygulamada poliçelerin öğlen 12:00 de başlayıp yine öğlen 12:00 de sona erdiği varsayılmıştır. 7 Ağustos 2007 tarih ve sayılı Resmi Gazetede yayımlanan Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelik ( Teknik Karşılıklar Yönetmeliği ) uyarınca, kazanılmamış primler karşılığı ile bu karşılığın reasürans payı, yürürlükte bulunan sigorta sözleşmeleri için tahakkuk etmiş primler ile reasürörlere devredilen primlerin herhangi bir komisyon veya diğer bir indirim yapılmaksızın brüt olarak gün esasına göre ertesi hesap dönemi veya hesap dönemlerine sarkan kısmı olarak hesaplanmış ve kayıtlara yansıtılmıştır (17 no lu dipnot). Ertelenen Komisyon Giderleri Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 28 Aralık 2007 tarih ve 2007/25 sayılı Genelge uyarınca, 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren yazılan primler için ödenen komisyonların gelecek dönem veya dönemlere isabet eden kısmı, bilançoda gelecek aylara ait giderler hesabında, gelir tablosunda ise faaliyet giderleri hesabı altında muhasebeleştirilmektedir. Şirket, yukarıda belirtilen uygulama doğrultusunda 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle 7,931,993 TL (31 Aralık 2009: 9,671,202 TL) tutarında ertelenmiş komisyon gideri hesaplamış ve kayıtlarına yansıtmıştır (17 ve 47.1 no lu dipnotlar). Devam Eden Riskler Karşılığı Teknik Karşılıklar Yönetmeliği uyarınca sigorta şirketleri, 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren, yürürlükte bulunan sigorta sözleşmeleri dolayısıyla ortaya çıkabilecek tazminatların, ilgili sözleşmeler için ayrılmış kazanılmamış primler karşılığından fazla olma ihtimaline karşı, beklenen hasar prim oranını dikkate alarak devam eden riskler karşılığı ayırmakla yükümlüdürler. Beklenen hasar prim oranı, gerçekleşmiş hasarların kazanılmış prime bölünmesi suretiyle bulunur. Branş bazında hesaplanan beklenen hasar prim oranının %95 in üzerinde olması halinde, %95 i aşan oranın net kazanılmamış primler karşılığı ile çarpılması sonucunda bulunan tutar, ilgili branşın devam eden riskler karşılığı olarak hesaplanır. Şirket in 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle yaptığı hesaplama sonucunda beklenen hasar prim oranı %95 i aşan branşı bulunmadığından devam eden riskler karşılığı ayrılmamıştır (31 Aralık 2009: Yoktur) Faaliyet Raporu

49 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR Muallak Hasar ve Tazminat Karşılığı Şirket, tahakkuk etmiş ve hesaben tespit edilmiş ancak daha önceki hesap dönemlerinde veya cari hesap döneminde fiilen ödenmemiş tazminat bedelleri veya bu bedel hesaplanamamış ise tahmini bedelleri ile gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedelleri için muallak tazminat karşılığı ayırmaktadır. Muallak hasar karşılığı eksper raporlarına veya sigortalı ile eksperin değerlendirmelerine uygun olarak belirlenmekte olup ilgili hesaplamalarda 30 Eylül 2010 tarihi itibariyle rücu ve benzeri gelir kalemleri tenzil edilmemektedir. Şirket faaliyetlerine 2007 yılında başladığından, muallak hasar ve tazminat karşılıkları ile ilgili hesaplamalarda, tüm branşlar için, 30 Eylül 2010 tarihinden itibaren geçerli olan Teknik Karşılıklar Yönetmeliği ve 18 Ekim 2010 tarih ve 2010/16 sayılı Genelge de yeni faaliyete başlanan branşlara ilişkin olarak öngörülen esaslar dikkate alınmıştır. Bu çerçevede, Şirket aktüeri tarafından yapılan hesaplamalara göre gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş muallak tazminat karşılığı ile muallak tazminat karşılığı yeterlilik farkı hesaplanmıştır. Şirket, hayat branşı gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar ve tazminat bedellerinin hesaplanması sırasında, Müsteşarlık tarafından ilan edilen sektör ortalamalarını kullanmış ve 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle 1,692,877 TL (31 Aralık 2009: 1,424,047 TL) tutarında net gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar karşılığı hesaplamıştır. Ferdi kaza branşında ise Şirket, aktüer tarafından belirlenen hasar prim oranını dikkate alarak 53,937 TL (31 Aralık 2009: 25,899 TL) tutarında ilave muallak hasar karşılığı ayırmıştır (17 no lu dipnot). Dengeleme Karşılığı 2009/9 sayılı Teknik Karşılıklarla İlgili Mevzuatın Uygulanmasına İlişkin sektör duyurusu uyarınca hayat ve emeklilik şirketleri, deprem dolayısıyla meydana gelebilecek ölüm ve maluliyet, hayat ve kaza branşlarında deprem ek teminat verdikleri sigorta sözleşmeleri için 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren dengeleme karşılığı ayırmak zorundadırlar. Söz konusu karşılık her bir yıla tekabül eden net deprem ve kredi primlerinin %12 si oranında hesaplanır. Net primin hesaplanmasında, bölüşmesiz reasürans anlaşmaları için ödenen tutarlar devredilen prim olarak kabul edilir. Şirket, 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle 25,603 TL (31 Aralık: 6,194 TL) tutarında dengeleme karşılığı ayırmıştır (17 no lu dipnot). 3. Önemli Muhasebe Tahminleri ve Hükümleri Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklanmasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları, geçmiş tecrübe ve diğer faktörler ile o günün koşullarıyla gelecekteki olaylar hakkında makul beklentiler dikkate alınarak sürekli olarak değerlendirilir. Bu değerlendirme ve tahminler, yönetimin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlarından farklılık gösterebilir. Şirket için en önemli muhasebe tahmini yürürlükte olan poliçelerinden doğacak olan hasar ödemelerine ilişkin nihai yükümlülüklerin tahmin edilmesidir. Sigortacılık ile ilgili yükümlülüklerin tahmin edilmesi, doğası itibariyle çok sayıda belirsizliğin değerlendirilmesini içerir. Birikmiş mali zararlar: Şirket, 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, 3,063,637 TL tutarındaki toplam birikmiş mali zararlarının mevcut en iyi tahminleri ve mevcut bütçeleri doğrultusunda 5 yıl içinde kullanabileceğini öngörmekte olduğu kısmı üzerinden hesapladığı 612,727 TL tutarında ertelenmiş vergi varlığını finansal tablolarına yansıtmaktadır (21 no lu dipnot). Şirket in nihai faaliyet sonuçlarının cari dönemdeki tahminlerden farklı olduğu durumlarda, bu farklar kullanılabilir mali zarar tutarını ve ertelenmiş vergi varlığını etkileyebilecektir Faaliyet Raporu

50 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 4. Sigorta ve Finansal Riskin Yönetimi Sigorta riski Sigorta sözleşmelerine ilişkin risk, sigorta konusu olayın gerçekleşmesi ihtimali ve bu olaydan kaynaklanacak olan hasar tutarının bilinemiyor olmasıdır. Sigorta sözleşmelerinin doğası gereği, söz konusu risk rastlantısaldır ve dolayısıyla tam olarak tahmin edilemez. Fiyatlandırma ve karşılık ayırma metodlarına ihtimal teorisinin uygulandığı bir poliçe portföyünde, Şirket in sigorta sözleşmeleriyle ilgili olarak maruz kaldığı temel risk, ödenen hasar ve tazminatların sigortacılık karşılıklarının kayıtlı değerlerinin üstünde gerçekleşmesidir. Sigorta riskinin (sigorta edilen azami tutar) branş bazında dağılımı aşağıda özetlenmiştir: 31 Aralık Aralık 2009 Hayat 381,562, ,129,132 Toplam 381,562, ,129,132 Finansal risk Şirket, sahip olduğu finansal varlıklar, reasürans varlıkları ve sigortacılık yükümlülüklerinden dolayı finansal risklere maruz kalmaktadır. Özet olarak temel finansal risk, finansal varlıklardan sağlanan gelirlerin, sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülüklerin karşılanmasında yetersiz kalmasıdır. Finansal riskin en önemli bileşenleri piyasa riski (kur riski, piyasa değeri faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve fiyat riskini içerir), kredi riski ve likidite riskidir. Şirket in genel risk yönetimi programı, finansal piyasaların değişkenliğine ve bunun Şirket in finansal performansı üzerindeki muhtemel olumsuz etkilerinin asgari seviyeye indirilmesine yoğunlaşmaktadır. Şirket, herhangi bir türev finansal enstrüman kullanmamaktadır. Risk yönetimi, Şirket yönetimi tarafından Yönetim Kurulu nca onaylanmış usuller doğrultusunda gerçekleştirilmektedir. (a) Piyasa riski i. Nakit akım ve piyasa değeri faiz oranı riski 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle Şirket in değişken faiz oranlı finansal varlık ve yükümlülükleri bulunmadığından faiz oranlarının değişiminden kaynaklanan faiz oranı riskine maruz kalmamaktadır. 31 Aralık 2010 tarihi itibarı ile Değişken faiz oranlı finansal varlıklar, Şirket i faiz oranı riskine maruz bırakmaktadır. 31 Aralık 2009 tarihinde değişken faizli finansal varlıklarına uygulanan piyasa faiz oranı %1 yüksek/düşük olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, ilgili döneme ait vergi öncesi net gider 3,307 TL daha düşük/yüksek olacaktı. ii. Kur riski Şirket, döviz cinsinden vadeli mevduatlarının Türk Lirası na çevrilmesinden dolayı döviz kuru değişiklerinden doğan döviz riskine maruz kalmaktadır. Bu riskler, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır. Şirket in 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle döviz cinsinden varlık ve yükümlülüğü bulunmamaktadır. (31 Aralık 2009: 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle Euro, TL karşısında %10 oranında değer kazansaydı/kaybetseydi ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, Euro cinsinden vadeli mevduatlarının çevrimi dolayısıyla oluşacak kur farkı karı/zararı sonucu net varlıklar 187,275 TL daha yüksek/düşük olacaktı). Şirket in döviz cinsinden olan varlık ve yükümlülüklerine ilişkin bilgiler ilgili dipnotlarda yer almaktadır Faaliyet Raporu

51 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR iii. Fiyat riski 31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle Şirket in fiyat riskine konu finansal varık ve yükümlülüğü bulunmadığından piyasadaki fiyatların değişiminin etkisinden doğan fiyat riskine maruz kalmamaktadır. (b) Kredi riski Finansal varlıkların mülkiyeti, karşı tarafın sözleşmenin şartlarını yerine getirmeme riskini taşır. Şirket in kredi riski, nakit ve nakit benzerleri ile banka mevduatları, finansal varlıklar ve aracı kurumlardan olan prim alacaklarından kaynaklanmaktadır. Bu riskler, yönetim tarafından karşı tarafa olan toplam kredi riski olarak görülmektedir. (c) Likidite riski Şirket, sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülüklerin karşılanabilmesi için elinde bulunan nakit kaynakları kullanmaktadır. Likidite riski, makul bir maliyet dahilinde, borçların ödenmesi için yeterli nakdin bulunmaması riskidir. Yönetim, söz konusu borçların ödenmesine yetecek tutarda fon bulundurulmasıyla ilgili limitleri belirler. Şirket in 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle 104,807 TL (31 Aralık 2009: 8,671 TL) tutarındaki diğer çeşitli borçlarının tamamı 3 aya kadar vadelidir. Aşağıdaki tablo, Şirket in finansal ve sigorta yükümlülüklerinin bilanço tarihi itibariyle sözleşmeden kaynaklanan veya beklenen vadelerine kalan sürelerine göre dağılımını göstermektedir. Tabloda gösterilen tutarlar iskonto edilmemiş nakit akımlarıdır: Beklenen nakit akımları 3 aya 5 yıldan 31 Aralık 2010 kadar 3 ay - 1 yıl 1 yıl - 5 yıl uzun Toplam Kazanılmamış primler karşılığı - net - 15,113, ,113,949 Muallak hasar karşılığı - net 6,525, ,525,783 Hayat matematik karşılığı - net ,561 1,854,622-1,881,315 Uzun vadeli diğer teknik karşılıklar (dengeleme karşılığı) ,603 25,603 Toplam 6,525,915 15,140,510 1,854,622 25,603 23,546,650 Beklenen nakit akımları 3 aya 5 yıldan 31 Aralık 2009 kadar 3 ay - 1 yıl 1 yıl - 5 yıl uzun Toplam Kazanılmamış primler karşılığı - net - 18,815, ,815,135 Muallak hasar karşılığı - net 8,771, ,771,994 Hayat matematik karşılığı - net 10 7, , ,437 Uzun vadeli diğer teknik karşılıklar (dengeleme karşılığı) ,194 6,194 Toplam 8,772,004 18,822, ,911 6,194 27,846,760 Şirket yukarıda belirtilen yükümlülükleri, aktifinde yer alan nakit ve nakit benzeri varlıklar ile karşılamayı öngörmektedir. Finansal araçların makul değeri Makul değer, finansal araçların, zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği bir tutar olup, eğer varsa teşkilatlanmış bir piyasada işlem gören fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir Faaliyet Raporu

52 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR Finansal araçların tahmini makul değerleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemler kullanılarak tespit edilmektedir. Ancak piyasa bilgilerini değerlendirip makul değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri belirlenebilen finansal araçların makul değerinin tahmininde kullanılmıştır: Finansal varlıklar Yıl sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Nakit ve nakit benzerlerinin makul değerlerinin kısa vadeli olmaları dolayısıyla kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Esas faaliyetlerden alacakların kayıtlı değerinin makul değerlerini gösterdiği tahmin edilmektedir. Finansal yükümlülükler Esas faaliyetlerden borçlar ile diğer parasal borçların kayıtlı değerlerinin makul değerlerine yakın olduğu tahmin edilmektedir. Şirket in sermayeyi yönetirken amaçları: Hazine Müsteşarlığı nın gerekli gördüğü sermaye yeterliliği şartlarını yerine getirmek, Şirket in işletmelerin devamlılığı ilkesi çerçevesinde varlığını sürdürmek ve faaliyetlerin devamını sağlayabilmektir. Şirket in, finansal tabloların hazırlanma tarihi itibariyle, sermaye yeterliliğinin ölçülmesine ilişkin yönetmelik çerçevesinde hesaplanan 31 Aralık 2010 tarihli asgari gerekli özsermayesi 21,216,721 TL (31 Aralık 2009: 11,557,079 TL) dir. 5. Bölüm Bilgileri 2.3 no lu dipnotta açıklanmıştır. 6. Maddi Duran Varlıklar Şirket in üzerine kayıtlı maddi duran varlığı bulunmamakta, amortisman giderleri Cardif Sigorta A.Ş. tarafından hesaplanıp Şirket e faturalanmaktadır yılı içinde, maddi duran varlıklar için, Cardif Sigorta A.Ş. tarafından Şirket e 282,585 TL (31 Aralık 2009: 170,859 TL) amortisman gideri faturalanmıştır. 7. Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur). 8. Maddi Olmayan Duran Varlıklar Maliyet 1 Ocak 2010 İlaveler 31 Aralık 2010 Maddi olmayan varlıklara ilişkin avanslar (*) - 207, ,067 Net defter değeri - 207, ,067 (*) 2010 yılında başlanan ve 2011 yılında tamamlanması planlanan bilgi işlem projesine ilişkin olup maddi olmayan varlıklara ilişkin avanslar altında takip edilmektedir. Şirket in yukarıda belirtilen haklar haricinde üzerine kayıtlı maddi olmayan duran varlığı bulunmamaktadır (31 Aralık 2009: Yoktur). Amortisman giderleri Cardif Sigorta A.Ş. tarafından hesaplanıp Şirket e faturalanmaktadır yılı içinde, maddi olmayan duran varlıklar için, Cardif Sigorta A.Ş. tarafından Şirket e 108,005 TL (31 Aralık 2009: 17,372 TL) amortisman gideri faturalanmıştır Faaliyet Raporu

53 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 9. İştiraklerdeki Yatırımlar: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur). 10. Reasürans Varlıkları / (Yükümlülükleri) 31 Aralık Aralık 2009 Reasürans faaliyetlerinden alacaklar (12.1 no lu dipnot) 807,175 6,141,949 Reasürans şirketlerine borçlar (19 no lu dipnot) (28,009) (177,921) Kazanılmamış primler karşılığı reasürör payı (17 no lu dipnot) 139, ,285 Muallak hasar karşılığı reasürör payı (17 no lu dipnot) 85,261 39,557 Reasürans Gelirleri / (Giderleri) Reasürörlere devredilen primler (24 no lu dipnot) (475,995) (202,469) Kazanılmamış primler karşılığı değişiminde reasürör payı (17 no lu dipnot) 5, ,285 Muallak hasar karşılığı değişiminde reasürör payı 45,704 39,557 Reasürans sözleşmeleri ile ilgili detaylı açıklamalar 2.14 no lu dipnotta yapılmıştır. 11. Finansal Varlıklar 11.1 Kuruluşun faaliyetlerine uygun, sunulan kalemlerin alt sınıflamaları: Şirket in 31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle kayıtlı menkul kıymeti bulunmamaktadır. Kredi ve alacaklar 31 Aralık Aralık 2009 Kredi ve alacaklar 1,042,677 6,261,799 Toplam 1,042,677 6,261, Yıl içinde ihraç edilen hisse senedi dışındaki menkul kıymetler: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Yıl içinde itfa edilen borçlanmayı temsil eden menkul kıymetler: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Bilançoda maliyet bedeli üzerinden gösterilmiş menkul kıymetlerin ve finansal duran varlıkların borsa rayiçlerine göre, borsa rayiçleri üzerinden gösterilmiş menkul kıymetlerin ve finansal duran varlıkların maliyet bedellerine göre değerlerini gösteren bilgi: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Menkul kıymetler ve bağlı menkul kıymetler grubu içinde yer alıp işletmenin ortakları, iştirakleri ve bağlı ortaklıklar tarafından çıkarılmış bulunan menkul kıymet tutarları ve bunları çıkaran ortaklıklar: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Finansal varlıklarda son üç yılda meydana gelen değer artışları: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Finansal varlıklara ilişkin diğer açıklamalar 31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle Şirket in finansal varlık ve yükümlülüğü bulunmamaktadır Faaliyet Raporu

54 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 12. Krediler ve Alacaklar 12.1 Alacakların, ticari müşterilerden olan alacaklar, ilgili taraflardan olan alacaklar, peşin ödemeler için (gelecek aylara, yıllara ait ödemeler) ve diğerleri biçiminde sınıflanması: 31 Aralık Aralık 2009 Sigorta şirketlerinden alacaklar 807,175 6,141,949 Aracılardan alacaklar 235, ,850 Esas faaliyetlerden alacaklar (11.1 no lu dipnot) 1,042,677 6,261,799 Vadesi gelmiş bulunan ve henüz vadesi gelmeyen alacaklar için ayrılan şüpheli alacak tutarları (Bu tutarlar ayrı toplamlar olarak gösterilir.): a) Kanuni ve idari takipteki alacaklar: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur). b) Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar karşılığı: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur). c) Reasürans faaliyetlerinden alacaklar karşılığı: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) İşletmenin ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklarla olan alacak - borç ilişkisi: İlişkili taraflar ile olan işlem ve bakiyeler 45 no lu dipnotta detay olarak açıklanmıştır Alacaklar için alınmış olan ipotek ve diğer teminatların toplam tutarı: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Yabancı paralarla temsil edilen ve kur garantisi olmayan alacak ve borçlar ile aktifte mevcut yabancı paraların ayrı ayrı tutarları ve TL ye dönüştürme kurları: Şirket in yabancı para ile temsil edilen esas faaliyetlerden alacağı bulunmamaktadır (31 Aralık 2009: Yoktur) Krediler ve alacaklara ilişkin diğer açıklamalar: Bilançoda reasürans faaliyetlerinden alacaklar altında sınıflandırılan sedan şirketten alacakların vade analizi aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Aralık aya kadar 479,308 1,729, ay arası 1,093 1,817,934 6 ay - 1 yıl arası 562,276 2,594,629 Toplam 1,042,677 6,141,949 Şirket in 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar karşılığı ve esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar karşılığı bulunmamaktadır (31 Aralık 2009: Yoktur) Faaliyet Raporu

55 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 13. Türev Finansal Araçlar Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur). 14. Nakit ve Nakit Benzerleri 31 Aralık 2010 ve 2009 tarihlerinde sona eren dönemlere ait nakit akım tablolarına esas teşkil eden nakit ve nakit benzerleri 2.12 no lu dipnotta gösterilmiş olup Şirket in banka mevduatlarının detayı aşağıda yer almaktadır: 31 Aralık Aralık 2009 Yabancı para mevduatlar - vadeli mevduatlar - 1,873,282 - vadesiz mevduatlar ,874,200 TL mevduatlar - vadeli mevduatlar 29,553,584 25,085,138 - vadesiz mevduatlar 7,554 6,132 29,561,138 25,091,270 Toplam 29,561,138 26,965,470 Şirket in 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle Hazine Müsteşarlığı lehine bloke edilmiş 13,653,444 TL tutarında vadeli mevduatı bulunmaktadır (31 Aralık 2009: 4,710,420 TL) (17.1 ve 43 no lu dipnotlar). Yıllık faiz oranı (%) 31 Aralık Aralık 2009 TL Euro Şirket in 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle yabancı para vadeli ve vadesiz mevduatı bulunmamaktadır. 31 Aralık 2009 Yabancı para TL Vadeli Vadesiz Vadeli Vadesiz Euro 867, ,873, Toplam 1,873, Faaliyet Raporu

56 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 15. Sermaye Yasal Yedekler: Kanuni defterlerdeki birikmiş karlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş/çıkarılmış sermayesinin %20 sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş/çıkarılmış sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş/çıkarılmış sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. Yasal yedeklerin dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: Dönem başı - 1 Ocak 30,769 25,664 Geçmiş yıl karından transfer 96,939 5,105 Dönem Sonu - 31 Aralık 127,708 30,769 Finansal Varlıkların Değerlemesi: Satılmaya hazır finansal varlıkların makul değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan gerçekleşmemiş kar ve zararların Şirket e ait olan kısmı özsermaye içinde Finansal Varlıkların Değerlemesi altında muhasebeleştirilir. Finansal varlıkların değerlemesinin dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: Dönem başı - 1 Ocak (vergi etkilerinden netleştirilmiş olarak) - 540,037 Makul değer değişimi - (675,046) Makul değer değişiminin vergi etkisi (35 no lu dipnot) - 135,009 Makul değer değişimi, net - (540,037) Dönem sonu - 31 Aralık - - Şirket in 31 Aralık 2010 itibariyle sona eren dönemde finansal varlığı bulunmamaktadır. Şirket in tamamı ödenmiş 13,147,000 (31 Aralık 2009: 13,147,000) adet hisse senedi bulunmaktadır. Şirket in hisse senetlerinin her biri 1 TL nominal değerde olup toplam nominal değer 13,147,000 TL (31 Aralık 2009: 13,147,000 TL) dir Faaliyet Raporu

57 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR Dönem başı ve dönem sonunda bulunan hisse senetlerinin hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2010 Yeni çıkarılan İtfa edilen 31 Aralık 2010 Nominal Nominal Nominal Nominal Adet TL Adet TL Adet TL Adet TL Ödenmiş 13,147,000 13,147, ,147,000 13,147,000 Toplam 13,147,000 13,147, ,147,000 13,147,000 1 Ocak 2009 Yeni çıkarılan İtfa edilen 31 Aralık 2009 Nominal Nominal Nominal Nominal Adet TL Adet TL Adet TL Adet TL Ödenmiş 10,300,000 10,300,000 2,847,000 2,847, ,147,000 13,147,000 Toplam 10,300,000 10,300,000 2,847,000 2,847, ,147,000 13,147, Sermaye (Devamı) Diğer Sermaye Yedekleri: Diğer sermaye yedeklerinin dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: Dönem başı - 1 Ocak - - Dönem içindeki girişler 57,000,003 - Dönem Sonu - 31 Aralık 57,000,003 - (*) Şirket in ana ortağı BNP Paribas Assurance ın 18 Ekim 2010 tarihinde 47.1 no lu dipnotta açıklanan bankasürans sözleşmesi ile ilgili ödeme için sermaye olarak Şirket e ödediği 57,000,003 TL lik tutarı içermektedir. Sermaye artırımına ilişkin yasal süreç bilanço tarihinden sonra tamamlanacak olup 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle özün önceliği prensibi uyarınca diğer sermaye yedekleri altında sınıflandırılmıştır. 16. Diğer Yedekler ve İsteğe Bağlı Katılımın Sermaye Bileşeni Özsermaye içerisinde yer alan diğer yedekler ile ilgili bilgi 15 no lu dipnotta yer almaktadır. 17. Sigorta Borçları ve Reasürans Varlıkları 17.1 Şirketin hayat ve hayat dışı dallar için tesis etmesi gereken teminat tutarları ile varlıklar itibariyle hayat ve hayat dışı dallara göre tesis edilmiş teminat tutarları: Faaliyet Raporu

58 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 31 Aralık Aralık 2009 Hayat ve hayat dışı dallar için tesis edilmesi gereken teminat tutarı 11,013,596 3,852,360 Hayat ve hayat dışı dallar için tesis edilen teminat tutarı (43 no lu dipnot) 13,653,444 4,710, Şirketin hayat poliçe adetleri, ile dönem içinde giren, ayrılan hayat ve mevcut hayat sigortalıların adet ve matematik karşılıkları: 31 Aralık Aralık 2009 Sigortalı Matematik Sigortalı Matematik Sayısı Karşılıkları Sayısı Karşılıkları Dönem içinde giren - net 22,352 1,627,878 1, ,346 Mevcut 24,387 1,881,315 2, , Hayat dışı sigortalara dallar itibariyle verilen sigorta teminatı tutarı: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Şirketin kurduğu emeklilik yatırım fonları ve birim fiyatları: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Portföydeki katılım belgeleri ve dolaşımdaki katılım belgeleri adet ve tutar: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Dönem içinde giren, ayrılan, iptal edilen ve mevcut bireysel emeklilik ve grup emeklilik katılımcılarının adetçe portföy tutarları: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Kar paylı hayat sigortalarında kar payının hesaplanmasında kullanılan değerleme yöntemleri: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Dönem içinde yeni giren bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Dönem içinde başka şirketten gelen bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Dönem içinde şirketin hayat portföyünden bireysel emekliliğe geçen bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Dönem içinde şirketin portföyünden ayrılan başka şirkete geçen veya başka şirkete geçmeyen her ikisi birlikte bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Dönem içinde yeni giren hayat sigortalıların adet ile brüt ve net prim tutarları ferdi ve grup olarak dağılımları: Faaliyet Raporu

59 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 31 Aralık 2010 Sözleşme Brüt Reasürans Net Sayısı Prim Payı Prim Grup 7,726 2,838,010-2,838,010 Toplam 7,726 2,838,010-2,838, Aralık 2010 Sözleşme Brüt Reasürans Net Sayısı Prim Payı Prim Grup 1, , ,057 Toplam 1, , , Dönem içinde portföyden ayrılan hayat sigortalıların adet ile brüt ve net prim tutarları matematik karşılıklarının tutarlarının ferdi ve grup olarak dağılımları: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Dönem içinde hayat sigortalılarına kar payı dağıtım oranı: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülüklerle ilgili diğer gerekli açıklamalar: Hayat matemetik karşılıkları: Brüt 2010 Net Dönem başı - 1 Ocak 253, ,437 Net değişim 1,627,878 1,627,878 Dönem sonu - 31 Aralık 1,881,315 1,881,315 Kısa vadeli hayat matematik karşılığı 26,693 26,693 Uzun vadeli hayat matematik karşılığı 1,854,622 1,854,622 Toplam hayat matematik karşılığı 1,881,315 1,881,315 Brüt 2009 Net Dönem başı - 1 Ocak 7,091 7,091 Net değişim 246, ,346 Dönem sonu - 31 Aralık 253, ,437 Kısa vadeli hayat matematik karşılığı 7,526 7,526 Uzun vadeli hayat matematik karşılığı 245, ,911 Toplam hayat matematik karşılığı 253, , Faaliyet Raporu

60 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülüklerle ilgili diğer gerekli açıklamalar (Devamı): Kazanılmamış primler karşılığı: 2010 Brüt Reasürans Payı Net Dönem başı - 1 Ocak 18,949,420 (134,285) 18,815,135 Net değişim (3,695,583) (5,603) (3,701,186) Dönem sonu - 31 Aralık 15,253,837 (139,888) 15,113, Brüt Reasürans Payı Net Dönem başı - 1 Ocak 8,544,715-8,544,715 Net değişim 10,404,705 (134,285) 10,270,420 Dönem sonu - 31 Aralık 18,949,420 (134,285) 18,815, Aralık 2010 tarihi itibariyle ertelenmiş komisyon giderleri 7,931,993 TL (31 Aralık 2009: 9,671,202 TL) olup bilançoda gelecek aylara ait giderler hesap kalemi altında yer almaktadır (47.1 no lu dipnot). Muallak hasar karşılığı: 2010 Brüt Reasürans Payı Net Dönem başı rapor edilen hasarlar - 1 Ocak 7,361,605 (18,856) 7,342,749 - Cari dönem muallak hasar ve tazminatları 4,760,560 (66,405) 4,694,155 Ödenen hasar (7,257,935) - (7,257,935) Dönem sonu rapor edilen hasarlar - 31 Aralık 4,864,230 (85,261) 4,778,969 Gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasarlar 1,746,814-1,746,814 Toplam 6,611,044 (85,261) 6,525, Faaliyet Raporu

61 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2009 Brüt Reasürans Payı Net Dönem başı rapor edilen hasarlar - 1 Ocak 181, ,961 - Cari dönem muallak hasar ve tazminatları 7,314,511 (18,856) 7,295,655 Ödenen hasar (134,867) - (134,867) Dönem sonu rapor edilen hasarlar - 31 Aralık 7,361,605 (18,856) 7,342,749 Gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasarlar 896,607 (6,344) 890,263 Aktüeryal Zincir Merviden Metodu mevzuatı gereğince ayrılan ilave karşılık 553,339 (14,357) 538,982 Toplam 8,811,551 (39,557) 8,771, Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle Şirket in yabancı para ile ifade edilen muallak hasar karşılığı bulunmamaktadır. Dengeleme karşılığı: Brüt 2010 Net Dönem başı - 1 Ocak 6,194 6,194 Net değişim 19,409 19,409 Dönem sonu - 31 Aralık 25,603 25,603 Brüt 2009 Net Dönem başı - 1 Ocak - - Net değişim 6,194 6,194 Dönem sonu - 31 Aralık 6,194 6, Yatırım Anlaşması Yükümlülükleri Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Faaliyet Raporu

62 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 19. Ticari ve Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelirler a) Ticari Borçlar: 31 Aralık Aralık 2009 Reasürans şirketlerine borçlar 28, ,921 Sigorta şirketlerine borçlar 218, ,770 Toplam 246, ,691 b) Diğer Borçlar: 31 Aralık Aralık 2009 Diğer çeşitli borçlar (47.1 no lu dipnot) 104,807 8,671 Toplam 104,807 8,671 İlişkili taraf bakiyeleri 45 no lu dipnotta açıklanmıştır. 20. Krediler Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur). 21. Ertelenmiş Gelir Vergisi Şirket ertelenen gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinde bu finansal tablolar ve Vergi Usul Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. İleriki dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran %20 dir. 31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir: Faaliyet Raporu

63 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR Toplam geçici farklar Ertelenen vergi varlıkları (yükümlülüğü) 31 Aralık Aralık Aralık Aralık 2009 Ertelenen vergi varlıkları İndirilebilir mali zararlar 3,063, ,727 - Aktüeryal zincirleme merdiven metodu mevzuatı gereğince ayrılan ek karşılık - 538, ,796 Personel primleri karşılığı 287, ,862 57,429 67,572 Personel izin karşılığı 124,370-24,874 - Kıdem tazminatı karşılığı 34,845 21,123 6,969 4,225 Dengeleme karşılığı 25,603 6,194 5,121 1,239 Diğer - 14,357-2,872 Toplam ertelenen vergi varlıkları 3,535, , , ,704 Ertelenen vergi yükümlülükleri Maddi ve madi olmayan varlıklar (154,958) (233,658) (30,992) (46,732) Toplam ertelenen vergi yükümlülükleri (154,958) (233,658) (30,992) (46,732) Net ertelenen vergi varlıkları (35 no lu dipnot) 676, ,972 Ertelenen vergi varlıklarının yıl içindeki hareketi aşağıdaki gibidir: Dönem başı - 1 Ocak 136,972 (33,279) Ertelenen vergi geliri (35 no lu dipnot) 539, ,251 Dönem sonu - 31 Aralık 676, ,972 Şirket in mahsup edilebilir mali zararlarının vade dağılımı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Aralık ,063,637 - Toplam 3,063, Faaliyet Raporu

64 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 22. Emeklilik Sosyal Yardım Yükümlülükleri 31 Aralık Aralık 2009 Kıdem tazminatı karşılığı 34,845 21,123 34,845 21,123 Türk İş Kanunu na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket le ilişkisi kesilen veya emekli olan 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002 tarihindeki mevzuat değişikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine ilişkin bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle 2, TL (31 Aralık 2009: 2, TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. TMS 19, Şirket in kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır: 31 Aralık Aralık 2009 İskonto oranı (%) Emeklilik olasılığının tahmini için devir hızı oranı (%) Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren geçerli olan 2, TL (1 Ocak 2010: 2, TL) üzerinden hesaplanmaktadır. Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: Dönem başı - 1 Ocak 21,123 6,580 Cari dönemde ayrılan karşılık tutarı 13,722 14,543 Dönem sonu - 31 Aralık 34,845 21, Diğer Yükümlülükler ve Masraf Karşılıkları Pasifte yer almayan taahhütler 43 no lu dipnotta açıklanmıştır. Bilançoda maliyet giderleri karşılığı altında sınıflandırılan karşılıkların detayı aşağıda yer almaktadır: 31 Aralık Aralık 2009 Entegrasyon maliyetler 1,524,004 - Münasırlık faiz gideri 854,619 - Personel prim karşılığı 287, ,862 Personel izin karşılığı 124,370 - Muhtelif gider tahakkukları - 1,496 Toplam 2,790, , Faaliyet Raporu

65 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 24. Net Sigorta Prim Geliri Yazılan primlerin dağılımı aşağıdaki gibidir: 1 Ocak - 31 Aralık 2010 Brüt Reasürans payı Net Hayat 35,477,203 (226,705) 35,250,498 Ferdi kaza 1,274,699 (249,290) 1,025,409 Toplam prim geliri 36,751,902 (475,995) 36,275,907 1 Ocak - 31 Aralık 2009 Brüt Reasürans payı Net Hayat 43,891,747 (60,047) 43,831,700 Ferdi kaza 718,284 (142,422) 575,862 Toplam prim geliri 44,610,031 (202,469) 44,407, Aidat (Ücret) Gelirleri Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur). 26. Yatırım Gelirleri 1 Ocak - 31 Aralık Ocak -31 Aralık 2009 Finansal Yatırımlardan elde edilen gelirler 2,615,302 3,054,306 Finansal Yatırımların değerlemesi - 1,082,934 Toplam 2,615,302 4,137,240 1 Ocak - 31 Aralık Ocak - 31 Aralık 2009 Satılmaya hazır finansal varlıklar Faiz geliri 171 3,053,146 Nakit ve nakit benzerleri Faiz geliri 2,615,131 1,082,934 Makul değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar Makul değer geliri - 1,160 Toplam 2,615,302 4,137, Faaliyet Raporu

66 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 27. Finansal Varlıkların Net Tahakkuk Gelirleri Satılmaya hazır finansal varlıklardan elde edilen gerçekleşen kazanç ve kayıplara ilişkin bilgiler 11, 15 ve 26 no lu dipnotlarda açıklanmıştır. 28. Makul Değer Farkı Gelir Tablosuna Yansıtılan Aktifler Makul değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklardan makul değer kazançları 26 no lu dipnotta açıklanmıştır. 29. Sigorta Hak ve Talepleri 17 no lu dipnotta açıklanmıştır. 30. Yatırım Anlaşması Hakları Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur). 31. Zaruri Diğer Giderler 1 Ocak - 31 Aralık Ocak - 31 Aralık 2009 Teknik bölüm altında sınıflandırılan faaliyet giderleri 30,473,723 22,645,528 Toplam (32 no lu dipnot) 30,473,723 22,645, Gider Çeşitleri Gelir tablosunda yer alan faaliyet giderlerinin detayı aşağıda yer almaktadır: 1 Ocak - 31 Aralık Ocak - 31 Aralık 2009 Komisyon giderleri 23,782,787 18,693,375 Personel giderleri (33 no lu dipnot) 2,808,374 2,138,896 Entegrasyon giderleri 1,524,004 - Denetim ve danışmanlık giderleri 680, ,444 Kira giderleri 368, ,225 Bina ve ofis giderleri 197, ,216 Ulaşım giderleri 187, ,513 Hasar yönetim giderleri 170,134 88,392 Pazarlama ve reklam giderleri 123, ,117 Haberleşme ve iletişim giderleri 90,705 53,314 Aidat giderleri 54,567 42,643 Diğer giderler 485, ,393 Toplam (31 no lu dipnot) 30,473,723 22,645, Faaliyet Raporu

67 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 33. Çalışanlara Sağlanan Faydalar Cardif Sigorta A.Ş. tarafından personele ödenen ve Şirket e faturalanan giderlerin dağılımı aşağıdaki gibidir: 1 Ocak - 31 Aralık Ocak - 31 Aralık 2009 Maaş ödemesi 2,056,333 1,458,790 Sigorta ödemeleri 273, ,426 Yemek ve yol giderleri 211, ,558 Prim ödemesi 207, ,862 Eğitim giderleri 41,970 17,176 Diğer 17,137 1,084 Toplam (32 no lu dipnot) 2,808,374 2,138,896 Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcıları gibi üst yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 1.6 no lu dipnotta açıklanmıştır. Şirket in hisse bazlı ödeme işlemi bulunmamaktadır. 34. Finansal Maliyetler 34.1 Dönemin tüm finansman giderleri: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Dönemin finansman giderlerinden ortaklar, bağlı ortaklık ve iştiraklerle ilgili kısmı (Toplam tutar içindeki payları %20 yi aşanlar ayrıca gösterilecektir.): Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Ortaklar, bağlı ortaklık ve iştiraklerle yapılan satış ve alışlar (Toplam tutar içindeki payları % 20 yi aşanlar ayrıca gösterilecektir.): İlişkili taraflar ile olan işlem ve bakiyeler 45 no lu dipnotta detay olarak açıklanmıştır Ortaklar, bağlı ortaklık ve iştiraklerden alınan ve bunlara ödenen faiz, kira ve benzerleri (Toplam tutar içindeki payları % 20 yi aşanlar ayrıca gösterilecektir.): İlişkili taraflar ile olan işlem ve bakiyeler 45 no lu dipnotta detay olarak açıklanmıştır. 35. Gelir Vergileri 31 Aralık 2010 ve 2009 tarihlerinde sona eren yıllara ait gelir tablolarında yer alan vergi gelir ve giderleri aşağıda özetlenmiştir: 1 Ocak - 31 Aralık Ocak - 31 Aralık 2009 Cari dönem kurumlar vergisi - (498,290) Satılmaya hazır varlıklardan dolayı özsermaye içinde muhasebeleştirilen vergi geliri - (135,009) Ertelenen vergi öncesi vergi gideri - (633,299) Ertelenen vergi geliri (21 no lu dipnot) 539, ,251 Toplam vergi gideri 539,156 (463,048) 31 Aralık Aralık 2009 Vergi karşılığı - 633,299 Peşin ödenen vergiler (-) (1,233,440) (498,290) Toplam (1,233,440) 135, Aralık Aralık 2009 Ertelenen vergi varlığı 707, ,704 Ertelenen vergi yükümlülüğü (30,992) (46,732) Ertelenen vergi varlığı, net (21 no lu dipnot) 676, , Faaliyet Raporu

68 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR Gerçekleşen vergi gideri mutabakatı aşağıdaki gibidir: Kurumlar vergisi öncesi kar (2,385,240) 2,517,791 Eksi: Ertelenmiş vergi geliri 539, ,251 Ertelenen vergi ve kurumlar vergisi öncesi kar (2,924,396) 2,347,540 Vergi oranı %20 %20 Hesaplanan kurumlar vergisi karşılığı 584,879 (469,508) Kanunen kabul edilmeyen giderler (45,723) (28,782) Toplam vergi gideri 539,156 (498,290) 36. Net Kur Değişim Gelirleri 1 Ocak -3 1 Aralık Ocak - 31 Aralık 2009 Yatırım gelirlerine ilişkin kur değişim gelirleri 38, ,802 Yatırım gelirlerine ilişkin kur değişim gideleri (139,300) (332,425) Toplam (100,364) 16, Hisse Başına Kazanç/(Kayıp) Hisse başına kayıp miktarı, net dönem karının Şirket hisselerinin dönem içindeki ağırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanır. 1 Ocak - 31 Aralık Ocak - 31 Aralık 2009 Net dönem karı/(zararı) (2,385,240) 1,884,492 Beheri 1 TL nominal değerli hisselerin ağırlıklı ortalama adedi 13,147,000 13,147,000 Hisse başına kazanç /(kayıp) (TL) (0.1814) Hisse Başı Kar Payı Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur). 39. Faaliyetlerden Yaratılan Nakit Nakit akım tablosunda gösterilmiştir. 40. Hisse Senedine Dönüştürülebilir Tahviller Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur). 41. Paraya Çevrilebilir İmtiyazlı Hisse Senetleri Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur). 42. Riskler 31 Aralık 2010 itibariyle Şirket aleyhine açılmış dava bulunmamaktadır (31 Aralık 2009: Yoktur). 43. Taahhütler Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur). Aktif değerler üzerinde mevcut bulunan toplam ipotek veya teminat tutarları: 31 Aralık Aralık 2009 Vadeli mevduatlar 13,653,444 4,710,420 Toplam (17.1 no lu dipnot) 13,653,444 4,710, İşletme Birleşmeleri Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Faaliyet Raporu

69 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 45. İlişkili Taraflarla İşlemler BNP Paribas ve Cardif Grubu şirketleri, bu şirketlerin ana ortakları ve bu ortaklarının kontrol ettiği şirketler bu mali tablolar açısından ilgili şirketler olarak tanımlanmıştır. Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcıları gibi üst yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutar 1.6 no lu dipnotta açıklanmıştır. a) Mevduatlar: 31 Aralık Aralık 2009 Fortisbank A.Ş. 413,227 1,877,960 Türk Ekonomi Bankası A.Ş. 1 9,346,756 Toplam 413,228 11,224,716 b) Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar: Fortisbank A.Ş. 38,895 51,094 Toplam 38,895 51,094 c) Diğer ilişkili taraflara borçlar: BNP Paribas SA (*) 57,000,000 - Cardif Sigorta A.Ş. (**) 1,058, ,391 Toplam 58,058, ,391 (*) Bakiye, 47.1 no lu dipnotta açıklanan bankasürans sözleşmesine istinaden 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle ilgili sözleşmenin karşı tarafına ödenmemiş olan kısmı içermektedir. Söz konusu tutar bilanço tarihinden sonraki dönemde 11 Şubat 2011 tarihinde ilgili sözleşmenin karşı tarafına nakden ödenmiştir. (**) Söz konusu tutarlar genel giderlerden dolayı Cardif Sigorta A.Ş. tarafından gider paylaşımı için faturalanan tutarlardan doğan bakiyeleri temsil etmektedir. d) Alınan primler: 1 Ocak - 31 Aralık Ocak - 31 Aralık 2009 Fortisbank A.Ş. 261, ,296 Toplam 261, ,296 e) Ödenen komisyonlar: Fortisbank A.Ş. (122,243) (83,415) Toplam (122,243) (83,415) Faiz gelirleri: Türk Ekonomi Bankası A.Ş. 198, ,344 Fortisbank A.Ş. 303, ,512 Toplam 502, , Faaliyet Raporu

70 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR g) Diğer giderler: Cardif Sigorta A.Ş. (***) 5,074,883 3,489,137 Toplam 5,074,883 3,489,137 (***) Cardif Sigorta A.Ş. tarafından gerçekleştirilen giderlerden Şirket ile ilgili olan kısmı ifade etmektedir Ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklardan alacaklar nedeniyle ayrılan şüpheli alacak tutarları ve bunların borçları: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Şirket ile dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisine sahip iştiraklere ve bağlı ortaklıkların dökümü, iştirakler ve bağlı ortaklıklar hesabında yer alan ortaklıkların isimleri ve iştirak ve oran ve tutarları, söz konusu ortaklıkların düzenlenen en son finansal tablolarında yer alan dönem karı veya zararı, net dönem karı veya zararı ile bu finansal tabloların ait olduğu dönem, Kurulumuz standartlarına göre hazırlanıp hazırlanmadığı, bağımsız denetime tabi tutulup tutulmadığı ve bağımsız denetim raporunun olumlu, olumsuz ve şartlı olmak üzere hangi türde düzenlendiği: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) İştirakler ve bağlı ortaklıklarda içsel kaynaklardan yapılan sermaye arttırımı nedeniyle elde edilen bedelsiz hisse senedi tutarları: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Taşınmazlar üzerinde sahip olunan ayni haklar ve bunların değerleri: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklar lehine verilen garanti, taahhüt, kefalet, avans, ciro gibi yükümlülüklerin tutarı: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur). 46. Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Çıkan Olaylar 47. Diğer 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren kıdem tazminat tavanı 2, TL ye yükseltilmiştir Finansal tablolardaki diğer ibaresini taşıyan hesap kalemlerinden dahil olduğu grubun toplam tutarının %20 sini veya bilanço aktif toplamının %5 ini aşan kalemlerin ad ve tutarları: a) Gelecek aylara ait giderler 31 Aralık Aralık 2009 Ertelenmiş komisyon giderleri 7,931,993 9,671,202 Toplam 7,931,993 9,671,202 b) Diğer çeşitli borçlar: Satıcılara borçlar 104,807 8,671 Toplam 104,807 8,671 c) Gelecek yıllara ait giderler: Peşin ödenen giderler 114,000,000 - Toplam 114,000,000 - (*) Şirket, 18 Ekim 2010 tarihinde iki bankasürans sözleşmesi imzalamıştır. Sözleşmeler uyarınca, Şirket sözleşme başlangıç tarihinden itibaren 20 yıl süre ile banka ağı aracılığıyla sözleşmede belirtilen ürünlerin dağıtımı için 114,000,000 TL bedel ile münhasırlık hakkına sahip olmuştur. Söz konusu bedelin 57,000,003 TL lik kısmı 31 Aralık 2010 öncesinde nakden ilgili sözleşmenin karşı tarafına ödenmiş olup, ödenmeyen kısım bilançoda Diğer ilişkili taraflara borçlar altında sınıflandırılmıştır (45 no lu dipnot) Faaliyet Raporu

71 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR d) Diğer gider ve zararlar: 1 Ocak - 31 Aralık Ocak - 31 Aralık 2009 Özel iletişim vergisi 8,668 5,645 Kanunen kabul edilmeyen giderler 2,366 3,942 Vergi cezaları Diğer 749 3,719 Toplam 11,794 13, Diğer Alacaklar ile Diğer Kısa veya Uzun Vadeli Borçlar hesap kalemi içinde bulunan ve bilanço aktif toplamının yüzde birini aşan, personelden alacaklar ile personele borçlar tutarlarının ayrı ayrı toplamları: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Nazım hesaplarda takip edilen rücu alacaklarına ilişkin tutarlar: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Önceki döneme ilişkin gelir ve giderler ile önceki döneme ait gider ve zararların tutarlarını ve kaynakları gösteren açıklayıcı not: Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur) Hazine Müsteşarlığı tarafından sunumu zorunlu kılınan diğer bilgiler: Dönemin reeskont ve karşılık giderleri/(gelirleri): Diğer karşılıklar: 1 Ocak - 31 Aralık Ocak - 31 Aralık 2009 Personel izin karşılığı (*) 124,370 - Kıdem tazminatı karşılığı (*) 13,722 14,543 Vergi karşılığı - 633,299 Personel primleri karşılığı (*) (50,719) 147,033 Ertelenen vergi karşılığı (539,156) (170,251) Diğer karşılıklar - (125,700) Toplam (451,783) 498,924 Teknik karşılıklar: Kazanılmamış primler karşılığı (3,701,187) 10,270,420 Muallak hasar karşılığı (2,246,211) 8,418,305 Hayat matemetik karşılığı 1,627, ,347 Dengeleme karşılığı 19,410 6,194 Toplam (4,300,110) 18,941,266 (*) Gelir tablosunda karşılıklar hesabı altında yer almaktadır Faaliyet Raporu

72 1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR I. DÖNEM KARININ DAĞITIMI 1.1. DÖNEM KARI 1.2 ÖDENECEK VERGİ VE YASAL YÜKÜMLÜLÜKLER Kurumlar Vergisi (Gelir Vergisi) Gelir Vergisi Kesintisi Diğer Vergi ve Yasal Yükümlülükler A NET DÖNEM KARI ( ) 1.3. GEÇMİŞ DÖNEMLER ZARARI (-) 1.4 BİRİNCİ TERTİP YASAL AKÇE 1.5. ŞİRKETTE BIRAKILMASI VE TASARRUFU ZORUNLU YASAL FONLAR (-) B DAĞITILABİLİR NET DÖNEM KARI [ (A - ( ) ] 1.6. ORTAKLARA BİRİNCİ TEMETTÜ (-) Hisse Senedi Sahiplerine İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine Katılma İntifa Senedi Sahiplerine Kara İştirakli Tahvil Sahiplerine Kar ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine 1.7. PERSONELE TEMETTÜ (-) 1.8. KURUCULARA TEMETTÜLER (-) 1.9. YÖNETİM KURULUNA TEMETTÜ (-) ORTAKLARA İKİNCİ TEMETTÜ (-) Hisse Senedi Sahiplerine İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine Katılma İntifa Senedi Sahiplerine Kara İştirakli Tahvil Sahiplerine Kar ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEK AKÇE (-) STATÜ YEDEKLERİ (-) OLAĞANÜSTÜ YEDEKLER DİĞER YEDEKLER ÖZEL FONLAR II. YEDEKLERDEN DAĞITIM 2.1. DAĞITILAN YEDEKLER 2.2. İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEKLER (-) 2.3. ORTAKLARA PAY (-) Hisse Senedi Sahiplerine İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine Katılma İntifa Senedi Sahiplerine Kâra İştirakli Tahvil Sahiplerine Kâr ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine 2.4. PERSONELE PAY (-) 2.5. YÖNETİM KURULUNA PAY (-) III HİSSE BAŞINA KAR 3.1. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE 3.2. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%) 3.3. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE 3.4. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%) IV. HİSSE BAŞINA TEMETTÜ 4.1. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE 4.2. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%) 4.3 İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE 4.4. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%) Cari Geçmiş Dipnot Dönem Dönem Cari döneme ait karın dağıtımı hakkında Şirket in yetkili organı Genel Kurul dur. Bu finansal tabloların düzenlendiği tarih itibariyle Şirket in yıllık Olağan Genel Kurul toplantısı henüz yapılmamıştır Faaliyet Raporu

73 Faaliyet Raporu