OYAK YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş

Transkript

1 OYAK YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş 30 HAZİRAN 2017 TARİHİ İTİBARIYLA HAZIRLANAN ÖZET FİNANSALTABLOLARVE SINIRLI DENETİM RAPORU 31 Temmuz 2017 Bu rapor, 2 sayfa sınırlı denetim raporu ve 16 sayfa ara dönem özet finansal tablolar ve tamamlayıcı notlarından oluşmaktadır.

2 İçindekiler Sayfa Ara dönem özet finansal durum tablosu 1 Ara dönem özet kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu 2 Ara dönem özet özkaynak değişim tablosu 3 Ara dönem 4 Ara dönem özet finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar 5-16

3 Ara Dönem Finansal Bilgilere İlişkin Sınırlı Denetim Raporu Oyak Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi Yönetim Kurulu na, Giriş Oyak Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi nin ( Şirket ) 2017 tarihli ilişikteki özet finansal durum tablosunun, aynı tarihte sona eren altı aylık ara hesap dönemine ait özet kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun, özet özkaynak değişim tablosunun ve nun sınırlı denetimini yürütmüş bulunuyoruz. Şirket yönetimi, söz konusu ara dönem finansal bilgilerin Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standardı 34 Ara Dönem Finansal Raporlama Standardı na ( TMS 34 ) uygun olarak hazırlanmasından ve sunumundan sorumludur. Sorumluluğumuz, yaptığımız sınırlı denetime dayanarak söz konusu ara dönem finansal bilgilere ilişkin bir sonuç bildirmektir. Sınırlı Denetimin Kapsamı Yaptığımız sınırlı denetim Sınırlı Bağımsız Denetim Standardı ( SBDS ) 2410 Ara Dönem Finansal Bilgilerin, İşletmenin Yıllık Finansal Tablolarının Bağımsız Denetimini Yürüten Denetçi Tarafından Sınırlı Bağımsız Denetimi ne uygun olarak yürütülmüştür. Ara dönem finansal bilgilere ilişkin sınırlı denetim, başta finans ve muhasebe konularından sorumlu kişiler olmak üzere ilgili kişilerin sorgulanması ve analitik prosedürler ile diğer sınırlı denetim prosedürlerinin uygulanmasından oluşur. Ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetiminin kapsamı, Bağımsız Denetim Standartları na uygun olarak yapılan ve amacı finansal tablolar hakkında bir görüş bildirmek olan bağımsız denetimin kapsamına kıyasla önemli ölçüde dardır. Sonuç olarak ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetimi, denetim şirketinin, bir bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara vakıf olabileceğine ilişkin bir güvence sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüşü bildirmemekteyiz.

4 Sonuç Sınırlı denetimimize göre ilişikteki ara dönem finansal bilgilerin, tüm önemli yönleriyle, TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama Standardı na uygun olarak hazırlanmadığı kanaatine varmamıza sebep olacak herhangi bir husus dikkatimizi çekmemiştir. Diğer Husus Şirket in 31 Aralık 2016 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolarının tam kapsamlı denetimi ve 2016 tarihinde sona eren altı aylık ara hesap dönemine ait ara dönem özet finansal tabloların sınırlı denetimi başka bir bağımsız denetim şirketi tarafından gerçekleştirilmiş olup, söz konusu bağımsız denetim şirketi 30 Ocak 2017 tarihli bağımsız denetçi raporunda ve 1 Ağustos 2016 tarihli sınırlı denetim raporunda sırasıyla olumlu görüş ve sonuç bildirmiştir. Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A member of KPMG International Cooperative Funda Aslanoğlu, SMMM Sorumlu Denetçi 31 Temmuz 2017 İstanbul, Türkiye

5 2017 tarihi itibarıyla özet finansal durum tablosu Varlıklar Dipnot Sınırlı denetimden geçmiş Bağımsız denetimden geçmiş referansları Aralık 2016 Dönen varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Ticari alacaklar Diğer alacaklar Peşin ödenmiş giderler Diğer dönen varlıklar Toplam varlıklar Yükümlülükler Kısa vadeli yükümlülükler Ticari borçlar İlişkili taraflara ticari borçlar İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar Diğer borçlar Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin Kısa vadeli karşılıklar Diğer kısa vadeli karşılıklar Uzun vadeli yükümlülükler Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar Özsermaye Ana ortaklığa ait özkaynaklar Ödenmiş sermaye Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar karları veya zararları ( ) ( ) Net dönem karı veya zararı Toplam kaynaklar Ekteki dipnotlar bu ara dönem özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 1

6 2017 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu Dipnot referansları Sınırlı denetimden geçmiş 1 Ocak 2017 Sınırlı denetimden geçmiş 1 Nisan 2017 Sınırlı denetimden geçmiş 1 Ocak 2016 Sınırlı denetimden geçmiş 1 Nisan 2016 Hasılat Satış Gelirleri Esas faaliyetlerden gelirler/(giderler) Satışların maliyeti (-) 12 ( ) ( ) ( ) ( ) Ticari faaliyetlerden brüt kar Brüt kar s Genel yönetim giderleri (-) ( ) ( ) ( ) ( ) Pazarlama giderleri (-) ( ) (51.615) ( ) (50.765) Esas faaliyetlerden giderler (263) (263) - - Esas faaliyet karı Dönem karı Pay başına kazanç/(zarar) (Pay başına TL olarak ifade edilmiştir) 13 0,0870 0,0478 0,0404 0,0048 Sulandırılmış pay başına kazanç/(zarar) (Pay başına TL olarak ifade edilmiştir) 13 0,0870 0,0478 0,0404 0,0048 Dönem karı Toplam Kapsamlı Gelir Ekteki dipnotlar bu ara dönem özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 2

7 2017 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet özkaynak değişim tablosu Dipnot referansları Ödenmiş sermaye Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Net dönem karı (veya zararı) Geçmiş yıllar karı (veya zararı) Özkaynaklar 1 Ocak 2016 tarihi itibariyle bakiye ( ) ( ) Dönem karının geçmiş yıllar kar/(zararlarına) aktarımı ( ) - Toplam kapsamlı gelir/(gider) tarihi itibariyle bakiye ( ) Ocak 2017 tarihi itibariyle bakiye ( ) Dönem karının geçmiş yıllar kar/(zararlarına) aktarımı - - ( ) Toplam kapsamlı gelir/(gider) tarihi itibariyle bakiye ( ) Ekteki dipnotlar bu ara dönem özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 3

8 2017 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait Dipnot referansları Sınırlı denetimden geçmiş 1 Ocak Sınırlı denetimden geçmiş 1 Ocak Dönem karı/zararı Dönem net karı/zararı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler (2.085) İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler Finansal yatırımlardaki değişim 4 ( ) ( ) Ticari alacaklardaki değişim ( ) Diğer alacaklardaki değişim Diğer dönen varlıklardaki değişim (16.874) (12.833) Ticari borçlardaki değişim (22.944) Diğer borçlardaki değişim 6 40 (1.111) Diğer yükümlülüklerdeki değişim 7 (29.121) (11.316) İşletme faaliyetlerinde kullanılan nakit ( ) Nakit ve nakit benzerlerindeki gelen net (azalış)/artış ( ) Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri Ekteki dipnotlar bu ara dönem özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 4

9 2017 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait 1. Şirket in organizasyonu ve faaliyet konusu Oyak Yatırım Ortaklığı A.Ş. ( Şirket ) 2006 yılında kurulmuştur. Şirket in amacı, 3794 Sayılı Kanun la değişik 2499 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak Şirket in ana sözleşmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Şirket in Ticaret Unvanı Oyak Yatırım Ortaklığı A.Ş. olup, Şirket, Akatlar Mah. Ebulula Cad. Park Maya Sitesi Carlton 17 Daire:14 Levent, Beşiktaş / İstanbul adresinde faaliyet göstermektedir. Şirket in ana ve nihai ortakları sırasıyla Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve Oyak Yardımlaşma Kurumu dur. Şirket Borsa İstanbul A.Ş. de işlem görmektedir. Şirket in fiili faaliyet konusu menkul kıymetlerini satın aldığı ortaklıkların sermaye ve yönetimlerine hakim olmamak kaydıyla sermaye piyasasıaraçları ile ulusal ve uluslararası borsalarda veya borsa dışı organize piyasalarda işlem gören altın ve diğer kıymetli madenler portföyü işletmek olup, çalışan personel sayısı 3 tür. (31 Aralık kişi). Şirket in bağlı ortaklığı, iştiraki ve müşterek yönetime tabi teşebbüsü bulunmamaktadır. Finansal tablolar, yönetim kurulu tarafından onaylanmış ve 31 Temmuz 2017 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. Genel Kurul ve belirli düzenleyici kuruluşların finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla ödenmiş sermaye yapısı aşağıdaki gibidir: Ortaklar Grubu Pay oranı (%) 2017 Grubu Pay oranı (%) 31 Aralık 2016 Halka Açık (B) %52, (B) %52, Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (B) %47, (B) %47, Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (A) %0,00 58 (A) %0,00 58 Oyak Girişim Danışmanlığı A.Ş. (B) %0,00 - (B) %0,00 - Oytaş İç ve Dış Ticaret A.Ş. (B) %0,00 - (B) %0,00 - Oyka Kağıt Ambalaj San. Tic. A.Ş. (B) %0,00 - (B) %0,00 - Oyka Pazarlama Hizmet ve Turizm A.Ş. (B) %0,00 - (B) %0,00 - % % Yönetim kurulu üyelerinin seçiminde (A) grubu hisse senetlerinin her biri (bir milyon) adet oy hakkına, (B) grubu hisse senetlerinin her biri 1 (bir) adet oy hakkına sahiptir. Şirket sermayesi toplam adet hisseye bölünmüş olup, birim hisse değeri 1 TL dir. 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar Ara dönem özet finansal tabloların sunumuna ilişkin temel esaslar İlişikteki ara dönem finansal tablolar SPK nın 13 Haziran 2013 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II, 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ ) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. Şirket Tebliğin 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları nı / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları, tümü ( TMS ) uygulamaktadır. Şirket, 2017 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin özet finansal tablolarını Türkiye Muhasebe Standardı No. 34 Ara Dönem Finansal Raporlama kriterlerine uygun olarak hazırlamıştır. Şirket in ara dönem özet finansal tabloları yılsonu finansal tablolarının içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir ve bu sebeple Şirket in 31 Aralık 2016 tarihli finansal tabloları ile beraber okunmalıdır. Ara dönem özet finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan muhasebe politikalarında cari dönemde değişiklik olmamıştır. Finansal tabloların TMS ye uygun olarak hazırlanması, varlık ve yükümlülükler ile koşullu varlık ve yükümlülüklere ilişkin açıklayıcı notları etkileyecek belirli varsayımların ve önemli muhasebe tahminlerinin kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahminler, yönetimin mevcut olaylar ve aksiyonlar çerçevesinde en iyi tahminlerine dayansa da, fiili sonuçlar tahmin edilenden farklı gerçekleşebilir. Karmaşık ve daha ileri derecede bir yorum gerektiren varsayım ve tahminlerin finansal tablolar üzerinde önemli etkisi bulunabilir tarihi itibarıyla sona eren ara dönem özet finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan varsayım ve önemli muhasebe tahminlerinde değişiklik olmamıştır. 5

10 2017 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar (Devamı) Ara dönem özet finansal tabloların sunumuna ilişkin temel esaslar (Devamı) Faaliyetlerin mevsimsel değişimi Şirket in operasyonları, sezona göre önemli değişim göstermemektedir. 2.2 Karşılaştırmalı bilgiler İlişikteki özet finansal tablolar, Şirket in finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılmakta ve bu hususlara ilişkin olarak açıklama yapılmaktadır tarihi itibarıyla uygulanan ve henüz yürürlükte olmayan standartlar ve yorumlar 2017 yılında yürürlüğe giren standartlar ve yorumlar Şirket, ilgili dönem itibarıyla geçerli ve uygulanması zorunlu olan KGK tarafından yayımlanan tüm TMS/TFRS ile bunlara ilişkin ek ve yorumları uygulamıştır tarihinde henüz yürürlükte olmayan standartlar ve yorumlar TFRS 9 Finansal Araçlar Sınıflandırma ve Ölçümleme KGK tarafından Ocak 2017 de yayımlanan TFRS 9 Finansal Araçlar Standardı, TMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardındaki mevcut yönlendirmeyi değiştirmektedir. Bu versiyon daha önceki versiyonlarda yayımlanan yönlendirmeleri de içerecek şekilde finansal varlıklardaki değer düşüklüğünün hesaplanması için yeni bir beklenen kredi zarar modeli de dahil olmak üzere finansal araçların sınıflandırılması ve ölçülmesi ve yeni genel riskten korunma muhasebesi gereklilikleri ile ilgili güncellenmiş uygulamaları içermektedir. TFRS 9 un yeni versiyonunda aynı zamanda TMS 39 da yer alan finansal araçların muhasebeleştirilmesi ve bilanço dışı bırakılması ile ilgili uygulamalar da yeni standarda taşınmaktadır. TFRS 9 standardı 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup erken uygulamaya izin verilmektedir. Standardın, Şirket in finansal tablolarına önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. 3. Nakit ve nakit benzerleri Aralık 2016 Borsa para piyasasından alacaklar Ters repo işlemlerinden alacaklar Diğer (*) Toplam (*) 2017 tarihi itibarıyla diğer hesabındaki bakiyenin tamamı Takasbank vadesiz mevduat hesabından oluşmaktadır (31 Aralık 2016: 791 TL) ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla bloke mevduat bulunmamaktadır. 6

11 2017 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait 4. Finansal yatırımlar Aralık 2016 Hisse senetleri Özel sektör tahvili ve bonosu Finansman bonoları Toplam Şirket in faaliyeti gereği finansal yatırımlar hesabında bulunan kıymetler, alım satım amaçlı menkul kıymetler olup, gerçeğe uygun değerleri ile değerlenmişlerdir. Gerçeğe uygun değer 2017 tarihi itibarıyla BİST te bekleyen güncel emirler arasındaki en iyi alış emirlerini, bunların bulunmaması durumunda gerçekleşen en yakın zamanlı işlemin fiyatını, bunun da olmaması durumunda ise ağırlıklı ortalama fiyatını ifade etmektedir. Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar Maliyet 2017 Makul Kayıtlı Değeri Değeri Hisse senetleri Özel sektör tahvili ve bonosu Finansman bonoları Toplam Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar Maliyet Makul Değeri 31 Aralık 2016 Kayıtlı Değeri Hisse senetleri Özel sektör tahvili ve bonosu Finansman bonoları Toplam Ticari alacaklar ve ticari borçlar Ticari Alacaklar 2017 tarihi itibariyle TL (31 Aralık 2016: TL) tutarındaki ticari alacak bakiyesi BİST Takas ve Saklama Bankası A.Ş. (Takasbank) T+2 işlemlerinden kaynaklanan ticari alacaklardan oluşmaktadır. Ticari Borçlar Aralık 2016 BIST'e borçlar Portföy Yönetim Komisyonu Muh.opr.iç kontrol ve risk yön. komisyonu Ödenecek kurtaj hesabı tarihi itibariyle ticari borçlar kalemi içerisindeki TL (31 Aralık TL) tutarındaki bakiyenin TL lik kısmı Oyak Portföy Yönetimi A.Ş. ye ödenecek portföy yönetim ücreti tahakkukunu ve TL lik kısmı Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş ne ödenecek muhasebe, operasyon ve risk yönetimi komisyonunu içermektedir. 7

12 2017 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait 6. Diğer alacaklar ve diğer borçlar 2017 tarihi itibarıyla diğer alacaklar, TL (31 Aralık TL) tutarında VİOP işlem teminat tutarını içermektedir tarihi itibarıyla diğer borçlar, 648 TL (31 Aralık TL) ödecenek KDV tutarından oluşmaktadır. 7. Diğer kısa vadeli karşılıklar 2017 tarihi itibarıyla bulunmamaktadır (31 Aralık TL ). 8. İlişkili taraflardan alacaklar ve borçlar Şirket ile diğer ilişkili taraflar arasındaki işlemlerin detayları aşağıda açıklanmıştır. Diğer ticari borçlar (Portföy yönetim reeskontları ve muhasebe, operasyon, iç kontrol ve risk yönetimi) Aralık 2016 Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (Not 5) Oyak Portföy Yönetimi A.Ş. (Not 5) Toplam İlişkili taraflara ödenen aracılık ve portföy yönetim komisyonları Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş Oyak Portföy Yönetimi A.Ş Toplam Şirket in sermaye piyasası araçlarından oluşan menkul kıymetler portföyü Oyak Portföy Yönetimi A.Ş tarafından yönetilmektedir. Şirket, Oyak Portföy Yönetimi A.Ş. ne portföyün yönetimi ve Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş ne temsili için tahsis ettiği donanım, personel ve sair tüm hizmetlerin karşılığı olarak her gün için portföy toplam değerinin %0,0054 ünden (milyondaellidört) oluşan bir yönetim ücreti tahakkuk ettirmekte ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde veya bilanço gününde Şirket tarafından Oyak Portföy Yönetimi A.Ş. ne ve Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş ne ödenmektedir. Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar Üst düzey yönetimde bulunan yöneticilere sağlanan faydalar aşağıdaki gibidir: 1 Ocak Nisan Ocak Nisan Ücretler ve diğer kısa vadeli faydalar

13 2017 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait 9. Çalışanlara sağlanan faydalar Aralık 2016 Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar Ödenecek Vergi Harç ve Diğer Kesintiler Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında uzun vadeli karşılıklar Aralık 2016 Personel izin karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı aşağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır Türk İş Kanunu na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket le ilişkisi kesilen veya emekli olan, 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002 deki mevzuat değişikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine ilişkin bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 2017 tarihi itibariyle 4.426,16 (31 Aralık 2016: 4.297,21 TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. 9

14 2017 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait 10. Koşullu varlık ve yükümlülükler 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibariyle Şirket'in koşullu varlık ve yükümlülüğü bulunmamaktadır. 11. Özkaynaklar Ödenmiş sermaye 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla ödenmiş sermaye yapısı aşağıdaki gibidir: Ortaklar Grubu Pay oranı (%) 2017 Grubu Pay oranı (%) 31 Aralık 2016 Halka Açık (B) %52, (B) %52, Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (B) %47, (B) %47, Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (A) %0,00 58 (A) %0,00 58 Oyak Girişim Danışmanlığı A.Ş. (B) %0,00 - (B) %0,00 - Oytaş İç ve Dış Ticaret A.Ş. (B) %0,00 - (B) %0,00 - Oyka Kağıt Ambalaj San. Tic. A.Ş. (B) %0,00 - (B) %0,00 - Oyka Pazarlama Hizmet ve Turizm A.Ş. (B) %0,00 - (B) %0,00 - % % Yönetim kurulu üyelerinin seçiminde (A) grubu hisse senetlerinin her biri (bir milyon) adet oy hakkına, (B) grubu hisse senetlerinin her biri 1 (bir) adet oy hakkına sahiptir. Şirket sermayesi toplam adet hisseye bölünmüş olup, birim hisse değeri 1 TL dir. 12. Satışlar ve satışların maliyetleri Hasılat 1 Ocak Nisan Ocak Nisan Hisse senedi satışları Sabit getirili menkul kıymet satışları Esas faaliyetlerden diğer gelirler/ (giderler), net İtfa ve faiz gelirleri Temettü gelirleri VİOB işlem zararları ve gelirleri ( ) ( ) (44.020) Ters repo faiz gelirleri Sabit getirili menkul kıymet değer artış/azalışı Hisse senedi değer artış/(azalışı) ( ) Diğer gelirler/(giderler) (790) Toplam

15 2017 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait 12. Satışlar ve satışların maliyetleri (devamı) 1 Ocak - Satışların maliyeti Nisan Ocak Nisan 2016 Hisse senedi satış maliyetleri Portföy yönetim komisyonları Risk yönetimi komisyonları Sabit getirili menkul kıymet satışları Diğer yönetim komisyonları Toplam Pay başına kazanç Gelir tablosunda belirtilen pay başına kazanç/(kayıp), net karın/(zararın) ilgili yıl içerisinde çıkarılmış bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesiyle bulunmaktadır. Pay başına kar 1 Ocak Nisan Ocak Nisan Tedavüldeki hisse senedi adedi 1 Ocak itibarıyla (toplam) Tedavüldeki hisse senedi adedi itibarıyla (toplam) Tedavüldeki hisse senedinin Ağırlıklı ortalama adedi Net dönem karı Sulandırılmış pay başına kar 0,0870 0,0478 0,0404 0, Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi Finansal Risk Faktörleri Şirket faaliyeti gereği piyasa riskine (gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akışı faiz oranı riski ve hisse senedi fiyat riski) maruz kalmaktadır. Piyasa riski, faiz oranlarında, menkul kıymetlerin veya diğer finansal sözleşmelerin değerinde meydana gelecek ve Şirket i olumsuz etkileyecek dalgalanmalardır. Şirket finansal varlıklarını gerçeğe uygun fiyatlar ile değerleyerek maruz kalınan piyasa riskini faiz ve hisse senedi pozisyon riski ayrımında günlük olarak takip etmektedir. Şirket Yönetim Kurulu nca, belirli dönemlerde portföyün yönetimine ilişkin stratejiler ve limitler belirlenmekte, menkul kıymet portöyü, portföy yöneticileri tarafından bu çerçevede yönetilmektedir. Ekonomik tablonun ve piyasaların durumuna göre bu limit ve politikalar değişim göstermekte, belirsizliğin hakim olduğu dönemlerde riskin asgari düzeye indirilmesine çalışılmaktadır. Kredi riski Finansal araçlar karşı tarafın anlaşma gereklerini yerine getirememe riskini taşımaktadır. Finansal varlıklar, vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış alacaklardan oluşmaktadır ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla Şirket in vadesi geçen alacağı bulunmamaktadır ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla finansal araç türleri itibaryla maruz kalınan kredi riskinin detayı aşağıdaki gibidir: 11

16 2017 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait 14. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Kredi riski (devamı) Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri: 2017 Alacaklar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Nakit ve Nakit Benzerleri İlişkili İlişkili Finansal taraf Diğer taraf taraf Diğer taraf yatırımlar (***) Ters repo Diğer (**) Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (*) Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A.Vadesi geçmemiş veya değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değerleri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar (*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır. (**) TL kısmı Borsa Para Piyasası ndan alacaklardan ve TL tutarındaki kısmı ise diğer hazır değerlerden oluşmaktadır. (***) Hisse senetleri piyasa riski taşıdığı için dahil edilmemiştir. 12

17 2017 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait 14. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Kredi riski (devamı) Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri: 31 Aralık 2016 Alacaklar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Nakit ve Nakit Benzerleri İlişkili İlişkili Finansal taraf Diğer taraf taraf Diğer taraf yatırımlar (***) Ters repo Diğer (**) Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (*) Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A.Vadesi geçmemiş veya değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değerleri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar (*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır. (**) TL kısmı Borsa Para Piyasası ndan alacaklardan ve 791 TL tutarındaki kısmı ise diğer hazır değerlerden oluşmaktadır. (***) Hisse senetleri piyasa riski taşıdığı için dahil edilmemiştir. 13

18 2017 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait 14. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Kur riski yönetimi Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkiler kur riskini oluşturmaktadır. Şirket in 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla, dövizli işlemleri bulunmadığından dolayı kur riskine maruz kalmamıştır. Faiz oranı riski Şirket in faize duyarlı varlık ve yükümlülüğü ve dolayısıyla faiz oranı riski önemli sevide değildir. Faiz oranı riski, faiz oranı duyarlılığı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetilmektedir. Şirket in değişken faizli finansal varlık veya finansal yükümlülüğü bulunmamaktadır. Hisse senedi fiyat riski Şirket aynı zamanda, portföyünde bulunan hisse senetlerinde meydana gelebilecek fiyat değişimlerinin yol açacağı hisse senedi fiyat riskine maruz kalmaktadır. Raporlama dönemi sonunda, diğer tüm değişkenlerin sabit ve değerleme yöntemindeki verilerin %10 oranında fazla/az olması durumunda bu risk TL dir (31 Aralık TL). Likidite riski Likidite riski, uzun vadeli varlıkların kısa vadeli kaynaklarla fonlanmasının bir sonucu olarak ortaya çıkabilmektedir. Şirket in faaliyeti gereği varlıklarının tamamına yakın kısmını nakit ve benzeri kalemler ile finansal yatırımlar oluşturmaktadır. Şirket yönetimi, varlıkları özsermaye ile finanse ederek, likidite riskini asgari seviyede tutmaktadır. Aşağıdaki tablo, Şirket in türev niteliğinde olmayan finansal yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir. Türev olmayan finansal yükümlülükler iskonto edilmeden ve ödenmesi gereken en erken tarihler esas alınarak hazırlanmıştır Sözleşme uyarınca vadeler Defter değeri Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (I+II+III+IV) 3 aydan kısa (I) 3 ay - 1 yıl arası (II) 1-5 yıl arası (III) 5 yıldan uzun (IV) Türev olmayan finansal yükümlülükler Ticari borçlar Diğer borçlar Toplam

19 2017 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait 14. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Likidite riski (devamı) 31 Aralık 2016 Sözleşme uyarınca vadeler Defter değeri Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (I+II+III+IV) 3 aydan kısa (I) 3 ay - 1 yıl arası (II) 1-5 yıl arası (III) 5 yıldan uzun (IV) Türev olmayan finansal yükümlülükler Ticari borçlar Diğer borçlar Toplam Beklenen vadeler, sözleşme vadelerinden farklı olmadığı için ayrıca bir tablo verilmemiştir. 15. Finansal araçlar (gerçeğe uygun değer açıklamaları) Finansal araçlar kategorileri: 2017 Defter değeri Gerçeğe uygun değeri Finansal varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar Diğer alacaklar Ticari alacaklar Ticari borçlar Diğer borçlar Aralık 2016 Defter değeri Gerçeğe uygun değeri Finansal varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar Diğer alacaklar Ticari alacaklar Ticari borçlar Diğer borçlar

20 2017 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait 15. Finansal araçlar (gerçeğe uygun değer açıklamaları) (devamı) Finansal araçların gerçeğe uygun değeri Gerçeğe uygun değer ölçümleri hiyerarşi tablosu Şirket, finansal tablolarında gerçeğe uygun değerleri ile yansıtılan finansal araçlarını her finansal araç sınıfının değerleme girdilerinin kaynağına göre, üç seviyeli hiyerarşi kullanarak, aşağıdaki şekilde sınıflandırmaktadır. Seviye 1: Seviye 2: Seviye 3: Belirlenen finansal araçlar için aktif piyasada işlem gören (düzeltilmemiş) piyasa fiyatı kullanılan değerleme teknikleri Dolaylı veya dolaysız gözlemlenebilir girdi içeren diğer değerleme teknikleri Gözlemlenebilir piyasa girdilerini içermeyen değerleme teknikleri. Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar (alım satım amaçlı finansal varlıklar) devlet iç borçlanma senetleri ve hisse senetlerinden oluşmaktadır ve rayiç değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır. Bu sebeple, söz konusu varlıkların raporlama tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer seviyesi birinci seviyedir ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla, Şirket in gerçeğe uygun değer ile takip ettiği varlıkların listesi ve sıra düzeni aşağıdaki gibidir: 2017 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Gerçeğe uygun değer ile gösterilen varlıklar Hisse senetleri Sabit getirili menkul kıymet Toplam varlıklar Aralık 2016 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Gerçeğe uygun değer ile gösterilen varlıklar Hisse senetleri Sabit getirili menkul kıymet Toplam varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışındaki finansal varlıkların ve finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır. Finansal varlıklar Nakit ve nakit benzeri değerler ve diğer finansal varlıklar dahil olmak üzere maliyet bedeli ile gösterilen finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinin kısa vadeli olmaları ve muhtemel zararların önemsiz miktarda olabileceği düşünülerek defter değerlerine yaklaştığı öngörülmektedir. Finansal yükümlülükler Kısa vadeli olmaları sebebiyle ticari borçların ve diğer parasal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin defter değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır. 16. Raporlama döneminden sonraki olaylar Yoktur. 16