Günlük Bülten 13 Şubat 2018

Transkript

1 Günlük Bülten 13 Şubat 2018 Hisse Senetleri Geçen hafta küresel piyasalara paralel satıcılı bir seyir izleyen BIST-100 Endeksi risk iştahındaki toparlanmanın etkisiyle haftaya yukarı yönlü tepki hareketiyle başladı. Gün içinde kazanımlarını koruyan endeks günü %1,1 (1231 puan) artışla seviyesinde tamamladı. BIST-100 ün güne hafif yukarı yönlü bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Teknik açıdan seviyesi destek, ise direnç olarak izlenebilir. Bugün içeride açıklanacak önemli bir makro ekonomik veri bulunmazken, Hazine 3 ayri ihale ile borçlanacak. Küresel Piyasalar ABD hisse senedi endeksleri Trump yönetiminin açıkladığı 10 yıllık 200 milyar dolar tutarlı altyapı harcamaları planının da etkisiyle dün yukarı yönlü tepki hareketini sürdürdü. Dow Jones Endeksi %1,68, S&P 500 Endeksi %1,39 ve Nasdaq %1,56 değer kazandı. Vadeliler bu sabah %0,30 civarı negatif yönde işlem görüyor. Yurtdışı takvim bugün oldukça sakin; İngiltere de Ocak ayı enflasyon verileri açıklanacak. Verilerin piyasalar üzerinde önemli bir etkiye neden olmasını beklemiyoruz. Tahvil Bono Piyasası Kısa ve uzun vadeli tahvil faizlerinde dün farklı yönlerde değişimler görüldü. 2 yıl vadeli sabit kuponlu (gösterge) tahvilin (TRT131119T19) bileşik faizi 13 baz puan artışla %13,28 seviyesine yükseldi. 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil (TRT110827T16) faizi ise günlük bazda 5 baz puan azalarak günü %12,01 seviyesinde tamamladı. Para Piyasaları EUR/USD paritesi haftanın ilk gününde genel olarak aşağı yönlü bir seyir izledi. Gün içinde 1,2280 civarından 1,2230 seviyelerine doğru gevşeyen parite bu seviyelerde görülen tepkiyle 1,2280 lere yükseldi. Yeni güne yükselişle başlayan parite son olarak 1,2320 seviyelerinde işlem görüyor. USD/TL kuru dün sabah saatlerinde kısmi yükseliş ile 3,8180 seviyelerini test ettikten sonra hafif aşağı yönlü bir seyirle 3,80 sınırlarına geriledi. Akşam saatlerinde bu seviyenin de altına yönelen kur bu sabah 3,7960 civarında seyrediyor. BIST Endeksleri Endeks Kapanış Günlük (%) Yılbaşı (%) BIST , BIST , BIST-Banka 181, BIST-Sınai 126, Yurtdışı Endeksler Kapanış Günlük (%) Yılbaşı (%) ABD Dow 24, ABD S&P 2, ABD Nasdaq 6, Almanya 12, Japonya 21, Çin 3, Rusya 1, Brezilya 80, Hindistan 34, Endonezya 6, Tahvil Piyasaları Bileşik faiz (%) Günlük Yılbaşı TR 2 yıllık TR 10 yıllık ABD 10Y Almanya 10Y Döviz Piyasaları Son Günlük (%) Yılbaşı (%) EUR/USD USD/TRY EUR/TRY Sepet Emtia Piyasaları Son Günlük (%) Yılbaşı (%) Brent ($/Varil) Altın ($/Ons)

2 Makroekonomik Haberler Hazine dünkü ihalelerde ROT dahil toplam 8,5 milyar TL borçlandı Hazine dün 10 ay vadeli Hazine bonusunun ilk ihracı ile 5 yıl vadeli sabit kuponlu ve 10 yıl vadeli TÜFE ye endeksli tahvillerin yeniden ihracını gerçekleştirdi. 10 ay vadeli, itfalı Hazine bonosu ihalesi öncesinde ROT ta (Rekabetçi Olmayan Teklif) 400 milyon TL kamuya ve 450,4 milyon TL piyasa yapıcılara olmak üzere toplam 850,4 milyon TL net satış yapıldı. İhalede yapılan 119 milyon TL lik satışla birlikte toplam borçlanma 969,4 milyon TL oldu. Borçlanma maliyeti (ortalama bileşik) %13,39 seviyesinde oluştu. 5 yıl vadeli, itfalı, sabit kuponlu tahvil ihalesi öncesinde ROT ta 580 milyon TL kamuya ve 1 milyar 954,2 milyon TL piyasa yapıcılara olmak üzere toplam 2 milyar 534,2 milyon TL net satış yapıldı. İhalede yapılan 2 milyar 430,6 milyon TL lik satışla birlikte toplam borçlanma 4 milyar 964,8 milyon TL ye ulaştı. Borçlanma maliyeti (ortalama bileşik) %12,47 seviyesinde oluştu. 10 yıl vadeli, itfalı, TÜFE ye endeksli tahvilin ihalesi öncesi kamuya 400 milyon TL ve piyasa yapıcılara 1 milyar 691,2 milyon TL olmak üzere toplam 2 milyar 91,2 milyon TL net ROT satışı yapıldı. İhalede yapılan net 484 milyon TL tutarındaki satışla birlikte toplam borçlanma 2 milyar 575,2 milyon TL oldu. İhalede ortalama dönemsel bileşik faiz %2,96 seviyesinde oluştu. Hazine nin günlük toplam borçlanması 8,51 milyar TL ye ulaştı. Hazine bugün de 3 ayrı ihale gerçekleştirecek. Şirket ve Sektör Gelişmeleri AKGRT: Ak Sigorta Yönetim Kurulu, 2017 karından ortaklarına hisse başına brüt 0,36 TL, net 0,306 TL nakit kar payı dağıtılmasına karar verdi. Dağıtım tarihi olarak belirlendi. Karar, genel kurulun onayına sunulacak... Nötr ALGYO: Alarko GYO Yönetim Kurulu, faaliyeti sadece gayrimenkul olan Rusya Federasyonu nda mukim Mosalarko OJSC şirketinin değerlemesinin yaptırılmasına, değerleme sonucunda çıkan rapora göre bu şirketin %10 hissesinin satın alınması konusunda Yönetim Kurulu'nca ayrıca karar verilmesine karar verdi... Nötr BIST: Hürriyet gazetesi internet sitesinde yayınlanan habere göre; Şok Marketler, DeFacto, Beymen ve U.N. Ro-Ro nun Mayıs ayında Borsa İstanbul'da halka arz edilmesi planlanıyor. Şok'un arz büyüklüğünün 700 milyon-1 milyar dolar arasında, DeFacto'nun ise yaklaşık 300 milyon dolar civarı büyüklükte olması bekleniyor... Nötr BIZIM, ULKER, KERVT: Bizim Toptan, Ülker Bisküvi ve Kerevitaş tarafından ayrı ayrı yapılan açıklamalarda, Yıldız Holding'in ayrı ayrı ve çok sayıda olan kısa vadeli kredilerinin bir çatı altında toplanarak uzun vadeli bir sendikasyon kredisine çevrilmesi konusunda yerel bankanın liderliğinde çalışmalara devam edildiğini, geçen hafta içerisinde Yıldız Holding in bahsi geçen kısa vadeli kredilerden 1 milyar USD tutarındaki bir kısmın uzun vadeli bir kredi şekline getirilmesi sürecini başarıyla tamamladığını açıklandı. Bizim Toptan, Ülker Bisküvi ve Kerevitaş bu kapsamda bir kredilerinin olmadığını belirtti. Öte yandan, her üç şirket de 2017 yılını piyasa beklentilerinin üzerinde kapatılacağının öngörüldüğünü ve 2018 yılına yönelik de çift haneli büyüme hedeflendiğini ifade etti... Nötr 13 Şubat

3 DGGYO: Doğuş GYO, kısa vadeli nakit ihtiyaçlarının karşılanması amacıyla Halkbank ile TL üst limitli gerektiğinde kullanılmak üzere rotatif kredi niteliğinde Genel Kredi Sözleşmesi imzalanmasına karar verdi... Sınırlı pozitif DGKLB: Doğtaş Kelebek Mobilya, kayıtlı sermaye tavanı (350 milyon TL) geçerlilik süresinin yıllarını kapsayacak şekilde uzatılması amacıyla Şirket Esas Sözleşmesi nin değiştirilmesi için Sermaye Piyasası Kurulu'na yapılan başvurunun, Sermaye Piyasası Kurulu'nun tarihli yazısı ile uygun görüldü... Nötr FROTO: Ford Otomotiv in satış gelirleri 2017 yılı 4. çeyrekte yıllık bazda %45 artışla 8 milyar 203 milyon TL oldu. EUR/TL kurundaki artış, hammadde fiyatları ve enflasyondaki yükseliş sebebiyle artan maliyetler karlılığı olumsuz yönde etkilerken, daha karlı olan ürünlerin satışlardaki payının artırılması, güçlü ihracat ile yüksek kapasite kullanım oranı ve maliyet azaltıcı önlemler karlılığı olumlu yönde etkiledi. Brüt kar marjı geçen yılın aynı dönemine göre 1 yüzde puan azalışla %10,2 seviyesinde gerçekleşirken, faaliyet giderlerinin satışlara oranının azaltılması ile FAVÖK marjında daha sınırlı bir azalış görüldü. Şirket bu dönemde yıllık %42 artışla 595 milyon TL FAVÖK elde etti. Net diğer gelirlerdeki artış, net finansman giderlerindeki artışı telafi etti. Şirket 4Ç17 de ertelenmiş vergi gelirinin (15,4 milyon TL) de katkısıyla beklentilerin üzerinde 510 milyon TL net kar açıkladı... Kısmi pozitif 2017 yılında adet üretim, adet toplam satış yapan Şirket 2018 yılında bin adet üretim, bin adet toplam satış hedefliyor... Nötr (Milyon TL) 2016/ / /12 FROTO 4Ç16 3Ç17 4Ç17T * 4Ç17 YoY (%) Net Satışlar 5,649 5,486 8,146 8,203 45% FAVÖK % Net Kar % * Research Turkey ortalama beklentisi Kar marjları 4Ç16 3Ç17 4Ç17 YoY (%) Brüt kar marjı 11.2% 11.4% 10.2% -1.0% FAVÖK marjı 7.4% 9.0% 7.2% -0.2% Net kar marjı 5.6% 6.3% 6.2% 0.6% GARAN: Garanti Bankası, Yönetim Kurulu tarafından 02 Kasım 2017 tarihinde alınan karar uyarınca, uygun piyasa koşullarının oluşması durumunda halka arz edilmeksizin, yurtdışında bir veya birden fazla ihraç yoluyla gerçekleştirilecek, çeşitli tertip ve vadelerde ve ihraç tarihlerindeki piyasa koşullarına göre belirlenecek sabit ve/veya değişken faiz oranlarına sahip, toplamda USD veya muadili yabancı para tutarı veya TL tutarına kadar tahvil veya benzeri türden borçlanma aracı ihracı için SPK ve diğer yetkili merciler nezdinde gerekli başvuruların yapıldığını, söz konusu ihraç talebinin Kurul tarafından uygun görüldüğünü açıkladı... Sınırlı pozitif HALKB: Halkbank, yurtiçinde halka arz edilerek ve halka arz edilmeksizin 12 milyar Türk Lirası'na kadar ihraç edilecek borçlanma araçları limiti kapsamında; nitelikli yatırımcılara satılmak üzere ihraç edilen 45 gün vadeli, TL nominal değerdeki finansman bonosunun satışını tamamladı... Nötr ISFIN: İş Finansal Kiralama, 2017 dönem karından ortaklara nakit kar payı dağıtımı yapılmamasına, toplam 45 milyon TL tutarında %6,91985 oranında bedelsiz pay dağıtımına karar verdi... Nötr 13 Şubat

4 MAALT: Marmaris Altınyunus, 1 Ocak - 31 Aralık 2017 hesap dönemine ilişkin, SPK düzenlemelerine uygun olarak hazırlanan finansal tablolarına göre oluşan TL tutarındaki 2017 yılı net dönem karının geçmiş yıl zararlarına mahsup edilmesi, Vergi Usul Kanunu'na göre hazırlanan yasal kayıtlarda oluşan TL tutarındaki 2017 yılı net dönem karının ise yasal kayıtlardaki geçmiş yıl zararlarına mahsup edilmesinin Genel Kurul'un onayına sunulmasına karar verdi... Nötr MRSHL: Marshall Boya, kayıtlı sermaye tavanı (20 milyon TL) geçerlilik süresinin yıllarını kapsayacak şekilde 5 yıllık bir süre için yeniden uzatılmasını teminen, Şirket Esas Sözleşmesi'nin tadili için iznini almak üzere tarihi itibariyle Gümrük ve Ticaret Bakanlığı'na başvuru yaptı... Nötr YKBNK: Yapı Kredi Bankası, İpotek Teminatlı Menkul Kıymet (İTMK) programı kapsamında yurt dışında ihraç edilmesi planlanan TL tutarında 5 yıl vadeli ( itfalı) İTMK için tertip ihraç belgesi alınabilmesi amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu'na başvurdu... Nötr Günlük Takvim Saat Bölge Veri Dönem Önceki Beklenti * Türkiye Hazine İhalesi - 2 yıl vadeli sabit kuponlu (gösterge) tahvilin yeniden ihracı Türkiye Hazine İhalesi - 2 yıl vadeli kira sertifikasının doğrudan satışı Türkiye Hazine İhalesi - 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvilin yeniden ihracı 12:30 İngiltere TÜFE (Aylık) Ocak %0,4 -%0,6 * Türkiye verileri için Alternatifbank beklentisi, yurtdışı veriler için Bloomberg tahmini verilmiştir. 13 Şubat

5 Adres : Cumhuriyet Caddesi No: 46 Kat: 1 Elmadağ Şişli İstanbul Tel : Faks : Burada yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla Alternatif Menkul Değerler A.Ş. ( Alternatif Menkul ) tarafından işbu rapor tarihi itibariyle hazırlanmış olup, önceden bildirimde bulunmaksızın değiştirilebilir. Alternatif Menkul, bu dokümanda yer alan bilgileri mümkün olduğunca güncel kaynaklardan derlemiş olmakla birlikte, söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemekte ve güvenilir olduğunu iddia etmemektedir. Alternatif Menkul, dokümandaki bilgiler hazırlanırken yararlanılan ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve dokümanın içeriğindeki bilgilerin kullanılması sonucunda üçüncü kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; SPK tarafından belirlenen yetkili kuruluşlar ile müşterileri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Dolayısıyla burada bahsedilen sermaye piyasası araçlarına ilişkin herhangi bir yatırım kararını, kendi özel yatırım amaçlarınız ve mali durumunuzu göz önünde bulundurarak, kendi araştırmalarınızı ve bağımsız danışmanlarınızdan aldığınız tavsiyeleri temel alarak vermeniz önerilmektedir. Yatırım Danışmanlığı Hizmeti almak isteyen yatırımcıların, Alternatif Menkul ile Yatırım Danışmanlığı Sözleşmesi imzalamış ve Yerindelik Testi yapmış olmaları gerekmektedir. Burada yer alan hiçbir bilgi Alternatif Menkul veya başka bir şirket tarafından veya onlar adına her hangi bir kimseye, herhangi bir sermaye piyasası aracının alınması veya satılması yönünde herhangi bir icap veya davet teşkil etmez. İşbu dokümanın bütün hakları Alternatif Menkul ün münhasır mülkiyetinde olup, hiçbir bölümü Alternatif Menkul ün yazılı izni olmaksızın kısmen veya tamamen kopyalanamaz, çoğaltılamaz, değiştirilemez veya üçüncü kişilere dağıtılamaz. Aksi halde, Alternatif Menkul uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. 13 Şubat