Bu haftaki Tavsiyelerimiz: Önerilen Portföylerin Geçtiğimiz Haftaya Ait Performansları: Düşük Riskli Portföy Önerimizin Geçen Haftaki Performansı

Transkript

1 GLOBAL HAFTALIK STRATEJİ 07 Şubat 2011 Hafta boyunca hem ABD de, hem Avrupa da hem de İngiltere de açıklanan ekonomik verilerin genel olarak beklentilerin üzerinde gelmesiyle borsalarda izlenen yukarı yönlü seyir, zaman zaman Mısır da artan tansiyonun küresel risk iştahını düşürmesi nedeniyle kesintiye uğradı. Mısırla ilgili gelişmeler bu hafta da takip edilmeye devam edilecek. Uzlaşma çabalarının sonuç vermesi piyasalar tarafından olumlu algılanacaktır. Hafta boyunca kapalı olan Mısır borsasının Salı günü yeniden işleme açılması bekleniyor. Geçtiğimiz hafta Asya tarafında birçok piyasa tatil nedeniyle kapalıydı. Çin borsası, bu hafta Pazartesi ve Salı günü de kapalı kalmaya devam edecek olup, Japonya piyasaları da Cuma günü kapalı olacak. Çarşamba günü yeniden işlem görmeye başlayacak olan Çin de açıklanacak PMI hizmet sektörü endeksleri takip edilecek. İngiltere de geçen hafta ekonomik verilerin beklentilerin üzerinde açıklanmasını takiben Sterlin dolar karsısında 1,6279 ile 3 ayın en yüksek seviyesini test etmişti. Açıklanan olumlu veriler İngiltere Merkez Bankası nın faiz artırımı konusunda elini güçlendirirken, bu hafta Perşembe günü İngiltere Merkez Bankası nın faiz kararı dikkatle takip edilecek. ABD de Aralık ve Ocak aylarında kaydedilen hızlı yükselişlerin ardından kar realizasyonları yaşanabileceği beklentisi kuvvetlense de, ekonomik toparlanmaya öncülük eden verilerin beklentilerin üzerinde açıklanması, olası bir geri çekilmeyi geciktiriyor. Cuma günü beklentilerden kötü gelen istihdam verilerine rağmen, haftanın son işlem gününü yükselişle kapatmayı başaran ABD borsaları, 3 Aralık tan bugüne en iyi haftalık performansı kaydettiler. ABD de geçtiğimiz haftaya kıyasla veri akışının daha az olduğu bir haftaya başlıyoruz. Çarşamba günü FED Başkanı Ben Bernanke nin açıklamalarıyla hareketlenecek ABD borsalarında, Perşembe günü işsizlik maaşı başvuruları ve toptan eşya stokları, Cuma günü ise Michigan Üni.Tüketici Güven endeksi verileri takip edilecek. Öte yandan ABD hazinesinin önümüzdeki hafta gerçekleştireceği 3, 10 ve 30 yıllık toplam 72 milyar dolarlık tahvil ihaleleri de gündemde olacak. ABD de bilanço sezonu başladığından bugüne S&P 500 endeksinde yer alan 308 şirket, 2010 yılı dördüncü çeyrek bilançolarını açıkladı. Bilançolarını açıklayan şirketlerin %72 si beklentileri karşılarken, bu hafta da S&P 500 de yer alan 62 şirket daha bilançosunu açıklayacak. Salı günü Walt Disney Co, Çarşamba günü Cisco ve Coca-Cola Co., Perşembe günü Kraft ve Cuma günü Coca-Cola Enterprises Inc. in bilançolarını açıklaması bekleniyor. Dow Jones: ABD borsaları son iki ayın en iyi haftalık performanslarını gerçekleştirdi. Geçen hafta %1,40 düşen Dow Jones, geçen haftayı %2,27 yükseliş ile tamamladı ana destek konumuna gelmiştir. Yükseliş ana destekler üzerinde hedefli devam edecektir. S&P 500: S&P geçen haftayı %2,71 oranında yükselişle tamamladı direnci önemli bir destek haline getirdi direncinin sınırlı bir düzeltme sonra kırılmış olması endeksin oldukça güçlü bir yükseliş hareketini sürdüreceğini gösteriyor gelecek haftalarda zorlanabilecek dirençlerdir. Euro/Dolar: Euro/Dolar paritesinde yaşanan volatil hareketler gün geçtikçe azalacak ama orta vadede yeniden artacak dirençlerinin geçilmesi mümkün görünmüyor, aralığınında aşağı yönlü kırılması mümkün değil. Kısa vadeli önemli bir ekonomik data akışı olmaması nedeniyle paritede 1,36 pivot seviye olmak üzere, bir hafta euro lehine hafif alıcılı, bir hafta dolar lehine hafif alıcılı seyir izlenebilir. Bu hafta dolar lehine hafif alıcılı bir seyir izlememiz mümkün aralığında hareket bekliyoruz. Türkiye Ekonomisi ve Piyasalarında Bu Hafta Ocak ayının son haftasını Mısır dan sonra en fazla değer kaybı gösteren ikinci borsa olarak tamamlayan İMKB, Şubat ayının ilk haftasını ise en fazla değer artışı gösteren üçüncü borsa olarak tamamladı. Yurtdışı gündem takip edilmeye devam edilecek olup, bu hafta yurtiçinde açıklanacak bilançolara da odaklanılacak. Salı gününden itibaren bilanço sezonu Türk Telekom ile başlıyor. Beklentilerin üzerinde kar rakamlarının açıklanması, hisse bazlı yükselişlere neden olabilir. Yurtiçinde takip edilecek diğer önemli gündem maddeleri Salı günü açıklanacak olan sanayi üretim verileri ve Cuma günü açıklanacak ödemeler dengesi rakamları olacak. İMKB: İMKB de aralığında yaşanacak olası sıkışmalar, İMKB yi seviyesine taşıyabilir. Son üç aydır devam eden satış baskısı sonrasında taban oluşma çabası görülüyor üzerinde kalınması, hafta içerisinde direncinin kırılmasını beraberinde getirebilir. Geçtiğimiz hafta içinde; Düşük riskli portföy önerimiz endeksin % 0,12 altında; Agresif portföy önerimiz ise % 0,99 altında getiri sağlamış bulunmaktadır. Global Ajanda 07 Şubat Pazartesi Euro Bölg. Şubat Sentix Yatırımcı Güven Endeksi Almanya Aralık Fabrika Siparişleri ABD Ocak CB İstihdam Trend Endeksi Çin ve Tayvan piyasaları tatil nedeniyle kapalı olacak. 08 Şubat Salı Japonya Aralık Cari İşlemler Dengesi Türkiye Aralık Sanayi Üretimi (TÜİK) Almanya Aralık Sanayi Üretimi Türkiye Ocak Hazine Nakit Dengesi Türkiye Ocak Faiz Dışı Denge Çin piyasaları tatil nedeniyle kapalı olacak. 09 Şubat Çarşamba Çin Ocak HSBC Hizmet Sektörü PMI Çin Ocak Bileşik PMI Almanya Aralık Dış Ticaret Dengesi Almanya Aralık Cari İşlemler Dengesi ABD DOE Petrol Stokları FED Başkanı Ben Bernanke konuşacak 10 Şubat Perşembe İngiltere Aralık Sanayi Üretimi İngiltere Şubat BOE Faiz Kararı ABD İşsizlik Başvuruları ABD Aralık Toptan Stoklar ABD Ocak Hazine Bütçe Dengesi($) 11 Şubat Cuma Almanya Ocak TÜFE(Final) Türkiye Aralık TCMB Cari İşlemler Dengesi ($) ABD Aralık Ticaret Dengesi($) ABD Şubat/1 Michigan Üni.Tüketici Güveni Japonya piyasaları tatil nedeniyle kapalı olacak. IMKB-100 ENDEKS KAPANIŞ (TL): (Usd) : : 3,58% Piyasa Değeri: 425,779 mntl F/K ( th ) : 12,4 Ort. İşlem Hacmi: 2,270 mntl

2 7 Şubat 2011 GLOBAL TAVSİYE LİSTESİ global.com.tr Bu haftaki Tavsiyelerimiz: Düşük Riskli Önerimiz Kapanış KV Alış KV Satış Potansiyel Prim Ort. Günlük Hacim (bin$) * ENKAI Enka İnşaat 6,22 6,20 6,56 5, * HALKB T. Halk Bankası 13,35 13,20 14,08 6, RYSAS Reysaş Lojistik 2,15 2,15 2,35 9, * TOASO Tofaş Oto. Fab. 9,06 8,86 9,36 5, TRKCM Trakya Cam 3,31 3,28 3,50 6, Agresif Önerimiz Kapanış KV Alış KV Satış Potansiyel Prim Ort. Günlük Hacim (bin$) AKCNS Akçansa 7,64 7,60 8,20 7, BRISA Brisa 147,50 145,00 158,50 9, GUBRF Gübre Fabrik. 15,70 15,60 16,80 7, * PARSN Parsan 2,09 2,00 2,20 10, * TRGYO Torunlar GMYO 6,82 6,60 7,00 6, *Önceki haftalarda portföye dahil edilen hisseleri ifade etmektedir. Önerilen lerin Geçtiğimiz Haftaya Ait Performansları: leri: İMKB 100 Endeks Düşük Riskli Agresif Aylık Aylık Kümülatif Kümülatif 3, ,44-38,54-3,46-0,12 1,65 5, , ,77 2,55-0,99 0,67 4, , ,02 Düşük Riskli Önerimizin Geçen Haftaki Performansı Gerçekl. Satış de Kalış Süresi (gün) e Giriş HALKB 12,20 12,80 4,92 2,31 1 4,92 2,31 ENKAI 6,06 6,22 2,64-1,01 7 2,64-1,01 TOASO 8,64 9,06 4,86 1,13 7 4,86 1,13 TUPRS 41,60 41,30-0,72-1,08 4-0,72-1,08 TTKOM 6,44 6,80 5,59 2,97 1 5,59 2,97 Agresif Önerimizin Geçen Haftaki Performansı Gerçekl. Satış de Kalış Süresi (gün) e Giriş KARSN 1,81 1,90 4,97 1,24 7 4,97 1,24 PARSN 2,06 2,14 3,88 0,55 2 3,88 0,55 SODA 2,35 2,39 1,70-1,91 7 1,70-1,91 TRGYO 6,56 6,82 3,96 0,27 7 3,96 0,27 TRKCM 3,37 3,31-1,78-5,27 7-1,78-5,27 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu yayında yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan Global Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Bu yayında yer alan görüş ve düşüncelerin Global Menkul Değerler A.Ş. yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. Global Menkul Değerler A.Ş. yayında adı geçen şirketlerin menkul kıymetini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmeti verebilir. 2

3 DÜŞÜK RİSKLİ PORTFÖY TAVSİYELERİ Enka İnşaat (ENKAI.IS) 7 Şubat 2011 Son Kapanış :6,22YTL Beta Katsayısı Piyasa Değeri(bin$) 0, ,63 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Temel Analiz: Sıfıra yakın net borcu olan uluslararası müteahhitlik segmenti, Rusya gayrimenkul yatırımları ve kira gelirlerinde beklenen olumlu performans ve enerji sektöründeki büyüme potansiyeli nedeniyle şirketi Al olarak derecelendirmekteyiz. Son 12 aylık dönemde temel olarak Rus gayrimenkul piyasasındaki beklenenden yavaş düzelme sebebiyle IMKB ye göre %16 daha düşük performans gösteren şirket hisseleri için 12 Aylık hedef fiyatımız olan TL7.70 %23 lük bir artış potansiyelini işaret etmektedir. Romanya ve Umman daki büyük ölçekli projelerin desteğiyle artan müteahhitlik alacakları, EMEA bölgesi gayrimenkul piyasasındaki uzun dönemli büyüme potansiyeli ve göreceli olarak düşük-risk ve al-ya daöde şeklinde yapılandırılmış elektrik üretim faaliyetleri (3,830MW kurulu güç) nedeniyle şirketin 2011 yılı içerisinde IMKB nin üzerinde bir performans sergilemesini bekliyoruz. Şirket in, Mart ve Nisan aylarında düzenlenmesi beklenen Mısır (1,500MW) ve Umman daki (1,000MW) doğalgaz ateşlemeli elektrik santrali ihalelerine olan ilgisinin yatırımcılar nezdinde olumlu bir beklenti yaratacağını düşünüyoruz. Teknik Analiz: 50 ve 100 günlük hareketli ortalamlar 6.10 seviyesinde kesişmiş ve yukarı yönde yükselmektedir TL den başlayan orta vadeli desteğinde 6,16 seviyesinden yükselmesi hissede yükseliş hareketinin sürmesini sağlayacaktır ,16 alış aralığı, aralığı satış olarak değerlendirilebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu yayında yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan Global Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Bu yayında yer alan görüş ve düşüncelerin Global Menkul Değerler A.Ş. yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. Global Menkul Değerler A.Ş. yayında adı geçen şirketlerin menkul kıymetini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmeti verebilir. 3

4

5 ERROR: stackunderflow OFFENDING COMMAND: ~ STACK: