KÜRESEL YATIRIM BÜLTENİ

Transkript

1 strfs KÜRESEL YATIRIM BÜLTENİ OCAK 2019 / YIL: 8 Petrol 2018 yılı başında 53 Dolar seviyesinden önce Petrol alımı planlamadığımızı duyurmuş, yıl içerisinde de Suudi Arabistan yönetiminin bulaştığı cinayet gerilimine rağmen beklentimizi korumuştuk. Petrolü manşete son taşıdığımız tarih olan 05 Kasım 2018 de fiyatın Dolar aralığına girmesi durumunda alım stratejimizi sizinle paylaşacağımızı belirtmiştik. Geçen haftalarda 42 Dolara kadar gerileyen fiyat beklentilerimizi çok büyük oranda karşıladı. Kısa vadede yeni yıla hafif satıcılı seyir ile başlarsak 42-40,5 Dolar aralığında ilk deneme alımını (%3 düzeyinde) gerçekleştireceğiz. Kalan alım hedeflerimiz de aşağıdaki gibi olacak; %3 alım 38 Dolar % 9 alım 32 Dolar % 10 alım 29 Dolar 1 Yeni yılın sağlık, mutluluk ve barış getirmesi dileklerimizle.

2 Güncelleme: VADELİ ENDEKSLER ORTA orta vade VADE KISA VADE ORTA VADE ENDEKS GÖRÜNÜM FİYAT DESTEK DİRENÇ DİP ZİRVE AMERİKA ABD S&P 500 NÖTR-NEGATİF ABD NASDAQ NÖTR-NEGATİF ABD DOW NÖTR-NEGATİF KANADA TSX NÖTR BREZİLYA BOVESPA NÖTR-NEGATİF ARJANTİN MERVAL NÖTR-NEGATİF AVRUPA ALMANYA DAX NÖTR İNGİLTERE FTSE NÖTR-NEGATİF FRANSA CAC NÖTR-NEGATİF İTALYA MIB NÖTR İSVİÇRE SMI NÖTR-NEGATİF İSPANYA IBX NÖTR TÜRKİYE BIST NÖTR ASYA JAPONYA NIKKEI NÖTR-NEGATİF ÇİN SHCOMP NÖTR G.KORE KOSPI NÖTR-NEGATİF RUSYA RTS NÖTR HONG-KONG HSI NÖTR-NEGATİF AVUSTRALYA SPI NÖTR-NEGATİF S&P 500 endeksinde beklentimize uyumlu gelişen satıcılı atmosfer ile birlikte satış pozisyonlarımızın portföy payını son yayınımız olan 19 Kasım 2018 den günümüze dek %70 den %35 e kadar azalttık lü seviyelerin üzerinden 2600 lere kadar pozisyonlarımızı yeniden %50 ve üzerine çıkarmayı planlıyoruz. DAX 30 endeksi ise son 7 aydır belirttiğimiz puan desteğine ulaştı ve kısa vadede olumsuz görüşümüz sona erdi. Orta-uzun vadede halen kısmen kötümser olsak dahi bu endekste satıcı olmayı düşünmeyeceğiz. NIKKEI 225 endeksinde bizim açımızdan kısmi belirsiz görünüm devam ediyor. Endeksin kısa ve orta vadedeki pahalı yapısının yanında uzun vadede kısmen düşük fiyatlanmış olması, piyasada hızlı fiyat hareketlerini daima olası kılıyor. Bu nedenle, kısa vadede kritik olarak gördüğümüz 16nin li seviyeler test edilmedikçe endekste olumsuz kalacağız. Diğer yandan yukarı yönlü riskler nedeniyle de kısa pozisyon önermeyeceğiz. 2

3 Güncelleme: VADELİ EMTİA orta vade KISA VADE ORTA VADE GÖRÜNÜM GÖRÜNÜM FİYAT DESTEK DİRENÇ DİP ZİRVE DEĞERLİ MADENLER ALTIN NÖTR-NEGATİF GÜMÜŞ NÖTR-POZİTİF 15,56 12,40 16,75 12,00 25,50 PLATİN ENERJİ PETROL (wti) NÖTR 45,40 38,00 56,60 28,00 68,00 DOĞALGAZ NÖTR-POZİTİF 2,940 2,880 3,450 1,950 5,750 URANYUM NÖTR-POZİTİF 28,70 23,50 32,00 20,00 41,00 TARIM BUĞDAY NÖTR-POZİTİF MISIR NÖTR KAHVE NÖTR-POZİTİF ŞEKER POZİTİF 12,0 11,8 13,1 10,1 16,2 METALLER ALUMİNYUM NÖTR BAKIR NÖTR-NEGATİF ÇİNKO NÖTR ALTIN piyasasında yaşanan yukarı yönlü hareketi kısa vadede geçici buluyoruz. Yanılma payını da dikkate alarak 1000 Dolar aşağısı gözlenmeden portföyümüze Altın kontratı ilave etmeyi düşünmüyoruz. Gram/TL cinsi işlemlerde ise orta vadede güçlenecek Dolar beklentimiz nedeniyle mevcut pozisyonların korunmasında sakınca görmüyoruz. DOĞALGAZ fiyatında yaşanan 2-5 Dolar dalgalanmasından kısmen yararlanmamız ardından fiyatın yeniden 3 Dolar aşağısına gerilemesi sonrasında görüşümüzü olumluya çevirmek üzereyiz. Bu kapsamda bu hafta 2,8 li seviyelerde portföyün %3 ü tutarında yılın ilk deneme alımını gerçekleştirmeyi hedefliyoruz. ŞEKER kontratları geçen yatırım yılında bize yüksek kazanç sağlayan ürünlerden birisi oldu. Bu yatırım yılında da Şekere portföyümüzde sıklıkla yer vereceğiz. 13,6 lı seviyelerde çıkış yaptığımız bu ürüne 12 sente geri dönülmesi ile yeniden yer açacağız. Bu kapsamda ilk alımı 12,0-11,8 sent aralığında gerçekleştireceğiz. Geri çekilmenin devamı durumunda fiyatın 11 sent aşağısına düşmesi ile alım stratejimizi manşete taşıyarak işlem adımlarımızı sizlerle paylaşacağız. 3

4 Güncelleme: PARİTELER - FX orta vade KISA VADE ORTA VADE GÖRÜNÜM ÜM FİYAT DESTEK DİRENÇ DİP ZİRVE MAJÖRLER EUR/USD NÖTR 1,146 1,115 1,195 0,958 1,235 GBP/USD NÖTR-POZİTİF 1,275 1,226 1,305 1,190 1,545 USD/JPY NÖTR 109,6 107,3 117,5 99,5 123,3 AUD/USD NÖTR-POZİTİF 0,704 0,681 0,775 0,630 0,985 USD/CAD NÖTR-NEGATİF 1,362 1,301 1,388 1,185 1,430 EUR/GBP NÖTR-NEGATİF 0,899 0,865 0,933 0,745 0,952 EUR/JPY NÖTR 125,6 121,8 128,0 114,0 136,2 USD/CHF NÖTR-POZİTİF 0,982 0,935 1,029 0,825 1,212 MİNÖRLER USD/TRY NÖTR-POZİTİF 5,288 5,211 5,735 5,075 6,380 EUR/TRY NÖTR-POZİTİF 6,063 5,965 6,425 5,690 6,850 USD/RUB NÖTR 69,83 66,20 70,00 52,80 76,50 USD/BRL NÖTR 3,881 3,550 4,240 3,285 5,120 USD/CNY NÖTR-NEGATİF 6,877 6,810 6,930 6,420 6,960 USD/SEK NÖTR-NEGATİF 8,886 8,550 9,260 7,150 9,880 USD/ZAR NÖTR 14,38 13,35 15,15 11,90 17,20 EUR-USD paritesinde geçen yıldan farklı bir görüşümüz bulunmuyor. 1,0-1,2 aralığında nötr kalacağamız bu paritede alıma beklenti aralığımızın alt sınırına ulaşılması durumunda likit varlıklarımızı Dolar dan Eura ya dönüştürmeye başlayacağız. EUR-GBP paritesinde yakın zamanda güçlü sayılabilecek bir satış dalgası gözleyebiliriz. Beklentimize uyumlu bir senaryoda 2019 yılı içerisinde Euro nun Pound karşısında %12-25 aralığında değer kaybetmesini olağan karşılayacağız. Bu beklentimizde ana faktörün Pound olacağına ilişkin fazlaca bir kuşkumuz bulunmuyor. USD-TRY paritesinde kurun 6,7 li seviyelere ulaşmasından bu yana belirttiğimiz 5,2TL hedefinin gerçekleşmesi ardınndan Dolara dönüşü büyük ölçüde tamamladık. Paritede halen aşağı yönlü riskler görmekle birlikte, hedge amaçlı pozisyonların alınması gerektiğini düşünüyoruz. Spekülatif alımlarda ise vadelerin kısa tutulması ve güçlü yukarı yönlü hareketlerde pozisyon azaltılması yerinde olacaktır. EUR-TRY paritesinde de zayıflayan Lira yönü olasılıklara göre strateji oluşturuyoruz. Paritede 6 seviyesinin aşağısında hedge amaçlı pozisyonların güçlendirilmesini kesinlikle öneririz. Spekülatif işlemler açısından USD/TRY nin EUR/TRY paritesine kıyasla kısmen sağlıklı sonuçlar vereceğini öngörüyoruz. 4

5 Güncelleme: KRİPTO PARALAR orta vade GÖRÜNÜM KISA VADE ORTA VADE FİYAT DESTEK DİRENÇ DİP ZİRVE BITCOIN BTC NÖTR-POZİTİF ETHEREUM ETH NÖTR-POZİTİF 151, RIPPLE XRP NÖTR-POZİTİF 0,370 0,292 0,475 0,230 0,795 BITCOIN CASH BCH NÖTR-POZİTİF 164, CARDANO ADA NÖTR-POZİTİF 0,044 0,033 0,052 0,028 0,074 IOTA IOT NÖTR-POZİTİF 0,387 0,340 0,525 0,122 0,800 EOS EOS NÖTR 2,828 2,120 2,950 1,710 5,190 STELLAR XLM NÖTR-POZİTİF 0,116 0,095 0,158 0,045 0,215 TRON TRX NÖTR-POZİTİF 0,0197 0,014 0,021 0,007 0,039 LITECOIN LTC NÖTR-POZİTİF 32,62 26,9 45,5 15,8 82,0 MONERO XMR NÖTR-POZİTİF 53,35 41,8 62,5 26,0 115,0 BITCOIN GOLD BTG NÖTR-POZİTİF 14,09 13,10 15,85 10,45 35,75 DASH DASH NÖTR 83, NEO NEO NÖTR 7,971 6,33 9,05 5,51 17,45 MAKER MKR NÖTR-POZİTİF 519, VERGE XVG NÖTR 0,0071 0,0055 0,011 0,0041 0,016 Kripto para piyasasında sert satışlara sahne olan 2018 yılının ardından piyasanın yeni normalinin neresi olduğuna yönelik kuşkular ve piyasada taban arayışı sürüyor. Orta vadeli zirve hedeflerimiz ve cari fiyat karşılaştırıldığında 1-3 ay döneminde % aralığında getiri potansiyeli gördüğümüz rahatlıkla anlaşılacaltır. Diğer yandan, taban hedeflerimizin henüz yerleşikleşmemiş olması nedeniyle dip-zirve marjlarının oldukça geniş kalması da kaçınılmaz hale geliyor. Kısa vadede ise özellikle önümüzdeki iki haftada sert satış görmememiz durumunda kripto para piyasasında yukarı yön cesaretinin güçleneceğini ve Ekim 2018 de gözlenen fiyatlara yaklaşılmasını güçlü olasılık olarak değerlendireceğiz. Satıcılı senaryoda ise kısa vade destek seviyesinin altında BTC, ETH,XRP ve ADA temelli deneme alımlarına başlayacağız yılında kripto paralara toplamda portföy payının %5 ini geçmemek koşulu ile yatırım kararı aldık. Yukarıda sıraladığımız varlıklarda yapabileceğmiz olası yatırımların başlangıç fiyatlarını aşağıdaki gibi öngördük: 5 BTC: (toplam %1,5) ETH: (toplam %1) XRP: 0,30 0,24 0,22 (toplam %1) ADA: 0,035 0,031 0,028 (toplam %1

6 PORTFÖY ve İŞLEMLER VARLIKLAR (%40) MALİYET PORTFÖY PAYI S&P500 VADELİ SATIŞ KONTRATI 2635 % 35 ŞEKER VADELİ ALIM KONTRATI 11,10 % 5 BEKLEYEN EMİRLER FİYAT PORTFÖY PAYI S&P500 VADELİ SATIŞ KONTRATI 2510 %5 S&P500 VADELİ SATIŞ KONTRATI 2545 %10 ŞEKER VADELİ ALIM KONTARTI 11,8 %3 DOĞALGAZ VADELİ ALIM KONTRATI 2,85 %3 LİKİDİTE ABD Doları (%75) Türk Lirası (%10) İngiliz Poundu (%10) Euro (%5) GERÇEKLEŞEN İŞLEMLER TARİH FİYAT PORTFÖY GETİRİSİ POZİSYON KAPATMA: S&P500 SATIŞ (%10) % 0,48 POZİSYON KAPATMA: S&P500 SATIŞ (%10) % 0,74 POZİSYON KAPATMA: S&P500 SATIŞ (%10) % 1,11 TOPLAM: % 2,33 UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri "Yatırım Danışmanlığı" kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, Aracı Kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir 6