ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 26/01/2018

Save this PDF as:
 WORD  PNG  TXT  JPG

Ebat: px
Şu sayfadan göstermeyi başlat:

Download "ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 26/01/2018"

Transkript

1 1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 26/01/2018 Eurotahvil Piyasaları ECB toplantısı ve başkan Draghi nin basın toplantısının oldukça önemli bir yer kapladığı işlem gününde tahvil piyasaları da oldukça hareketliydi. Avrupa 10 yıllıklarına baktığımızda satıcılı bir günü geride bıraktık ve getirilerin 3 ile 5 baz puan arasında arttığını görüyoruz. Almanya 10 yıllık getirileri 2.3 baz puan artışla 0.60 seviyelerine gelirken Yunanistan 10 yıllık getirilerinin görece yatay olduğunu söyleyebiliriz. Gün içerisinde 2.67 seviyesinin de üzerine çıkan ABD 10 yıllık getirileri ise seans sonuna doğru 2.62 seviyelerinin üzerinde tutunmayı başardı. Türkiye tarafına baktığımızda ise geçtiğimiz haftayı 168 seviyesinden sonlandıran 5 yıllık CDS gerilemeye devam ediyor ve seviyesine ulaşmış durumda vade Türkiye kıymeti de yaklaşık 20c primle işlem gününü solandırırken daha uzun vadedeki primle 50c e kadar ulaşmış durumda. Şirket kıymetlerinde ise 2028 vade İş Bankası kıymeti yaklaşık 15c primle 101 seviyesinin üzerinden işlem görürken bu hafta içerisinde çıkan 2023 vade Vakıfbank kıymeti ise yaklaşık 30c primle 100 seviyesine ulaşmış durumda. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları 25 Ocak Perşembe günü piyasalarda Avrupa Merkez Bankasının toplantısı izlendi. Draghi nin Euro bölgesindeki 2017 büyümesi beklediğimizden hızlı oldu ve bu da enflasyon hedefini yakalayacağımıza olan inancımızı kuvvetlendirdi açıklaması Euro ya alım getirdi. Ancak hala enflasyonda istediğimiz dinamizmi yakalamadık, ve 2018 yılında faiz artışı öngörmüyorum açıklamaları pariteye kazandığı primi geri verdirtti. Kurun seviyesinin rahatsız edici olup olmadığı ile ilgili direk bir ifade vermekten kaçınan merkez bankası başkanı, enflasyon ve büyümeyi etkilediği için dolaylı yoldan takip ettiklerini söyledi. TSİ 22:30 civarında Trurmp ın doların daha da kuvvetleneceği, daha güçlü Dolar görmek istediği ve Hazine Bakanı Mnuchin in bir gün önceki açıklamalarının bağlamından çıkarıldığı açıklamasıyla EURUSD gün içi dibini gördü. Daha çok çevre ülke tahvili alınacağı açıklamalarının ardından İspanya ve İtalya endeksleri günü alıcılı sonlandırdı, diğer Avrupa endekslerinde ise eksi bölgede kapanış yapıldı. Dow Jones %0.54 primle seviyesinden yeni bir zirve kapanış yaptı. Endüstriyeller %1.8 primle endeksi yukarı taşıdı. Boeing %2.5 primlendi, bugün beklenti üzerinde HBK açıklayan 3M %1.9, bilanço açıklayan bir diğer şirket CAT %0.6 primlendi. GE ise düşüşüne bugün de devam etti ve günü %1.6 ekside kapattı. S&P 500 endeksi hafif primle de olsa 2839 ile bugün de zirve kaydetti. Altyapı %1.5, sağlık %0.9 primlendi. enerji ve IT en fazla değer kaybeden sektörler oldu. Nasdaq günü hafif satışla 7411 seviyesinden kapattı. Russell kapanışı ile 1611 zirvesinin 10 puan gerisinde. DAX %0.9 değer kaybıyla seviyesinden Perşembe gününü sonlandırdı. İşlem hacmini son bir ayın ortalamasının %25 üzerine çıktığı işlem gününde tüm sektörler satıcılı kapanış yaptı. En fazla değer kaybı %1.7 ile dayanıklı tüketimde ve %1.6 ile gayrimenkul ve altyapı sektörlerinde yaşandı. FTSE 100 endeksi %0.36 değer kaybıyla 7616 seviyesinden kapandı. Enerji ve temel maddeler sektörlerindeki yatay artı kapanışlar hariç satıcılı bir gün geride kaldı. Temel tüketim ve altyapı sektörleri bu endekste de %1 in üzerinde değer kaybetti. IBEX 35 son bir ayın ortalamasının %100 üzerine çıkan hacimle dikkat Yarın ABD ve İngiltere 4. çeyrek büyüme rakamlarının revizyonu açıklanacak. Ayrıca aralık ayı dayanıklı mal siparişlerinin %0.8 artış göstermesi bekleniyor. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) 25 Ocak Perşembe günü piyasaların takip ettiği en önemli gelişme ECB faiz kararı ve sonrasında başkan Draghi nin basın toplantısıydı. ECB piyasa beklentisine paralel olarak faiz oranlarında değişikliğe gitmezken tahvil alım programının da Eylül ayına kadar aylık 30 milyar olarak devam edeceğini ve gerekirse uzatılabileceğini belirtildi. Draghi nin yüksek volatilitenin belirsizlik yarattığı vurgusu önemliydi. Başkan Draghi nin konuşmasıyla beraber seviyesine kadar yükselen ve 2014 yılından beri ilk kez 1.25 seviyesinin üzerini çıkan EURUSD paritesi kazanımlarını koruyamadı ve seans sonunda yatay hareketle 1.24 seviyesinin hemen üzerinde sonlandırdı. 14 günlük RSI indikatörü hala 75 seviyelerinde ve aşırı alım bölgesine yerleşmiş durumda seviyesi çok güçlü olmasa da ilk destek noktası olarak takip edilebilir. G10 para birimlerinin geri kalanına baktığımızda ise dolara karşı dengeli bir dağılım hakim, GBP %0.7 ile dolara karşı en çok değer kaybeden para birimi olurken işlem gününü seviyelerinden kapattı. Gün içerisinde $1366 seviyesine kadar yükselen ve son 1 yılın en yükseğini geliştiren spot altın ise kazanımlarını koruyamadı ve yaklaşık $10 kayıpla $1348 seviyelerinden işlem gününü sonlandırdı. Altındaki bu düşüşün en önemli nedeni ise Trump ın daha güçlü dolar görmek istediğine dair açıklaması oldu. Enerhi fiyatlamasına baktığımızda ise gün içerisinde seviyelerine kadar yükselen ve yeni zirveler oluşturan ham petrol kazanımlarını koruyamadı ve yaklaşık %0.55 kayıpla seviyesinden işlem gününü sonlandırdı. 3 gündür devam eden yukarı yönlü hareketine son veren petrol için satış baskısının devam etmesi durumunda 65 seviyesi ilk destek noktası olarak takip edilebilir. Brent tarafında da %0.50 ye yakın kayıplar söz konusuydu ve Mart vade kontrat seviyelerinden işlem gününü sonlandırdı. Hava sıcaklıklarının mevsim normallerinde ya da kısmen üzerinde olacağı beklentisi doğalgaz kontratında da %2 ye varan satışların yaşanmasına neden oluyor, aktif vade kontrat seviyesinden işlem görürken gün içerisinde seviyeleri test edilmişti. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye Brezilya Rusya Güney Afrika ABD Almanya Yıllık CDS GIP Değişim (bps) Türkiye Brezilya Rusya N/A N/A Güney Afrika N/A N/A Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 26, S&P 500 2, NASDAQ 7, Almanya 13, İngiltere 7, Fransa 5, Japonya 23, Şangay 3, Hong Kong 33, Brezilya 83, Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol Altın 1, Gümüş Bakır 7, Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD USD/JPY USD/CAD GBP/USD AUD/USD NZD/USD USD/CNH USD/TRY USD/RUB USD/ZAR Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 26, S&P 500 Mini 2, DAX 13, EUR/USD TREASURY 10Y

2 2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye US900123BA75 USD /04/ Ba1/BB+ 2, ,000 N/A -3.20% US900123BD15 USD /03/ Ba1/BB+ 1, ,000 N/A -1.86% US900123BF62 USD /11/ Ba1/BB+ 1, ,000 N/A -1.33% US900123AX87 USD /06/ Ba1/BB+ 2,000 2,000 N/A 0.46% US900123BH29 USD /03/ Ba1/BB+ 2, ,000 N/A 2.52% US900123BY51 USD /03/ Ba1/BB+ 1, ,000 N/A 4.12% US900123BZ27 USD /09/ Ba1/BB+ 2, ,000 N/A 3.83% US900123CA66 USD /03/ Ba1/BB+ 1, ,000 N/A 6.71% US900123CF53 USD /03/ Ba1/BB+ 2, ,000 N/A 5.46% US900123AW05 USD /02/ Ba1/BB+ 3,250 2,000 N/A 5.05% US900123CJ75 USD /04/ Ba1/BB+ 1, ,000 N/A 7.09% US900123CK49 USD /10/ Ba1/BB+ 3, ,000 N/A 6.36% US900123CP36 USD /02/ Ba1/BB+e 2, ,000 N/A N/A US900123CL22 USD /03/ Ba1/BB+ 3, ,000 N/A 5.73% US900123AL40 USD /01/ Ba1/BB+ 1,500 1,000 N/A 4.95% US900123AT75 USD /02/ Ba1/BB+ 1,500 2,000 N/A 7.47% US900123AY60 USD /03/ Ba1/BB+ 2,750 2,000 N/A 8.21% US900123BB58 USD /03/ Ba1/BB+ 1,000 2,000 N/A 8.35% US900123BG46 USD /05/ Ba1/BB+ 2, ,000 N/A 8.00% US900123BJ84 USD /01/ Ba1/BB+ 3, ,000 N/A 8.52% US900123CB40 USD /04/ Ba1/BB+ 3, ,000 N/A 7.30% US900123CG37 USD /02/ Ba1/BB+ 3, ,000 N/A 7.89% US900123CM05 USD /05/ Ba1/BB+ 3, ,000 N/A N/A XS EUR /04/ Ba1/BB+ 1,250 50,000 N/A -2.84% XS EUR /05/ Ba1/BB+ 2,000 50,000 N/A 0.93% XS EUR /11/ Ba1/BB+ 1, ,000 N/A 4.19% XS EUR /04/ Ba1/BB+ 1, ,000 N/A 5.57% XS EUR /06/ Ba1/BB+ 1, ,000 N/A N/A AKBANK USM0300LAC02 USD /03/ Ba1/BB ,000 N/A -2.42% AK FINANSAL XS USD /04/ NA/BB ,000 N/A 0.64% AKBANK XS USD /01/ Ba1/BB ,000 N/A 3.12% AKBANK USM0375YAK49 USD /10/ Ba1/BB ,000 N/A 6.52% AKBANK XS USD /03/ Ba1/BB ,000 N/A 9.46% AKBANK XS USD /03/ B1/BB ,000 N/A N/A ALBARAKA XS USD /06/ NA/NA ,000 N/A N/A ALBARAKA XS USD /05/ NA/NA ,000 N/A -3.25% ALBARAKA XS USD /11/ NA/NA ,000 N/A N/A ALTERNATİFBANK XS USD /07/ NA/A ,000 N/A 0.36% ALTERNATİFBANK XS USD /04/ Ba3/BB ,000 N/A 1.45% ANADOLU EFES XS USD /11/ Baa3/NA ,000 N/A 9.03% ARÇELİK XS EUR /09/ NA/BB ,000 N/A 3.71% ARÇELİK XS USD /04/ NA/BB ,000 N/A 7.45% BANK ASYA XS USD /03/ WR/NA ,000 N/A % BANKPOZİTİF XS USD /02/ NA/BBB ,000 N/A 1.24% COCA-COLA XS USD /10/ Baa3/BBB ,000 N/A -1.24% COCA-COLA XS USD /09/ Baa3/BBB ,000 N/A N/A EXPORT CREDIT BANK XS USD /04/ Ba1/NA ,000 N/A 0.55% EXPORT CREDIT BANK XS USD /02/ Ba1/BB ,000 N/A 3.42% EXPORT CREDIT BANK XS USD /09/ Ba1/BB ,000 N/A 4.55% EXPORT CREDIT BANK XS USD /09/ Ba1/BB ,000 N/A N/A EXPORT CREDIT BANK XS USD /10/ Ba1/BB ,000 N/A 7.31% FİBABANKA XS USD /01/ NA/BB ,000 N/A N/A FİBABANKA XS USD /11/ NA/B ,000 N/A N/A FİNANSBANK XS USD /04/ Ba1/BBB ,000 N/A -0.01% FİNANSBANK XS USD /05/ Ba1/BBB ,000 N/A N/A GARANTİ XS EUR /07/ Ba1/BBB ,000 N/A 2.36% GARANTİ XS USD /10/ Ba1/BBB ,000 N/A 2.02% GARANTİ USM8931TAA71 USD /04/ Ba1/BBB ,000 N/A 3.37% GARANTİ USM8931TAF68 USD /09/ Ba1/BBB ,000 N/A 5.63% GARANTİ XS USD /03/ Ba1/BBB ,000 N/A N/A GARANTİ XS USD /05/ Ba3/BB ,000 N/A N/A GLOBAL LİMAN XS USD /11/ B1/BB ,000 N/A 5.00% HALK BANKASI XS USD /06/ Ba2/BB+ /* ,000 N/A -0.23% HALK BANKASI XS USD /02/ Ba2/BB+ /* ,000 N/A 1.42% HALK BANKASI XS USD /02/ Ba2/BB+ /* ,000 N/A 2.48% HALK BANKASI XS USD /07/ Ba2/BB+ /* ,000 N/A 2.69% İŞ BANKASI XS USD /10/ Ba1/BB ,000 N/A 1.10% İŞ BANKASI XS USD /04/ Ba1/BB ,000 N/A 0.47% İŞ BANKASI XS USD /04/ Ba1/BB ,000 N/A 4.03% İŞ BANKASI XS USD /06/ Ba1/BB ,000 N/A 5.14% İŞ BANKASI XS USD /10/ Ba1/BB ,000 N/A 5.72% İŞ BANKASI XS USD /04/ Ba1/BB ,000 N/A 6.51% İŞ BANKASI XS USD /10/ Ba3/BB 1, ,000 N/A 6.30% İŞ BANKASI XS USD /12/ B1/BB ,000 N/A 3.63% İŞ BANKASI XS USD /04/ Ba1/BB+ 1, ,000 N/A N/A İŞ BANKASI XS USD /06/ B1/BB ,000 N/A N/A KOÇ HOLDİNG XS USD /04/ Baa3/NA ,000 N/A 1.58%

3 3 KOÇ HOLDİNG XS USD /03/ Baa3/NA ,000 N/A 7.18% KUVEYT TÜRK XS USD /06/ NA/BBB ,000 N/A 0.08% KUVEYT TÜRK XS USD /02/ NA/BB ,000 N/A N/A MERSİN LİMAN XS USD /08/ Baa3/BBB ,000 N/A -0.57% ODEABANK XS USD /08/ B2/B ,000 N/A N/A ŞİŞECAM XS USD /05/ Ba1/NA ,000 N/A 2.86% TSKB XS USD /10/ Ba1/BB ,000 N/A 2.43% TSKB XS USD /04/ Ba1/BB ,000 N/A 2.35% TSKB XS USD /05/ Ba1/BB ,000 N/A 5.20% TSKB XS USD /01/ Ba1/BB ,000 N/A N/A TSKB XS USD /03/ B1/BB ,000 N/A N/A TÜPRAŞ XS USD /05/ Ba1/BBB ,000 N/A 0.23% TURKCELL XS USD /10/ Baa3/BBB ,000 N/A 11.65% TÜRK TELEKOM XS USD /06/ NA/BBB ,000 N/A 1.91% TÜRK TELEKOM XS USD /06/ NA/BBB ,000 N/A 9.72% TÜRKİYE FİNANS XS USD /04/ NA/BBB ,000 N/A N/A VAKIFLAR BANKASI XS USD /04/ Ba1/BB ,000 N/A 1.23% VAKIFLAR BANKASI XS USD /10/ Ba1/BB ,000 N/A 0.17% VAKIFLAR BANKASI XS EUR /06/ Ba1/BB ,000 N/A 2.22% VAKIFLAR BANKASI XS EUR /05/ Baa1/NA ,000 N/A 4.12% VAKIFLAR BANKASI XS USD /10/ Ba1/BB ,000 N/A 5.70% VAKIFLAR BANKASI XS USD /05/ Ba1/BB ,000 N/A N/A VAKIFLAR BANKASI XS USD /11/ Ba3/BB ,000 N/A 6.40% VAKIFLAR BANKASI XS USD /01/ Ba1/BB+e ,000 N/A N/A VAKIFLAR BANKASI XS USD /02/ B1/BB ,000 N/A 6.08% VAKIFLAR BANKASI XS USD /11/ B1/BB ,000 N/A N/A YAPI KREDİ XS USD /12/ Ba1/BBB ,000 N/A 0.81% YAPI KREDİ XS USD /10/ Ba1/BBB ,000 N/A 2.70% YAPI KREDİ XS USD /01/ Ba1/BBB ,000 N/A 4.18% YAPI KREDİ XS USD /12/ Ba2/BB+ 1, ,000 N/A 7.17% YAPI KREDİ XS USD /02/ Ba1/BBB ,000 N/A N/A YAPI KREDİ XS USD /06/ Ba1/BBB ,000 N/A N/A YAPI KREDİ XS USD /03/ Ba3/BB ,000 N/A 4.05% YAŞAR HOLDİNG XS USD /05/ B2 /*-/B ,000 N/A 0.31% ZİRAAT BANKASI XS USD /07/ Ba1/BB ,000 N/A 1.58% ZİRAAT BANKASI XS USD /04/ Ba1/BB ,000 N/A 4.65% ZİRAAT BANKASI XS USD /05/ Ba1/BB ,000 N/A N/A ZİRAAT BANKASI XS USD /09/ Ba1/NR ,000 N/A N/A PETKİM XS USD /01/ B1e/Be ,000 N/A N/A TÜPRAŞ XS USD /10/ Ba1/BBB ,000 N/A N/A Brezilya US105756BT66 BRL /01/ Ba2/BB 3, , % 6.17% US105756AR10 USD /04/ Ba2/BB 1,029 1,000 N/A 2.22% US105756BV13 USD /01/ Ba2/BB 4, ,000 N/A 6.72% US105756AE07 USD /05/ Ba2/BB 838 1,000 N/A 3.45% US105756BB58 USD /01/ Ba2/BB 1,502 1,000 N/A 9.66% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9.00 PERP B2/NA 2, , % 10.59% BRASKEM USG1315RAD38 USD /04/ Ba1/BBB- 1, , % 1.19% BRASKEM USG1315RAG68 USD /05/ Ba1/BBB , % 2.56% BRASKEM US10553YAF25 USD /02/ Ba1/BBB , % 6.26% BRF USP1905CAE05 USD /05/ Ba1/BBB , % 3.82% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD /09/ Caa2/B- /* , % 11.43% FIBRIA US31572UAE64 USD /05/ Ba1/BBB , % 6.72% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD /03/ Ba3/BB- 1, , % 1.21% JBS USA29866AA70 USD /10/ NA/BB- /*- 1, , % -3.21% MARFRIG USN54468AA65 USD /05/ B2/BB , % -3.76% MARFRIG USN54468AD05 USD /06/ B2/BB , % -1.44% MINERVA USL6401PAC79 USD /01/ B1/BB , % -2.45% PETROBRAS US71645WAN11 USD /03/ Ba3/BB 558 2,000 N/A -4.63% PETROBRAS US71645WAR25 USD /01/ Ba3/BB 2,713 2, % 4.03% PETROBRAS US71647NAP42 USD /05/ Ba3/BB 2,845 2, % 3.54% PETROBRAS US71647NAF69 USD /05/ Ba3/BB 3,500 2, % 9.18% PETROBRAS US71647NAM11 USD /03/ Ba3/BB 2,500 2, % 7.85% PETROBRAS XS EUR /03/ Ba3/BB , % 6.56% PETROBRAS XS EUR /01/ Ba3/BB ,000 N/A 13.34% PETROBRAS US71647NAN93 USD /06/ Ba3/BB 2,500 2, % 19.67% SUZANO USG8600UAA19 USD /01/ Ba1/BBB , % 3.21% VOTORANTIM USP98088AA83 USD /04/ Ba2/BBB- 1, , % 13.66% VOTORANTIM USP98088AA83 USD /04/ Ba2/BBB- 1, , % 13.66% VALE US91911TAM53 USD /01/ Ba1/BBB+ 2,250 2, % 3.65% Rusya XS USD /04/ Ba1/BBB- 3, ,000 N/A -2.26% XS USD /09/ Ba1/BBB- 3, ,000 N/A 1.51% XS USD /06/ Ba1/BBB- 2,500 10,000 N/A 0.79% XS USD /09/ Ba1/BBB- 1, ,000 N/A 3.34% ALFA BANK XS USD /04/ Ba1/BB+ 1, ,000 N/A -1.52% GAZPROM XS USD /04/ Ba1/BBB- 2, ,000 N/A -5.17% GAZPROM XS EUR /03/ Ba1/BBB- 1, , % -0.12%

4 4 GAZPROM XS USD /03/ Ba1/BBB- 1, , % 0.48% GAZPROMBANK XS EUR /10/ Ba2/BB+ 1, ,000 N/A -1.86% GAZPROMBANK XS USD /05/ B2/BB , % -3.64% GAZPROMBANK XS USD /12/ NR/BB , % -3.10% LUKOIL XS USD /04/ Ba1/BBB+ 1, ,000 N/A -0.92% LUKOIL XS USD /11/ Ba1/BBB ,000 N/A -3.32% LUKOIL XS USD /11/ Ba1/BBB+ 1, ,000 N/A -1.39% LUKOIL XS USD /06/ Ba1/BBB , % 0.66% LUKOIL XS USD /04/ Ba1/BBB+ 1, ,000 N/A 2.33% NORILSK XS USD /10/ Ba1/BBB- 1, , % 0.00% PROMSVYAZ BANK XS USD /07/ C/WD ,000 N/A % ROSNEFT XS USD /03/ Ba1/WD 2, ,000 N/A 1.78% RUSSIAN AGRI BANK XS USD /10/ NR/NA , % 2.27% RUSSIAN STD BANK XS USD /10/ NA/NA , % % SBERBANK XS TRY /03/ Ba1/BBB , % N/A SBERBANK XS USD /06/ Ba1/BBB- 1, , % -2.29% SBERBANK XS USD /06/ Ba1/BBB- 1, ,000 N/A -0.21% SBERBANK XS USD /10/ Ba2/BB+ 2, ,000 N/A 1.40% SBERBANK XS USD /05/ NA/BB+ 1, ,000 N/A 2.85% SBERBANK XS USD /02/ NA/BB+ 1, , % -0.37% VIP XS USD /03/ Ba2/BB , % 0.67% VNESHECONOMBANK XS EUR /02/ NA/BBB- 1, ,000 N/A -1.54% VNESHECONOMBANK XS USD /11/ NA/BBB , % -0.86% VTB BANK XS USD /10/ Ba3/WD 1, , % -0.16% Venezuella US922646AT10 USD /08/ Caa3/WD 753 1,000 N/A % US922646AS37 USD /09/ Caa3/WD 4,000 1,000 N/A % US922646BL74 USD /01/ Caa3/WD 1,500 2,000 N/A % USP17625AB33 USD /05/ Caa3/WD 2, N/A % USP17625AC16 USD /08/ Caa3/WD 3, N/A % USP17625AD98 USD /08/ Caa3/WD 4, N/A % USP17625AE71 USD /10/ Caa3/WD 3, N/A % USP97475AN08 USD /10/ Caa3/WD 2, N/A % PDVSA USP7807HAM71 USD /02/ NA/C 3, N/A % PDVSA XS USD /04/ NA/C 3, N/A % Meksika US91087BAA89 USD /01/ A3/BBB+ 2, ,000 N/A 4.43% US91086QBF46 USD /01/ A3/BBB+ 3, ,000 N/A 9.67% BBVA BANCOMER USP16259AB20 USD /03/ Baa3/BBB- 1, , % 1.60% BBVA BANCOMER USP16259AK29 USD /04/ A3/A , % 3.76% CFELEC USP30179AM09 USD /01/ Baa1/BBB+ 1, , % 5.51% CEMEX USP2253TJD20 USD /12/ NA NA NA/WD - 200, % -2.37% CEMEX USP2253TJE03 USD /01/ NA/BB- 1, , % 4.48% CEMEX USP22575AF47 USD /01/ NA/BB , % -2.12% CEMEX USU12763AD75 USD /04/ NA/BB- 1, , % 3.04% PEMEX XS EUR /03/ Baa3/BBB ,000 N/A 7.65% PEMEX US71654QBG64 USD /01/ Baa3/BBB+ 2,100 10,000 N/A 5.87% PEMEX US71656MAF68 USD 6.63 PERP Baa3/BBB+ 1,000 10,000 N/A 7.73% Arjantin US040114GL81 USD /12/ B2/WD 3,966 1 N/A 8.63% US040114GK09 USD /12/ B2/WD 5,297 1 N/A 15.18% YPF SOCIEDAD USP989MJBE04 USD /07/ B2/B 1,500 1, % 8.71% Güney Afrika US836205AN45 USD /03/ Baa3 /*-/BB+ 1, ,000 N/A -1.62% US836205AQ75 USD /01/ Baa3 /*-/BB+ 1, ,000 N/A 1.46% US836205AR58 USD /09/ Baa3 /*-/BB+ 2, ,000 N/A N/A US836205AS32 USD /07/ Baa3 /*-/BB+ 1, , % 0.50% ANGLOGOLD US03512TAC53 USD /08/ Baa3/NA 750 1,000 N/A 0.94% ESKOM XS USD /01/ B1 /*-/NA 1, ,000 N/A 1.18% ESKOM XS USD /02/ B1 /*-/NA 1, ,000 N/A 3.22% TRANSNET XS USD /07/ Baa3 /*-/BB+u 1, ,000 N/A 3.03% ZAR SOV CAPITAL FUND XS USD /06/ Baa3 /*-/BB , % -0.12% Azerbaycan XS USD /03/ Ba2/BB+ 1, ,000 N/A 4.33% SOCAR XS USD /03/ Ba2/BB+ /*- 1, ,000 N/A 5.36% SOCAR XS USD /03/ NR/BB+ /* ,000 N/A 8.99%

5 5 Gürcistan GEORGIAN RAILWAY XS USD /07/ NA/B ,000 N/A 2.99% Kazakistan XS USD /10/ Baa3/BBB 1, ,000 N/A 3.70% XS USD /07/ Baa3/BBB 2, ,000 N/A 3.89% XS USD /10/ Baa3/BBB 1, ,000 N/A 11.17% XS USD /07/ Baa3/BBB 1, ,000 N/A 9.23% KAZAGRO XS USD /05/ NA/BBB ,000 N/A 7.74% KAZKOMMERTSBANK XS USD /12/ NA/BB- /* N/A 18.45% Yunanistan GR EUR /01/ NA/B- 4,356 1 N/A N/A GR EUR /01/ NA/B- 5,963 1 N/A N/A GR EUR /01/ NA/B- 6,091 1 N/A N/A GR EUR /01/ NA/B- 4,805 1 N/A N/A GR EUR /01/ NA/B- 4,604 1 N/A N/A GRR EUR /10/ NA NA NA/NA 62, % % Çin BANK OF CHINA US06120TAA60 USD /11/ Baa3/BBB+ 3, , % 1.39% CENTRAL CHINA XS USD /06/ B1/NA , % -0.99% CHINA SHANSHUI XS USD /03/ NA/WD , % 3.90% CNPC HK USG21895AC44 USD /04/ A2/A , % 7.09% HUARONG FINANCE XS USD /01/ Baa1/A 1, , % -1.05% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6.00 PERP Ba2/NA 2, , % -1.29% PARKSON RETAIL XS USD /05/ B3/B , % 2.17% Hindistan JSW STEEL LTD XS USD /11/ Ba3/BB , % 2.80% RELIANCE HOLDINGS US759468AC51 USD /02/ Baa2/NA 1, , % -0.36% Endonezya PERTAMINA USY7138AAA89 USD /05/ Baa3/BBB 1, , % 0.95% Peru UNACEM USP9451YAC77 USD /10/ Ba2/NA , % 0.87% Birleşik Arap Emirlikleri (Sukuk) JAFZ SUKUK 2019 XS USD /06/ Baa2/BBB ,000 N/A -3.62% DIP SUKUK LTD XS USD /02/ NA/NA , % -0.86% EMAAR SUKUK LTD XS USD /07/ Baa3/NA ,000 N/A -3.15% DIB SUKUK LTD XS USD /06/ A3/A , % 0.25% EMG SUKUK XS USD /06/ Baa2/NA ,000 N/A 0.61% ABU DHABI NATIONAL XS USD /01/ A3/NA 1, ,000 N/A N/A EMIRATES XS USD /02/ NA/NA ,000 N/A -0.49%