ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 02/07/2018

Transkript

1 1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 02/07/2018 Eurotahvil Piyasaları ABD tahvil piyasalarında hafif de olsa satıcılı bir gün geride kaldı. %2,83-86 dar bandında hareket eden 10 yıl vadeli kıymet kapanış saatlerinde gelen hızlı satışlarla %2,86 getiri seviyesinin hemen üzerinde takip edildi ve gün içerisinde 2,6 baz puanlık gevşeme görüldü. Kısa tarafta ise 2 yıl vadeli kıymet 1,8 baz puanlık hafif satışla %2,53 getiri seviyesinin üzerine tırmandı. 10 yıllık Breakeven oranı ise 2,12 nin üzerinde izlendi. Avrupa tahvillerinde ise genel olarak alıcılı bir seyir görüldü. Almanya 10 yıl vadeli kıymet 2 baz puana yakın daralarak %0,30 getiri seviyesinin altına gelirken İtalya 10 yıllıklarında da 10 baz puanın üzerinde daralma takip edildi ve %2,67 seviyesinde fiyatlandı. ECB nin vadesi dolan tahviller sonrasında daha uzun vadelerde alım yapacağı beklentisiyle özellikle Almanya kıymetlerindeki 2-30 yıl makasının 3,5 baz puan civarında daralması dikkat çekti. Gelişmekte olan ülke piyasaları eurotahvillerinde karışık bir seyir hakimdi. Özellikle Türkiye kıymetleri geri çekilen kur vecds le birlikte alım görerek dikkat çekti. Şirket eurotahvilleri ise hazine kıymetlerine göre daha güçlü alımlar gördü. Sabah saatlerinde 81,00 seviyesinin üzerine tırmanan Türkiye 2047 vadeli kıymet kazançlarının bir kısmını geri verse de günü 20-30ct civarında primle kapadı. 10 yıl vadeli kıymette getirisi ise 3 baz puan civarında daralarak %6,78 bölgesinde takip edildi. 5 yıl vadeli CDS ise 5 baz puan daralarak 297 seviyesinde fiyatlandı. Arjantin kıymetleri değer kaybını sürdüren Peso ile beraber geriledi. 10 yılvadeli Arjantin kıymet 18 baz puana yakın satış gördü. Şirket eurotahvillerinde ise TSKB 2023 vadeli kıymet 89,00 seviyesinde alıcı bulurken, sermaye benzeri 2022 vadeli Yapı Kredi kıymeti 88,00 bölgesinde fiyatlandı. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları Haftanın son işlem gününde hisse senedi piyasalarına yükseliş hakimdi. Ticaret savaşına ilişkin endişelerin de etkisiyle gerileyen endekslerde dün başlayan toparlanma bugün de devam etti. Avrupa Birliği nde mülteci akımına yönelik paket üzerinde anlaşmaya varılması yükselişin temel etkeni olarak öne çıkarken, ABD Başkanı Donald Trump ın Dünya Ticaret Örgütü nden ayrılmak istediğine yönelik haberin negatif etkisi sınırlı kaldı. Ancak kapanış öncesi piyasalarda öne çıkan bir haber olmamasına rağmen ABD hisse senedi piyasasında satış baskısı görüldü. Dow Jones endeksi ise Nike hissesindeki yükselişin de etkisiyle daha pozitif görünüm sergiledi. S&P 500 endeksi %0,08 yükselişle günü 2718,46 puan seviyesinde tamamladı. Enerji %0,65, hammadde %0,23 ve sanayi sektörü %0,20 oranında değer kazandı. Telekomünikasyon %0,23, zorunlu tüketim malları %0,15, finans sektörü ise %0,13 geriledi. Benzer görünüm sergileyen Dow Jones %0,23 yükseldi. Tercihli tüketim malları %1,57, enerji %0,74, sanayi sektörü ise %0,21 yükseliş kaydetti. Telekomünikasyon sektörü %1,08, finans %0,49 ve hammadde sektörü %0,35 oranında düşüş kaydetti. Nike %11,13, Exxon Mobil ve Intel %0,93, American Express %1,06 primlendi. Goldman Sachs %1,28, Verizon %1,08 ve JP Morgan ise %0,70 düşüş kaydetti. Nike hissesinde görülen hızlı yükseliş, şirketin Kuzey Amerika satışlarının bir yılın ardından ilk defa pozitif alana geçmesinden kaynaklandı. Avrupa da Euro Stoxx 50 %0,89, FTSE 100 %0,28 ve CAC 40 %0,91 yükseldi. DAX endeksi ise %1,06 değer kazancıyla günü 12306,00 puan seviyesinde sonlandırdı. Endekste yer alan sektörlerin tamamında yükseliş görüldü. Zorunlu tüketim malları %2,11, IT %1,90, hammadde %1,53 ve finans sektörü %1,96 oranında değer kazandı. Infineon Technologies %2,63, Covestro %3,69 ve Allianz %2,50 primlendi. Volkswagen %0,64, Daimler %0,18 ve Continental %0,81 düşüş kaydetti. Ticaret savaşı endişelerinin de etkisiyle Avrupa genelinde otomotiv sektörü hisseleri gün genelinde zayıf performans sergiledi. Japonya da bugün açıklanan verilere göre Mayıs ayında işsizlik oranı %2,2 ye gerileyerek %2,5 beklentisinin altında gerçekleşti. Mayıs ayına ilişkin öncü verilere göre sanayi üretimi aynı dönemde aylık %0,2 düşüş ile tahmin edilenden olumlu performans sergiledi. Yıllık bazda sanayi üretimi artış hızı ise %4,2 ile %3,4 tahmininin üzerinde açıklandı. Almanya da perakende satışlar Mayıs ayında aylık %2,1 oranında geriledi. Almanya da işsizlik oranı Haziran ayında %5,2 ile piyasa beklentisine paralel gerçekleşirken, İngiltere de kesinleşmiş rakamlarla ilk çeyrek büyüme oranı yıllık bazda %1,2 oldu. Öncü Haziran ayı verilerine göre Euro Bölgesi nde çekirdek tüketici enflasyonu %1,0 ile beklentiye paralel gerçekleşti. ABD de ise çekirdek kişisel tüketim harcamaları Mayıs ayında aylık %0,2 ve yıllık bazda %2,0 seviyesinde gerçekleşti. Pazartesi günü ekonomik veri takviminde imalat sektörü PMI verileri öne çıkıyor. Haftanın son işlem gününde ABD tarımdışı istihdam verisi takip edilecek. 04 Temmuz Çarşamba günü ise Independence Day sebebiyle ABD de hisse senedi piyasası kapalı olacak. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) Haftanın son işlem gününe 1,1570 seviyesinde başlayan EURUSD para çifti sabah saatlerinde Avrupa Birliği nin göçmenler konusunda anlaşmaya vardığı haberiyle birlikte sert alış gördü. Gün boyunca 1,1625-1,1680 bandında hareket eden kur kapanış saatlerinde günlük direnç olan 1,1660 seviyesinin üzerinde tutundu. Kapanış saatlerinde ise 1,1680 seviyesinin üzerine denendi. Güne 95,300 seviyesinde başlayan Dolar endeksi EURUSD paritesindeki değerlenmeye paralel olarak günü %0,80 civarında kayıpla noktaladı ve kapanış saatlerinde 94,500 seviyesinin hemen üzerinde takip edildi. Hafta başından bu yana aşağı yönlü hareket eden GBPUSD paritesi bugün %0,85 civarında primlendi. Güne 1,3050 seviyesinin üzerinde açılış yapan parite kapanış saatlerine kadar yükselerek 1,3200 seviyesinde fiyatlandı. G10 para birimlerinin neredeyse tamamına karşı değer kaybeden Dolar, sadece Yen karşısında değer kazandı. USDJPY paritesi bugün %0,15 e yakın primlenerek 110,65 seviyesinin üzerinde fiyatlandı. Spot altın ise 1248 seviyesinde başladığı gün içerisinde 1255 seviyesini kırmaya başaramayıp kapanış saatlerinde 1252 seviyesini hemen üzerinde işlem gördü ve %0,35 lik değer artışı yaşadı. Spot gümüş ise %0,50 lik değerlenme görerek 16,10 bölgesinde fiyatlandı. Hafta boyunca yukarı yönlü seyrini koruyan Brent ve WTI petrol kontratları bugün de yükselişini sürdürdü. Baker Hughes verilerine göre kuyu sayılarındaki azalış bu hafta da 4 ederken aktif vadeli WTI petrol kontratı %1,13 civarında primlenerek 74,20 seviyesinin üzerine yükseldi. Aktif vadeli Brent petrol kontratı ise %1,90 a yakın değerlenerek 79,00 seviyesinde işlem gördü. LME metallerine baktığımızda ise 3 ay vadeli bakır, kurşun ve nikel fiyatlarında primlenme görüldü. Benzer çinko kontratı ise $43 geri çekilerek 2854 te kapanış gerçekleştirdi. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye Brezilya Rusya Güney Afrika ABD Almanya Yıllık CDS GIP Değişim (bps) Türkiye Brezilya Rusya N/A N/A Güney Afrika N/A N/A Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 24, S&P 500 2, NASDAQ 7, Almanya 12, İngiltere 7, Fransa 5, Japonya 21, Şangay 2, Hong Kong 28, Brezilya 72, Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol Altın 1, Gümüş Bakır 6, Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD USD/JPY USD/CAD GBP/USD AUD/USD NZD/USD USD/CNH USD/TRY USD/RUB USD/ZAR Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 24, S&P 500 Mini 2, DAX 12, EUR/USD TREASURY 10Y

2 2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye US900123BD15 USD /03/ Ba2 *-/BB+ 1, , % -5.17% US900123BF62 USD /11/ Ba2 *-/BB+ 1, , % -6.36% US900123AX87 USD /06/ Ba2 *-/BB+ 2,000 2, % -6.39% US900123BH29 USD /03/ Ba2 *-/BB+ 2, , % -6.27% US900123BY51 USD /03/ Ba2 *-/BB+ 1, , % -6.83% US900123BZ27 USD /09/ Ba2 *-/BB+ 2, , % -7.92% US900123CA66 USD /03/ Ba2 *-/BB+ 1, , % -5.70% US900123CF53 USD /03/ Ba2 *-/BB+ 2, , % -9.13% US900123AW05 USD /02/ Ba2 *-/BB+ 3,250 2, % % US900123CJ75 USD /04/ Ba2 *-/BB+ 1, , % % US900123CK49 USD /10/ Ba2 *-/BB+ 3, , % % US900123CP36 USD /02/ Ba2 *-/BB+ 2, , % N/A US900123CQ19 USD /10/ Ba2 *-/BB+ 2, , % N/A US900123CL22 USD /03/ Ba2 *-/BB+ 3, , % % US900123AL40 USD /01/ Ba2 *-/BB+ 1,500 1, % % US900123AT75 USD /02/ Ba2 *-/BB+ 1,500 2, % % US900123AY60 USD /03/ Ba2 *-/BB+ 2,750 2, % % US900123BB58 USD /03/ Ba2 *-/BB+ 1,000 2, % % US900123BG46 USD /05/ Ba2 *-/BB+ 2, , % % US900123BJ84 USD /01/ Ba2 *-/BB+ 3, , % % US900123CB40 USD /04/ Ba2 *-/BB+ 3, , % % US900123CG37 USD /02/ Ba2 *-/BB+ 3, , % % US900123CM05 USD /05/ Ba2 *-/BB+ 3, , % % XS EUR /04/ Ba2 *-/BB+ 1,250 50, % -5.54% XS EUR /05/ Ba2 *-/BB+ 2,000 50, % -4.90% XS EUR /11/ Ba2 *-/BB+ 1, , % -4.63% XS EUR /04/ Ba2 *-/BB+ 1, , % -5.28% XS EUR /06/ Ba2 *-/BB+ 1, , % -6.07% AKBANK XS USD /01/ Ba3 *-/BB+ * , % -3.28% AKBANK USM0375YAK49 USD /10/ Ba3 *-/BB+ * , % -6.34% AKBANK XS USD /03/ Ba3 *-/BB+ * , % % AKBANK XS USD /03/ B3 *-/BB * , % % AKBANK XS USD /04/ B3 *-/BB * , % N/A ALBARAKA XS USD /06/ NA/NA , % -1.18% ALBARAKA XS USD /11/ NA/NA , % -5.82% ALTERNATİFBANK XS USD /07/ NA/A , % -1.60% ALTERNATİFBANK XS USD /04/ B1 *-/BB+ * , % % ANADOLU EFES XS USD /11/ Ba1 *-/NA , % -3.32% ARÇELİK XS EUR /09/ NA/BB , % -3.44% ARÇELİK XS USD /04/ NA/BB , % -7.19% BANK ASYA XS USD NA 28/03/ NA NA WR/NA , % 66.67% COCA-COLA XS USD /10/ Ba1 *-/BBB , % -2.35% COCA-COLA XS USD /09/ Ba1 *-/BBB , % N/A EXPORT CREDIT BANK XS USD /04/ Ba3 *-/NA , % -4.01% EXPORT CREDIT BANK XS USD /02/ Ba3 *-/BB+ * , % -5.93% EXPORT CREDIT BANK XS USD /09/ Ba3 *-/BB+ * , % -6.95% EXPORT CREDIT BANK XS USD /09/ Ba3 *-/BB+ * , % N/A EXPORT CREDIT BANK XS USD /10/ Ba3 *-/BB+ * , % % EXPORT CREDIT BANK XS USD /05/ Ba3 *-/BB+ * , % N/A FİBABANKA XS USD /01/ NA/BB- * , % N/A FİBABANKA XS USD /11/ NA/B+ * , % % FİNANSBANK XS USD /04/ Ba2 *-/BBB- * , % -4.16% FİNANSBANK XS USD /05/ Ba2 *-/BBB- * , % -5.62% GARANTİ XS EUR /07/ Ba3 *-/BBB- * , % -2.91% GARANTİ XS USD /10/ Ba3 *-/BBB- * , % -3.60% GARANTİ USM8931TAA71 USD /04/ Ba3 *-/BBB- * , % -6.44% GARANTİ USM8931TAF68 USD /09/ Ba3 *-/BBB- * , % -7.23% GARANTİ XS USD /03/ Ba3 *-/BBB- * , % -8.30% GARANTİ XS USD /05/ B2 *-/BB+ * , % % GLOBAL LİMAN XS USD /11/ B1/BB , % -7.05% HALK BANKASI XS USD /06/ B1 *-/BB+ * , % -6.70% HALK BANKASI XS USD /02/ B1 *-/BB+ * , % -9.36% HALK BANKASI XS USD /02/ B1 *-/BB+ * , % % HALK BANKASI XS USD /07/ B1 *-/BB+ * , % % İŞ BANKASI XS USD /10/ Ba3 *-/BB+ * , % -0.84% İŞ BANKASI XS USD /04/ Ba3 *-/BB+ * , % -3.51% İŞ BANKASI XS USD /04/ Ba3 *-/BB+ * , % -5.10% İŞ BANKASI XS USD /06/ Ba3 *-/BB+ * , % -7.27% İŞ BANKASI XS USD /10/ Ba3 *-/BB+ * , % -7.85% İŞ BANKASI XS USD /04/ Ba3 *-/BB+ * , % -8.43% İŞ BANKASI XS USD /10/ B2 *-/BB *- 1, , % % İŞ BANKASI XS USD /12/ B3 *-/BB * , % -9.01% İŞ BANKASI XS USD /04/ Ba3 *-/BB+ *- 1, , % % İŞ BANKASI XS USD /06/ B3 *-/BB * , % % KOÇ HOLDİNG XS USD /04/ Ba1 *-/NA , % -4.50% KOÇ HOLDİNG XS USD /03/ Ba1 *-/NA , % -8.54% KUVEYT TÜRK XS USD /06/ NA/BBB- * , % -3.81%

3 3 KUVEYT TÜRK XS USD /02/ NA/BB+ * , % -6.85% MERSİN LİMAN XS USD /08/ Ba1 *-/BBB , % -5.45% ODEABANK XS USD /08/ B3 *-/B+ * , % N/A ŞİŞECAM XS USD /05/ Ba1 *-/BB , % -2.66% TSKB XS USD /10/ Ba3 *-/BB+ * , % -4.35% TSKB XS USD /04/ Ba3 *-/BB+ * , % -5.39% TSKB XS USD /05/ Ba3 *-/BB+ * , % -8.16% TSKB XS USD /01/ Ba3 *-/BB+ * , % N/A TSKB XS USD /03/ B3 *-/BB- * , % % TURKCELL XS USD /10/ Ba1 *-/BBB , % -8.26% TURKCELL XS USD /04/ NA/BBB , % N/A TÜRK TELEKOM XS USD /06/ NA/BBB , % -2.63% TÜRK TELEKOM XS USD /06/ NA/BBB , % -9.56% TÜRKİYE FİNANS XS USD /04/ NA/BBB- * , % -3.15% VAKIFLAR BANKASI XS USD /10/ Ba3 *-/BB+ * , % -2.21% VAKIFLAR BANKASI XS EUR /06/ Ba3 *-/BB+ * , % -2.71% VAKIFLAR BANKASI XS EUR /05/ Baa2 *-/NA , % -1.07% VAKIFLAR BANKASI XS USD /10/ Ba3 *-/BB+ * , % -8.89% VAKIFLAR BANKASI XS USD /05/ Ba3 *-/BB+ * , % % VAKIFLAR BANKASI XS USD /11/ B3 *-/BB * , % % VAKIFLAR BANKASI XS USD /01/ Ba3 *-/BB+ * , % N/A VAKIFLAR BANKASI XS USD /02/ Caa1 *-/BB * , % % VAKIFLAR BANKASI XS USD /11/ Caa1 *-/BB * , % % YAPI KREDİ XS USD /12/ Ba3 *-/BBB- * , % -2.37% YAPI KREDİ XS USD /10/ Ba3 *-/BBB- * , % -4.10% YAPI KREDİ XS USD /01/ Ba3 *-/BBB- * , % -5.30% YAPI KREDİ XS USD /12/ B1 *-/BB+ *- 1, , % % YAPI KREDİ XS USD /02/ Ba3 *-/BBB- * , % -8.64% YAPI KREDİ XS USD /06/ Ba3 *-/BBB- * , % % YAPI KREDİ XS USD /03/ B2 *-/BB+ * , % -9.49% YAPI KREDİ XS USD /03/ Ba3 *-/BBB- * , % N/A YAŞAR HOLDİNG XS USD /05/ B2/B , % % ZİRAAT BANKASI XS USD /07/ Ba3 *-/BB+ * , % -2.84% ZİRAAT BANKASI XS USD /04/ Ba3 *-/BB+ * , % -6.96% ZİRAAT BANKASI XS USD /05/ Ba3 *-/BB+ * , % -8.44% ZİRAAT BANKASI XS USD /09/ Ba3 *-/BB+ * , % N/A PETKİM XS USD /01/ B1/B , % N/A TÜPRAŞ XS USD /10/ Ba1 *-/BBB , % N/A Brezilya US105756BT66 BRL /01/ Ba2/BB- 3, , % -6.19% US105756AR10 USD /04/ Ba2/BB- 1,029 1, % -5.77% US105756BV13 USD /01/ Ba2/BB- 4, , % -3.97% US105756AE07 USD /05/ Ba2/BB , % -7.99% US105756BB58 USD /01/ Ba2/BB- 1,502 1, % -8.22% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9.00 PERP B2/NA 2, , % -6.13% BRASKEM USG1315RAD38 USD /04/ Ba1/BBB- 1, , % -2.46% BRASKEM USG1315RAG68 USD /05/ Ba1/BBB , % -0.73% BRASKEM US10553YAF25 USD /02/ Ba1/BBB , % -1.91% BRF USP1905CAE05 USD /05/ Ba2/BBB , % % CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD /09/ B3/B- * , % 31.20% FIBRIA US31572UAE64 USD /05/ Ba1/BBB , % -3.74% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD /03/ Ba3/B+ 1, , % -2.28% JBS USA29866AA70 USD /10/ NA/BB- 1, , % 8.21% MARFRIG USN54468AD05 USD /06/ B2/BB , % -1.12% PETROBRAS US71645WAR25 USD /01/ Ba2/BB- 1,217 2, % -1.13% PETROBRAS US71647NAP42 USD /05/ Ba2/BB- 1,240 2, % -2.91% PETROBRAS US71647NAF69 USD /05/ Ba2/BB- 3,500 2, % -0.69% PETROBRAS US71647NAM11 USD /03/ Ba2/BB- 2,500 2, % -2.46% PETROBRAS XS EUR /03/ Ba2/BB , % 0.59% PETROBRAS XS EUR /01/ Ba2/BB , % 0.68% PETROBRAS US71647NAN93 USD /06/ Ba2/BB- 2,500 2, % -4.94% SUZANO USG8600UAA19 USD /01/ Ba1/BBB , % -2.13% VOTORANTIM USP98088AA83 USD /04/ Ba2/BBB- 1, , % 1.58% VOTORANTIM USP98088AA83 USD /04/ Ba2/BBB- 1, , % 1.58% VALE US91911TAM53 USD /01/ Ba1/BBB+ 1,469 2, % -0.25% Rusya XS USD /04/ Ba1/BBB- 3, , % -3.34% XS USD /09/ Ba1/BBB- 3, , % -3.29% XS USD /06/ Ba1/BBB- 2,500 10, % -6.40% XS USD /09/ Ba1/BBB- 1, , % -4.26% ALFA BANK XS USD /04/ Ba1/BB+ 1, , % -6.11% GAZPROM XS USD /04/ Baa3/BBB- 2, , % -6.08% GAZPROM XS EUR /03/ Baa3/BBB- 1, , % -1.41% GAZPROM XS USD /03/ Baa3/BBB- 1, , % -4.20% GAZPROMBANK XS EUR /10/ Ba2/BB+ 1, , % -3.00% GAZPROMBANK XS USD /05/ B2/BB , % -4.64% GAZPROMBANK XS USD /12/ NR/BB , % -3.38% LUKOIL XS USD /11/ Baa3/BBB , % -4.71%

4 4 LUKOIL XS USD /11/ Baa3/BBB+ 1, , % -3.63% LUKOIL XS USD /06/ Baa3/BBB , % -3.73% LUKOIL XS USD /04/ Baa3/BBB+ 1, , % -1.54% NORILSK XS USD /10/ Baa3/BBB- *- 1, , % -5.57% PROMSVYAZ BANK XS USD /07/ C/WD - 200, % % ROSNEFT XS USD /03/ Baa3/WD 2, , % -2.32% RUSSIAN AGRI BANK XS USD /10/ NR/NA , % -7.45% RUSSIAN STD BANK XS USD /10/ NA/NA , % % SBERBANK XS USD /06/ Ba1/BBB- 1, , % -2.95% SBERBANK XS USD /06/ Ba1/BBB- 1, , % -4.02% SBERBANK XS USD /10/ Ba2/BB+ 2, , % -3.63% SBERBANK XS USD /05/ NA/BB+ 1, , % -3.65% SBERBANK XS USD /02/ NA/BB+ 1, , % -1.65% VIP XS USD /03/ Ba2/BB , % -5.95% VNESHECONOMBANK XS USD /11/ NA/BBB , % -1.73% VTB BANK XS USD /10/ Ba3/WD 1, , % -5.56% Venezuella US922646AT10 USD /08/ C/WD 753 1, % % US922646AS37 USD /09/ C/WD 4,000 1, % % US922646BL74 USD /01/ C/WD 1,500 2, % % USP17625AB33 USD /05/ C/WD 2, % % USP17625AC16 USD /08/ C/WD 3, % % USP17625AD98 USD /08/ C/WD 4, % % USP17625AE71 USD /10/ C/WD 3, % % USP97475AN08 USD /10/ C/WD 2, % % PDVSA USP7807HAM71 USD /02/ NA/C 3, % % PDVSA XS USD /04/ NA/C 3, % % Meksika US91087BAA89 USD /01/ A3/BBB+ 2, , % -4.30% US91086QBF46 USD /01/ A3/BBB+ 3, , % -5.70% BBVA BANCOMER USP16259AB20 USD /03/ Baa3/BBB- 1, , % -5.44% BBVA BANCOMER USP16259AK29 USD /04/ A3/A , % -5.05% CFELEC USP30179AM09 USD /01/ Baa1/BBB+ 1, , % -4.72% CEMEX USP2253TJD20 USD /12/ NA NA NA/WD - 200, % -2.14% CEMEX USP2253TJE03 USD /01/ NA/BB- 1, , % -7.39% CEMEX USP22575AF47 USD /01/ NA NA NA/WD - 200, % -3.04% CEMEX USU12763AD75 USD /04/ NA/BB- 1, , % -4.21% PEMEX XS EUR /03/ Baa3/BBB , % -2.89% PEMEX US71654QBG64 USD /01/ Baa3/BBB+ 2,100 10, % -1.98% PEMEX US71656MAF68 USD 6.63 PERP Baa3/BBB+ 1,000 10, % -6.17% Arjantin US040114GL81 USD /12/ B2/WD 3, % % US040114GK09 USD /12/ B2/WD 5, % % YPF SOCIEDAD USP989MJBE04 USD /07/ B2/B 1,500 1, % % Güney Afrika US836205AN45 USD /03/ Baa3/BB+ 1, , % -3.19% US836205AQ75 USD /01/ Baa3/BB+ 1, , % -3.05% US836205AR58 USD /09/ Baa3/BB+ 2, , % -5.20% US836205AS32 USD /07/ Baa3/BB+ 1, , % % ANGLOGOLD US03512TAC53 USD /08/ Baa3/NA 750 1, % -3.33% ESKOM XS USD /01/ B3/NA 1, , % -4.33% ESKOM XS USD /02/ B3/NA 1, , % -6.55% TRANSNET XS USD /07/ Baa3/BB+u 1, , % -2.59% ZAR SOV CAPITAL FUND XS USD /06/ Baa3/BB , % -1.28% Azerbaycan XS USD /03/ Ba2/BB+ 1, , % -0.87% SOCAR XS USD /03/ Ba2/BB+ 1, , % 2.55% SOCAR XS USD /03/ NR/BB , % 1.74%

5 5 Gürcistan GEORGIAN RAILWAY XS USD /07/ NA/B ,000 N/A -5.01% Kazakistan XS USD /10/ Baa3/BBB 1, , % -0.95% XS USD /07/ Baa3/BBB 2, , % -2.80% XS USD /10/ Baa3/BBB 1, , % -1.81% XS USD /07/ Baa3/BBB 1, , % -0.30% KAZAGRO XS USD /05/ Ba1/BBB , % -3.24% KAZKOMMERTSBANK XS USD /12/2022 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove NA/BB- * N/A N/A Yunanistan GR EUR /01/ NA/B 4, % N/A GR EUR /01/ NA/B 5, % N/A GR EUR /01/ NA/B 6, % N/A GR EUR /01/ NA/B 4, % N/A GR EUR /01/ NA/B 4, % N/A GRR EUR /10/ NA NA NA/NA 62, % 82.29% Çin BANK OF CHINA US06120TAA60 USD /11/ Baa2/BBB+ 3, , % -4.68% CENTRAL CHINA XS USD /06/2018 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove WR/NA - 200,000 N/A N/A CHINA SHANSHUI XS USD /03/ NA/WD , % 3.90% CNPC HK USG21895AC44 USD /04/ A2/A , % -3.60% HUARONG FINANCE XS USD /01/ Baa1/A 1, , % -2.49% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6.00 PERP Ba1/NA 2, , % -2.94% Hindistan JSW STEEL LTD XS USD /11/ Ba2/BB , % -1.85% RELIANCE HOLDINGS US759468AC51 USD /02/ Baa2/NA 1, , % -5.07% Endonezya PERTAMINA USY7138AAA89 USD /05/ Baa2/BBB 1, , % -4.51% Peru UNACEM USP9451YAC77 USD /10/ Ba2/NA , % -0.83% Birleşik Arap Emirlikleri (Sukuk) JAFZ SUKUK 2019 XS USD /06/ Baa2/BBB , % -5.14% DIP SUKUK LTD XS USD /02/ NA/NA , % -1.96% EMAAR SUKUK LTD XS USD /07/ Baa3/NA , % -4.33% DIB SUKUK LTD XS USD /06/ A3/A , % -1.37% EMG SUKUK XS USD /06/ Baa2/NA , % -4.44% ABU DHABI NATIONAL XS USD /01/ A3/A 1, ,000 N/A N/A EMIRATES XS USD /02/ NA/NA , % -2.18%