ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 08/06/2018

Transkript

1 1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 08/06/2018 Eurotahvil Piyasaları ECB üyelerinin Haziran toplantısında tahvil alım programının sonlandırmasını tartışacakları yönünde çıkan haberlerle Avrupa tahvillerinin tamamında satış baskısı gözlemlendi. Almanya 10 yıl vadeli tahvil getirileri gün içerisinde %0,515 ye kadar yükselse de günü 2 baz puanlık yükselişle %0,485 ten sonlandırdı. Fransa ve İngiltere 10 yıllıkları 2,5 baz puan yükseliş sergilerken kapanış saatlerinde gelen yoğun satışlarla İtalyan 10 yıllıkları yeniden %3 seviyesinin üzerine yükseldi. İspanya Hazinesi gerçekleştirdiği 3-5 ve 10 yıllık tahvil ihalelerinde toplam 2,349 milyar Euro borçlanma gerçekleştirdi. İhalelere sırasıyla 3,3; 2,88 ve 2,19 kat talep geldi. Amerikan Hazine tahvillerinde de volatil bir seyir gözlemlendi. Avrupa seansı ve ABD seasnının ilk yarısında yatay bir seyir izleyen getiriler ABD Başkanı Trump ın Kuzey Kore nükleer programı bırakmazsa iki ülke arasında anlaşma olmayacağı yönündeki açıklamalarıyla hızla geriledi 10 yıllık getirileri %2,94 lerden hızla %2,884 e kadar gerilese de günü %2,915 seviyesinden sonlandırdı. Gelişmekte olan piyasalarındaki satıcılı seyir Perşembe günü de devam etti. MSCI gelişen ülkeler endeksinde %0.6 düşüş gözlemlendi. Merkez Bankası ndan gelen faiz artırım hamlesiyle TRY de gözlemelenen değerlenme ve CDS teki aşağı yönlü hareketle birlikte Türk eurotahvilleri diğer gelişmekte olan ülkelerin aksine günü pozitif alanda sonlandırdı. Orta ve uzun vadeli eurotahvillerde $0,75-1,25 aralığında yükseliş gözlemlendi. 10 yıl vadeli Türk eurotahvili $1 yükselişle $94 (6,94) seviyesinden günü sonlandırdı. Banka eurotahvillerine baktığımızda ise yukarı yönün sınırlı olduğunu gördük. İş Bankası 2024 vadeli eurotahvili 25cent yükselişle 91,55 seviyesinden işlem gördü. 5 yıl vadeli Türkiye CDS i de 6 baz puan düşüşle 270 seviyesinden günü sonlandırdı. Türkiye seansının kapanışının ardından Moody s 17 Türk bankasının notunu düşürdüğünü ayrıca not indirimine dahil olan bankaların ve 6 banka tarafından ihraç edilen covered bonolarında not düşürme için izlemeye alındığını açıkladı. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları 6 7 Haziran Perşembe günü hisse senedi piyasalarına karışık seyir hakimdi. ABD de güne pozitif başlayan endeksler kapanış öncesinde gerilerken, ABD endeksleri teknoloji sektöründe görülen satışlarla birlikte baskı altında kaldı. Gün içerisinde 7697,412 puan ile tarihi zirvesini gören Nasdaq günü %0,70 düşüşle 7635,07 puan seviyesinde tamamladı. VIX endeksi ise %5,58 yükselişle 12,29 seviyesinde kapanış gerçekleştirdi. S&P 500 günü %0,07 düşüşle 2770,37 puan seviyesinde sonlandırdı. IT %1,09, hammadde %0,49 ve konut sektörü %0,13 geriledi. Enerji %1,58, telekomünikasyon %1,22, zorunlu tüketim malları sektörü ise %0,61 yükseldi. Dow Jones endeksi günü yükselişle tamamladı ve %0,38 değer kazandı. %2,14 ile en fazla yükselen sektör enerji olurken, tercihli tüketim malları %1,92 ve telekomünikasyon sektörü %1,24 oranında primlendi. Hammadde %0,89, IT %0,84, sanayi sektörü ise %0,13 düşüş kaydetti. Mc Donald s %4,37, Chevron %2,90 ve Procter & Gamble %1,90 değer kazandı. Intel %2,02, Visa %1,79, Microsoft ise %1,57 geriledi. Euro Stoxx 50 %0,03, CAC 40 %0,17 ve FTSE 100 endeksi %0,10 geriledi. DAX endeksi ise %0,15 düşüşle günü 12811,05 puan seviyesinde sonlandırdı. Konut %1,60, tercihli tüketim malları %0,61 ve hammadde sektörü %0,54 geriledi. IT %0,31, finans %0,20, zorunlu tüketim malları sektörü ise %0,17 oranında yükseliş kaydetti. Commerzbank %1,32, Fresenius %1,14 ve Thyssenkrupp %0,72 primlendi. Adidas %2,56, Vonovia %1,60, Linde ise %1,31 oranında düşüş kaydetti. Almanya da bugün açıklanan verilere göre, fabrika siparişleri Nisan ayında aylık bazda %2,5 düşüşle %0,8 artış beklentisinin altında kaldı. Yıllık bazda ise siparişler %3,6 artış beklentisinin aksine %0,1 oranında geriledi. Euro Bölgesi nde ilk çeyrek revize büyüme verisi önceki tahmine paralel olarak çeyreklik bazda %0,4 ve yıllık bazda %2,5 olarak açıklandı. ABD de ise haftalık işsizlik başvuruları 222 bin ile 220 bin kişi beklentisinin hafif üzerinde gerçekleşti. Yarın Japonya da kesinleşmiş ilk çeyrek büyüme verileri ile Almanya da dış ticaret ve Nisan ayı sanayi üretimi rakamları açıklanacak. ABD de yarın açıklanacak önemli bir veri bulunmazken, Çin in Mayıs ayına ilişkin dış ticaret rakamları günün diğer önemli verisi olarak öne çıkıyor. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) Piyasalar Kanada da gerçekleşecek G7 zirvesinden uluslararası ticarete yönelik ne gibi mesajların çıkacağına odaklanmışken Dolar Endeksinde hafta başından bu yana gözlemlenen geri çekilme Perşembe günü de devam etti. ABD de haftalık işsizlik başvuruları verisi istihdam piyasasına yönelik pozitif beklentileri destekler nitelikte gelmesiyle USD de bir miktar toparlanma gözlemlense de uzun soluklu olmadı. Güne 93,57 den başlayan endeks günü 93,38 seviyesinden sonlandırdı. ECB üyelerinin Haziran toplantısında tahvil alım programının sonlandırmasını tartışacakları yönünde çıkan haberlerle EURUSD yönünü yukarı çevirdi. EURUSD günü 1,18 seviyesinin hemen üzerinde sonlandırdı. GBP uzun süredir olduğu gibi Brexit e ilişkin devam eden görüşmelerden eşliğinde volatil bir seyir sürdürmeye devam etti. Başbakan Thera May ile Brexit Sekreteri Davis arasındaki backstop plan ın açıklanmasına ilişkin dün aksamdan bu yana süren gerginliğin çözülmesi ve USD deki zayıf seyrin etkisinde GBPUSD paritesi günü %0,1 yükselişle 1,3427 den sonlandırdı. FX piyasaları açısından günün en önemli gelişmeleri gelişen ülke para birimleri tarafında gerçekleşti. Brezilya Merkez Bankası USDBRL kurunun 3,90 a yaklaşmasıyla bu hafta ikinci kez döviz müdahalesini artırarak ekstra 40 bin kontrat fx swap işlemi gerçekleştirdi, fakat Merkez Bankası nın müdahalesi geçici rahatlama sağladı. Günün ilerleyen saatlerinde devam eden satışlarla USDBRL 3,965 e kadar yükseldi. Aynı saatlerde gelişen ülke para birimlerinde görülen satışların etkisinde USDZAR da Aralık tan bu yana ilk kez 13 seviyesinin üzerine çıktı ve günü bu seviyelerden sonlandırdı. MXN ve RUB da da USD karşısında dün sonunda değer kayıpları %1 seviyesini aştı. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye Brezilya Rusya Güney Afrika ABD Almanya Yıllık CDS GIP Değişim (bps) Türkiye Brezilya Rusya N/A N/A Güney Afrika N/A N/A Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 25, S&P 500 2, NASDAQ 7, Almanya 12, İngiltere 7, Fransa 5, Japonya 22, Şangay 3, Hong Kong 30, Brezilya 73, Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol Altın 1, Gümüş Bakır 7, Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD USD/JPY USD/CAD GBP/USD AUD/USD NZD/USD USD/CNH USD/TRY USD/RUB USD/ZAR Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 25, S&P 500 Mini 2, DAX 12, EUR/USD TREASURY 10Y

2 2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye US900123BD15 USD /03/ Ba2 *-/BB+ 1, , % -5.16% US900123BF62 USD /11/ Ba2 *-/BB+ 1, , % -6.32% US900123AX87 USD /06/ Ba2 *-/BB+ 2,000 2, % -6.47% US900123BH29 USD /03/ Ba2 *-/BB+ 2, , % -6.24% US900123BY51 USD /03/ Ba2 *-/BB+ 1, , % -6.66% US900123BZ27 USD /09/ Ba2 *-/BB+ 2, , % -7.82% US900123CA66 USD /03/ Ba2 *-/BB+ 1, , % -5.99% US900123CF53 USD /03/ Ba2 *-/BB+ 2, , % -8.88% US900123AW05 USD /02/ Ba2 *-/BB+ 3,250 2, % % US900123CJ75 USD /04/ Ba2 *-/BB+ 1, , % % US900123CK49 USD /10/ Ba2 *-/BB+ 3, , % % US900123CP36 USD /02/ Ba2 *-/BB+ 2, , % N/A US900123CQ19 USD /10/ Ba2 *-/BB+ 2, , % N/A US900123CL22 USD /03/ Ba2 *-/BB+ 3, , % % US900123AL40 USD /01/ Ba2 *-/BB+ 1,500 1, % % US900123AT75 USD /02/ Ba2 *-/BB+ 1,500 2, % % US900123AY60 USD /03/ Ba2 *-/BB+ 2,750 2, % % US900123BB58 USD /03/ Ba2 *-/BB+ 1,000 2, % % US900123BG46 USD /05/ Ba2 *-/BB+ 2, , % % US900123BJ84 USD /01/ Ba2 *-/BB+ 3, , % % US900123CB40 USD /04/ Ba2 *-/BB+ 3, , % % US900123CG37 USD /02/ Ba2 *-/BB+ 3, , % % US900123CM05 USD /05/ Ba2 *-/BB+ 3, , % % XS EUR /04/ Ba2 *-/BB+ 1,250 50, % -5.11% XS EUR /05/ Ba2 *-/BB+ 2,000 50, % -4.16% XS EUR /11/ Ba2 *-/BB+ 1, , % -3.99% XS EUR /04/ Ba2 *-/BB+ 1, , % -4.51% XS EUR /06/ Ba2 *-/BB+ 1, , % -5.62% AKBANK XS USD /01/ Ba3 *-/BB+ * , % -2.87% AKBANK USM0375YAK49 USD /10/ Ba3 *-/BB+ * , % -5.96% AKBANK XS USD /03/ Ba3 *-/BB+ * , % -8.65% AKBANK XS USD /03/ B3 *-/BB * , % -8.84% AKBANK XS USD /04/ B3 *-/BB * , % N/A ALBARAKA XS USD /06/ NA/NA , % -1.34% ALBARAKA XS USD /11/ NA/NA , % -6.06% ALTERNATİFBANK XS USD /07/ NA/A , % -2.30% ALTERNATİFBANK XS USD /04/ B1 *-/BB+ * , % -7.60% ANADOLU EFES XS USD /11/ Ba1 *-/NA , % -3.57% ARÇELİK XS EUR /09/ NA/BB , % -3.81% ARÇELİK XS USD /04/ NA/BB , % -5.54% BANK ASYA XS USD NA 28/03/ NA NA WR/NA , % 66.67% COCA-COLA XS USD /10/ Ba1 *-/BBB , % -2.61% COCA-COLA XS USD /09/ Ba1 *-/BBB , % N/A EXPORT CREDIT BANK XS USD /04/ Ba3 *-/NA , % -4.39% EXPORT CREDIT BANK XS USD /02/ Ba3 *-/BB+ * , % -6.42% EXPORT CREDIT BANK XS USD /09/ Ba3 *-/BB+ * , % -7.14% EXPORT CREDIT BANK XS USD /09/ Ba3 *-/BB+ * , % N/A EXPORT CREDIT BANK XS USD /10/ Ba3 *-/BB+ * , % -9.83% EXPORT CREDIT BANK XS USD /05/ Ba3 *-/BB+ * , % N/A FİBABANKA XS USD /01/ NA/BB- * , % N/A FİBABANKA XS USD /11/ NA/B+ * , % -9.73% FİNANSBANK XS USD /04/ Ba2 *-/BBB- * , % -4.14% FİNANSBANK XS USD /05/ Ba2 *-/BBB- * , % -6.46% GARANTİ XS EUR /07/ Ba3 *-/BBB- * , % -2.83% GARANTİ XS USD /10/ Ba3 *-/BBB- * , % -3.75% GARANTİ USM8931TAA71 USD /04/ Ba3 *-/BBB- * , % -6.35% GARANTİ USM8931TAF68 USD /09/ Ba3 *-/BBB- * , % -6.94% GARANTİ XS USD /03/ Ba3 *-/BBB- * , % -7.70% GARANTİ XS USD /05/ B2 *-/BB+ * , % -8.40% GLOBAL LİMAN XS USD /11/ B1/BB , % -3.87% HALK BANKASI XS USD /06/ B1 *-/BB+ * , % -4.48% HALK BANKASI XS USD /02/ B1 *-/BB+ * , % -7.03% HALK BANKASI XS USD /02/ B1 *-/BB+ * , % -9.63% HALK BANKASI XS USD /07/ B1 *-/BB+ * , % -9.98% İŞ BANKASI XS USD /10/ Ba3 *-/BB+ * , % -0.86% İŞ BANKASI XS USD /04/ Ba3 *-/BB+ * , % -3.65% İŞ BANKASI XS USD /04/ Ba3 *-/BB+ * , % -4.59% İŞ BANKASI XS USD /06/ Ba3 *-/BB+ * , % -7.00% İŞ BANKASI XS USD /10/ Ba3 *-/BB+ * , % -7.40% İŞ BANKASI XS USD /04/ Ba3 *-/BB+ * , % -8.01% İŞ BANKASI XS USD /10/ B2 *-/BB *- 1, , % % İŞ BANKASI XS USD /12/ B3 *-/BB * , % -7.78% İŞ BANKASI XS USD /04/ Ba3 *-/BB+ *- 1, , % % İŞ BANKASI XS USD /06/ B3 *-/BB * , % N/A KOÇ HOLDİNG XS USD /04/ Ba1 *-/NA , % -3.72% KOÇ HOLDİNG XS USD /03/ Ba1 *-/NA , % -6.34% KUVEYT TÜRK XS USD /06/ NA/BBB- * , % -3.81%

3 3 KUVEYT TÜRK XS USD /02/ NA/BB+ * , % -5.33% MERSİN LİMAN XS USD /08/ Ba1 *-/BBB , % -4.90% ODEABANK XS USD /08/ B3 *-/B+ * , % N/A ŞİŞECAM XS USD /05/ Ba1 *-/NA , % -3.00% TSKB XS USD /10/ Ba3 *-/BB+ * , % -4.01% TSKB XS USD /04/ Ba3 *-/BB+ * , % -4.77% TSKB XS USD /05/ Ba3 *-/BB+ * , % -5.66% TSKB XS USD /01/ Ba3 *-/BB+ * , % N/A TSKB XS USD /03/ B3 *-/BB- * , % % TURKCELL XS USD /10/ Ba1 *-/BBB , % -7.21% TURKCELL XS USD /04/ NA/BBB , % N/A TÜRK TELEKOM XS USD /06/ NA/BBB , % -2.37% TÜRK TELEKOM XS USD /06/ NA/BBB , % -7.88% TÜRKİYE FİNANS XS USD /04/ NA/BBB- * , % -2.19% VAKIFLAR BANKASI XS USD /10/ Ba3 *-/BB+ * , % -2.02% VAKIFLAR BANKASI XS EUR /06/ Ba3 *-/BB+ * , % -2.53% VAKIFLAR BANKASI XS EUR /05/ Baa2 *-/NA ,000 N/A -1.40% VAKIFLAR BANKASI XS USD /10/ Ba3 *-/BB+ * , % -7.14% VAKIFLAR BANKASI XS USD /05/ Ba3 *-/BB+ * , % -8.57% VAKIFLAR BANKASI XS USD /11/ B3 *-/BB * , % -9.57% VAKIFLAR BANKASI XS USD /01/ Ba3 *-/BB+ * , % N/A VAKIFLAR BANKASI XS USD /02/ Caa1 *-/BB * , % -6.41% VAKIFLAR BANKASI XS USD /11/ Caa1 *-/BB * , % % YAPI KREDİ XS USD /12/ Ba3 *-/BBB- * , % -2.29% YAPI KREDİ XS USD /10/ Ba3 *-/BBB- * , % -3.29% YAPI KREDİ XS USD /01/ Ba3 *-/BBB- * , % -4.42% YAPI KREDİ XS USD /12/ B1 *-/BB+ *- 1, , % -9.62% YAPI KREDİ XS USD /02/ Ba3 *-/BBB- * , % -8.65% YAPI KREDİ XS USD /06/ Ba3 *-/BBB- * , % N/A YAPI KREDİ XS USD /03/ B2 *-/BB+ * , % -7.02% YAPI KREDİ XS USD /03/ Ba3 *-/BBB- * , % N/A YAŞAR HOLDİNG XS USD /05/ B2/B , % % ZİRAAT BANKASI XS USD /07/ Ba3 *-/BB+ * , % -3.08% ZİRAAT BANKASI XS USD /04/ Ba3 *-/BB+ * , % -7.11% ZİRAAT BANKASI XS USD /05/ Ba3 *-/BB+ * , % -8.53% ZİRAAT BANKASI XS USD /09/ Ba3 *-/BB+ * , % N/A PETKİM XS USD /01/ B1/B , % N/A TÜPRAŞ XS USD /10/ Ba1 *-/BBB , % N/A Brezilya US105756BT66 BRL /01/ Ba2/BB- 3, , % -4.01% US105756AR10 USD /04/ Ba2/BB- 1,029 1, % -4.97% US105756BV13 USD /01/ Ba2/BB- 4, , % -4.97% US105756AE07 USD /05/ Ba2/BB , % -6.88% US105756BB58 USD /01/ Ba2/BB- 1,502 1, % -8.57% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9.00 PERP B2/NA 2, , % -5.57% BRASKEM USG1315RAD38 USD /04/ Ba1/BBB- 1, , % -2.60% BRASKEM USG1315RAG68 USD /05/ Ba1/BBB , % -1.84% BRASKEM US10553YAF25 USD /02/ Ba1/BBB , % -3.49% BRF USP1905CAE05 USD /05/ Ba2/BBB , % -9.62% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD /09/ B3/B- * , % 32.67% FIBRIA US31572UAE64 USD /05/ Ba1/BBB , % -4.74% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD /03/ Ba3/B+ 1, , % -4.08% JBS USA29866AA70 USD /10/ NA/BB- 1, , % 9.41% MARFRIG USN54468AD05 USD /06/ B2/BB , % -1.70% PETROBRAS US71645WAR25 USD /01/ Ba2/BB- 1,217 2, % -1.03% PETROBRAS US71647NAP42 USD /05/ Ba2/BB- 1,240 2, % -2.58% PETROBRAS US71647NAF69 USD /05/ Ba2/BB- 3,500 2, % -3.00% PETROBRAS US71647NAM11 USD /03/ Ba2/BB- 2,500 2, % -5.24% PETROBRAS XS EUR /03/ Ba2/BB , % 0.09% PETROBRAS XS EUR /01/ Ba2/BB , % -0.92% PETROBRAS US71647NAN93 USD /06/ Ba2/BB- 2,500 2, % -5.95% SUZANO USG8600UAA19 USD /01/ Ba1/BBB , % -3.06% VOTORANTIM USP98088AA83 USD /04/ Ba2/BBB- 1, , % 0.00% VOTORANTIM USP98088AA83 USD /04/ Ba2/BBB- 1, , % 0.00% VALE US91911TAM53 USD /01/ Ba1/BBB+ 1,469 2, % -1.08% Rusya XS USD /04/ Ba1/BBB- 3, , % -4.36% XS USD /09/ Ba1/BBB- 3, , % -4.75% XS USD /06/ Ba1/BBB- 2,500 10, % -8.97% XS USD /09/ Ba1/BBB- 1, , % % ALFA BANK XS USD /04/ Ba1/BB+ 1, , % N/A GAZPROM XS USD /04/ Baa3/BBB- 2, , % -6.55% GAZPROM XS EUR /03/ Baa3/BBB- 1, , % -2.16% GAZPROM XS USD /03/ Baa3/BBB- 1, , % -5.40% GAZPROMBANK XS EUR /10/ Ba2/BB+ 1, , % N/A GAZPROMBANK XS USD /05/ B2/BB , % N/A GAZPROMBANK XS USD /12/ NR/BB , % -4.53% LUKOIL XS USD /11/ Baa3/BBB , % -5.53%

4 4 LUKOIL XS USD /11/ Baa3/BBB+ 1, , % -4.77% LUKOIL XS USD /06/ Baa3/BBB , % -5.29% LUKOIL XS USD /04/ Baa3/BBB+ 1, , % -3.81% NORILSK XS USD /10/ Baa3/BBB- *- 1, , % N/A PROMSVYAZ BANK XS USD /07/ NA C/WD - 200, % N/A ROSNEFT XS USD /03/ Baa3/WD 2, , % -3.85% RUSSIAN AGRI BANK XS USD /10/ NR/NA , % N/A RUSSIAN STD BANK XS USD /10/ NA/NA , % N/A SBERBANK XS USD /06/ Ba1/BBB- 1, , % N/A SBERBANK XS USD /06/ Ba1/BBB- 1, , % -5.18% SBERBANK XS USD /10/ Ba2/BB+ 2, , % N/A SBERBANK XS USD /05/ NA/BB+ 1, , % N/A SBERBANK XS USD /02/ NA/BB+ 1, , % N/A VIP XS USD /03/ Ba2/BB , % -7.07% VNESHECONOMBANK XS USD /11/ NA/BBB , % N/A VTB BANK XS USD /10/ Ba3/WD 1, , % N/A Venezuella US922646AT10 USD /08/ C/WD 753 1, % % US922646AS37 USD /09/ C/WD 4,000 1, % % US922646BL74 USD /01/ C/WD 1,500 2, % % USP17625AB33 USD /05/ C/WD 2, % % USP17625AC16 USD /08/ C/WD 3, % % USP17625AD98 USD /08/ C/WD 4, % % USP17625AE71 USD /10/ C/WD 3, % % USP97475AN08 USD /10/ C/WD 2, % % PDVSA USP7807HAM71 USD /02/ NA/C 3, % % PDVSA XS USD /04/ NA/C 3, % % Meksika US91087BAA89 USD /01/ A3/BBB+ 2, , % -5.93% US91086QBF46 USD /01/ A3/BBB+ 3, , % % BBVA BANCOMER USP16259AB20 USD /03/ Baa3/BBB- 1, , % -5.57% BBVA BANCOMER USP16259AK29 USD /04/ A3/A , % -5.31% CFELEC USP30179AM09 USD /01/ Baa1/BBB+ 1, , % -5.44% CEMEX USP2253TJD20 USD /12/ NA NA NA/WD - 200, % -2.37% CEMEX USP2253TJE03 USD /01/ NA/BB- 1, , % -6.67% CEMEX USP22575AF47 USD /01/ NA NA NA/WD - 200, % -3.04% CEMEX USU12763AD75 USD /04/ NA/BB- 1, , % -4.26% PEMEX XS EUR /03/ Baa3/BBB ,000 N/A -3.19% PEMEX US71654QBG64 USD /01/ Baa3/BBB+ 2,100 10, % -4.82% PEMEX US71656MAF68 USD 6.63 PERP Baa3/BBB+ 1,000 10, % -6.50% Arjantin US040114GL81 USD /12/ B2/WD 3, % -8.70% US040114GK09 USD /12/ B2/WD 5, % -8.77% YPF SOCIEDAD USP989MJBE04 USD /07/ B2/B 1,500 1, % -9.39% Güney Afrika US836205AN45 USD /03/ Baa3/BB+ 1, , % -3.54% US836205AQ75 USD /01/ Baa3/BB+ 1, , % -4.11% US836205AR58 USD /09/ Baa3/BB+ 2, , % -5.89% US836205AS32 USD /07/ Baa3/BB+ 1, , % % ANGLOGOLD US03512TAC53 USD /08/ Baa3/NA 750 1, % -3.78% ESKOM XS USD /01/ B3/NA 1, , % -3.53% ESKOM XS USD /02/ B3/NA 1, , % -5.41% TRANSNET XS USD /07/ Baa3/BB+u 1, , % -1.36% ZAR SOV CAPITAL FUND XS USD /06/ Baa3/BB , % -1.60% Azerbaycan XS USD /03/ Ba2/BB+ 1, , % -2.65% SOCAR XS USD /03/ Ba2/BB+ 1, , % -0.01% SOCAR XS USD /03/ NR/BB , % -2.03%

5 5 Gürcistan GEORGIAN RAILWAY XS USD /07/ NA/B , % -5.44% Kazakistan XS USD /10/ Baa3/BBB 1, , % -2.28% XS USD /07/ Baa3/BBB 2, , % -3.67% XS USD /10/ Baa3/BBB 1, , % -2.74% XS USD /07/ Baa3/BBB 1, , % -2.13% KAZAGRO XS USD /05/ Ba1/BBB , % -4.49% KAZKOMMERTSBANK XS USD /12/ NA/BB- * % N/A Yunanistan GR EUR /01/ NA/B 4,356 1 N/A N/A GR EUR /01/ NA/B 5,963 1 N/A N/A GR EUR /01/ NA/B 6,091 1 N/A N/A GR EUR /01/ NA/B 4,805 1 N/A N/A GR EUR /01/ NA/B 4,604 1 N/A N/A GRR EUR /10/ NA NA NA/NA 62, % 74.06% Çin BANK OF CHINA US06120TAA60 USD /11/ Baa2/BBB+ 3, , % -4.96% CENTRAL CHINA XS USD /06/ NA NA WR/NA - 200, % -1.23% CHINA SHANSHUI XS USD /03/ NA/WD , % 3.90% CNPC HK USG21895AC44 USD /04/ A2/A , % -5.26% HUARONG FINANCE XS USD /01/ Baa1/A 1, , % -2.17% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6.00 PERP Ba1/NA 2, , % -2.98% Hindistan JSW STEEL LTD XS USD /11/ Ba2/BB , % N/A RELIANCE HOLDINGS US759468AC51 USD /02/ Baa2/NA 1, , % -5.04% Endonezya PERTAMINA USY7138AAA89 USD /05/ Baa2/BBB 1, , % N/A Peru UNACEM USP9451YAC77 USD /10/ Ba2/NA , % -1.94% Birleşik Arap Emirlikleri (Sukuk) JAFZ SUKUK 2019 XS USD /06/ Baa2/BBB , % -5.13% DIP SUKUK LTD XS USD /02/ NA/NA , % -2.20% EMAAR SUKUK LTD XS USD /07/ Baa3/NA , % -4.27% DIB SUKUK LTD XS USD /06/ A3/A , % -1.69% EMG SUKUK XS USD /06/ Baa2/NA , % -4.81% ABU DHABI NATIONAL XS USD /01/ A3/A 1, , % -3.47% EMIRATES XS USD /02/ NA/NA , % -2.38%