VİRTUS Serbest Yatırım Fonu. Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu

Ebat: px

Şu sayfadan göstermeyi başlat:

Download "VİRTUS Serbest Yatırım Fonu. Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu"

Özlem Parlak
8 yıl önce
İzleme sayısı:

1 VİRTUS Serbest Yatırım Fonu Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu

2 Bosphorus Capital Bosphorus Capital Portföy Yönetimi A.Ş. Türk finans piyasalarında aktif varlık yönetimine odaklı Türkiye nin ilk bağımsız portföy yönetim şirketlerinden biridir. Şirket, 2011 yılı Mayıs ayında Sermaye Piyasası Kurulu ndan faaliyet iznini almıştır. Şirketin 5 kurucu ortağı, sermaye piyasaları, bankacılık ve portföy yönetimi alanında ortalama 20 yılllık deneyime sahip profesyonellerdir. Şirket, kurumsal ve bireysel müşterilerine sunduğu özel portföy yönetimi hizmeti dışında, SPK lisanslı 5 i serbest fon niteliğinde olan 10 adet yatırım fonunu yönetmektedir. Yabancı yatırımcılara yönelik olarak Malta da kurulan dolar bazlı bir serbest fonun da yöneticiliğini yapmaktadır. Şirket ağırlıklı olarak kurumsal portföylere hizmet sunmaktadır ve yönetilen portföy büyüklüğü 350 milyon TL ye ulaşmıştır. 2

Şirketin 5 kurucu ortağı, sermaye piyasaları, bankacılık ve portföy yönetimi alanında ortalama 20 yılllık deneyime sahip profesyonellerdir.

3 Fon Yönetim Stratejisi Fon un ana yatırım stratejisi; ağırlıklı olarak Borsa İstanbul 100 Endeksinde yer alan hisse senetlerinden seçilerek oluşturulan portföyde uzun pozisyon taşınırken, aynı anda VOB 30 Endeks kontratında kısa pozisyon alınarak, uzun hisse senedi taşıyan fonlara göre daha düşük riskle mutlak getiri sağlamaktır. Fon portföyüne portföy yöneticisinin detaylı analizleri sonucunda, temel olarak ucuz, performans beklentisi yüksek ve belirli likidite kriterlerine uygun hisse senetleri seçilir. Bu çerçevede, Borsa İstanbul 100 endeksi içinde yer almasa da, orta uzun vadede yüksek getiri potansiyeli taşıyan ve asgari büyüklük ve işlem hacmine sahip hisse senetleri de Fon portföyüne alınabilir. Fon da, VOB 30 Endeks kontratlarında sürekli olarak kısa pozisyon taşınarak, portföydeki hisse uzun pozisyonlardan kaynaklanan piyasa riski minimize edilirken, orta uzun vadede endeksin üzerinde getiri sağlayan hisse senetleri seçilerek mutlak getiri hedefine ulaşılmaya çalışılmaktadır. Fon portföyünün net yönsel pozisyonu %0 olabileceği gibi, portföy yöneticisinin öngörüsüne göre uzun ya da kısa tarafta Fon portföyünde pozisyon ağırlıklandırılması yapılarak, Fona katma değer sağlanmasına çalışılır.

Fon portföyüne portföy yöneticisinin detaylı analizleri sonucunda, temel olarak ucuz, performans beklentisi yüksek ve belirli likidite kriterlerine uygun hisse senetleri seçilir.

4 Hedef ve Karşılaştırma Ölçütü Hedef Getiri ve Vade Fon, portföyünde taşıdığı uzun pozisyonların kısa pozisyonlara göre sağladığı pozitif getiri ile orta uzun vadede mutlak getiri sağlamak Hedef Yatırımcı Kitlesi Orta uzun vadede Türk Lirası cinsinden istikrarlı olarak mutlak getiri sağlamayı hedefleyen ve hisse yoğun fon olması nedeniyle vergi avantajından da yararlanmak isteyen yatırımcılar Karşılaştırma Ölçütü KYD O/N Repo Endeksleri Brüt

Orta uzun vadede Türk Lirası cinsinden istikrarlı olarak mutlak getiri sağlamayı hedefleyen ve hisse yoğun fon

5 Fon un Başlıca Yatırım Araçları BİST100 Hisse Senetleri BİST 100 Dışı Hisse Senetleri VOB Kısa Endeks Kontratları BİST Hisse Senetleri/Endeks Opsiyonları Ters Repo-Takasbank Para Piyasası Örnek Portföy Dağılımı BİST100 Hisse Senetleri BİST100 Dışı Hisse Senetleri VOB Kısa Endeks Kontratları BİST Hisse Senetleri/Endeks Opsiyonları Ters Repo/Takasbank 5 Para Piyasası

Piyasası Örnek Portföy Dağılımı BİST100 Hisse Senetleri BİST100 Dışı Hisse Senetleri VOB

6 Yatırım Süreci Global ve Türkiye ye dair makroekonomik beklentilerin oluşturulmasından sonra, orta ve uzun vadeli perspektifle dinamik hisse seçimi yapılır. Dinamik hisse seçimi 1) genel yatırım kriterlerine uyan şirketleri belirleme 2) ayrıntılı araştırma (şirket ziyareti, 360 derece bilgi toplama) 3) temel Analiz 4) değerleme adımlarından oluşur. Portföy deki hisse ağırlığı hissenin yükselme potansiyelini, yatırım sürecini ve likiditesini göz önünde bulundurarak belirlenir. Takip Şirket yönetimleriyle sık sık biraraya gelinir, sektörel ve şirkete has gelişmeler gözden geçirilir, günlük bazda haber akışı takip edilir. Değerlemeden elde edilen hedef fiyata ulaşıldığında veya beklentiler değiştiğinde tekrar gözden geçirme ve değerleme yapılır, duruma göre pozisyon değişim kararı alınır. Piyasa beklentilerine göre portföyde taşınan kısa pozisyonları ağırlığı dinamik olarak değiştirilir.

Portföy deki hisse ağırlığı hissenin yükselme potansiyelini, yatırım sürecini ve likiditesini göz önünde bulundurarak belirlenir.

7 Yatırım Süreci 7

8 Fonla İlgili Bilgiler Kurucu-Fon Hizmet Finans Yatırım Yönetici Bosphorus Capital Halka Arz Tarihi Haziran 2013 Fon Tutarı TL Minimum Yatırım Tutarı Yok Bağımsız Denetçi Delloitte Giriş/Çıkış Günlük Yönetim Ücreti % 2,50 Yıllık Vergi Yok

9 Fon Yöneticisi Ebru Bayar Göktan Boğaziçi Üniversitesi İşletme Bölümü mezunudur Uzun süre hisse senedi piyasalarında analist olarak görev yapmış ve halka açık pek çok şirketi yakından izleyerek değerlemiştir. Ayrıca yerli ve yabancı kurumların uluslararası satış bölümlerinde yönetici olarak görev yapmış, çok sayıda yabancı fon yöneticisi ile çalışma imkanı bulmuştur. Son olarak Merrill Lynch Menkul Değerler de Genel Müdür olarak görev yaptıktan sonra hisse senedi fonlarını yönetmek üzere Bosphorus Capital Portföy Yönetim Şirketi nde kurucu ortak olarak yer almıştır. Hisse Senetleri Piyasasında Uzun (Osmanlı Menkul Değerler A.Ş. Minerva Hisse Yoğun Serbest Fonu, İş Yatırım Bosphorus Capital Hisse Yoğun Serbest Fonu) ve Uzun/Kısa (Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu) olmak üzere iki ayrı strateji yönetmenin yanı sıra, çeşitli kurumsal portföylere özel portföy yönetim hizmeti de vermektedir.

Son olarak Merrill Lynch Menkul Değerler de Genel Müdür olarak görev yaptıktan sonra hisse senedi fonlarını yönetmek üzere Bosphorus Capital Portföy Yönetim Şirketi nde kurucu ortak olarak yer

10 Bosphorus Capital Portföy Yönetimi A.Ş. Metrocity İş Merkezi No 171 A-Blok Kat 23 Levent İstanbul TÜRKİYE

Benzer belgeler

VİRTUS Serbest Yatırım Fonu. Finans Yatırım Bosphorus Capital B Tipi Multi Strateji Değişken Fon

VİRTUS Serbest Yatırım Fonu. Finans Yatırım Bosphorus Capital B Tipi Multi Strateji Değişken Fon VİRTUS Serbest Yatırım Fonu Finans Yatırım Bosphorus Capital B Tipi Multi Strateji Değişken Fon Bosphorus Capital Bosphorus Capital Portföy Yönetimi A.Ş. Türk finans piyasalarında aktif varlık yönetimine