Mart. Detaylı Enstrüman Analizi GBP/USD ve Brent Petrol

Transkript

1 16 Mart Detaylı Enstrüman Analizi GBP/USD ve Brent Petrol

2 Sterlin hareketi güçlü Dolar a yenik düştü İngiltere Merkez Bankası nın (BoE) politika faizini yüzde 0,50 seviyesinde, varlık alımlarını da 375 mia Sterlin de sabit tutacağı tahmin ediliyor. Toplantı sonrası açıklamada ise, faiz indirimini gerektirecek düzeyde olmasa da verilerde bozulmanın nedenleri ve Brexit (Avrupa Birliği Çıkış) oylamasının olası ekonomik etkileri yer alabilir. Geçen hafta ECB kararının ardından İngiltere ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) arasında ayrışma giderek büyüyor. Avrupa Merkez Bankası politika faizini yüzde 0,0 a çekerken, İngiltere nin Mart ayı toplantısında gösterge faizi yüzde 0,5 te sabit bırakması bekleniyor. Son dönemde Sterlin de yaşanan toparlanma ise dikkat çekiyor. İngiltere ekonomisindeki yavaşlama ve Brexit ihtimalinin belirsizlikleri arttırmasına rağmen değerlenen Sterlin in referandum ve BoE toplantı tarihinin yaklaşmasıyla değer kaybettiğini görüyoruz. Genel ekonomik görünüme bakacak olursak; üretim verilerinde yaşanan yavaşlamanın yanı sıra sonlanma tarihi ötelenen gevşek para politikası Sterlin de değer kaybını destekleyici faktörler olarak öne çıkıyor. Bu noktada dikkat çeken toparlanmanın temel kaynağı ise Avrupa Merkez Bankası (ECB) para politikası kararının piyasada yarattığı etki oldu. Gelişmiş ekonomiler arasında 2016 yılında en çok getiriyi İngiltere devlet tahvilleri sağlarken, gösterge olarak alınabilecek 10 yıllık tahvil gilt üst üste ikinci hafta da gerileme kaydetti. Küresel risk iştahındaki değişimi ortaya koyan bu durum, FED Başkanı Janet Yellen in bugün yapacağı açıklamaların etkisiyle değişiklik gösterebilir. GBP/USD Teknik Analizi

3 Grafik 1 İngiltere Borçlanma Araçları Tablosu (Kaynak: Bloomberg) Bugün açıklanan 2016 yılı ilk çeyrek dönemine ait istihdam raporu ise, iyileşmenin devam ettiğini gösteriyor. Ocak ayında işsizlik oranı yüzde 5,1 olarak korunurken, işsiz kişi sayısı 28 bin kişi geriledi. Yılın ilk çeyreğinde bonus hariç ücretlerde meydana gelen artış yüzde 2,2 ile piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşse de ivme kaybetmesi, ekonomideki deflasyonist baskı yaratıyor. GBP/USD Teknik Analizi

4 Grafik 2 Derinlik Raporu (COT) (Kaynak: CFTC.org) 08 Mart haftasının derinlik (COT) raporunda, fonların net kısa pozisyon miktarı bir önceki haftaya göre yükselerek 74,920 kontrat olarak gerçekleşti. Uzun ve kısa pozisyonların açık pozisyon (OI) miktarı içerisindeki değişimi, net kısa pozisyon artışının uzun pozisyon kapama (long liquidation) kaynaklı olduğunu gösteriyor. Geçtiğimiz hafta GBP nin değer kaybetme olasılığına karşı fon uzun pozisyon miktarında gerileme, aşağı yönlü düzeltmenin habercisi olabilir. GBP/USD Teknik Analizi

5 Grafik 3 GBP/USD (Günlük) Teknik Analiz Teknik açıdan, paritede RSI ile fiyatlar arasında görülen pozitif uyumsuzluk sonrasında yukarı yönlü hareket GBP/USD paritesini 1,4400 seviyesine kadar taşıdı. Ardından yaşanan satışlar ile 1,4070 e gerileyen paritede bu seviye kritik ve aşağı yönde kırılma halinde önceki dip 1,3800 test edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 1,4150 ve 1,4400 dirençleri önemli olacaktır. GBP/USD Teknik Analizi

6 Hızlı Yükselişin Ardından Petrol Arz/Talep Haberleri ile Denge Arıyor Geçtiğimiz haftanın en önemli gelişmesi Avrupa Merkez Bankası (ECB) para politikası kararı oldu. Aşırı genişlemeci paket, borsalara yükseliş olarak yansıdı ancak emtialarda fazla bir hareketlilik yaratmadı. Özellikle Brent Petrol, Ocak ayı sonundan bu yana yaşanan hızlı yükselişin ardından nerede ise sadece arz yönündeki haberler ile yön buluyor. IEA (Uluslararası Enerji Ajansı) aylık raporuna göre, 2016 talep iyimserliği, OPEC ve OPEC dışı ülkelerde üretimde azalma petrol fiyatlarını doların üzerine taşıdı. Raporda yüksek maliyetli üreticilerin piyasadan çekilmesi ile küresel arz rakamlarında gerileme fiyatlarda dip seviyelerin geride kaldığını ifade ediyor. Suudi Arabistan ve Rusya nın tavan belirleyerek üretimi dondurma kararı fiyatlar üzerinde olumlu etki yaptı. Ayrıca, Suudi yetkililer son günlerde daha uzlaşmacı bir tavır sergiliyor. Ancak ülkede milli gelirin yüzde 90 ı petrol ihracatından karşılanıyor ve kötüleşen ekonomik şartlar sonucu Suudi ler üretim kısıntı konusunda gönüllü olmayabilir. OPEC toplantı tarihi 17 Nisan Doha olarak açıklandı. Kısıntı şimdilik zayıf ihtimal olarak görülmekle beraber tarih yaklaştıkça yapılan açıklamalar ile beklentiler biraz daha şekillenebilir. Dolayısı ile kısa vadede petrol aşırı yüksek stoklar ve talep yönündeki gelişmeler ile yön bulmaya çalışacak. (IEA haftalık stok değişim rakamları) Ocak sonundan bu yana yüzde 40 değer kazanan petrol fiyatı son beş seansın üçünde geriledi. ETF (Exchange Traded Funds) yatırımcılarının da kâr realizasyonu yaptığı görülüyor. Brent Petrol Teknik Analizi

7 Grafik 4 Petrol ETF (Exchange Traded Funds) Pozisyon Değişimi (Kaynak: Bloomberg) Brent Petrol Teknik Analizi

8 Grafik 5 Derinlik Raporu (COT) (Kaynak: CFTC.org) 08 Mart haftasında ticarilerin net kısa pozisyon miktarı bir önceki haftaya göre artış ile 281,571 e yükseldi. Anlaşılan üretici firmalar yükselen fiyatları fırsat bilerek hedge (sigortalama faaliyetini) hızlandırdılar. Petrolde düşen fiyatlar ve volatilite ile ticarilerin pozisyonunda önümüzdeki hafta fazla bir değişim olmayabilir. Brent Petrol Teknik Analizi

9 Grafik 6 Brent Petrol (Günlük) Teknik Analiz Teknik olarak, Brent Petrol de 40,00 dolar/varil seviyesinden yaşanan satış baskısı ile fiyatlar 100 günlük hareketli ortalamaya denk gelen 38,80 e geriledi. Aynı zamanda yüzde 38,20 fibo desteği olan bu seviye (38,80) altına sarkma satışları hızlandırır ve bir sonraki destek seviyesi olan 35,60 gündeme gelir. Psikolojik 40,00 dolar/varil in aşılması halinde, 44,60 direnci orta vadeye yayılan yükseliş hareketi için önemli olacaktır. Brent Petrol Teknik Analizi

10 XTB MENKUL DEĞERLER Araştırma Departmanı YASAL UYARI - LEGAL DISCLAIMER Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu sayfalarda yayınlanan görüş, yorum, haber veya öneriler nedeniyle ortaya çıkacak ticari kazanç veya kayıplardan XTB Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Buradaki yazı, görüş ve yorumlar sayfa ziyaretçilerini bilgilendirme niteliği taşımaktadır. Rapor sayfalarında yayınlanan hiçbir yazı, görüş, resim, analiz ve diğer sunumlar izin alınmadan yazılı veya görsel basın organlarında yayınlanamaz.